Совершенствование управления денежными активами предприятия (на примере ОАО "Мозырский машиностроительный завод")

Кроме того, существенно снизился технико-экономический уровень оборудования, используемого в машиностроении. По сравнению с 1990 г., в 2009 г. удельный вес станков высокой и особо высокой точности снизился в 5,3 раза (с 23,7% до 4,5%), а станков с числовым программным управлением - в 2 раза (с 8,6% до 4,2%) [25, с.72].

Таким образом, физически и морально устаревшее технологическое оборудование, низкий уровень технологий и высокие затраты не позволяют в полной мере в настоящее время большинству машиностроительных предприятий Беларуси решать задачу повышения технико-экономического уровня выпускаемой продукции и её конкурентоспособности на внешних рынках.

Результаты работы предприятий напрямую связаны с инновациями, созданием новой продукции, внедрением новых технологий, новых систем и методов управления предприятиями.

В последние годы в машиностроительной отрасли наметилась тенденция повышения инновационной активности. Так, согласно статистическим данным, удельный вес предприятий, занимающихся инновационной деятельностью, в общем объеме обследованных предприятий вырос с 23,8% в 2003 г. до 37,1% в 2010 г. [25, с.74].

Доля отгруженной инновационной продукции машиностроительного комплекса в общем объеме отгруженной продукции в Беларуси также имеет неустойчивую тенденцию к росту. Если в 2005 г. она составляла 15,7%, то в 2010 г. уже 34,9% [25, с.75].

В последние годы постоянно увеличиваются затраты на технологические инновации в машиностроительной отрасли. В 2010 г. в фактически действовавших ценах по сравнению с 2003 г. затраты на технологические инновации возросли в 5,6 раз. Их удельный вес в общем объеме продукции машиностроения и металлообработки (наукоемкость продукции) увеличился с 2,7% в 2003 г. до 3,0% в 2010 г.

Однако, несмотря на эти положительные тенденции, пока нельзя говорить об адекватном ресурсном обеспечении инновационной деятельности. Так, например, затраты на инновации в отрасли от общего объема инвестиций в основной капитал в экономике в 2003 г. составляли 2%, а в 2010 г. всего - 1,4% [25, с.75].

Такая проблема как недостаток квалифицированных руководящих, инженерно-технических и производственных кадров существует на всех уровнях деятельности отечественных предприятий машиностроительного комплекса. Особенно остро стоит проблема дефицита производственного персонала и инженерно-технических работников. Низкие ставки оплаты квалифицированного труда вызывают отток наиболее мобильных и конкурентоспособных работников за рубеж или в другие отрасли и снижают мотивацию и производительность труда. Кроме того, ощущается недостаток притока молодых производственных и инженерно-технических кадров, что приводит их старению.

В тоже время переход на инновационный путь развития требует от руководителей четкого видения и понимания будущего предприятия, разработки и успешной реализации стратегии предприятия, идентификации новых возможностей и извлечения из них экономической выгоды. Все это актуализирует потребность отрасли в опытных руководителях и специалистах, знающих современные системы и методы стратегического управления предприятием. В результате сегодня предприятия зачастую не могут создать у себя эффективный механизм управления, построенный на разработке стандартов и процедур, в которых было бы четко распределено, кто, за что и в какой момент времени отвечает. Без такого механизма предприятие вряд ли сможет эффективно планировать свою деятельность на стратегическую перспективу и контролировать реализацию разработанных планов и программ.

По итогам 2010 г. инвестиции в машиностроение и металлообработку составили в фактически действовавших ценах 1716,8 млрд. руб. (рассчитано по [25,с.75]) или около 93% от уровня 1990 г. В тоже время в структуре инвестиций доля машиностроения и металлообработки в основной капитал в экономике республики снизилась с 8,4% в 1990 г. до 3,1% в 2010 г. [25,с.75]. Такие объемы инвестиций не соответствуют той роли, которую играет машиностроительная отрасль в экономике страны.

Рентабельность реализованной продукции в период 1990-2010 гг в машиностроении, снизилась с 23,5% до 12,2% [25,с.76].

Наличие вышеприведенных проблем приводит к тому, что экспорт готовых машин и оборудования имеет устойчивую негативную динамику. Так, в 2010 году позиция машиностроительной продукции ухудшились по сравнению с 1995 г. на 11,6 % (1995 г. - 30,6%, 2010 г. - 19%) [25,с.76]. Все это ставит под вопрос возможности сохранения стабильных и достаточно высоких темпов экономического роста в перспективе и ограничивает пути для укрепления позиций машиностроительного комплекса Беларуси на мировом рынке.

Наращивание экспортного потенциала машиностроительного комплекса Беларуси тесно связано с недостатком инвестиций направляемых на модернизацию производства.

Традиционно считается, что одним из наиболее эффективных средств модернизации производства являются прямые иностранные инвестиции (ПИИ). Но реальная ситуация в отечественном машиностроительном комплексе такова, что на неконкурентное, убыточное предприятие привлечь ПИИ в основном возможно лишь путем продажи этого предприятия иностранным инвесторам. В тоже время чрезмерное использование данного способа может привести к передаче под контроль иностранных инвесторов значительной части машиностроения Беларуси, что представляет угрозу для экономической безопасности страны. Выходом из данной ситуации может стать развитие международной промышленной кооперации (МПК) с иностранными производителями, которая в отличие от инвестиций предполагает не зависимость одного партнера от другого, а взаимосвязь и взаимодействие между ними.

Состояние машиностроительного комплекса в 2005-2012 гг. определялось влиянием как исторически сложившихся особенностей развития промышленного сектора Беларуси, так и макроэкономической ситуацией в республике и Российской Федерации - крупнейшем потребителе продукции белорусского машиностроения. Значительную роль на динамику развития оказал фактор государственной поддержки ведущих машиностроительных предприятий республики.

