Управление оборотным капиталом предприятия (на примере ООО "Башкиргаз")

В настоящее время абонентская служба представляет собой целостную организационно-функциональную автоматизированную систему, обслуживающую более 3 млн. человек (1,2 млн. лицевых счетов). В год населению реализуется 2 млрд. кубометров газа, собираемость платежей с населения за услуги газоснабжения составляет 100 процентов. Кроме сбора платежей за услуги газоснабжения в нескольких городах и районах республики ООО «Башкиргаз» производит начисление и сбор платежей за другие коммунальные услуги (водоснабжение, водоотведение, теплоснабжение, вывоз мусора, техническое обслуживание).

Основными принципами стали:

Централизация управления

Жесткая регламентация всех процессов - по срокам, форме, ответственным лицам.

Постоянный контроль - ежемесячная сдача отчетов; выездные перекрестные документальные проверки подразделений силами как ведущих специалистов подразделений и центрального аппарата, а также контрольно-ревизионным отделом.

Успешная работа обусловлена принятием многофункционального программного продукта -- единая электронная система учета, начислений и сбора платежей, позволяет вести и формировать отчёты в режиме реального времени. Уникальность системы в том, что она была первой в стране централизованной моделью реализации газа и расчетов с населением, которая в настоящее время ежемесячно обновляется и вся информация по лицевому счёту отражается в доставляемых абонентам счетах-извещениях.

Для поддержания в актуальном состоянии информации по всем потребителям Республики ежегодно совместно с ОАО «Газ-Сервис» проводится сплошная инвентаризация частного сектора с оформлением актов осмотра и уточнением всех параметров лицевого счёта.

2.2 Управленческий анализ деятельности объекта исследования

Основные финансово-экономические показатели деятельности ООО «Башкиргаз» приведены в таблице 4.

В 2008 году по сравнению с 2007 годом произошло увеличение выручки на 33,2 %. Сумма выручки от продаж ООО «Башкиргаз» в 2009 г. составила 11110798 тыс.руб., а в 2010 г. она увеличилась на 17 % и составила 13386628 тыс.руб. По сравнению с 2008 г. выручка увеличилась на 47,6 %.

Таблица 4. Анализ динамики основных финансово-экономических показателей деятельности организации за 2007-2010гг. (тыс.руб.)

Показатель	2007г. (базовый)	Год
		2008	2009	2010
		Уровень показателя	Темп изменения к	Уровень показателя	Темп изменения к	Уровень показателя	Темп изменения к
			2007г. Т1		2007г.	2008г. Т2		2008г.	2009г. Т3
1. Выручка от продажи продукции, материалов, работ, услуг	6813375	9072380	133,2	11440798	167,9	126,1	13386628	147,6	117,0
2. Себестоимость проданной продукции, материалов, работ, услуг	6586898	8939586	135,7	11112048	168,7	124,3	12877840	144,1	115,9
3. Валовая прибыль	226477	132794	58,6	328750	145,2	247,6	508788	383,1	154,8
4. Коммерческие и управленческие расходы	173837	209667	120,6	236059	135,8	112,6	286965	136,9	121,6
5. Прибыль от продажи продукции, материалов, работ, услуг	52640	-76873	-146,0	92691	176,1	-120,6	221823	-288,6	239,3
6. Прибыль до налогообложения	20963	-72962	-348,1	32145	153,3	-44,1	81458	-111,6	253,4
7. Чистая прибыль	20239	-36451	-180,1	36422	180,0	-99,9	30378	-83,3	83,4
8. Рентабельность по чистой прибыли, % (п.7:п.1*100)	0,3	-0,4	-135,3	0,3	107,2	-79,2	0,2	-56,5	71,3
9. Рентабельность продаж, % (п.5/п.1*100)	0,8	-0,8	-109,7	0,8	104,9	-95,6	1,7	-195,6	204,5
10. Среднесписочная численность работников	105	128	121,9	130	123,8	101,6	135	105,5	103,8
11. Производительность труда (п.1:п.10)	64889	70878	109,2	88006	135,6	124,2	99160	139,9	112,7
12. Среднегодовая стоимость оборотных средств	563 722	1 172 121	207,9	1 062 805	188,5	90,7	1 090 567	93,0	102,6
13. Оборачиваемость оборотных средств: а) раз (п.1:п.12)	12,1	7,7	64,0	10,8	89,1	139,1	12,3	158,6	114,0
б) дни (365:п.13а)	30	47	156,2	34	112,3	71,9	30	63,1	87,7
14. Среднегодовая стоимость основных средств	184161	116316	63,2	51619	28,0	44,4	59473	51,1	115,2
15. Фондоотдача, руб./руб. (п.1/п.14)	37,00	78,00	210,8	221,64	599,1	284,2	225,09	288,6	101,6
16. Фондоемкость, руб./руб. (п.14/п.1)	0,03	0,013	47,4	0,005	16,7	35,2	0,004	34,7	98,5
17. Фондовооруженность, тыс.руб./чел. (п.14/п.10)	1754	909	51,8	397	22,6	43,7	441	48,5	110,9
18. Среднегодовая стоимость остатков готовой продукции, тыс.руб.	2124	2888	136,0	2548	119,9	88,2	1365	47,3	53,6
19. Оборачиваемость готовой продукции: а) раз (п.1:п.18)	3208	3141	97,9	4491	140,0	143,0	9807	312,2	218,4
б) дни (365:п.19а)	0,11	0,12	102,1	0,08	71,4	69,9	0,04	32,0	45,8

Себестоимость проданной продукции, материалов, работ, услуг в 2010 г. составила 12877840 тыс.руб., что на 15,9 % больше чем в 2009 г. и на 44,1 % больше уровня 2008 г. Себестоимость росла меньшими темпами. Что повлияло на более значительное повышение валовой прибыли: с 132794 тыс.руб. в 2008 г., 328750 тыс.руб. в 2009 г. до 508788 тыс.руб. в 2010 г.

Управленческие и коммерческие расходы также выросли: с 209667 тыс.руб. в 2008 г., 236059 тыс.руб. в 2009 г. и до 286965 тыс.руб. в 2010 г., т.е. в 2010 г. против 2009 г. они повысились на 21,6 %, а за 2008-2010 гг. возросли на 36,9 %.

Прибыль от продажи увеличилась за 2009-2010 гг. с 92691 до 221823 тыс.руб. на или в 2,39 раза, а в целом за три года уменьшилась на 188,6 %.

