Состояние управления денежными активами в ООО "Перелешенский семенной завод"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические основы управления денежными активами

1.1 Роль денежных средств в кругообороте оборотного капитала

1.2 Экономическое содержание денежных средств и их эквивалентов

2. Состояние управления денежными активами в ООО «Перелешенский семенной завод»

2.1 Краткая экономическая характеристика организации

• 2.2 Оценка денежных активов организации
• 2.3 Приемы и методы финансового менеджмента в управлении денежными средствами и их эквивалентами
• 3. Проект управления денежными активами в ООО «Перелешенский семенной завод»
• 3.1 Разработка алгоритма управления денежными средствами и их эквивалентами
• 3.2 Проектные расчеты по выбору форм управления остатками денежных активов

Выводы и предложения

Список использованной литературы

Приложения

Введение

• В условиях современной экономики деятельность любого из хозяйствующих субъектов представляет интерес для большого круга заинтересованный в результатах его работы.
• Для снабжения бесперебойного процесса деятельности предприятию нужен оборотный капитал, который обслуживает процесс его деятельности, участвующий сразу в процессе изготовления и в процессе реализации продукции.
• Денежные активы - денежные средства, их эквиваленты и дебиторская задолженность в фиксированной (или определенной) сумме денег. Состав денежных активов - это совокупность их элементов, а структура - это соотношение между отдельными их элементами в общем объеме денежных активов.
• Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что конкурентоспособность любого предприятия возможна только при правильном и эффективном использовании денежных активов, которые оно имеет в наличии. При этом важным является проведение анализа эффективности использования тех оборотных ресурсов, которыми располагает предприятие, что и является инструментом для разработки стратегий и тактики развития торгового предприятия, принятия обдуманных управленческих решений.
• Целью курсовой работы можно назвать изучение теоретических основ формирования и использования денежных активов, и проведение анализа обеспеченности предприятия денежными активами, для предложения методов по усовершенствованию управления денежными активами на предприятии.
• Для достижения целей дипломной работы поставлены следующие задачи:
• - изучить понятия денежных активов, их состав, структуру и кругооборот на предприятии;
• - изучить методику расчета и оценки эффективности использования и путей улучшения управления денежными активами;

- провести анализ денежных активов на предприятии;

- предложить пути по усовершенствованию управления и эффективности использования денежных активов на примере действующего предприятия.

Объектом изучения курсовой работы является управление денежными активами предприятия, пути их формирования и эффективность использования и управления ими.

• 1. Предметом изучения курсовой работы определено хозяйственная деятельность предприятия ООО «Перелешенский семенной завод», на основании которого и будет проведено анализ управления денежными активами.
• При написании работы применяются горизонтальные и вертикальные способы анализа. Согласно с поставленными задачами курсовой работы, она состоит из трех глав. В первой главе будут рассмотрены теоретические основы управления денежными активами, их состав, структура и кругооборот, рассмотрены методики расчетов и оценки эффективности использования и пути улучшения управления денежными активами.
• Во второй главе дипломной работы проанализирована хозяйственная деятельность предприятия и проведено анализ его денежных активов, с целью получения данных для предложений по усовершенствованию эффективности управления денежными активами.

В третьей главе дипломной работы предложены меры по улучшению управления денежными активами предприятия Источниками при написании работы являются учебные и методические пособия Павловой Л.Н., Шеремета А.Д. и остальных авторов.

1. Теоретические основы управления денежными активами

1.1 Роль денежных средств в кругообороте оборотного капитала

Денежные средства являются наиболее ликвидной категорией активов, которая обеспечивает предприятию свободу выбора управленческих решений. Эффективное управление денежными средствами обеспечивает финансовую стабильность предприятия в процессе его развития, темпы которого во многом определяются взаимосвязью различных видов потоков денежных средств по объемам и по времени.

Поскольку достигнутые предприятием результаты связаны напрямую с денежными средствами, все участники сделок заинтересованы в том, чтобы получить достоверную информацию о составе, структуре, динамике денежных средств, равномерности денежных потоков.

В практике управления большое внимание придается изучению и анализу движения денежных средств. Это связано с тем, что из-за объективной неравномерности поступлений и выплат либо в результате непредвиденных обстоятельств возникают проблемы с наличностью. В процессе ведения коммерческой деятельности движение денежных средств охватывает период времени между уплатой денег за сырье, материалы (товары) и поступлением денег от продажи готовой продукции (товаров). На продолжительность этого периода влияют: период кредитования организации поставщиками, период кредитования организацией покупателей, период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе.

Управление денежными средствами имеет важное значение для обеспечения финансовой устойчивости предприятия. Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, - это по сути дела, страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Она должна быть такой, чтобы ее хватило для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, а их эквиваленты - краткосрочные финансовые вложения имеют невысокую доходность, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума.

Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обуславливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение положительного денежного потока над отрицательным денежным потоком увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.

Как дефицит, так и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на финансовое состояние предприятия. При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции; теряется часть потенциального дохода от недоиспользования денежных средств в операционной или инвестиционной деятельности; замедляется оборачиваемость капитала в результате простоя денежных средств.

Наличие избыточного денежного потока на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Чтобы деньги работали на предприятие, необходимо их пускать в оборот с целью получения прибыли:

· расширять свое производство, прокручивая их в цикле оборотного капитала;

· инвестировать в доходные проекты других хозяйствующих субъектов с целью получения выгодных процентов;

· досрочно погашать кредиты банка и другие обязательства с целью уменьшения расходов по обслуживанию долга и т.д.

Дефицит денежных средств приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, в результате чего увеличивается продолжительность финансового цикла и снижается рентабельность капитала предприятия.

