Совершенствование управления денежными активами предприятия (на примере ОАО "Мозырский машиностроительный завод")

4. Состояние машиностроительного комплекса в 2005-2012 гг. определялось влиянием как исторически сложившихся особенностей развития промышленного сектора Беларуси, так и макроэкономической ситуацией в республике и Российской Федерации - крупнейшем потребителе продукции белорусского машиностроения. Значительную роль на динамику развития оказал фактор государственной поддержки ведущих машиностроительных предприятий республики.

К ведущим секторам белорусской машиностроительной отрасли относятся автомобилестроение, сельскохозяйственное машиностроение, а также приборостроение и радиоэлектроника. Доля данных секторов в общем объеме производства продукции машиностроения в 2005-2012 гг. составляла более 60%.

Структура машиностроительного комплекса Беларуси была сформирована в эпоху бывшего СССР. Основой белорусского машиностроения являются крупные предприятия автомобилестроения, сельскохозяйственного машиностроения, приборостроения и радиоэлектроники, на долю которых приходится свыше 60% производства отрасли.

Специфической особенностью машиностроительной отрасли республики является значительная степень зависимости от импорта сырья и комплектующих (в основном из России), а также преимущественная ориентация сбыта продукции на рынок Российской Федерации.

Негативное влияние на состояние отрасли продолжают оказывать значительный уровень износа основных фондов и недостаточный объем инвестиций (преимущественно внутренних) для их модернизации.

Перспективы развития белорусского машиностроительного комплекса в среднесрочном периоде будут определяться уровнем конкурентоспособности по сравнению с аналогичными российскими предприятиями.

5.Основные показатели хозяйственной деятельности ОАО «Мозырский машиностроительный завод» за анализируемый период носят достаточно противоречивый характер. Имеются некоторые отрицательные тенденции в финансово-хозяйственной деятельности предприятия, требующие повышенного внимания со стороны руководства и специалистов предприятия. Наиболее тревожная среди них - это снижение и без того невысокого уровня рентабельности продаж с 12 % в 2009 году до 7,2 % в 2011 году. При таком уровне рентабельности закрытие предприятия просто вследствие износа основных фондов без серьезных инвестиций из внешних источников - это вопрос времени.

6. Основным структурным подразделением по управлению денежными активами является финансовый отдел, он осуществляет такие функции как: планирование, организация управление, координация, регулирование, учет, анализ и контроль. Также следует отметить, что функцию контроля выполняют несколько подразделений - это связано с их функциональной спецификой, каждый осуществляет контроль в своей области. Учет ведет два подразделения - финансовый отдел ведёт учёт по бухгалтерским счетам и сверяет остатки с данными главной книги бухгалтерии предприятия.

7. При существующей па ММЗ организации работы по управлению денежными потоками и активами нет единого центра, концентрирующего всю информацию по управлению финансовыми ресурсами. По сути, таким центром вынужден являться финансовый директор, являющийся «последней инстанцией» в финансовых вопросах. С увеличением денежных потоков объем аналитической работы, связанной с принятием управленческих финансовых решений, катастрофически возрастает, что ведет к снижению эффективности работы. Это подтверждает проведенный анализ: величина чистого денежного потока в 2010-2011 гг. носит отрицательный характер (-1 780 и -3 220 млн. руб. соответственно), т.е коэффициент ЧДП < 1, следовательно, у ММЗ недостаточное количество денежных средств и необходимо обратить внимание на сокращение оттока денежных средств.

8. Денежные средства занимают небольшую долю в структуре оборотных средств исследуемого предприятия (3%). Несмотря на небольшую долю денежных средств в структуре оборотных активов, очень важно управлять (планировать и контролировать) движение денежных средств, ведь по сути именно ими начинается и заканчивается кругооборот оборотных средств.

Управляя ими, понимая необходимость иметь кассовые остатки денежных средств, нужно стремиться к их уменьшению. Наличие больших денежных остатков на текущих счетах означает их омертвление и снижение эффективности финансовой деятельности общества.

9. Резкое уменьшение остатков денежных средств на ММЗ является, безусловно, положительным моментом с точки зрения эффективности управления денежными активами. Увеличение в 2011 году номинала остатков денежных средств в 3 с лишним раза объясняется инфляцией, так что в целом можно говорить о положительной (в смысле сокращения) динамике остатков денежных средств на ММЗ.

10. При существующей па ММЗ организации работы по управлению денежными потоками нет единого центра, концентрирующего всю информацию по управлению финансовыми ресурсами. По сути, таким центром вынужден являться финансовый директор, являющийся «последней инстанцией» в финансовых вопросах. С увеличением денежных потоков объем аналитической работы, связанной с принятием управленческих финансовых решений, катастрофически возрастает, что ведет к снижению эффективности работы и сопровождается следующими проблемами:

· Отсутствие единой политики и процедур управления финансовыми потоками. Например, финансово-экономическая служба на основании утверждённой заявки на платёж перечислила средства поставщику, в то время как бухгалтерия осуществила с тем же контрагентом взаимозачёт, закрыв задолженность по этому же платежу, в результате чего поставщику дважды оплатили по одному счёту. Если бы все финансовые потоки осуществлялись из одного центра, такая ситуация была бы исключена.

