56

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ФИЛИАЛ ГОСУДАРСТВЕННОГО ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО УЧЕЖДЕНИЯ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«КУЗБАССКИЙ ГОСУДАРСТЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ

УНИВЕРСИТЕТ »

в г.ТАШТАГОЛЕ

Кафедра финансов и кредита

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

Вариант № 10

по дисциплине: «Анализ финансовой отчетности»

Выполнил: студент группы ФКт - 55

Конурина Наталья Владимировна

№ 505189

Проверил: Т.А. Круковская

Таштагол 2008

1. По данным формы №1 «Бухгалтерский баланс» оценить изменение величины и структуры имущества предприятия «Б» за год.

1.1. Оценка состава и структуры имущества предприятия

Анализ финансового состояния предприятия неразрывно связан с его производственной и хозяйственной деятельностью и является важным средством существования систематического контроля над эффективностью использования средств.

Финансовое состояние предприятия характеризует рациональность и эффективность привлечения финансовых ресурсов и их размещения в хозяйственных средствах предприятия. Наиболее важной характеристикой финансового состояния предприятия является его устойчивость или неустойчивость по отношению к внешнему воздействию. Категория устойчивости предприятия отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Всю совокупность факторов, определяющих финансовое состояние предприятия, можно разделить на две группы:

1.Внешние - это факторы, отражающие состояние внешней среды, в которой предприятие осуществляет хозяйственную деятельность. Включает денежно-кредитную и налоговую политику государства, состояние рынка, состояние взаиморасчетов в экономике, степень государственного регулирования экономики, состояние экономики регионов, отрасли, развитие научно-технического прогресса.

2.Внутренние - это факторы, отражающие состояние экономики предприятия. Включают качество и конкурентоспособность продукции, эффективность использования производственных ресурсов, инновационную политику, политику распределения доходов и формирования запасов и затрат, собственное платежное поведение предприятия.

Важнейшим источником информации о финансовом положении предприятия на отчетную дату является форма №2 «Бухгалтерский баланс». Он позволяет определить состав структуру имущества предприятия, ликвидность и оборачиваемость оборотных средств, наличие собственного капитала и обязательств, состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженности.

В процессе анализа показателей бухгалтерского баланса применяют следующие методы:

- горизонтальный анализ - заключается в сопоставлении значений показателей бухгалтерского баланса в динамике и отражает изменение стоимости имущества и источников его формирования;

- вертикальный анализ - заключается в определении структурных показателей актива и пассива бухгалтерского баланса и его разделов, выявлении вклада каждой составляющей в общее изменение;

- трендовый анализ - заключается в определении динамики показателей отчетности за ряд лет и закономерностей их изменения путем построения тренда;

- метод финансовых коэффициентов - заключается в определении соотношений отдельных статей активов и пассивов в виде относительных показателей.

Анализ динамики и структуры активов предприятия позволяет оценить динамику стоимости имущества, соотношение оборотных и внеоборотных активов. Уменьшение в абсолютном выражении валюты баланса свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, что могло повлечь её неплатёжеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует тщательного анализа его причин:

· Сокращение платёжеспособного спроса на товары, продукцию, работы услуги данной организации.

· Ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов, полуфабрикатов.

· Постепенное включение в активный хозяйственный оборот филиалов (дочерних компаний) за счёт основной организации.

Анализируя увеличение валюты баланса за 2004- 2006 годы необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости не связано развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделать вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только удорожания готовой продукции только под воздействием инфляции сырья, материалов, либо показывает и на расширение финансово-хозяйственной деятельности. Исследование изменения структуры активов организации позволяет получить информацию.

Так например, увеличение доли оборотных средств в имуществе предприятия может свидетельствовать :

- О формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации.

- Об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ, услуг организации, дочерних организаций и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса.

- О сворачивании производственной базы.

-Об искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учёта.

При анализе активов предприятия следует обратить внимание на тенденции изменения такого элемента, как незавершённое строительство, поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно при определённых условиях увеличение её доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.

Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность организации. Учитывая, что удельный вес основных средств может изменяться вследствие воздействия внешних факторов, например порядок их учёта, при котором происходит запаздывающая коррекция стоимости основных фондов в условиях инфляции, в то время как цены на сырьё, материалы, готовую продукцию могут расти достаточно высокими темпами, необходимо обратить внимание на изменение абсолютных показателей за 2004 - 2006 годы. Наличие в составе активов организации НМА косвенно характеризуют избранную организацией стратегию как инновационную, так как она вкладывает деньги в интеллектуальную собственность. Рост (абсолютный и относительный) оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства или действии инфляции, но и о замедлении их оборота. Это объективно вызывает потребность в увеличении их массы. Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о:

· Наращивании производственного потенциала организации.

· Стремлении за счёт вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценения под воздействием инфляции.

· Нерациональности выбранной хозяйственной стратегии вследствие, которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть не высокой.

Структура оборотных активов считается рациональной, если запасы составляют 50% к общей величине оборотных активов, дебиторская задолженность - 30-40%, денежные средства - 10-20%. [24]

Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия приведён в таблице 1.

Таблица 1 - Состав и структура имущества предприятия «Б», тыс.руб.