Прибыль до налогообложения увеличилась за три года с минус 72962 до 81458 тыс.руб. или на 153,4 %. Увеличение прибыли до налогообложения связано с тем, что повысилась прибыль от продаж и снизились убытки от прочей деятельности.

Чистая прибыль по результатам 2010 г. по сравнению с 2009 годом уменьшилась на 16,6 % и составила 30378 тыс. руб. Понижение чистой прибыли объясняется значительным повышением платежей из прибыли. В 2007 г. предприятием получена чистая прибыль 20239 тыс.руб., а в 2008 г. убыток -36451 тыс.руб. В 2008 г. был также получен и убыток до налогообложения -72962 тыс.руб.

Рентабельность по чистой прибыли предприятия очень низкая: в 2009 г. 0,3 %, в 2010 г. 0,2 %. Рентабельность продаж также очень низкая: 0,8 % в 2009 г., 1,7 % в 2010 г.

Повышение производительности труда за 2008-2010 гг. на 39,9 % позитивно характеризует деятельность предприятия. За 2009-2010 гг. производительность труда повысилась на 12,7 %

Повышение коэффициента оборачиваемости оборотных средств означает ускорение их оборачиваемости и позитивно характеризует деловую активность организации.

Фондоотдача основных фондов, определяемая как отношение стоимости продукции (валовой, товарной или нормативно чистой) к среднегодовой стоимости основных фондов. Фондоотдача показывает общую отдачу от использования каждого рубля, затраченного на основные производственные фонды, т. е. эффективность этого вложения средств. Фондоотдача за период с 2008 по 2010 гг. значительно повысилась на 188,6 %, а за 2008-2009 г. она возросла на 1,6 %. Повышение фондоотдачи является причиной ускорения развития производственной сферы.

Фондоемкость рассчитывается как отношение стоимости основных производственных фондов к объему продаж работ, услуг. Фондоемкость в анализируемой организации уменьшилась с 0,013 руб./руб. в 2008 г. до 0,005 руб./руб. в 2009 г. и 0,004 руб./руб. в 2010 г. Показатель фондоемкости определяет необходимую величину основных фондов для оказания услуг, выполнения работ заданной величины. Если объем работ, услуг на перспективный период не изменяется, то нет необходимости увеличивать основные фонды - следует только их совершенствовать, т. е. заменять устаревшее оборудование прогрессивной техникой. При возрастании объема работ, услуг на перспективный период надо определять перспективную потребность в основных производственных фондах.

Фондовооруженность уменьшилась на 51,5 % в 2010 г. по сравнению с 2008 г. и увеличилась на 10,9 % по сравнению с 2009 г.

Таблица 5. Эффективность использования персонала организации в 2009-2010 годы

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+;-)	Темп изменения, %
Объем реализации продукции (без НДС), тыс. руб.	11440798	13386628	1945830	117,01
Среднесписочная численность работников, чел.	130	135	5	103,85
Среднегодовая выработка продукции на одного работающего, тыс. руб.	88006	99160	11154	112,67
Сумма заработной платы, приходящаяся на 1 руб. среднегодовой выработки, коп.	0,169	0,155	-0,01	92,13
Среднегодовая заработная плата одного работающего, тыс. руб.	148	154	5,64	103,80
Коэффициент опережения отношения темпов изменения выработки к темпу изменения заработной платы	-	1,085	-	-

Как видно из таблицы 5 эффективность использования персонала повысилась, т.к. увеличилась среднегодовая выработка продукции на одного работающего на 11154 тыс.руб. или на 12,67 %. Уменьшилась сумма заработной платы, приходящаяся на 1 руб. среднегодовой выработки: с 0,169 коп. на начало года до 0,155 коп. на конец года.

Показатели эффективности использования фонда оплаты труда свидетельствует о том, что сумма чистой прибыли, приходящаяся на один рубль зарплаты уменьшилась (см. табл. 6).

Таблица 6. Показатели эффективности использования фонда оплаты труда персонала организации в 2009-2010 годы

Показатель	Прошлый год	Отчетный год
		План	Факт
Производство товарной продукции на рубль зарплаты, руб.	593,353	600,990	644,065
Сумма валовой прибыли на рубль зарплаты, руб.	17,050	17,134	24,479
Сумма чистой прибыли на рубль зарплаты, руб.	1,889	1,910	1,462
Отчисления в фонд накопления на рубль зарплаты, руб.	0,648	0,226	0,260

На следующем этапе проведем анализ эффективности использования основных фондов в таблице 7.

Таблица 7. Эффективность использования основных фондов организации в 2010 г.

Показатель	План	Факт	Отклонение, +/-
1.Объем производства и реализации продукции, тыс. руб.	11440798	13386628	1945830
2. Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.	92691	221823	129132
3. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.	51619	59473	7854
4. Фондоотдача, руб. (n. 1/n. 3) основных производственных фондов	221,64	225,09	3,45
5. Фондоемкость, руб. (n. 3/n. 1)	0,0045	0,0044	-0,0001
6. Фондорентабельность, % (n. 2/n. 3 x100)	179,57	372,98	193,41

Эффективность использования основных фондов повысилась: фондоотдача с одного рубля основных производственных фондов увеличилась на 3,45 руб., фондорентабельность повысилась на 193,41 %.

Динамику затрат на 1 рубль реализованной продукции организации в 2009-2010 гг. наглядно проанализируем по данным таблицы 8.

Таблица 8. Динамика затрат на 1 рубль реализованной продукции организации в 2009-2010 гг.

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+;-)	Темп изменения, %
1.Выручка от реализации продукции (работ, услуг) без НДС, тыс.руб.	11440798	13386628	1945830	117,0
2. Затраты на производство реализованной продукции (работ, услуг) тыс.руб.	11112048	12877840	1765792	115,9
3. Затраты на 1 рубль реализованной продукции (работ, услуг), коп. (п.2 : п.1) •100	97,1	96,2	-0,9	99,0

Произошло значительное понижение затрат на 1 рубль реализованной продукции: с 97,1 коп. в 2009 г. до 96,2 коп. в 2010 г.

Анализ структуры оборотных средств организации приведен в таблице 9.

Таблица 9. Анализ структуры оборотных средств организации за 2009-2010гг.

