Анализ финансовой отчетности

ВВЕДЕНИЕ

В процессе финансового анализа изучают финансово-экономическое состояние предприятия и принимают решения по управлению капиталом, денежными потоками, доходами, расходами и прибылью.

Цель такого анализа - исследовать важнейшие аспекты денежного оборота и принять меры по укреплению финансово-экономического состояния хозяйствующего субъекта. Стабильное финансовое состояние предприятия означает своевременное выполнение обязательств перед его персоналом, партнерами и государством, что предполагает финансовую устойчивость, нормализацию платежеспособности, кредитоспособности и рентабельности активов, собственного капитала и продаж.

В процессе финансового анализа выбирают и оценивают критериальные показатели, используя их для принятия обоснованных финансовых и инвестиционных решений с учетом индивидуальных особенностей деятельности хозяйствующего субъекта. Параметры, полученные в результате аналитической работы, должны быть оценены с позиции их соответствия рекомендуемым (нормативным) значениям, а также условиям деятельности конкретного предприятия. Основным объектом изучения является бухгалтерская отчетность, а его инструментарием - система аналитических показателей (абсолютных и относительных), характеризующих текущую инвестиционную и финансовую деятельность хозяйствующего субъекта.

Финансовый анализ помогает принимать управленческие решения, направленные на укрепление финансово-экономического состояния предприятия в интересах собственников.

Источником информации для анализа финансового состояния предприятия является финансовая отчетность. Она состоит из 5 унифицированных форм бухгалтерской отчетности. В данной работе рассмотрены все формы отчетности Общества с ограниченной ответственностью «МЭМ-1» и на их основе проведен анализ финансового состояния предприятия.

В качестве методики анализа финансовой отчетности в данной работе используется методика Донцовой.

Общество с ограниченной ответственностью «МЭМ-1» создано в результате преобразования филиала “Монтажное управление №1” ОАО «Мосэнергомонтаж». Является головной организацией в Ивановском и Владимирском регионах по монтажу тепломеханического оборудования предприятий энергетического комплекса.

Десятки производственных и отопительных котельных в Иванове, Владимире, Родниках, Кинешме, Приволжске и других населенных пунктах Ивановской области - это тоже «МЭМ-1».

Основное направление деятельности ООО “Мосэнергомонтаж”: выполнение работ, обеспечивающих надежное функционирование объектов энергетики и электрификации энергетического комплекса в России, СНГ и за рубежом; предприятие специализируется на монтаже теплоэнергетического оборудования, трубопроводов и металлоконструкций на тепловых и атомных электростанций.

Наряду с основными направлениями деятельности ООО «Мосэнергомонтаж» осуществляет проектный и технологический инжиниринг:

· разработка бизнес-планов инвестиционных проектов;

· разработка проектов организации и производства работ;

· оформление заказов и организация поставки технологического оборудования;

· организация управления строительством объектов;

· организация обучения и переподготовки кадров, в том числе за рубежом и др.

Фирма имеет сварочную лабораторию с опытными и высококвалифицированными специалистами:

· под ее техническим руководством производится контроль металла и сварных соединений при монтаже объектов котлонадзора, основного и вспомогательного оборудования ТЭС методами;

· визуальный контроль и измерения;

· ультрозвуковой контроль и толщинометрия;

· радиографический контроль;

· стилоскопирование;

· измерение твердости металла.

1. Анализ формы №1 «Бухгалтерский баланс»

1.1 Общая оценка структуры имущества ООО «МЭМ-1» и его источников по данным баланса

Из всех форм бухгалтерской отчетности важнейшей является баланс. Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. По балансу характеризуется состояние материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств, инвестиций.

Данные баланса необходимы собственникам для контроля над вложенным капиталом, руководству организации при анализе и планировании, банкам и другим кредиторам -- для оценки финансовой устойчивости.

Бухгалтерский баланс состоит из двух равновеликих частей -- актива и пассива. В западной практике пассив представлен в виде собственного капитала и обязательств, т.е.

Пассив = Обязательства + Собственный капитал

В Концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике России даны определения активов, обязательств и капитала.

Активами считаются хозяйственные средства, контроль над которыми организация получила в результате свершившихся фактов ее хозяйственной деятельности и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем.

Обязательством считается существующая на отчетную дату задолженность организации, которая является следствием свершившихся проектов ее хозяйственной деятельности, и расчеты по которой должны привести к оттоку активов.

Капитал представляет собой вложения собственников и прибыль, накопленную за все время деятельности организации.