Негативное влияние на развитие отрасли оказывали:

рост стоимости сырьевых ресурсов (в первую очередь металлов) повысил себестоимость продукции, который предприятия не смогли компенсировать адекватным увеличением цены. В результате снижались показатели эффективности машиностроительного комплекса, увеличивался объем произведенной, но не реализованной продукции;

переход в 2005г. на уплату НДС в торговле с Россией на принцип страны назначения, сложный порядок администрирования процедуры уплаты НДС в условиях отсутствия таможенной границы между странами в ряде случаев создал условия для повышения стоимости поставок со стороны российских производителей, а также привел к необходимости организации собственных сбытовых подразделений на территории России белорусскими товаропроизводителями. Эти процессы приводили к дополнительным издержкам белорусских предприятий. Полностью адаптироваться к новому порядку уплаты НДС белорусские предприятия смогли только к началу 2006г.;

структура инвестиционного финансирования предприятий машиностроения. Акцент на применение преимущественного государственного финансирования крупных машиностроительных предприятий привел к возникновению проблем с обновлением производственных фондов у средних и малых предприятий отрасли, которым были недоступны инвестиционные ресурсы как государственного, так и частного секторов. В течение 2004-2005гг. органы государственного управления пытались решать эту проблему за счет присоединения малых и средних предприятий к лидерам машиностроительной отрасли.

Перспективы развития машиностроительного комплекса Беларуси в среднесрочном периоде будут определяться состоянием макроэкономической среды в республике, динамикой инвестиций в модернизацию производственных мощностей и характером соответствия структуры производства требованиям внешних рынков, в первую очередь российского.

Проявлению негативных тенденций развития отрасли в ближайшие годы могут способствовать:

* рост стоимости основных сырьевых ресурсов;

* недостаточный объем инвестиций в модернизацию производственных мощностей;

* изменение предпочтений потребителей на российском рынке.

Положительными тенденциями среднесрочного периода предположительно будут являться:

* высокая степень производственной кооперации с российскими предприятиями, вовлеченность в реализацию программ на территории основного рынка сбыта - России;

* возможное смещение акцентов государственной промышленной политики в сторону снижения налогового пресса и повышения внимания к развитию малых и средних предприятий;

* активизация программ государственной поддержки инновационной деятельности в Беларуси.

В течение 1995-2012 гг. органы государственного управления Беларуси в рамках промышленной политики осуществляли активное регулирование условий деятельности машиностроительной отрасли, что проявлялось в предоставлении ряда льгот и контроле выполнения отраслевых научно-технических программ.

Государственные преференции оказывались в виде налоговых и таможенных льгот, включения в программы государственных закупок, предоставления государственных гарантий по привлекаемым кредитам и субсидирования процентных ставок, государственных дотаций и субсидий.

Государственные целевые программы были направлены на достижение плановых показателей развития и основывались на предоставлении государственных ресурсов. В Беларуси действует научно-техническая программа «Машиностроение», в рамках которой выделены подпрограммы «Автомобилестроение», «Тракторостроение», «Дизелестроение», «Комбайностроение» и «Карьерная техника». Отдельными программами утверждены направления развития радио- и микроэлектронной промышленности.

Основными направлениями государственной промышленной политики в 2002-2012 гг. являлись:

* предоставление государственной поддержки крупным предприятиям (Горизонт, МТЗ, МАЗ, Минский моторный, Гомсельмаш, Интеграл);

* оказание господдержки при условии восстановления контроля государства над ранее приватизированными предприятиями;

* проведение мероприятий по присоединению к финансово-устойчивым предприятиям убыточных смежных малых и средних предприятий.

Выводы по главе:

Таким образом, в результате проведенного анализа теоретических основ управления денежными активами предприятия, можно сделать следующие выводы:

1. Обобщая подходы к определению сущности денежных потоков, можно определить данную экономическую категорию как остаток денежных средств, постоянно находящимся в распоряжении предприятия. Понятие «денежные активы предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав различные виды этих активов, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными активами они требуют определенной классификации.

2. Cистема управления денежными активами на предприятии - это совокупность методов, инструментов и специфических приемов целенаправленного, непрерывного воздействия со стороны финансовой службы предприятия на движение денежных активов для достижения поставленной цели. Главной целью управления денежными активами потоками предприятия является обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия. Основные задачи управления денежными активами: формирование достаточного объема денежных ресурсов предприятия в соответствии с потребностями его хозяйственной деятельности; оптимизация распределения сформированного объема денежных активами предприятия по видам хозяйственной деятельности и направлениям использования; обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости предприятия в процессе его развития; поддержание постоянной платежеспособности предприятия; максимизация чистого денежного потока, обеспечивающая заданные темпы экономического развития предприятия на условиях самофинансирования.

3. Факторы, влияющие на движение денежных активов на предприятиях, можно разделить на внешние и внутренние. К внешним факторам относятся: конъюнктура товарного и финансового рынков, система налогообложения предприятий, сложившаяся практика кредитования поставщиков и покупателей продукции (правила делового оборота), система осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов, доступность внешних источников финансирования (кредитов, займов, целевого финансирования). Среди внутренних факторов следует выделить стадию жизненного цикла, на которой находится предприятие, продолжительность операционного и производственного циклов, амортизационную политику предприятия, неотложность инвестиционных программ, личные качества и профессионализм руководящего звена предприятия.

4. Состояние машиностроительного комплекса в 2005-2012 гг. определялось влиянием как исторически сложившихся особенностей развития промышленного сектора Беларуси, так и макроэкономической ситуацией в республике и Российской Федерации - крупнейшем потребителе продукции белорусского машиностроения. Значительную роль на динамику развития оказал фактор государственной поддержки ведущих машиностроительных предприятий республики.

К ведущим секторам белорусской машиностроительной отрасли относятся автомобилестроение, сельскохозяйственное машиностроение, а также приборостроение и радиоэлектроника. Доля данных секторов в общем объеме производства продукции машиностроения в 2005-2012 гг. составляла более 60%.

Структура машиностроительного комплекса Беларуси была сформирована в эпоху бывшего СССР. Основой белорусского машиностроения являются крупные предприятия автомобилестроения, сельскохозяйственного машиностроения, приборостроения и радиоэлектроники, на долю которых приходится свыше 60% производства отрасли.

