1. Расчет чистого долга представлен в разделе «Долговые обязательства».

2. Средний собственный капитал, включая долю меньшинства, рассчитывается как среднее арифметическое из значений собственного капитала, включая долю меньшинства на начало и конец соответствующего периода.

3. Средний задействованный капитал рассчитывается как среднее арифметическое из значений задействованного капитала на начало и конец соответствующего периода ежемесячно.

Таблица 2.6

Расчет доходности на средний задействованный капитал (ROACE) млрд. руб., за исключением %

1. Исключая единовременное начисление налога на дивиденды в размере 32 млрд. руб.

Таблица 2.7

Расчет доходности на средний задействованный капитал (ROACE), млрд. руб., за исключением %

1 Исключая единовременное начисление налога на дивиденды в размере 32 млрд руб.

Таблица 2.8

Расчет доходности на средний собственный капитал (ROAE)

· Программа контроля и сокращения расходов обеспечила рост EBITDA на 17,8% до 1 245 млрд. руб. и улучшение рентабельности за 12 мес. 2015 г.

· Сохранение низких операционных издержек на уровне 159 руб./б.н.э. на фоне роста цен в промышленности на 10,7% за 12 мес. 2015 г. к 12 мес. 2014 г.

· Увеличение чистой прибыли до 355 млрд. руб. в 2015 г. на 2,0%.

· Сокращение чистого долга на 47,0% до 23,2 млрд. долл. в 2015 г. Консолидированные финансовые результаты по МСФО за IV кв. и 12 мес.

2015 г. составили:

«Компания продолжает повышать свою эффективность, отвечая на вызовы глобального рынка. В 4 кв. 2015 г. операционные издержки на добычу углеводородов на б. н.э. и эксплуатационные расходы российской переработки в рублевом выражении увеличились незначительно в сравнении с показателями 4 кв. 2014 г., несмотря на рост цен в промышленности на 10,7%. Рост операционной прибыли до начисления амортизации на 17,8% в 2015 г. на фоне снижения и долларовых, и рублевых цен на нефть свидетельствует об эффективном контроле операционных затрат, который позволил Компании значительно сократить долговую нагрузку, повысив существенным образом устойчивость бизнеса в сложных макроэкономических условиях».

Финансовые показатели

Выручка от реализации и доход/(убыток) от ассоциированных и совместных предприятий

За 12 мес. 2015 г. выручка составила 5 150 млрд. руб. (86,9 млрд. долл.), снизившись на 6,4% по отношению к аналогичному периоду 2014 г. Несмотря на ухудшение рыночных условий, Компания нарастила объем высокомаржинальных поставок нефти в восточном направлении (+18,5%), увеличила объем продаж газа (3,8%) и продукции нефтепереработки и нефтехимии (+1%). «Роснефти» удалось ограничить негативный эффект от снижения цен на нефть на 16,3% в рублевом и на 47,3% в долларовом выражении в 2015 г.

В IV кв. 2015 г. выручка составила 1 196 млрд. руб. (18,6 млрд. долл.), сократившись на 7,7% к III кв. 2015 г. в силу снижения цен на нефть в рублевом выражении, а также сокращения объёмов реализации нефтепродуктов.

Компания в полном объеме исполняет обязательства по поставкам нефти по долгосрочным контрактам. Также перевыполняются все обязательства Компании по поставкам нефтепродуктов на внутренний рынок, увеличен объем поставок моторных топлив класса Евро 4/5 в РФ на 30% по сравнению с 2014 г.

EBITDA

Усиление контроля над затратами способствовало тому, что прибыль до уплаты процентов, налога на прибыль и амортизации (EBITDA) по итогам 12 мес. 2015 г. увеличилась на 17,8% по сравнению с аналогичным периодом 2014 г. и составила 1 245 млрд. руб. (20,8 млрд. долл.) «Роснефть» добилась роста этого показателя несмотря на негативный эффект от налогового маневра, в результате которого Компания потеряла 71 млрд. руб., и падение цен на нефть, отчасти компенсированное изменением курса рубля. Росту

EBITDA способствовали контроль над затратами, эффективное управление структурой продаж, качественное улучшение корзины выпускаемых продуктов, а также снижение негативного эффекта от временного лага по экспортным пошлинам.

