Фінансовий аналіз діяльності підприємства "Шахта імені В.І. Леніна" ДП "Макіїввугілля"

Коефіцієнт виробничих фондів на початку і кінці року більший показує частку виробничих фондів в валюті балансу, яка є дуже високою.

Зміна коефіцієнту довгострокового залучення позикових засобів говорить про збільшення залежності від зовнішніх інвесторів

Збільшення коефіцієнту кредиторської заборгованості в динаміці має негативний вплив, тому що визначає простроченість розрахунків с кредиторами, темп зростання складає 1,22 %.

Коефіцієнт структури довгострокових вкладень протягом року зменшився на 57,34 %.

2.2.3 Аналіз ліквідності і платоспроможності підприємства

Згруповані по ступені ліквідності активи і пасиви, які згруповані по термінах їхнього погашення, зведено в таблиці 2.7. Для оцінки ліквідності перевіримо правило ліквідності (1.24), зіставивши підсумки розглянутих груп активів і пасивів.

Таблиця 2.7 - Аналіз ліквідності балансу на 2006 рік в тис. грн.

Активи	На початок року	На кінець року	Пасиви	На початок року	На кінець року	Надлишок (+), нестача (-)
						На початок року	На кінець року
А1	126	292	П1	59 146	79 450	-59020	-79158
А2	5 007	10 197	П2	980	1960	+4027	+8237
А3	709	583	П3	1 960	980	-1251	-397
А4	58 958	69 097	П4	2 714	-2 221	+56244	+71318
Баланс	64800	80169	Баланс	64 800	80 169	0	0

Високоліквідні активи А1 протягом року не покривають пасиви П1 по найбільш терміновим зобов'язанням - правило ліквідності не виконується.

Активи А2, які швидко реалізуються, є ліквідними, тому що вони перебільшують короткострокові зобов'язання (пасиви П2).

На початку року активи А3, які повільно реалізуються, покривають довгострокові зобов'язання (пасиви П3) менш ніж на половину, на кінець року ситуація змінюється, але не суттєво.

Остання умова ліквідності не виконується: активів, що важко реалізуються більше ніж постійних пасивів, це свідчить про недотримання мінімальної умови фінансової стійкості - наявності в підприємства власних оборотних коштів.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності за формулою (1.25) складає:

на початок року 126/(59146+980)= 0,002,

на кінець року 292/(59146+980)= 0,004.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності характеризує підприємство як неплатоспроможне на дату складання балансу.

Коефіцієнт критичної ліквідності , розрахований за формулою (1.26):

на початок року (126+5007)/(59146+980)= 0,085,

на кінець року (292+10197)/(59146+980)= 0,129.

Коефіцієнт критичної ліквідності показує погану платну можливість за умови своєчасного розрахунку з дебіторами.

Коефіцієнт поточної ліквідності, визначений за формулою (1.27):

на початок року (126+5007+709)/(59146+980)=0,097,

на кінець року (292+10197+583)/(59146+980)=0,136.

Коефіцієнт поточної ліквідності характеризує очікувану платоспроможність підприємства на період середньої тривалості одного обороту всіх оборотних коштів.

Для визначення ступеня неплатоспроможності оформимо результати розрахунків за формулами (1.28) - (1.30) у вигляді таблиці 2.8.

Таблиця 2.8 - Показники платоспроможності за 2006 рік

Показники	Нормативне значення	На початок року	На кінець року
Коефіцієнт поточної платоспроможності	>0	-60 117	-81 410
Коефіцієнт забезпеченості власними коштами	>0,1	-25,72	-11,57
Коефіцієнт покриття	>1,5	0,05	0,11

Ступень неплатоспроможності класифікується як зверх критичне. Це означає, що задоволення вимогам одних кредиторів приведе до неможливості виконання фінансових зобов'язань в повній мірі перед іншими кредиторами.

2.3 Фінансовий аналіз стану підприємства за 2007 рік

2.3.1 Загальна оцінка майна підприємства і джерел його формування

Згідно даних агрегованого балансу (табл. 2.9) загальне збільшення суми активів на 29590 тис. грн. або на 37% можна оцінити позитивно, бо це свідчить про розширення діяльності підприємства. Це відбулось переважно за рахунок значного збільшення необоротних активів на 30747 тис. грн. або більше, ніж 44% їх річної величини порівняно з початком року. У той же час, на 10,5 % зменшилась сума оборотних активів підприємства (в абсолютному вимірюванні - на 1157 тис. грн.). Частка необоротних активів в структурі майна на кінець року досягає більше 90 %, тобто маємо значні накладні видатки, що робить доходи підприємства чутними до виторгу від реалізації.

Що стосується структури оборотних коштів, то можна зазначити наступні зміни:

1) Наприкінці року збільшилась частка запасів на 3,2 відсоткових пункти, а зміна їх величини складає 12,5% по відношенню до загальної зміни майна. Це свідчить про збільшення обороту підприємства і позитивних тенденціях у його роботі.

Таблиця 2.9 - Порівнювально-аналітичний баланс на 2007 рік

Статті	Абсолютні величини, тис. грн.	Питома вага, %	Відхилення
	на початок року	на кінець року	на початок року	на кінець року	тис. грн. (+, -)	відсоткових пунктів	темп зростання, %	структури, %
Активи
Майно, всього	80220	109810	100	100	+29590	0	+36,89	100
1. Необоротні активи	69155	99902	86,2	90,98	+30747	+4,8	+44,46	+103,9
2. Оборотні активи	11065	9908	13,8	9,02	-1157	-4,8	-10,46	-3,9
2.1 Запаси	583	4275	0,7	3,89	+3692	+3,2	+633,28	+12,5
2.2 Дебіторська заборгованість	8104	2724	10,1	2,48	-5380	-7,6	-66,39	-18,2
2.3 Витрати майбутніх періодів	2086	2719	2,6	2,48	633	-0,1	+30,35	+2,1
2.4 Грошові кошти та їх еквіваленти	292	190	0,4	0,17	-102	-0,2	-34,93	-0,3
пасиви
Джерела майна, всього	80220	109810	100	100	+29590	0	+36,9	100
1. Власний капітал	-2156	-37508	-2,7	-34,2	-35352	-31,5	1639,7	-119,5
1.1 Статутний капітал	11975	11975	14,9	10,9	0	-4	0	0
1.2 Нерозподілений прибуток	-67464	-132972	-84,1	-121,1	-65508	-37	97,1	-221,4
1.3 Інші джерела	53333	83489	66,5	76	+30156	9,5	56,5	+101,9
2. Позиковий капітал	82376	147318	102,7	134,2	+64942	31,5	78,8	+219,5
2.1 Довгострокові зобов'язання	980	520	1,2	0,5	-460	-0,7	-46,9	-1,6
2.2 Короткострокові кредити і позики	1960	0	2,4	0	-1960	-2,4	-100	-6,6
2.3 Кредиторська заборгованість і поточні зобов'язання	79436	146798	99	133,7	+67362	+34,7	+84,8	+227,7

2) Зменшення дебіторської заборгованості складає 18,2 % по відношенню до загальної зміни майна, а її доля в валюті балансу змінилась на 7,6 відсоткових пунктів. Це означає, що підприємство має надійних партнерів і поліпшує ситуацію з показниками ліквідності.