В бухгалтерском балансе активы и обязательства должны быть представлены с подразделением в зависимости от срока обращения (погашения) как краткосрочные (запасы, дебиторская задолженность, денежные средства, кредиторская задолженность) и долгосрочные (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные займы). Активы и обязательства представляются как краткосрочные, если срок обращения (погашения) по ним не более 12 месяцев после отчетной даты или продолжительности операционного цикла, превышающей 12 месяцев. Все остальные активы и обязательства представляются как долгосрочные.

В соответствии с ПБУ 4/99 бухгалтерский баланс должен объединять средства в активе по разделам:

«Внеоборотные активы»

«Оборотные активы», а источники образования этих средств по разделам:

«Капитал и резервы»

«Долгосрочные обязательства»

«Краткосрочные обязательства».

Каждый раздел баланса объединяет группу статей.

Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной (балансовой) и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая «цена» активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции.

Анализ активов, обязательств и капитала организации проводится по балансу (ф. № 1, приложение №1) с помощью одного из следующих способов:

¦ анализа непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;

¦ формирования уплотненного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

¦ дополнительной корректировки баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Анализ непосредственно по балансу -- дело довольно трудоемкое и неэффективное, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации.

Рекомендуется исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс можно получить путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики.

Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Таблица 1 Сравнительный аналитический баланс

Актив	Код показателя	Абсолютные величины, тыс. руб.	Относительные величины, %
		на начало года	на конец года	изменение (+/-)	на начало года	на конец года	изменение (+/-)	в % к величине на начало года	в % к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110	0	15	15	0,00	0,19	0,19	#ДЕЛ/0!	-0,28
Основные средства	120	224	654	430	1,69	8,25	6,57	191,96	-8,03
Незавершенное строительство	130	41	41	0	0,31	0,52	0,21	0,00	0,00
Итого по разделуI	190	265	710	445	2,00	8,96	6,96	167,92	-8,31
Оборотные активы
Запасы	210	2033	2032	-1	15,31	25,64	10,33	-0,05	0,02
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	1937	2032	95	14,58	25,64	11,06	4,90	-1,77
товары отгруженные	215	96		-96	0,72	0,00	-0,72		1,79
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	423	608	185	3,19	7,67	4,49	43,74	-3,45
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	8436	2362	-6074	63,52	29,80	-33,71	-72,00	113,41
в том числе: покупатели и заказчики	241	7220	1820	-5400	54,36	22,97	-31,40	-74,79	100,82
Денежные средства	260	2124	2213	89	15,99	27,92	11,93	4,19	-1,66
Прочие оборотные активы	270
Итого по разделу II	290	13016	7215	-5801	98,00	91,04	-6,96	-44,57	108,31
Баланс	300	13281	7925	-5356	100,00	100,00	0,00	-40,33	100,00
Медленно реализуемые активы	210+220+230+270	2456	2640	184	18,49	33,31	14,82	7,49	-3,44
Наиболее ликвидные активы	250+260	2124	2213	89	15,99	27,92	11,93	4,19	-1,66
Величина финансово-эксплуатационных потребностей	210+230-620	-68966	-56665	12301	519,28	715,02	-195,73	-17,84	-229,67
Пассив	Код показателя	Абсолютные величины, тыс. руб.	Относительные величины, %
		на начало года	на конец года	изменение (+/-)	на начало года	на конец года	изменение (+/-)	в % к величине на начало года	в % к изменению итога баланса
Уставный капитал	410	8	8	0	0,06	0,10	0,04	0,00	0,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	122	73	-49	0,92	0,92	0,00	-40,16	0,91
Прибыль прошлых лет	471
ИТОГО по разделу	490	130	81	-49	0,98	1,02	0,04	-37,69	0,91
Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610
Кредиторская задолженность	620	13151	7844	-5307	99,02	98,98	-0,04	-40,35	99,09
в том числе: поставщики и подрядчики	621	602	1268	666	4,53	16,00	11,47	110,63	-12,43
задолженность перед персоналом организации	622	766	1002	236	5,77	12,64	6,88	30,81	-4,41
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	3302	235	-3067	24,86	2,97	-21,90	-92,88	57,26
задолженность по налогам и сборам	624	4529	1005	-3524	34,10	12,68	-21,42	-77,81	65,80
прочие кредиторы	625	3952	4334	382	29,76	54,69	24,93	9,67	-7,13
ИТОГО по разделу	690	13151	7844	-5307	99,02	98,98	-0,04	-40,35	99,09
Баланс	700	13281	7925	-5356	100,00	100,00	0,00	-40,33	100,00

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. В число исследуемых показателей обязательно нужно включать следующие:

