Аналіз показників ліквідності та платоспроможності ВАТ "Південний ГЗК"

Контрольна робота

З дисципліни «Антикризовий менеджмент»

Кривий Ріг 2010

Мета роботи: на базі обраного підприємства провести аналіз основних економічних та фінансових показників його діяльності, виявити основні проблеми та недоліки, провести необхідні розрахунки та зробити відповідні висновки.

Підприємство: ВАТ «Південний гірничо-збагачувальний комбінат».

Загальна інформація про підприємство:

Вiдкрите акцiонерне товариство «Пiвденний гiрничо-збагачувальний комбiнат» (ВАТ «ПiвдГЗК) розташоване в пiвденнiй частинi м. Кривого Рогу Днiпропетровської області, великого промислового центру i залiзничного вузла України з населенням приблизно 800 тис. чоловiк.

Вiдкрите акцiонерне товариство «Пiвденний гiрничо-збагачувальний комбiнат» займається вiдкритим видобутком залiзної руди, їх збагаченням та виготовленням концентрату та агломерату. ВАТ «ПiвдГЗК» включає в себе 6 основних та 23 допомiжнi структурнi пiдроздiли на правах цеху та 27 вiддiлiв та служб апарату управлiння.

Основними видами продукцiї, що виробляє ВАТ «ПiвдГЗК» є концентрат та аломерат. Виробництво основних видiв продукцiї в 2009роцi склало (тис. т.): агломерат - 1 106, концентрат - 7 145. Технологiчний цикл по видобутку, переробцi i збагаченню руди, а також технологiя агломерацiйного виробництва на комбiнатi в 2009 роцi не змiнювались, новi види товарної продукцiї не вироблялися.

Основнi ринки збуту ВАТ «ПiвдГЗК» у 2009 роцi: Внутрiшнiй ринок: Агломерат - ВАТ «ДМЗ iм. Петровського», ВАТ «Донецьксталь». Концентрат - ВАТ «Днiпродзержинський металургiйний комбiнат iм. Дзержинського». Зовнiшнiй ринок: Концентрат - U.S. Steel Kosice (Словакiя), Арселор Мiттал Соурсинг SCA (Польща), Тринецькi Залезарнi (Чехiя), U.S. Steel Serbia (Сербiя), Bonham business corporation (Китай), комбiнат «Кремiковци» (Болгарiя). Агломерат - Арселор Мiттал Острава С.А. (Чехiя), Bonham business corporation (Китай). При реалiзацiї основної продукцiї пiдприємство використовує прямi та комбiнованi канали збуту. На внутрiшньому ринку використовуються комбiнованi канали - ВАТ «Днiпродзержинський металургiйний комбiнат iм. Дзержинського», ВАТ «Донецьксталь», та прямi канали ВАТ «ДМЗ iм. Петровського». На зовнiшньому ринку використовувались трейдерськi компанiї, котрi працюють зi споживачами залiзорудної сировини даного регiону. Ринок залiзорудної сировини характеризується високою конкуренцiєю i має яскраво виражену сегментацiю. Основнi споживачi подiленi мiж учасниками ринку. Конкурентними пiдприємствами для ВАТ «ПiвдГЗК» є: ВАТ «Центральний ГЗК», ВАТ «Пiвнiчний ГЗК», ВАТ «Iнгулецький ГЗК», а також Бразильськi гiрничо-руднi пiдприємства. Постачання товаро-матерiальних цiнностей на пiдприємство у 2009 роцi проводилося на пiдставi поданих замовлень цехiв, згiдно потреб виробництва.

