Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия.

К первой группе (П1) относятся наиболее срочные обязательства, таки как кредиторская задолженность и задолженность участникам по выплате доходов (стр. 620 и 630 баланса).

Ко второй группе (П2) относятся краткосрочные обязательства, которые представлены краткосрочными кредитами займами и кредитами, прочими краткосрочными обязательствами (стр. 610 и 660 баланса).

Третья группа представлена долгосрочными обязательствами (стр. 590).

К четвертой группе относятся постоянные пассивы, такие как собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов (стр. 490, 640 и 650 баланса) [6, с. 89].

Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняется следующая система неравенств (2.1).

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4.(2.1)

Оценка ликвидности баланса исследуемой предприятия представлена в табл. 2.3.



Таблица 2.3

Оценка ликвидности баланса ООО «Энергорайон Чульман» за 2008-2010 гг. (на конец периода) в тыс. руб.

Актив	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Пассив	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Платежный излишек или недостаток
								2008 г.	2009 г.	2010 г.
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	258	7087	7465	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	5817	19428	50590	-5559	-12341	-43125
2. Быстрореализуемые активы (А2)	8020	74565	73748	2. Краткосрочные пассивы (П2)	22157	60054	29608	-14137	14511	44140
3. Медленнореалиизуемые активы (А3)	3787	3961	32863	3. Долгосрочные пассивы (П3)	17158	106	28095	-13371	3855	4768
4. Труднореалиизуемые активы (А4)	62243	62203	60826	4. Постоянные пассивы (П4)	29176	68228	66609	-33067	6025	5783
Баланс	74308	147816	174902	Баланс	74308	147816	174902	0	0	0

Анализ ликвидности баланса ООО «Энергорайон Чульман» показал, на конец 2010 г. баланс предприятия абсолютно ликвидным признать нельзя, так как у предприятия не хватает наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств в размере 43125 тыс. руб.

В динамике за 2008 - 2010 годы наблюдается улучшения ликвидности баланса, так как произошло снижение платежного излишка по второй и третьей группам. Однако, произошло увеличение платежного недостатка по покрытию наиболее срочных обязательств на 29,6 млн. руб. Увеличение платежного недостатка связано с ростом дебиторской задолженности.

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент общей ликвидности [31, с. 258].

Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.) - он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. Это главный показатель платежеспособности (в формуле (2.2) указаны коды строк бухгалтерского баланса).

Кт.л. = (А1+А2+А3)/(П1+П2).(2.2)

Значение коэффициента текущей ликвидности должно быть больше 2 [31, с. 258].

Банки при анализе платежеспособности предприятия отдают предпочтение коэффициенту быстрой (срочной) ликвидности (Кс.р.), который определяется по формуле (2.3).

Кс.р_. = (А1+А2)/(П1+П2).(2.3)

Коэффициент быстрой ликвидности обычно рассчитывается по состоянию на сегодняшний день. Он показывает способность предприятия покрыть краткосрочные обязательства наиболее ликвидными активами. Рекомендуемое соотношение обычно 0,7-1.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.) дополняет предыдущие показатели. Рассчитывается по формуле (2.4).

Ка.л.= А1/(П1+П2) (2.4)

Значение коэффициента признается достаточным, если он составляет 0,20-0,25. Если предприятие в текущий момент может на 20-25% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной [31, с. 259].

Коэффициент общей ликвидности (К_{общ.ликв}) рассчитывается по формуле (2.5).

К_{общ.ликв.} = (А1 + 0,5хА2 + 0,3хА3)/(П1 + 0,5хП2 + 0,3хП3.(2.5)

Таблица 2.4

Коэффициенты ликвидности ООО «Энергорайон Чульман» за 2008-2010 гг. (на конец периода)

Показатели	Рекомендуемые показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение
					2008 - 2009 гг.	2009 - 2010 гг.	2008 - 2010 гг.
1. Коэффициент текущей ликвидности	> 1,5	0,431	1,077	1,422	0,646	0,345	0,991
2. Коэффициент быстрой ликвидности	0,7 - 1,0	0,296	1,027	1,013	0,731	-0,015	0,717
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 - 0,25	0,009	0,089	0,093	0,080	0,004	0,084
4. Коэффициент общей ликвидности	-	0,245	0,921	0,734	0,675	-0,186	0,489



Анализ ликвидности предприятия показал, что коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует рекомендуемому значению, а в динамике наблюдается его увеличение. Этот факт обусловлен ростом денежных средств.

Коэффициент быстрой ликвидности за 2008 - 2010 гг. увеличился на 0,717 пунктов за счет роста дебиторской задолженности.

Что касается коэффициента текущей ликвидности, то за 2008 - 2010 гг. его значение увеличилось на 0,991 пунктов и на конец 2010 г. коэффициент не соответствует рекомендуемому значению, однако, практически приближается к нему.

Значение коэффициента общей ликвидности за период с 2008 по 2010 гг. увеличилось на 0,489.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что ООО «Энергорайон Чульман» имеет достаточную абсолютную и быструю ликвидность. Однако, существуют определенные трудности с текущей ликвидностью.

Если платежеспособность -- это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость -- внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости (табл. 2.5) [3, с. 78]. Финансовая устойчивость предприятия напрямую зависит от формирования и использования оборотных средств на предприятии.

Таблица 2.5

Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости	Трехмерная модель	Источники финансирования запасов	Краткая характеристика финансовой устойчивости
1	2	3	4
1. Абсолютная финансовая устойчивость	М = (1,1,1)	Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)	Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов
2. Нормальная финансовая устойчивость	М = (0,1,1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные обязательства	Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности
3. Неустойчивое финансовое состояние	М = (0,0,1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные обязательства плюс краткосрочные кредиты и займы	Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности
4. Кризисное (критическое) финансовое состояние	М = (0, 0, 0)	--	Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства

Первый тип описывается соотношениями (2.6).

М^СОС >= 0, М^СДИ >= 0, М^ОВИ >= 0,(2.6)

где М^СОС - показатель, характеризующий обеспечение запасов и затрат предприятия величиной собственных оборотных средств;

М^СДИ - показатель, характеризующий обеспечение запасов и затрат предприятия величиной собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств;

М^ОВИ - показатель, характеризующий обеспечение запасов и затрат предприятия величиной собственных оборотных средств, долгосрочных обязательств и краткосрочных займов и кредитов [3, с. 79].