Таблица 2

Важнейшие характеристики финансового состояния предприятия

Показатели	Код строк	На начало года (тыс. руб.)	На конец года (тыс. руб.)	Изменение (тыс. руб.)
1. Общая стоимость активов организации	190+290	13281	7925	-5356
2. Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств	190	265	710	445
3. Стоимость мобильных (оборотных) средств	290	13016	7215	-5801
4. Стоимость материальных оборотных средств	210+220	2456	2640	184
Продолжение таблицы 2
Показатели	Код строк	На начало года (тыс. руб.)	На конец года (тыс. руб.)	Изменение (тыс. руб.)
5. Величина собственного капитала	490	130	81	-49
6. Величина заемного капитала	590+690	13151	7844	-5307
7. Величина собственных средств в обороте	490-190	-135	-629	494
8. Рабочий капитал	290-690	-135	-629	494

Исходя из анализа сравнительного баланса, можно сказать, что за отчетный период активы организации сократились на 5356 тыс. руб., или на 59,67 %, за счет значительного уменьшения объема оборотных активов на 5801 тыс.руб., или на 45 %. При этом материальные оборотные средства уменьшились на 184 тыс. руб., а денежные средства, наоборот, увеличились 89 тыс.руб. или на 4%.

В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в составе доли оборотных средств, которые составили 91%, хотя в течение года их доля уменьшилась на 7%.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом заемных источников средств, причем их доля в общем объеме в течение года уменьшилась с 99% до 98% за счет выплаты части кредиторской задолженности.

Нужно отметить, что к концу отчетного года произошло снижение величины собственного капитала на 38%, следовательно, уменьшилась доля актива, формируемая за счет устойчивых источников финансирования, что грозит потерей финансовой устойчивости.

Проанализировав изменения в балансе, можно сделать вывод, что к концу отчетного года предприятие стало финансово неустойчивым из-за значительного преобладания заемных средств в валюте баланса.

1.2.Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определятся как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше времени, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы (Таблица 3)

А 1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А 1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения = с. 250 + с. 260

А 2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А 2 = Краткосрочная дебиторская задолженность = с. 240

А 3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы

А 3 = Запасы +Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы = с.210+с.220+с.230+с.270

А 4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы

А 4 = Внеоборотные активы = с. 190

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П 1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.

П 1= Кредиторская задолженность = с. 620

П 2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П 2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства = с. 610 + с.630 + с.660

П 3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П 3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов +Резервы предстоящих расходов и платежей = с.590+с.640+с.650

П 4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

П 4. = Капитал и резервы = с. 490

Таблица 3Анализ ликвидности баланса

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	на начало периода	на конец периода	платежный излишек или недостаток (+,-)
Наиболее ликвидные активы А1	2124	2213	Наиболее срочные обязательства П1	13151	7844	-11027	-5631
Быстрореализуемые активы А2	8436	2362	Краткосрочные пассивы П2	0	0	8436	2362
медленно реализуемые активы А3	2456	2640	Долгосрочные пассивы П3	0	0	2456	2640
Труднореализуемые активы А4	265	710	Постоянны пассивы П4	130	81	135	629

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А 1 ? П 1

А 2 ? П 2

А З ? П З

А 4 ? П 4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости -- наличия у предприятия оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

· текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2);

ТЛ н.г. = (2124+8436) - (13151+0) = -2591

ТЛ к.г. = (2213+ 2362) - (7844+0) = -3269.

· перспективную ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 -П3.

ПЛ н.г. = 2456 - 0 = 2456;

ПЛ к.г. = 2640 - 0 = 2640.

Результаты расчетов по данным ООО «МЭМ-1» (табл.3) показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

{А1 < П1; А2 > П2; А3 >П3; А4 >П4}.

Исходя их полученных данных, ликвидность баланса можно оценить как недостаточную. Первое неравенство свидетельствует о том, что на предприятии существует платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. При этом можно отметить положительную тенденцию: на начало года соотношение было 0,16 к 1 (2124:13151), на конец года оно составило 0,28 к 1 (2213:7844).

Анализ показателя текущей ликвидности говорит о том, что на конец 2006 года ООО «МЭМ-1» является неплатежеспособным. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность (третье неравенство) отражает платежный излишек, что позволяет говорить о платежеспособности предприятия в будущем.

1.3 Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности

Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности (на начало и конец анализируемого периода). Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разных методах расчета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности L₂ - показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям.

L₂ =

L₂ =

L₂^н = 0,16

L₂^к = 0,28

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало года равен 0,16, к концу года равен 0,28, что удовлетворяет нормальным показателям (L₂0,10,7), а, следовательно, на начало года предприятие может погасить в ближайшее время 16% текущей краткосрочной задолженности за счет денежных средств и приравненным к ним финансовым вложениям, а к концу года 28%, что обусловлено тем, что произошло уменьшение кредиторской задолженности на 5307 тыс.руб.

