Оценка финансовой устойчивости предприятия и её пути повышения (на примере "Турочакское дорожное ремонтно-строительное управление")

Организационно-экономическая характеристика предприятия. Оценка абсолютных и относительных показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Их экономическое содержание и нормативные значения. Анализ платёжеспособности и коэффициентов ликвидности.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 23.03.2015
Размер файла 32,7 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Алтайский Государственный Аграрный Университет

Экономический факультет

Кафедра «Финансы и кредит»

Дисциплина «Финансовый менеджмент»

Курсовая работа

Тема: Оценка финансовой устойчивости предприятия и её пути повышения (на примере “Турочакское дорожное ремонтно-строительное управление”)

Выполнила: Калачёва С.О.

студентка 4 курса группы 4124

Барнаул 2015

Оглавление

Введение

1. Теоретические основы финансовой устойчивости предприятия

1.1 Сущность финансовой устойчивости предприятия

1.2 Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия (на примере ОАО «Турочакского ДРСУ»)

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

2.2 Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия

2.3 Анализ платёжеспособности предприятия

3. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия

3.1 Мероприятия по повышению финансовой устойчивости

Заключение

Список литературы

Введение

В данной курсовой работе будет рассмотрена тема «Анализ финансовой устойчивости предприятия и её пути повышения».

Актуальность темы курсовой работы обоснована тем, что в рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности является также основным элементом анализа финансового состояния, необходимым для контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия.

Объектом исследования является ОАО «Турочакское ДРСУ».

Предмет работы -- понятие, факторы и информационную базу финансовой устойчивости предприятия.

Цель работы заключается в управлении финансовой устойчивостью предприятия.

Источниками информации для написания курсовой являются: бухгалтерский баланс за 2012, 2013 г.г и приложения к бухгалтерскому балансу (форма №2 - Отчёт о прибылях и убытках, Форма №3 - Отчёт об изменении капитала, Форма №4 - Отчёт о движении денежных средств, Форма №5 - приложение к бухгалтерскому балансу).

1. Теоретические основы финансовой устойчивости предприятия

1.1 Сущность финансовой устойчивости предприятия

Для определения финансового положения предприятия используется ряд характеристик, которые наиболее полно и точно показывают состояние предприятия как во внутренней, так и во внешней среде.

Финансовая устойчивость предприятия является одной из таких характеристик. Она связана с зависимостью от кредиторов, инвесторов, т.е. с соотношением “собственный капитал - заемный капитал”. Наличие значительных обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным капиталом, создает предпосылки банкротства, если крупные кредиторы потребуют возврата своих средств. [9]

Она зависит как от стабильности экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов. [7]

Финансовая устойчивость - понятие, для которого нет точного определения, в то же время - это итоговый показатель, который характеризует финансовое состояние хозяйствующего субъекта в целом, поэтому о важности управления финансовой устойчивостью для предупреждения банкротства не приходится спорить. Для успешного управления финансовой устойчивостью необходимо разработать подход к определению данного понятия и в соответствии с ним выработать способы оценки и методы управления финансовой устойчивостью. [6]

Существует несколько определений финансовой устойчивости. [13]

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая об устойчивом превышении доходов предприятия над его расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости фирмы. [4]

Финансовая устойчивость - составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. [25]

Является показателем платёжеспособности в длительном промежутке времени. В отличие от кредитоспособности является показателем, важным не внешним, а внутренним финансовым службам. [10]

На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы (положение предприятия на товарном рынке, производство и выпуск дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции, его потенциал в деловом сотрудничестве, степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов, наличие неплатежеспособных дебиторов, эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.). [16]

Они могут различаться по структуре (простые и сложные), по важности результата (основные и второстепенные), по времени действия (постоянные и временные). Но все эти факторы можно разделить в зависимости от места их возникновения на внутренние, зависящие от организации работы самого предприятия, и внешние, не подвластные воле организации. [23]

Наибольшее влияние на деятельность предприятия оказывают внутренние факторы.

В целом же можно сказать, что финансовая устойчивость - комплексное понятие, обладающее внешними формами проявления и находящееся под влиянием различных факторов. Соответственно, столь разные аспекты финансовой устойчивости подразумевают различные методики её оценки. [19]

Виды финансовой устойчивости:

1. Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов. Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой, в масштабах всей страны.

2. Общая устойчивость предприятия - это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

3. “Унаследованная” устойчивость является результатом наличия определённого запаса прочности предприятия, защищающего его от случайностей и резких изменений внешних факторов.

4. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. [15]

Анализ устойчивости финансового состояния предприятия на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Внешним проявлением ее является платежеспособность предприятия. Платежеспособность - это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других операций платежного характера. [18]

Финансовый анализ - более широкое понятие, так как оно включает анализ финансового состояния и анализ эффективности использования ресурсов предприятия, себестоимости его продукции, ассортиментной политики, а также анализ других направлений деятельности предприятия. Он является неотъемлемой частью разработки практически всех видов бизнес-планов и существенным элементом управления финансами в целом. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности. [5]

Анализ финансового состояния - это комплексное понятие, которое характеризуется системой финансовых показателей, оценивающих его платежеспособность, финансовую устойчивость, деловую активность, финансовые результаты и рентабельность работы организации. [17]

Под предметом финансового анализа необходимо понимать динамику финансовых показателей и причины их изменения, влияние изменения финансовых показателей друг на друга и на финансовое состояние предприятия в целом. [7]

Таким образом, экономический анализ способствует повышению обоснованности бизнес-планов и нормативов, определению экономической эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, выявлению и измерению внутренних резервов, усилению контроля за выполнением и оптимизацией хозяйственных решений.

1.2 Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость есть целеполагающее свойство оценки реального финансового состояния организации, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер проведения и содержания экономического анализа. [27]

Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость.

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние источников собственных и заемных средств отвечало стратегическим целям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т. е. отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств усложняет деятельность предприятия за счет их иммобилизации в излишние материально-производственные запасы и затраты. [2]

Следовательно, содержание финансовой устойчивости характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственно-коммерческой деятельности.

Высшим типом финансовой устойчивости является способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования. Для этого оно должно иметь гибкую структуру финансовых ресурсов и возможность при необходимости привлекать заемные средства, т. е. быть кредитоспособным. [12]

Кредитоспособным считается предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить кредитору взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных финансовых ресурсов. [24]

Практическая работа по анализу показателей абсолютной финансовой устойчивости осуществляется на основании данных бухгалтерской отчетности (форм № 1,5).

В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих целях используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники (краткосрочные кредиты и займы). Определением излишка или недостатка средств для формирования запасов устанавливаются абсолютные показатели финансовой устойчивости. [23]

К абсолютным показателям финансовой устойчивости относятся показатели обеспеченности запасов или оборотных активов собственными, заемными и привлеченными источниками формирования. [14]

В соответствии с обеспеченностью запасов собственными и заемными источниками формирования различают следующие типы финансовой устойчивости:

1. Абсолютно устойчивое финансовое состояние (ВА + З< СК), характеризуется полным обеспечением запасов собственными оборотными средствами.

2. Нормально устойчивое финансовое состояние (СК - ВА + З < СК + ДО), характеризуется обеспечением запасов собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками.

3. Неустойчивое финансовое состояние (СК +ДО - ВА +З = СК + ДО + КЗК), характеризуется обеспечением запасов за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов.

4. Кризисное финансовое состояние (ВА + З> СК + ДО + КЗК), запасы не обеспечиваются источниками их формирования; организация находится на грани банкротства.

где, ВА - внеоборотные активы; З - запасы + НДС по приобретенным ценностям; СК - капитал и резервы (собственный капитал); ДО - долгосрочные обязательства; КЗК - краткосрочные займы и кредиты. [3]

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие уровень обеспеченности оборотных активов источниками их формирования. Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС). Определить эту величину можно как разность между реальным собственным капиталом и величинами внеоборотных активов (итог раздел 1 баланса) и долгосрочной дебиторской задолженности по формуле:

СОС = СК - ВА + ДО

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДИ). Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов (раздел 4 баланса), целевого финансирования и поступлений и определяется по формуле:

СДИ = СОС + ДО + ЦФП

где СОС - собственные оборотные средства; ЦФП - целевое финансирование и поступления.

3. Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат (ОВИ). Рассчитывается как сумма собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов и краткосрочных заемных средств и определяется по формуле:

ОВИ = СДИ + КЗК

где СДИ - собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов. [6]

Сущность относительных показателей финансовой устойчивости, указывает на уровень финансовых рисков для предприятии и уровень зависимости субъектов хозяйствования от заемного капитала, обеспеченность собственным капиталом. Высокая финансовая устойчивость указывает на способность оперативно реагировать на внешние и внутренние стрессы без необходимости снижения финансового и производственного потенциала предприятия. [8]

Если показатели финансовой устойчивости, находящихся в рамках нормативных значений, это свидетельствует о высокой независимости от внешних источников привлечения финансовых ресурсов, низкой вероятности банкротства, способности быстро приспособиться к изменению конъюнктуры рынка и т.д. В то же время чрезмерно высокие значения показателей, например, показателя финансовой автономии может свидетельствовать о том, что организация использует имеющийся потенциал частично. [1]

Экономическое содержание и нормативные значения показателей следующие:

- Сумма собственных оборотных средств - этот показатель указывает на ту часть оборотных активов предприятия, что можно финансировать за счет своих финансовых ресурсов. Нормативным показателем является наличие на предприятии суммы собственных оборотных средств в положительном размере.