Показатель, характеризующий обеспечение запасов и затрат предприятия величиной собственных оборотных средств рассчитывается по формуле (2.7).



М^СОС = (210 + 220) - (490 + 640 - 190 - 230).(2.7)

Показатель, характеризующий обеспечение запасов и затрат предприятия величиной собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств рассчитывается по формуле (2.8).

М^СДИ = (210 + 220) - (490 + 640 - 190 - 230) - 590.(2.8)

Показатель, характеризующий обеспечение запасов и затрат предприятия величиной собственных оборотных средств, долгосрочных обязательств и краткосрочных займов и кредитов рассчитывается по формуле (2.9).

М^ОВИ = (210 + 220) - (490 + 640 - 190 - 230) - 590 - 610 - 621 - 660. (2.9)

Второй тип описывается соотношениями (2.10).

М^СОС <= 0, М^СДИ >= 0, М^ОВИ >= 0.(2.10)

Третий тип описывается соотношениями (2.11).

М^СОС <= 0, М^СДИ <= 0, М^ОВИ >= 0.(2.11)

Четвертый тип описывается соотношениями (2.12).

М^СОС <= 0, М^СДИ <= 0, М^ОВИ <= 0.(2.12)

Показатели финансовой устойчивости ООО «Энергорайон Чульман» за 2008 - 2010 гг. приведены в табл. 2.6.



Таблица 2.6

Показатели финансовой устойчивости ООО «Энергорайон Чульман» за 2008 - 2010 гг., тыс. руб. (на конец года), в тыс. руб.

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение 2008-2010 гг.
1. Собственные оборотные средства	-33128	5992	-22239	10889
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств	-15970	6098	5856	21826
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	8307	67639	35681	27374
4. Запасы и затраты	3726	3928	4841	1115
5. Обеспечение запасов и затрат предприятия величиной собственных оборотных средств (стр.1 - стр.4)	-36854	2064	-27080	9774
6. Обеспечение запасов и затрат предприятия величиной собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств (стр.2 - стр.4)	-19696	2170	1015	20711
7. Обеспечение запасов и затрат предприятия величиной собственных оборотных средств, долгосрочных обязательств и краткосрочных займов и кредитов (стр.3 - стр.4)	4581	63711	30840	26259

Проведенная оценка типа финансовой устойчивости свидетельствует о том, что у ООО «Энергорайон Чульман» в 2010 году нормальное устойчивое финансовое состояние.

В динамике наблюдается улучшение финансовой устойчивости, обусловленное ростом собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

Дополняет анализ финансового состояния предприятия расчет относительных коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Энергорайон Чульман» за 2008 - 2010 гг. (табл. 2.7).



Таблица 2.7

Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Энергорайон Чульман» за 2008-2010 гг. (на конец периода)

Показатели	Рекомен-дуемое значение	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение
					2008 - 2009 гг.	2009 - 2010 гг.	2008 - 2010 гг.
1. Коэффициент автономии	более 0,5	0,393	0,462	0,381	0,069	-0,081	-0,012
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	менее 1	1,547	1,167	1,626	-0,380	0,459	0,079
3. Коэффициент финансовой устойчивости	в зоне 0,5-0,75	0,624	0,462	0,541	-0,161	0,079	-0,082
4. Коэффициент финансовой напряжённости	менее 0,5	0,529	0,407	0,330	-0,122	-0,077	-0,199
5. Коэффициент реальной стоимости имущества	более 0,5	0,342	0,171	0,139	-0,171	-0,032	-0,203
6. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,5	-1,135	0,088	-0,334	1,223	-0,422	0,802
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	более 0,1	-2,760	0,070	-0,258	2,830	-0,328	2,501
8. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами	более 0,5	-21,128	3,385	-8,289	24,513	-11,674	12,839
9. Коэффициент постоянства актива	-	2,135	0,912	1,334	-1,223	0,422	-0,802
10. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	-	0,370	0,002	0,297	-0,369	0,295	-0,074

В целом за период с 2008 по 2010 годы относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Энергорайон Чульман», определенные в таблице, характеризуют предприятие как финансово неустойчивое.

Коэффициент автономии на конец 2010 г. не соответствует рекомендуемому значению и составляет 0,38, таким образом, собственный капитал занимает лишь 38% от всех источников финансирования активов предприятия.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств за период увеличился на 0,079 пунктов и в 2010 году величина заемных средств превысила собственный капитал более чем в 1,6 раз.

Коэффициент финансовой устойчивости за период исследования уменьшился, однако, на конец 2010 года достигает рекомендуемое значение.

Коэффициент финансовой напряженности меньше 50%, это значит, что деятельность ООО «Энергорайон Чульман» может в дальнейшем развиваться без особых препятствий.

Коэффициент маневренности собственного капитала не достигает рекомендуемое значение.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами на конец 2010 года не соответствуют рекомендуемому значению и являются отрицательными. Данный факт связан с тем, что у организации отрицательная величина собственных оборотных средств, которая обусловлена низкой величиной собственного капитала по-сравнению с внеоборотными активами.

Оценка результативности деятельности предприятия включает в себя анализ основных финансовых показателей деятельности, таких как выручка, себестоимость, прибыль.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в себя вертикальный и горизонтальный анализ основных результатов деятельности (табл. 2.8).



Таблица 2.8

Основные финансовые результаты деятельности ООО «Энергорайон Чульман» за 2008-2010 гг.