Показатели	На начало года	На конец года	Абсолютное отклонение +; -	Темп роста, %
1	2	3	4	5
Стоимость имущества в т.ч.	350000	411200	61200	117
Внеоборотные активы	95300	71300	-24000	75
В % к имуществу	27	17	-10	-
из них:
Нематериальные активы	8000	9000	1000	113
В % к внеоборотным активам	8	13	5	-
Основные средства	77100	52100	-25000	68
1	2	3	4	5
В % к внеоборотным активам	81	73	-8	-
Незавершенное строитель ство	-	4400	4400	-
В % к внеоборотным активам	-	6	6	-
Долгосрочные финансовые вложения	8000	4000	-4000	50
В % к внеоборотным активам	8	6	-2	-
Отложенные налоговые активы	2200	1800	-400	82
В % к внеоборотным активам	3	2	-1	-
Оборотные активы	254700	339900	85200	133
В % к имуществу	73	83	10	-
из них:
Запасы	50500	44400	-6100	88
В % к оборотным активам	20	13	-7	-
Долгосрочная дебиторская задолженность	13000	19000	6000	146
В % к оборотным активам	5	6	1	-
Краткосрочная дебито рская задолженность	104000	114000	10000	110
В % к оборотным активам	41	34	-7	-
Денежные средства	42000	139000	97000	3,3р
В % к оборотным активам	16	41	25	-
Краткосрочные финансо вые вложения	41000	20000	-21000	49
В % к оборотным активам	16	5	-11	-
Прочие оборотные активы	4200	3500	-700	83
В % к оборотным активам	2	1	-1	-
Просроченная дебиторская задолженность	38000	29000	-9000	76
В % к дебиторской задолженности	37	25	-12	-

Как следует из данных таблицы 1 в целом за анализируемый период стоимость имущества предприятия увеличилась на 61200 тысяч рублей или на 17%. Увеличение стоимости имущества в конце отчетного периода обусловлено снижением внеоборотных активов на 24000тысячи рублей или на 25%, при этом их удельный вес в стоимости имущества снизился на 10% и увеличением оборотных активов на 85200 тысяч рублей или на 33% при этом их удельный вес увеличился на 10%. Снижение внеоборотных активов обусловлено увеличением нематериальных активов на 1000тысяч рублей или на 13%, при этом удельный вес нематериальных активов в общей стоимости внеоборотных активов увеличился на 5%, снижением основных средств на 25000тысяч рублей или на 32%, при этом их удельный вес в общей стоимости внеоборотных активов снизился на 8%, снижением долгосрочных финансовых вложений на 4000 тысячи рублей или на 50%, при этом их удельный вес в общей стоимости внеоборотных активов снизился на 2%, снижением отложенных налоговых активов на 400 тысяч рублей или на 18%, при этом их удельный вес снизился на 1%. Увеличение оборотных активов обусловлено снижением материально-производственных запасов на 6100 тысяч рублей или на 12%, при этом их удельный вес в общей стоимости оборотных активов снизился на 7%, долгосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 6000тысяч рублей или на 46%, при этом ее удельный вес в общей стоимости внеоборотных активов увеличился на 1%, что является отрицательным моментом на предприятии. Краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 10000тысяч рублей или на 10%, при этом ее удельный вес в общей стоимости оборотных активов снизился на 7%. Практически 25% от суммы общей дебиторской задолженности составляет просроченная краткосрочная задолженность, которая будет полностью погашена в ближайшее время. Краткосрочные финансовые вложения снизились на 21000тысячу рублей или на 51%, при этом удельный вес краткосрочных финансовых вложений в общей стоимости оборотных активов снизился на 11%. Денежные средства предприятия увеличились на 97000тысяч рублей или в 3,3раза, при этом их удельный вес увеличился на 25%. Прочие оборотные активы снизились на 700тысяч рублей или на 17%, при этом их удельный вес в общем объеме стоимости оборотных активов снизился на 1%.

1.2 Оценка состава и структуры источников формирования имущества

Анализ источников имущества предприятия начинается с исследования структуры пассива, что позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости). Так, например, увеличение доли собственных средств за счёт любого из источников способствует повышению финансовой независимости организации. При этом наличие нераспределённой прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

Важнейшей характеристикой источников формирования имущества и финансового состояния служит показатель собственных оборотных средств. Собственные оборотные средства определяют достаточность собственных источников для обеспечения потребности предприятия во внеоборотных активах и производственных запасах. Другими словами, количественным выражением собственных оборотных средств (СОС) является превышение собственного капитала предприятия над величиной внеоборотных активов.

В случае недостатка собственного капитала, то есть отрицательного значения собственных оборотных средств, все оборотные активы покрываются обязательствами предприятия. Кроме того, часть внеоборотных активов, количественно равная недостатку собственных оборотных средств, так же формируется за счёт краткосрочных заёмных источников. Это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии и неплатёжеспобности предприятия.

В таком случае осуществляется расчёт собственных оборотных средств по уточнённому варианту, которые отражают достаточность источников, привлекаемых на долгосрочной основе:

Отрицательное значение данного показателя свидетельствует о недостатке собственных и долгосрочных источников даже для покрытия внеоборотных активов.

В то же время даже при наличии собственных оборотных средств финансовое состояние не может считаться абсолютно устойчивым, если доля собственных оборотных средств в собственном капитале ниже 10%.

Для анализа состава и структуры источников финансовых ресурсов составим таблицу 2

Таблица 2 - Анализ динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов, тыс.руб.