Благодаря программе по контролю над затратами удельные операционные издержки на добычу углеводородов по итогам 2015 г. составили 159 руб./б.н.э. (2,6 долл./б.н.э.), являясь самыми низкими по отрасли. Выход светлых нефтепродуктов увеличился с 54,8% в 2014 г. до 55,3% в 2015 г., а также глубина переработки выросла с 65,3% в 2014 г. до 66,5% в 2015 г. за счет увеличения выработки вакуумного газойля и оптимизации вторичных процессов.

EBITDA по итогам IV кв. 2015 г. сократилась на 6,4% до 278 млрд руб. (4,3 млрд долл.) по сравнению с III кв. 2015 г. в силу ускорения темпа снижения цены на нефть (-11,1% в рублевом эквиваленте). В 2015 г. уровень рентабельности по EBITDA повысился до 24,2%, в том числе, благодаря снижению негативного эффекта от временного лага по экспортным пошлинам.

Чистая прибыль, относящаяся к акционерам Роснефти

В сложных макроэкономических условиях чистая прибыль Компании за 12 мес. 2015 г. составила 355 млрд руб., увеличившись на 2,0% по отношению к аналогичному периоду 2014 г., улучшая базу для выплаты дивидендов.

Капитальные затраты

Объём капитальных вложений в 2015 г. составил 595 млрд руб. (9,7 млрд долл.), что на 11,6% выше показателя 2014 г. Рост данного показателя, прежде всего, объясняется увеличением инвестиций в зрелые месторождения и новые добычные проекты для увеличения объемов производства в будущем. С учетом волатильности внешней среды и ограничения доступа к источникам финансирования Компания провела оптимизацию инвестиционной программы, сохранив при этом стратегические цели и не снижая уровня добычи углеводородов.

Удельные капитальные затраты на добычу углеводородов составили 261 руб./б.н.э. (4,3 долл./б.н.э.) в 2015 г.

Объём капитальных затрат в IV кв. 2015 г. сезонно увеличился на 32,9% по сравнению с уровнем III кв. 2015 г. и составил 186 млрд руб. (2,8 млрд долл.)

Свободный денежный поток

Максимизация прибыли на операционном уровне и эффективное управление оборотным капиталом позволили сдержать темпы сокращения денежного потока без учета предоплат на уровне 26,3% в долларовом выражении по итогам 2015 г., несмотря на то, что цена на нефть упала на 47,3%. Генерируемый денежный поток обеспечивает источники для выплаты дивидендов, снижения долговой нагрузки и обеспечения необходимой ликвидности для финансирования инвестиционной программы.

Долговая нагрузка

За 2015 г. чистый долг Компании сократился на 47,0% в долларовом эквиваленте и на конец года составил 23,2 млрд долл. Указанное снижение произошло за счет погашения существенной части краткосрочной задолженности в результате генерации операционного денежного потока и получения средств по долгосрочным контрактам на поставку нефти.

Несмотря на сложные рыночные условия финансовые позиции Компании остаются стабильными. Отношение чистого долга к показателю EBITDA по итогам 2015 г. составляет 1,12 в долларовом эквиваленте.

ОАО НК «Роснефть» публикует консолидированные финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2014 г.

«Несмотря на продолжающийся кризис на нефтяных рынках, Компания сохранила показатель выручки в долларовом выражении на уровне более 146 млрд долл. Компания в полном объеме выполняет обязательства по долгосрочным договорам поставок нефти и нацелена на сотрудничество с нашими партнерами - крупнейшими международными компаниями- трейдерами. В 2014 году произошло событие, ставшее историческим в мировой нефтегазовой отрасли - успешно окончено разведочное бурение на новом месторождении Победа в Карском море.

Компания генерирует достаточный объем ликвидности и обеспечивает плановое погашение всех краткосрочных и долгосрочных обязательств, а также обладает необходимыми ресурсами для реализации плановой производственной программы в 2015 году. Несмотря на изменения внешней среды дивидендные выплаты остаются в размере 25% от чистой прибыли по МСФО.