3) Витрати майбутніх періодів збільшилися на 633 тис. грн., що складає 30,35% приросту, а зміна їх величини складає 2,1% по відношенню до загальної зміни майна.

4) Грошові кошти зменшились майже втричі: темп їх зростання змінився на 35 %; доля в валюті балансу зменшилась на 0,2 відсоткових пункти.

Джерелом формування майна підприємства є позиковий капітал. На початок року його доля в структурі пасиву складає 97,4%, на кінець року вона збільшується на 36,7 відсоткових пункти і складає 134,2%. Така структура джерел майна свідчить про ризикований характер діяльності підприємства.

Власного капіталу не достатньо за рахунок непокритого збитку, який до того ж збільшується на 37 відсоткових пункти наприкінці року.

Зменшились довгострокові зобов'язання на 460 тис. грн. (на 47 %) , короткострокові кредити і позики на кінець року були погашені; але структура кредиторської заборгованість і поточні зобов'язань збільшились протягом року на 228 %, що складає 35 відсоткових пункти.

Підприємство вчасно не розрахувалося з постачальниками та підрядчиками за виконані роботи та отримані послуги і не виконало поточних зобов'язань за розрахунками.

Аналізуючи дані матричного балансу (табл. 2.10), зауважимо: необоротні активи сформовані за рахунок власних коштів та позикового капіталу в більший мірі. Але частка непокритого збитку перевищує статутний капітал та інші джерела формування власного капіталу, довгострокові зобов'язання і короткострокові кредити також не спроможні скласти величини необоротних активів. Тому за рахунок кредиторської заборгованості формуються всі статті активу балансу. Ситуація не змінюється наприкінці року і погано характеризує фінансову стійкість підприємства.

Таблиця 2.10 - Матричний баланс підприємства за 2007 рік

Актив	Пасив
	Статутний капітал	Нерозподілений прибуток	Інші джерела	Власний капітал	Довгострокові зобов'язання	Короткострокові кредити і позики	Кредиторська заборгованість	Позиковий капітал	Баланс
Необоротні активи	11975	-67464	53333	-2156	980	1960	68371	71311	69155
	11975	-132972	83489	-37508	520	0	136890	137410	99902
	0	-65508	30156	-35 352	-460	-1960	68 519	66099	30747
Запаси							583		583
							4 275		4275
							3 692		3692
Дебіторська заборго-ваність							8 104		8104
							2 724		2724
							-5 380		-5380
Витрати майбутніх періодів							2 086		2086
							2 719		2719
							633		633
Грошові кошти та їх еквіваленти							292		292
							190		190
							-102		-102
Оборотні активи							11 065	11 065	11065
							9 908	9 908	9908
							-1 157	-1 157	-1157
Баланс	11975	-67464	53 333	-2156	980	1960	79436	82376	80220
	11975	-132972	83489	-37508	520	0	146798	147318	109810
	0	-65 508	30156	-35352	-460	-1960	67362	64942	29590

Для оцінки майнового стану підприємства крім аналізу агрегованого і матричного балансів визначимо додаткові показники. В таблиці 2.11 приведені результати розрахунку коефіцієнтів оцінки майнового стану.

Збільшення частки оборотних виробничих фондів в оборотних активах в умовах інфляції має позитивний характер, це свідчить про те, що підприємство має активи, які не обезцінюються.

Частка основних засобів в активах, а також частка оборотних виробничих фондів в загальних активах в кінці року збільшується і це має позитивну тенденцію.

Таблиця 2.11 - Коефіцієнти оцінки майнового стану за 2007 рік

Назва показника	На початок року	На кінець року
Частка оборотних виробничих фондів в оборотних активах	0,24	0,71
Частка основних засобів в активах	0,45	0,60
Частка оборотних виробничих фондів в загальних активах	0,01	0,04
Коефіцієнт мобільності активів	0,16	0,1
Коефіцієнт зносу основних засобів	0,55	0,43
Коефіцієнт відновлення основних засобів	0,40	0,29

Коефіцієнт мобільності активів на початок і кінець року нижчий оптимального значення 0,5, що вказує на недостатність оборотних активів.

Рівень зносу (морального і фізичного) основних засобів наприкінці року зменшується, і це характеризується позитивно.

Рівень відновлення основних засобів низький і наприкінці року зменшується ще на чверть, що оцінюється негативно.

Співвідношення між темпами росту чистого доходу від реалізації (ТР_ЧДР) і середньорічної валюти балансу (ТР_ВБ) в 2007-2006 роках з табл. 2.12:

(ТР_ЧДР) = 2240/38670 = 6 %

(ТР_ВБ) = 95015/72484,5 = 131 %

Порівнявши співвідношення між темпами росту чистого доходу від реалізації і середньорічної валюти балансу маємо висновок, що в 2007 році майно підприємства використовується менш ефективно, ніж в 2006.

Таблиця 2.12 - Вихідні дані до аналізу факторів впливу

Показник	2006 рік	2007 рік
1. Чистий доход від реалізації ЧДР, тис. грн..	38670	2240
2. Середньорічна валюта балансу ВБСР, тис. грн.	72484,5	95015
3. Ресурсовіддача РВІД = ЧДР/ ВБСР	0,534	0,024

Для аналізу впливу екстенсивного (середньорічної валюти балансу) та інтенсивного (ресурсовіддачи) факторів на зміну чистого доходу від реалізації складемо і розрахуємо факторну модель.

Вплив екстенсивного фактора:

(95015 - 72484,5)?0,534 = +12019,9 тис. грн.

Вплив інтенсивного фактора:

95015?(0,024 - 0,534) = -48449,9 тис. грн.

Таким чином, в 2007 році в порівнянні з попереднім чистий доход від реалізації зменшився на 36430 тис. грн., при цьому вплив середньорічної валюти балансу складає +12019,9 тис. грн., вплив ресурсовіддачі складає -48449,9 тис. грн. Отже, збільшення чистого доходу від реалізації відбулося за рахунок нарощування активів, а не поліпшення їх використання.

2.3.2 Аналіз фінансової стійкості підприємства

Розраховані абсолютні показники фінансової стійкості за формулами (1.7) - (1.12), зведемо в таблицю 2.13.

Таблиця 2.13 - Визначення абсолютних показників типу фінансової стійкості підприємства на 2007 рік в тис.грн.

На початок року	На кінець року	На початок року	На кінець року	На початок року	На кінець року
Показники
Власні джерела формування запасів ЕВ	Власні довгострокові позикові засоби формування запасів ЕТ	Загальна величина основних джерел формування запасів Е?
-71311	-137410	-70331	-136890	-68371	-136890
Надлишок (+), недолік (-) джерел формування
ЕВ?	ЕТ?	Е??
-71894	-141685	-70914	-141165	-68954	-141165

Всі показники менші нуля, тому фінансова стійкість підприємства класифікується як кризова. В цьому стані кредити і займи не погашаються в строк, кредиторсько-дебіторська заборгованість прострочується, тобто підприємство знаходиться на грані банкрутства.

Розраховані значення відносних показників фінансової стійкості за формулами (1.13) - (1.15) зведені в таблицю 2.14.