Показатели	на начало года	на конец года	абсолютное отклонение +; -	Темп роста, %
1	2	3	4	5
Стоимость имущества всего, в т.ч.	350000	411200	61200	117
Собственный капитал в т.ч	113000	128900	15900	114
В % к имуществу	32	31	-1	-
Уставный капитал	27000	31000	4000	115
В % к собственному капиталу	24	24	-	-
Добавочный капитал	55000	55000	-	100
В % к собственному капиталу	49	43	-6	-
Резервный капитал	16000	19000	3000	119
В % к собственному капиталу	14	15	1	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	16000	25000	9000	156
В % к собственному капиталу	13	18	5	-
Собственные оборотные активы	17700	57600	39900	3,3 р
1	2	3	4	5
В к собственному капиталу	16	45	29	-
Заемный капитал	237000	282300	45300	119
В % к имуществу	68	69	1	-
Долгосрочные обязательства	14700	14400	-300
В % к заемному капиталу	6	5	-1	-
Краткосрочные займы и кредиты	19000	23000	4000	121
В % к заемному капиталу	8	8	-	-
Кредиторская задолженность	171000	205900	34900	120
В % к заемному капиталу	72	73	1	-
Прочие краткосрочные обязательства	32300	39000	6700	121
В % к заемному капиталу	14	14	-	-
Просроченная кредиторская задолженность	57000	45000	-12000	79
В % к кредиторской задолженности	33	22	-11	-

Как следует из данных таблицы .2 за анализируемый период стоимость имущества предприятия увеличилось на 61200 тысяч рублей или на 17%, Увеличение стоимости имущества обусловлено увеличением собственных средств на 15900 тысяч рублей или на 14%, В результате доля собственных источников увеличилась на 39900 тысяч рублей или в 3,3 раза и составляет 45%, то есть 45% имущества предприятия сформировано за счёт собственных средств, что позволяет сделать вывод о финансовой зависимости предприятия. Наличие собственных оборотных средств свидетельствует о возможности увеличить финансовую устойчивость в будущем. Таким образом собственного капитала предприятия достаточно для осуществления нормальной финансово-хозяйственной деятельности. В составе заёмного капитала 6% составляют долгосрочные обязательства, 8% краткосрочные кредиты и займы и 73% от суммы заемного капитала составляет кредиторская задолженность. Отрицательным моментом на предприятии является просроченная кредиторская задолженность, что увеличивает тяжесть обязательств предприятия Таким образом, анализ источников формирования имущества свидетельствует о финансовой зависимости предприятия и повышении финансовой устойчивости в будущем

1.3 Анализ финансовой устойчивости по абсолютным и относительным показателям

В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, весьма важное значение приобретает характеристика финансовой независимости предприятия от внешних заёмных источников и его устойчивости к внешним факторам.

Предприятие считается финансово независимым и устойчивым, если собственных средств больше чем заёмных и достаточная величина собственных средств вложена в оборотные активы. То есть сущностью финансовой устойчивости является обеспеченность запасов собственными источниками финансирования.

Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственных и заёмных средств в активах предприятия, по темпам накопления собственных средств в результате финансово-хозяйственной деятельности, по соотношению долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия, по достаточности обеспечения материальных оборотных средств собственными источниками.

Существует два метода оценки финансовой устойчивости, дополняющие друг друга. Наиболее распространённым является метод финансовых коэффициентов, который заключается в определении соотношения отдельных статей активов и пассивов и сравнении полученных значений с нормативными. Для предприятий, имеющих удовлетворительную структуру баланса рассчитывают следующие показатели:

· Коэффициент независимости - показывает, какая часть имущества предприятия сформирована за счёт собственных источников. стр.490/стр.300. нормативное значение ?0,5.

· Коэффициент соотношения собственного и заёмного капитала- показывает, сколько заёмных источников привлекало предприятие на рубль собственного капитала стр.590+690/стр. 490 нормативное значение ? 1.

· Коэффициент долгосрочного привлечения средств - показывает, долю источников, привлекаемых на долгосрочной основе в общей величине источников стр. 490+590/стр.700 нормативное значение -

· Коэффициент маневренности собственного капитала - показывает, долю собственного капитала, вложенного в оборотные активы стр.490-190/490 нормативное значение ? 0,1-0,5.

· Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - показывает долю оборотных активов, обеспеченных собственными оборотными средствами стр.490-190/290 нормативное значение ?0,1.

· Коэффициент реальной стоимости основных средств - показывает долю основных средств в стоимости имущества предприятия стр.120/300 нормативное значение ?0,5.

· Коэффициент реальной стоимости средств производства - показывает долю основных и материально-оборотных средств в стоимости имущества предприятия стр.120+210/300 нормативное значение >0,5.

При отсутствии собственных оборотных средств вместо коэффициентов маневренности и обеспеченности рассчитываются коэффициенты финансовой устойчивости неплатёжеспособных предприятий:

· Коэффициент покрытия убытков собственным капиталом - показывает, какая часть собственного капитала отвлечена на покрытие убытков предприятия стр.470 /стр.490+470.

· Коэффициент иммобилизации заёмного капитала - показывает, какая часть заёмного капитала вложена во внеоборотные активы стр. 190-490/590+690.

· Коэффициент срочности заёмных средств - показывает долю долгосрочных обязательств в общей величине заёмных источников стр.590/стр. 590+690.

· Коэффициент заимствования при формировании оборотных активов - показывает, какая часть внеоборотных активов сформирована за счёт заёмных источников стр.190-490/190.

· Коэффициент долгосрочного финансирования внеоборотных активов - показывает, какая часть внеоборотных активов сформирована за счёт долгосрочных обязательств.

Динамика данных показателей позволяет оценить возможность улучшения финансового состояния или вероятность банкротства предприятия. В случае роста показателей и приближении их значений к 1 можно утверждать о высокой вероятности банкротства.