На ВАТ «ПiвдГЗК» виконується комплекс заходiв, направлених на зменшення витрат води та удосконаленню використання оборотного водопостачання. З метою максимальної утилiзацiї вiдходiв виробництва на ВАТ «ПiвдГЗК» хвости збагачення та розкривнi породи частково використовуються для нарощування дамб хвостосховищ «Войково» та «Об'єднане». Також розкривнi породи використовуються для виробництва щебеню. Щорiчно розробляються заходи по зниженню обсягiв утворення i розмiщення вiдходiв виробництва. Укладаються договори на утилiзацiю вiдходiв виробництва з органiзацiями, якi мають лiцензiї на вiдповiдний вид дiяльностi. Постiйно здiйснюється монiторинг довкiлля вiдповiдно до вимог Постанови КМУ вiд 30.03.1998 року №391 «Про затвердження положення про державну систему монiторингу довкiлля», в тому числi здiйснення монiторингу геологiчного середовища Кривбасу. На пiдприємствi впроваджений стандарт з екологiї ДСТУ ISO 14001:2006 «Системи екологiчного керування.

Для розрахунку основних коефіцієнтів наведемо баланс підприємства за 2009 рік:

Баланс станом на 2009 рік

Розрахунки:

Поточна неплатоспроможність

На початок періоду: Пп=0+22559+0+4783+6249-904606=-871015

На кінець періоду: Пп=0+22446+0+2280+3120-1304849=-1277003

Коефіцієнт покриття

На початок періоду: Кп=5923671:904606=6,54

На кінець періоду: Кп=6463693:1304849=4,95

Коефіцієнт забезпечення власними засобами

На початок періоду: Кз=(3791544-2169772):5923671=0,27

На кінець періоду: Кз=(3717764-2172180):6463693=0,24

Коефіцієнт Бівера

На початок періоду: Кб=(-73567-0): (723944+904606)=-0,04

На кінець періоду: Кб=(2283369-102623): (677593+1304849)=1,10

Ліквідність довгострокова (за допомогою коефіцієнтів)

Поточна ліквідність

На початок періоду: Кпл=(5923671+146): (904606+5043)=6,51

На кінець періоду: Кпл=(6463693+31452): (1304849+4788)=4,95

Коефіцієнт швидкої ліквідності

На початок періоду: Кшл=(5923671-272007-25997+146): (904606+5043)=6,18

На кінець періоду: Кшл=(6463693-219247-346+31452): (1304849+4788)=4,79

Коефіцієнт абсолютної ліквідності

На початок періоду: Кабс=(4783+6249): (904606+5043)=0,012

На кінець періоду: Кабс=(2280+3120): (1304849+4788)=0,004

Коефіцієнт оборотності запасів

На початок періоду: Коб=1544331: ((272007-219247):2)=14,63

На кінець періоду: Коб=1903276: ((272007-219247):2)=15,51

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості

Кобд=2362208: ((1713117-22216)+(2012913-11566)):2=1,27

Показник інкасації (оплати по рахунках) становить 365:1,27=287 днів.

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості

Кобк=1544331: ((904606+1304849):2)=1,39

365:1,39=262,5. Підприємство оплачує рахунки кредиторів приблизно за 262,5 днів.

Чистий робочий капітал підприємства

На початок періоду: Рк=(5923671+146) - (904606+5043)=5014168

На кінець періоду: Рк=(6463693+31452) - (1304849+4788)=5185508

Оцінка довгострокової платоспроможності підприємства:

Коефіцієнт концентрації власного капіталу

На початок періоду: Кв=3791544: (2169722+5923671+146)=0,46

На кінець періоду: Кв=3717764: (2172180+6463693+31452)=0,42

Коефіцієнт концентрації позикового капіталу

На початок періоду:

Кп=(0+723944+904606+5043): (2169722+5923671+146)=0,2

На кінець періоду:

Кп=(0+677593+1304849+4788): (2172180+6463693+31452)=0,23

Коефіцієнт співвідношення позикового капіталу і власного

На початок періоду:

Ксп=(0+723944+904606+5043):3791544=0,43

На кінець періоду:

Ксп=(0+677593+1304849+4788):3717764=0,53

Коефіцієнт заможності по кредитах

За звітний період:

Кк=(0+60155):60155=1

За попередній період:

Кк=(2856305+10420):10420=273.

Розрахунок індексу Альтмана:

Z = 3, ЗК1 + 1,0К2 + 0,6КЗ + 1,4К4 + 1,2К5.