Таблиця 2.14 - Аналіз відносних показників фінансової стійкості підприємства за 2007 рік

Показники	На початок року	На кінець року	Зміна
			(+, -)	темп зростання, %
1. Коефіцієнт фінансової автономії	-0,03	-0,34	-0,31	1171
2. Коефіцієнт фінансової залежності	1,03	1,34	0,31	31
в тому числі
довгострокової	0,012	0,005	-0,01	-61
короткострокової	1,015	1,34	0,32	32
3. Коефіцієнт фінансового ризику	-38,21	-3,93	34,28	-90

Коефіцієнт фінансової автономії менший за гранично допустиме значення 0,5 , що означає неможливість покриття позикового капіталу власністю підприємства. Зміна коефіцієнта в динаміці є негативною, темп зростання складає 1171 %.

Коефіцієнт фінансової залежності зростає наприкінці року на третину, це засвідчує про залежність майна підприємства від позикового капіталу (в основному від короткострокової заборгованості) і про нестійкість фінансового стану підприємства.

Плече фінансового важеля (фінансового ризику) вказує на перевищення позикового капіталу над власним в 38 разів, проте зменшення показника в 10 разів наприкінці року свідчить про інтенсивну стабілізацію становища.

Необхідним також є аналіз ринкової стійкості підприємства, показники якої наведено в таблиці 2.15.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує вказує на високій ступінь гнучкості власних засобів і значно більший рекомендованого значення 0,3 - 0,5.

Таблиця 2.15 - Аналіз показників ринкової стійкості підприємства за 2007 рік

Показники	На початок року	На кінець року	Зміна
			(+, -)	темп зростання, %
1. Коефіцієнт маневреності власного капіталу	33,08	3,66	-29,41	-88,92
2. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами запасів	-122,32	-32,14	90,17	-73,72
3. Коефіцієнт виробничих фондів	0,47	0,62	0,15	32,89
4. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових засобів	-0,83	-0,01	0,82	-98,31
5. Коефіцієнт автономних джерел формування запасів	-90,96	3,71	94,67	-104,08
6. Коефіцієнт кредиторської заборгованості	0,95	0,99	0,03	3,56
7. Коефіцієнт співвідношення дебіторської і кредиторської заборгованостей	0,10	0,02	-0,08	-81,85
8. Коефіцієнт структури довгострокових вкладень	0,01	0,01	-0,01	-63,27

Забезпеченості власними оборотними коштами запасів не досягається, тому що відповідний коефіцієнт значно менший рекомендованого значення 0,6 - 0,8, але тенденція до зменшення розриву наприкінці року характеризується позитивно. Коефіцієнт виробничих фондів на початку року менший ніж 0,5, тому доцільно залучити довгострокові позикові засобів для збільшення майна виробничого призначення, до кінця року ситуація вирівнюється. Зміна коефіцієнту довгострокового залучення позикових засобів говорить про збільшення залежності від зовнішніх інвесторів. Збільшення коефіцієнту кредиторської заборгованості в динаміці має негативний вплив, тому що визначає простроченість розрахунків с кредиторами, темп зростання складає 3%. Коефіцієнт структури довгострокових вкладень протягом року не змінився.

2.3.3 Аналіз ліквідності і платоспроможності підприємства

Активи, згруповані по ступені ліквідності, і пасиви, згруповані по термінах погашення зобов'язань, зведемо в таблиці 2.16.

Таблиця 2.16 - Аналіз ліквідності балансу за 2007 рік, тис. грн.

Активи	На початок року	На кінець року	Пасиви	На початок року	На кінець року	Надлишок (+), нестача (-)
						На початок року	На кінець року
А1	292	190	П1	79436	146798	-79144	-146608
А2	10190	5443	П2	1960	0	+8230	+5443
А3	583	4275	П3	980	520	-397	+3755
А4	69155	99902	П4	-2156	-37508	+71311	+137410
Баланс	80220	109810	Баланс	80220	109810	0	0

Високоліквідні активи А1 протягом року не покривають пасиви П1 по найбільш терміновим зобов'язанням - правило ліквідності не виконується.

Активи А2, які швидко реалізуються, є ліквідними, тому що вони перебільшують короткострокові зобов'язання (пасиви П2).

На початку року активи А3, які повільно реалізуються, покривають довгострокові зобов'язання (пасиви П3) трохи більше ніж на половину, на кінець року активів А3 достатньо для покриття довгострокових зобов'язань.

Остання умова ліквідності не виконується: активів, що важко реалізуються більше ніж постійних пасивів, це свідчить про недотримання мінімальної умови фінансової стійкості - наявності в підприємства власних оборотних коштів.

Розрахуємо показники ліквідності за формулами (1.25) - (1.27) і проаналізуємо їх.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності на початку року склав 0,004, на кінець року - 0,001, характеризує підприємство як неплатоспроможне на дату складання балансу.

Коефіцієнт критичної ліквідності (0,13 на початку року і 18,7 на кінець року) показує погану платну можливість за умови своєчасного розрахунку з дебіторами.

Коефіцієнт поточної ліквідності (0,14 і 0,07 на початок і кінець року відповідно) характеризує очікувану платоспроможність підприємства на період середньої тривалості одного обороту всіх оборотних коштів.

Проведемо аналіз платоспроможності, для чого розрахуємо показники за формулами (1.28) - (1.30). Для визначення ступеня неплатоспроможності оформимо результати розрахунків у вигляді таблиці 2.17.

Таблиця 2.17 - Показники платоспроможності за 2007 рік

Показники	Нормативне значення	На початок року	На кінець року
Коефіцієнт поточної платоспроможності	>0	-81 396	-146 798
Коефіцієнт забезпеченості власними коштами	>0,1	-11,57	-24,11
Коефіцієнт покриття	>1,5	0,11	0,05
Чистий прибуток, тис. грн.	>0	-15 233	-65 508

Ступень неплатоспроможності класифікується як зверх критичне. Зверх критична неплатоспроможності означає, що задоволення вимогам одних кредиторів приведе до неможливості виконання фінансових зобов'язань в повній мірі перед іншими кредиторами.

2.3.4 Аналіз рентабельності

Розрахуємо показники рентабельності за 2007 рік, згідно формул (1.35)-(1.43), та зведемо результати в таблицю 2.18, доповнивши її даними за 2006 рік.

Рентабельність продукції за прибутком від реалізації показує, що виробнича діяльність підприємства не ефективна, її зменшення свідчить про зростання витрат на виробництво при постійних цінах на продукцію.

Рентабельність продукції за операційним прибутком відображає не ефективність операційної діяльності підприємства.

Таблиця 2.18 - Показники рентабельності у відсотках

Показники	2006 рік	2007 рік	Зміна
			відсоткових пунктів	темп зростання, %
Рентабельність продаж
Рентабельність продукції за прибутком від реалізації	-59	-3871	-3812	6499
Рентабельність продукції за операційним прибутком	-46	-2869	-2824	6190
Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком	-39	-2924	-2885	7324
Рентабельність інвестицій (капіталу)
Рентабельність активів за прибутком від реалізації (прибутком від звичайної діяльності)	-24	-66	-42	179
Рентабельність активів за чистим прибутком	-21	-69	-48	228
Рентабельність власного капіталу	56	121	65	117
Рентабельність виробничих фондів	-494	-1356	-862	174
Рентабельність необоротних активів	-27	-74	-47	177
Рентабельність перманентного капіталу	67	117	51	76

Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком показує, що в 2006 році на 1 грн. чистого доходу від реалізації приходиться (-39)% збитку. В 2007 році коефіцієнт зменшився до (-2924)%.