Одними из ключевых задач в 2015 году являются поддержание добычи на зрелых месторождениях, завершение работ по укреплению собственного нефтесервиса, продолжение работы на шельфе, что полностью соответствует выбранной бизнес-модели и способствует повышению эффективности работы Компании».

Производственные показатели

По итогам 2014 г. добыча углеводородов Компании составила 251,6 млн. т.н.э., превышая уровень 2013 г. на 14,5%. За 2014 г. среднесуточная добыча углеводородов Компании достигла 5,1 млн. б.н.э./сут, что на 4,8% превышает аналогичный показатель 2013 г. Среднесуточная добыча нефти и ЖУВ сохранилась на уровне 4,2 млн. барр./сут. В 4 кв. 2014 г. cреднеcуточная добыча углеводородов достигла 5,2 млн. б.н.э./сут., что на 2,5% выше аналогичного показателя 3 кв. 2014г.

Согласно оценке независимого аудитора Degolyer&MacNaughton, доказанные запасы углеводородов по классификации SEC составили 34 млрд. б.н.э. (4,6 млрд. т.н.э.), возмещение добычи приростом доказанных запасов - 154%. Прирост в 1 млрд. б.н.э. был обеспечен за счёт эффективного вовлечения запасов (включая трудноизвлекаемые) в разработку посредством эксплуатационного бурения. Оптимизация системы разработки и успешная реализация программы геолого-технических мероприятий на базовом фонде скважин позволила прирастить дополнительно 1,8 млрд. б.н.э.

По классификации PRMS, доказанные запасы составили 43 млрд. б.н.э (5,8 млрд. т.н.э.), возмещение добычи приростом доказанных запасов - 174%. Объем доказанных, вероятных и возможных запасов углеводородного сырья (3P) Компании по международной классификации PRMS превысил 106 млрд. б.н.э. (14,4 млрд. т.н.э.), показав рост на 5% по сравнению с показателем 2013 г. По итогам 2014 г. общий объем запасов углеводородов Компании по российской классификации ABC1+C2 составил 129 млрд. барр.н.э. (или 17 млрд. т.н.э.), рост на 5,7% по сравнению с 2013 г. Существенный вклад (более 6 млрд. барр.н.э. прироста) в данный показатель внесла реализованная программа геолого-разведочных работ. Компания выполнила сейсмических работ 2Д в объёме 33,3 тыс. погонных километра, сейсмических работ 3Д в объёме 22 тыс. кв. км, пробурила 100 поисково-разведочных скважин с успешностью 80%. В результате было открыто 5 новых месторождений (в том числе 2 на шельфе) и 64 новые залежи углеводородного сырья на существующих месторождениях.

В 2014 г. Компания успешно завершила поисково-оценочное бурение в пределах Университетской структуры на уникальной по масштабам ресурсов Карской нефтегазоносной провинции. По результатам бурения скважины

«Университетская-1» открыто самое северное месторождение в мире - «Победа» с извлекаемыми запасами 130 млн. т легкой нефти и 396 млрд. куб. м газа. В 2015 г. Компания продолжит подготовку береговых баз обеспечения и проведение инженерно-геологических изысканий на отдельных участках Баренцева и Охотского морей с целью подготовки к бурению в 2016 г. Компания также продолжит разработку проектов Сахалин- 1 и Северное Чайво с суммарной плановой добычей до 10,3 млн. т нефти (3,3 млн. т в доле ОАО «НК «Роснефть») в 2015 г.

На континентальных проектах достигнуты максимальные с начала разработки уровни добычи на месторождениях «Ванкорнефти» (22,0 млн. т) и «Верхнечонскнефтегаза» (8,2 млн. т), а также в Западной Сибири на Уватской группе месторождений (10,0 млн. т).

Внедрение горизонтальных скважин с многозональным гидроразрывом пласта, одновременно-раздельная добыча из нескольких пластов, управление пластовым давлением и другие мероприятия, позволили повысить эффективность зрелых месторождений и обеспечат поддержание уровней добычи в будущем.