Вид и группа оборотных средств	Средние остатки оборотных средств	Отклонение от предыдущего года
	за предыдущий период	за отчетный период	суммы	удельного веса
Производственные запасы	1 262	773	-490
В процентах к итогу	0,12	0,07		-0,05
Незавершенное производство	0	0	0
В процентах к итогу	0,0	0,0		0,0
готовая продукция и товары для перепродажи	2 548	1 365	-1 183
В процентах к итогу	0,24	0,13		-0,12
расходы будущих периодов	7 002	10 661	3 659
В процентах к итогу	0,67	1,00		0,33
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	32569	13280	-19 289
В процентах к итогу	3,11	1,24		-1,87
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	935195	800327	-134 869
В процентах к итогу	89,29	74,88		-14,41
Краткосрочные финансовые вложения	56192	178559	122 367
В процентах к итогу	5,37	16,71		11,34
Денежные средства	12465	63742	51 277
В процентах к итогу	1,19	5,96		4,77
Прочие оборотные активы	84	84	0
В процентах к итогу	0,01	0,01		0,00
Итого оборотных средств	1 047 316	1 068 789	21 473

В структуре оборотных средств наибольшую долю занимают в течение 2009-2010 гг. дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты): 89,29 % и 74,88 % соответственно в 2009 г. и 2010 г. Произошло уменьшение удельного веса на 14,41 %.

Соответственно доля денежных средств увеличилась на 4,77 % в 2009 г. до 5,96% в 2010 г., что положительно характеризует деятельность организации, т.к. свидетельствует об улучшении платежной дисциплины покупателей организации.

2.3 Финансовый анализ объекта исследования ООО «Башкиргаз»

Оценка финансового состояния предприятия является частью финансового анализа и характеризуется совокупностью показателей баланса по состоянию на определенную дату (начало и конец квартала, девяти месяцев и года) как остатки по конкретным счетам или комплексу счетов бухгалтерского учета. О финансовом положении организации свидетельствуют состав и структура ее активов (имущества), капитала и обязательств по состоянию на начало и конец отчетного периода; изменения в размещении средств и источниках их формирования (покрытия) на конец года по сравнению с началом года; приращение собственного и заемного капитала и изменение рентабельности активов за исследуемый период. Это позволит выявить причины отклонений и оценить перспективы развития финансового положения организации в будущем. Одно из приоритетных направлений в оценке финансового состояния - анализ имущественного положения организации и выявление возможностей приумножения капитала, способности обеспечивать неуклонный рост прибыли и расплачиваться своевременно по своим обязательствам (долгам).

Результаты анализа представим в таблице 10.

Таблица 10. Сравнительный аналитический баланс организации на 31.12.2010г. (тыс. руб.)

Наименование статей	Усл. обоз.	Величина статьи, тыс. руб.	Темп изменения, %	В % к валюте баланса
		н.г.	к.г.	изм.		н.г.	к.г.	изм.
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Активы		1363412	1415896	52484	103,8	100	100	0
Оборотные активы, в том числе:		908812	1272322	363510	140,0	66,7	89,9	23,2
Денежные средства и их эквиваленты	А1	79452	405148	325696	509,9	5,8	28,6	22,8
Дебиторская задолженность	А2	779315	821338	42023	105,4	57,2	58,0	0,8
Товарно-материальные запасы	А3	9074	16523	7449	182,1	0,7	1,2	0,5
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям		25822	737	-25085	2,9	1,9	0,1	-1,8
Прочие оборотные активы		85	83	-2	97,6	0,0	0,0	0,0
Внеоборотные активы, в том числе:	А4	469664	172067	-297597	36,6	34,4	12,2	-22,3
Основные средства		54767	64179	9412	117,2	4,0	4,5	0,5
Долгосрочные финансовые вложения		369043	69707	-299336	18,9	27,1	4,9	-22,1
Отложенные налоговые активы		41482	38052	-3430	91,7	3,0	2,7	-0,4
Баланс		1363412	1415896	52484	103,8	100	100	X
Пассивы
Краткосрочные обязательства, в том числе:		1280087	1172847	-107240	91,6	92,9	81,2	-11,7
Кредиторская задолженность	П1	654748	1156207	501459	176,6	47,5	80,0	32,6
Краткосрочные займы и кредиты	П2	599882	0	-599882	0,0	43,5	0,0	-43,5
Долгосрочные обязательства	П3	640	249587	248947	38998,0	0,0	17,3	17,2
Собственный капитал, в том числе:	П4	97749	21955	-75794	22,5	7,1	1,5	-5,6
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)		64772	11187	-53585	17,3	4,7	0,8	-3,9
Баланс		1378476	1444389	65913	104,8	100	100	X
Величина собственных оборотных средств		-371275	99475	470750	-26,8	-26,9	6,9	33,8
Чистые активы		42008	205161	163153	488,4	3,0	14,2	11,2

Сведения о размере чистых активов общества приведены в таблице 11.

Таблица 11. Сведения о размере чистых активов общества

Показатели	2007	2008	2009	2010
I. Активы
Нематериальные активы	14	167	10	8
Основные средства	184 161	48 471	54 767	64 179
Незавершенное строительство	642	642	4 362	121
Долгосрочные финансовые вложения	358 312	390 785	369 043	69 707
Прочие внеоборотные активы	0	0	0	0
Запасы	10 920	12 549	9 074	16 523
Дебиторская задолженность	979 234	1 091 075	779 315	821 338
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	38 580	39 315	25 822	737
Краткосрочные финансовые вложения	91121	40915	71468	285649
Денежные средства	7 506	16 946	7 984	119 499
Прочие оборотные активы	83	83	85	83
Итого активы	1 670 573	1 640 948	1 321 930	1 377 844
II. Пассивы
Целевые финансирование и поступление
Заемные средства	715 845	892 290	599 882	0
Кредиторская задолженность	836 109	719 457	654 748	1 156 207
Расчеты по дивидендам	19 212	19 912	19 292	922
Резервы предстоящих расходов и платежей	0	0	0	0
Прочие пассивы	0	0	6000	15554
Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов	1571166	1631659	1279922	1172683
III. Стоимость чистых активов (1.11-2.7)	99 407	9 289	42 008	205 161
IV. Уставный капитал	5 000	5 000	5 000	5 000
V. Отношение чистых активов к Уставному капиталу (стр.3/стр.4)	19,9	1,9	8,4	41,0

Активы и обязательства, отраженные в балансе, делятся на четыре группы по степени их ликвидности:

I группа активов - А1 - наиболее ликвидные (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

II группа активов - А2 - быстрореализуемые активы (готовая продукция, товары отгруженные, краткосрочная дебиторская задолженность);

III группа активов - A3 - медленно реализуемые активы (производственные запасы, долгосрочная дебиторская задолженность);

IV группа активов - А4 - трудно реализуемые активы (внеоборотные активы);

I группа пассивов - П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки оплаты по которым уже наступили);

II группа пассивов - П2 - среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы);

III группа пассивов - П3 - долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы);

IV группа пассивов - П4 - постоянные (устойчивые) пассивы (собственный акционерный капитал, находящийся в постоянном распоряжении организации).