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение 2008 - 2009	Изменение 2009 - 2010
	сумма, т.р.	Уд. вес, %	сумма, т.р.	Уд. вес, %	сумма, т.р.	Уд. вес, %	Абс.	Относ. %	Абс.	Относ. %
Выручка от реализации	45693	100,00	108829	100,00	119757	100,00	63136	238,17	10928	110,04
Себестоимость продукции	20612	45,11	33056	30,37	35056	29,27	12444	160,37	2000	106,05
Валовая прибыль	25081	54,89	75773	69,63	84701	70,73	50692	302,11	8928	111,78
Управленческие расходы	17627	38,58	18125	16,65	31006	25,89	498	102,83	12881	171,07
Прибыль (убыток) от продаж	7454	16,31	57648	52,97	53695	44,84	50194	773,38	-3953	93,14
Проценты к получению	8	0,02	69	0,06	1333	1,11	61	862,50	1264	1931,88
Проценты к уплате	4320	9,45	5590	5,14	8609	7,19	1270	129,40	3019	154,01
Прочие доходы	2712	5,94	1618	1,49	117	0,10	-1094	59,66	-1501	7,23
Прочие расходы	4003	8,76	1907	1,75	1818	1,52	-2096	47,64	-89	95,33
Прибыль (убыток) до налогообложения	1851	4,05	51838	47,63	44718	37,34	49987	2800,54	-7120	86,26
Текущий налог на прибыль	852	1,86	12763	11,73	9213	7,69	11911	1498,00	-3550	72,19
Чистая прибыль	1033	2,26	39073	35,90	35503	29,65	38040	3782,48	-3570	90,86

Выручка от реализации продукции в 2010 году по сравнению с 2008 годом увеличилась на 10%. При этом себестоимость продукции растет меньшими темпами, чем выручка и составляет в 2010 году 29,27% от выручки против 45,11% в 2008 году. За счет этого валовая прибыль уменьшилась в 2010 году на 11,78% и составила 84701 тыс. руб.

Рост управленческих расходов (на 71,07%), а так же рост себестоимости оказали значительное влияние на то, что в 2010 году прибыль от продаж снизилась на 6,86% и составила 84,7 млн руб.

В 2010 году по сравнению с 2008 годом резко увеличились (в 19 раз) проценты к получению, и их доля в выручке составила 1,11%. Такой рост связан с увеличением коммерческих кредитов. За счет снижения прочих доходов (на 92,77%), увеличения процентов к уплате (на 54,01%) прибыль до налогообложения снизилась в 2010 году почти на 13,74% и составила 44,7 млн руб. Все эти факторы повлияли на то, что чистая прибыль за рассматриваемый период снизилась на 9,14% и составила в 2010 году 35,5 млн. руб.

Анализ показателей деловой активности ООО «Энергорайон Чульман» за 2009- 2010 гг. представлен в табл. 2.9.

Таблица 2.9

Анализ показателей деловой активности ООО «Энергорайон Чульман» за 2009-2010 гг.

Показатели	Формула расчета	2009 г.	2010 г.	Изменение (+, -)
1. Коэффициент оборачиваемости капитала (Коб.а.)	Коб.а. = 010 / 300	0,98	0,74	-0,24
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб.м)	Коб.м = 010 / 290	2,23	1,40	-0,83
3. Коэффициент оборачиваемости запасов (Коб.з)	Коб.з = 010 / 210	65,21	53,79	-11,42
4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кд.з.)	Кд.з. = 010 / (230 + 240)	2,64	1,62	-1,02
5. Срок оборачиваемости дебиторской задолженности (С), дни	С = 360 / Кд.з	136,56	222,91	86,34
6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кк.з.)	Кк.з. = 010 / 620	8,62	7,29	-1,34
7. Срок погашения кредиторской задолженности (Ск.з.), дни	Ск.з. = 360 / Кк.з.	41,75	49,41	7,66
8. Фондоотдача	Фо = 010 / 120	4,57	5,27	0,71
9. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Кс.к.)	Кс.к. = 010 / (490 + 640)	52,26	10,51	-41,75
10. Коэффициент экономического роста (Кэ.р.)	Кэ.р. = 470 / (490 + 640)	-1,24	-0,21	1,03

Коэффициент оборачиваемости капитала в 2010 году по сравнению с 2009 годов уменьшается, что говорит о замедлении оборачиваемости капитала. Данный показатель достаточно мал. Капитал за год не совершает даже одного оборота.

Коэффициент оборачиваемости запасов уменьшается в 2010 году и совершает всего около 54 оборотов за год.

Оборачиваемость дебиторской задолженности замедлилась за период, так же как и кредиторской. Это говорит о том, что ООО «Энергорайон Чульман» стала медленнее рассчитываться по своим долгам, а также дебиторы погашать задолженность перед предприятием стали медленнее.

Собственный капитал предприятия стал оборачиваться медленнее и совершает примерно 10 оборотов.

В целом можно отметить, что за период деловая активность предприятия ухудшилась. Показатели оборачиваемости достаточно низкие, особенно оборачиваемости капитала.

Уменьшение коэффициентов оборачиваемости связано с небольшими темпами роста выручки от реализации за рассматриваемый период, что обусловлено экономической ситуацией в мире.

Таким образом, анализ финансового состояния ООО «Энергорайон Чульман» показал, что в настоящее время финансовую ситуацию в организации благоприятной назвать нельзя, исходя из следующих позиций:

? у организации существуют проблемы с абсолютной ликвидностью, обусловленные низкой величиной денежных средств;

? организация не достаточно финансово-устойчива, что связано с небольшой величиной собственного капитала, большой долей краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов, высокой величиной дебиторской задолженности.

? у организации низкая деловая активность, что связано с невысокими темпами роста выручки, большой величиной дебиторской и кредиторской задолженности.



2.3 Анализ динамики и структуры оборотного капитала

На первом этапе анализа рассмотрим динамику общего объема оборотных средств, а также динамику удельного веса оборотных средств в общей сумме активов ООО «Энергорайон Чульман» (табл. 2.10).

Таблица 2.10

Динамика и структура общего объема оборотных средств ООО «Энергорайон Чульман» за 2008-2010 гг.

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2008 - 2010 гг.
	тыс. руб.	удельный вес, %	тыс. руб.	удельный вес, %	тыс. руб.	удельный вес, %	изменение, тыс. руб.	изменение удельного веса, %	темп роста, %
Оборотные средства	12004	16,15	85580	57,90	86054	49,20	74050	33,05	716,88
Актив	74308	100,00	147816	100,00	174902	100,00	100594	0,00	235,37

Оборотные средства за период увеличились на 616,88%. Также увеличивается их доля в структуре активов с 16,15% в 2008 г. до 49,2% - в 2010 г.

На втором этапе анализа рассмотрим динамику состава оборотных средств предприятия в разрезе основных его видов - запасов сырья, материалов; запасов готовой продукции; дебиторской задолженности; остатков денежных активов (табл. 2.11).