Рентабельність капіталу відображає, що кожна інвестована в діяльність підприємства гривня приносить лише збитки.

2.3.5 Аналіз оборотності

Розрахуємо показники ділової активності за 2007 рік, згідно формул (1.44) - (1.55), та зведемо результати в таблицю 2.19, доповнивши її даними за 2006 рік.

Всі коефіцієнти оборотності порівняно з 2006 роком різко впали, що характеризується дуже негативно.

Таблиця 2.19 - Аналіз показників оборотності за 2006-2007 роки

Показники	2007 рік	2006 рік	Зміна
			відсоткових пунктів	темп зростання, %
1	2	3	4	5
Коефіцієнт загальної оборотності капіталу (активів)	0,02	0,53	-0,51	-96
Коефіцієнт оборотності мобільних активів	0,21	4,57	-4,36	-95
Коефіцієнт оборотності матеріальних оборотних коштів (запасів)	36,62	94,98	-58,36	-61
Коефіцієнт оборотності готової продукції	3,35	-182,84	186,19	-102
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	0,41	7,49	-7,07	-94
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості	0,79	0,89	-0,10	-11
Коефіцієнт оборотності власного капіталу	-0,04	156,88	-156,92	-100
Середній період обороту мобільних активів, днів	1709	80	1628,91	2041
Середній період обороту запасів, днів	10	4	6,12	159
Середній період обороту дебіторської заборгованості, днів	882	49	833,44	1709
Середній період обороту кредиторської заборгованості, днів	464	412	51,90	13
Період операційного циклу, днів	892	53	839,56	1596
Період фінансового циклу, днів	428	-360	787,66	-219

Виключення складає лише коефіцієнт оборотності готової продукції, збільшення якого має позитивну тенденцію. Відповідно збільшились і періоди обороту активів і кредиторської заборгованості, що погано характеризує діяльність підприємства. Мінусове значення періоду фінансового циклу свідчить про те, що підприємство живе в борг.

2.4 Фінансовий аналіз стану підприємства за 2008 рік

2.4.1 Загальна оцінка майна підприємства і джерел його формування

Згідно даних агрегованого балансу (табл. 2.20) загальне збільшення суми активів на 18369 тис. грн. або на 16,78 % можна оцінити позитивно, бо це свідчить про розширення господарчої діяльності підприємства. Частка необоротних активів в структурі майна на кінець року зменшується на 7,14 % і досягає 83,81 %, тобто маємо значні накладні видатки, що робить доходи підприємства чутними до виторгу від реалізації. Оборотні активи наприкінці року збільшились на 10786 тис. грн., збільшення структури відбулось на 58,72 %, темп зростання складає 108,86 %.

Частка запасів в структурі майна протягом року збільшилась на 4,45 відсоткових пункти, що в грошовому вимірюванні складає 6401 тис. грн., темп зростання при цьому 149,73 %

В порівнянні з початком року виросла дебіторська заборгованість на 48,86 %, її частка в структурі активів збільшилась на 7,25 %.

Зміна витрат майбутніх періодів дорівнює 16,48 % до загальної зміни майна, а доля в валюті балансу збільшилась на 2,01 відсоткових пункти.

Грошових коштів протягом року збільшилось на 27 тис. грн., а доля в валюті балансу залишилась не змінною.

Основним джерелом формування майна підприємства є позиковий капітал. На початок року його доля в структурі пасиву складає 134,72 %, на кінець року вона збільшується на 66,93 відсоткових пункти. Така структура джерел майна свідчить про низьку фінансову стійкість підприємства.

Частка власного капіталу є дуже малою за рахунок непокритого збитку, який на початок року становить 132915 тис. грн. (-121,45 % в структурі джерел майна), на кінець року - 227473 тис. грн. і (-177,98 %). Темп зростання дорівнює 71,14 % і пов'язано це з тим, що зупинилась реалізація продукції, внаслідок різкого зниження ціни продажу.

Довгострокові зобов'язання не були погашені, їх доля в валюті балансу знизилась на 0,07 відсоткових пункти.

Збільшення абсолютної величини і питомої ваги кредиторської заборгованості і поточних зобов'язань на 110291 тис. грн. і 67 відсоткових пункти відповідно.

Таблиця 2.20 - Порівнювально-аналітичний баланс на 2008 рік

Статті	Абсолютні величини, тис. грн.	Питома вага, %	Відхилення (+, - )
	на початок року	на кінець року	на початок року	на кінець року	в тис. грн.	відсоткових пунктів	темп зростання, %	структури, %
Активи
Майно, всього	109 441	127 810	100	100	18 369	-	16,78	100
1.Необоротні активи	99 533	107 116	90,95	83,81	7 583	-7,14	7,62	41,28
2.Оборотні активи	9 908	20 694	9,05	16,19	10 786	7,14	108,86	58,72
2.1 Запаси	4275	10676	3,91	8,35	6 401	4,45	149,73	34,85
2.2 Дебіторська заборгованість	2 724	4 055	2,49	3,17	1 331	0,68	48,86	7,25
2.3 Витрати майбутніх періодів	2 719	5 746	2,48	4,50	3 027	2,01	111,33	16,48
2.4 Грошові кошти та їх еквіваленти	190	217	0,17	0,17	27	0,00	14,21	0,15
пасиви
Джерела майна, всього	109 441	127 810	100	100	18 369	-16,78	16,78	100
1.Власний капітал	-37 997	-129 919	-34,72	-101,65	-91 922	-66,93	241,92	-500,42
1.1 Статутний капітал	11 975	11 975	10,94	9,37	0	-1,57	0,00	0,00
1.2 Нерозподілений прибуток	132 915	227 473	121,45	177,98	94 558	56,53	71,14	514,77
1.3 Інші джерела	82 943	85 579	75,79	66,96	2 636	-8,83	3,18	14,35
2. Позиковий капітал	147 438	257 729	134,72	201,65	110 291	66,93	74,81	600,42
2.1 Довгострокові зобов'язання	520	520	0,48	0,41	0	-0,07	0,00	0,00
2.2 Короткострокові кредити та позики	0	0	-	-	-	-	-	-
2.3 Кредиторська заборгованість та поточні зобов'язання	146 918	257 209	134,24	201,24	110 291	67,00	75,07	600,42

Аналізуючи дані матричного балансу (табл. 2.21), робимо висновок, що власних коштів підприємства не достатньо для формування жодної статті активів, джерелом формування активів є кредиторська заборгованість.