К1=2856305:8093393=0,35

К2=4598789:8093393=0,56

К3=(535915+0):904606=0,59

К4=3094560: (5923671+146)=0,52

К5=(5923671+146):8093393=0,73

Z=3,3*0,35+1*0,56+0,6*0,59+1,4*0,52+1,2*0,73=3,763 (!!!)

Висновки

Показники поточної неплатоспроможності, як на початок, так і на кінець періоду, є від'ємними, і це свідчить про те, що на момент проведення розрахунків підприємство не має високоліквідних коштів щоб розрахуватися з усіма кредиторами, на кінець періоду цей показник погіршується, що свідчить про фінансову ненадійність підприємства.

Коефіцієнт покриття має великі значення, але зменшується на кінець періоду. Значення цих коефіцієнтів означають, що підприємство спокійно здатне розрахуватися по всім своїм зобов'язанням без затримки. Ці показники для ВАТ «ПівдГЗК» є достатньо високими, але нестабільними.

Коефіцієнт забезпечення власними засобами є досить невеликим як на початок, так і на кінець періоду. Це свідчить про те, що у підприємства недостатньо власних засобів для забезпечення його фінансової сталості.

Коефіцієнт Бівера на початок періоду є взагалі від'ємним, що є дуже поганою ознакою у визначенні ризику банкрутства. Але на кінець періоду цей коефіцієнт перевищує 1, що свідчить про задовільну структуру балансу та вчасно вжиті заходи щодо зниження ризику банкрутства.

Показники поточної ліквідності як на початок, так і на кінець періоду свідчать про задовільний стан ліквідності підприємства, адже на кожну гривню зобов'язань припадає 6,51 і 4,95 грн активів на початок і кінець періоду відповідно.

Показники швидкої ліквідності також є дуже високими, що характеризує підприємство як таке, що здатне забезпечити всі свої зобов'язання вчасно та у повному обсязі.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності є дуже низьким як на початок, так і на кінець періоду, що свідчить про те, що підприємство зможе погасити негайно дуже малу частину своїх зобов'язань. Рекомендований показник - 0,2, 0,25 і слід вжити заходів для підвищення значення цього коефіцієнту.

Коефіцієнт оборотності запасів показує, що запаси підприємства обертаються швидко як на початок так і на кінець періоду, що свідчить про ефективне використання всіх запасів на підприємстві.

Коефіцієнти оборотності дебіторської та кредиторської заборгованості показують, за скільки днів буде погашений той чи інший вид заборгованості. Відповідно проведених розрахунків, дебіторська заборгованість буде погашена за 287 днів, кредиторська - за 262 дні. Це свідчить про незадовільний термін сплати дебіторської заборгованості, тому що у підприємства можуть виникати труднощі у розрахунках з кредиторами, коли дебіторська заборгованість не є погашеною.

Чистий робочий капітал підприємства на початок і кінець періоду становить 51 та 50 млн. грн. відповідно. Це свідчить про фінансову усталеність та наявність коштів для розвитку виробництва та вкладу інвестицій у розвиток.

Власний капітал підприємства на початок і кінець періоду становить 45 та 42% відповідно, це говорить про незадовільну структуру фінансів підприємства та недостатність коштів, вкладених власниками. Згідно розрахунків, позиковий капітал становить 20 і 23% на початок і кінець періоду відповідно, що дає підстави вважати про задовільну структуру фінансів підприємства.

Коефіцієнт співвідношення власного і позикового капіталу становить 0,43 та 0,53 на початок і кінець періоду відповідно, тобто це свідчить про те, що на кожну гривню власних коштів, вкладених в активи підприємства, припадає 43 та 53 копійки на початок і кінець періоду. Цей показник є середнім, тобто не дуже хорошим, але і не настільки поганим. Він характеризує у найбільш загальних рисах фінансову усталеність підприємства.

Оцінка загрози банкрутства за допомогою індексу Альтмана показує, що ВАТ «Південний ГЗК» є достатньо далеким від банкрутства, тому що індекс Альтмана становить 3,763, що є дуже високим та позитивним показником.