Уменьшить дефицит денежного потока можно за счет мероприятий, способствующих ускорению поступления денежных средств и замедлению их выплат. Ускорить поступление денежных средств можно путем перехода на полную или частичную предоплату продукции покупателями, сокращения сроков предоставления им товарного кредита, увеличения ценовых скидок при продажах за наличный расчет, применения мер для ускорения погашения просроченной дебиторской задолженности (учета векселей, факторинга и т.д.), привлечения кредитов банка, продажи или сдачи в аренду неиспользуемой части основных средств, дополнительной эмиссией акций с целью увеличения собственного капитала и т.д.

Замедление выплаты денежных средств достигается за счет приобретения долгосрочных активов на условиях лизинга, переоформления краткосрочных кредитов в долгосрочные, увеличения сроков предоставления предприятию товарного кредита по договоренности с поставщиками, сокращения объемов инвестиционной деятельности и др.

Решая данную проблему, необходимо иметь в виду, что иммобилизация денежных ресурсов в форме неснижаемого остатка денег на расчетном счете связана для предприятия с определенными потерями; с некоторой долей условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в какой-либо инвестиционном проекте. Поэтому целесообразно учитывать два взаимоисключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от вложения свободных денежных средств.

С позиций теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности. Поэтому к ним применимы общие требования. Во-первых, необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов. Во-вторых, необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов. В-третьих, целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.

Таким образом, к денежным средствам могут быть применены модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать величину денежных средств. Речь идет о том, чтобы оценить:

· а) общий объем денежных средств и их эквивалентов;

· б) какую их долю следует держать на расчетном счете, а какую в виде быстрореализуемых ценных бумаг;

в) когда и в каком объеме осуществлять взаимную трансформацию денежных средств и быстрореализуемых активов.

Управление денежными средствами (ДС) предприятия включает расчет времени обращения денежных средств, финансового цикла, анализ и прогнозирование денежных потоков, оптимального размера денежных средств для предприятия, составление бюджета денежных средств и т.д. Необходимость свободных денежных средств для предприятия определяется такими причинами:

1. входящие и исходящие денежные потоки не совпадают по времени

2. наличие непредвиденных обстоятельств и расходов

3. существует вероятность выгодного вложения средств. С другой стороны, не вложенные денежные средства не работают, следовательно, происходит упущенная выгода, поэтому размер денежных средств предприятия должен быть оптимальным с учетом того, что:

- следует поддерживать текущую платежеспособность

- следует стремиться получить дополнительную прибыль от вложения средств

Анализ движения денежных средств проводится по Форме № 4 или косвенным методом с использованием Формы № 1 и Формы № 2 финансовой отчетности предприятия.

Прогнозирование денежных средств

Необходимо при разработке бизнес-планов, обоснования инвестиционных проектов, потребности в кредите и т.д.

Прогнозирование осуществляется на определенный период (год, квартал и т.д.) с разбивкой на подпериоды, в следующей последовательности:

1) Прогнозирование денежных поступлений - следует учесть поступления от реализации продуктов - товаров. Она может быть на условиях предоплаты или отсрочки платежа, поэтому требуется рассчитать, какая часть выручки будет получена в том же периоде, а какая - в последующем. Кроме того, следует учесть источники поступления средств.

2) Планирование оттока денежных средств : следует учесть, какие направления оттока: погашение кредиторской задолженности, поставщикам, выплаты зарплаты, налогов, процентов по кредитам, капитальные вложения и т.д. Следует учитывать отсрочку этих платежей.

3) Расчет чистого денежного потока, т.е. поступления - выплаты.

4) Определение потребности в кредите и др. дополнительных источниках финансирования. Если чистый денежный поток отрицательный, значит существует потребность в дополнительных источниках.

Существуют специальные модели управления денежных средств, которые позволяют определить оптимальный размер денежных средств, периодичность их пополнения и вложения.

Модель Баумона:

Предприятие начинает работать, имея максимальный, целесообразный для него размер денежных средств, постоянно расходует его, а выручку вкладывает в краткосрочные ценные бумаги. Когда запас ДС становится минимальным, происходит их замена и пополнение ценных бумаг до величины Q и т.д.



Рис. 1.1. Модель Баумана

где V - прогнозируемая потребность в ДС

С - средняя сумма расходов на 1 операцию с ценными бумагами

r - процентный доход по вложениям в ценные бумаги

1) Qср. = Q / 2,

где Qср - средняя величина денег на счету

2) К = V / Q ,

где К - общее количество сделок с ценными бумагами

3) Общие расходы от реализации такой политики управления ДС

И_ДС = С * К + r * Q / 2 ,

где С * К - затраты по сделкам с ценными бумагами

r * Q / 2 - упущенная выгода ( деньги не работают)

Модель может использоваться только предприятиями со стабильными прогнозными денежными доходами.

Модель Миллер - Ора.

На предприятии определяется:

1) максимально допустимый размер ДС на счетах

2) минимально допустимый размер ДС на счетах

3) оптимальный размер ДС (точка возврата)

Количество денег на счетах меняется хаотически, пока не достигнет верхнего или нижнего предела. В этот момент происходит преображение или продажа ценных бумаг (ЦБ).

Высвобожденная в процессе корректировки потока платежей сумма денежных активов реинвестируется в краткосрочные финансовые вложения или в другие виды активов. Обеспечение ускорения оборота денежных активов определяет необходимость поиска резервов такого ускорения на предприятии. Основными из этих резервов являются:

- ускорение инкассации денежных средств, при котором сокращается остаток денежных активов в кассе;

- сокращение расчетов наличными деньгами (наличные денежные расчеты увеличивают остаток денежных активов в кассе и сокращают срок пользования собственными денежными активами на период прохождения платежных документов поставщиков);

- сокращение объема расчетов с поставщиками с помощью аккредитивов и чеков, так как они отвлекают на продолжительный период денежные активы из оборота в связи с необходимостью предварительного их резервирования на специальных счетах в банках.