Для анализа финансовой устойчивости по относительным показателям составляем таблицу 3

Показатели	норматив	на начало года	на конец года	отклонение
				фактическое	от норматива
1	2	3	4	5	6
К-т независимости	?0,5	0,32	0,31	-0,01	-0,19
К-т соотношения собственного и заемного капитала	?1	2,1	2,2	0,1	1,2
К-т долгосрочного привлечения средств	-	0,36	0,35	-0,01	-
К-т маневренности	?0,1-0,5	0,16	0,45	0,29	0,05
1	2	3	4	5	6
К-т обеспеченности собственными оборотными средствами	?0,1	0,07	0,2	0,13	0,1
К-т реальной стоимости основных средств	?0,5	0,27	0,17	-0,10	-0,33

Данные таблицы 3 свидетельствуют о финансовой неустойчивости предприятия. Так коэффициент независимости в целом за анализируемый период снизился на 1%, что на 19% ниже нормативного показателя , то есть только 31% имущества сформировано за счёт собственных средств при нормативе 50%. Значения собственного и заёмного капитала свидетельствует о том, что предприятие на рубль собственных средств привлекает 2,2 рублей заемных, в целом за анализируемый период этот показатель увеличился на 10%, что в 1,2 раза выше нормативного показателя. Коэффициент маневренности показывает, что 45% собственных средств предприятия вложено в оборотные активы при нормативе от 10до 50%. Значение коэффициента маневренности в целом за анализируемый период увеличилось на 29%. В результате 20% оборотных активов сформировано за счёт собственных средств, что на 13% выше уровня прошлого года. Такая динамика означает улучшение финансового состояния предприятия. Показатели реальной стоимости основных средств не превышают нормативные значения и свидетельствуют о неэффективном использовании средств производства.

Второй метод абсолютных показателей заключается в определении типа финансовой устойчивости на основе выявления излишка или недостатка источников средств для формирования запасов и затрат и расчёта группы показателей:

· Наличие собственных оборотных средств.

СОС = СИ - ВА (III раздел пассива - I раздел актива). (1)

Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников

СД = СОС +ДП (III+V разделы пассива баланса). (2)

Общая величина основных источников формирования

ОИ = СД +КЗС (3)

На основании этого выделяют 3 показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

· Излишек(+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

Д СОС =СОС - Запасы. (4)

· Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов.

Д СД= СД - Запасы. (5)

· Излишек (+) или недостаток(-) общей величины основных источников формирования.

ДОИ = ОИ - Запасы. (6)

На основании всех этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель финансовой устойчивости S, характеризующий тип финансовой устойчивости. Выделяют 4 типа финансовых ситуаций:

· Абсолютная устойчивость. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, то есть S = (1,1,1).

· Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующее платёжеспособность, то есть S= (0,1,1).

· Неустойчивое финансовое состояние, сопряжённое с нарушением платёжеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счёт пополнения источников собственных средств, за счёт сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов S =(0,0,1).

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности, то есть S = (0.0.0)

Для анализа финансовой устойчивости по абсолютным показателям составляем таблицу 4

Показатели	на начало года	на конец года
Общая величина запасов (ЗП)	50500	44400
Наличие собственных оборотных средств (СОС) (стр. 490-190)	17700	57600
Функционирующий капитал (КФ) (стр.490+590 -190)	32100	72000
Общая величина источников (ВИ) (стр.490+590+610-190)	51400	95000
Излишек(+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (СОС-ЗП)	-32800	13200
Излишек(+) или недоста ток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (КФ-ЗП)	-18400	27600
Излишек(+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов (ВИ	900	50600
Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости	0,0,1	1,1,1

Анализируя данные таблицы 4 можно сделать вывод, что на начало анализируемого периода имеет место недостаток собственных и долгосрочных источников для покрытия запасов. В целом за анализируемый период недостаток источников формирования запасов снизился на 46000тысяч рублей, Дополнительная потребность в оборотных активах полностью покрывается краткосрочными кредитами и займами. Финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как удовлетворительное

1.4 Анализ платежеспособности предприятия

Платёжеспособность предприятия - важнейшая характеристика финансового состояния предприятия, отражающая его способность своевременно и в полном объёме оплачивать краткосрочные обязательства. Оценка платёжеспособности производится по данным баланса на основе ликвидности оборотных активов. Ликвидность оборотных активов характеризуется временем, необходимым для превращения в денежные средства. По степени ликвидности оборотные активы подразделяются на 3 группы:

· Наименее ликвидные активы (запасы).

· Оборотные активы средней степени ликвидности (краткосрочная дебиторская задолженность).

· Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Показатели ликвидности:

· Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить немедленно после отчётной даты с помощью наиболее ликвидных активов стр.250+260/610+620+630+660 нормативное значение ?0,2.

· Коэффициент критической ликвидности - показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может оплатить при условии своевременного погашения дебиторской задолженности стр.240+250+260/610+620+630+660 нормативное значение ?0,8.

