Финансовая устойчивость предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические основы финансового прогнозирования и обеспечения финансовой устойчивости предприятия

1.1 Сущность и задачи финансового прогнозирования

1.2 Роль финансового прогнозирования в обеспечении финансовой устойчивости предприятия

2. Анализ финансовой устойчивости ООО "Медстар Оптик"

2.1 Организационно-экономическая характеристика и структура предприятия ООО "Медстар Оптик"

2.2 Анализ основных финансово -экономических показателей ООО "Медстар Оптик"

2.3 Анализ основных коэффициентов финансовой устойчивости ООО "Медстар Оптик"

3. Мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия ООО " Медстар Оптик"

3.1 Мероприятия по повышению уровня финансовой устойчивости предприятия

3.2. Оценка эффективности предложенных мероприятий

Заключение

Список используемой литературы

Приложения



Введение

В современных условиях хозяйствования перед каждым инвестором стоит вопрос о наиболее эффективном с экономической точки зрения вложении имеющихся средств. Главной целью при этом является возможность извлечения максимальной выгоды при минимальном риске вложений. Известно, что в современной рыночной экономике каждое предприятие функционирует самостоятельно, в связи, с чем возникают различного рода предпринимательские риски такие как : маркетинговые, финансовые, производственные и др. Благодаря чему возникает необходимость наличия достоверной информации о реальном положении объектов инвестирования и их перспективах развития в условиях рынка, которая может быть достигнута в результате грамотно проведенного экономического анализа и прогнозирования финансового состояния предприятия.

В отечественной практике экономического анализа финансовое состояние и инвестиционная привлекательность организации оценивается уровнем ее ликвидности, рентабельности, деловой активности, финансовой устойчивости и т.д. Важнейшей характеристикой организации в целом является ее финансовая устойчивость. Результаты анализа и прогнозирования финансовой устойчивости любой организации показывают уровень эффективности ее деятельности и отражают перспективы текущего, инвестиционного и финансового развития, а также содержат необходимую информацию для учредителей, поставщиков, покупателей, кредиторов, инвесторов, государства, банков и других контрагентов внутренней и внешней среды деятельности предприятия.

Актуальность темы обусловлена тем, что в современных условиях хозяйствования, непредсказуемости рыночных факторов и постоянно растущей конкуренции на первый план в управлении финансово-хозяйственной деятельностью выходит планирование вообще и финансовое в частности. Деятельность современного предприятия обусловлена не только текущей деятельностью, но и вопросами стратегического управления финансами, привлечения внешних источников финансирования. В этой связи, перед руководством возникает вопрос об оптимальном перераспределении финансовых результатов, их четком и грамотном расходовании и планировании.

Для эффективного финансового планирования деятельности любой фирмы необходимо иметь достаточно достоверное представление о будущем состоянии фирмы, ее внешней среде и позиции фирмы на рынке и т.д. Это представление в некоторой степени достигается с помощью прогнозирования.

Финансовые возможности организации практически всегда ограничены. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. Необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных ситуаций, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

Таким образом, в условиях рыночной экономики залогом выживаемости предприятий служит их устойчивое финансовое положение, обеспечение и прогнозирование которого в настоящее время особенно актуально.

Целью выпускной квалификационной работы является разработка предложений по повышению финансовой устойчивости ООО "Медстар Оптик" на основе анализа методов финансового прогнозирования.

В ходе проведения исследования необходимо выполнить следующие задачи:

· провести анализ теоретических материалов по исследуемой теме "Роль финансового прогнозирования в обеспечение финансовой устойчивости предприятия";

· провести оценку и анализ основных показателей деятельности ООО "Медстар Оптик";

· составить предложения по совершенствованию финансовой деятельности ООО "Медстар Оптик", а также провести прогноз финансовых показателей хозяйственной деятельности компании ООО "Медстар Оптик" при реализации предложений.

Объект выпускной квалификационной работы - ООО "Медстар Оптик".

Предмет выпускной квалификационной работы - анализ финансового состояния ООО "Медстар Оптик", эффективность его производственной и коммерческой деятельности.

В качестве методологической основы исследования выступили такие общенаучные методы исследования как сбор и анализ эмпирических фактов, графоаналитический метод, системный подход к объекту исследования, анализ и синтез, логический подход к оценке экономических явлений, сравнение изучаемых показателей. В ходе подготовки работы использована теория и методология по проблеме финансового прогнозирования, изложенная в монографиях и статьях российских и зарубежных авторов.

Теоретической основой исследования являются труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов по вопросам развития по вопросам финансового прогнозирования предприятия, таких как Лайков А.Ю., Юлдашев Р.Т., Жук И.Н., Гришаев С.П., Агеев Н.Р., Зернов А.А., Зубец А.И., Силласте Г., Шахов В.В. , 39. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. и др. Также использовались материалы периодической печати и научно-практических конференций учредительные документы предприятия, аналитические обзоры по проблеме исследования, материалы, опубликованные в научных и периодических изданиях, данные бухгалтерской и финансовой отчетности ООО "Медстар Оптик", прочие документы открытого доступа.

Информационной основой исследования выступают законодательные и нормативные акты Российской Федерации, регулирующие развитие страховых услуг в России, аналитические и статистические материалы Федеральной службы Банка России по финансовому рынку, данные российской монографической литературы, публикации в периодической печати, а также аналитический материал.

Практическая значимость результатов заключается в том, что разработанные рекомендации могут быть использованы при повышении финансовой устойчивости на аналогичных предприятиях.