Таблица 2.11

Анализ динамики состава оборотных средств ООО «Энергорайон Чульман» в разрезе основных видов за 2008-2010 гг.

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2008-2010 гг.
	тыс. руб.	Уд. вес, %	тыс. руб.	Уд. вес, %	тыс. руб.	Уд. вес, %	Изм., тыс. руб.	Изм. уд. веса, %	темп роста, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Запасы	1568	13,06	1770	2,07	2683	3,12	1115	-9,94	171,11
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	2158	17,98	2158	2,52	2158	2,51	0	-15,47	100,00
Долгосрочная дебиторская задолженность	0	0,00	0	0,00		0,00	0	0,00	-
Краткосрочная дебиторская задолженность	8011	66,74	74556	87,12	73748	85,70	65737	18,96	920,58
Краткосрочные финансовые вложения	0	0,00	3454	4,04	3801	4,42	3801	4,42	-
Денежные средства	258	2,15	3633	4,25	3664	4,26	3406	2,11	1420,16
Прочие оборотные активы	9	0,07	9	0,01	0	0,00	-9	-0,07	0,00
Итого оборотные средства	12004	100,00	85580	100,00	86054	100,00	74050	0,00	716,88

В процессе этого этапа анализа рассматривается динамика удельного веса основных видов оборотных средств в общей его сумме. Также анализ состава оборотных средств предприятия по отдельным их видам позволяет оценить уровень их ликвидности.

В структуре оборотных средств преобладает краткосрочная дебиторская задолженность (на конец 2010 г.-85,7%).

Именно за счет ее роста в 9,2 раз происходит увеличение оборотных средств. Происходит также значительное увеличение денежных средств (в 14,2 раз), однако существенного влияния на рост оборотных средств это не оказало, так как доля денежных средств в структуре не велика (4,26% на конец 2010 г.). В общем, структура оборотных средств за период не изменилась.

Необходимо также провести анализ динамики и структуры запасов ООО «Энергорайон Чульман» за 2008-2010 гг. (табл. 2.12).



Таблица 2.12

Анализ динамики и структуры запасов ООО «Энергорайон Чульман» за 2008-2010 гг.

Вид запасов	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение 2008 - 2010 гг.
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	абс., тыс. руб.	темп роста, %
1. Сырье и материалы	818	52,17	1234	69,72	1519	56,62	701	185,70
2. Затраты в незавершенном производстве	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	-
3. Готовая продукция	507	32,33	436	24,63	943	35,15	436	186,00
4. Товары отгруженные	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	-
5. Расходы будущих периодов	243	15,50	100	5,65	221	8,24	-22	90,95
6. Прочие затраты и запасы	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	-
Итого	1568	100,00	1770	100,00	2683	100,00	1115	171,11

В 2008 г. запасы были представлены преимущественно сырьем и материалами, готовой продукцией и расходами будущих периодов. На конец 2010 г. структура практически не изменилась. На конец 2010 г. общая величина запасов увеличилась на 71,11% за счет роста стоимости сырья и материалов (на 85,7%) и готовой продукции (на 86%).

Необходимо также провести анализ динамики и структуры дебиторской задолженности ООО «Энергорайон Чульман» за 2008 - 2010 гг. (табл. 2.13).

Таблица 2.13

Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности ООО «Энергорайон Чульман» за 2008-2010 гг.

Состав дебиторской задолженности	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение 2008-2010
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	абс., тыс. руб.	темп роста, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Краткосрочная дебиторская задолженность в том числе:	8011	100,00	74556	100,00	73748	100,00	65737	920,58
покупателей и заказчиков	5473	68,32	28660	38,44	28296	38,37	22823	517,01
прочих дебиторов	2538	31,68	45896	61,56	45452	61,63	42914	1790,86
Долгосрочная задолж., в том числе:	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	-
покупателей и заказчиков	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	-
прочих дебиторов	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	-
Дебиторская задолженность всего	8011	100,00	74556	100,00	73748	100,00	65737	920,58

Дебиторская задолженность вся состоит из краткосрочной, в структуре которой на конец 2008 г. преобладала задолженность покупателей и заказчиков, на конец 2010 г. - прочих дебиторов. Дебиторская задолженность увеличилась за период в 9,2 раза преимущественно за счет роста задолженности прочих дебиторов в 17,9 раз.

2.4 Анализ эффективности использования оборотного капитала

Необходимо провести анализ оборачиваемости отдельных видов оборотных средств и общей их суммы (табл. 2.14).

Таблица 2.14

Анализ оборачиваемости отдельных видов оборотных средств и общей их суммы ООО «Энергорайон Чульман» за 2009-2010 гг.

Показатели	2009 г.	2010 г.	Изменение (+, -)
1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб.м)	2,23	1,40	-0,83
2. Длительность оборачиваемости оборотных средств, дни	161	258	96,57
3. Коэффициент оборачиваемости запасов (Коб.з)	65,21	53,79	-11,42
4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кд.з.)	2,64	1,62	-1,02
5. Срок оборачиваемости дебиторской задолженности (С), дни	136,56	222,91	86,34

Этот анализ проводится с использованием следующих показателей: коэффициент оборачиваемости оборотных средств, период одного оборота оборотных средств: отражает период времени в днях, в течение которого осуществляется превращение оборотных средств из материально-вещественной формы в денежную и наоборот [4, с. 251].

Оборачиваемость оборотных средств замедляется за период. Стоит отметить, что оборачиваемость мала, оборотные средства в 2010 году совершают лишь 1, оборотов. Достаточно высокий коэффициент оборачиваемости запасов, что обусловлено спецификой деятельности организации. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности маленький, при этом он уменьшается за период.

Сумма дополнительно привлеченных оборотных средств за счет замедления их оборачиваемости:

В (-) = 119757/360*96,57 = 32124,81 тыс. руб.

Таким образом, за счет замедления оборачиваемости оборотных средств на 96,57 дней, организация дополнительно привлекла в оборот 32,12 млн. руб.

Определим рентабельность оборотных средств и определяющие ее факторы (табл. 2.15).

Таблица 2.15

Расчет влияния факторов на рентабельность оборотных средств ООО «Энергорайон Чульман» за 2009-2010 гг.