· Коэффициент текущей ликвидности- показывает, сколько ликвидных активов приходится на 1 рубль краткосрочных обязательств стр.290-220-230/610+620+630+660 нормативное значение ?1 ?2

Полученные значения показателей также сравниваются с нормативами, формулируются выводы и даётся общая оценка платёжеспособности предприятия. Платёжеспособность предприятия считается необеспеченной, если коэффициент текущей ликвидности меньше 1. Если, коэффициент ликвидности имеет значение близкое к 1, а коэффициенты абсолютной и критической ликвидности не достигают значений теоретически допустимого уровня, то платёжеспособность считается слабообеспеченной. Если, все коэффициенты имеют значения выше теоретически допустимого уровня, предприятие считается платёжеспособным. Расчёт показателей платёжеспособности приведён в таблице 5

Таблица 5 - Оценка платежеспособности (ликвидности) предприятия

Показатели	норматив	на начало года	на конец года	отклонение
				фактическое	от норматива
1	2	3	4	5	6
К-т абсолютной ликвидности	?0,2	0,40	0,64	0,24
К-т быстрой ликвидности	?0,8	0,91	1,1	0,19
К-т текущей ликвидности	?1и 2	1,15	1,27	0,12

Как видно из таблицы 5. предприятие платёжеспособно. На каждый рубль краткосрочных обязательств приходится 1,27 рублей ликвидных активов, что на 12% выше уровня прошлого года и лишь 64% обязательств предприятие сможет оплатить немедленно после отчётной даты, что на 24% выше уровня прошлого года. С помощью краткосрочной дебиторской задолженности предприятие сможет оплатить 100% обязательств, что на 19% выше уровня прошлого года.

В соответствии с методическими рекомендациями Федеральной службы по финансовому оздоровлению предприятия в процессе анализа платёжеспособности оценивают возможность восстановления (утраты) платёжеспособности. В соответствии с данной методикой структура баланса признаётся удовлетворительной, а предприятие платёжеспособным, если соблюдаются 2 условия: коэффициент текущей ликвидности >2, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами больше 0,1 . Тогда оценивается риск утраты платёжеспособности в ближайшие 3 месяца. В случае, если хотя бы одно условие не выполняется структура баланса признаётся неудовлетворительной, а платёжеспособность не соответствует требованиям ФСФО. Тогда оценивается возможность восстановления платёжеспособности в течение ближайших 6 месяцев.

Расчёт коэффициента восстановления (утраты) платёжеспособности определяется по формуле:

 Кв(у) = Ктк +t /Т(Ктк -Ктн): 2

Где, Ктк, Ктн - значение коэффициента текущей ликвидности, Т- длительность анализируемого периода, t- длительность прогнозируемого периода. Если коэффициент восстановления платежеспособности больше 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить платёжеспособность. Если, коэффициент утраты платежеспособности больше 1, у предприятия нет риска утратить платёжеспособность. Так как на анализируемом предприятии значение коэффициента текущей ликвидности меньше двух и предприятие является платёжеспособным, рассчитывается коэффициент возможности восстановления платёжеспособности.

Кв = 1,27+6/12(1,27-1,15)=1,33 ,таким образом, анализируемое предприятие платёжеспособно и в ближайшие 6 месяцев имеет возможность восстановить платёжеспособность.

Оценка степени близости предприятия к банкротству производится с помощью факторных моделей Альтмана, Таффлера, и других, разработанная с помощью многомерного дискриминантного анализа. Рассчитаем степень близости предприятия к банкротству по модели Альтмана:

Z = 0,717х1 +0,847х2 +3,107х3+0,42х4+0,995х5, где

Х1 = собственный капитал/ сумму активов;

Х2 = нераспределённая прибыль/сумму активов;

Х3 = прибыль до налогообложения/сумму активов

Х4 = собственный капитал/заёмный капитал;

Х5 = выручка от продажи/ сумму активов.

Константа сравнения = 1,23. Если значение Z< 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства,

Если значение Z.>1,23, то это признак низкой вероятности банкротства.

На анализируемом предприятии Z =0,272+0,063+0,150+0,192+0,361 = 1,038 таким образом, степень вероятности банкротства в ближайшее время очень высокая . Однако методика Альтмана хоть и адаптирована к российским условиям, но всё же является недостаточно адекватной, поэтому вероятность банкротства оценивается по всем показателям финансового состояния.

1.5 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, и расположенными в порядке их убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Показатели ликвидности характеризуют способность предприятия выполнять свои обязательства, используя свои активы.

Таблица 6 - Группировка активов и пассивов

Актив (группировка по степени ликвидности)		Пассив (группировка по степени срочности)
А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и КФВ)	>	П1 Наиболее срочные обязательства(кредиторская задолженность)
А2 Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность)	>	П2 Краткосрочные пассивы (краткосрочные заёмные средства и прочие краткосрочные пассивы)
А3 Медленнореализуемые активы (запасы, НДС, прочие оборотные активы)	>	П3 долгосрочные пассивы (долгосрочные заёмные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов)
А4 труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	<	П4 Постоянные пассивы (капитал и резервы)

Сопоставляя наиболее ликвидные и быстрореализуемые активы с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами можно выявить текущую ликвидность, а медленнореализуемые активы с долгосрочными пассивами - перспективную ликвидность

Неудовлетворительная структура баланса приводит к утрате платёжеспособности, и как следствие ведёт к банкротству.

Дела о банкротстве рассматриваются арбитражным судом. Для возбуждения дела о несостоятельности (банкротстве) принимаются во внимание требования к должнику, если такие требования признаны должником не ранее чем за один месяц до даты подачи заявления о банкротстве или подтверждены вступившим в законную силу решением суда или иным исполнительным документом, а также задолженность по обязательным платежам.

Для анализа ликвидности бухгалтерского баланса составляется таблица 5.5

Таблица 5.5 -Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Активы	на начало года	на конец года	Пассивы	на начало года	на конец года	Платежные излиш ки (недостатки
						на начало года	на конец года
1	2	3	4	5	6	7	8
А1	83000	159000	П1	171000	205900	-88000	-46900
А2	104000	114000	П2	23400	28300	80600	85700
А3	67700	66900	П3	42600	48100	25100	18800
А4	95300	71300	П4	113000	128900	-17700	-57600

Как следует из данных таблицы 5 баланс предприятия за анализируемый период не является абсолютно ликвидным. Имеет место недостаток наиболее ликвидных активов, причём его величина снижается .В целом за анализируемый период недостаток наиболее ликвидных активов снизился на 46900тысяч рублей, что на 88000 тысяч рублей ниже уровня прошлого года и Имеет место излишек быстрореализуемых активов, однако его величина превышает лишь третью часть недостатка денежных средств, что подтверждает вывод о текущей платёжеспособности предприятия также имеет место превышения постоянных пассивов над труднореализуемыми активами, то есть в перспективе платёжеспособность предприятия повысится.