Структура работы включает в себя введение, основную часть, заключение, список используемой литературы и приложения.

Во введении дается актуальность, цель и задачи выбранной темы. Основная часть состоит из трех глав: в первой главе рассмотрены теоретические аспекты финансового прогнозирования и планирования предприятия, во второй главе проведен финансовый анализ экономических показателей предприятия ООО "Медстар Оптик", в третьей главе предложены мероприятия по улучшению финансовой устойчивости предприятия. В заключении подведены итоги проделанной работы.



1. Теоретические основы финансового прогнозирования и обеспечения финансовой устойчивости предприятия

1.1 Сущность и задачи финансового прогнозирования

В странах с развитой рыночной экономикой финансовый прогноз используется как основной метод реализации финансовой политики. Экономические и финансовые прогнозы разрабатываются на основе отчетных данных за прошедшие периоды с соблюдением правил ведения национальных счетов.

В условиях рынка возрастает риск осуществляемых хозяйственных операций. Внешняя среда, в которой функционируют предприятия, изменяется настолько быстро, что изменчивость становится ярко выраженным признаком ситуации. В свою очередь, это приводит к частым изменениям финансовых задач, что обусловливает необходимость приспосабливать методы, используемые для их решения, к меняющейся действительности. Становится очевидным необходимость прогнозирования, разработки финансовых прогнозов на длительный срок.

Финансовое прогнозирование рассматривается в экономической литературе с различных сторон:

Рис.1.1 Сущность финансового прогнозирования [5, c.13].



Суть прогноза заключается в предвидении неопределенного будущего, в то время как планирование предполагает осуществление расчетов в определенных, заданных условиях.

Финансовый прогноз - это научная предпосылка управления финансами. Финансовый прогноз отличается от простого предсказания будущей ситуации тем, что прогноз базируется на одной или нескольких гипотез и предположений. Он отвечает на вопрос: "Что может произойти, если...?"

Финансовое прогнозирование должно предшествовать планированию и опираться на анализ и оценку явлений, тенденций, определять альтернативные варианты управления движением финансовых ресурсов. В ходе финансового планирования прогнозы, положенные в основу финансовой политики, конкретизируются и корректируются, определяются способы достижения выбранной цели, последовательность реализации задач, рассчитываются показатели финансовых планов.

Финансовое прогнозирование предполагает реализацию нескольких этапов:

Рис.1.2. Этапы финансового прогнозирования [26, c.25].

Финансовое прогнозирование предполагает определение путей и методов достижения целей предприятия. Финансовый план является документом, отражающим способ достижения этих целей и связь с доходами и расходами компании.

Основной целью финансового прогнозирования является максимизация активов владельцев компании. Другими словами, главная цель финансовых решений - это увеличение стоимости активов, т.е. цены которую можно было бы получить при их продаже на рынке, с учетом дохода собственников компании и рисков.

Финансовое прогнозирование является составной частью общего процесса планирования и, следовательно, управленческого процесса, осуществляемого менеджментом предприятия.

Этапы финансового прогнозирования компании:

Рис.1.3.Этапы финансового прогнозирования компании [26, c.37].

Финансовое планирование - это:

1. Стратегическое планирование (определение будущего предприятия).

2. Планирование (проектирование) желаемых результатов деятельности предприятия.

3. Выбор способов и ресурсов, определение последовательности действий в достижении желаемых результатов.

Существует система финансового планирования, которая состоит из систем бюджетного планирования деятельности структурных подразделений предприятия и системы комплексного бюджетного планирования деятельности предприятия (см. рис.1.4.).

Рис.1.4. Система финансового планирования [26, c. 56].

Выделяют следующие этапы процесса финансового планирования:

ь постановка целей и задач;

ь анализ финансового положения предприятия;

ь составление программы действий (прогнозных смет и бюджетов);

ь выявление необходимых ресурсов и их источников;

ь прогнозирование структуры источников финансирования;

ь создание и поддержание действенной системы контроля и управления;

ь разработка процедуры внесения изменений в систему планов;

ь доведение планов до их непосредственных исполнителей, и контроль за их исполнением.

Финансовое моделирование - сравнительно новый способ анализа и планирования деятельности предприятия.

Финансовое моделирование - инструмент, достаточно редко применяемый в спокойное время, но незаменимый в эпоху экономических потрясений. Если обычно компании достаточно составить годовой бюджет, чтобы более или менее четко определиться со своей будущей экономической политикой, то в условиях резких скачков конъюнктуры бюджеты устаревают раньше, чем их успевают утвердить.

Финансовое моделирование предполагает построение финансово-экономической модели компании - совокупности существенных для деятельности бизнеса показателей, завязанных между собой функциональными связями. Таким образом, предметом наполнения модели являются не значения показателей, а их соотношения, то есть связи и взаимозависимости. Это значит, что когда модель построена, все показатели, формируются внутри модели и могут динамически меняться по мере изменения внешних для модели данных.

Финансово-экономическая модель - это совокупность всех существенных финансово-экономических показателей, характеризующих деятельность компании и функционально увязанных между собой. Эти показатели можно сгруппировать следующим образом:

· имущество (активы);

· обязательства (пассивы);

· денежные потоки (поступления и платежи денежных средств);

· доходы;

· расходы.

