Размещено на http://www.allbest.ru/

Анализ финансово-хозяйственной деятельности Закрытого Акционерного Общества «Нефтепродуктпостака»

Содержание

Введение

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования

1.1 Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности

1.2 Выявление «больных» статей отчетности

2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования

2.1 Построение аналитического баланса-нетто

2.1.1 Вертикальный и горизонтальный анализ баланса

2.2 Оценка финансового положения

2.2.1 Оценка ликвидности

2.2.2 Оценка финансовой устойчивости

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования

3.1 Оценка деловой активности

3.2 Анализ рентабельности

Введение

финансовый экономический хозяйственный баланс

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия - расчет, интерпретация и оценка комплекса финансово-хозяйственных показателей, характеризующих различные стороны деятельности предприятия.

Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки.

Основная цель финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования предприятия.

Основная задача - эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия.

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования

1.1 Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности

Закрытое акционерное общество «Нефтепродуктпостака».

1.2 Выявление больных статей отчетности

АКТИВ	Код Стр.	На начало года	На конец года	Изменение
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) В том числе: Авансы выданные (61) Прочие дебиторы	230 235 236	16725 12647 4051	57820 57289	41095 -12674 53238
ПАССИВ
Кредиторская задолженность В том числе: Поставщики и подрядчики (60, 76) По оплате труда (70) По социальному страхованию и обеспечению (69) Задолженность перед бюджетом (68) Авансы полученные (64) Прочие кредиторы	620 621 624 625 626 627 628	13573 1339 1285 468 6315 4166	221314 715 731 11278 197195 11395	207741 -624 -554 10810 190880 7229

Произошло увеличение дебиторской задолженности на конец года по сравнению с началом года на 41095 т.р. это говорит об определенных недостатках в работе предприятия. Увеличение дебиторской задолженности произошло за счет статьи «Прочие дебиторы» (53238 т.р.). В тоже время на конец года у предприятия не осталось авансов, выданных, это свидетельствует о том, что вероятнее всего предприятием проводилась работа в этом направлении.

Также произошло увеличение кредиторской задолженности предприятия на 207741т.р. Это увеличение произошло за счет того, что увеличилась задолженность предприятия перед бюджетом на 183 744т.р. (Это свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях у предприятия.)

Увеличилась задолженность предприятия также и перед прочими кредиторами на 7729 т. р. Также увеличилась сумма полученных авансов на 190880 т.р. В тоже время у предприятия снизилась задолженность по оплате труда (на 624 т.р.) и по социальному страхованию и обеспечению (на 554 т.р.). Мы видим, что у предприятия значительная задолженность перед бюджетом. Однако на увеличение кредиторской задолженности в наибольшей степени повлияли авансы полученные.

2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования

2.1 Оценка имущественного положения

2.1.1 Построение аналитического баланса-нетто

СТАТЬЯ	На начало года	На конец года	СТАТЬЯ	На начало года	На конец года
АКТИВ Оборотные активы: -денежные средства -расчеты с дебиторами -запасы и прочие оборотные активы ИТОГО по разделу 1 2. Внеоборотные активы: -основные средства -долгосрочные финансовые вложения -прочие внеоборотные активы ИТОГО по разделу 2 3.Убытки. ИТОГО по разделу 3 ВСЕГО активов	3853 16725 27873 48451 179 179 48630	31438 57820 213539 302797 6442 6442 163 163 309402	ПАССИВ Привлеченный капитал: -краткосрочные пассивы -долгосрочные пассивы ИТОГО по разделу 1 Собственный капитал: -уставной капитал -фонды и резервы нетто ИТОГО по разделу 2 ВСЕГО источников	48619 48619 11 11 48630	294490 294490 11 14901 14912 309402

2.1.2 Вертикальный и горизонтальный анализ баланса

Группировка статей баланса	На начало периода, т. р.	На конец периода, т. р.	Абс. откл, т. р.	Отн. откл., %	Вертикальный анализ
					На начало периода, %	На конец периода, %
1	2	3	4	5	6	7
АКТИВ 1.Имущество предприятия (валюта баланса) 1.1.Иммобилизованные активы (основной капитал) 1.2.Оборотный капитал (мобильный капитал) 1.2.1.Запасы 1.2.2.Дебиторская задолженность 1.2.3.Денежные средства и краткосрочные ценные бумаги	48630 0 48630 27873 16725 3853	309402 6442 302906 211497 57820 31438	260772 6442 254330 183624 41095 27585	636,24 622,88 758,79 345,71 815,94	100,0 0 100 57,32 34,39 7,92	100,0 2,08 97,92 68,36 18,69 10,16
ПАССИВ 1.Источники формирования имущества (валюта баланса) 1.1.Собственный капитал 1.2.Заемный капитал 1.2.1.Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) 1.2.2.Краткосрочные пассивы (кредиты и займы) 1.2.3.Кредиторская задолженность	48630 11 48619 - 35046 13573	309402 14912 294490 - 73176 221314	260772 14901 245871 - 38130 207741	636,24 135563,6 605,71 - 208,80 1630,56	100,0 0,02 99,98 - 72,07 27,91	100,0 4,82 95,18 - 23,65 71,53

Из данного баланса видно, что общая стоимость имущества ЗАО «Нефтепродуктпоставка» на конец отчетного периода увеличилась с 48630 т. р. до 309402 т. р. (в 6,36 раза). Данное изменение было вызвано увеличением как внеоборотных средств, так и оборотных активов.