2. Коэффициент критической оценки L₃ - показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

L₃ =

L₃ =

L₃^н = =0,8

L₃^к = = 0,58

Коэффициент критической оценки на начало года равен 0,8, что удовлетворяет нормальным показателям (L₃0,70,8), к концу года он стал равен 0, 58 в связи с уменьшением кредиторской и дебиторской задолженностей. Достоверность выводов по результатам расчета данного коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности, что можно выявить только по данным внутреннего учета. На начало года значение данного коэффициента удовлетворяет нормальным ограничениям, но в конце отчетного периода оно снизилось - это отрицательная тенденция.

3. Коэффициент текущей ликвидности L₄ - показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

L₄ =

L₄ =

L₄^н = 0,99

L₄^к = 0,92

Коэффициент текущей ликвидности на начало года равен 0,99,к концу года 0,92, что не удовлетворяет нормальным показателям (L₄1,53,5), это значительно ниже нормы. Это связано со снижением величины оборотных активов и уменьшением кредиторской задолженности.

4. Доля оборотных средств в активах L₆ - зависит от отраслевой принадлежности организации.

L₆ =

L₆ =

L₆^н =

L₆^к =

На начало года доля оборотных средств в активах составила 98 %, на конец года 91%, что удовлетворяет нормальным показателям (L₆0,5), хотя произошло снижение доли оборотных средств. Это связано с увеличением запасов.

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами L₇ - характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности.

L₇ =

L₇ =

L₇^н =

L₇^к = - 0,87

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало года равен -0,01, к концу года равен -0,87, что не удовлетворяет нормальным показателям (L₇0,1),т.е. у организации недостаточно собственных средств, необходимых для ее текущей деятельности. Это связано с уменьшением величины собственного капитала и отвлечением средств во внеоборотные активы, а именно на вложения в нематериальные активы и основные средства.

1.4 Критерии оценки несостоятельности (банкротства) организаций

Анализ финансового состояния должника проводится в целях определения достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника.

С выходом «Закона о несостоятельности (банкротстве)» Методическое положение по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (№31-р от 12.08.1994 г.) не было отменено.

Согласно методическому положению оценка неудовлетворительной структуры баланса проводилась на основе трех показателей:

· Коэффициента текущей ликвидности

· Коэффициента обеспеченности собственными средствами

· Коэффициента утраты (восстановления) платежеспособности, которые рассчитываются следующим образом:

Таблица 4 Оценка структуры баланса

Наименование показателя	расчет	ограничения	на конец периода	отклонение от норматива
Коэффициент восстановления платежеспособности	L8=	1,0	L8=	1,4475
Коэффициент утраты платежеспособности	L8=	1,0	L8=	1,4687

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается на период, равный 6 месяцам, а коэффициент утраты платежеспособности - на период 3 месяца. Коэффициент восстановления платежеспособности значительно меньше 1, а это свидетельствует о том, что у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Система показателей Бивера приведена в таблице.

Таблица 5 Диагностика банкротства по системе Бивера

Показатели	Расчет по строкам отчетности	На конец периода	Характеристика
Коэффициент Бивера		0,016	Коэффициент попадает во 3-ую группу
Коэффициент текущей ликвидности		0,92	Коэффициент попадает во 3-ую группу
Экономическая рентабельность		1,5	Коэффициент попадает во 3-ую группу
Финансовый леверидж		98,98	Коэффициент попадает во 3-ую группу
Коэффициент покрытия активов оборотными средствами		-0,079	Коэффициент попадает во 3-ую группу

Таким образом, по системе оценки вероятности банкротства У. Бивера анализируемая организация по большинству показателей относится к третьей группе -- «за 1 год до банкротства».

В оценке вероятности банкротства используется двухфакторная модель. Для нее выбирают два ключевых показателя, от которых зависит вероятность банкротства организации. В американской практике для определения итогового показателя вероятности банкротства (Z2) используют показатель текущей ликвидности и показатель удельного веса заемных средств в активах. Они умножаются на соответствующие константы - определенные практическими расчетами весовые коэффициенты (,,). В результате получают следующую формулу



Для ООО «МЭМ-1»

на начало года

Z2=-0,3877-1,0736*0,99+0,0579*0,99= -1,393

на конец года

Z2=-0,3877-1,0736*0,92+0,0579*0,99= -1,381

Таким образом, показатель вероятности банкротства Z2<0, что свидетельствует о том, что вероятность банкротства невелика, предприятие не банкрот.

Необходимо отметить, что в России в отличие от США иные финансовые условия, другие темпы инфляции, другие условия кредитования, другая налоговая система, другая производительность труда, фондоотдача и т.п.