Таким образом, по данным нашего предприятия баланс не является абсолютно ликвидным, так как не выполнено одно условие при котором баланс считается абсолютно ликвидным А4<П1 - выполнено;А2>П2- выполнено; А3>П3- выполнено;А4>П4- не выполнено.

2. По данным формы № 1 «Бухгалтерский баланс» и формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» проанализировать изменение показателей деловой активности предприятия «Б» за два года.

Для расчета средней величины материальных оборотных средств предыдущего года данные отчетного года уменьшить на 2%, для расчета средней величины дебиторской задолженности данные отчетного года увеличить на 5%, для расчета средней величины всех оборотных средств данные отчетного года увеличить на 3%.

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обусловливается в немалой степени его деловой активностью. Деловая активность проявляется прежде всего в динамичности развития предприятия, достижения ею поставленных целей, что отражают абсолютные и относительные показатели. Главными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия являются: широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок сырья на экспорт, репутация предприятия, степень выполнения плана по основным показателям хозяйственной деятельности, обеспечение заданных темпов роста, уровень эффективности использования ресурсов (капитала), устойчивость экономического роста. Хозяйственная деятельность предприятия может быть охарактеризована различными показателями, основными из которых являются объём реализации продукции, работ, услуг, прибыль, величина активов предприятия (авансированного капитала). Важнейшей количественной характеристикой деловой активности являются показатели оборачиваемости. Финансовое положение предприятия, его платёжеспособность зависят от того насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Оборачиваемость зависит от внешних и внутренних факторов. К внешним факторам относят: отраслевую принадлежность, сферу и масштабы деятельности, инфляцию, характер хозяйственных связей с партнёрами. К внутренним факторам относят: эффективность стратегии управления активами, ценовая политика предприятия, методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов. Показатели деловой активности делятся на 2 группы: общие показатели оборачиваемости активов и показатели управления активами.

К первой группе относят:

· Ресурсоотдача - отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Определяется отношением выручки от продажи к средней стоимости имущества предприятия.

· Коэффициент оборачиваемости мобильных средств - показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия. Определяется отношением выручки от продажи к среднему остатку оборотных активов.

· Оборачиваемость основных средств - показывает эффективность использования основных средств. Определяется отношением выручки от продажи к среднегодовой стоимости основных средств.

Ко второй группе относят:

· Коэффициент оборачиваемости собственного капитала - показывает эффективность использования собственных средств предприятия. Определяется отношением выручки к собственному капиталу.

· Коэффициент оборачиваемости материальных средств - показывает скорость оборота запасов и затрат.

· Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

· Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемому предприятию.

Расчёт показателей деловой активности приведён в таблице 8

показатели	прошлый год	отчетный год	отклонение +; -
1	2	3	4
1. Выручка от продажи продукции, работ, услуг, тыс.руб.	108500	123400	14900
2. Среднегодовая стоимость имущества, тыс.руб.	355250	380600	25350
3. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб.	105662	94600	-11062
4. Средний остаток оборотных средств, тыс.руб.	258521	297300	38779
5. Дебиторская задолженность, тыс.руб.	119600	125000	5400
6.Кредиторская задолженность, тыс.руб.	102600	188450	85850
7. Запасы, тыс.руб.	12488	17300	4812
8.Ресурсоотдача коп/руб.	0,31	0,32	0,01
9. Оборачиваемость основных фондов руб./руб.	1,03	1,30	0,27
10. Оборачиваемость оборотных средств, коп./руб.	0,42	0,42	-
11.Оборачиваемость дебиторской задолжен ности, дн.	397	365	-32
12. Оборачиваемость дебиторской задолженности, об.	0,91	0,99	0,08
13. Оборачиваемость кредиторской задолженности, дн.	340	549	209
14. Оборачиваемость кредиторской задолженности, об.	0,95	0,65	-0,3
15. Оборачиваемость запасов дн.	41	50	9
16. Оборачиваемость запасов, об	8,7	7,1	-1,2

Как следует из данных таблицы 8 динамика оборачиваемости за анализируемый период неоднозначна. Отдача от вложенных в предприятие средств составляет 0,32 копейки на рубль, что на 0,01 копейки выше уровня прошлого года. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской говорит о снижении показателей деловой активности. Оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась на 32дня, оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 209 дней, .оборачиваемость основных средств увеличилась на 0,27 копеек , оборачиваемость запасов увеличилась на 9 дней. В целом за анализируемый период оборачиваемость дебиторской задолженности составляет 0,99 оборотов, кредиторская задолженность 0,65 оборотов, материально-производственные запасы - 7,1.

3. По данным формы №3 «Отчет об изменениях капитала» проанализировать изменение собственного капитала предприятия «Б» за два года.

3.1 Анализ структуры собственного капитала

Собственный капитал - это чистая стоимость имущества, определяемая как разница между стоимостью активов (имущества) организации и его обязательствами.

Собственный капитал может состоять из уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли (непокрытого убытка), целевого финансирования. Собственный капитал отражен в первом разделе пассива баланса.