Внеоборотные активы увеличились на 6442 т. р. по сравнению с началом года, когда они вообще отсутствовали.

Оборотный капитал предприятия, по сравнению с началом года увеличился на 254,330 т. р. Это увеличение было вызвано ростом Запасов предприятия на сумму 186624 т. р. или в 7,59 раза. Увеличение оборотного капитала также произошло за счет увеличения дебиторской задолженности на 41095 т. р. (в 3,46 раза). Для погашения дебиторской задолженности можно провести взаиморасчеты с поставщиками и подрядчиками. Если у дебиторов отсутствуют денежные средства, то они могут погасить дебиторскую задолженность своей продукцией.

Превышение кредиторской задолженности (221314 т. р.) на конец отчетного года над дебиторской задолженностью (31438 т. р.) является отрицательным показателем при оценке финансового состояния предприятия.

Денежные средства увеличились на 27585 т. р., в 8,16 раза. Удельный вес оборотного капитала в структуре актива баланса составляет 97,87% на конец отчетного года.

Источники формирования имущества предприятия увеличились на 260772 т. р. по сравнению с началом года. Это произошло за счет увеличения доли собственного капитала на 14901 т. р., в 1356 раза. Собственный капитал имеет незначительный удельный вес в структуре пассива баланса и составляет 4,82% на конец отчетного периода. Это свидетельствует о том, что предприятие функционирует в основном за счет заемных средств. Увеличение пассива баланса произошло также и за счет роста заемного капитала в 6,06 раза или на 245871 т. р. В структуре заемного капитала отсутствуют долгосрочные пассивы, значит, предприятие не привлекало средства на долгосрочной основе.

Увеличение краткосрочных пассивов вызвано увеличением суммы кредиторской задолженности за счет увеличения полученных авансов с 6315 т.р. до 197195 т.р., а также увеличения задолженности предприятия перед бюджетом. Также произошло значительное увеличение средств на валютном счете с 2 т.р. до 27817 т.р., это говорит о том, что предприятие стало больше проводить операций с валютой. Также увеличение краткосрочных пассивов связано с увеличением заемных средств с 35046 т.р. до 73176 т.р.

Уставной не изменился и составляет 11 т.р. Также можно отметить, что на конец периода у предприятия осталась нераспределенная прибыль в сумме 14901 т.р. В целом, анализируя пассив можно сделать вывод, что произошло увеличение как заемных, так и собственных средств предприятия.

2.2 Оценка финансового положения

2.2.1 Анализ ликвидности

Актив	на начало периода	на конец периода	Пассив	на начало периода	на конец периода
1. Наиболее ликвидные активы, А1	3853	31438	1. Наиболее срочные обязательства,П1	13573	221314
2. Быстро реализуемые активы, А2	16725	57820	2.Краткосрочные пассивы, П2	35046	7316
3. Медленно реализуемые активы, А3	27873	213539	3.Долгосрочные и среднесрочные пассивы, П3	0	0
Трудно реализуемые активы, А4	179	6605	4. Постоянные пассивы, П4	11	14912
Баланс	48630	309402	Баланс	48630	309402

Для абсолютной ликвидности баланса требуется соблюдение соотношений:

А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4>=П4.

Данный баланс нельзя назвать абсолютно ликвидным, так как мы видим из таблицы, что данные неравенства полностью не выполняются, как на начало, так и на конец отчетного периода.

Для комплексной оценки ликвидности баланса (оценки финансовой ситуации с точки зрения ликвидности) рассчитывается общий показатель ликвидности (Кол):

А1+0,5*А2+0,3*А3

Кол = ,

П1+0,5*П2+0,3*П3

где А1 - наиболее ликвидные активы,

А2 - быстрореализуемые активы,

А3 - медленно реализуемые активы,

П1 - наиболее срочные обязательства,

П2 - краткосрочные пассивы,

П3 - долгосрочные пассивы.

1. Расчет общего показателя ликвидности на начало отчетного периода

А1 = 3853 т. р. П1 = 13573 т. р.

А2 = 16725 т. р. П2 = 35046 т. р.