Специфической особенностью машиностроительной отрасли республики является значительная степень зависимости от импорта сырья и комплектующих (в основном из России), а также преимущественная ориентация сбыта продукции на рынок Российской Федерации.

Негативное влияние на состояние отрасли продолжают оказывать значительный уровень износа основных фондов и недостаточный объем инвестиций (преимущественно внутренних) для их модернизации.

Перспективы развития белорусского машиностроительного комплекса в среднесрочном периоде будут определяться уровнем конкурентоспособности по сравнению с аналогичными российскими предприятиями.



ГЛАВА 2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ АКТИВАМИ В ОАО «МОЗЫРСКИЙ МАШИНОСТРОИТЕЛЬНЫЙ ЗАВОД»

2.1 Анализ технико-экономических показателей ОАО «Мозырский машиностроительный завод»

2.1.1 Технико-экономическая характеристика ОАО «Мозырский машиностроительный завод»

С 2000 г. открытое акционерное общество «Мозырский машиностроительный завод» является правопреемником прав и обязанностей Арендного предприятия «Мозырский завод мелиоративных машин». Предприятие находится в введении Министерства промышленности Республики Беларусь

С 1 ноября 2004 г. ОАО «Мозырский машиностроительный завод» вошло в состав ПО «Минский тракторный завод». Предприятие выпускает гусеничные трактора и спецтехнику на базе колесных тракторов «Беларус» и автомобилей для сельского, жилищно-коммунального и лесного хозяйств, дорожно-строительных организаций, энергетического комплекса. Также выпускаются: запасные части; товары народного потребления; продукция металлургического производства -- поковки, стальное литье; инструмент и оснастка

Основной вид деятельности - производство лесозаготовительного оборудования.

Общие данные по ОАО «Мозырский машиностроительный завод» приведены в таблице 2.1:



Таблица 2.1

Юридический и почтовый адрес	247760, г. Мозырь, ул. Портовая,17 телефон (80236) 36-94-55, 36-94-30, 36-94-46, факс 36-95-16
Форма собственности	Частная
Дата регистрации	11.12.2000 г. №780
Размер Уставного фонда	3 329 853 600 руб.
Распределение Уставного фонда в долях:
- Государство	98,82 %
- Физические лица	1,18 %
В т.ч.члены трудового коллектива	0,46 %
- Субъекты хозяйствования негосударственных форм собственности	0
- Прочие участники	0
Унитарные предприятия общества	-

Стратегия и тактика деятельности предприятия:

· значительное расширение за последние годы номенклатуры выпускаемой продукции и повышение ее технического уровня;

· постоянная работа по модернизации освоенной продукции, приведение ее в соответствие с постоянно ужесточающими требованиями международных стандартов по безопасности и эксплуатации;

· сертификация системы управления качеством, действующей на предприятии, в соответствии с требованиями международного стандарта качества ISO 9001;

· активизация работы на освоенных рынках сбыта в дальнем и ближнем зарубежье;

· завоевание новых рынков сбыта стран дальнего зарубежья;

· расширение и совершенствование товаропроводящей сети и послепродажного обслуживания поставляемой продукции, создание торговых домов;

· постоянное совершенствование технологических процессов;

· оснащение рабочих мест ИТР персональными компьютерами, развитие компьютерных сетей.

Слабые стороны в производственно-хозяйственной деятельности предприятия:

· высокая степень износа активной части основных фондов;

· низкая оснащенность опытного производства;

· дефицит квалифицированных кадров;

· значительная зависимость себестоимости от цен на сырье.

Сильные стороны в производственно-хозяйственной деятельности предприятия:

§ предприятие осуществляет наращивание производственных мощностей, освоенных за последние годы, и продукции с повышением ее технического уровня;

· освоено производство новых видов техники (гусеничных тракторов, лесных, коммунальных, дорожных, машин), что дает возможность сглаживания колебаний сезонности при реализации техники;

· на производстве внедряются новые технологии, которые позволяют повышать качество и снижать себестоимость продукции;

· обеспечено применение современных, высокотехнологичных материалов и комплектующих;

· накоплен опыт их использования и сформулированы требования к ним;

· налаженные связи с поставщиками сырья;

· созданы управляемые, гибкие товаропроводящие сети.

Оценивая внутреннюю среду предприятия, можно говорить о наличии весомых предпосылок для успешной деятельности предприятия.

Продукция, выпускаемая заводом, относится к рынку спецтехники, который в соответствии с номенклатурой можно подразделить на следующие виды:

- рынок гусеничных тракторов;

- рынок лесохозяйственной техники;

- рынок фронтальных погрузчиков на базе тракторов «БЕЛАРУС» и погрузочного оборудования;

- рынок прочей спецтехники, агрегатируемой с тракторами «БЕЛАРУС».

Модельный ряд ОАО «Мозырский машиностроительный завод» насчитывает более 30 моделей и модификаций техники, востребованных во многих странах мира.

В соответствии с регионами деятельности, рынки сбыта ОАО «Мозырский машиностроительный завод» разделяются на 2 вида: экспортный и внутренний рынки. В свою очередь экспорт продукции подразделяется на 3 направления: Российская Федерация, страны СНГ (без РФ) и страны дальнего зарубежья.

В 2012 году общий объём реализации продукции составил 206,3 млрд. бел. рублей, в т. ч. в Республике Беларусь - 151,0 млрд. бел. рублей (73,2 %), на экспорт - 55,3 млрд. бел. рублей (26,8%), таким образом внутренний рынок являлся для предприятия основным рынком сбыта (Рис. 2.1).

Рис. 2.1

Объём реализации продукции в 2013 году прогнозируется на уровне 218,2 млрд. бел. рублей, темп роста составит 105,8 % по отношению к 2012 году (Рис. 2.2).

Рис. 2.2

За 2012 год ОАО «Мозырский машиностроительный завод» осуществлял поставки продукции на экспорт внешнеторговым партнёрам из 8-ми стран мира. Экспорт продукции составил 7621,1 тыс. долл. США, темп роста - 118,1 %. Основной страной экспорта являлась Российская Федерация 88,0 % от общего объёма экспорта, поставка в страны СНГ (без РФ) составила 9,9 %, в страны дальнего зарубежья - 2,1 % (Рис. 2.3).