Обеспечение рентабельного использования временно свободного остатка денежных активов может быть осуществлено за счет следующих мероприятий:

- согласования с банком условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента (например, путем открытия контокоррентного счета в банке);

- использования краткосрочных денежных инструментов (в первую очередь, депозитных вкладов в банках) для временного хранения свободных денежных активов;

- использования высокодоходных краткосрочных фондовых инструментов для размещения резерва денежных активов (краткосрочных депозитных сертификатов, облигаций, казначейских обязательств, векселей и т. п.), но при условии достаточной их ликвидности на фондовом рынке.

Модель Миллера - Орра перестает работать, если у компании есть несколько альтернатив вложения денежных средств, а не только ценные бумаги, но она может быть скорректирована в случае допущения отклонения от нормального распределения колебания денежного потока. Модель отчасти объясняет тот факт, почему, казалось бы, процветающие, финансово устойчивые компании предпочитают держать солидный запас денежных средств на случай возможного спада конъюнктуры.

Следует так же отметить, что модель Миллера - Орра определяет соотношение «h» и «R» безотносительно начала координат. Если менеджмент желает иметь некий отличный от нуля минимальный баланс, то именно он и становится нижней границей колебания кассового остатка. В таком случае этот минимальный баланс становится своего рода буфером безопасности.

Итак, рассмотренные выше модели определяют потребность в денежных средствах путем нахождения взаимосвязей (линейных или нелинейных) между наличностью и другими переменными. Однако они не включают анализ притоков и оттоков денежных средств. Соответственно, теоретические выкладки по рассмотренным моделям управления денежными средствами не могут принести практических результатов. Реальным способом поддержать стабильный денежный поток - является попытка разработать платежный календарь или бездефицитный бюджет движения денежных средств и контролировать их исполнение. Бюджет денежных средств как раз представляет собой методологический инструмент, который пытается оценить эти разнообразные потоки, прогнозировать притоки и оттоки денег за определенный период. Одна из задач его построения -- не допустить возникновения как неожиданных дефицитов, так и «неработающих», избыточных запасов денежных средств.

В краткосрочном аспекте бизнес может функционировать и с убытком, но он не может работать без денежной наличности сколько-нибудь существенный отрезок времени. Составление бюджета денежных средств полезно не только для успешного выполнения финансовыми менеджерами своих задач, но и для установления более эффективных отношений компании с ее кредиторами. Последние гораздо охотнее ссужают средства тем фирмам, менеджеры которых умеют своевременно прогнозировать дефицит средств, брать взаймы и возвращать долги точно в срок, согласно установленному графику.

Бюджет денежных средств обязательно включает такие части, как поступление средств, выплаты денежных средств, определение избытка или дефицита денежных средств и покрытие дефицита и (или) инвестиции временно излишних денежных средств.

1.2 Экономическое содержание денежных средств и их эквивалентов

Денежные средства - наиболее ликвидная категория активов, высокая доля которых обеспечивает предприятию наибольшую степень ликвидности. Денежные средства лежат в основе как начала, так и завершения производственно-коммерческого цикла современной компании. Очевидно, что деятельность компании, направленная на получение прибыли (т.е. хозяйственная деятельность), требует, чтобы денежные средства переводились в различные активы, различные виды запасов, которые, в свою очередь, обращаются в дебиторскую задолженность как часть процесса реализации. Результаты же деятельности считаются окончательными и достигнутыми, когда процесс инкассирования приносит поток денежных средств, с которых в том числе мог бы начаться и новый хозяйственный цикл, который, как ожидается, со временем принесет прибыль

Денежные средства относятся к оборотным средствам, которые должны находиться в постоянном кругообороте. Находясь в неизменном движении, оборотные средства делают постоянный оборот, который отображается в неизменном восстановлении процесса производства.

Движение оборотных средств можно представить в форме следующей формулы:

Д - Т …- Т - П - Т '… - Т ' - Д ' (1.1.)

Этой схемы движения оборотных средств, придерживаются практически все авторы для схематического отражения движения оборотного капитала.

Оборотные средства непрерывно делают оборот, в процессе которого проходят три стадии: снабжение, производство и сбыт (реализация).

На первой стадии (Д-Т) - (снабжения) предприятие за счет денежных средств приобретает необходимые материалы для производства (запасы).

На второй стадии (Т-П-Т) - (производство) производственные запасы вступают в создание и, пройдя форму незавершенного изготовления и полуфабрикатов, преобразуются в готовую продукцию. Она состоит из передачи в производство (П) купленных материальных ценностей или производственных запасов. В процессе этого, производственная стоимость совершает переход в товарную, и по своему вещественному составу из производственных запасов вначале превращается в незаконченную продукцию, а затем - в готовые изделия (ПЗ-П-ГП).

На третьей стадии (Т'-Д') -- (сбыт) происходит реализация готовой продукции и оборотные средства принимают денежную форму. На этой стадии оборотный капитал переходит из производственной стадии в стадию обращения при этом принимая форму денежных средств. Разница между Д ' и Д состоит из величины денежных доходов или финансового результата хозяйственной деятельности. Денежная форма, которую принимает оборотный капитал на завершающей стадии кругооборота, представляет собой одновременно и начальную стадию оборота капитала.

Рассмотрев классификацию оборотного капитала можно отметить, что обратный капитал предприятия имеет в своем составе оборотные производственные фонды, которые обслуживают сферу производства, и фонды обращения, которые используются для обеспечения ресурсами процесса обращения. Оборотные средства исполняют постоянный оборот, начиная с момента, когда происходит закупка материалов для производства и заканчивая стадией реализации продукта.