- Коэффициент обеспечения оборотных активов собственными средствами говорит о способности предприятия финансировать оборотные активы за счет собственных средств. Нормативным значением является 0,1 и выше. В случае низкого значения необходимо привлекать дополнительные средства для покрытия разрывов в платежном календаре.

- Маневренность рабочего капитала - этот показатель указывает на часть запасов предприятия, которые финансируются за счет собственных оборотных средств. Способность покрывать объем запасов за счет собственных средств свидетельствует о хороших перспективах развития предприятия, низкой потребности в дополнительном привлечении заемных средств и потенциально низком объеме финансовых затрат. Положительным является уменьшение значения показателя.

- Маневренность собственных оборотных средств указывает, какая часть собственных оборотных средств находится в денежной форме. Высокое значение показателя свидетельствует о способности быстро отвечать по своим краткосрочным обязательствам за счет собственного капитала.

- Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами запасов свидетельствует об уровне финансирования запасов за счет долгосрочных источников финансовых ресурсов. Положительной динамикой является увеличение показателя.

- Коэффициент покрытия запасов указывает, какая часть запасов обеспечена нормальными источниками финансирования запасов. Положительной динамикой является повышение значения этого коэффициента.

- Коэффициент финансовой независимости указывает, какую часть активов предприятие способно профинансировать за счет собственного капитала. Нормативным значением показателя является 0,4 - 0,6. Значение ниже свидетельствует о высоком уровне финансовых рисков, а значение выше может означать, что имеет место не полное использование потенциала (в случае положительного показателя эффективного финансового левериджа).

- Обратным к предыдущему является коэффициент финансовой зависимости, а его нормативное значение - около 2.

- Коэффициент маневренности собственного капитала позволяет определить долю собственного капитала, направленную на финансирование оборотных активов. Положительное значение свидетельствует о достаточности собственных финансовых ресурсов для финансирования внеоборотных активов и части оборотных. Положительной динамикой является увеличение показателя, а нормативным значением - 0,1 и выше.

- Коэффициент концентрации заемного капитала противоположен коэффициенту автономии и позволяет определить долю активов предприятия, которая финансируется за счет долгосрочных и краткосрочных заемных ресурсов. Нормативным значением соответственно является 0,4-0,6.

- Показатель финансовой стабильности - свидетельствует о соотношении собственных и заемных средств, а нормативным значением является единица.

- Коэффициент финансовой устойчивости позволяет указать, какая часть активов финансируется за счет долгосрочных источников финансирования - собственного капитала и долгосрочных заемных финансовых ресурсов. Высокое значение показателя свидетельствует о низком уровне риска потери платежеспособности и хороших перспективах функционирования предприятия. В частности о том, что банкротство в текущем году субъекту хозяйствования не угрожает. Нормативным является значение 0,7-0,9.

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия (на примере ОАО «Турочакского ДРСУ»)

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Организационно-экономическая характеристика предприятия является актуальной при выполнении курсовой работы, и в случае оценки деятельности. Но надо знать, как правильно ее составить. Обычно необходимо описать компанию или предприятие, где проходила практика. Но любая организационно-экономическая характеристика имеет общие пункты, которые применимы к любой организации. Представляем план ее составления. Для составления характеристики необходимы сведения о структуре компании, ее экономических показателях и юридические данные.

Открытое акционерное общество “Турочакское дорожное ремонтно-строительное управление”. Вид экономической деятельности : эксплуатация автомобильных дорог общего пользования. Местонахождения (адрес) 649140, Республика Алтай, Турочакский район, с. Турочак, ул. Тельмана д.45. Организационно-правовая форма: открытые акционерные общества. Форма собственности: частная собственность.

Организационно-правовая форма может быть государственной, частной, муниципальной, смешанной, семейной и так далее.

Для того чтобы проанализировать финансовую устойчивость данного предприятия, необходимо провести полный анализ финансовой деятельности предприятия.

Для проведения оценки имущественного положения необходимо перейти от аналитического баланса к агрегированному балансу путём сложения однородному по своему составу и экономическому содержанию статей баланса.