Показатель	2009 г.	2010 г.	Изменение (+,-)
Рентабельность продаж, %	35,90%	29,65%	-6,26%
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	2,23	1,40	-0,83
Рентабельность оборотных средств, %	80,08%	41,37%	-38,71%

Необходимо также оценить, каким образом оборачиваемость оборотных активов оказывает влияние на рентабельность оборотных активов.

Для этого используем метод абсолютных разниц, суть которого сводится к определению изменения результативного показателя за счет каждого фактора как произведения абсолютного прироста исследуемого фактора на базисную величину факторов, которые находятся справа от него и отчетную величину факторов, расположенных слева от него в модели.

Изменение рентабельности оборотных средств за счет снижения рентабельности продаж:

ДR_{A (Rn)} = (-6,26) х 2,23 = -13,96%.

Изменение рентабельности оборотных средств за счет снижения оборачиваемости оборотных средств:

ДR_{A (Ко.)} = 29,65 х (-0,83) = -24,75%.

За 2009-2010 гг. рентабельность оборотных средств ООО «Энергорайон Чульман» уменьшилась на 38,71%. Оценивая влияние рентабельности продаж и коэффициента оборачиваемости, можно отметить, что за счет уменьшение рентабельности продаж на 6,26% рентабельность оборотных средств уменьшилась на 13,96%. Снижение коэффициента оборачиваемости оказало отрицательное воздействие на рентабельность оборотных средств, снизив ее на 24,75%.

Необходимо также проанализировать состав основных источников финансирования оборотных средств - динамика их суммы и удельного веса в общем объеме финансовых средств, инвестированных в эти активы. Также на этом этапе необходимо рассчитать величину собственных оборотных средств, которая характеризует величину оборотных средств, сформированную за счет собственных источников.

Результаты проведенного анализа позволяют определить общий уровень эффективности управления оборотными средствами на предприятии и выявить основные направления его повышения в предстоящем периоде.

Необходимо также провести сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженности ООО «Энергорайон Чульман» за 2009- 2010 гг. (таблица 2.16).

Таблица 2.16

Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженности ООО «Энергорайон Чульман» за 2009-2010 гг.

Наименование показателя	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность
1. Задолженность, тыс. руб.
2009 г.	41284	12623
2010 г.	74152	16438
отклонение (+,-)	32869	3815,5
2. Коэффициент оборачиваемости, обороты
2009 г.	2,64	8,62
2010 г.	1,62	7,29
отклонение (+,-)	-1,02	-1,34
3. Период погашения задолженности, дни
2009 г.	137	42
2010 г.	223	49
отклонение (+,-)	86	8

Дебиторская задолженность оборачивается медленнее, чем кредиторская. Организация быстрее расплачивается по своим долгам, чем ее дебиторы. Для оценки эффективности использования оборотного капитала можно провести подробный анализ эффективности использования дебиторской задолженности (табл. Е.1).

Состояние расчетов с дебиторами по сравнению с прошлым годом у организации ухудшилось. Это произошло из-за увеличения срока погашения дебиторской задолженности на 88 дня. Предприятие дополнительно вовлекло средств на сумму 28723 тыс. руб. ООО «Энергорайон Чульман» стало рассчитываться по своим долгам на 8 дней медленнее. А также уменьшился операционный цикл.

Расчет коэффициента инвестиций в дебиторскую задолженность показал, что увеличивается потребность в денежных средствах покупателей, так как растет себестоимость. Прибыль предприятия уменьшилась за счет снижения оборачиваемости дебиторской задолженности, т.е. предприятие неэффективно использует дебиторскую задолженность.

Таким образом, в целом, можно сделать вывод, что оборотный капитал ООО «Энергорайон Чульман» в настоящее время используется не достаточно эффективно, в связи с чем необходимо составить дерево проблем (рис. 2.3).

Рисунок 2.3 - Дерево проблем ООО «Энергорайон Чульман»

Таким образом, исходя из данного дерева проблем, необходима разработка рекомендаций по совершенствованию управления оборотным капиталом.

Особое значение имеет первый этап. На основе коэффициента текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами осуществляется оценка структуры баланса, т.е. при прочих равных условиях это экспресс-анализ финансового состояния предприятия. Поэтому данные коэффициенты должны отвечать жестким критериям достоверности и оптимальности, так как на их основе делаются выводы о том, является предприятие банкротом или нет.

Рассмотрим коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами более подробно. По обоим коэффициентам установлен нижний предел. Если предприятие имеет хотя бы один коэффициент ниже этого предела, то оно может быть признано неплатежеспособным. Проанализируем, как формируется уровень каждого из этих коэффициентов.

К = А / К (1),

К = С / А (2),

где: К - коэффициент текущей ликвидности;

А - оборотные активы;

К - краткосрочная задолженность;

К - коэффициент обеспеченности собственными

средствами;

С - собственные оборотные средства предприятия.

После алгебраических преобразований получаем:

С = В - К - А (3)

В - К - А В - А

где: В - валюта баланса;

А - внеоборотные активы.

Во всех этих преобразованиях мы пренебрегли двумя суммами пассива баланса - долгосрочными и краткосрочными пассивами, не связанными с краткосрочной задолженностью. Уточненная на эти величины формула имела бы следующий вид:

Таким образом, можно утверждать, что официально принятые критерии платежеспособности оценивают, по существу, один и тот же аспект финансового состояния предприятия - обеспеченность краткосрочной задолженности оборотными активами.

Говоря о взаимозависимости коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами, можно отметить еще один аспект. В обоих коэффициентах в качестве расчетной составляющей присутствуют оборотные активы, но их количественное влияние на уровень коэффициентов противоположно: повышение коэффициента текущей ликвидности ориентирует, при прочих равных условиях, на рост стоимости оборотных активов; повышение коэффициента обеспеченности - на ее снижение. Стремление предприятий повысить оба коэффициента может быть реализовано двумя путями: снижением краткосрочной задолженности при одновременном росте собственных оборотных средств. Проще говоря, если перемножить коэффициенты, то, пользуясь приведенными выше условными обозначениями, получаем:

Минимальный уровень отношения собственных оборотных средств к краткосрочной задолженности, чтобы предприятие не было признано неплатежеспособным, соответственно равен произведению минимальных уровней коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Это произведение равно единице.