Модель финансового планирования, главной задачей которой является достижение полной самоокупаемости и независимости предприятия, строится на определенных принципах организации и включает в себя следующее:

§ текущее и перспективное финансовое планирование, определяющее на перспективу все поступления денежных средств предприятия и основные направления их расходования;

§ централизацию финансовых ресурсов, обеспечивающую маневренность финансовыми ресурсами, их концентрацию на основных направлениях производственно-хозяйственной деятельности;

§ формирование финансовых резервов, обеспечивающих устойчивую работу предприятия в условиях возможных колебаний рыночной конъюнктуры;

§ безусловное выполнение финансовых обязательств перед партнерами;

§ разработку учетно-финансовой и амортизационной политики предприятия;

§ организацию и ведение финансового учета предприятия и сегментов деятельности на основе действующих стандартов;

§ составление финансовой отчетности по предприятию и сегментам деятельности в соответствии с действующими нормами и правилами с соблюдением требований стандартов;

§ финансовый анализ деятельности предприятия и его сегментов (приоритетных хозяйственных и географических сегментов, прочих сегментов в составе нераспределенных статей);

§ финансовый контроль деятельности предприятия и всех его сегментов.

После корректировки прогнозируемого и финансового состояния предприятия, утверждается финансовый план предприятия. Основные задачи финансового планирования деятельности фирмы:

Рис.1.5 Задачи финансового планирования деятельности фирмы.

Различают три вида финансового внутрифирменного планирования:

§ долгосрочное (перспективное) финансовое планирование - это планирование на несколько лет (пятилетку) с разбивкой по годам.

§ краткосрочное финансовое планирование - это планирование на год с разбивкой по кварталам, месяцам.

§ оперативное финансовое планирование - это планирование на квартал с разбивкой на более короткий период: месяц, декаду, неделю, день.

Условия, от которых зависит эффективность финансового планирования, вытекают из самих целей этого процесса и требуемого конечного результата. В этом смысле выделяют три основных условия финансового планирования.

Прогнозирование. Финансовые планы должны быть составлены при как можно более точном прогнозе определяющих факторов. При этом прогнозирование может основываться на исторической информации, с использованием аппарата математической статистики (математического ожидания, линии тренда и т.д.), результатов моделей прогнозирования (статистических моделей, учитывающих взаимосвязь факторов друг с другом и внешними факторами), экспертных оценок и др.

Выбор оптимального финансового плана- очень важный момент для менеджеров компании. На сегодняшний момент не существует модели, решающей за менеджера, какой из возможных вариантов следует принять. Решение принимается после изучения альтернатив, на основе профессионального опыта и, возможно, интуиции руководства.

Контроль над воплощением финансового плана в жизнь. Достижение долгосрочных планов невозможно без текущего планирования, подчиненного этим долгосрочным планам.

Сформулируем основные технологические принципы финансового планирования[45,c47].

Принцип соответствия состоит в том, что приобретение текущих активов (оборотных средств) следует планировать преимущественно за счет краткосрочных источников.

Принцип постоянной потребности в рабочем капитале (собственных оборотных средствах) сводится к тому, что в прогнозируемом балансе предприятия сумма оборотных средств предприятия должна превышать сумму его краткосрочных задолженностей, т.е. нельзя планировать "слабо ликвидный" баланс предприятия.

Принцип избытка денежных средств, предполагает в процессе планирования "не обнулять" денежный счет, а иметь некоторый запас денег для обеспечения надежной платежной дисциплины в тех случаях, когда какой-либо из плательщиков просрочит по сравнению с планом свой платеж. Финансовое прогнозирование в компании основывается на следующих принципах: финансовый прогнозирование устойчивость планирование

¦ соответствие

¦ потребность в собственном оборотном капитале

¦ достаточность денежных средств

¦ рентабельность капиталовложений

¦ сбалансированность рисков

¦ адаптация к потребностям рынка

¦ эффективность

Финансовое прогнозирование - представляет собой исследование конкретных перспектив развития финансов субъектов хозяйствования и субъектов власти в будущем, научно обоснованное предположение об объемах и направлениях использования финансовых ресурсов на перспективу. Финансовое прогнозирование выявляет ожидаемую в перспективе картину состояния финансовых ресурсов и потребности в них, возможные варианты осуществления финансовой деятельности и представляет собой предпосылку для финансового планирования. К основной цели финансового прогнозирования, осуществляемого для научного обоснования показателей финансовых планов и способствующего выработке концепции развития финансов на прогнозируемый период, можно отнести оценку предполагаемого объема финансовых ресурсов и определение предпочтительных вариантов финансового обеспечения деятельности субъектов хозяйствования, органов государственной власти и местного самоуправления.

К задачам финансового прогнозирования можно отнести:

Рис.1.6 Задачи финансового прогнозирования[23, c.123].

Финансовое прогнозирование ведется путем разработки различных вариантов развития организации, отдельной административно территориальной единицы, страны в целом, их анализа и обоснования, оценки возможной степени достижения определенных целей в зависимости от характера действий субъектов планирования. Достигается это двумя различными методическими подходами:

1. В рамках первого подхода прогнозирование ведется от настоящего в будущее на основе установленных причинно-следственных связей.

2. При втором подходе прогнозирование заключается в определении будущей цели и ориентиров движения от будущего к настоящему, когда развертывается и исследуется цепь возможных событий и меры, которые необходимо принять для достижения заданного результата, в будущем исходя из существующего уровня развития организации, административно-территориальной единицы и страны в цели.