Рис. 2.3



Таблица 2.2 Доля предприятия на разных рынках

Страна	Доля ОАО «Мозыркий машиностроительный завод», %
	Рынок гусеничных тракторов	Рынок лесохозяйственной техники	рынок фронтальных погрузчиков на базе тракторов «БЕЛАРУС» и погрузочного оборудования	рынок прочей спецтехники, агрегатируемой с тракторами «БЕЛАРУС»
Республика Беларусь	30	40	40	30
Российская Федерация	1	10	7	5
Республика Казахстан	5	5	15	5
Украина	1	5	3	5
Латвия	1	5	0	5
Литва	1	5	1	3
Венгрия	1	5	1	3
Сербия	1	5	1	3

Важнейшими перспективными задачами развития ОАО «Мозырский машиностроительный завод» являются: выполнение мероприятий «Программы модернизации действующих и создания новых высокопроизводительных рабочих мест на 2012-2015 годы»; расширение рынков сбыта и географии экспорта; создание и освоение новых видов продукции, гарантирующих высокую экономическую эффективность, качество, конкурентоспособность.

Главной целью предприятия на период 2013 года является формирование конкурентоспособной продукции направленной на удовлетворение запросов потребителей, создание высокопроизводительных рабочих мест и рост производительности труда по добавленной стоимости, наращивание экспортного потенциала, достижение установленных основных целевых показателей социально-экономического развития.



2.1.2 Анализ основных финансово-экономических показателей деятельности предприятия

Анализ основных технико-экономических показателей деятельности предприятия произведём на основании таблицы 2.3 (исходная информация представлена в приложении А, Б, В).

Таблица 2.3. Анализ основных технико-экономических показателей ОАО «Мозырский машиностроительный завод» за 2009-2011 годы

Показатели	Значение	Темп роста, %
	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2010 к 2009	2011 к 2010
1	2	3	4	5	6
1. Объем производства продукции, млн. руб.	45320	53724	120297	118,5	223,9
2. Затраты на производство продукции, млн. руб.	38684	57636	98826	148,9	171,5
3. Затраты на 1 рубль произведенной продукции, млн. руб. (п.2 / п.1)	0,854	1,073	0,822	125,6	-30,5
4. Среднесписочная численность ППП, чел.	897	911	957	101,5	105,05
5. Среднегодовая выработка 1 работника, млн. руб. (п.1 / п.4)	50,52	58,97	125,7	116,6	215,6
6. Среднемесячная заработная плата, тыс. руб.	975,7	1800,6	2966,9	188,3	164,8
7. Материальные затраты, млн. руб.	22530	34671	66873	153,9	192,9
8. Материалоотдача, руб. / руб. (п.1 / п.7)	2,012	1,549	1,799	94,2	93,8
9. Среднегодовая стоимость капитала, млн. руб.	26746	31724	85933	140,5	121,8
10. Выручка от реализации продукции, млн. руб.	70 734	101590	139 375	143,6	137,2
11. Себестоимость реализованной продукции, млн. руб.	54 714	83 993	119 864	153,5	142,7
12. Прибыль от реализации, млн. руб.	6 568	2 269	17 704	89,4	114,4
13. Прибыль отчетного периода, млн. руб.	4 676	873	17 514	84,5	104,2
14. Рентабельность продаж, % (п.12 / п.10)	12,0	2,23	7,2	Х	Х
15. Рентабельность капитала, % (п.13 / п.9)	17,5	2,75	20,4	Х	Х

На основании данных, представленных в таблице 2.3 можно сделать следующие выводы:

1. Положительным моментом является увеличение объема производства продукции на 18,5 % в 2010 году по отношению к 2009 году и на 123,9 % в 2011 году по отношению к 2010 году. Однако следует учитывать, что значительная часть этого прироста (особенно в 2011 году) вызвана инфляционными факторами.

2. Затраты на производство продукции имеют устойчивую тенденцию к увеличению. Так, в 2010 году по отношению к 2009 году их размер увеличился на 48,9 %, а в 2011 году по отношению к 201- году - на 71,5 %. Темп их роста в 2010 году оказался настолько высоким (25,6 %) , что затраты на рубль произведенной продукции составили 1,073 руб., т.е. производство в этом году было убыточным.

В 2011 году ситуация стабилизировалась и затраты на рубль произведенной продукции оказались даже ниже, чем в 2009 - 0,822 руб. против 0,854 руб.

3. Среднегодовая выработка одного работника выросла на 16,6 % в 2010 году по отношению к 2009 году и на 115,6 % в 2011 году по отношению к 2010 году (инфляционный фактор).

Темпы роста данного показателя в 2010 году уступают темпам роста заработной платы (88,3 %), в 2011 году напротив - темпы роста заработной платы (64,8 %) меньше темпов роста среднегодовой выработки в 1,8 раза (результат девальвации рубля). В целом размер среднемесячной заработной платы на исследуемом предприятии находится на достаточно высоком уровне (по меркам г. Мозыря), что не может не характеризовать предприятие с положительной стороны.

4. Наблюдается увеличение среднесписочной численности промышленно-производственного персонала: на 2,7 % в 2010 году по отношению к 2009 году и на 5,05 % в 2011 году по отношению к 2010 году. Однако темпы роста объема производства продукции (118,5 % и 223,9 %) и среднегодовой выработки одного работника (116,6 % и 215,6 %) находятся на значительно превышающем темпы роста среднесписочной численности промышленно-производственного персонала уровне. Это говорит об эффективном использовании трудовых ресурсов.

5. Негативным моментом является превышение темпов роста материальных затрат над темпами роста объема производства продукции в 2010 году (153,9 % против 118,5 %). Это снизило материалоотдачу на 29,9 % в 2010 году по отношению к 2009 году. В 2011 году ситуация поменялась - темпы роста объема производства продукции превысили темпы роста материальных затрат на 18,9 %, что говорит о стабилизации финансово-экономического положения предприятия.