Уставный капитал представляет собой объединение вкладов собственников предприятия в его имущество в денежном выражении в размерах, определяемых убедительными документами в целях осуществления хозяйственной деятельности.

Уставный капитал относится к наиболее устойчивой части собственного капитала предприятия. Его величина, как правило, не подвергается изменениям в течение года на предприятиях, не изменивших своей формы собственности.

Формирование уставного капитала в акционерных обществах закрытого и открытого типа контролируется на основании учетных записей в журнале - ордере 12. Сальдо по счету 80 «Уставный капитал» должно соответствовать размеру уставного капитала, зафиксированному в учредительных документах организации. Записи по счету 80 «Уставный капитал» производятся при формировании уставного капитала, а также в случаях увеличения и уменьшения капитала лишь после внесения соответствующих изменений в учредительные документы организации. После государственной регистрации организации ее уставный капитал в сумме вкладов учредителей (участников), предусмотренных учредительными документами, отражается по кредиту счета 80 «Уставный капитал» в корреспонденции со счетом 75 «Расчеты с учредителями». Фактическое поступление вкладов учредителей проводится по кредиту счета 75 «Расчеты с учредителями» в корреспонденции со счетами по учету денежных средств и других ценностей. Аналитический учет по счету 80 «Уставный капитал» организуется таким образом, чтобы обеспечивать формирование информации по учредителям организации, стадиям формирования капитала и видам акций.

Возникающее в результате приведенных выше записей дебетовое сальдо по счету 75 «Расчеты с учредителями» на отдельные отчетные даты означает числящуюся за акционерами (участниками) задолженность, когда ими еще не внесена полная сумма произведенной подписки на акции или объявленных в учредительных документах размеров в уставный капитал.

Одна из важных задач финансового контроля (бухгалтерского и аудиторского) - строгое соблюдение принципа стабильности величины уставного капитала, ее соответствия размеру, зафиксированному в учредительных документах предприятия. Балансовая статья «Уставный капитал» раздела I пассива баланса должна быть тождественна зафиксированной в Уставе предприятия сумме.

Резервный капитал включает ту часть собственного капитала предприятия, которая предназначена для покрытия непредвиденных потерь (убытков), а также для выплаты доходов инвесторов, когда не хватает прибыли на эти цели. По существу - это страховой фонд, формируемый в соответствии с законодательством и учредительными документами предприятия. Отчисления в резервный капитал из прибыли отражаются по кредиту счета 82 «Резервный капитал» в корреспонденции со счетом 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». Использование средств резервного капитала учитывается по дебету счета 82 «Резервный капитал» в корреспонденции со счетами: 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» - в части сумм резервного фонда, направляемых на покрытие убытка организации за отчетный год; 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» или 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» - в части сумм, направляемых на погашение облигаций акционерного общества. Осуществляя бухгалтерский, аудиторский и налоговый контроль за движением средств резервного фонда, необходимо обратить внимание на строгое соблюдение условий формирования этого фонда, а также на правильность отражения этих операций в учете, бухгалтерской и налоговой отчетности.

Добавочный капитал. По кредиту счета 83 «Добавочный капитал» отражаются: прирост стоимости внеоборотных активов, выявляемый по результатам переоценки их, - в корреспонденции со счетами учета активов, по которым определился прирост стоимости; сумма разницы между продажной и номинальной стоимостью акций, вырученной в процессе формирования уставного капитала акционерного общества (при учреждении общества, при последующем увеличении уставного капитала) за счет продажи акций по цене, превышающей номинальную стоимость, - в корреспонденции со счетом 75 «Расчеты с учредителями».

Суммы, отнесенные в кредит счета 83 «Добавочный капитал», как правило, не списываются. Дебетовые записи по нему могут иметь место лишь в случаях: погашения сумм снижения стоимости внеоборотных активов, выявившихся по результатам его переоценки, - в корреспонденции со счетами учета активов, по которым определилось снижение стоимости; направления средств на увеличение уставного капитала - в корреспонденции со счетом 75 «Расчеты с учредителями» либо счетом 80 «Уставный капитал»; распределения сумм между учредителями организации - в корреспонденции со счетом 75 «Расчеты с учредителями». Аналитический учет по счету 83 «Добавочный капитал» организуется таким образом, чтобы обеспечить формирование информации по источникам образования и направлениям использования средств.

В современной российской экономике капитал предприятия выступает как важнейшая экономическая категория и является одним из сравнительно новых объектов бухгалтерского учета и анализа.

Руководство предприятия должно четко представлять, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал.

В условиях рыночной экономики резко повышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия, а также финансирование текущей хозяйственной деятельности. От того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он транспортируется в основные и оборотные средства, зависит финансовое благосостояние предприятия и результаты его деятельности.

В связи с вышесказанным огромно значение приобретает правильный и всесторонний учет капитала предприятия, формирующий информацию об отдельных составляющих капитала и их динамике. Данная информация необходима внутренним и внешним пользователям для целей финансового анализа, принятия деловых и управленческих решений.

Анализ хозяйственной деятельности должен начинаться и заканчиваться изучением состояния финансов на предприятии.

Анализ собственного капитала преследует следующие основные цели:

выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия;

определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и нераспределенной прибыли;

оценить приоритетность прав получения дивидендов;

выявить приоритетность прав собственников при ликвидации предприятия.

Анализ состава элементов собственного капитала позволяет выявить его основные функции:

обеспечение непрерывности деятельности;

гарантия защиты капитала, кредитов и возмещение убытков;

участие в распределении полученной прибыли;

участие в управлении предприятием.