В процессе финансового прогнозирования для расчета финансовых показателей используются такие специфические методы, как математическое моделирование, эконометрическое прогнозирование, экспертные оценки, построение трендов и составление сценариев, стохастические методы [37,c103].

Математическое моделирование позволяет учесть множество взаимосвязанных факторов, влияющих на показатели финансового прогноза.

Эконометрическое прогнозирование основано на принципах экономической теории и статистики: расчет показателей прогноза осуществляется на основе статистических оценочных коэффициентов, позволяет рассмотреть одновременное изменение нескольких переменных, влияющих на показатели финансового прогноза.

Метод экспертных оценок предполагает обобщение и математическую обработку оценок специалистов-экспертов по определенному вопросу.

Трендовый метод, предполагающий зависимость некоторых групп доходов и расходов лишь от фактора времени, исходит из постоянных темпов изменений (тренд постоянных темпов роста) или постоянных абсолютных изменений (линейный временной тренд).

Разработка сценариев не всегда исходит из научности и объективности, в них всегда ощущается влияние политических предпочтений, предпочтений отдельных должностных лиц, инвесторов, собственников, но это позволяет оценить последствия реализации тех или иных политических обещаний.

Стохастические методы предполагают вероятностный характер как прогноза, так и связи между используемыми данными и прогнозными финансовыми показателями.

Таким образом, методы финансового прогнозирования различаются по затратам и объемам предоставляемой итоговой информации: чем сложнее метод прогнозирования, тем больше связанные с ним затраты и объемы получаемой с его помощью информации.

Основными критериями при оценке эффективности модели, используемой в прогнозировании, служат точность прогноза и полнота представления будущего финансового состояния прогнозируемого объекта. Вопрос с точностью прогноза несколько более сложен и требует более пристального внимания. Точность или ошибка прогноза - это разница между прогнозным и фактическим значениями. В каждой конкретной модели эта величина зависит от ряда факторов.

Чрезвычайно важную роль играют исторические данные, используемые при выработке модели прогнозирования. В идеале желательно иметь большое количество данных за значительный период времени. Кроме того, используемые данные должны быть "типичными" с точки зрения ситуации. Стохастические методы прогнозирования, использующие аппарат математической статистики, предъявляют к историческим данным вполне конкретные требования, в случае невыполнения которых не может быть гарантирована точность прогнозирования. Данные должны быть достоверны, сопоставимы, достаточно представительны для проявления закономерности, однородны и устойчивы.

Точность прогноза однозначно зависит от правильности выбора метода прогнозирования в том или ином конкретном случае. Однако это не означает, что в каждом случае применима только какая-нибудь одна модель. Вполне возможно, что в ряде случаев несколько различных моделей выдадут относительно надежные оценки. Основным элементом в любой модели прогнозирования является тренд или линия основной тенденции изменения ряда. В большинстве моделей предполагается, что тренд является линейным, однако такое предположение не всегда закономерно и может отрицательно повлиять на точность прогноза. На точность прогноза также влияет используемый метод отделения от тренда сезонных колебаний - сложения или умножения. При использовании методов регрессии крайне важно правильно выделить причинно-следственные связи между различными факторами и заложить эти соотношения в модель.

Прежде чем использовать модель для составления реальных прогнозов, ее необходимо проверить на объективность, с тем чтобы обеспечить точность прогнозов. Этого можно достичь двумя разными путями:

Результаты, полученные с помощью модели, сравниваются с фактическими значениями через какой-то промежуток времени, когда те появляются. Недостаток такого подхода состоит в том, что проверка "беспристрастности" модели может занять много времени, так как по-настоящему проверить модель можно только на продолжительном временном отрезке.

Модель строится исходя из усеченного набора имеющихся исторических данных. Оставшиеся данные можно использовать для сравнения с прогнозными показателями, полученными с помощью этой модели. Такого рода проверка более реалистична, так как она фактически моделирует прогнозную ситуацию. Недостаток этого метода состоит в том, что самые последние, а, следовательно, и наиболее значимые показатели исключены из процесса формирования исходной модели.

Из всего вышесказанного относительно проверки модели становится ясным, что для того, чтобы уменьшить ожидаемые ошибки, придется вносить изменения в уже существующую модель. Такие изменения вносятся на протяжении всего периода применения модели в реальной жизни. Непрерывное внесение изменений возможно в том, что касается тренда, сезонных и циклических колебаний, а также любого используемого причинно-следственного соотношения. Эти изменения затем проверяются с помощью уже описанных методов. Таким образом, процесс оформления модели включает в себя несколько этапов: сбор данных, выработку исходной модели, проверку, уточнение - и опять все сначала на основе непрерывного сбора дополнительных данных с целью обеспечения надежности модели.

Результатом финансового прогнозирования является составление финансового прогноза, который представляет собой систему научно обоснованных предположений о возможных направлениях будущего развития и состоянии финансовой системы, отдельных ее сфер и субъектов финансовых отношений. Прогнозы дают возможность рассмотреть различные варианты развития финансов, например при благоприятных, усредненных и наихудших сценариях развития экономики, субъекта хозяйствования, конъюнктуры рынка и т.п. Финансовые прогнозы могут быть краткосрочными (до 3 лет), среднесрочными (на 5-7 лет) и долгосрочными (до 10-15 лет).

Можно сделать вывод, что финансовое прогнозирование, с одной стороны, предшествует финансовому планированию, а с другой - является его составной частью, так как разработка финансовых планов производится на основе показателей финансовых прогнозов.