А3= 27873 т. р. П3= 0 т.р.

3853+0,5*16725

Кол = = 0,39

13573+0,5*35046

2. Расчет общего показателя ликвидности на конец отчетного периода

А1 = 31438 т. р. П1 =221314т. р.

А2 = 57820 т. р. П2 = 7316 т.р.

А3 = 213539 т. р. П3 = 0 т.р.

31438+0,5*57820+0,3*213539

Кол = = 0,55

221314+0,5*7316

Для точности оценки ликвидности баланса мы рассчитали общий коэффициент ликвидности, который на начало периода составил 0,39, а на конец отчетного периода - 0, 55. Коэффициент ликвидности повысился на 0, 16 Следовательно, предприятие может погасить на конец периода только 55% своих обязательств.

Немаловажное значение имеет также показатель текущей ликвидности (Л тек):

Лтек = (А1+А2) - (П1+П2)

1. Расчет показателя текущей ликвидности на начало отчетного периода

Лтек = (3853+16725) - (13573+35046)=-28041 (тыс. руб.)

2. Расчет показателя текущей ликвидности на конец отчетного периода

Лтек = (31438+57820) - (221314+7316)=-139372 (тыс. руб.)

Полученный результат свидетельствует о неплатежеспособности предприятия на ближайший период.

2.2.2 Оценка финансовой устойчивости

Расчет показателей для определения финансовой устойчивости:

ПОКАЗАТЕЛИ	ЗНАЧЕНИЕ, т.р.
	На начало периода	На конец периода
Источники собственных средств (капитал и резервы) Внеоборотные активы Наличие собственных оборотных средств Долгосрочные заемные средства Наличие собственных и долгосрочных заемных средств Краткосрочные заемные средства Общая величина источников формирования запасов Запасы и НДС Излишек или недостаток собственных оборотных средств (3-8) Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных средств (5-8) Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов (собственные долгосрочные и краткосрочные заемные источники) (7-8) Тип финансовой ситуации	11 11 11 35046 35057 27873 -27862 -27862 -2779829 7814 Кризисный	14912 6442 8470 8470 73176 81646 211497 -203027 -203027 -3430501 -202851 Кризисный

Расчет показателей для определения финансовой устойчивости предприятия выявил, что в данном случае финансовое состояние предприятия на начало и конец анализируемого периода является кризисным, т. к. в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

Для исследования изменений устойчивости положения предприятия и проведения сравнительного анализа нескольких предприятий используется анализ финансовых коэффициентов.

Показатели бланка «Отраслевое сопоставление показателей финансового положения предприятия.

Показатель	Алгоритм расчета	на начало периода	на конец периода
Уровень самофинансирования	Собственный капитал/Сумма активов*100%	0,02%	4,82%
Коэффициент покрытия, текущей ликвидности	(Оборотные активы - Просроченная дебиторская задолженность)/Текущие пассивы	0,99	1,03
Необеспеченная кредиторская задолженность	Кредиторская задолженность -Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 мес. после отчетной даты (без учета просроченной задолженности)/Кредиторская задолженность*100%	-51,61%	59,67%
Отношение чистого потока денежных средств к выручке от продаж	(Денежные средства на конец периода - Денежные средства на начало периода)/Выручка от продаж*100%		13,82%
Оборачиваемость оборотных активов	Выручка от продаж/((Оборотные активы на начало периода + Оборотные активы на конец периода)/2)		1,14
Оборачиваемость активов	Выручка от продаж/((Активы на начало периода + Активы на конец периода)/2)		1,12
Оборачиваемость дебиторской задолженности	Выручка от продаж/((Дебиторская задолженность на начало периода + Дебиторская задолженность на конец периода)/2)		5,36
Рентабельность (убыточность) активов	Прибыль(убыток) до налогообложения/((Активы на начало периода + Активы на конец периода)/2)		-0,0009
Рентабельность (убыточность) собственного капитала	Прибыль(убыток) до налогообложения/((Собственный капитал на начало периода +Собственный капитал на конец периода)/2)		-0,02
Рентабельность (убыточность) продаж	Прибыль (убыток) от продаж/Выручка от продаж		0,12

Таким образом, были рассчитаны показатели бланка «Отраслевое сопоставление показателей финансового положения предприятия». Как видно по произведенным расчетам, на предприятии значительно повысился уровень самофинансирования (от 0,023 до 4,82%). Это произошло вследствие значительного увеличения собственного капитала предприятия.

Коэффициент покрытия увеличился незначительно (с 0,99 до 1,03), но все равно не достиг минимального нормативного значения - 2.

Показатель необеспеченной кредиторской задолженности свидетельствует о том что, если у предприятия на начало года кредиторская задолженность была полностью обеспечена (-51,61%), то к концу периода 59,67% кредиторской задолженности оказалось необеспеченной.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает эффективность использования текущих активов. Не высокое значение этого показателя - 1,14, свидетельствует об не эффективном использовании текущих активов.

Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов независимо от источников привлечения. Показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли. Согласно произведенным расчетам, мы получили, что данный коэффициент равен 1,12, то есть за период активами совершается 1,12 полных оборота.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает количество оборотов дебиторской задолженности за год. В нашем примере коэффициент оборачиваемости дебиторской равен 5,36, что значительно отличается от нормативного значения - 8.

Также по произведенным расчетам можно пронаблюдать убыточность активов (-0,0009) и убыточность собственного капитала (-0,02, то есть капитал использовался не эффективно). Показатель рентабельности продаж также очень низкий (0,12) хотя и положительный.

Таким образом, был произведен расчет основных показателей финансового положения предприятия.

По таблице мы наблюдаем прирост капитала с 48630 т.р. до 309402 т.р., собственного капитала - с 11 т. р. до 14912 т.р., привлеченного каптала - с 48619 т. р. до 294490 т. р., основного капитала - с 0 до 6422 т.р., оборотного капитала - с 48630 т. р. до 302920 т.р., текущих обязательств с 48619т.р. до 294490 т.р., высоколиквидных активов - с 20578 т.р. до 89258 т.р., низко ликвидных активов - с 27873 т.р. до 219981 т.р.

На начало периода мы наблюдаем сбалансированность активов и пассивов по срокам привлечения и размещения, тогда как к концу года такая сбалансированность нарушается.

На предприятии к концу периода возрос (балансовый и фактически) уровень самофинансирования. Наблюдается прирост собственных оборотных средств с 11 т.р. до 8470 т.р. Увеличилась задолженность по займам (у организаций не относящихся к банкам) (с 48619 т.р. до 2599540 т.р.), и задолженность по кредитам банка (с 0 до 35000 т.р.).

Если на начало периода у предприятия не наблюдается необеспеченной кредиторской задолженности, то к концу периода не обеспечено 59,7% кредиторской задолженности. Значительно увеличилось отношение кредиторской и дебиторской задолженности (с 0,81 до 3,38).

Положительным моментом является повышение эффективности инвестиционной базы до 30,98. Снижение ликвидности активов от 0,42 до 0,29 - отрицательный момент деятельности предприятия в отчетном периоде.

В тоже время, увеличилась обеспеченность обязательств собственным капиталом (с 0,0002 до 0,005), обеспеченность обязательств выручкой (с 0,21 до 1,48), обеспеченность текущих обязательств оборотными активами (с 1,0002 до 1,03), что хорошо для предприятия.

Анализ коэффициентов оборачиваемости и рентабельности рассматривался выше.

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования

3.1 Оценка деловой активности

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства.

1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Кодз = 5,36

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает количество оборотов дебиторской задолженности за год. В нашем примере коэффициент оборачиваемости дебиторской равен 5,36, что значительно отличается от нормативного значения - 8. То есть количество оборотов дебиторской задолженности за год не достаточно.

2. Коэффициент оборачиваемости запасов показывает скорость, с которой с которой запасы переходят в разряд дебиторской задолженности в результате продажи готовой продукции.

Нетто-выручка от реализации за год

Коз =

Стоимость запасов

Коз =199622/211497 = 0,94 Очевидно, что полученный результат далек от норматива - 3,5, а значит скорость перехода запасов в дебиторскую задолженность не достаточна.

3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

Кооа = 1,14

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает эффективность использования текущих активов. Не высокое значение этого показателя - 1,14, свидетельствует об не эффективном использовании текущих активов.

4. Коэффициент оборачиваемости активов.

Коа = 1,12

Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов независимо от источников привлечения. Показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли. Согласно произведенным расчетам, мы получили, что данный коэффициент равен 1,12, то есть за период активами совершается 1,12 полных оборота.

5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолжности показывает сколько компании требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов.

Себестоимость реализованной продукции

Кокз =

365*Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности

Кокз =155280/(365*(13573+221314)/2) = 0,0036 (дней)

3.2 Анализ рентабельности

Коэффициенты рентабельности (прибыльности) показывают, насколько прибыльна деятельность компании.

1. Коэффициент рентабельности активов показывает, сколько денежных единиц потребовалось компании для производства одной единицы продукции.

Кра = -0,0009

2. Коэффициент рентабельности реализации показывает изменение политики ценообразования и способность контролировать себестоимость.

Крр = 0,12

3. Коэффициент рентабельности собственного капитала. При помощи данного коэффициента можно определить, на сколько эффективно используется капитал.

Крск = -0,02

По данным расчета видно, что деятельность предприятия в отчетном периоде можно охарактеризовать, как убыточную.

Размещено на Allbest.ru