Двухфакторная модель не обеспечивает комплексной оценки финансового положения организации. Поэтому зарубежные аналитики используют пятифакторную модель (Z5) Эдварда Альтмана. Она представляет собой линейную дискриминантную функцию, коэффициенты которой рассчитаны по данным исследования (1968 г.) совокупности из 33 компаний.

1.5 Анализ показателей финансовой устойчивости

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Показатели, характеризующие независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

1. Коэффициент капитализации U₁ - показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.

U₁=

U₁=

U₁^н= = 101,16

U₁^к= = 96,84

Коэффициент капитализации на начало года равен 101,16, к концу года он равен 96,84, что совершенно не удовлетворяет нормальным показателям (U₁), и связано с уменьшением капитала и краткосрочных обязательств. Свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости анализируемой организации. Скорее всего это связано с нестабильным спросом на реализуемую продукцию или услуги, неналаженными каналами снабжения и сбыта и с низким уровнем постоянных затрат.

2. Коэффициент финансовой независимости U₃ - показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

U₃=

U₃=

U₃^н= = 0,001

U₃^к= = 0,01

Коэффициент финансовой независимости на начало года равен 0,001, к концу года 0,01, что не удовлетворяет нормальным показателям (U₃), хотя явно прослеживается тенденция улучшения данного показателя. Это связано с уменьшением краткосрочных обязательств, в том числе кредиторской задолженности.

3. Коэффициент финансовой устойчивости U₅ - показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.

U₅=

U₅=

U₅^н= = 0,01

U₅^к= = 0,01

Коэффициент финансовой устойчивости на начало года равен 0,01, к концу года 0,01, что не удовлетворяет нормальным показателям (U₅). Он показывает, что начало и на конец года лишь 1% активов финансируется за счет устойчивых источников. Это связано с уменьшением капитала и уменьшением кредиторской задолженности в одинаковом соотношении.

1.6 Классификация уровня финансового состояния

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансового состояния, различия в уровне критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающих в связи с этим сложностей в общей оценке финансового положения организации, рекомендуется производить балльную оценку финансового состояния.

Сущность такой методики заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, то есть любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов.

Таблица 6 Классификация уровня финансового состояния

Показатель	Начало года	Конец года
	Фактическое значение	Количество баллов	Фактическое значение	Количество баллов
1	2	3	4	5
1. L2	0,16	3,8	0,28	5,5
2. L3	0,8	7	0,58	2,6
3. L4	0,99	0,7	0,92	0
4. L6	0,98	10	0,91	10
5. L7	-0,01	-	-0,87	-
6. U1	101,16	0	96,84	0
7. U3	0,001	0	0,01	0
8. U5	0,01	0	0,01	0
Итого:		21,5		18,1

Согласно интегральной оценки уровня финансового состояния предприятия, на начало года, рассматриваемое мной предприятие относится к 4 классу с количеством 21,5 баллов. К концу года количество баллов уменьшилось, финансовое состояние ухудшилось, но предприятие также относится к 4 классу. 4 класс означает, что рассматриваемая нами организация имеет неустойчивое финансовое состояние. При взаимоотношении с такой организацией у других организаций может возникнуть определенный финансовый риск, например, несвоевременная оплата счетов. У данной организация неудовлетворительная структура капитала (доля уставного капитала очень маленькая, составляет 8 тыс. руб., что ниже норматива в 10 тыс. руб., установленного законодательством), а платежеспособность находится ниже нижней границе допустимых значений (коэффициент текущей ликвидности на конец года составляет 0,92). Прибыль у данного предприятия очень незначительна, возможно, она достаточна только для обязательных платежей в бюджет.

1.7 Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Общая величина запасов (строка 210 актива баланса) = Зп

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. наличие оборотных средств, сформированных за счет собственных источников

СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы = с.490-с.190

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):

КФ = [Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы] - Внеоборотные активы = ([с.490+с.590]-с.190)

3. Общая величина основных источников формирования запасов (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы - Внеоборотные активы)

ВИ = [Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы] - Внеоборотные активы = (с.490+с.590+с.610) - с.190

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) оборотных средств, сформированных за счет собственных источников

= СОС - Зп = с.490 - с.190 - с.210

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов

= КФ - Зп = с.490 + с.590 - с.190 - с.210

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов

= ВИ - Зп = с.490 + с.590 + с.610 - с.190 - с.210

С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

1, если Ф 0,

S(Ф) =

0, если Ф < 0

Таблица 7 Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
= СОС - Зп	0	<0	<0	<0
= КФ - Зп	0	0	<0	<0
= ВИ - Зп	0	0	0	<0