1.2 Роль финансового прогнозирования в обеспечении финансовой устойчивости предприятия

В экономической теории устойчивость рассматривается как одно из понятий концентрации экономического равновесия, согласно которой достижение и удержание стационарно-равновесного состояния в экономике относится к числу важнейших микро-макроэкономических задач.

Устойчивость служит залогом выживания и основой стабильного положения предприятия. На нее влияют различные причины - и внутренние, и внешние. Разнообразие причин обусловливает разные грани самой устойчивости, которая применительно к предприятию может быть общей, финансовой, ценовой, а в зависимости от факторов, влияющих на нее - внутренней и внешней.

Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, когда обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. Для ее достижения необходимо активное реагирование на изменение внешних и внутренних факторов. Внешняя устойчивость предприятия при наличии внутренней устойчивости, обусловлена стабильностью внешней экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

Общая устойчивость предприятия в условиях рынка требует, прежде всего, стабильного получения выручки, причем достаточной по своим размерам, чтобы расплатиться с государством, поставщиками, кредиторами, работниками и т.д. Общая устойчивость предприятия достигается такой организацией движения денежных потоков, которое обеспечивает постоянное повышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и может считаться главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Факторами финансовой устойчивости компании представляются те явления - качественные и количественные, внутренние и внешние - которые воздействуют на состояние предприятия, определяют степень ее финансовой устойчивости или стадию финансового состояния (см. Рис.1.7).

Таким образом, к факторам относятся все явления политики, экономики, менеджмента, правового и налогового поля в широком смысле, а также абсолютные величины и динамика микроэкономических показателей.

При этом понятие "финансовая устойчивость" дополняет понятие финансового состояния (как свойство состояния), а не противоречит ему.

Кроме платежеспособности, доминирующей в определении финансового состояния, на него оказывают влияние множество факторов, динамику которых определяет подвижность экономической среды. В рамках, которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения факторов финансовой устойчивости.

Рис.1.7. Факторы финансовой устойчивости компании [32, c.235].

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости? Отвечает ли состояние его активов и пассивов условиям финансово-хозяйственной деятельности? Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчиво анализируемое предприятие.

Анализ финансовой устойчивости можно проводить с помощью системы, как абсолютных показателей, так и относительных. Абсолютными показателями финансовой устойчивости характеризуется степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Одним из критериев оценки финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

При этом имеется ввиду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов определяются три основных показателя[40,c.198].

1. Наличие собственных оборотных средств (Сс):

Сс = III раздел пассива баланса - I раздел актива баланса = Капитал - резервы - внеоборотные активы

или (1.1)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Скф):

Скф = III раздел пассива баланса - I раздел актива баланса + IV раздел пассива баланса = (капитал и резервы - внеоборотные активы + долгосрочные пассивы)



или (1.2)

3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат (Сои):

Сои = (III раздел пассива баланса + IV раздел пассива баланса + стр.610) - I раздел актива баланса

или . (1.3)

Трем показателям источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1.Излишек (недостаток) собственных оборотных средств:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ()

= Сск - F

или (1.4)

2. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат () = Cкф - F

или (1.5)

3. Излишек (недостаток) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат () = Сои - F



или (1.6)

С помощью этих показателей можно определить трехмерный показатель S(х) [40, c.200]:

. (1.7)

В связи с этим выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1.Абсолютно устойчивое финансовое состояние,встречается крайне редко и характерна для организаций с абсолютной платежеспособностью. Оно задается условием:

(1.8)

2. Нормальная устойчивость финансового состояния организации, гарантирующая ее платежеспособность, соответствует следующим условиям,

т.е. . (1.9)

3. Неустойчивое финансовое состояние (удовлетворительная ФУ), когда нарушена платежеспособность, но не нарушена возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения (СОС): т.е.

. (1.10)

4. Кризисное финансовое состояние. Велик риск банкротства:

. (1.11)



Расчет указанных показателей позволяет выявить финансовую ситуацию, в которой находится предприятие, и получить качественную характеристику его финансового состояния.

Помимо расчета абсолютных показателей в рамках проводимого анализа финансовой устойчивости рассчитываются и относительные показатели - коэффициенты.

1. Коэффициент финансовой независимости (автономии) характеризует долю формирования активов за счет собственного капитала ( Кавт ):

. (1.12)

Данный коэффициент является одной из важнейших характеристик устойчивости финансового положения предприятия, его независимости от заемных средств в целом.

2. Коэффициент финансовой устойчивости характеризует долю формирования активов за счет долгосрочных источников средств (Кфу):

. (1.13)

3. Коэффициент финансовой зависимости характеризует степень зависимости организации от заемных средств(Кфз):

; (1.14)

4. Коэффициент финансирования характеризует соотношение между собственным капиталом и привлеченными заемными средствами(Кфин):

; (1.15)



5. Коэффициент финансового рычага характеризует в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекла организация на 1 руб.(Кфр):

; (1.16)

6. Коэффициент инвестирования характеризует долю собственного капитала, участвующего в формировании внеоборотных активов(Кинв):

(1.17)

7. Коэффициент постоянного актива характеризует долю собственного капитала, направленную на финансирование внеоборотных активов:

; (1.18)

8. Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует долю собственного капитала, направленную на финансирование оборотных активов(Кмск):

; (1.19)

9. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует долю формирования оборотных активов за счет собственного капитала:

(1.20)



10. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами характеризует долю формирования запасов за счет собственного капитала:

(1.21)

11. Коэффициент собственных оборотных средств в совокупных активах характеризует долю собственных оборотных средств в общей величине хозяйственных средств; чем выше значение показателя, тем большая часть собственных средств организации направлена на формирование мобильных (оборотных) активов.