Общий объем инновационных затрат Компании вырос на 15%, в том числе затраты на НИОКР увеличились на 45% по сравнению с 2013 г. Компания совершенствует технологии повышения эффективности эксплуатации зрелых месторождений, а также продолжает наработки перспективных технологий освоения низкопроницаемых газовых залежей и трудноизвлекаемых запасов в обустроенных регионах добычи углеводородов в Западной Сибири.. Компания удерживает лидерство в области исследований на Арктическом шельфе. Программа экспедиций «Кара-зима- 2014» и «Кара-лето-2014» стала самой крупной в истории изучения акватории северных морей. Реализация инновационных проектов обеспечила устойчивый прирост патентов на объекты интеллектуальной собственности Компании. В 2014 г. общее количество патентов выросло более чем на 20% с 380 до 465. Дополнительно в 2014 г. подано 65 заявок на новые патенты.

На сегодняшний день «Роснефть» является лидером по добыче газа среди российских нефтяных компаний. В 2014 г. добыча газа составила 56,7 млрд куб.м, увеличившись на 49% по сравнению с 2013 г. Значительный рост обеспечен эффективной интеграцией новых газовых активов, включая консолидацию ОАО «Сибнефтегаз», а также реализацией программы экономически эффективного использования попутного нефтяного газа. Компания направляет по коммерческим каналам более 80% попутного газа, остальное закачивается в пласт или используется в качестве топлива, замещая более дорогие источники энергии. На сегодняшний день весь планируемый в среднесрочной перспективе объем добычи газа законтрактован, что позволяет Компании расширять свое присутствие на российском рынке газа. Расширение портфеля контрактов Компании обеспечило по итогам 2014 г. рост объема реализации газа на 44,7% до 56,53 млрд куб. м. С момента запуска биржевых торгов природным газом в октябре 2014 г. на площадке Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи Компания принимает активное участие в каждой торговой сессии.

По итогам 2014 г. Компания сохранила низкие операционные затраты в размере 3,9 долл. на барр. н.э., сократив их на 9,3% от уровня 2013 г., и удельные капитальные затраты в размере 5,3 долл. на барр. н.э.

В 2014 году Компания провела масштабную программу развития и расширения собственных нефтесервисных мощностей. Собственный флот буровых установок вырос с 81 до 213. Доля внутреннего сервиса ремонта и освоения скважин увеличилась с 30% до 40% в 2014 г., повышая обеспеченность собственным сервисом растущей потребности Компании. Количество собственных мощностей по ремонту и освоению скважин выросло на 67%, до 533 бригад по сравнению с 320 бригадами годом ранее.

Проводимые мероприятия по управлению затратами и повышению эффективности позволили удержать номинальные расценки собственного сервиса на уровне 2013 года при полном исполнении социальных программ Компании (в частности, сохранена стоимость метра проходки на уровне 2013 года). Проведенная работа позволяет Компании обеспечивать основные объемы бурения собственными силами и не зависеть от конъюнктуры на рынке. В 2015 году Компания планирует продолжить дальнейший рост эффективности. Большое внимание уделяется применению передовых сервисных технологий и повышению эффективности внутрискважинных работ и бурения: расширяется использование современных технологий многостадийного гидроразрыва пласта, роторных управляемых систем, оптимизация конструкций скважин в целях сокращения сроков строительства. Продолжая работу по развитию собственного нефтесервиса, Компания в 2015 году планирует продолжить программу расширения мощностей в бурении и ТКРС. В целях повышения операционной эффективности и обеспечения потребности Компания рассматривает программу по развитию собственного сервиса в области ГРП.

За 2014 г. российскими и зарубежными НПЗ Компании переработано 99,83 млн. т нефти, что на 10,8% больше показателя 2013 г. В значительной степени рост переработки обеспечен на НПЗ Компании в РФ, что является результатом программы модернизации заводов и развития производственных мощностей, в рамках которых проходило строительство сложных производственных установок на НПЗ РФ, а также интеграции нефтеперерабатывающих активов.

В 2014 г. в рамках реализации программы модернизации НПЗ Компания завершила строительство установок изомеризации на Куйбышевском НПЗ, Новокуйбышевском НПЗ и Рязанской НПК, риформинга на Новокуйбышевском НПЗ, а также установки вакуумной перегонки мазута на Рязанской НПК.