Известны 3 способа расчета нормативов оборотных средств: аналитический, способ прямого счета, коэффициентный метод

Аналитический (или опытно-статистический) способ основывается на учете разных причин, которые влияют на деятельность предприятия и создание им собственных оборотных средств, и употребляется в тех случаях, когда не предполагаются значительные конфигурации в критериях работы предприятия и когда средства, которые вкладываются материальные ценности и запасы, занимают большую часть.

Рассчитывая плановую потребность в оборотных средствах аналитическим способом, следует учитывать: первое - планируемый рост выручки от реализации продукции и второе - ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Учитывая планируемое ускорение оборотности оборотных средств, можно определить плановую величину коэффициента обеспеченности оборотными средствами (коэффициент загрузки):

К _{з. пл.} = К _{з. Баз.} * , (1.2)

где Т_об. - темп изменений в продолжительности одного оборота оборотных средств.

Узнав плановый коэффициент загрузки оборотных средств, и имея данные по темпу роста объема реализации продукции (выручки от реализации) можно рассчитать величину оборотных средств на предприятии в плановом периоде:

С _{ок. пл.} = ВР _баз. * * К _{з. пл.} , (1.3)

где ВР_баз -- объем реализации продукции (выручка от реализации) в базовом периоде.

Т _вр. - рост выручки от реализации в плановом периоде.

При методе прямого счета предусматривается научно обоснованный расчет запасов по любому составляющей оборотных средств с учетом всех конфигураций, происходящих в развитии техники и технологии, в организации изготовления, транспортировке товарно-материальных ценностей и в области расчетов.

При использовании коэффициент в консолидированный норматив предыдущего периода вносятся поправки на планируемое модифицирование объемы изготовления и на убыстрение оборачиваемости средств.

При расчете потребностей в оборотных средствах первой группы (сырье, материалы, незавершенное производство, готовая продукция) учитываются темпы роста объемов производства в плановом периоде и планируемое ускорение оборачиваемости оборотных средств:

I C _{ок. пл.} = I С_{ок. баз.} * Т _произ. * Т _об. , (1.4)

где С _{ок. пл.} - средняя величина оборотных средств в плановом периоде

С _{ок. баз.} - средняя величина оборотных средств в базовом периоде

Т _произ. - темпы роста объема производства

Т _об. - темп изменения продолжительности оборачиваемости оборотных средств.

Для второй группы оборотных средства (запасных частей, расходов будущих периодов, дебиторской задолженности) при расчете учитывается только планируемое изменение в оборачиваемости оборотных средств:

II С _{ок. пл.} = II С _{ок. баз.} * Т _об.. (1.5)

Основным способом нормирования оборотных средств можно назвать способ прямого счета по любому составляющей оборотных средств в отдельности, который является достаточно трудоемким. Другие способы нормирования употребляются при расчетах как запасные.

При применении способа прямого счета спрос на оборотные средства устанавливается по единичным статьям оборотных активов: материальным запасам, незавершенному производству, расходам грядущих периодов, готовой продукции на складах, товарам.

При расчете нормативов оборотных средств используются следующие формулы

Для расчета норматива по отдельному элементу оборотных средств используется общая формула, которая выражается таким образом:

Н^с_эл = (О_эл/Т_д)*Н_эл , (1.6)

где Н^с_эл - норматив собственных оборотных средств по одному элементу;

Н_эл - норма оборотных средств по данному элементу;

О_эл - оборот (расход, выпуск) по данному элементу за период;

Т_д - продолжительность периода в днях (значит, О_эл/Т_д однодневный расход данного элемента)

К однодневным расходам по отдельным элементам производственных запасов считается сумма затрат по соответствующей статье производства за квартал, деленная на 90.

Нормирование материалов: Потребность в оборотных средствах по производственным запасам (Н_пз) рассчитывается умножением их среднедневного расхода (по смете затрат на производство) на норму запаса в днях:

Н_пз = N_пз*С_пз , (1.7)

где N_пз - норма производственных запасов, дн. запаса

С_пз - однодневный расход производственных запасов

К норме оборотных средств в днях относится такое время:

- когда материалы находятся в пути от момента оплаты счета до их прибытия на предприятие;

- время приема, разгрузки, сортировки, складирования и лабораторного анализа;

- период, когда материалы проходят подготовку к производству;

- когда они находятся в виде текущих складских запасов;

- нахождение в виде гуманитарного (страхового) запаса;

- на предприятиях торговли, это считается время, когда товар пребывает в торговом зале обеспечивая регулярную продажу, кроме того время до нового поступления партии и входной контроль.

Нормирование незавершенного производства представляет собой расчет потребности оборотных средств на незавершенное создание нужно найти норму оборотных средств на создание товарной продукции.

Норма оборотных средств определяется исходя из продолжительности производственного цикла

Норматив оборотных средств на незавершенное производство определяется как произведение стоимости однодневного расхода по смете издержек на создание товарной продукции и нормы оборотных средств:

Н_нп = N_нп*С_вп , (1.8)

где N_нп - норма оборотных средств в незавершенном производстве;

С_вп - однодневные затраты по производству валовой продукции.

Нормирование готовой продукции (Н_гп). Потребность в оборотных средствах на готовую продукцию рассчитывается как произведение однодневного оборота товарной продукции по производственной себестоимости и нормы оборотных средств:

Н_гп = N_гп*В_тп , (1.9)

где N_гп - норма оборотных средств по готовой продукции;

В_тп - однодневный выпуск товарной продукции

При расчете норматива расходов будущих периодов (Н_р.бп) учитывается, что они состоят из расходов будущих периодов на начало года (Р_бп.н.г.) и расходов в плановом году (Р_бп.пл.) за вычетом расходов будущих периодов, которые списываются на затраты в плановом периоде (Р_бп.сп.):

Н_р.бп. = Р_бп.н.г.+Р_бп.пл.-Р_бп.сп. . (1.10)

Для расчета совокупного нормативы оборотных средств (Н_ос) используется сложения частных нормативов: по производственным запасам, незавершенному производству, расходам будущих периодов и готовой продукции:

Н_ос = Н_пз+Н_нп+Н_гп+Н_р.бп. (1.11)

К ненормируемым оборотным средствам относятся фонды обращения за исключением готовой продукции на базе компании. Потребность компании в данных оборотных средствах определяется расчетным методом.