Таблица 1 Актив сравнительного агрегированного баланса

Активы

Абсолютные величины

Удельные веса, %

Изменения

На начало года

На конец года

На начало года

На конец года

В абсолютных величинах

В удельных весах

В % к величине на начало года

В % к изменениям итого баланса

1.внеоборотные активы

26404

32030

61,02

71,86

5626

10,84

21,30

433,77

2.оборотные активы

16870

12541

39,98

28,14

-4329

-10,84

-25,66

-333,77

2.1.запасы и затраты

14182

8135

32,77

18,25

-6041

-14,52

-42,59

-465,76

2.2.дебиторская задолженность и прочие активы

1146

3961

2,64

8,88

2815

6,24

245,63

217,03

2.3.денежные средства и краткосрочные фин. вложения

1542

445

3,56

0,99

-1097

-2,57

-71,14

-84,57

3.валюта баланса

43274

44511

100

100

1297

-

2,99

100

Таблица 2 Пассив сравнительного агрегированного баланса

Пассивы

Абсолютные величины

Удельные веса, %

Изменения

На начало года

На конец года

На начало года

На конец года

В абсолютных величинах

В удельных весах

В % к величине на начало года

В % к изменениям итого баланса

1.источники собственных средств

32485

35134

75,06

78,82

2649

3,76

8,15

204,24

2.кредиты и заёмные средства

10789

9437

24,94

21,17

-1352

-3,77

-12,53

-104,24

2.1.долгосрочные кредиты и займы

-

1595

-3,57

-

-

-

-

-

2.2.краткосрочные кредиты и займы

5000

988

11,55

2,21

-4012

-9,34

-80,24

-309,32

2.3.кредиторская задолженность

5789

6854

13,37

15,37

1065

2

18,39

82,11

3.валюта баланса

43274

44571

100

100

1297

-

2,99

100

Таблица 3 Уровень и динамика показателей фин. результатов предприятия

Показатели

2011г.

2012г.

2013г.

Отклонения

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

1.выручка от реализации продукции

44711

100

67443

100

73182

1000

28471

163,6

2.себестоимость реализации продукции

43479

97,24

56218

83,35

56421

77,09

12942

129,76

3.валовая прибыль

1232

2,83

11225

19,96

16761

29,70

15529

1360,47

4.коммерческие и управленческие расходы

-

-

-

-

-

-

-

-

5.прибыль от продаж

1232

2,83

11225

19,96

8652

15,33

7420

702,27

6.доходы от участия в других организациях

-

-

-

-

-

-

-

-

7.прочие доходы

2616

6,01

623

1,10

2712

4,80

96

103,66

8.прибыль и убыток до налогообложения

3444

7,70

1080

1,60

4159

5,68

715

120,76

9.текущий налог на прибыль и др. обязательные налоги

-

-

-

-

-

-

-

-

10.чистая прибыль

3728

8,33

642

0,95

2649

3,61

-1079

71,05

Таблица 4 Сравнительный анализ рентабельности работы предприятия

Показатели

2011г.

2012г.

2013г.

тыс. руб.

в % к базисному году

1.прибыль до налогообложения

3444

1080

4159

120,76

2.прибыль от реализации товарной продукции

1232

11225

8652

702,27

3.чистая прибыль

3728

642

2649

71,05

4.выручка от реализации продукции

44711

67443

73182

169,67

5.среднегодовая стоимость основных средств

13792

20203

32030

232,23

6.среднегодовая стоимость оборотных средств

23089

16870

12541

54,31

7.среднегодовая стоимость производственных фондов

36881

37073

44571

120,85

8.полная себестоимость реализации продукции

43479

56218

56421

129,76

9.рентабельность продаж

2,75

16,64

11,82

429,81

10.рентабельность товарной продукции (уровень рентабельности)

8,57

10,32

4,69

54,72

11.уровень рентабельности (фондорентабельность)

9,33

2,91

9,33

100

За анализируемый период чистая прибыль организации увеличилась на 2649 тыс. руб. (71,05%) и составила в 2012 г. 642 тыс. руб. Рентабельность продаж, показывает какую сумму прибыли получает организация с каждого рубля проданной продукции с учётом произведённых затрат на производство и реализацию. Фондорентабельность показывает, размер прибыли приходящейся на единицу стоимости основных производственных средств организации. Данный показатель увеличился на 9,33 тыс. руб. (100%), что показывает о более эффективном использовании основных фондов.

Таблица 5 Расчёт качественных показателей фин. результатов

Показатели

Сумма, тыс. руб.

Изменения

2011г.

2012г.

2013г.