6. Темпы роста себестоимости реализованной продукции выше, чем темпы роста выручки от реализации. Так, в 2010 году по отношению к 2009 году себестоимость реализованной продукции выросла на 53,5 %, а в 2011 году по отношению к 2010 году - на 42,7 %. В то же время выручка от реализации увеличилась в 2010 году по отношению к 2009 году увеличилась на 43,6 % и на 37,2 % в 2011 году по отношению к 2010 году. Однако предприятию удалось получить прибыль от реализации в 2009-2011 гг. Темпы роста прибыли от реализации составили 89,4 % и 114,4 % соответственно в 2010 году по отношению к 2009 году и в 2011 году по отношению к 2010 году. Однако при этом наблюдалось снижение рентабельности продаж с 12 % в 2009 году до 7,2 % в 2011 году (в 2010 г. рентабельность продаж вообще упала до 2,23 %).

7. Наблюдается рост среднегодовой стоимости капитала на 140,5 % в 2010 году по отношению к 2009 году и на 121,8 % в 2011 году по отношению к 2010 году.

Также следует отметить, что в 2010 году по отношению к 2009 году прибыль отчетного периода увеличилась на 84,5 %, а в 2011 году по отношению к 2011 году - на 104,2 %. Показатель рентабельности капитала при этом снизился в 2010 году по отношению к 2009 году с 17,5 % до 2,75 %. В 2011 году он вновь заметно вырос - до 20,4 %.

Таким образом, показатели хозяйственной деятельности ОАО «Мозырский машиностроительный завод» за анализируемый период носят достаточно противоречивый характер. Имеются некоторые отрицательные тенденции в финансово-хозяйственной деятельности предприятия, требующие повышенного внимания со стороны руководства и специалистов предприятия. Наиболее тревожная среди них - это снижение и без того невысокого уровня рентабельности продаж с 12 % в 2009 году до 7,2 % в 2011 году. При таком уровне рентабельности закрытие предприятия просто вследствие износа основных фондов без серьезных инвестиций из внешних источников - это вопрос времени.

2.2 Анализ состава, структуры, динамики денежных активов ОАО «ММЗ»

Обработка и анализ информации производится на основе данных бухгалтерского баланса и отчёта о прибылях и убытках (Приложения А,Б, В).

Особенно тщательно необходимо проанализировать изменение состава и динамику оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильность структуры оборотных активов свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции; и наоборот, существенные структурные изменения - признак нестабильной работы предприятия.

Таблица 2.4. Анализ состава структуры и динамики оборотных активов и источников их формирования анализируемый период (по данным ф. № 1)

Показатель	Остатки по балансу, млн. руб.	Структура активов и источников формирования, %
	на конец 2009 г.	на конец 2010 г.	на конец 2011 г.	на конец 2009 г.	на конец 2010 г.	на конец 2011 г.
1. Внеоборотные активы - всего	24029	30373	70914	33,03	37,98	49,68
2. Оборотные активы - всего, в том числе:	48722	49606	71818	66,97	62,02	50,32
2.1. Запасы	19089	26 107	46380	26,54/39,18	32,64/52,63	32,49/64,58
2.1.1. Сырьё, материалы и др.	8842	15472	22467	12,15/18,15	19,35/31,19	15,74/31,28
2.1.2. Затраты в незавершённом производстве	2581	6935	7492	3,55/5,30	8,67/13,98	5,25/10,43
2.1.3. Готовая продукция и товары для перепродажи	7504	3442	14859	10,31/15,40	4,30/6,94	10,41/20,69
2.1.4. Расходы будущих периодов	111	160	1378	0,15/0,23	0,20/0,32	0,97/1,92
2.1.5. Товары отгруженные	-	-	-	-	-	-
2.1.6 Прочие запасы и затраты	51	98	184	0,07/0,10	0,12/0,20	0,13/0,26
2.2. НДС по приобретённым ценностям	1024	435	360	1,41/2,10	0,54/0,88	0,25/0,50
2.3. Дебиторская задолженность (более чем через 12 месяцев)	-	-	-	-	-	-
2.4. Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев)	23472	22014	21733	32,26/48,18	27,52/44,38	15,23/30,26
2.5. Краткосрочные финансовые вложения	12	12	64	0,02/0,02	0,02/0,02	0,04/0,09
2.6. Денежные средства	5125	985	3253	7,04/10,52	1,23/1,99	2,28/4,53
2.7. Прочие оборотные активы	-	93	28	-	0,12/0,19	0,02/0,04
2.8. Отложенные налоговые активы	-	-	-	-	-	-
Итого активов	72751	79979	142732	100,00	100,00	100,00

Структура оборотных активов и источников их формирования в процентах (столбцы 5, 6 и 7) рассчитана как отношение показателя оборотного актива (источника формирования) к итогу активов (источников их формирования) - это внешняя структура; соответственно отношение вида оборотного актива (источника формирования) к сумме оборотных активов (собственных или заёмных источников формирования) - внутренняя структура.

В течение 2011 года рост оборотных активов составил 22212 млн. руб. или увеличение на 44,8 % к уровню конца 2010 года. При этом имело место снижение доли оборотных средств в структуре всех активов предприятия с 62,02 % на конец 2010 года до 50,32 % на конец 2011 года.

Рост величины оборотных активов обусловлен по большей части ростом запасов организации на 7018 млн. руб. или на 36,8 % в течение 2010 года и на 20273млн. руб. или на 77,7 % в течение 2011 года. Запасы на конец 2009 года составляют 39,2 % в структуре оборотных активов, на конец 2010 года - 52,6 %, а на конец 2011 года - 64,6 %.

Дебиторская задолженность сократилась на 1458 млн.руб. или на 6,21 % в течение 2010 года и на 281 млн. руб. или на 1,28 % в течение 2011 года. Дебиторская задолженность на конец 2009 года составляет 32,26 % в структуре оборотных активов, на конец 2010 года - 27,52 %, а на конец 2011 года - 15,23 %.

Краткосрочные финансовые вложения не увеличились в течение 2010 года и увеличились на 52 млн. руб. или на 433 % в течение 2011 года. Краткосрочные финансовые вложения на конец 2009 года составляют 0,025 % в структуре оборотных активов, на конец 2010 года - 0,024 %, а на конец 2011 года - 0,09 %.