На предприятии происходит расчет надобности денежных средств в кассе, в оборотных средствах по запасам продуктов. К примеру, надобность в оборотных средствах по запасам продуктов рассчитывается как произведение нормы запаса продуктов на однодневный кругооборот продуктов по данным четвертого квартала по покупным стоимостям; надобность в валютных средствах в кассе - умножением нормы запаса валютных средств на однодневный товарооборот четвертого квартала. Однако эта надобность по сопоставлению с нормированием не так жестко необходима и результаты ее изменений не влияют на дальнейший производственный процесс.

Таким образом, со всего вышеизложенного, можно сделать выводы, что источниками формирования оборотных средств любого предприятия может быть свой собственный оборотный капитал, заемные средства и кредиторская задолженность. При неимении одной из этих составных, источниками выступают остальные доли оборотных денежных средств. Для расчета потребности в оборотном капитале употребляются способы определения нормативов оборотных средств, самым часто встречаемым из которых является способ прямого счета. На основании этого способа определяют нужный норматив оборотных средств, для производственных запасов, готовой продукции, незавершенного изготовления и расходов грядущих периодов, нужных для обычной работы компании.

2. Состояние управления денежными активами в ООО «Перелешенский семенной завод»

2.1 Краткая экономическая характеристика организации

Главной целью деятельности ООО «Перелешенский семенной завод» является получение прибыли путем производства сельскохозяйственной продукции, ее переработка, реализация, коммерческая, производственно-хозяйственная и иная деятельность, направлена на осуществление посреднических операций, оказание услуг, координации деятельности участников между собой и другими предпринимательскими, организационными, осуществления внешнеэкономической деятельности.

Предметом деятельности Общества является:

1) Организация и ведение сельскохозяйственного производства, реализации продукции и сырья, занятия внешнеэкономической деятельностью.

2) Переработка сельскохозяйственной продукции как собственного производства, так и приобретенной у других.

3) Оптовая и розничная торговля продукцией собственного производства и другими товарно-материальными ценностями, принадлежащих Обществу, а также продукцией приобретенной для реализации.

4) Занятия подсобными промыслами и производство товаров широкого потребления.

5) предоставление агротехнических и других услуг жителям сельских населенных пунктов, крестьянским, фермерским хозяйствам, сельскохозяйственным и другим предприятиям и организациям.

6) Изготовление и реализация малогабаритной сельскохозяйственной техники и инструментов мелкого инвентаря и т.п..

7) оказание транспортных и коммунально-бытовых услуг основателям Общества и другим категориям граждан.

8) Организация на платной основе семинаров, курсов и предоставление консультаций по агротехнических и экономических вопросов, ведения товарного сельскохозяйственного производства в условиях рыночной экономики.

В качестве основных факторов, влияющих как на состоянии отрасли в целом, так и на деятельность общества, можно указать:

- наличие достаточно высокого спроса на производимую и предлагаемому покупателю продукцию и услуги;

- уровень конкуренции на рынке продаж с.г. продукции и услуг;

- технический уровень предлагаемой на рынке с.г. продукции;

-стабильность правовой базы производства и реализации с.г. продукции и связанных с ними услуг.

По мнению органов управления общества, тенденции развития ООО «Перелешенский семенной завод» в целом соответствуют общеотраслевым тенденциям, что связано со следующими факторами:

- уровень спроса на производимую отраслью и предлагаемому покупателю продукцию и услуги примерно соответствует общеотраслевому;

- уровень конкуренции на рынке продаж также примерно соответствует общеотраслевому.

В общем, организационную структуру управления ООО «Перелешенский семенной завод» можно охарактеризовать как плоскую трехуровневую линейно-функциональную систему:

1 уровень - Генеральный директор;

2 уровень - Финансовый директор;

3 уровень - Коммерческий директор.

Организационная структура ООО «Перелешенский семенной завод» представлена на рисунке 2.1:



Рис. 2.1. Организационная структура ООО «Перелешенский семенной завод»

Генеральный директор самостоятельно определяет штат предприятия и затраты на его содержание. Заместитель Генерального директора (коммерческий директор), главный бухгалтер, иные работники назначаются согласно трудовых договоров приказом Генерального директора, который определяет их компетенцию и утверждает должностные инструкции.

Генеральный директор несет ответственность за организацию бухгалтерского учета на предприятии и соблюдение законодательства при выполнении предприятием хозяйственных операций.

Генеральный директор предприятия:

- без доверенности действует от имени предприятия, представляет его интересы;

- распоряжается имуществом предприятия в пределах, установленных действующим законодательством;

- заключать договора, в том числе трудовые;

- открывать в банках расчетные и другие счета, пользуется правом распоряжаться денежными средствами;

- издает приказы и дает указания, обязательные для всех работников предприятия.

Работодатель организует эффективную работу предприятия, обеспечивает нормальные условия для выполнение работниками трудовых обязанностей, норм труда и норм рабочего времени.

Общество с ограниченной ответственностью ООО «Перелешенский семенной завод» действует в соответствии с действующим законодательством на основании Устава, Федерального Закона «Об обществах ограниченной ответственностью». ООО «Перелешенский семенной завод» является юридическим и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, предприятие отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Предприятие имеет печать со своим полным наименованием, штампы, бланки, иные реквизиты, присваиваемые в порядке, установленном действующим законодательством. Предприятие осуществляет свою деятельность в соответствии с Гражданским Кодексом РФ, другими действующими законодательствами и нормативными актами РФ.