Возможно выделение 4 типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям

0; 0; 0; т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации: S (Ф) - {1, 1, 1};

2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность

<0; 0; 0, т.е. S (Ф) - {0, 1, 1};

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов

<0; <0; 0, т.е. S (Ф) - {0, 0, 1};

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е. S (Ф) - {0, 0, 0};

Таблица 8 Классификация типа финансового состояния предприятия

Показатели	на начало периода	на конец периода
Общая величина запасов (Зп)	2033	2032
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	-135	-629
Функционирующий капитал (КФ)	-135	-629
Общая величина источников (ВИ)	-135	-629
±ФС = СОС - Зп	-2168	-2661
±ФТ = КФ - Зп	-2168	-2661
±ФО = ВИ - Зп	-2168	-2661
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S(Ф) = [S(±ФС), S(±ФТ), S(±ФО)]	S[0,0,0]	S[0,0,0]

Данные таблицы говорят о том, что ООО «МЭМ-1» находится в кризисном финансовом состоянии и на начало и в конце периода. Явно наблюдается уменьшение собственных оборотных средств и увеличение заемных, что является отрицательной тенденцией деятельности предприятия.

1.8 Классификация финансового состояния организации по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса

В Методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия, утвержденных Министерством экономики РФ (приказ № 118 от 1.10.97), предлагается все показатели финансово-экономического состояния организации разделить на 2 уровня: первый и второй. Эти категории имеют между собой существенные качественные различия.

В первый уровень входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели платежеспособности и финансовой устойчивости.

Анализируя динамику этих показателей, следует обратить внимание на тенденцию их изменения. Если их значения ниже или выше нормативных, то это следует рассматривать как ухудшение характеристик анализируемой организации. Выделяют несколько состояний показателей первого уровня (см. табл. 9):

Таблица 9 Состояние показателей первого уровня

Тенденции	Улучшение значений	Значения устойчивости	Ухудшение показателей
Соответствие нормативам	1	2	3
Нормативные значения I	I.1	I.2	I.3
Значения не соответствуют нормативам II	II.1	II.2	II.3

Состояние I.1 -- значения показателей находятся в пределах рекомендуемого диапазона нормативных значений («коридора»), но у его границ. Анализ динамики показателей свидетельствует, что движение происходит в сторону наиболее приемлемых значений (движение от границ к центру «коридора»). Если группа показателей данного уровня находится в состоянии 1.1, то данному аспекту финансового состояния организации можно дать оценку «отлично».

Состояние I.2 -- значения показателей находятся в рекомендуемых границах, а анализ динамики показывает их устойчивость. В таком случае по данной группе показателей финансовое состояние организации можно определить как «отличное» (значения показателя находятся в середине «коридора») или «хорошее» (значение у одной из границ «коридора»).

Состояние I.3 -- значения показателей находятся в рекомендуемых границах, но анализ динамики указывает на их ухудшение (движение от середины «коридора» к его границам). Оценка финансового состояния в этом случае -- «хорошо».

Состояние II.1 -- значения показателей находятся за пределами рекомендуемых, но наблюдается тенденция к улучшению. В этом случае, в зависимости от отклонения от нормы и темпов движения к ней, финансовое состояние организации может быть охарактеризовано как «хорошее» или «удовлетворительное».

Состояние II.2 -- значения показателей устойчиво находятся вне рекомендуемого «коридора». Оценка -- «удовлетворительно» или «неудовлетворительно». Выбор оценки определяется величиной отклонения от нормы и оценками других аспектов финансово-хозяйственного состояния организации.

Состояние II.3 -- значения показателей находятся за пределами нормы и все время ухудшаются. Оценка -- «неудовлетворительно».

Применяя данную методику к полученным нами результатам по коэффициентам платежеспособности и финансовой устойчивости, можно сделать следующие выводы:

Таблица 10 Оценка состояния показателей первого уровня

Наименование показателя	Соответствие нормативу	Тенденция	Состояние показателя	Оценка
Общий показатель платежеспособности	Не соответствует нормативу	Улучшение	II.1	Удовлетворительно
Коэффициент абсолютной ликвидности	Не соответствует нормативу	Улучшение	II.1	Удовлетворительно
Коэффициент «критической оценки»	Соответствует нормативу	Ухудшение	I.3	Хорошо
Коэффициент текущей ликвидности	Не соответствует нормативу	Ухудшение	II.3	Неудовлетворительно
Доля оборотных средств в активах	Соответствует нормативу	Ухудшение	I.3	Хорошо
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Не соответствует нормативу	Ухудшение	II.3	Неудовлетворительно
Коэффициент капитализации	Не соответствует нормативу	Ухудшение	II.3	Неудовлетворительно
Коэффициент финансовой независимости	Не соответствует нормативу	Улучшение	II.1	Удовлетворительное
Коэффициент финансовой устойчивости	Не соответствует нормативу	Устойчивое положение	II.2	Удовлетворительно

Таким образом, по большинству показателей ООО «МЭМ-1» имеет удовлетворительное финансовое состояние.