Исходя из формул, можно утверждать, что коэффициент обеспеченности собственными средствами при наличии оценки платежеспособности по коэффициенту текущей ликвидности практически не работает.

Данные коэффициенты не позволяют предпринимателю или инвестору получить исчерпывающую оценку функционирования предприятия. Они не содержат в себе какой-либо информации о резервах хозяйствующего субъекта.

С целью решения выделенных проблем можно воспользоваться уровнями устойчивости. Их применение возможно в оптовой торговле и промышленности. Их расчет можно разделить на три этапа.

На первом этапе рассчитывается уровень устойчивости.

У = З / (Т - З ) (7.1)

У = З / (З + П) (7.2)

где: У - уровень устойчивости;

З - совокупные постоянные затраты;

З - совокупные переменные затраты;

П - чистая прибыль;

Т - товарооборот.

Чем ниже уровень, тем устойчивее предприятие. На основе полученного результата можно судить о доле затрат и чистой прибыли, приходящейся на рубль дохода.

Для расчета следующего уровня необходимо выделить из оборотных средств операционный оборотный капитал. Оборотный капитал, ввиду того что создается дебиторская задолженность, в полной мере не участвует в хозяйственной деятельности (рис. 2). Поэтому необходимо выделять операционный оборотный капитал (это товарные запасы, денежные средства, прочие оборотные активы) в самостоятельный элемент, который непосредственно создает активную финансово-экономическую деятельность (товарооборот, совокупные затраты и чистую прибыль). Оборачиваемость этого показателя в наибольшей степени характеризует деловую (и финансовую) активность предприятия. Дебиторская задолженность - это потерянная на данном этапе чистая прибыль. В то же время это будущий потенциал. При анализе финансовой устойчивости необходимо показать потенциальные возможности предприятия, его внутренние резервы.

Надо учитывать, что существует объективно необходимая практика (для привлечения клиента и стимулирования сбыта) предоставления десятидневной отсрочки платежа (период предоставления может конкретизироваться в зависимости от вида деятельности) за поставляемую продукцию.

Следовательно, необходимо разделить дебиторскую задолженность на:

- объективную (которая объясняется сложившейся хозяйственной практикой);

- субъективную (которая объясняется недостаточно эффективной коммерческой деятельностью).

На втором этапе расчетов определяется объективно необходимая дебиторская задолженность.

ОДЗ = (Т / 360) x 10 (8)

где: ОДЗ - объективно необходимая дебиторская задолженность.

Объективность и субъективность дебиторской задолженности можно рассматривать с разных точек зрения. С одной стороны, рынок диктует необходимость ее существования, но с другой - она может быть объективной только при определенном финансовом состоянии хозяйствующего субъекта.

В настоящее время большинство предприятий имеет нестабильное финансовое положение. Оборотные средства большей частью состоят из заемных и привлеченных средств (доля этих средств достигает 100%).

Оборотный капитал предприятия формируется за счет собственных, заемных и привлеченных средств (рис. 3). Их наличие и эффективное использование дает возможность получить прибыль, но для привлечения постоянных покупателей предоставляются скидки и отсрочки по оплате товаров. Создается дебиторская задолженность (при прочих равных условиях десятидневную задолженность можно назвать отсроченной прибылью) и появляется потребность в оборотном капитале (которая может быть погашена за счет заемных средств). Увеличивается кредиторская задолженность и совокупные затраты (связанные с недостатком оборотного капитала и ростом кредиторской задолженности). В результате полученная отсроченная прибыль будет уменьшена на дополнительные совокупные затраты.

Следовательно, необходимо корректировать объективную дебиторскую задолженность, исходя из структуры формирования оборотных средств (т.е. определяется величина собственных оборотных средств и корректируется дебиторская задолженность).

СОС = СС - ОС (9)

где: СОС - собственные оборотные средства;

СС - собственные средства;

ОС - основные средства.

Дебиторская задолженность может быть объективной, если она сформирована за счет собственных средств. Если она состоит из заемных средств, то предприятие несет дополнительные затраты.

- Относительное увеличение расходов на обслуживание задолженности (процент за пользование кредитом и др.).

- Отсутствие скидок при закупке товаров с отсрочкой платежа.

- Ограничиваются объемы закупок (из-за недостатка оборотных средств).

- Отсутствие финансовой стабильности предприятия (недостаточная маневренность товарных запасов, что приводит к минимизации прибыли).

С целью минимизации и оптимизации затрат рассчитывается коэффициент обеспеченности дебиторской задолженности собственными средствами:

К = СОС / ОДЗ (10)



где: СОС - собственные оборотные средства;

К - коэффициент обеспеченности дебиторской задолженности собственными средствами;

ОДЗ - объективно необходимая дебиторская задолженность.

Значение показывает, во сколько раз собственные оборотные средства превосходят дебиторскую задолженность или какую долю занимают в ней.

Если К > 1, то десятидневная дебиторская задолженность может быть признана объективной, и операционный оборотный капитал увеличивается на сумму этой задолженности.

Если К < 1, то десятидневная дебиторская задолженность может быть признана объективной только в размере собственных оборотных средств, и операционный оборотный капитал увеличивается на эту сумму.

Соотношение среднегодовой величины оборотных средств и операционного оборотного капитала определяется по формуле:

О = ОС / ООК (11)

где: О - показатель соотношения оборотных средств и операционного оборотного капитала;

ОС - среднегодовая величина оборотных средств;

ООК - это среднегодовая величина операционного оборотного капитала.

Значение показателя свидетельствует о том, во сколько раз существующие оборотные средства превосходят операционный оборотный капитал. Этот показатель служит не только для того, чтобы рассчитать нормативный уровень устойчивости, но и показывает эффективность использования финансовых ресурсов в части оборотных средств. В результате можно определить чистую прибыль, которая могла бы быть, если бы были использованы все имеющиеся оборотные средства.



П = П x О (12)

где: П - чистая прибыль после корректировки.

Предельный (или нормативный) уровень устойчивости равен:

У = З / (З + П ) (13)

где: У - предельный уровень устойчивости.

Этот уровень указывает на долю затрат, которая могла бы быть, если бы использовался весь потенциал оборотных средств. Таким образом, на третьем этапе рассчитывается уровень упущенных возможностей.