Благодаря усилиям по повышению эффективности производственных процессов и оптимизации ассортимента реализуемой продукции был достигнут эффект около 12 млрд. руб., в том числе за счет прироста производства моторных топлив класса Евро-4 и Евро-5 на 18% по сравнению с 2013 г.28

Компания подписала с ОАО «АК «Транснефть» соглашение в рамках проекта строительства нефтепровода-отвода от магистрального нефтепровода «Восточная Сибирь - Тихий Океан» (ВСТО) до Комсомольского нефтеперерабатывающего завода. Финансирование проектирования и строительства нефтепровода-отвода будет осуществляться за счет средств долгосрочного тарифа.

Увеличен объем поставок нефти и нефтепродуктов по долгосрочным договорам в европейском и восточном направлениях на 22% по сравнению с 2013 г., включая контрактные поставки в Китай в размере 22,6 млн. т (2013 г. - 15,8 млн. т). Объем реализации нефти и нефтепродуктов за 2014 г. вырос на 7,5% и составил 207,4 млн. т.

Компания продолжает последовательную работу по расширению присутствия на развивающихся высокодоходных рынках сбыта АТР. Так, в 2014 г. подписано соглашение с индийской компанией Essar об условиях поставок до 100 млн. т нефти и нефтепродуктов на НПЗ в Индии в течение 10 лет.

Компания нацелена на расширение эффективных каналов реализация нефтепродуктов. В 2014 г. Компания осуществила рекордную перевалку нефтепродуктов через терминал в Находке ~7,2 млн. т с целью увеличения поставок на рынок АТР. Кроме того, в 2014 г. Роснефть проделала масштабную работу по выходу и расширению присутствия на рынках Закавказья и Центральной Азии.29

Розничная сеть Компании в России насчитывает около 2400 АЗС с долей рынка более 20%. Компания проводит политику оптимизация издержек, что позволяет ей сдерживать рост розничных цен в пределах инфляции.

Финансовые показатели

Выручка от реализации составила 5 503 млрд. руб., что на 17,2% выше показателя 2013 г. Рост выручки связан, в основном, с увеличением объемов реализации вследствие эффективного управления структурой реализации и роста поставок по долгосрочным договорам, а также обесценением курса рубля, частично скомпенсировавшим падение цен на нефть.

В долларовом выражении, несмотря на значительное снижение мировых цен на нефть на 46,5% (начиная с июня 2014 г.), выручка составила 146,7 млрд. долл., что сопоставимо с уровнем 2013 г.

Прибыль до уплаты процентов, налога на прибыль и амортизации (EBITDA) выросла на 11,6% и составила 1 057 млрд. руб. В результате постоянного контроля над операционными и административными расходами, а также положительной операционной синергии в размере 31,8 млрд руб. (0,84 млрд долл.), Компания сохранила показатель EBIТDA на высоком уровне 2013 г. - 29 млрд долл., несмотря на увеличение налоговой нагрузки (в т.ч. негативный эффект лага экспортных пошлин, рост ставки НДПИ) и повышение тарифов естественных монополий.

Компания предприняла меры по снижению влияния волатильности курсов валют на показатели отчетности и обеспечила высокий уровень прибыли для выплаты дивидендов в соответствии с дивидендной политикой. Чистая прибыль «Роснефти» за 2014 г. составила 350 млрд. руб. (9,3 млрд долл.), в том числе прибыль, относящаяся к акционерам Роснефти - 348 млрд руб.

В4кв.2014г. «Роснефть», на фоне резкого ухудшения макроэкономической обстановки и падения ряда показателей по отрасли, обеспечила высокий уровень финансового результата: 89 млрд. руб. (чистая прибыль). Несмотря на сложные макроэкономические условия, Компания в очередной раз увеличила генерируемый свободный денежный поток - до 192 млрд. руб. и уменьшила величину долга в долларовом эквиваленте за квартал до 43,8 млрд. долл.- на фоне ухудшения аналогичных показателей по отрасли. Вследствие ухудшения макроэкономической ситуации Компания провела оптимизацию капитальных затрат до 533 млрд руб. в 2014 г. (13,9 млрд. долл.), что на 4,8% ниже показателя 2013 г.