· Трудности при формировании платёжного календаря. Поскольку информация, необходимая для формирования платёжного календаря, рассредоточена по нескольким службам компании, то спрогнозировать её достаточно надёжно на срок более недели во многих компаниях становится ощутимой проблемой.

· Недостаточная оперативность поступления информации, необходимой для принятия решений в сфере управления денежными средствами, вследствие «бюрократизации» системы: информация должна пройти несколько инстанций, прежде чем попадёт к ответственному лицу, принимающему решение.

· Вероятность финансовых рисков. Управление финансовыми рисками сложная и ответственная работа, требующая всей полноты информации о движении финансовых потоков компании, тесной работы с банками и другими финансовыми институтами. А поскольку единый центр, в котором бы концентрировалась вся информация по управлению финансовыми потоками, отсутствует, то, как правило, управление рисками вообще не осуществляется, либо какие-то операции проводятся, но гарантировать их эффективность при такой организации процесса вряд ли можно.

11. Поэтому целесообразно объединить выполнение задач комплексного управления денежными средствами в рамках одного выделенного подразделения - (условно назовем его казначейством), которое осуществляет всю техническую и аналитическую работу, а финансовый директор по её результатам принимает управленческие решения.

Главной задачей казначейства является оперативное управление денежными потоками предприятия, основанное на организации взаимоотношений с банками и другими финансовыми институтами, с целью минимизации финансовых рисков и операционных расходов и максимизации доходности от инвестирования свободных финансовых ресурсов.

Предполагаемые эффекты от данного мероприятия:

1. Увеличение коэффициента промежуточной ликвидности. В связи с этим предприятие сможет своевременно рассчитываться по своим обязательствам. За несвоевременные расчеты предприятие в 2011 году получила убыток в размере 3 000 000 рублей.

2. Ликвидация или снижение дефицита чистого денежного потока (-3 220 млн. руб. в 2011 году) за счет оптимизации управления им.

актив эффект денежный экономический

Список литературы

1. Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденная постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь и Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14.05.2004 № 81/128/65, на основании постановления Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь и Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 08.05.2008 № 79/99/50.

2. Арутюнов Ю.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - М.: КНОРУС, 2005. - 312 с.

3. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 215 с.

4. Галанов В.А. Рынок валют и ценных бумаг: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 379 с.

5. Ефимова О.В. Финансовый анализ: Учебник. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учёт», 2002. - 528 с.

6. Информационные технологии управления: Учебное пособие / Под ред. проф. Г.А. Титоренко. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 439 с.

7. Ковалёв В.В. Финансовый менеджмент: Учебник. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. - 1024 с.

8. Колчина Н.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 464 с.

9. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Под ред. Л.Т. Гиляровской. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 360 с.

10. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001. - 304 с.

11. Лысенко Д.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 320 с.

12. Меняев М.Ф. Информационные технологии управления: Учебное пособие: В 3 кн.: Книга 3: Системы управления организацией. - М.: Омега-Л, 2003. - 464 с.

13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 536 с.

14. Селезнёва Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 477 с.

15. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. А.М. Ковалёвой. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 284 с.

16. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. Н.Ф. Самсонова. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2003. - 495 с.

17. Финансовый менеджмент: Теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Издательство «Перспектива», 2006. - 656 с.

18. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 415 с.

19. Глазунов М.И. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации на основе данных бухгалтерского баланса // Экономический анализ. - 2009. - № 21.

20. Казанцев К.А., Попов Е.В. Алгоритм формирования бюджета движения денежных средств при краткосрочном (оперативном) планировании // Экономический анализ: теория и практика. - 2007. - № 12

21. Кашин С. Капитал высоких оборотов // Секрет фирмы. - 2007. - № 37 от 04.10.2004 г.

22. Кистерёва Е.В. Анализ финансовых коэффициентов - способ восприятия и оптимизации баланса // Финансовый менеджмент. - 2008. - № .

23. Кудымова Е. Круговорот дебиторки в факторинге // Свой бизнес. - 2003. № 11 (16).

24. Ларионова Е., Садовский С. Итоги исследования по теме «Управление оборотными активами»// Консультационная группа «Воронов и Максимов», 2009.

25. Экономика Республики Беларусь в интеграционных процессах : тенденции, проблемы и перспективы: сб. мат-в Международной научно-практической конференции (19-20 апреля 2012 г. г. Минск) / Ин-т экономики НАН Беларуси. - Минск: «Право и экономика», 2012 - 544 с.

26. Отчётность ОАО «ММЗ» за 2009 - 2011 г.г.

Размещено на Allbest.ru