У = У - У (14)

где: У - уровень упущенных возможностей.

Значение свидетельствует о недополученной чистой прибыли; возможностях предприятия относительно снизить совокупные затраты. На основе этого уровня можно говорить о финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта. Чем больше разница между уровнем устойчивости и нормативным уровнем устойчивости, тем:

- менее эффективна структура финансовых ресурсов;

- предприятие находится в большей зависимости от заемных и привлеченных средств;

- недостаточней оборачиваемость оборотных средств.

Уровни устойчивости могут иметь широкую область применения.

- Они позволяют судить о финансовом состоянии предприятия.

- Они показывают предельный уровень устойчивости (т.е. минимальный размер совокупных затрат) и величину упущенных возможностей (потерянной прибыли).

- Они показывают резервы предприятия.

- Они позволяют осуществлять краткосрочное прогнозирование (сроком на один год) основных экономических показателей хозяйственной деятельности.

Расчет уровней устойчивости позволяет получить общие данные о финансово-хозяйственном положении предприятия и перспективах развития.

оборотный капитал источник управление



ГЛАВА 3. Разработка мероприятий по управлению оборотным капиталом с целью улучшения финансовых показателей ООО «Энергорайон Чульман»

3.1 Рекомендации по управлению оборотным капиталом ООО «Энергорайон Чульман»

Запасы - это активы, предназначенные для продажи в ходе нормальной деятельности, в процессе производства для такой продажи; или в форме сырья или материалов, предназначенных для использования в производственном процессе или при предоставлении услуг. Управление запасами как элементом оборотных активов с точки зрения высшего менеджмента - это балансирование между двумя целями, взаимоисключающими друг друга в своих полярных точках: сокращение совокупных затрат, направленных на содержание запасов, и обеспечение максимальной надежности производственного процесса.

Эффективное управление запасами позволяет снизить продолжительность производственного и всего операционного цикла, уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы. Обеспечение этой эффективности достигается за счет разработки и реализации специальной финансовой политики управления запасами.

Основной задачей управления запасами является оптимизация их общего размера и структуры при минимизации затрат на приобретение и хранение, а также обеспечение эффективного контроля за их движением.

Наиболее значимыми факторами, которые оказывают влияние на объем запасов хозяйствующего субъекта, являются следующие: условия приобретения запасов (величина партий, частота заказа, скидки в цене); условия реализации готовой продукции (изменение объемов продаж, скидки в цене, состояние спроса, развитость товаропроизводящей сети); условия производственного процесса (длительность подготовительного и основного процесса, материалоемкость продукции); издержки по хранению запасов (складские расходы, порча, замораживание средств).

В ходе анализа было выявлено, что в настоящее время управление запасами в ООО «Энергорайон Чульман» осуществляется не совсем эффективно, что обусловлено их большой величиной (у предприятия такого профиля запасы должны быть минимальны), а также снижением их оборачиваемости. Поэтому, необходимо разработать политику по управлению запасами, направленную на оптимизацию их размера, а именно на определение оптимального размера запасов, необходимого для работы.

Для этого предлагается использовать модель экономически обоснованного размера заказа - EOQ.

ООО «Энергорайон Чульман» также как и другим организациям необходимо формировать запасы, т.к. приходится платить более высокие цены за маленькие партии товаров.

Также существует риск кратковременной остановки деятельности (например, если у какого-нибудь склада провалится крыша, а необходим материал для ее ремонта) в случае непоставки сырья и материалов вовремя.

Поэтому увеличение запасов ООО «Энергорайон Чульман», обычно сопровождаются ростом затрат по хранению, затрат по размещению и выполнению заказов. Необходимо найти такую величину среднего запаса, который соответствует минимальному уровню этих затрат.

Годовая потребность необходимых материалов составляет 107670 тыс. руб. Затраты по размещению и выполнению одного заказа составляют где-то 3000 руб. (услуги по перевозке и разгрузке материала).

Затраты по хранению единицы запасов составляют где-то 300 руб.

Рассчитаем оптимальный средний размер партии поставки товаров (EOQ):



EOQ = v2*F*D / H = v2*3000*107670/300 = 1467 тыс. руб.

Таким образом, для нормального функционирования ООО «Энергорайон Чульман», ему необходимы материально-производственные запасы в размере 1467 тыс. руб. Именно это величина будет учитываться при составлении прогнозного баланса.

У ООО «Энергорайон Чульман» за 2009 - 2010 гг. произошло увеличение дебиторской задолженности (в 9,2 раз). Это негативным образом повлияло на ее оборачиваемость, а так же это способствует отвлечению средств из оборота предприятия.

Основным арендаторами ООО «Энергорайон Чульман» являются IKEA и Мега, которые арендуют у организации складские помещения. Предприятию следует обратить внимание именно на этих дебиторов. Рост дебиторской задолженности в 2010 г связан в том числе с ростом обязательств IKEA и Мега, которое в связи с финансовым кризисом задержало выплаты по своим обязательствам.

Для уменьшения дебиторской задолженности необходима разработка эффективной кредитной политики.

Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объёмов реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной её инкассации.

В процессе разработки кредитной политики по отношению к покупателям продукции решаются два основных вопроса: а) в каких формах осуществлять реализацию продукции в кредит; б) какой тип кредитной политики следует избрать предприятию.

Формы реализации продукции в кредит имеют две разновидности - товарный кредит (коммерческий - это форма оптовой реализации продукции на условиях отсрочки платежа, обычно оптовому покупателю на срок от 1 до 6 месяцев) и потребительский кредит (это форма розничной реализации товаров (физическим лицам) с отсрочкой платежа, обычно на срок от 6 месяцев до 2 лет).

Тип политики характеризует принципиальные подходы к её осуществлению с позиции соотношения уровней доходности и риска кредитной деятельности. При этом различают три типа кредитной политики.

Агрессивный характеризуется расширением объёмов реализации продукции в кредит. Механизмом реализации такого типа является увеличения сроков предоставления кредита, его размеров, предоставление покупателям возможности пролонгирования кредита. Такой тип характеризуется высоким уровнем кредитного риска однако за счёт расширения объёмов реализации может быть повышена рентабельность продаж.