(1.22)

В широком смысле слова финансовое прогнозирование заключается в изучении возможного финансового положения предприятия в будущем, разработке основных направлений стратегии в области финансов для обеспечения необходимой устойчивости предприятия при финансировании определенных расходов. Такой прогноз имеет значение прежде всего для самого предприятия, поскольку постоянными задачами при продолжающейся деятельности остается привлечение капитала и предупреждение банкротства. В условиях цивилизованного рынка конкуренция побуждает увеличивать объем продаж, снижать издержки, обеспечивать качество продукции, диверсифицировать производственную деятельность, что требует постоянного притока капитала и финансовой устойчивости.

Наряду с этим понятие прогноза употребляется применительно к расчетам, необходимым для составления финансовых планов, например, прогноз объема реализации продукции, прогноз величины затрат и т.п. Это придает расчетам определенную гибкость, позволяет вносить коррективы в зависимости от изменившихся обстоятельств.

Прогноз перспектив финансового состояния предприятия имеет значение и для внешних пользователей экономической информации. В их число входят банки, которые в процессе кредитования обеспечивают финансовыми ресурсами предприятие - ссудозаемщика, заинтересованы в своевременном погашении кредита, имеют доступ к текущей финансовой отчетности клиентов и возможности для анализа и прогнозирования. По опыту западных стран можно сказать, что в банках проводится значительная работа по прогнозированию банкротства предприятий. Применяемые методы оценки вероятности банкротства освещаются в специальной литературе, в том числе и отечественной. Примером финансового прогноза может служить также оценка финансового состояния предприятия по критериям для определения неудовлетворительной структуры баланса, разработанным в целях реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий. В соответствии с результатами оценки финансового состояния предприятие может быть признано неплатежеспособным, могут быть сделаны выводы о реальной возможности у предприятия-должника восстановить свою платежеспособность, о реальной возможности предприятия утратить платежеспособность, если в ближайшее время им не будут выполнены обязательства перед кредиторами.

Таким образом, использование методов и инструментов финансового прогнозирования позволяет разработать обоснования финансового прогноза деятельности предприятия с учетом релевантных факторов и принять необходимые превентивные меры для предупреждения ухудшения финансовой устойчивости предприятия в прогнозном периоде.



2. Анализ основных финансовых показателей предприятия ООО "Медстар Оптик"

2.1 Организационно-экономическая структура предприятия ООО "Медстар Оптик"

ООО "Медстар Оптик" создано в результате реорганизации Общества с ограниченной ответственностью Научно-производственная фирма "Медстар" (ИНН 3443011550 ОГРН 1023402970711) в форме выделения в соответствии с Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом РФ "Об обществах с ограниченной ответственностью". Зарегистрировано Инспекцией Федеральной налоговой службы по Дзержинскому району г. Волгограда 26.12.2008г (см. Приложение 1).

Организационно-правовая форма предприятия - Общество с ограниченной ответственностью. Регулирование деятельности этой организации осуществляется в рамках всего комплекса законодательных актов, распространяемых на предприятия данной организационно-правовой формы.

Полное фирменное наименование общества на русском языке: Общество с ограниченной ответственностью "Медстар Оптик". Сокращенное фирменное название ООО "Медстар Оптик".

Общество является коммерческим юридическим лицом. Место нахождения Общества: Россия, Волгоградская область,400123, г. Волгоград, улица имени Германа Титова, дом 11.

ООО "Медстар Оптик" имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. ООО "Медстар Оптик" приобретает права юридического лица с момента его государственной регистрации.

Данное предприятие использует следующие виды ресурсов: материальные (транспорт, энергоносители); информационные (о клиенте, о конкурентах, о ценах на данном рынке, о рынке труда); трудовые (персонал фирмы); финансовые (счет в банке, кредит).

В своей деятельности Общество руководствуется законодательством Российской Федерации, Уставом ООО "Медстар Оптик", представленным в Приложении 2.

Общество является самостоятельным юридическим лицом, которое создано для осуществления предпринимательской деятельности. Основной целью деятельности общества является осуществление коммерческой деятельности и получение прибыли.

Общество имеет гражданские права, несет гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами и соответствующих основной цели деятельности общества (см. Рис.2.1).

Рис.2.1. Основные цели деятельности ООО "Медстар Оптик"[2].

Деятельность общества не ограничивается Уставом. Сделки, выходящие за пределы уставной деятельности, но не противоречащие действующему законодательству, признаются действительными при наличии у Общества необходимых лицензий. Лицензия на осуществление деятельности по производству медицинской техники № 99-03-002002 от 17.05.2010 г. (см. Приложение 3).

Трудовые отношения работников Общества строятся на контрактной основе, в соответствии с ТК РФ. Трудовые доходы каждого работника определяются его личным вкладом с учетом конечных результатов работы Общества, регулируются налогами.

Оптическая сеть "Мир Оптики" и "Арт-Оптика" является совместным проектом ООО "Медстар Оптик", ООО "Фирма Ликонт", по оказанию комплексной помощи по коррекции зрения.

В целях координации совместной деятельности, существует разделение функций:

Рис.2.2 Функции ООО "Медстар Оптик" и ООО "Фирма Ликонт".