1.выручка от продаж

44711

67443

73182

28471

2.себестоимость проданных товаров, услуг

43479

56218

56421

12942

3.прибыль (маржинальный доход)

1232

11225

8652

7420

4.доля маржинального дохода в выручке от продаж

2,75

16,64

11,82

9,07

5.постоянные затраты

-

-

-

-

6.критическая точка объёма продаж

15810,54

3378,48

4773,35

-11037,19

7.запас фин. прочности

28900,46

64064,52

68408,65

39508,19

8.запас фин. прочности в % к объёму продаж

64,63

94,99

93,47

28,84

9.прибыль (убыток) от продаж

1232

11225

8652

7420

10.прибыль от продаж к запасу фин. прочности

4,26

17,52

12,64

8,38

За анализируемый период выручка от продаж в 2013 г. по сравнению с 2011 г. увеличился на 28471 тыс. руб. ,валовая прибыль увеличилась на 7420 тыс. руб. ,критическая точка объёма продаж которая характеризует выручку объёма реализации продаж в натуральном выражении которое обеспечивает полное покрытие всех переменных и условий постоянных затрат организации при прибыли равную нулю снизилась на 11037,19тыс. руб. Запас финансовой прочности в 2013г. по сравнению с 2011г. увеличилась на 39508,19 тыс. руб. Запас финансовой прочности к объёму продаж увеличился на 28,84 тыс. руб. Прибыль от продаж к запасу финансовой прочности увеличился на 8,38 тыс. руб.

2.2 Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия

Существуют различные методики анализа финансовой устойчивости предприятия. Самый простой и приближённый способ реализуется в соотношении:

Оборотные активы <= собственный капитал * 2 - внеоборотные активы. Рассчитывается на начало и конец периода, выявляется тенденция.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости для предприятий, занятых производством, являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Рассмотрим оценку финансовой устойчивости в абсолютных показателях.

Таблица 6 Оценка финансовой ситуации

Показатели

На начало года

На конец года

Изм., %

1.источники собственных средств

32485

35134

108,15

2.внеоборотные активы

26404

32030

121,30

3.наличие СОС для формирования ЗЗ

6081

3104

51,04

4.долгосрочные кредиты и заёмные средства

-

1595

-

5.наличие РК для формирования ЗЗ

6081

4699

77,27

6.краткосрочные кредиты и заёмные средства

5000

988

19,76

7.наличие ОВ для формирования ЗЗ

11081

5687

51,32

8.запасы и затраты

14182

8135

57,36

9.излишек(+) или недостаток( - ) СОС для формирования ЗЗ

-8101

-5031

-62,10

10.излишек(+) или недостаток(-) РК для формирования ЗЗ

-8101

-3436

-42,41

11.излишек(+) или недостаток(-) ОВ для формирования ЗЗ

-3101

-2448

-78,94

12.трёхкомпонентный показатель типа фин. устойчивости

0;0;0

0;0;0

0;0;0

После проведенных выше расчетов видно, что и на начало и на конец отчетного периода трехмерный показатель типа финансовой устойчивости S имеет вид S = {0,0,0}. Это значит, что, не смотря на некоторые улучшения, предприятие находится в кризисном финансовом состоянии.

Таблица 7 Оценка эффективности использования оборотного актива

Показатели

На начало года

На конец года

Изм., +/-

1.коэф. оборачиваемости

3,99

5,83

1,84

2.коэф. длительности(1 оборота)

92

63

-29

3.коэф. закрепления

0,25

0,17

-0,08

4.коэф.рентабельности

3,80

21,12

17,32

За анализируемый период мы наблюдаем увеличение оборотов на 1,84. В коэффициенте длительности, длительность 1 оборота уменьшилась на 29 дней. В коэффициенте закрепления 80 копеек приходится на 1 руб. выручки. Коэффициент рентабельности, показывает ,что на 1 руб. выручки приходится на оборотные активы 17,32.

Рассмотрим оценку финансовой устойчивости при помощи относительных показателей.

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников.

Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства. Потенциальных инвесторов интересует структура используемого предприятием капитала с позиции его платежеспособности и будущей финансовой стабильности. Относительные показатели финансовой устойчивости позволяют также оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как выражают способность предприятия погасить свои долгосрочные обязательства перед партнерами. Данную группу параметров часто называют показателями структуры капитала либо коэффициентами управления источниками средств.