Проанализируем основные показатели деятельности ООО «Перелешенский семенной завод» за 2011-2012гг. (Таблица 2.1.)

Таблица 2.1. Анализ динамики результатов хозяйственной деятельности ООО «Перелешенский семенной завод» за 2011-2012гг.

ПОКАЗАТЕЛИ	Усл. обозн.	2011 г.	2012 г.	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
1. Объем товарной продукции, тыс.руб.	ТП	51502	40805	-10697	79,23
2. Материальные затраты на производство продукции, тыс.руб.	МЗ	43554	31975	-11579	73,41
3. Материалоотдача, руб. [стр.1:стр.2]	Мо	1,18	1,28	0,094	107,92
4. Среднесписочная численность работников всего, чел.		59	59	0	100
5. в том числе среднесписочная численность работников основного производства, чел.		50	50	0	100
6. Удельный вес среднесписочной численности работников основного производства в среднесписочной численности работающих, % [стр.5:стр.4х100]	dпр	84,75	84,75	0	х
7. Среднегодовая выработка одного работающего, тыс.руб. [стр.1:стр.4]	ПТ	872,92	691,61	-181,31	79,23
8. в том числе среднегодовая выработка одного работника основного производства, тыс.руб. [стр.1: стр.5]	ПТпр	1030,04	816,1	-213,94	79,23
9. Расходы на оплату труда всего, тыс.руб.,	РОТ	4986	4206	-780	84,36
9.1. в расчете на одного работника, тыс.руб. [стр.9:стр.4]	РОТ'	84,51	71,29	-13,22	84,36
10. Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.руб.		1369	2228	859	162,75
11. Фондоотдача, руб. [стр.1:стр.10]	ФО	37,62	18,31	-19,306	48,68
12. Комплексный показатель эффективности хозяйствования, % [(стр.3+стр.7+стр.11):3]	Кэх	Х	Х	Х	78,61

Результаты анализа хозяйственной деятельности ООО «Перелешенский семенной завод» за 2011 - 2012 гг. свидетельствуют о небольшом снижении масштабов деятельности предприятия, что выражено уменьшением товарной продукции на 10697 тыс. руб., что составляло 79,23% в относительном выражении к 2011 году.

Опережающий темп роста объема производства по сравнению с темпами роста материальных затрат в отчетном году говорит об эффективном использовании материальных ресурсов на предприятии. Вследствие этого можно наблюдать увеличение значения материалоотдачи на 0,094%, что в свою очередь определило рост объемов товарной продукции.

Использование трудовых ресурсов ООО «Перелешенский семенной завод» в 2012 г. в целом можно оценить негативно, так как наблюдается снижение среднегодовой выработки одного работающего (79,23%) по сравнению со снижением объемов производства (на 79,23%) и расходов на оплату труда в расчете на одного работника (на 4,8%). Среднесписочная численность работников предприятия была неизменно в 2011-2012гг. и составляла 59 человек. В этой связи темп роста производительности труда работающего практически равен темпу роста производственного рабочего.

Рис. 2.2. - Динамика эффективности хозяйствования ООО «Перелешенский семенной завод» за 2011-2012 г.

Менее эффективно, чем в прошлом году использовались в 2012 г. основные средства. Фондоотдача в указанный период снизилась на 19,30%.

Для того, чтобы узнать насколько предприятие эффективно использует собственные финансовые ресурсы проведем оценку деловой активности.

Таблица 2.2. Анализ деловой активности ООО «Перелешенский семенной завод» за 2011-2012гг.

Показатели	Ед. изм.	Усл. обозн.	2011г.	2012г.	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
А	Б	В	1	2	3(2-1)	4(2/1*100
1. Выручка от продажи	Тыс. руб.	ВР	51502	40805	-10697	79,23
2. Чистая прибыль	Тыс. руб.	ЧП	478	1223	745	255,86
3.Среднегодовая величина активов	Тыс. руб.	А	27459	24675	-2784	89,86
4. Среднегодовая величина оборотных активов	Тыс. руб.	ОБ	25711	22447	-3264	87,31
5. Скорость обращения имущества (стр.1/стр.3)	Об.	СА	1,88	1,65	-0,22	88,17
6. Время обращения оборотных активов (стр.4/стр.1*360)	Дн.	ВОА	49,92	55,01	5,09	110,19
7. Рентабельность активов (стр.2/стр.3)*100	%	РА	1,74	4,96	3,22	284,73
8.Комплексный показатель деловой активности ((стр.5+ стр.7)/2)	%	Кда	х	х	х	230,53

За проведенной оценкой деловой активности можно сделать следующие выводы.

Скорость обращения оборотных активов предприятия в 2012 году была ниже, чем в 2011 году и составляла 1,65 в сравнении с 1,88, что говорит о снижении оборачиваемости оборотных активов. Это так же показывает и показатель времени обращения оборотных активов. Так в 2012 году время обращения оборотных активов увеличилось на 5,09 дней и составляло 55,01 дней в сравнении с 49,92 днями 2011 года, что говорит о неэффективности использования финансовых ресурсов предприятия.

Возросла так же рентабельность активов на 3,22% в 2012 году, что является же позитивной тенденцией в эффективности использования финансовых ресурсов. Рентабельность активов показывает, что в 2012 году на 1 руб. вложенных активов предприятие получило 4,96 руб. прибыли.

Комплексный показатель деловой активности показывает, что эффективность использования финансовых ресурсов предприятия составила 230,53%, то есть предприятие эффективно использует свои активы и финансовые ресурсы и постепенно наращивает производство.

Таким образом, на основании проведенных расчетов видно, что имущество предприятия уменьшилось на 2784 тыс. руб. в 2012 г., что является негативной тенденцией. Уменьшились оборотные средства предприятия, однако доля заемных средств, в 2012 году составила большую часть, тогда как в 2011 году доля заемных средств составляла чуть больше 50% оборотных средств. Это является негативной тенденцией и говорит о том, что предприятие становится более зависимой от кредиторов.