Величина денежных средств снижалась в 2010 году и увеличивалась в 2011 году. Их удельный вес в структуре оборотных активов составил 10,52 %, 1,99 % и 4,53 % на конец 2009, 2010 и 2011 года соответственно.

За анализируемый период величина прочих оборотных средств сначала возросла на 93 млн. руб, потом снизилась на 65 млн.руб. (69,9 %), их удельный вес в структуре оборотных активов (0 %; 0,19 % и 0,04 % на конец 2009, 2010 и 2011 года соответственно).

НДС по приобретённым ценностям снизился на 57,5 %, потом ещё на 17,2 %. НДС по приобретённым ценностям на конец 2009 года составляет 2,1 % в структуре оборотных активов, на конец 2010 года - 0,9 %, а на конец 2011 года - 0,5 %.

Анализируя структуру оборотных активов, надо помнить, что устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции. Размеры вложения капитала в каждую стадию кругооборота зависят от особенностей предприятия. Так, для предприятия с материалоёмким производством требуется значительное вложение капитала в производственные запасы.

Если взять в целом анализируемый период (2009, 2010 и 2011 год), то можно сказать, что имели разнонаправленную динамику как быстро реализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения), так и медленно реализуемые активы (запасы). В структуре оборотных активов наибольший удельный вес имеют всё же наиболее ликвидные активы, т.е. дебиторская задолженность. Но эту ситуацию тоже нельзя считать исключительно благоприятной, так как её возникновение связано отчасти не с увеличением поставок, а, следовательно, и долга потребителей, а с нарушением этими потребителями платёжной дисциплины, а также увеличение удельного веса дебиторской задолженности в составе оборотных активов приводит к росту дефицита денежных средств.

Изменение величины краткосрочных обязательств обусловлено постепенным снижением удельного веса на протяжении всего анализируемого периода краткосрочных кредитов и займов в структуре источников формирования активов (32,26%, 27,52 % и 15,23 % на конец 2009 2010 и 2011 года соответственно).

Величина оборотных активов, их состав и структура зависят от характера сложности производства, длительности производственного цикла, стоимости сырья, условий его поставки, принятого порядка расчетов и стратегии финансового менеджмента.

Оборотный капитал может быть сформирован в значительной степени за счет заемных средств. Следовательно, величина оборотного капитала еще не свидетельствует о собственных финансовых возможностях компании. Важно знать очищенную от обязательств часть оборотного капитала, которая является собственностью общества и называется чистым оборотным капиталом, работающим, рабочим капиталом (а в традиционной терминологии - собственными оборотными средствами).

Его можно с одинаковым успехом подсчитывать по балансу двумя способами: «снизу» и «сверху». Таким образом, определяется величина оборотных активов предприятия, формирующихся за счёт собственных средств и долгосрочных обязательств. Оставшуюся же часть оборотных активов, если она не покрыта денежными средствами, надо финансировать в долг - кредиторской задолженностью. Не хватает кредиторской задолженности - приходится брать краткосрочный кредит. [21, с.308, 309]

Таблица 2.5. Динамика величины собственных оборотных средств за 2009-2011 г.г.

Период	на начало	на конец	изменение, %
2009 г.	- 969	2717	380,39 %
2010 г.	2717	1351	- 50,28%
2011 г.	1351	15019	1011,70 %

Значение величины собственных оборотных средств получилось положительным (при этом в 2009 и 2011 гг. наблюдается очень солидный рост). Это означает, что предприятию хватает собственных ресурсов и долгосрочного заёмного капитала для финансирования оборотных активов.

На основе рассчитанных значений величины собственных оборотных средств, рассчитан коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами [7,с.398]:

.= 0,1 (10 %) (2.1)

Таблица 2.6. Изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами за 2009-2011 г.г.

Период	на начало	на конец	изменение, %
2009 г.	- 0,04	+ 0,06	+ 250,0 %
2010 г.	+ 0,06	+ 0,03	- 50,00 %
2011 г.	+ 0,03	+ 0,21	+ 600,0 %

Считается, чтобы организация была финансово устойчива, значение собственного оборотного капитала должно формировать не менее 10 % её текущих активов, а остальную их часть - за счёт заёмных и привлечённых средств. Можно сделать вывод, что ОАО «ММЗ» в 2011 году располагало собственными оборотными средствами для покрытия всей потребности в оборотных активах.

При оценке финансового состояния предприятия разнице между текущими активами и краткосрочными обязательствами уделяется большое внимание. Если выразить эту разницу в качестве соотношения, то получится коэффициент текущей ликвидности оборотных средств ()[7,с.399]:

(2.2)

Таблица 2.2

Динамика коэффициента текущей ликвидности за 2009-2011 г.г.

Период	на начало	на конец	изменение, %
2009 г.	6,56	2,08	- 4,48 %
2010 г.	2,08	2,25	+ 0,17 %
2011 г.	2,25	3,3	+ 1,05 %

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих (краткосрочных) обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные активы. На конец 2009 г. коэффициент текущей ликвидности снизился на 4,48 %, к концу 2010 г. происходит увеличение на 0,17 %, а на конец 2011 г. этот показатель возрастает ещё на 1,05 %. Но во все рассматриваемые периоды значение коэффициента текущей ликвидности не соответствует норме (2,0). Это говорит о трудностях организации с платёжеспособностью по своим краткосрочным обязательствам с использованием оборотных активов и может означать, что при неблагоприятных обстоятельствах, когда потребуется в короткие сроки погасить задолженность, предприятие может не успеть этого сделать. Одна из причин - наличие в составе оборотных активов трудно реализуемых запасов, т.е. сырья, незавершенного производства и непроданной готовой продукции. Но всё же наблюдается положительная динамика этого показателя. А превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами создаёт условия для устойчивого развития производственно-финансовой деятельности, в результате чего формируется рабочий капитал (ликвидные резервы, которыми покрывают издержки, возникающие в результате непредвиденных обстоятельств).