Таблиця 2.21 - Матричний баланс підприємства на 2008 рік

Актив	Пассив
	Статутний капітал	Нерозподілений прибуток	Інші джерела	Власний капітал	Довгострокові зобов'язання	Кредиторська заборгованість	Позиковий капітал	Баланс
Необоротні активи	11975	-132915	82943	-37997	520	137010	137530	99533
	11975	-227473	85579	-129919	520	236515	237035	107116
	0	-94558	2636	-91922	0	110291	110291	18369
Запаси						4 275	4 275	4275
						10 676	10 676	10676
						6 401	6 401	6401
Дебіторська заборгованість						2 724	2 724	2724
						4 055	4 055	4055
						1 331	1 331	1331
Витрати майбутніх періодів						2 719	2 719	2719
						5 746	5 746	5746
						3 027	3 027	3027
Грошові кошти та їх еквіваленти						190	190	190
						217	217	217
						27	27	27
Оборотні активи						9 908	9908	9908
						20 694	20694	20694
						10 786	10786	10786
Баланс	11975	-132915	82943	-37997	520	146918	147438	109441
	11975	-227473	85579	-129919	520	257209	257729	127810
	0	-94558	2636	-91922	0	110291	110291	18369

Для оцінки майнового стану підприємства крім аналізу агрегованого і матричного балансів визначимо додаткові показники. В таблиці 2.22 приведені результати розрахунку коефіцієнтів оцінки майнового стану.

Збільшення частки оборотних виробничих фондів в оборотних активах в умовах інфляції має позитивний характер, це свідчить про те, що підприємство має активи, які не обезцінюються.

Частка основних засобів в активах, а також частка оборотних виробничих фондів в загальних активах в кінці року збільшується і це має позитивну тенденцію.

Таблиця 2.22 - Коефіцієнти оцінки майнового стану за 2007 рік

Назва показника	На початок року	На кінець року
Частка оборотних виробничих фондів в оборотних активах	0,71	0,79
Частка основних засобів в активах	0,66	0,72
Частка оборотних виробничих фондів в загальних активах	0,43	0,40
Коефіцієнт мобільності активів	0,14	0,12
Коефіцієнт зносу основних засобів	0,04	0,08
Коефіцієнт відновлення основних засобів	0,10	0,19

Коефіцієнт мобільності активів на початок і кінець року нижчий оптимального значення 0,5, що вказує на недостатність оборотних активів

Рівень зносу (морального і фізичного) основних засобів наприкінці року зменшується, і це характеризується позитивно.

Рівень відновлення основних засобів низький, а наприкінці року збільшується, що оцінюється позитивно.

Співвідношення між темпами росту чистого доходу від реалізації (ТР_ЧДР) і середньорічної валюти балансу (ТР_ВБ) в 2008-2007 роках (табл.. 2.23):

(ТР_ЧДР) = 0/ 2240 = 0 %

(ТР_ВБ) = 118625,5 / 95015= 123 %

Порівнявши співвідношення між темпами росту чистого доходу від реалізації і середньорічної валюти балансу маємо висновок, що в 2008 році майно підприємства використовується менш ефективно, ніж в 2007.

Для аналізу впливу екстенсивного (середньорічної валюти балансу) та інтенсивного (ресурсовіддачи) факторів на зміну чистого доходу від реалізації складемо і розрахуємо факторну модель.

Таблиця 2.23 - Вихідні дані до аналізу факторів впливу

Показник	2008 рік	2007 рік
1. Чистий доход від реалізації ЧДР, тис. грн..	0	2240
2. Середньорічна валюта балансу ВБСР, тис. грн.	118625,5	95015
3. Ресурсовіддача РВІД = ЧДР/ ВБСР	0	0,024

Вплив екстенсивного фактора:

(118625,5 - 95015)? 0,024 = +556,6 тис. грн.

Вплив інтенсивного фактора:

118625,5?(0 - 0,024) = -2796,6 тис. грн.

Таким чином, в 2008 році в порівнянні з попереднім чистий доход від реалізації зменшився на 2240 тис. грн., при цьому вплив середньорічної валюти балансу складає +556,6 тис. грн., вплив ресурсовіддачі складає -2796,6 тис. грн. Отже, збільшення чистого доходу від реалізації відбулося за рахунок нарощування активів, а не поліпшення їх використання.

2.4.2 Аналіз фінансової стійкості підприємства

Розраховані абсолютні показники фінансової стійкості за формулами (1.7)- (1.12), зведемо в таблицю 2.24.

Таблиця 2.24 - Визначення абсолютних показників типу фінансової стійкості підприємства на 2008 рік

На початок року	На кінець року	На початок року	На кінець року	На початок року	На кінець року
Показники
Власні джерела формування запасів ЕВ	Власні довгострокові позикові засоби формування запасів ЕТ	Загальна величина основних джерел формування запасів Е?
-137 530	-237 035	-137 010	-236 515	-137 010	-236 515
Надлишок (+), недолік (-) джерел формування
ЕВ?	ЕТ?	Е??
-141 805	-247 711	-141 285	-247 191	-141 285	-247 191

Всі показники менші нуля, тому фінансова стійкість підприємства класифікується як кризова. В цьому стані кредити і займи не погашаються в строк, кредиторсько-дебіторська заборгованість прострочується, тобто підприємство знаходиться на грані банкротства.

Розраховані значення відносних показників фінансової стійкості за формулами (1.13) - (1.15) зведені в таблицю 2.25.

Таблиця 2.25 - Аналіз відносних показників фінансової стійкості підприємства за 2008 рік

Показники	На початок року	На кінець року	Зміна
			(+, -)	темп зростання, %
1. Коефіцієнт фінансової автономії	-0,35	-1,02	-0,67	192,8
2. Коефіцієнт фінансової залежності	0,005	0,004	-0,001	-14,4
в тому числі довгострокової	1,35	2,02	0,67	49,7
3. Коефіцієнт фінансового ризику	-3,88	-1,98	1,90	-48,9

Коефіцієнт фінансової автономії менший за гранично допустиме значення 0,5 , що означає неможливість покриття позикового капіталу власністю підприємства. Зміна коефіцієнта в динаміці є негативною, темп зростання складає 192,8 %.

Коефіцієнт фінансової залежності знижується наприкінці року на 14,4%, це засвідчує про нестійкість фінансового стану підприємства.

Плече фінансового важеля (фінансового ризику) вказує на перевищення позикового капіталу над власним в чотири рази, проте зменшення показника в двічі наприкінці року свідчить про погіршення ситуації.

2.4.3 Аналіз ліквідності і платоспроможності підприємства

Активи, згруповані по ступені ліквідності, і пасиви, згруповані по термінах погашення зобов'язань, зведемо в таблиці 2.26.

Таблиця 2.26 - Аналіз ліквідності балансу за 2008 рік, тис. грн.

Активи	На початок року	На кінець року	Пасиви	На початок року	На кінець року	Надлишок (+), нестача (-)
						На початок року	На кінець року
А1	190	217	П1	146 918	257 209	-146728	-256992
А2	5 443	9 801	П2	-	-	+5443	+9801
А3	4275	10676	П3	520	520	+3755	+10156
А4	99 533	107 116	П4	-37 997	-129 919	+137530	+237035
Баланс	109441	127810	Баланс	109 441	127 810	-	-

Високоліквідні активи А1 протягом року не покривають пасиви П1 по найбільш терміновим зобов'язанням - правило ліквідності не виконується.