Изучение деловой активности организации позволило сделать вывод о низком уровне деловой активности компании и низкой эффективности использования ресурсов.

Далее необходимо дать оценку структуры финансовых ресурсов и их размещение в активах, что в конечном итоге обусловливает уровень финансовой устойчивости и ликвидности организации. Расчет представлен в таблице 2.3.

Ликвидность баланса определяется степенью покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму совпадает со сроком погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу с обязательствами по пассиву. Проведем анализ финансовой устойчивости и ликвидности ООО «Перелешенский семенной завод» за 2011-2012гг. (таблица 2.3.)

Таблица 2.3. Анализ финансовой устойчивости и ликвидности ООО «Перелешенский семенной завод» за 2011-2012гг.

Показатели	На 1.01.2012	На 1.01.2013	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %
А	1	2	3	4	5(3-1)	6(4-2)	7(3/1*100
1. Финансовые ресурсы в т.ч.	25110	100	24240	100	-870	0	96,54
1.1.Собственный капитал	-19351	-77,06	-18128	-74,79	1223	2,28	93,68
1.2.Долгосрочные обязательства	0	0	0	0	0	0	0
1.3.Краткосрочные обязательства из них	44461	177,06	42368	174,79	-2093	-2,28	95,29
1.3.1.Кредиторская задолженность	10633	42,35	4864	20,07	-5769	-22,28	45,74
2. Размещение финансовых ресурсов	25110	100	24240	100	-870	0	96,54
2.1. Внеоборотные активы, из них	2482	9,88	1974	8,14	-508	-1,74	79,53
2.1.1.Основные средства	2482	9,88	1974	8,14	-508	-1,74	79,53
2.2.Оборотные активы из них	22628	90,12	22266	91,86	-362	1,74	98,40
2.2.1.Материально-производственные запасы	9819	39,10	10708	44,17	889	5,07	109,05
2.2.2.Краткосрочная дебиторская задолженность	11066	44,07	7977	32,91	-3089	-11,16	72,09
2.2.3.Наиболее ликвидные активы	784	3,12	1389	5,73	605	2,61	177,17
2.2.4.Прочие оборотные активы	0	0	0	0	0	0	0
3. Коэффициент автономии (стр.1.1./стр.1)	-0,77	Х	-0,75	Х	0,02	Х	Х
4. Доля вложений в торгово-производственный потенциал ((стр.2.1.1.+ стр.2.2.1.)/стр.1)	0,49	Х	0,52	Х	0,03	Х	Х
5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ((стр.1.1.+ стр.1.2.-стр.2.1.)/стр.2.2.)	-0,96	Х	-0,90	Х	0,06	Х	Х
6. Коэффициент текущей ликвидности (стр.2.2./стр.1.3.)	0,51	х	0,53	Х	0,02	Х	Х

На основании проведенного анализа финансового состояния и ликвидности предприятия можно сделать следующие выводы.

К концу 2012 года произошло снижение суммы баланса по сравнению с предыдущим периодом на 3,46% или на 870 тыс. руб. На снижение суммы баланса повлияло много факторов, к которым относятся следующие. Снизилась сумма оборотных активов на 1,6% или на 362 тыс. руб. по сравнению с 2011 годом. Это негативно сказывается на финансовом состоянии предприятия. Значительно так же уменьшилась дебиторская задолженность - на 27,91% или на 3089 тыс. руб. Однако следует заметить, что наряду со снижением дебиторской задолженности произошло еще снижение сумы заемных средств предприятия на 4,71% или на 2093 тыс. руб.

Сумма собственных средств предприятия увеличилась на 1223 тыс. руб. в 2012 году в сравнении с предыдущим годом. Такую тенденцию можно объяснить тем, что предприятие наращивает свои объемы реализации и расширяет материальную базу.

В структуре финансовых ресурсов предприятия наибольший удельный вес в 2012 году занимают краткосрочные обязательства, которые составили 174,79% от общей структуры финансовых ресурсов.

Структуру размещения финансовых ресурсов за 2011 и 2012 годы представим в виде секторной диаграммы (Рис. 2.3. и Рис. 2.4.)

Рис. 2.3. Структура размещения финансовых ресурсов в 2011 году.

Рис. 2.4. Структура размещения финансовых ресурсов в 2012 году.

Как видно из приведенных данных, наибольший удельный вес в структуре размещения финансовых ресурсов в 2011 году был направлен на оборотные активы - 90,12%, в 2012 году процент размещения в оборотные активы составлял 91,86%, размещение в внеоборотные активы в 2012 году немного снизилось и составило 8,14%, то есть происходило уменьшение основных фондов.

Кроме того следует отметить, что в 2011 году значительный объем финансовых ресурсов был направлен на материально-производственное обеспечение - 39,40%, однако в 2012 году уже этот показатель повысился и составлял 44,17%. Это свидетельствует что в 2011 и 2012 году предприятие вело политику накопления запасов для обеспечения производства, что стало причиной снижения оборачиваемости производственных запасов предприятия.

Как видно из проанализированных показателей финансовой устойчивости предприятия, коэффициент автономии (финансовой независимости) характеризует некоторый рост в устойчивости предприятия, который к концу 2012 года составил -0,75, в то время как на начало 2012 года этот показатель составлял всего -0,77. Это говорит о том, что доля владельцев предприятия в общей сумме средств, которые авансированы в его деятельность, возросло на 0,02%. Таким образом, предприятие можно назвать финансово неустойчивым и зависящим от внешних факторов.

Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился на 0,06 пункта, что является положительной тенденцией, так как увеличилась доля оборотных средств, сформированных за счет собственных источников. По состоянию на 31.12.2012г его значение составило -0,96,оно ниже нормативного значения -0,1,что негативно влияет на финансовое состояние предприятия, поскольку предприятие на 2012 год имеет недостаточно собственных оборотных средств.