Таблица 8 Относительные показатели фин. устойчивости

Показатели

На начало года

На конец года

Изменения

1.коэф. концентрации собственного капитала

75,06

78,82

3,76

2.коэф. концентрации заёмного капитала

24,93

21,17

-3,76

3.коэф. фин. зависимости

1,33

1,26

-0,07

4.коэф. соотношение собственного и заёмного капитала

0,33

0,26

-0,07

5.коэф. маневренности СОС

0,18

0,08

-0,1

6.коэф. структуры долгосрочных вложений

-

4,97

-

7.коэф. долгосрочного привлечения заёмного капитала

-

3,57

-

8.коэф. устойчивого финансирования

0,75

0,82

0,07

9.коэф. обеспеченности СОС

0,36

0,24

-0,12

10.коэф.обеспеченности запасов СОС

0,42

0,38

-0,04

11.коэф. динамики фин. устойчивости

0,07

За анализируемый период коэффициент концентрации собственного капитала на конец отчётного года составила 78,82%, таким образом предприятие не зависит от внешних кредиторов. Коэффициент концентрации заемного капитала уменьшилась на 3,76%. Коэффициент финансовой зависимости превышает норму, следовательно, предприятие привлекает заемные средства, а именно долгосрочные и краткосрочные обязательства. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала не превышает нормы, за отчётный год составила 0,26%, таким образом, составляет 26 копеек на 1 руб. заемного капитала.

2.3 Анализ платёжеспособности предприятия

Таблица 9 Анализ платёжеспособности предприятия

Показатели

На начало года

На конец года

Изменения

1.коэф. общей платёжеспособности

3,01

4,48

1,47

2.ЧОК

6081

4699

-1382

За исследуемый период коэффициент общей платёжеспособности увеличился на 1,47 и на конец года составил 4,48 ,это означает, что уровень платёжеспособности предприятия низкий из ходя из нормы ? 10 ед. Наличие положительного ЧОК служит для инвесторов и кредиторов к вложению средств в предприятие.

Таблица 10 Оценка ликвидности баланса

Актив

На начало года

На конец года

Пассив

На начало года

На конец года

Платёжный излишек, +/-

На начало года

На конец года

А1-наиболее ликвидные активы

1542

445

П1- наиболее срочные обязательства

5789

6854

-4247

-6409

А2- быстрореализуемые активы

1146

3961

П2- краткосрочные обязательства

5000

988

-3854

2973

А3- медленно реализуемые активы

14182

8135

П3- долгосрочные обязательства

-

1595

-

6540

А4- труднореализуемые активы

26404

32030

П4- постоянные обязательства

32485

35134

-6081

-3104

Итого

43274

44571

Итого

43274

44571

-

-

За исследуемый период мы видим, что на конец отчётного года соотношением А1?П1 не обеспечивается платёжеспособность на 3 месяца. Соотношение А2?П2 обеспечивается платёжеспособность от 3 до 6 месяцев т.к платёжный излишек составил 2973 тыс. руб. Соотношение А3?П3 обеспечивается платежеспособность от 6 и более месяцев т.к платёжный излишек составил 6540 тыс. руб. Соотношение А4?П4, следовательно, предприятие соблюдает минимальное условие финансовой устойчивости, т. е у предприятия в наличии имеются собственные оборотные средства.

Таблица 11 Анализ коэффициентов ликвидности

Показатели

Норма

На начало года

На конец года

Изм., +/-

1.коэф.текущей ликвидности

?2

1,56

1,60

0,04

2.коэф.оперативной ликвидности

0,8-1

0,24

0,56

0,32

3.коэф.абсолютной ликвидности

?0,2-0,5

0,14

0,05

-0,09

4.коэф.покрытия

?2

1,56

1,60

0,04

экономический платёжеспособность ликвидность

3. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия

3.1 Мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия

Такой комплекс мероприятий является общим для всех организация. Для каждой конкретной организации он может быть дополнен в ходе общего анализа финансов предприятия и его деятельности.

Таблица 12

Состав мероприятий

Внутренний эффект получаемый предприятием

1.Создание резервов из валовой и чистой прибыли

Повышение в стоимости имущества доли собственного капитала, увеличение величины источников собственных оборотных средств

2.Усиление работы по взысканию дебиторской задолженности

Повышение доли денежных средств, ускорение оборачиваемости оборотных средств, рост обеспеченности собственными оборотными средствами

3.Снижение издержек производства

Снижение величины запасов и затрат, повышение рентабельности реализации

4.Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности

Ритмичности поступления средств от дебиторов, большой “запас прочности” по показателям платёжеспособности

В данном предприятии Турочакское ДРСУ понадобилось снижение величины запасов и затрат, а также увеличение наличие СОС за 2013 год. Таким образом, получилась следующая таблица.

Таблица 13 Оценка финансовой ситуации

Показатель

2012г.

2013г.

Прогнозируемый показатель

Изм., %

2012г.

2013г.