Улучшение использования денежных средств с развитием рынка приобретает всё более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций. Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платёжеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет свои расчётно-платёжные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность [19, с.111].

2.2 Анализ системы управления денежными активами на предприятии

Основным структурным подразделением, который занимается управлением денежными активами на предприятии является финансовый отдел. В своей деятельности он постоянно взаимодействует и с другими структурными подразделениями предприятия, такими как бухгалтерия, юридический отдел, отдел сбыта, отдел «АСУП», ООТиЗ, отдел экономической безопасности. В своей деятельности данные подразделения руководствуются действующими нормативными и правовыми актами Республики Беларусь, государственными стандартами Республики Беларусь, действующими на территории Республики Беларусь Межгосударственными и международными стандартами, документами системы менеджмента качества предприятия, Уставом предприятия, коллективным договором, приказами и распоряжениями Генерального директора, нормами и правилами по охране труда и пожарной безопасности, правилами внутреннего трудового распорядками, Положениями об отделах. Структуру и штатную численность отделов утверждает генеральный директор.

Место указанных выше функциональных подразделений в организационной структуре управления предприятия представлено на рисунке 2.4.

Как видно из рисунка 2.4 ООТиЗ и ФО находятся на одной иерархической ступени управления и непосредственно подчиняются директору по экономике, который и принимает решения о распоряжении денежными активами предприятия. Директор по экономике и юридический отдел находится в подчинение главного инженера. Отдел же по экономической безопасности подчиняется непосредственно генеральному директору.



Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2.4 Организационная структура подразделений, занимающихся управлением денежными активами

Функции управления финансовыми потоками (денежными активами) между подразделениями распределены следующим образом:

Финансово-экономические службы (ФО и ОТиЗ)

· планируют бюджет движения денежных средств

· собирают заявки на платёж от подразделений предприятия

· осуществляют контроль заявок на платёж подразделений на соответствие их БДДС

· составляют реестры счетов на оплату

· формируют платёжные календари

· оформляют документы на получение кредитов в банках.

Отдел сбыта (начальник управления сбыта) прогнозирует на ближайший период ожидаемые поступления средств от покупателей/заказчиков.

Бухгалтерия

· осуществляет расчетно-кассовые операции по счетам в банках и кассе

· ведёт взаиморасчёты с контрагентами: сверки с дебиторами и кредиторами по задолженностям, реструктуризация задолженностей, расчёты в неденежной форме (взаимозачёты и т.п.) и пр.

Директор по экономике

· анализирует реестры счетов на оплату на предмет приоритетности, срочности платежей, достаточности средств для их осуществления

· по результатам анализа реестров с учётом данных об остатках на счетах (предоставляемых бухгалтерией) и ожидаемых поступлениях от покупателей (прогнозируемых отделом продаж) определяет счета, которые нужно оплатить в текущий день

· определяет свободный остаток денежных средств и принимает решение о его использовании: при недостатке - о дополнительном финансировании, при избытке - об инвестировании в ценные бумаги или другие финансовые инструменты.

Итак, основным структурным подразделением по управлению денежными активами является финансовый отдел, он осуществляет такие функции как: планирование, организация управление, координация, регулирование, учет, анализ и контроль. Также следует отметить, что функцию контроля выполняют несколько подразделений - это связано с их функциональной спецификой, каждый осуществляет контроль в своей области. Учет ведет два подразделения - финансовый отдел ведёт учёт по бухгалтерским счетам и сверяет остатки с данными главной книги бухгалтерии предприятия.

Построением системы мотивирования работников занимается ООТиЗ, также начальник финансового отдела может вносить предложения поощрения работников за успешную работу.

Распределение должностных обязанностей между структурными единицами и отдельными исполнителями функциональных обязанностей в управлении денежными активами представлено в таблице 2.12

Таблица 2.12. Распределение должностных обязанностей между структурными единицами и отдельными исполнителями функциональных подразделений в управлении денежными активами

Структурная единица	Реализуемая функция
Директор по экономике
Директор по экономике	1. Организует разработку и контроль за статистической и бухгалтерской отчетности. 2. Осуществляет методическое руководство и координацию деятельности всех подразделений предприятия по разработке перспективных и текущих планов. 3. Принимает решения о распределении денежных активов, осуществляет контроль и координацию по управлению денежными активами
Бухгалтерия
Бухгалтер	1. Предоставление копии бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках на последнюю квартальную (месячную) дату. 2. Учёт денежных остатков в бухгалтерской документации
Финансовый отдел
Начальник финансового отдела	1. Визирует всю документацию, связанную с движением денежных активов. 2. Ведёт контроль за соблюдением порядка учёта и обращения документов. 3. Вносит предложения отделу кадров и руководству предприятия о перемещении работников управления, их поощрение за успешную работу, а также предложения о наложении дисциплинарных взысканий на работников, нарушающих трудовую дисциплину
Экономист по финансовой работе 1-й категории	1. Взаимодействие с кредитными учреждениями. 2. Составление и предоставление кредитных заявок. 3. Финансовое оформление операций с денежными активами. 4. Обеспечение выполнения кредитных планов. 5. Обрабатывает поступления и списание денежных средств на расчётный счёт. 6. Учитывает движение денежных средств по погашению дивидендов. 7. Отражает все расчёты согласно план - счетов бухгалтерского учёта и финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 8. Формирует журналы - ордера №2,3,4,8 и расшифровки аналитических данных по корреспондирующим счетам № 51,52,55,62,66,67,76. 9. Сверяет остатки по вышеуказанным счетам с данными главной книги бухгалтерии. 10. Контролирует формирование и сохранность бухгалтерской документации по платежам через банк и оформляет их в соответствии с установленным порядком
Юридический отдел
Юрист	1. Предоставление копий документов, подтверждающего назначение на должность руководителя и главного бухгалтера, заверенная кредитополучателем (приказ, решение собственников, участников, прочее). 2. Разъяснение требований законодательства и порядка его применения
Отдел экономической безопасности
Экономисты отдела экономической безопасности	1. Осуществляют заключения по правовым вопросам. 2. Визируют документы, требующие правового заключения
Отдел сбыта
Начальник отдела сбыта	1. Составление перечня должников предприятия. 2. Составление реестра ТТН должников предприятия. 3. Предоставление договоров, дополнительных соглашений к договорам, счета-фактуры, ТТН на поставку, продажу готовой продукции
Отдел «Оплаты труда и заработной платы»
Работник отдела «ООТиЗ»	Разрабатывает положения о премировании, а также санкции и дисциплинарные взыскания работников финансового отдела

Организационная структура функциональных подразделений представлена на рисунке 2.5 (а - финансовый отдел, б - бухгалтерия).



Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2.5 Организационная структура функциональных подразделений предприятия, осуществляющих функции факторинга (а - финансовый отдел, б - бухгалтерия)

Из вышеперечисленного можно сделать вывод, что во всех подразделениях на предприятии занятых управлением денежными активами, используется функциональная форма департаментации. Каждый сотрудник отдела имеет свою определенную задачу в управлении, т.е. выполняет определенную функцию. Основные достоинства и недостатки функциональной департаментации управления представлены в таблице 2.13.



Таблица 2.13 - Достоинства и недостатки существующей на предприятии формы департаментации управления денежными активами

Достоинства	Недостатки
1. Высокая компетентность специалистов, отвечающих за осуществление конкретных функций. 2. Освобождение линейных менеджеров от решения многих специальных вопросов и расширение их возможностей по оперативному управлению производством. 3. Создается основа для использования в работе консультаций опытных специалистов, уменьшается потребность в специалистах широкого профиля. 4. Структура стимулирует деловую и профессиональную специализации. Так, специалист по маркетингу лучше выполнит работу в этой области, чем высшее руководство.	1. Трудности поддержания постоянных взаимосвязей между различными функциональными службами - функциональная близорукость. 2. Длительная процедура принятия решений. 3. Отсутствие взаимопонимания и единства действий между функциональными службами. 4. Снижение ответственности исполнителей за работу в результате того, что каждый исполнитель получает указания от нескольких руководителей. 5. Дублирование и несогласованность указаний и распоряжений, получаемых работниками. 6. Сложность подготовки высшего менеджерского корпуса из-за узкой специализации менеджеров среднего звена.

Основные используемые методы для реализации функций управления денежными активами представлены в таблице 2.14.

Таблица 2.14 - Основные используемые методы для реализации функций управления денежными активами

Реализуемая функция	Используемы методы управления	Достоинства и недостатки
Директор по экономике
Выработка и принятие решения	Совещательная форма принятия управленческих решений Делегирование полномочий, четкое разделение обязанностей, операционный анализ	- Не учитывает все возможные стороны деятельности, носит субъективный характер. + Делегирование полномочий значительно облегчает работу линейного руководителя и т.д.
Организация и координация исполнения решения	Непосредственное общение вышестоящего руководителя с подчиненными, персональное предоставлении информации и ответственность за ее достоверность	+ Можно выявить ответственного за возникшие нарушения. +Позволяет налаживать связи между работниками, повышает степень доверия и ответственности и т.д.
Контроль исполнения решения	Заключительный контроль эффективности работы отделов по исполнению, достижения поставленных целей, задач	+ Позволяет определить конечный результат работы - Отсутствие со стороны начальника «давления» на работников - Отсутствует возможность своевременно выявлять отклонения от намеченных планов - Отсутствие постоянного контроля приводит к частому нарушению правил, инструкций и т.д.
Финансовый отдел
Организация и координация исполнения решения	Составление отчетности по всем видам деятельности, заполнение государственных форм отчетности Горизонтальный анализ.	+Позволяет прослеживать результаты деятельности за несколько периодов, полнота анализа, возможность представления изменений как в абсолютной, так и в относительной формах дебиторской задолжености
Мотивация исполнения решения	Материальное поощрение работников за высокие показатели работы, привлечение к ответственности в случае нарушения установленных требований	+ Мотивирует на повышение эффективности работы, заинтересованность в достижении поставленной цели
Учёт и анализ исполнения решения	Финансовый анализ, автоматизирование планирования финансовых результатов	- Не учитывает возможных непредвиденных изменений + Позволяет определить необходимое количество ресурсов
Контроль исполнения решения	Текущий, сплошной контроль за денежными средствами и задолженностью	+ Позволяет соблюдать платежную дисциплину - Высокая трудоемкость данного процесса
Юридический отдел
Организация и координация исполнения решения	Использование нормативно - правовой информации Использование Интернет сайтов	- Достаточно быстрое обновление и пополнение нормативной базы РБ + Быстрота и надежность в получении результатов
Контроль исполнения решения
Отдел экономической безопасности
Организация и координация исполнения решения	Использование нормативно-правовой информации	- Достаточно быстрое обновление и пополнение нормативной базы РБ
Бухгалтерия
Организация и координация исполнения решения	Квалификационное разделение обязанностей	+выполнение установленного объема работ + более тщательная подготовка отчетов - сложность подготовки специалистов высшей категории
Учёт и анализ исполнения решения	сравнительный, факторный,	+сравнение с предыдущими периодами можно сделать выводы об изменении дебиторской задолженности и эффективности факторинговой операции
ООТиЗ
Мотивация	Материальное поощрение работников за высокие показатели работы, привлечение к ответственности в случае нарушения установленных требований	+ Мотивирует на повышение эффективности работы, заинтересованность в достижении поставленной цели - Отсутствие социально-психологических методов мотивации
Отдел «АСУП»
Организация и координация исполнения решения	Использование «АСУП»	+ Быстрота и надежность в получении результатов - Недостаточность развития компьютерной сети на предприятии
Учёт и анализ исполнения решения	Использование программных продуктов EXCEL,MS DOS
ОЭБ
Организация и координация исполнения решения	Использование нормативно-правовой информации	- Достаточно быстрое обновление нормативной базы РБ
Сбыт
Организация и координация исполнения решения	Использование реестров дебиторской задолженности	- трудоёмкий процесс подбора должников

Далее для анализа штатного расписания финансового отдела составим таблицу 2.15, которая будет состоять из основных элементов штатного расписания и его горизонтального анализа.