Решение по распределению прибыли на предприятии зависит от показателей его рентабельности, поэтому необходимым этапом при определении направлений распределения прибыли является анализ рентабельности деятельности предприятия (Таблица 2.4.)

Таблица 2.4. Анализ динамики показателей деловой активности ООО «Перелешенский семенной завод» за 2011-2012 гг.

Показатели	Ед. изм.	2011 год	2012 год	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
А	Б	1	2	3[2-1]	4[2:1х100]
1. Выручка от реализации	млн. руб.	51502	40805	-10697	79,23
2. Чистая прибыль (убыток)	млн. руб.	478	1223	745	255,86
3. Средняя величина активов	млн. руб.	27459	24675	-2784	89,86
4. Средняя величина собственного капитала	млн. руб.	-19351	-18128	1223	93,68
5. Средняя стоимость внеоборотных активов	млн. руб.	2482	1974	-508	79,53
6. Средняя стоимость оборотных активов	млн. руб.	22628	22266	-362	98,40
7. Коэффициент оборачиваемости (скорость обращения) активов [стр.1/стр.3]	обор.	1,88	1,65	-0,2219	88,17
8. Коэффициент оборачиваемости (скорость обращения) собственного капитала [стр.1/стр.4]	обор.	-2,66	-2,25	0,410527	84,58
9. Отдача внеоборотных активов [стр.1/стр.5]	руб.	1,88	1,65	-0,22	88,17
10. Коэффициент оборачиваемости (скорость обращения) оборотных активов [стр.1/стр.6]	обор.	2,28	1,83	-0,44	80,52
11. Время обращения оборотных активов [стр.6/стр.1х360]	дни	158,17	196,44	38,27	124,20
12. Рентабельность активов [стр.2/стр.3х100]	%	1,74	4,96	3,22	х
13. Рентабельность собственного капитала [стр.2/стр.4х100]	%	-2,47	-6,75	-4,28	х
14. Рентабельность деятельности [стр.2/стр.1]	%	0,93	3,00	2,07	х

Результат проведенного анализа динамики показателей деятельности позволяют сформировать позитивную оценку деятельности ООО «Перелешенский семенной завод» за 2012 г. т.к при снижении выручки на 20,77%, чистая прибыль компании увеличилась на 255,36 %,что указывает на эффективное использования имеющихся у организации финансовых ресурсов, и как следствие рост прибыли.

Снижение скорости обращения активов на 0,22 об. было обусловлено более медленным темпом роста выручки по сравнению с темпом роста средней величины активов.

Снижение оборачиваемости наиболее мобильной части активов - оборотных активов на 0,44 об. привело к потере выручки. Время обращения оборотных активов увеличилось в отчетном году на 38,27 дней.

Увеличение показателей рентабельности собственного капитала и активов за анализируемый период было вызвано увеличением чистой прибыли предприятия за анализируемый период на 745 тыс. руб. Достигнутые ими позитивные значения говорят об улучшении эффективности использования собственного и общего объема капитала, в результате чего компания получила прибыль.

• 2.2 Оценка денежных активов организации
• Проанализировать формирование денежного потока по составляющим поступления и выбытия в разрезе видов деятельности (таблица 4.1). Сделать выводы по каждому показателю за счет, какого вида деятельности он сформировался, а также оценить интенсивность притоков и оттоков с учетом переходящих остатков.

Таблица 2.5 - Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о движении денежных средств

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение	Темп прироста, %
	Сумма, тыс. р.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. р.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. р.	Уд. вес, %
Текущая деятельность
Денежные средства, полученные	46909	100	39802	100	-7107	х	84,85
-от покупателей, заказчиков	46374	98,86	39593	99,47	-6781	0,61	85,38
-арендные платежи, лицензионные платежи, гонорары, комиссионные платежи и пр.					0	0
-прочие доходы	535	1,14	209	0,53	-326	-0,61	39,07
Денежные средства, направленные:	48311	100	47019	100	-1292	0	97,33
-на оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов	35661	73,81	36062	76,7	401	2,89	101,12
-на оплату труда	4986	10,32	4206	8,94	-780	-1,38	84,36
-на выплату дивидендов, процентов					0	0
-на расчеты по налогам и сборам	3043	6,3	2938	6,25	-105	-0,05	96,55
-на прочие расходы	4621	9,57	3813	8,11	-808	-1,46	82,51
Чистые денежные средства от текущей деятельности	-1402	х	-7217	х	-5815	х	514,76
Инвестиционная деятельность
Денежные средства, полученные
-выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов
-выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений
-полученные дивиденды
-полученные проценты
-поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям
Денежные средства, направленные на:
-приобретение дочерних организаций
-приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов
-приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений
-займы, предоставленные другим организациям
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности
Финансовая деятельность
Денежные средства, полученные	6508	100	10300	100	3792	х	158,27
-поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг
-поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями	6508	100	10300	100	3792	0	158,27
-бюджетных ассигнований и иного целевого финансирования
-вкладов участников
-другие поступления
Денежные средства, направленные на:	6518	100	6624	100	106	0	101,63
-погашение займов и кредитов (без процентов)	6518	100	6624	100	106	0	101,63
-погашение обязательств по финансовой аренде
-на выплату дивидендов
Чистые денежные средства от финансовой деятельности	-10	х	3676	х	3686	х

На основании проведенного анализа движения денежных средств на предприятии видно, что в 2012 году поступления денежных средств от текущей деятельности было ниже на 7107 тыс. руб., чем в 2011 году. А использование денежных средств в этом году было ниже на 1292 тыс. руб. эти показатели свидетельствуют о недо получении денежных средств предприятием на сумму 7107 тыс. руб.