Короткострокові зобов'язання П3 протягом року відсутні.

Протягом року активи А3, які повільно реалізуються, покривають довгострокові зобов'язання (пасиви П3).

Остання умова ліквідності не виконується: активів, що важко реалізуються більше ніж постійних пасивів, це свідчить про недотримання мінімальної умови фінансової стійкості - наявності в підприємства власних оборотних коштів.

Розрахуємо показники ліквідності за формулами (1.25) - (1.27) і проаналізуємо їх.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності на початок і кінець року дорівнює 0,001, характеризує підприємство як неплатоспроможне на дату складання балансу.

Коефіцієнт критичної ліквідності (0,038 на початку року і 0,039 на кінець року) показує погану платну можливість за умови своєчасного розрахунку з дебіторами.

Коефіцієнт поточної ліквідності (0,067 і 0,08 на початок і кінець року відповідно) характеризує очікувану платоспроможність підприємства на період середньої тривалості одного обороту всіх оборотних коштів.

Проведемо аналіз платоспроможності, для чого розрахуємо показники за формулами (1.28) - (1.30). Для визначення ступеня неплатоспроможності оформимо результати розрахунків у вигляді таблиці 2.27.

Таблиця 2.27 - Показники платоспроможності за 2008 рік

Показники	Нормативне значення	На початок року	На кінець року
Коефіцієнт поточної платоспроможності	>0	-146918	-257178
Коефіцієнт забезпеченості власними коштами	>0,1	-24,12	-18,46
Коефіцієнт покриття	>1,5	0,05	0,06

Ступень неплатоспроможності класифікується як зверх критичне. Зверх критична неплатоспроможності означає, що задоволення вимогам одних кредиторів приведе до неможливості виконання фінансових зобов'язань в повній мірі перед іншими кредиторами.

2.4.4 Аналіз рентабельності

Розрахуємо показники рентабельності інвестицій (капіталу) за 2008 рік, згідно формул (1.38) - (1.43), та зведемо результати в таблицю 2.28, доповнивши її даними за 2007 рік.

Таблиця 2.28 - Показники рентабельності інвестицій (капіталу)

Показники	2008 рік	2007 рік	Зміна
			відсоткових пунктів	темп зростання, %
Рентабельність активів за прибутком від реалізації (прибутком від звичайної діяльності)	-112	-66	-46	70
Рентабельність активів за чистим прибутком	104	-69	173	-250,6
Рентабельність власного капіталу	-129	121	-250	-206,4
Рентабельність виробничих фондів	110	-1356	1466	-108,1
Рентабельність необоротних активів	-1749	-74	-1675	2263
Рентабельність перманентного капіталу	-106	117	11	-9,2

Рентабельність продаж визначити не можливо, тому що 2008 році припинили реалізацію продукції. Рентабельність капіталу відображає, що кожна інвестована в діяльність підприємства гривня приносить лише збитки.

2.4.5 Аналіз оборотності

Серед показників ділової активності за 2008 рік загальна оборотність капіталу (активів), оборотність мобільних активів, готової продукції, дебіторської заборгованості та власного капіталу дорівнюють нулю.

Коефіцієнт оборотності матеріальних оборотних коштів (запасів) дорівнює 17,49, середній період обороту запасів складає 21 день.

Середній період обороту кредиторської заборгованості - 24 дні, при цьому коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості складає 15,26.

Період фінансового циклу (-360) днів свідчить про те, що підприємство живе „у борг”.

3. Напрямки підвищення прибутковості підприємства

3.1 Факторний аналіз показників прибутковості

3.1.1 Факторний аналіз рентабельності продаж

Проведемо факторний аналіз показників прибутковості за 2007 рік, рік в який було реалізовано найбільший обсяг вугілля.

Валовий прибуток описується формулою:

П_Р = ЧД - С_РП, (3.1)

Тоді формулу рентабельності продукції за прибутком від реалізації (1.35) можна записати у вигляді:

R_q^p = ((ЧД - С_РП) / ЧД)?100%. (3.2)

Таким чином на валову рентабельність продаж впливають два фактори: змінювання чистого доходу від реалізації, а також змінювання собівартості реалізації продукції_.

1) Змінювання валової реалізації за рахунок зміни собівартості реалізації С_РП:

ДR_q^p_{Д Срп} = (ЧД^П - С_РП^ЗВ) / ЧД^П - (ЧД^П - С_РП^П) / ЧД^П , (3.3)

де ЧД^П - чистий доход від реалізації в попередньому році;

С_РП^ЗВ, С_РП^П - собівартість реалізації продукції відповідно в звітному і попередньому роках.

У формулі (2.3) від'ємник - це валова рентабельність продаж у попередньому році.

2) Змінювання валової реалізації за рахунок зміни чистого доходу від реалізації:

ДR_q^p_Дчд = (ЧД^ЗВ - С_РП^ЗВ) / ЧД^ЗВ - (ЧД^П - С_РП^ЗВ) / ЧД^П (3.4)

де ЧД^ЗВ - чистий доход від реалізації в звітному році.

У формулі (2.4) зменшуване - це валова рентабельність продаж у звітному році.

Розрахуємо вплив факторів на валову рентабельність продаж в 2007 році:

ДR_q^p_{Д Срп} = (38670 - 88952) / 38670 - (38670 - 61355) / 38670 = (-1,3) - (-0,59) = = -0,72 або -72 %.

ДR_q^p_Дчд = (2240 - 88952) / 2240 - (38670 - 88952) / 38670 = (-40,71) - (-1,3) = = -39,41 або -3941 %.

Таким чином, визначили, що на валову рентабельність продаж суттєво впливають зміни чистого доходу від реалізації.

3.1.2 Факторний аналіз рентабельності сукупного капіталу (активів)

Формулу рентабельності активів за прибутком від реалізації (1.38) доповнимо співмножником ЧД / ЧД і, зробивши перетворення, отримаємо інше вираження:

R_А^p(ЗВ) = П_Р(П_ЗВ)?ЧД / ВБ_СР?ЧД = [П_Р(П_ЗВ) / ЧД] ? [ЧД /ВБ_СР]

Перший співмножник отриманого вираження [П_Р(П_ЗВ) / ЧД] - це рентабельність продукції за прибутком від реалізації (R_q), другий [ЧД /ВБ_СР] - коефіцієнт загальної оборотності капіталу (активів) за формулою (1.44).

Отже, для аналізу маємо двохфакторну модель:

R_А = R_q ? О_К(А) (3.5)

Таким чином, на рентабельність активів впливають два фактори: змінювання рентабельності продаж та зміна оборотності активів.

1) Змінювання рентабельності активів за рахунок зміни рентабельності продаж складає:

ДR_А^{Д Rрп} = (R_q^ЗВ - R_q^П) ? О_К(А)^П (3.6)

де R_q^ЗВ, R_q^П - рентабельність за прибутком від реалізації (прибутком від звичайної діяльності) відповідно в звітному і попередньому роках;

О_К(А)^П - коефіцієнт загальної оборотності капіталу (активів) в попередньому році.