Свободный денежный поток Компании составил 596 млрд. руб. (15,8 млрд долл.), что в 2,4 раза выше аналогичного показателя 2013 г. долларовом выражении (6,5 млрд. долл.), вследствие эффективного управления ликвидностью, контроля и ускорения оборачиваемости оборотного капитала.

Компания поддерживает высокий уровень ликвидных средств, составивших 939 млрд. руб. (16,7 млрд. долл.) по состоянию на 31 декабря 2014 г., который обеспечивает стабильное плановое погашение всех краткосрочных и долгосрочных обязательств и реализацию инвестиционной программы.

Уровень чистого долга в долларовом выражении сократился на 13,6 млрд. долл. за отчетный период. На показатель долговой нагрузки в рублевом выражении значительно повлиял негативный эффект обесценения курса рубля по отношению к иностранной валюте, который не влияет на долговую нагрузку в долларовом выражении, учитывая стабильность выручки и плановое погашение всех кредитных обязательств. Соотношение чистого долга к EBITDA в долл. США сократилось за 2014 г. с 1,77 до 1,513.

«Роснефть» перечислила в бюджеты всех уровней более 3 трлн. руб., что на 12% выше уровня прошлого года (2,7 трлн руб.) Компания остается крупнейшим налогоплательщиком страны, обеспечивающим пятую часть от всех налоговых поступлений консолидированного бюджета РФ.

Глава 3. Совершенствование формирования бюджета доходов и расходов ОАО «НК «Роснефть»

3.1 Особенности анализа доходов и расходов ОАО «НК «Роснефть»

Приведенный ниже анализ финансового состояния ОАО НК Роснефть" выполнен за период с 01.01.2013 по 31.12.2015 г.

Таблица 3.1

Из представленных в первой части таблицы данных видно, что на 31.12.2015 в активах организации доля текущих активов составляет одну четвертую, а внеоборотных средств, соответственно, три четвертых. Активы организации за весь рассматриваемый период увеличились на 2 107 млн. руб. (на 28%). Несмотря на увеличение активов, собственный капитал уменьшился на 7,6%, что негативно характеризует динамику изменения имущественного положения организации.

Структура активов организации в разрезе основных групп представлена ниже на диаграмме:

Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

· прочие оборотные активы - 845 млн. руб. (39,2%)

· основные средства - 620 млн. руб. (28,8%)

· прочие внеоборотные активы - 338 млн. руб. (15,7%)

· денежные средства и денежные эквиваленты - 285 млн. руб. (13,2%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

· прочие долгосрочные обязательства - 1 387млн.руб. (47,1%)

· долгосрочные заемные средства - 599 млн. руб. (20,4%)

· нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - 484 млн. руб. (16,5%)

· краткосрочные заемные средства - 339 млн. руб. (11,5%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "дебиторская задолженность" в активе и "резервный капитал" в пассиве (-48 млн. руб. и -754 млн. руб. соответственно).

Собственный капитал организации на 31 декабря 2015 г. равнялся 2 929,0 млн. руб. За рассматриваемый период (с 31 декабря 2013 г. по 31 декабря 2015 г.) имело место ощутимое снижение собственного капитала на 240 млн. руб., или на 7,6%.

Таблица 3.2

Заключение

Обеспечение устойчивого положения организации на рынке в большой степени зависит от наличия эффективной системы управления. При этом стратегия организации должна вырабатываться на основе прогнозов состояния рынков выпускаемой продукции, анализа сильных и слабых его сторон. Реализация такой стратегии организации в большой степени зависит от созданного на предприятии механизма бюджетирования.

Бюджеты - ключевой инструмент системы управленческого учета. Практически все организации, может быть за исключением самых мелких, составляют бюджеты. Бюджет представляет собой финансовый документ, созданный до того, как предполагаемые действия выполняются.

Структура бюджета зависит от предмета бюджета, размера организации, степени, в которой процесс составления бюджета интегрирован с финансовой структурой организации, от квалификации и опыта разработчиков.