1.наличие СОС для формирования ЗЗ

6081

3104

6081

5105

83,95

2.запасы и затраты

14182

8135

6000

4000

66,66

3.излишек или недостаток СОС для формирования ЗЗ

-8101

-5031

81

1104

1362,96

4.излишек или недостаток РК для формирования ЗЗ

-8101

-3436

81

699

862,96

5.излишек или недостаток ОВ для формирования ЗЗ

-3101

-2448

5081

1687

33,20

6.трёхкомпонентный показатель типа фин. устойчивости

0;0;0

0;0;0

1;1;1

1;1;1

1;1;1

Предложенные мероприятия изменили тип финансовой ситуации предприятия в лучшую сторону, таким образом, произойдёт рост денежных средств и дебиторской задолженности при таких изменениях предприятие считается абсолютно устойчивым.

Заключение

При помощи анализа абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости можно выявить сильные и слабые позиции различных предприятий, фирм. Менеджеры используют эти данные для контроля деятельности предприятия, чтобы не допустить банкротства. Важным является и то, что анализ коэффициентов дает возможность лучше понять взаимосвязь активов и пассивов баланса. Кредиторы внимательно следят за этими показателями, чтобы быть уверенными, что предприятие может оплатить свои краткосрочные долговые обязательства и покрыть зафиксированные платежи доходами. Банки в значительной мере строят свою кредитную политику на основе соответствующих коэффициентов. Финансовые эксперты используют их для сравнения относительных преимуществ различных предприятий. Анализируя финансовую устойчивость предприятия, можно прийти к выводу, что владельцы предприятия всегда отдают преимущество разумному росту доли заемных средств; кредиторы наоборот - отдают преимущества предприятиям с высокой долей собственного капитала. Таким образом, анализ финансовой устойчивости предприятия дает возможность оценить, насколько предприятие готово к погашению своих долгов и ответить на вопрос, насколько оно является независимым с финансовой стороны, увеличивается или уменьшается уровень этой независимости, отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия целям его хозяйственной деятельности.

Список литературы

1. Брусов П.Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование : учеб. пособие / П.Н. Брусов, Т.В. Филатова. - М.: КНОРУС, 2012. - 226 с.

2. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий). -- М.: ИНФРА-М, 2013 г. -- 240 с.

3. Бусов В.И. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) : учеб. для бакалавров / В.И. Бусов, О.А. Землянский, А.П. Поляков; под ред. В.И. Бусова. - М.: Юрайт, 2013. - 430 с.

4. Врублевская О.В. - Отв. ред., Романовский М.В. - Отв. ред. Финансы 3-е изд. Учебник для вузов. -- М.: Издательство Юрайт, 2011 г. -- 590 с.

5. Врублевская О.В. - Отв. ред., Романовский М.В. - Отв. ред. Финансы, денежное обращение и кредит 2-е изд. Учебник для вузов. -- М.: Издательство Юрайт, 2011 г. -- 714 с.

6. Грачева Е.Ю. Финансовое право: схемы с комментариями : учеб. пособие / Е.Ю. Грачева. - 2-е изд., доп. и перераб. - М. : Проспект, 2013. - 110 с.

7. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учеб. для магистров / Т.И. Григорьева. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Юрайт, 2012. - 462 с.

8. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджент. Учебное пособие для вузов. -- М.:Издательство Юрайт, 2011 г. -- 621 с

9. Жиляков Д.И. Финансово-экономический анализ (предприятие, банк, страховая компания): учеб. пособие / Д.И. Жиляков, В.Г. Зарецкая. - М. : КНОРУС, 2012. - 368 с.

10. Инструментарий финансового менеджмента на инновационно ориентированном предприятии / Л.С. Валинурова, О.Б. Казакова, Э.И. Исхакова, Е.В. Евтушенко. - Уфа : БАГСУ, 2012. - 71 с.

11. Когденко В.Г. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика : учеб. пособие для вузов / В.Г. Когденко, М.В. Мельник, И.Л. Быковников. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 471 с.

12. Колпакова Г.М. Финансы, денежное обращение и кредит: учеб. пособие для бакалавров / Г.М. Колпакова. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Юрайт, 2012. - 538 с.

13. Корпоративный финансовый менеджмент. Финансовый менеджмент как сфера прикладного использования корпоративных финансов: учеб.-практ. пособие / М.А. Лимитовский, Е.Н. Лобанова, В.Б. Минасян, В.П. Паламарчук. - М. : райт, 2012. - 990 с.

14. Кричевский М.Л. Финансовые риски: учеб. пособие / М.Л. Кричевский. - М. : КНОРУС, 2012. - 244 с.

15. Нешитой А.С., Воскобойников Я.М. Финансы: Учебник, 10-е изд. -- М.: ИТК «Дашков и К°», 2012 г. -- 528 с.

16. Перес К. Технологические революции и финансовый капитал. Динамика пузырей и периодов процветания / К. Перес; пер. с англ. Ф.В. Маевского ; науч. ред. пер. С.Ю. Глазьева, В.Е. Дементьев. - М.: Дело, 2011. - 231 с.