Бухгалтерский баланс организации считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1 >= П1, А2 >= П2, А3 >= П3, А4 <= П4.

Поскольку дебиторская задолженность предприятия носит краткосрочный характер, будем использовать стандартный подход к группировке активов и пассивов (см. табл. 12).

Таблица 12. Группировка активов и пассивов баланса ООО «Башкиргаз»

Группировка активов	2009	2010	Оптимальное соотношение	Группировка пассивов	2009	2010
Наиболее ликвидные активы А1 (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)	79452	405148	?	Наиболее срочные обязательства П1 (Кредиторская задолженность, задолженность по выплате доходов учредителям)	674040	1157129
Быстрореализуемые активы А2 (краткосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы)	779400	821421	?	Краткосрочные обязательства П2 (займы и кредиты, резервы предстоящих платежей, прочие краткосрочные обязательства)	605882	15554
Медленореализуемые активы А3 (запасы, НДС по приобретенным ценностям)	34896	17260	?	Долгосрочные обязательства П3	640	249587
Труднореализуемые активы А4 (внеоборотные активы, долгосрочная дебиторская задолженность)	484728	200560	?	Постоянные пассивы П4 (Собственный капитал, доходы будущих периодов)	97914	22119
Итого	1378476	1444389			1378476	1444389

Таблица 9 свидетельствует о низкой ликвидности баланса ООО «Башкиргаз», т.к. не соблюдаются первое, второй и четвертое неравенства, т.к. на конец 2010 г. не выполняются первое, третье и четвертое неравенства.

Также следует отметить, что текущими активами признаются оборотные средства, а текущими пассивами - кредиторская задолженность и краткосрочные кредиты. При этом разность текущих активов и текущих пассивов составляет собственный (чистый) оборотный капитал организации.

При анализе текущей деятельности организации и ее ликвидности по величине собственных оборотных средств можно судить о том, достаточными ли постоянными ресурсами обладает организация для финансирования постоянных активов. В случае если собственные оборотные средства больше нуля, то постоянные пассивы больше постоянных активов, а следовательно, организация использует больше постоянных ресурсов, чем это необходимо для финансирования постоянных затрат.

Сумма хозяйственных средств, находящихся на балансе организации (валюта баланса) за два года хозяйственной деятельности увеличилась с 1378476 до 1444389 тыс.руб., т.е. на 65913 тыс.руб. или на 4,8 %. Рост активов произошел только за счет увеличения оборотных активов на 363510 тыс.руб. или на 40 %. Сумма внеоборотных активов уменьшилась на 297597 тыс.руб. или на 63,4 %. В структуре внеоборотных активов основную часть занимают долгосрочные финансовые вложения величина которых соответственно уменьшилась на 81,1 %, а их доля в общей сумме активов снизилась с 27,1 % до 4,9 %, т.е. на 22,1 %.

Основные средства возросли на 9412 тыс.руб. или на 17,2 %, а их доля в общей сумме активов возросла с 4 % до 4,5 %, т.е. на 0,5 %.

Величина собственных оборотных средств (рабочего капитала) увеличилась в абсолютной сумме на 470750 тыс.руб. и в течение всего анализируемого периода сменилась с отрицательной величины до положительной. Это означает следующее: за анализируемый период произошло повышение ликвидности баланса, а величина собственных оборотных средств (рабочего капитала) была недостаточна на начало года -371275 тыс. руб., а на конец года она достаточна: 99475 тыс. руб. Это свидетельствует об улучшении финансового положения организации.

Долгосрочные заемные обязательства организации в 2010 г. возросли на 248947 тыс.руб.

Соотношение темпов роста собственного и заемного капитала показывает, что собственный капитал уменьшился на 77,5 %, заемный капитал увеличился на 11,1 % (краткосрочные обязательства снизились на 8,4 %, а долгосрочные заемные обязательства возросли в 389,98 раза.

Дебиторская задолженность за год значительно увеличилась с 779315 до 821338 тыс.руб. на 42023 тыс.руб. или на 5,4 %, а ее доля в валюте баланса увеличилась с 57,2 до 58 % на 0,8 %.

Все это, конечно, отражается на финансовом положении организации, которая имеет на конец года свободные денежные средства (405148 тыс. руб.) и в любое время по своему усмотрению может пустить их в оборот либо для пополнения материальных оборотных активов, либо на инвестиции (долгосрочные или краткосрочные), чтобы получить новые доходы на вложенные средства.

Данные баланса позволяют оценить действующие на предприятии условия расчетов с дебиторами и кредиторами и их финансовые последствия. На начало года балансовые остатки дебиторской задолженности выше балансовых остатков кредиторской задолженности, что составило 124567 тыс. руб., а на конец года, наоборот, дебиторская меньше кредиторской задолженности на 334869 тыс.руб. Т.е. предприятие в 2010 г. фактически пользуется бесплатным кредитом у своих кредиторов.

Проведем анализ изменения в структуре активов и пассивов.

Таблица 13. Оценка имущественного состояния организации за 2010 г.

Актив баланса	Абсолютная сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %	Изменение
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	тыс. руб.	уд. веса,%
Стоимость имущества	1 378 476	1 444 389	100	100	65 913	0
в том числе:
недвижимое имущество	469 664	172 067	34,1	11,9	-297 597	-22,2
оборотные средства	908 812	1 272 322	65,9	88,1	363 510	22,2
из них:
производственные запасы	9 074	16 523	0,7	1,1	7 449	0,5
денежные средства	79 452	405 148	5,8	28,0	325 696	22,3
средства в расчетах	805 137	822 075	58,4	56,9	16 938	-1,5
прочие оборотные средства	85	83	0,0	0,0	-2	0,0

Как свидетельствуют данные таблицы 13, к концу года в составе активов наибольшую долю (89,9 % к валюте баланса) занимают оборотные активы, остальная часть активов приходится на внеоборотные активы (12,2 %). Причем ситуация в начале года была такой же: оборотные активы занимали наибольшую долю: 66,7%, а внеоборотные активы наименьшую: 34,4 %. Увеличение суммы и доли оборотных активов связано с увеличением объемов производства.