Основной целью ООО "Медстар Оптик" является развитие сети оптических салонов с широким спектром услуг по оптометрии и офтальмологии, с разнообразным ассортиментом современной, высокотехнологичной оптической продукции, с высочайшими стандартами обслуживания, с индивидуальным подходом к каждому клиенту.

Принципы деятельности ООО "Медстар Оптик": привлечение большего числа потребителей, реализация качественной продукции, пользующейся доверием у покупателей; защита и забота о работнике предприятия; соблюдение законодательства Российской Федерации.

ООО "Медстар Оптик"" является организацией с централизованной, жёсткой иерархией, чётким распределением задач и строгим контролем, где эффективность заключается в высокой степени организованности и упорядоченности системы. Чтобы определить стратегию рассматриваемой организации надо определить слабые и сильные её стороны.

Рис.2.3.Слабые и сильные стороны ООО "Медстар Оптик".

Стратегия планирования организации ООО "Медстар оптик" делится 4 основных направления (см. Рис.2.4).

Все внутриорганизационные процессы протекают в рамках организационной структуры (см.Приложение7), которая отражает сложившееся в организации разделение труда , связи и отношения между подразделениями. На предприятии ООО"Медстар Оптик" в подчинении главного руководителя находятся финансовый директор, его заместители, руководители линейных подразделений и функциональные структуры.



Рис.2.4. Стратегии планирования и ее уровни ООО "Медстар Оптик"

Управление ООО "Медстар оптик" имеет линейно-функциональную структуру. В основе ее лежит сочетание линейных подразделений, осуществляющих основные внешние функции организации, и функциональных подразделений, действующих внутри организации и обеспечивающих ее работу. Линейно_ функциональная структура управления соединяет линейные и функциональные связи в аппарате управления. Онахорошо сочетает централизацию и децентрализацию управления.

Достоинства линейно-функциональной структуры: освобождение линейных руководителей от функциональных вопросов и обеспечение управления, при котором каждый работник подчинен только одному руководителю.

Недостатки линейно-функциональной структуры: слабое взаимодействие с подразделениями по горизонтали; взаимодействие в большей степени по вертикали; аккумулирование на верхнем уровне полномочий по решению оперативных задач. Система управления организацией включает в себя 6 уровней (см. Рис.2.5).

Высшим органом управления является собрание из шести участников, доля в прибыли каждого определяется Уставом Общества. Все решения принимаются на общем собрании и оформляются в виде протокола, письменно. Собрание участников может быть очередным и внеочередным.



Рисунок 2.5. Многоуровневая система управления организации ООО "Медстар Оптик"

К исключительной компетенции общего собрания участников Общества относятся следующие вопросы:

· определение основных направлений деятельности Общества;

· изменение устава Общества;

· образование исполнительных органов общества и досрочное прекращение их полномочий;

· избрание и досрочное прекращение полномочий ревизионной комиссии общества.

Руководство текущей деятельностью Общества (5-й уровень) осуществляется исполнительным органом в лице Генерального директора Деревянченко А.И., который является участником Общества. Директор осуществляет текущее руководство деятельностью Общества и подотчетен общему собранию его участников.

Управлением финансами (4-й уровень) занимается финансовый директор Деревянченко Т.Б., которая так же является участником Общества. Ее основные функции: управление финансовой, кадровой и юридической службами Оптической сети; оценка и планирование финансового состояния компании.

3-й уровень включает в себя должности Коммерческого директора, должность Технического директора. К основным функциям коммерческого директора Алёниной Ю.М. относится: управление персоналом коммерческого блока: оптические салоны, отдел маркетинга, отдел закупок и логистики, медицинские оптики оптических салонов;стимулирования, обучения сотрудников всей компании.

Функции Технического директора Лебедева Ф.Б: управление технической службой Оптической сети; участие в составлении бизнес-планов технического перевооружения и анализе эффективности производства и оптимизация затрат технической службы сети.

Ко 2-му уровню относятся: менеджеры, руководители структурных подразделений, начальник отдела рекламы и маркетинга, начальник отдела закупок и логистики, начальник по работе с персоналом, начальник IT-отдела, начальник АХЧ, главный бухгалтер, менеджер отдела кадров, юрист.

К последнему уровню относятся сотрудники салонов: оптики-консультанты, медрегистраторы, оптики-техники, сотрудники, обслуживающие помещения.

Система управления ООО "Медстар оптик" отвечает следующим современным рыночным условиям:

· учитывает серьёзную конкуренцию на рынке данных услуг;

· учитывает требования к уровню качества обслуживания потребителей и времени выполнения договоров

· принимает во внимание необходимость учёта неопределённости внешней среды.

Изучая данную систему управления отвечает следующим требованиям, по которым можно судить о степени организованности системы: детерминированность элементов системы, динамичность системы, наличие в системе управляющего параметра, наличие в системе контролирующего параметра, наличие в системе каналов обратной связи, наличие в системе управления четких должностных инструкций, положений, указов, отчетов, регламентирующих деятельность организации.

Все это указывает на высокий уровень организации управления и персональную ответственность руководителей и исполнителей.

Помимо вышеперечисленного, еще одним показателем, характеризующим систему управления организацией, является организационная культура. Организационная культура и внутренняя политика предприятия является мощным инструментом при создании настроя персонала на высокую производительность и качество работы. Руководство ООО "Медстар Оптик" формирует и поддерживает внутреннюю организационную культуру, способствующую повышению эффективности и конкурентоспособности предприятия; создающую условия для формирования у сотрудников приверженности компании и её целям, заинтересованного отношения к делу, развития творчества и инициативы.