17. Петрова Г.В. Международное финансовое право. Учебник для магистров. -- М.:Издательство Юрайт, 2011 г. -- 457 с.

18. Рогова Е.М., Ткаченко Е.А. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. -- М.:Издательство Юрайт, 2011 г. -- 540 с.

19. Сребник Б.В. Финансовые рынки: профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг: учеб. пособие / Б.В. Сребник, Т.В. Вилкова. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 365 с.

20. Тавасиев А.М. Банковское дело: управление кредитной организацией: учеб. пособие / А.М. Тавасиев. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Дашков и К, 2011. - 639 с.

21. Управление финансами. Финансы предприятий: учебник / под ред. А.А. Володина. - 2-е изд. - М. : ИНФРА-М, 2012. - 509 с.

22. Финансовое право: учеб. для бакалавров / отв. ред. Е.М. Ашмарина. - М. : Юрайт, 2013. - 429 с.

23. Финансовый менеджмент : учебник / под ред. Е.И. Шохина. - 4-е изд., стер. - М. : КНОРУС, 2012. - 475 с.

24. Финансовый менеджмент: проблемы и решения: учеб. для магистров / под ред. А.З. Бобылевой. - М.: Юрайт, 2012. - 903 с.

25. Финансы: учеб. для бакалавров / под общ. ред. Н.И. Берзона; Нац. исслед. ун-т "Высш. шк. экономики". - М. : Юрайт, 2013. - 450 с.

26. Финансы и кредит : учеб. пособие / под ред. О.И. Лаврушина. - 3-е изд., перераб. и доп. - М. : КНОРУС, 2012. - 315 с.

27. Финансы, денежное обращение и кредит : учеб. для бакалавров / под ред. Л.А. Чалдаевой. - М.: Юрайт, 2012. - 540 с.

28. Бухгалтерский баланс 2012-2013г. ОАО «Турочакского ДРСУ»

29. Отчёт о фин. результатах 2012-2013г.

30. Отчёт о движении денежных средств 2012-2013г.

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Экономическая сущность и содержание финансового состояния предприятия. Методы оценки финансовой устойчивости предприятия, система показателей, ее отражающих. Расчет основных коэффициентов, отражающих финансовую устойчивость предприятия ООО "ПланетаСтрой".

    дипломная работа [174,3 K], добавлен 29.09.2012

  • Сущность и задачи анализа финансовой устойчивости предприятия. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия. Анализ и оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости. Пути оптимизации структуры баланса на примере ООО "Таткомнефтехим".

    дипломная работа [300,4 K], добавлен 02.09.2012

  • Понятия ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, методика расчета показателей. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости, оценка платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности.

    дипломная работа [66,7 K], добавлен 27.06.2010

  • Факторы, влияющие на стабильность финансового состояния. Методические подходы к его оценке. Организационно-экономическая характеристика предприятия. Анализ финансовой устойчивости на основе абсолютных и относительных показателей. Пути ее повышения.

    курсовая работа [110,7 K], добавлен 19.03.2015

  • Организационно-экономическая характеристика предприятия, анализ его хозяйственно-финансовой деятельности и отчетности. Оценка актива, пассива, абсолютных и относительных показателей ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости.

    отчет по практике [196,4 K], добавлен 15.06.2011

  • Организационно-экономическая характеристика ОАО "ТНК-ВР Холдинг". Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности и рентабельности предприятия. Методы повышения финансовой устойчивости фирмы.

    дипломная работа [2,8 M], добавлен 27.10.2013

  • Расчет абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия. Типы финансовой устойчивости. Анализ платежеспособности предприятия, ликвидности баланса, коэффициентов ликвидности. Факторный анализ показателей текущей ликвидности.

    курсовая работа [61,2 K], добавлен 25.03.2015

  • Сущность, цели и задачи финансового анализа организации. Методы анализа финансовой устойчивости предприятия. Организационно-правовая система предприятия. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия ЗАО "Кула-Крым".

    курсовая работа [44,3 K], добавлен 26.02.2008

  • Сущность и содержание финансовой устойчивости. Характеристика ее абсолютных и относительных показателей. Анализ финансовой устойчивости ООО "Светлана". Эффективное использование финансовых ресурсов. Меры по укреплению финансовой устойчивости предприятия.

    курсовая работа [61,7 K], добавлен 10.03.2010

  • Анализ технико-экономических показателей финансово-хозяйственной деятельности и учетной политики ОАО "ПО "Кристалл". Методы анализа платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия, пути их повышения. Оценка имущества и источников средств.

    дипломная работа [714,5 K], добавлен 16.04.2012

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.