Характеризуя состояние управления имуществом (табл. 14) на предприятии следует заметить, что оборотный капитал (текущие активы) занимают в структуре активов организации большую долю, причем его доля на конец года увеличилась на 22,2 %.

Таблица 14. Изменения в источниках имущества организации за 2010г.

Пассивы	Абсолютная сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %	Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в тыс.руб.	уд.веса, %
Всего источников имущества	1 378 476	1 444 389	100	100	65 913	0
в том числе:
Собственный капитал	97 749	21 955	7,1	1,5	-75 794	-5,57107
из них
собственный капитал в обороте	-371 915	-150 112	-27,0	-10,4	221 803	16,6
Заемный капитал	1 280 727	1 422 434	92,9	98,5	141 707	5,571072
из них:
долгосрочные займы	640	249587	0,0	17,3	248 947	17,2
краткосрочные займы	599 882	0	43,5	0,0	-599 882	-43,5
кредиторская задолженность	654 748	1 156 207	47,5	80,0	501 459	32,6

При этом следует отметить, что удельный вес средств в расчетах (дебиторской задолженности) в оборотных активах занимает на начало и на конец года значительную долю: 58,4 % и 56,9 %, хотя он несколько понизился по сравнению с началом года на 1,5 %. Далее перейдем к анализу структуры и динамики собственного и заемного капитала фирмы (см. табл. 11).

Собственный капитал в обороте (К11) вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами:

К11 = (стр.490 - стр.190) (форма N 1)

Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников).

Сумма кредиторской задолженности повысилась на 501459 тыс. руб., а ее доля в валюте баланса увеличилась на 32,6%.

Характеризуя состояние управления финансами на предприятии по данным таблицы 15 следует заметить, что коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,362 пункта и находится на уровне больше нормативного значения.

Таблица 15. Оценка ликвидности организации в 2010 г.

Показатели	Норматив	На начало года	На конец года	Изменение
Коэффициент текущей ликвидность	Более 2,0	0,698	1,061	0,362
Коэффициент срочной ликвидности	1,4	0,671	1,046	0,375
Коэффициент абсолютной ликвидности	Более или равно 0,2	0,062	0,345	0,283
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	(>0,1	-0,409	-0,118	0,291

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Коэффициент текущей ликвидности - отношение всех оборотных активов к текущим обязательствам, т.е. предприятие при условии погашения дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов покрывает 106,1% текущих обязательств при нормативном значении 200%.

Коэффициент быстрой ликвидности (Коэффициент срочной ликвидности) - финансовый показатель, отражающий способность предприятия покрыть краткосрочные обязательства наиболее ликвидными активами. При этом, в составе краткосрочных обязательств не учитываются материально-производственные запасы, представляющие собой наименее ликвидные из оборотных средств предприятия, то есть при вынужденной реализации материально-производственных запасов убытки будут максимальными среди всех оборотных средств. Коэффициент срочной ликвидности анализируемой организации также меньше оптимального значения 1,4: в начале года он равен 0,671, в конце года 1,046, т.е. он повысился на 0,375, т.е. предприятие не может своевременно и в полном объеме расплатиться за краткосрочные заемные обязательства. Текущая задолженность предприятия на конец 2010 г. может быть погашена за счет дебиторской задолженности на 104,6% при нормативном значении 140%.

Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает отношение денежных средств и быстрореализуемых краткосрочных финансовых вложений к краткосрочной задолженности. Коэффициент абсолютной ликвидности имеет тенденцию к повышению: с 0,062 в начале года до 0,345 в конце года при нормативном значении 20%. В конце отчетного периода организация могла оплатить 34,5 % своих краткосрочных обязательств, т.е. коэффициент соответствует нормативному значению и даже выше его.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами относится к коэффициентам финансовой устойчивости предприятия. Характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Как видно из рассчитанных данных, коэффициент обеспеченности собственными средствами в начале года равен -0,409, в конце года равен -0,118, т.е. повысился на 0,291. Этот коэффициент меньше нормативного значения (>0,1). Это значит, что у предприятия недостаточно собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. На анализируемом предприятии этот коэффициент значительно ниже нормативного уровня, т.е. предприятие не может своевременно и в полном объеме расплатиться за краткосрочные заемные обязательства.

Значения вышеназванных коэффициентов ниже нормативного значения, что говорит о неудовлетворительной структуре баланса.

Если структура баланса признается неудовлетворительной (один из коэффициентов: текущей ликвидности или обеспеченности собственными оборотными средствами - имеет значение ниже нормативного), рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) за период, равный 6 месяцам:

Квп=

где К, К - значение коэффициента текущей ликвидности на начало и конец отчетного периода;

К - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (К=2);

6 - период восстановления платежеспособности, в месяцах;

Т отчетный период в месяцах (Т = 3, 6, 9, 12). Если в работе анализируется годовой бухгалтерский баланс, то Т=12.

Если структура баланса по приведенным показателям признается удовлетворительной (коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами находятся в пределах нормы), рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (Kуп) за период, равный 3 месяцам:

Куп=

3 - период утраты платежеспособности, в месяцах.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равным 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Если структура баланса признана удовлетворительной, но коэффициент утраты платежеспособности имеет значение меньше единицы, это свидетельствует об утрате платежеспособности предприятия, другими словами о том, что предприятие, вероятно, в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.

По данным ООО «Башкиргаз» (см. табл. 16) коэффициент восстановления платежеспособности значительно выше своего нормативного уровня, т.е. организация сможет за шесть месяцев расплатиться по всем обязательствам.

Таблица 16. Оценка структуры баланса организации в 2010 г.

Показатель	На начало периода	На конец периода	Норма коэффициента
Коэффициент текущей ликвидности	0,698	1,061	2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,409	-0,118	(>0,1)
Коэффициент восстановления платежеспособности		1,15

На следующем этапе проведем анализ состава и динамики прибыли по данным таблицы 17.

Таблица 17. Состав и динамика прибыли организации за 2009-2010 гг. (тыс. руб.)