Консервативный характеризуется минимизацией сроков предоставления кредита и его размера, ужесточением условий предоставления кредита, использованием жёстких процедур инкассации. Такой тип кредитной политики направлен на минимизацию кредитного риска и не ставит первостепенной задачей увеличения прибыли за счёт расширения объёма продаж.

Умеренный тип характеризует типичные условия осуществления кредитной политики в соответствии с принятой коммерческой и финансовой практикой и ориентируется на средний уровень кредитного риска при продаже с отсрочкой платежа.

Исследуемому предприятию рекомендуется внести корректировки в разработанную на предприятии кредитную политику с учетом произошедших изменений во внешней среде и ужесточить условия рассрочки оплаты за поставленную продукцию.

Предлагается провести продажу части дебиторской задолженности факторинговой компании (рис. 3.1). В частности предлагается продать 15% дебиторской задолженности.

Рисунок 3.1 - Схема факторинга

Также для снижения дебиторской задолженности предлагается использовать схему перевода долга.

ООО «Энергорайон Чульман» имеет кредиторскую задолженность перед компанией ОАО «Ростелеком» за услуги. Одновременно у нее есть дебитор ООО «Премьер», который должен ей за услуги. Суммы долгов одинаковые.

Договор о переводе долга позволяет не производить денежные расчеты, перевести задолженность ООО «Энергорайон Чульман» перед ОАО «Ростелеком» на ООО «Премьер». При этом ООО «Энергорайон Чульман» выбывает из взаимоотношений, а ее должник ООО «Премьер» платит долг ее кредитору ОАО «Ростелеком» (рисунок 3.2).

Рисунок 3.2 - Схема взаимодействия при переводе долга



Доля переводимых долгов составляет 10% в дебиторской задолженности.

Следовательно, часть дебиторской задолженности (15% или 11062 тыс. руб.) будет реализована факторинговой фирме, а другая часть (10% или 7375 тыс. руб.) будет погашена за счет перевода долга. На сумму 7375 тыс. руб. будет соответственно уменьшена кредиторская задолженность. На сумму 11062 тыс. руб. будет увеличена сумма денежных средств.

Материально-производственные запасы будут составлять 1467 тыс. руб. (оптимальный запас) вместо 1519 тыс. руб., которые были в 2010 г. Сумма от реализации лишних запасов пойдет на увеличение денежных средств.

Также в прогнозном балансе уменьшится сумма основных средств на размер амортизационных отчислений, который составит 2391 тыс. руб. соответственно на эту сумму уменьшится нераспределенная прибыль. Также организация покроет расходы будущих периодов предыдущего года, на эту величину уменьшиться нераспределенная прибыль.

Прогнозный баланс и отчет о прибылях и убытках представлены в табл. Ж.1 и З.1 соответственно.

Необходимо оценить эффективность предложенных мероприятий.

3.2 Прогнозные финансовые показатели

Оценку эффективности мероприятий проведем через расчет показателей в прогнозном периоде.

В прогнозном периоде изменилась структура и динамика запасов ООО «Энергорайон Чульман» (табл. 3.1).



Таблица 3.1

Анализ динамики и структуры запасов ООО «Энергорайон Чульман» за 2010-2011 гг.

Вид запасов	2010 г.	Прогноз 2011 г.	Изменение
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	абс., тыс. руб.	темп роста, %
1. Сырье и материалы	1519	56,62	1467	60,87	-52	96,58
2. Затраты в незавершенном производстве	0	0,00	0	0,00	0	-
3. Готовая продукция	943	35,15	943	39,13	0	100,00
4. Товары отгруженные	0	0,00	0	0,00	0	-
5. Расходы будущих периодов	221	8,24	0	0,00	-221	0,00
6. Прочие затраты и запасы	0	0,00	0	0,00	0
Итого	2683	100,00	2410	100,00	-273	89,82

В 2011 г. запасы устанавливаются исходя из определенного оптимального размера запасов сырья и материалов в размере 1467 тыс. руб., а также снижения расходов будущих периодов, в результате чего доля материалов в общей структуре запасов увеличилась и составила 60,87%.

Необходимо также провести оценку динамики и структуры дебиторской задолженности ООО «Энергорайон Чульман» за 2010-2011 гг. (табл. 3.2).

Таблица 3.2

Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности ООО «Энергорайон Чульман» за 2010-2011 гг.

Состав дебиторской задолженности	2010 г.	Прогноз 2011 г.	Изменение
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	абс., тыс. руб.	темп роста, %
Краткосрочная дебиторская задолженность в том числе:	73748	100,00	55311	100,00	-18437	75,00
покупателей и заказчиков	28296	38,37	17234	31,16	-11062	60,91
прочих дебиторов	45452	61,63	38077	68,84	-7375	83,77
Долгосрочная задолженность в том числе:	0	0,00	0	0,00	0	-
покупателей и заказчиков	0	0,00	0	0,00	0	-
прочих дебиторов	0	0,00	0	0,00	0	-
Дебиторская задолженность всего	73748	100,00	55311	100,00	-18437	75,00

Краткосрочная дебиторская задолженность уменьшается в 2011 г. на 18437 тыс. руб. за счет перевода долга и применения факторинга в отношении покупателей, заказчиков и прочих дебиторов.

Необходимо также проанализировать, как изменился состав и структура кредиторской задолженности в прогнозном периоде (табл. 3.3).

Таблица 3.3

Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности ООО «Энергорайон Чульман» за 2010-2011 гг.

Состав кредиторской задолженности	2010 г.	Прогноз 2011 г.	Изменение
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	абс., тыс. руб.	темп роста, %
В том числе
поставщикам и подрядчикам	217	0,43	217	0,50	0	0,07
перед персоналом организации	163	0,32	163	0,38	0	0,05
перед государственными внебюджетными фондами	163	0,32	163	0,38	0	0,05
по налогам и сборам	4124	8,13	4124	9,51	0	1,38
прочими кредиторами	8909	17,57	1534	3,54	-7375	-14,03
авансы полученные	37142	73,23	37142	85,69	0	12,46
Кредиторская задолженность всего	50718	100,00	43343	100,00	-7375	0,00

Кредиторская задолженность в 2011 г. уменьшается на 7375 тыс. руб. за счет использования схемы перевода долга.