1.8 Значения коэффициентов деловой активности

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Таким образом, для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

А. Общие показатели оборачиваемости.

Б. Показатели управления активами.

В ООО «МЭМ-1» за истекший 2006 год деловая активность характеризуется следующими значениями коэффициентов:

Таблица 11 Значения коэффициентов деловой активности

Показатели	Способ расчета	Отчетный период	Аналогичный прошедший период	Изменение (+/-)
Ресурсоотдача		5,72	3,04	-2,68
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств		6,29	3,10	-3.19
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала		559,9	310,44	-249,46
Срок оборачиваемости материальных средств (запасов)		16,36	18,38	2,02
Срок оборачиваемости денежных средств		17,45	19,61	2,16
Средний срок погашения дебиторской задолженности		17,45	19,61	2,16
Средний срок погашения кредиторской задолженности		84,48	94,94	10,46

Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача) отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Так в ООО «МЭМ-1» уровень данного показателя очень низкий, это говорит о низкой скорости совершения цикла производства и обращения, а следовательно маленькой прибыли на предприятии. При этом наблюдается тенденция снижения скорости оборота к концу года.

Невысокую скорость оборота имеют также мобильные (оборотные) средств, т.е. запасы долго хранятся на складах, а не направляются в производство, как следствие производится меньше продукции. При этом срок оборачиваемости запасов довольно маленький - 16 дней, хотя к концу года наблюдается увеличение на 2 дня.

Скорость отдачи на собственный капитал отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя за отчетный период свидетельствует о неполном использовании собственного капитала, средства бездействуют и не участвуют в обороте.

Наблюдается увеличение сроков погашения дебиторской и кредиторской задолженностей, что говорит об ухудшении финансового положения предприятия.

2. АНАЛИЗ ФОРМЫ №2 «ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ»

2.1 Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности

Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.

Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.

Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала. Прибыль является также важнейшим источником формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия как партнера.

Прибыль -- это положительный финансовый результат деятельности организации. Отрицательный результат называется убыток.

Прибыль (убыток) - это разница между всеми доходами организации и всеми ее расходами.

С философской точки зрения прибыль можно определить так: «Это функция времени и вознаграждение за терпение».

Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам, администрации выбрать наиболее важные направления активизации деятельности организации.

Анализ финансовых результатов деятельности организации включает:

Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ, расчет в колонке 5 таблицы 12);

Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ, расчет в колонках 6, 7, 8 таблицы 12);

Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ);

Исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ).

В ходе анализа рассчитываются следующие показатели:

1. Абсолютное отклонение:

,

где - прибыль базисного периода

- прибыль отчетного периода

- изменение прибыли.

2. Темп роста:

3. Уровень каждого показателя относительно выручки от продажи (в %)

Показатели рассчитываются в базисном и отчетном периодах.

4. Изменение структуры:

(уровень отчетного периода - уровень базисного периода).

Таблица 12 Анализ прибыли

Наименование показателя	Код строки	За отчетный период	За аналогичный период прошлого года	Отклонение (+;-)	Уровень в % к выручке в отчетном периоде	Уровень в % к выручке в базисном периоде	Отклонение уровня
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	45354	40357	4997	100,00	100,00	0,00
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	43736	39944	3792	96,43	98,98	-2,54
Валовая прибыль	029	1618	413	1205	3,57	1,02	2,54
Коммерческие расходы	030			0	0,00	0,00	0,00
Управленческие расходы	040	-	-	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	050	1618	413	1205	3,57	1,02	2,54
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	060	-	-	-	-	-	-
Проценты к уплате	070	-	-	-	-	-	-
Доходы от участия в других организациях	080	-	-	-	-	-	-
Прочие доходы		780	466	314	1,72	1,15	0,57
Прочие расходы		563	719	-156	1,24	1,78	0,35
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	1835	160	1675	4,05	0,40	3,65
Отложенные налоговые активы	141	181	0	181	0,40	0,00	0,40
Отложенные налоговые обязательства	142	1040	0	1040	2,29	0,00	0,02
Текущий налог на прибыль	150	440		440	0,97	0,00	-0,50
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	174	122	52	0,38	0,30	0,08
СПРАВОЧНО Постоянные налоговые обязательства (активы)	200			0	0,00	0,00	0,00
Базовая прибыль (убыток) на акцию	201			0	0,00	0,00	0,00
Разводненная прибыль (убыток) на акцию				0	0,00	0,00	0,00