Показатель	Предшествующий год	Отчетный год	Отклонение, +/-	Темп изменения, %
1	2	3	4	5
Выручка от продаж	11440798	13386628	1945830	117,0
Себестоимость продаж	11112048	12877840	1765792	115,9
Валовая прибыль (убыток)	328750	508788	180038	154,8
Коммерческие расходы	102442	123099	20657	120,2
Управленческие расходы	133617	163866	30249	122,6
Прибыль (убыток) от продаж	92691	221823	129132	239,3
Проценты к уплате	32414	20449	-11965	63,1
Превышение прочих доходов над прочими расходами (прочих расходов над прочими доходами)	-28132	-119916	-91784	426,3
Прибыль (убыток) до налогообложения	32145	81458	49313	253,4
Налог на прибыль	0	53561	53561	-
Чистая прибыль (убыток)	32145	27897	-4248	86,8
Использование чистой прибыли	-32 627	16 710	49337	-51,2
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	64 772	11 187	-53585	17,3

На чистую прибыль организации повлияло увеличение выручки от продаж: за счет этого она повысилась на 1945830 тыс.руб., за счет роста себестоимости чистая прибыль понизилась на 1765792 тыс.руб., за счет увеличения коммерческих расходов понизилась на 20657 тыс.руб., за счет роста управленческих расходов уменьшилась на 30249 тыс.руб.

Снижение убытка от прочей деятельности положительно повлияло на чистую прибыль организации - она повысилась на 91784 тыс.руб. За счет роста налога на прибыль произошло снижение чистой прибыли организации на 53561 тыс.руб.

Нераспределенная прибыль на начало 2010 года - 64772 тыс. руб., на конец 2010 года - 11187 тыс.руб., т.е. снизилась на 53585 тыс.руб. или на 82,7%.

Показатели рентабельности представлены в таблице 18.

Таблица 18. Показатели рентабельности организации (%)

Показатель	Среднеотраслевое значение	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Рентабельность реализации	7-12 %	-0,85	0,81	1,66
Рентабельность активов	5-10%	-2,16	2,36	2,15
Рентабельность чистых активов		-67,07	142,00	24,58
Рентабельность собственного капитала		-45,47	45,79	50,76
Рентабельность заемного капитала		-2,28	2,50	2,48

Показатели рентабельности свидетельствуют о том, что все показатели по итогам трех лет хозяйственной деятельности повысились.

Периоды оборачиваемости средств организации длительные, что связано со спецификой деятельности организации (см. табл. 19).

Таблица 19. Показатели оборачиваемости средств организации за 2009-2010гг.

Показатели	Абсолютная сумма, тыс.руб.	Коэффициент оборачиваемости	Срок оборачиваемости, дни
	2009 год	2010 год	Изменения (+/-)	2009 год	2010 год	Изменения (+/-)	2009 год	2010 год	Изменения (+/-)
Объем реализации (без НДС)	11440798	13386628	1945830
Всего активы	1378476	1444389	65913	8,3	9,3	1,0	44	39	-5
Оборотные активы	908812	1272322	363510	12,6	10,5	-2,1	29	35	6
Запасы	9074	16523	7449	1260,8	810,2	-450,7	0	0	0
Дебиторская задолженность	779315	821338	42023	14,7	16,3	1,6	25	22	-2
Кредиторская задолженность перед поставщиками	160644	529204	368560	71,2	25,3	-45,9	5	14	9
Собственный капитал	97749	21955	-75794	117,0	609,7	492,7	3	1	-3

Ускорение периода оборачиваемости активов является позитивной тенденцией.

Анализ оборачиваемости показывает уменьшение коэффициента оборачиваемости оборотных активов на 2,1 и замедление оборачиваемости на 6 дней. При этом запасы оборачиваются очень быстро: коэффициент оборачиваемости составил в 2009 г. 1260,8 раз, а в 2010 г. 810,2 раза. Негативное влияние на оборачиваемость оборотных активов оказало снижение оборачиваемости дебиторской задолженности с 16,3 раз до 1,6 раз, а период оборачиваемости возрос с 25 дней до 22 дней.

Оборачиваемость собственного капитала снизилась, что говорит о снижении активности использования денежных средств.

Обобщение основных показателей деятельности организации представлено в таблице 20.

Таблица 20. Обобщение основных показателей деятельности организации

Показатели	Анализируемой организации
	2009г.	2010г.	Отклонение (+,-)
1 группа. Показатели финансовой устойчивости и ликвидности
Коэффициент автономии	0,0005	0,175465	0,174965
Обеспеченность собственным оборотным капиталом	-0,41	-0,12	0,29
Коэффициент текущей ликвидности	0,70	1,06	0,36
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,06	0,35	0,28
2 группа. Показатели деловой активности
Коэффициент оборачиваемости активов	8,3	9,3	0,97
Коэффициент оборачиваемости запасов	1260,8	810,2	-450,65
Коэффициент оборачиваемости собственных средств	117,0	609,7	492,69
3 группа. Показатели рентабельности
Рентабельность активов	-2,16	2,36	4,51
Рентабельность продукции	-0,85	0,81	1,66
Чистая рентабельность собственного капитала	-45,47	45,79	91,26
Рентабельность заемных средств	-2,28	2,50	4,78

Показатели финансовой устойчивости и ликвидности организации ниже установленных нормативов и намного хуже, чем у конкурентов.

Показатели деловой активности также показывают также низкие значения. Позитивным фактором является повышение показателей рентабельности. Однако все показатели рентабельности низкие.

2.4 Маркетинговый анализ деятельности ООО «Башкиргаз»

Необходимость взаимодействия ООО «Башкиргаз» с общественностью: с внешним окружением (окружающей средой) и планированием взаимодействия с ней из-за изменяющегося во времени (с определенной скоростью и в определенном пространстве) обусловлена в основном влиянием среды на все слагаемые сферы «организация-общественность». Так, успешная деятельность ООО «Башкиргаз» во многом зависит от эффективности учета поставок газа, сбора платежей и работы с неплательщиками, которую ведет «Башкиргаз». Во многом успех данного вида деятельности достигается благодаря рациональному использованию информационных технологий и жесткому контролю ключевых бизнес-процессов. В 2001 году на Московском международном бухгалтерском форуме ОАО «Башкиргаз» было награждено почетным знаком «Предприятие высокой организации бухгалтерского учета». Такого результата удалось добиться, используя платформу «1С Предприятие» в качестве основы для собственных разработок.

В настоящее время ООО «Башкиргаз» обслуживает около 3,5 тыс. контрагентов. Корпоративная система на платформе 1С позволяет предприятию вести оперативный учет реализации газа и оплаты поставок, ежемесячно планировать работу с каждым корпоративным потребителем топлива, а также осуществлять все необходимые бухгалтерские операции и предоставлять вышестоящим организациям отчетность о финансово-хозяйственной деятельности. Так, диспетчерская служба «Башкиргаза» ежечасно отправляет в центральное диспетчерское управление «Газпрома» информацию о расходах газа и технологические данные.