Основным обобщающим показателем финансового результата деятельности ООО "Медстар Оптик" является прибыль. Прибыль после расчета с бюджетом и производства обязательных платежей (чистая прибыль) остается в распоряжении участников Общества. При подведении итогов хозяйственной деятельности Общества каждый участник получает процент от чистой прибыли Общества. Общество обязано ежеквартально распределять свою чистую прибыль между участниками Общества, если иное решение не принято общим собранием участников Общества.

Структура системы управления финансами в ООО "Медстар Оптик" представлена на Рис. 2.6.



Рисунок 2.6.Структура системы управления финансами в ООО "Медстар Оптик".

Управлением финансами занимается финансовый директор Деревянченко Т.Б. Ее основные функции:

· определяет политику и общее направление развития организации в области финансов;

· обеспечивает соблюдение законодательства, регулирующего финансовую деятельность организации; разрабатывает принципы, методологию и формы управления финансами организации и т.д.

Финансовой отчетностью занимается Зам. Главного бухгалтера: Чекамасова Ю.В., в ее обязанности входит: организация бухгалтерского учета, участие в разработке и взаимодействие с органами власти возложенных полномочий и т.д..

Контролем за поступлением финансовой отчетности занимается бухгалтер Клещина Л.И., в ее обязанности входит: ведение бухгалтерского и налогового учета, контроль движения денежных средств, составление и сдача бухгалтерской, налоговой отчетности.

Менеджер отдела кадров Кустова Е.А. подчиняется непосредственно финансовому директору, в ее функции входит: организация и ведение кадрового делопроизводства, оформление трудовых отношений с сотрудниками, работа с пенсионным фондом и фондом социального страхования и т.д..

Для оценки финансового состояния исследуемой организации ООО"Медстар Оптик" необходимо провести анализ финансовой деятельности, по результатам которого можно будет выявить основные проблемы данной организации. Данные для анализа и расчёта рентабельности берутся из формы № 2 "Отчёт о прибылях и убытках" ООО "Медстар Оптик" за 2010, 2011 и 2012гг., а так же формы №1 "Бухгалтерский баланс" ООО "Медстар Оптик" за 2010,2011 и 2012гг. (Приложение 8,9). За время своей деятельности с октября 2008 года, в том числе, за отчетный период 2010-2012гг ООО "Медстар Оптик" вышло на следующие финансовые показатели, которые представлены в таблице 2.1 "Анализ финансовых показателей ООО "Медстар Оптик" за 2010-2012 гг., тыс.руб." .

Таблица 2.1 Анализ финансовых показателей ООО "Медстар Оптик" за 2010-2012 гг., тыс.руб

Показатель	За 2012г тыс. руб	За 2011г тыс. руб	За 2010г тыс. руб	Темп роста (%) 2010/ 2011гг	Темп роста (%) 2011/2012гг	Отклонения (+/-) 2010/ 2012гг
Выручка	73044	66605	67513	-1,3	9,6	5531
Себестоимость продаж	68058	58430	53022	10,1	16,4	15036
Валовая прибыль (убыток)	4986	8175	14491	-43,5	-65,5	-9505
Прибыль(убыток) от продаж	4986	8175	14491	-43,5	-65,5	-9505
Проценты к получению	0	206	0	0	0	-206
Проценты к уплате	0	0	11	0	0	-11
Прочие доходы	651	1	150	-99,3	65000	501
Прочие расходы	894	799	861	-7,2	11,8	33
Прибыль (убыток) до налогообложения	4743	7583	13769	-44,9	-65,5	-9026
Текущий налог на прибыль	0	1045	0	0	0	-1045
Прочее	1157	0	5225	0	0	-4068
Чистая прибыль(убыток)	3586	6538	8544	-23,4	-58,02	-4958



Из приведенных данных таблицы: выручки, себестоимости продаж, валовой прибыли, прибыли (убытка) от продаж, процентов к получению, процентов к уплате, прочих доходов и расходов, прибыли (убытка) до налогообложения, текущего налога на прибыль, прочего и чистой прибыли (убытка), можно сделать следующий вывод: общая выручка в отчетном 2012 году составила 73044тыс.руб, что больше показателя 2010 года на 5531тыс.руб или на 9,6%.

Прибыль от продаж в отчётном 2012году составила 3586 тыс. руб., что меньше показателя 2011 года на 2952 тыс. руб., или на 45,15%. А если сравнивать результаты деятельности 2012 года с 2010 годом, то получаем что доходы организации снизились на 58,02% Прочие доходы увеличились на 501 тыс. руб., а прочие расходы составили 894тыс.руб, тем самым увеличились на 3,8%. В отчетном 2012 году резко увеличилась себестоимость по сравнению с 2010г на 15036 тыс. руб., что соответственно, привело к уменьшению доходов. Чистая прибыль за счёт высокого уровня себестоимости проданных товаров, продукции, работ и услуг упала ниже показателя 2010 года на 45%. Увеличение себестоимости продаж связано с резкими скачками курса доллара и евро, что оказало значительное влияние на увеличение стоимости поставок очковых и контактных линз, а также медицинских оправ и солнцезащитных очков из стран Европы, в связи с этим цены на эту группу товаров тоже возросли, из-за чего произошло снижение спроса на оптические товары и услуги в целом. Так же возросла конкуренция среди оптических салонов города Волгограда и области.