2) Змінювання рентабельності активів за рахунок зміни оборотності активів:

ДR_А^{Д ОК(А)} = R_q^ЗВ ? (О_К(А)^ЗВ - О_К(А)^П) (3.7)

де О_К(А)^ЗВ - коефіцієнт загальної оборотності капіталу (активів) в звітному році.

Проведемо факторний аналіз рентабельності активів на 2007 рік:

ДR_А^{Д Rрп} = (-27,98- (-0,44)) ? 0,53 = -14,69 або -1469 %.

ДR_А^{Д ОК(А)} = -27,98 ? (0,02- 0,53) = 14,26 або 1426 %.

3.1.3 Факторний аналіз рентабельності власного капіталу

Доповнивши формулу рентабельності капіталу (1.40) співмножниками ЧД / ЧД і Вбср / Вбср, та зробивши перетворення, отримаємо наступне співвідношення:

R_ВК^ЧП=(ПЧ / ВК) ? (ЧД / ЧД) ? (Вбср / Вбср) = (ПЧ / ЧД) ? (ЧД / Вбср) ? (Вбср / ВКср)

Перший співмножник отриманого вираження (ПЧ / ЧД) - це рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком (R_q), другий (ЧД / Вбср) - коефіцієнт загальної оборотності капіталу (активів) за формулою (1.44), третій співмножник (Вбср / ВК) - це коефіцієнт фінансової залежності.

Отже, для аналізу маємо трьохфакторну модель:

R_ВК = R_q^ПЧ ? О_К(А) ? К_ФЗ (3.8)

Таким чином, на рентабельність активів впливають три фактори: змінювання рентабельності продаж (ефективності операційної діяльності), зміна оборотності активів (ефективності інвестиційної діяльності) та співвідношення власного і позикового капіталу (ефективності фінансової діяльності). Проведемо аналіз рентабельності активів на 2007 рік.

1) Вплив зміни рентабельності продукції на змінювання рентабельності власного капіталу складає:

ДR^ВК_ДRq = ДR_q^ПЧ ? О^П_К(А) ? К^П_ФЗ (3.9)

де ДR_q^ПЧ - зміна рентабельності за прибутком від реалізації (чистим прибутком) за 2006 і 2007 роки;

К^П_ФЗ - коефіцієнт фінансової залежності в попередньому році.

2) Змінювання рентабельності власного капіталу за рахунок зміни оборотності активів:

ДR^ВК_ДОК(А) = R_q^зв ? ДО_К(А) ? К^П_ФЗ (3.10)

де R_q^зв - рентабельність продаж у звітному році;

ДО_К(А) - зміна оборотності активів за 2006 - 2007 роки.

3) Змінювання рентабельності власного капіталу за рахунок зміни коефіцієнта фінансової залежності:

ДR^ВК_ДКФЗ = R_q^зв ? О^ЗВ_К(А) ? ДК_ФЗ (3.11)

де ДК_ФЗ - зміна коефіцієнта фінансової залежності за 2006 і 2007 роки.

ДR^ВК_ДRq = -28,85 ? 0,53 ? (-2,66) = 40,96 або 4096 %;

ДR^ВК_ДОК(А) = -29,24 ? (-0,51) ? (-2,66) = -39,68 або -3968 %;

ДR^ВК_ДКФЗ = -29,24 ? 0,02 ? 0,9 = -0,62 або -62 %.

Факторний аналіз рентабельності власного капіталу підтверджує, що зменшення об'єму прибутків в звітному періоді відбулося за рахунок впливу зміни рентабельності продукції, і трохи в меншій мірі за рахунок зміни оборотності активів.

3.1.4 Факторний аналіз рентабельності від операційної діяльності

Для розрахунку рентабельності операційної діяльності на 2007 рік використаємо наступну, формулу:

R_ОП = Р_ОП / В_ОП, (3.12)

Де Р_ОП -- фінансовий результат від операційної діяльності;

В_ОП -- витрати операційної діяльності.

Тоді для визначених даних маємо рентабельність операційної діяльності за звітний 2007 рік:

R_ОП ^ЗВ = Р_ОП ^ЗВ/ В_ОП ^ЗВ = -64273 / 13468 = -4,77 грн. (-477 %).

R_ОП^П = Р_ОП^П / В_ОП ^П -- рентабельність операційної діяльності за попередній рік.

R_ОП ^П = -17639 / 8751 = -2,02 грн (-202 %).

Вплив на зміну рентабельності операційної діяльності цінового чинника розраховано за методом ланцюгових підстановок. Для цього фінансовий результат від операційної діяльності визначимо як різницю між доходами операційної діяльності та операційними витратами.

Р_ОП = Д_ОП - В_ОП. (3.13)

де Д_ОП -- доходи операційної діяльності.

Припускаючи, що витрати операційної діяльності залишаться на рівні попереднього року вплив цінового чинника на зміну рентабельності операційної діяльності в 2007 році складають:

R_ОП^?Ц=( Д_ОП ^ЗВ - В_ОП^П) / В_ОП^ЗВ - (Д_ОП^П- В_ОП^П)/ В_ОП^П, (3.14)

R_ОП^?Ц = ( -50805 - 8751) / 13468 - (-8888 - 8751)/ 8751 = -4,42 - (-2,02) = -2,2 грн. або -220 %.

Припускаючи, що операційний доход не змінюється, а береться на рівні звітного періоду, вплив фактора змін операційних витрат становить:

R_ОП^?ОВ = (Д_ОП ^ЗВ - В_ОП^ЗВ ) / В_ОП^ЗВ - (Д_ОП ^ЗВ - В_ОП^П ) / В_ОП^ЗВ , (3.15)

R_ОП^?ОВ =(-50805 - 13468) / 13468 - (-50805 - 8751)/ 34681= 4,77-(-4,42) =

= - 0,35 грн. або - 35%.

Сума впливу двох наведених чинників відповідає загальній зміні рентабельності:

? R_ОП = -2,2 + -0,35 = -2,75 грн. або -275 %.

Проведений факторний аналіз рентабельності від операційної діяльності підтверджує, що зменшення об'єму прибутків в 2007 році відбулося виключно за рахунок впливу цінового чинника. Ситуація в 2008 році є практичним підтвердженням визначеної залежності від ціни реалізації.

3.2 Аналіз витрат на виробництво вугільної продукції

Важливим показником, що характеризує діяльність підприємства є собівартість продукції. Від її рівня залежать фінансові результати діяльності підприємства, темпи розширеного відтворення, фінансовий стан підприємства.

Проаналізуємо структуру витрат по собівартості на одну тону готової вугільної продукції, яка наведена в таблиці 3.1 і на рисунку 3.1. Для аналізу візьмемо звіти по техніко-економічним показникам за три роки, які приведені в додатку А.

Таблиця 3.1 - Структура собівартості одної тони вугільної продукції

Елементи затрат	2006 рік	2007 рік	2008 рік
	грн.	питома вага, %	грн.	питома вага, %	грн.	питома вага, %
Матерiальнi затрати	320	40,4	297,3	36,0	588,89	33,4
Витрати на оплату праці	232,74	29,4	268,28	32,5	618,95	35,1
Вiдрахування на соціальні заходи	115,64	14,6	134,19	16,3	302,77	17,2
Амортизацiя	19,12	2,4	32,72	4,0	64,63	3,7
Iншi витрати	47,95	6,1	48,49	5,9	97,73	5,5
Адмiнiстративнi витрати	47,04	5,9	36,26	4,4	83,94	4,8
Витрати на збут	8,88	1,1	8,04	1,0	5,86	0,3
Собівартість 1 тони продукції	791,37	100,0	825,28	100,0	1762,77	100,0

Більше третини витрат приходиться на матеріальні затрати, а також витрати по оплаті праці.