Как локальный поставщик энергоносителей «Башкиргаз» работает в тесной связке с «Межрегионгазом» и «Баштрансгазом» - организацией, непосредственно занимающейся транспортировкой топлива в регион. В свою очередь, «Башкиргаз», помимо четырех филиалов в крупных городах Башкирии, имеет несколько дочерних организаций.

Информатизация технологии производства и продаж на ООО «Башкиргаз» в настоящее время позволяет более эффективно управлять и успешно решать вопросы закупок и распределения топливных ресурсов, взаимодействовать с межрегиональной газосбытовой организацией - ООО «Межрегионгаз».

Одной из проблем, которую приходится в настоящее время решать ООО «Башкиргаз» - это неплатежи за топливно-энергетические ресурсы. Самые крупные должники - Уфа, Октябрьский, Туймазы, Стерлитамак, Сибай, Мелеуз. За 1 квартал 2011г. было поставлено природного газа на 406 миллионов руб. Потребители оплатили расходы энергопоставщиков только на 244 миллиона рублей. Сейчас в Правительстве Башкортостана рассматривается вопрос о том, чтобы предоставить предприятиям тепловых сетей и ЖКХ временную финансовую помощь за счет средств республиканского бюджета под поручительство городских администраций. Если соответствующее решение будет принято, выделенные деньги пойдут на погашение задолженностей перед "Башкирэнерго" и "Башкиргазом". В этом вопросе главам администраций необходимо оказать максимальное содействие руководителям предприятий жилищно-коммунального комплекса и тепловых сетей. Для выплаты долгов нужно обязательно привлечь банковские кредиты. Рассчитаться за них можно будет в летний период. При необходимости главам администраций следует выступить в роли поручителей. ООО «Башкиргаз» для решения этой проблемы пошло по пути улучшения работы с общественностью, а именно потребителями. ООО «Башкиргаз» совместно с Октябрьским отделением ОАО «УралСиб» провел лотерею среди плательщиков за газ. Это подтолкнуло многих горожан в конце 2010 года рассчитаться за пользование голубым топливом: с 14 по 28 декабря 2010 года было оплачено рекордное количество квитанций - 6919. В первом туре определили день оплаты, а затем и счета. Среди 581 абонента, погасившего задолженность 18 декабря разыгрывались призы (пылесос, магнитола, утюг, электродрель и электрочайник). 14 января в помещении ООО «Башкиргаз» их торжественно вручил заместитель управляющего ОАО «УралСиб».

Выручка ООО «Башкиргаз» за 2010 год составила 13386628 тыс.руб., что на 17 % выше уровня прошлого года. Удельный вес себестоимости в выручке равен 96,2% . Рентабельность продаж увеличилась с 0,8 % до 1,7%.

Общество испытывает недостаток собственных оборотных средств, не способно обеспечивать требования кредиторов. Автономность, или финансовая самостоятельность общества находится ниже уровня, необходимого для оптимального функционирования, т.е. доля собственного капитала составляет лишь 17,5% в общей сумме активов (по нормативу - 50%). Большая часть имущества ООО «Башкиргаз» формируется за счет заемного капитала. Результаты расчетов свидетельствуют о неудовлетворительной структуре баланса. Главной целью мероприятий по финансовому оздоровлению ООО «Башкиргаз» является обеспечение успешной работы в условиях конкуренции.

2.5 Выводы по анализу социально-экономического состояния организации

Целью деятельности ООО "Башкиргаз" является обеспечение бексперебойной поставки газа покупателям Республики Башкортостан в соответствии с заключенными договорами, сбор платежей с покупателей газа, оперативное управление режимами газоснабжения, а также извлечение прибыли.

Выручка ООО «Башкиргаз» за 2010 год составила 13386628 тыс.руб., что на 17 % выше уровня прошлого года. Удельный вес себестоимости в выручке равен 96,2% . Рентабельность продаж увеличилась с 0,8 % до 1,7%.

Выявлена низкая ликвидность баланса ООО «Башкиргаз», т.к. не соблюдаются первое, второе и четвертое неравенства, т.к. на конец 2010 г. не выполняются первое, третье и четвертое неравенства.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами, характеризующий наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости в начале года равен -0,409, в конце года равен -0,118, т.е. повысился на 0,291. Этот коэффициент меньше нормативного значения (>0,1). Это значит, что у предприятия недостаточно собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. На анализируемом предприятии этот коэффициент значительно ниже нормативного уровня, т.е. предприятие не может своевременно и в полном объеме расплатиться за краткосрочные заемные обязательства.

Общество испытывает недостаток собственных оборотных средств, не способно обеспечивать требования кредиторов. Автономность, или финансовая самостоятельность общества находится ниже уровня, необходимого для оптимального функционирования, т.е. доля собственного капитала составляет лишь 17,5% в общей сумме активов (по нормативу - 50%). Большая часть имущества ООО «Башкиргаз» формируется за счет заемного капитала. Результаты расчетов свидетельствуют о неудовлетворительной структуре баланса.

Не все показатели ликвидности удовлетворяют нормативам, что свидетельствует о необходимости проведения на предприятии финансовых мероприятий по совершенствованию деятельности.

Коэффициент оборачиваемости совокупных активов увеличился с 8,3 до 9,3 за отчетный период, что свидетельствует о ускорении оборачиваемости совокупных активов.

Оборачиваемость производственных запасов значительно уменьшилась на 450,65 раза: так в 2009 году она составляла 1260,8 раз; в 2010 оборачиваемость составила 810,2 раза, что говорит о замедлении оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в течение анализируемого периода возрос от 117 раз до 609,7 раз.

Величина дебиторской задолженности на начало 2010 г. составляла 794 379 тыс. руб., а на начало 2011 г. величина увеличилась и составила 849 831 тыс. руб. Удельный вес дебиторской задолженности повышается и на начало 2011 г. составил 58,84 %.

Повышение эффективности использования оборотных средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств заложены непосредственно в самом предприятии.

Таким образом, результаты комплексного подхода и систематического анализа ООО «Башкиргаз» дают возможность разработать программу мероприятий по повышению эффективности управления оборотными активами на предприятиях и обеспечить контроль за ее практическим осуществлением.

Глава 3. Рекомендации по совершенствованию управления оборотным капиталом

3.1 Рекомендации по совершенствованию управления оборотным капиталом

На основании расчетного исследования по главе 2 предполагается совершенствовать управление оборотными средствами следующими методами.

1. Необходимо сократить материлоемкость транспортировки газа. Для этого необходимо вести политику рационального и экономного использования сырья и материалов. Также необходимо наладить грамотную работу с поставщиками, пересмотреть систему логистики. Это свою очередь приведет к обоснованному снижению себестоимости транспортировки газа и к дополнительному росту прибыль.