Исходя из полученных данных можно сделать вывод о том, что у ООО «МЭМ-1» объем выручки в 2006 году по сравнению с 2005 годом увеличился на 4997тыс. руб. Наблюдается увеличение общего объема себестоимости проданной продукции на 3792 тыс. руб. Такое увеличение возможно либо за счет увеличения издержек на производство продукции, оказания услуг либо за счет увеличения объема проданной продукции, оказанных услуг. Вследствие увеличения выручки, увеличился и объем валовой прибыли на 1205 тыс. руб. Также наблюдается положительная тенденция относительно прочих доходов. Произошло увеличение прочих доходов на 314 тыс. руб. И в то же время наблюдается снижение прочих расходов на 156 тыс. руб. Налогооблагаемая прибыль увеличивается на 1675 тыс. руб. При этом увеличивается налог на прибыль на 440 тыс. руб. В результате влияния всех показателей чистая прибыль в отчетном периоде увеличилась на 52 тыс. руб., что говорит об улучшении финансового состояния предприятия.

5. Факторный анализ

На величину прибыли организации оказывают влияние разные факторы. По сути, это все факторы финансово-хозяйственной деятельности организации. Одни из них оказывают прямое влияние, и их воздействие можно довольно точно определить с помощью методов факторного анализа. А другие оказывают косвенное влияние, через какие-либо показатели. В данном случае величину воздействия определить можно только с определенной долей вероятности или вообще невозможно.

На сумму чистой прибыли влияют все показатели-факторы, определяющие ее:

П^Ч = В-С-КР-УР+ %пол - %упл + ДрД + ПрД - ПрР- н/п

Таблица 13 Прибыль организации

Вид прибыли	За отчетный период	За предыдущий период	Отклонение
Валовая прибыль	1618	413	1205
Прибыль от продаж	1618	413	1205
Прибыль бухгалтерская (до налогообложения)	1835	160	1675
Чистая (нераспределенная)	174	122	52

2.2 Анализ затрат, произведенных организацией

Основные виды и признаки классификации расходов организации.

Основными факторами, влияющими на прибыль предприятия, являются, прежде всего, выручка от продажи продукции, товаров (работ, услуг) или доход от основной деятельности и расходы (себестоимость и прочие). Что касается выручки, то на ее объем влияют такие показатели, как количество реализованной продукции (товаров) и цена продажи.

Признаки классификации затрат.

Прежде чем приступить к анализу затрат, необходимо определить различия в понятиях: выплаты, себестоимость, расходы, затраты.

Выплата -- это передача (наличный расчет) или перечисление (безналичный расчет) денежных средств организации другой организации или физическому лицу с полным отчуждением этих средств.

Себестоимость продукции -- это выраженные в денежном измерении расходы предприятия (за определенный период времени на изготовление продукции, находящейся на различных стадиях готовности: в незавершенном производстве, на складе готовой продукции, отгруженной в данном периоде покупателю. Различают общую себестоимость продукции и себестоимость единицы продукции. Чем выше производственные затраты, тем выше себестоимость. Себестоимость -- это расходы на простое воспроизводство, текущие расходы конкретного производителя.

Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).

Затраты -- это выраженная в денежном измерении стоимость каких-либо ресурсов (материальных, трудовых, финансовых), использованных на обеспечение процесса расширенного воспроизводства. В отличие от общего понятия «издержек» (кроме издержек обращения) понятие «затрат» в бухгалтерском учете относится прежде всего не к поглощающим объектам, а к поглощающим ресурсам. Понятие «затраты» шире, чем понятие «себестоимость», которая представляет собой затраты на простое воспроизводство, текущие расходы конкретного производителя. Затраты увеличивают стоимость определенного вида активов (например, незавершенного производства). При этом или уменьшается стоимость других активов (например, товарно-материальных ценностей), или увеличиваются обязательства к выплате. Затраты отражаются дебетовыми оборотами соответствующих активных счетов: 20 «Основное производство», 21 «Полуфабрикаты собственного производства», 23 «Вспомогательные производства», 25 «Общепроизводственные расходы», 26 «Общехозяйственные расходы», 29 «Обслуживающие производства и хозяйства» и других. К категории затрат также относятся активы, учитываемые на счете 44 «Расходы на продажу».

Анализ расходов по элементам

Качество анализа расходов зависит от качества исходной информации. По данным финансовой отчетности выполнить полный анализ затрат невозможно. Для этого необходимо располагать данными аналитического и синтетического учета. Для того чтобы проанализировать расходы и по видам, и по продуктам, и по затратным центрам можно составлять соответствующие аналитические таблицы.