Анализ источников формирования и размещения капитала имеет очень большое значение при изучении исходных условий функционирования предприятия и оценке его финансовой устойчивости. Анализ структуры собственного капитала приведена в таблице 9.

Таблица 9 - Оценка структуры собственного капитала

Источники образования собственного капитала	прошлый год	отчетный год	отклонение	Темп роста, %
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Уставный капитал	26000	23	29900	23	3900	-	115
2. Добавочный капитал	55000	49	55000	43	-	-6	100
3. Резервный капитал	16000	14	19000	15	3000	1	119
4. Нераспреде ленная рибыль (непокрытый убыток)	16000	14	25000	19	9000	5	156
Итого собстве нный капитал	113000	100	128900	100	15900	-	114

Как видно из таблицы 3.3 за анализируемый период произошли значительные изменения в структуре собственного капитала Если в прошлом году . он состоял на 49% из добавочного капитала на 23% из уставного и на 14% из резервного капитала и нераспределенной прибыли , то к концу отчетного периода . его состав значительно расширился за счет остатка нераспределенной прибыли.

Размер уставного капитала за анализируемый период увеличился на 3900 тысяч рублей или на 15%., однако его удельный вес в составе источников собственного капитала остался на уровне прошлого года и составляет 23%. Сумма добавочного капитала также осталась неизменной и равна 55000 тысяч руб. однако удельный вес добавочного капитала снизился на 6%, за счет образования дополнительного источника формирования собственного капитала:

нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) на 9000 тысяч рублей или на 56%.

Этот дополнительный источник значительно повлиял на увеличение собственного капитала предприятия. Его удельный вес в его структуре собственного капитала увеличился на 5%. Резервный капитал увеличился на 3000 тысячи рублей или на 19%, при этом его удельный вес увеличился на 1%.

Структура собственного капитала анализируемого предприятия не несет в себе большого риска для инвесторов, так как предприятие работает преимущественно на собственном капитале.

3.2 Оценка состава и движения собственного капитала

Изменение в капитале организации проходят в результате операций с собственниками, приобретающими в отчетном периоде акции, в пользу которых начисляются и выплачиваются дивиденды, а также за счет накопления нераспределенной прибыли, уценки и дооценки различных видов имущества. В общем виде эти изменения выражаются в изменениях чистых активов за отчетный период или физической величины собственного капитала в зависимости от принятой концепции. Изменения собственного капитала возникают в результате:

- расчетов с собственниками по дивидендам и эмиссии акций;

-прибылей и убытков, не признающихся в отчете о прибылях и убытках;

- накопление нераспределенной прибыли;

- изменений в учетной политики.

Для расчета коэффициентов поступления и выбытия применялись формулы:

Для того, чтобы проанализировать состояние и движение собственного капитала предприятия «Б» составляют таблицу 10.

Таблица 10 - Оценка состава и движения собственного капитала предприятия «Б» за 2 года, тыс.руб.; %

Показатели	Уставный капитал	Добавочный капитал	Резервный капитал	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	ИТОГО
1	2	3	4	5	6
Остаток на начало предыдущего года	22000	44000	12000	8000	86000
Поступило средств всего в т.ч.	6000	11000	4000	11900	32900
за счет чистой прибыли				11900	11900
за счет отчислений в резервный фонд			4000	4000	8000
Увеличения величины капитала за счет :
дополнительного выпуска акций	3000				3000
реорганизации юридического лица	3000				3000
Использовано всего в т.ч.	1000			4000	5000
Уменьшения величины капитала:
уменьшения количества акций	1000				1000
Результат от переоценки объектов основных средств		11000			11000
1	2	3	4	5	6
Остаток на 31декабря предыдущего года	27000	55000	16000	15900	113900
Абсолютное изменение остатка +;-	5000	11000	4000	7900	27900
Темп роста	123	125	133	199	132
Коэффициент поступления	22	20	25	75	29
Коэффициент выбытия	5	-	-	50	6
Поступило в отчетном периоде всего в т.ч.	5000	-	3000	9400	17400
за счет чистой прибыли				9400	9400
Отчисления в резервный фонд			3000	3000	6000
Увеличения величины капитала:
дополнительного выпуска акций	4000				4000
увеличения номинальной стоимости	1000				1000
Использовано в т.ч.	1000			8000	9000
Уменьшение величины капитала:
за счет реорганизации юридического лица	1000			5000	6000
1	2	3	4	5	6
Остаток на 31 декабря отчетного года	31000	55000	19000	17300	122300
Абсолютное изменение остатка +: -	4000	-	3000	1400	8400
Темп роста	115	100	119	109	107
Коэффициент поступления	16	-	16	54	14
Коэффициент выбытия	4	-	-	50	8

Как следует из данных таблицы 10 в целом за анализируемый период на предприятии в составе собственного капитала наибольшими темпами увеличивалась нераспределенная прибыль на 9%, что на 99% выше уровня прошлого года, которая направлялась в основном на пополнение уставного, добавочного и резервного капитала. Уставный капитал увеличился на 15%, что на 23% выше уровня прошлого года, движение добавочного капитала было незначительным, резервный капитал увеличился на 19%, что на 33% выше уровня прошлого года. На протяжении анализируемого периода коэффициент поступления превышает коэффициент выбытия, что свидетельствует о том, что на предприятии происходит процесс наращивания капитала Наибольшими темпами идет наращивание нераспределенной прибыли 54%, что на 21% ниже уровня, уставного и резервного капитала, 16%, что на 6% и 9% соответственно ниже уровня прошлого года.