Бюджет может иметь бесконечное количество видов и форм. По степени обобщения информации бюджеты подразделяются на главный (генеральный), общий и частный бюджеты.

Главный бюджет охватывает основную деятельность предприятия. В его состав входят операционный и финансовый бюджеты. В свою очередь операционный бюджет состоит из ряда других бюджетов: бюджета продаж, бюджета общепроизводственных расходов, бюджета расходов на продажу, бюджета прибылей и убытков и т.д.

Финансовый бюджет представляет собой план, в котором отражаются предполагаемые источники финансовых средств и направления их использования в будущем периоде. Финансовый бюджет включает в себя бюджет капитальных затрат, бюджет движения денежных средств организации и подготовленный на их основе совместно с бюджетным отчетом о прибылях и убытках прогнозный бухгалтерский баланс.

Бюджет движения денежных средств - это основа финансового бюджета и его главная задача - проверить реальность источников поступления средств (притоков) и обоснованность расходов (оттоков), синхронность их возникновения, определить возможную величину потребности в заемных средствах. Это документ, позволяющий реально оценить, сколько денежных средств и в каком периоде потребуется коммерческой организации.

Составление бюджета капитальных вложений (инвестиционного бюджета) - это процесс планирования и управления долгосрочными инвестициями коммерческой организации.

Финансовый бюджет имеет существенную значимость для управления организацией:

во-первых, он используется для проверки, математической корректировки и взаимосвязи всех бюджетов;

во-вторых, позволяет выявить узкие места в обеспечении ресурсами, появлении непредвиденных обстоятельств и других неблагоприятных ситуаций, заранее разработать мероприятия по их устранению;

в-третьих, позволяет провести прогнозный финансовый анализ деятельности организации.

Бюджетирование в России находится на первых этапах своего развития и не имеет жесткой регламентации, вследствие чего возникает множество проблем при составлении бюджетов в организациях, которые требуют детального рассмотрения и нахождения путей решения.

Список использованной литературы

1. Смирнова Ю.В. Рентабельность маржинальной прибыли в системе маржинального анализа экономического субъекта // Аудитор. 2013. N 10.

2. Вахрушина М.А. Управление финансами 8-е изд., испр. М.: Омега-Л, 2014. 570 с.

3. Ансофф И. Стратегическое управление: Пер. с англ. - М.: Экономика, 2014.

4. Виханский О.С. Стратегическое управление: Учебник для вузов / О.С. Виханский. - М.: Бизнес-Пресса, 2011.

5. Ефремов В.С. Стратегия бизнеса. Концепции и методы планирования/ Учебное пособие. - М.: Издательство «Финпресс», 2014

6. Котлер Ф. Основы маркетинга: пер. с англ./Ф. Котлер, Г. Армстронг. - М.; Спб.: Вильямс, 2014

7. Маркова В.Д., Кузнецова С.А. Стратегический менеджмент Курс лекций / В.Д. Маркова, С.А. Кузнецова. - М.; Новосибирск, 2011.

8. Попов С.А. Стратегический менеджмент. Видение - важнее чем значение : учебное пособие / С.А. Попов. - М.: Дело, 2011.

9. Портер Е. Майкл. Конкурентная стратегия: Методика анализа отраслей и конкурентов. Пер.с англ. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2015

10. Три исследования по конкурентной политике : учебное пособие для менеджеров / под ред. А.П. Шаститко. - М.: ТЕИС, 2014

11. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М., 2015

12. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб.

Пособие для вузов/ Под ред. Проф. Н.П. Любушина.-М.,2011.

13. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб, пособие / Под ред. П.П. Табурчака, В.М. Тумина, М.С. Сапрыкина. - Ростов н/Д.

14. Ансофф И. Управление финансами: Сокр. пер. с англ. - М.: Экономика, 2015.

15. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: -М.: Финансы и статистика, 2011.

16. Виханский О.С. Стратегическое управление: Учебник. - М., 2011.

17. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: Учебник для вузов. - М:

Гардарика, 2015.

Размещено на Allbest.ru