Рисунок 3.1 - Динаміка структури собівартості, розрахованої на одну тону готової вугільної продукції в тис. грн.

Розглядаючи динаміку оплати праці, виявляємо тенденцію до її зростання. Пов'язано це зі зміною мінімальної заробітної платні на рівні держави, до якої прив'язана тарифна сітка зарплат робітників вугільної промисловості. Матеріальні затрати протягом 2006-2008 років, навпаки, мали тенденцію до зменшення, що обумовлюється недостатком фінансування галузі. Відрахування на соціальні заходи в структурі собівартості займають 14,7% - 17,2% у 2006-2008 роках відповідно, а збільшення цієї статті пов'язано із загальним ростом фонду оплати праці. Інші елементи затрат не досягають і 7%. Тому їх вплив на зміну обсягу затрат по собівартості вважатимемо несуттєвим.

Аналіз структури матеріальних затрат в складі собівартості однієї тони вугільної продукції приведено в таблиці 3.2, яку наглядно ілюструє рисунок 3.2.

Таблиця 3.2 - Структура матеріальних затрат у собівартості однієї тони вугільної продукції

Елементи затрат	2006 рік	2007 рік	2008 рік
	грн.	питома вага, %	грн.	питома вага, %	грн.	питома вага, %
Матерiали	78,8	24,6	67,83	22,8	219,69	37,3
Паливо	14,5	4,5	22,38	7,5	29,65	5,0
Електроенергiя	161,18	50,4	114,84	38,6	191,52	32,5
Послуги виробничого характеру	61,16	19,1	88,34	29,7	148,03	25,1
Витрати, пов'язанi з використанням природної сировини	3,36	1,1	3,91	1,3	8,36	1,4
Матерiальнi затрати	320	100,0	297,3	100,0	588,89	100,0

Найбільшу вагу в структурі матеріальних затрат мають витрати на електроенергію і матеріали. Це є типовим для підприємств вугільної промисловості.

Рисунок 3.2 - Динаміка матеріальних затрат, тис. грн.

Скорочення електроспоживання в 2007 році відбулося переважно за рахунок меншої тривалості опалювального сезону.

Витрати на матеріали зросли у зв'язку з відкриттям Корінної розвантажувальної лави пласта k₆^н дільниці № 3.

Загальні витрати по собівартості на весь обсяг готової вугільної продукції приведено в таблиці 3.3.

Таблиця 3.3 - Матеріальні затрати у собівартості вугільної продукції

Показник	Одиниця виміру	2006 рік	2007 рік	2008 рік
Готова вугільна продукція	тон	82965	117000	84600
Собiвартiсть всього	тис. грн.	65573	96559	149130
Матерiальнi затрати, в тому числі	тис. грн.	26548,8	34784,1	49820,1
Матерiали	тис. грн.	6537,6	2669,4	18585,8
Паливо	тис. грн.	1203,0	880,7	2508,4
Електроенергiя	тис. грн.	13372,3	4519,4	16202,6
Послуги виробничого характеру	тис. грн.	5074,1	3476,5	12523,3
Витрати, пов'язанi з використанням природної сировини	тис. грн.	278,8	153,9	707,3
Витрати на оплату працi	тис. грн.	19309,3	31388,8	52363,2
Вiдрахування на соцiальнi заходи	тис. грн.	9594,1	15700,2	25614,3
Амортизацiя	тис. грн.	1586,3	3828,2	5467,7
Iншi витрати	тис. грн.	3978,2	5673,3	8268,0
Адмiнiстративнi витрати	тис. грн.	3902,7	4242,4	7101,3
Витрати на збут	тис. грн.	736,7	940,7	495,8

Пошук резервів зниження собівартості доцільно здійснювати по статтям затрат, які мають найбільшу питому вагу, а саме:

- електроспоживання;

- витрати на матеріали;

- витрати по оплаті праці.

Крім того, з'являються додаткові резерви у зв'язку з тим, що в 2008 році починає працювати лава № 3 по добутку вугілля з пласту k₆^н .

3.3 Резерви збільшення прибутковості за рахунок покращення якості продукції

На шахті відпрацьовуються два пласти l₂? та k₆^н. Останній розглядається нами як більш перспективний, внаслідок кращих показників якості добувного вугілля, зокрема, зольності та вмісту сірки.

Концентрація гірничих робіт на пласті k₆^н з одночасним скороченням видобутку вугілля пласту l₂? дозволить знизити витрати на збагачування неякісного вугілля, а разом з тим підвищить обсяг товарної продукції до планового показника.

Розрахуємо річний вихід товарної продукції при цих умовах:

З_ГВП - З_ГТП^Е

В_ГТП = В_ВП ? --------------- ? К_ВОЛ , (3.16)

З_ГВП - З_ГТП

Де В_ВП - річний вихід вугільної продукції, тис. т;

З_ГВП , З_ГТП - зольність відповідно добутого вугілля і збагаченого, % ;

З_ГТП^Е - експлуатаційна зольність добутого вугілля для збагачення, %

К_ВОЛ - коефіцієнт вологості товарної продукції.

В_ГТП = 400? (73,5 - 45) / (73,5 - 8,4) ? 1,03 =180,4 тис. т

Економічний ефект завдяки цьому заходу:

- в натуральному вимірюванні

180,4 - 142,1 =38,3 тис. т. товарної продукції;

- в грошовому вимірюванні при ціні 1 тони товарної продукції 879,42 грн

38,3 ? 879,42 = 33654 тис. грн.

3.4 Джерела збільшення прибутковості за рахунок зниження собівартості продукції

Визначимо основні резерви збільшення прибутковості шахти за рахунок зниження собівартості продукції.

Що стосується фонду оплати праці, то зменшити чисельність працівників неможливо, бо вона знаходиться в межах штатного розкладу. Суттєво змінити величину заробітної платні також не має можливості, тому що її тарифна частина складає максимально допустиму величину 85 %.

Можливість економії з'являється лише по статті «Доплати за нормативний час пересування у шахті від ствола до місця роботи i назад». Робітники пішки дістаються до місця роботи на горизонті 870 м за таки маршрутом:

- Ствол № 4;

- Вантажна гілка стволу № 4;

- Східний квершлаг № 2;

- Похилий конвеєрний квершлаг;

- Камера очікування;

- Головний конвеєрний штрек.

Шлях пересування людей до Корінної розвантажувальної лави пласта k₆^н можна розглянути на копії з плану гірничих робіт, представленої в додатку Г.

Паспорт визначення нормативного часу пересування до місця роботи і назад приведено в додатку Д.

Введення в експлуатацію механізованих засобів доставки робітників на Корінну розвантажувальну лаву пласту k₆^н є вирішенням даної проблеми і додатково сприяє підвищенню продуктивність праці робітників.