В качестве математической модели примем 2 модели управления запасами: модели управления запасами (модель Уилсона) и модель управления денежными средствами (модель Баумоля).

Модель управления запасами (модель Уилсона) позволит ООО «Башкиргаз» минимизировать суммарные затраты на покупку, оформление и доставку заказа, а также хранение материалов.

Применение модели управления денежными средствами (модели Баумоля) в ООО «Башкиргаз» покажет необходимые приоритеты управления денежными средствами в стабильных условиях хозяйствования. ООО «Башкиргаз» организация имеет некоторую сумму денежных средств, которую постоянно расходует на оплату счетов поставщиков и т. п. Для того чтобы вовремя оплачивать счета, организация должна обладать определенным уровнем ликвидности. Цена поддержания необходимого уровня ликвидности - возможный доход от инвестирования среднего остатка денежных средств в различные виды государственных ценных бумаг. Последние считаются безрисковыми (степенью их риска можно пренебречь).

Математические модели управления запасами (УЗ) позволяют найти оптимальный уровень запасов некоторого материала, минимизирующий суммарные затраты на покупку, оформление и доставку заказа, хранение материала, а также убытки от его дефицита.

Модель Уилсона является простейшей моделью УЗ и описывает ситуацию закупки продукции у внешнего поставщика, которая характеризуется следующими допущениями:

-интенсивность потребления является априорно известной и постоянной величиной;

-заказ доставляется со склада, на котором хранится ранее произведенный товар;

-время поставки заказа является известной и постоянной величиной;

-каждый заказ поставляется в виде одной партии;

-затраты на осуществление заказа не зависят от размера заказа;

-затраты на хранение запаса пропорциональны его размеру;

-отсутствие запаса (дефицит) является недопустимым.

Входные параметры модели Уилсона

v - интенсивность (скорость) потребления запаса, [шт/год];

s - затраты на хранение запаса, [тыс.руб.];

K - затраты на осуществление заказа, включающие оформление и доставку заказа, [тыс.руб.];

t - время доставки заказа, [дней].

Выходные параметры модели Уилсона

Q - размер заказа, [тыс.шт.];

L - общие затраты на управление запасами в единицу времени, [тыс.руб./год];

t - период поставки, т.е. время между подачами заказа или между поставками, [дней];

h - точка заказа, т.е. размер запаса на складе, при котором надо подавать заказ на доставку очередной партии, [тыс.шт.].

Циклы изменения уровня запаса в модели Уилсона графически представлены на рисунке 7. Максимальное количество продукции, которая находится в запасе, совпадает с размером заказа Q (см. рис.7).

Рисунок 7. График циклов изменения запасов в модели Уилсона

Формулы модели Уилсона

(3)

где - оптимальный размер заказа в модели Уилсона;

График затрат на УЗ в модели Уилсона представлен на рисунке 8.

Рисунок 8. График затрат на УЗ в модели Уилсона

Модель управления денежными средствами (модель Баумоля)

Предположим гипотезу о том, что остаток денежных средств на счете во многом сходен с остатком товарно-материальных запасов, поэтому модель оптимальной партии заказа (EOQ) может быть использована и для определения целевого остатка денежных средств

Предполагается, что предприятие начинает работать, имея максимальный и целесообразный для нее уровень денежных средств, и затем постепенно расходует их в течение некоторого периода времени. Все поступающие средства от продаж материалов и услуг предприятие вкладывает в краткосрочные ценные бумаги.

Как только запас денежных средств истощается, то есть становится равным нулю или достигает некоторого заданного уровня безопасности, предприятие продает часть ценных бумаг и тем самым пополняет запас денежных средств до первоначальной величины.

Таким образом, динамика остатка средств на расчетном счете представляет собой «пилообразный» график (см.рис.9).

Сумма пополнения (Q) вычисляется по формуле:

где V - прогнозируемая потребность в денежных средствах в периоде (год);

с - расходы по конвертации денежных средств в ценные бумаги;

r - приемлемый и возможный для предприятия процентный доход по краткосрочным финансовым вложениям, например, в государственные ценные бумаги.



Рисунок 9. Модель Баумоля

Повышение эффективности использования оборотных средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота. Целевой установкой политики управления оборотными активами является определение объема текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной, торговой и эффективной инвестиционно-финансовой деятельности предприятия.

На основании проведенных исследований нами разработаны следующие рекомендации и мероприятия по совершенствованию управления оборотными активами:

Мероприятия по управлению и оптимизации дебиторской задолженности. Оптимизация дебиторской задолженности - это часть общей политики организации по выбору условий реализации продукции на определенный период времени, оптимизации общего размера дебиторской задолженности и по обеспечению своевременной инкассации дебиторской задолженности для достижения заданного уровня финансовой устойчивости организации.

1. Для контроля покупателя на предмет его надежности и финансовой устойчивости, соблюдения им договорной дисциплины, для контроля выполнения договорных обязательств самой организацией (имеется в виду организация-продавец) предлагается ООО «Башкиргаз» разработать досье на покупателей. Досье - это утвержденная форма внутреннего учета (здесь форма учета - это конкретным образом выраженная система данных, включающая документы, материалы, файлы и системно построенные формуляры), определенным образом структурированная совокупность всех имеющихся данных о заказчике (покупателе).

Досье включает:

- все реквизиты заказчика, в том числе его наименование, адрес (юридический и фактический) и телефон (факс), платежные реквизиты;

- данные по должностным лицам заказчика, принимающим решения по тем или иным пунктам договоров (т.е. влияющих на закупки);

- дату и результаты предварительных переговоров; данные по результатам анализа финансового состояния и надежности (деловой порядочности);

- данные по всем заключенным с заказчиком договорам и их фактическому исполнению, в том числе оперативные данные по полноте и своевременности отгрузок, по соотношению фактического и критического уровня дебиторской задолженности, по расчетам за продукцию;

- сведения о проведенной работе по инкассации просроченной дебиторской задолженности (звонки, уведомления, личные посещения, взыскания долгов через специализированные агентства, продажа долгов);

- итоги сверок дебиторской задолженности;

- информацию о спорах (в части претензионной и судебной работы);

- статистические данные по частоте заключения и преимущественным срокам договоров, по выполнению заказчиком договорных обязательств (платежная и договорная дисциплина) и другие возможные сведения по аспектам взаимоотношений организации и заказчика.