Оценка финансового состояния ОАО "Техснабэкспорт"

Понятие финансовой устойчивости предприятия и факторы, влияющие на нее. Оценка структуры имущества организации и его источников. Анализ эффективности использования основных средств и оборотных активов. Расчет показателей рентабельности, ликвидности.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 15.06.2014
Размер файла 89,5 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Актуальность темы заключается в том, что обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.

Финансовые возможности организации практически всегда ограничены. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

Предпосылкой обеспечения финансовой устойчивости организации является достаточный объем продаж. Если выручка от реализации продукции или услуг не покрывает затрат и не обеспечивает получения необходимой для нормального функционирования прибыли, то финансовое состояние организации не может быть устойчивым.

Благодаря анализу существует возможность исследовать плановые, фактические данные, выявлять резервы повышения эффективности производства, оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.

Соответственно, анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Идея характеристика финансовой устойчивости предприятия состоит в том, чтобы оценить риски, связанные с финансированием его деятельности с помощью привлеченных источников средств.

Объект исследования - ОАО «Техснабэкспорт», предмет исследования - его финансовое состояние.

Цель курсовой работы - углубленное изучение понятия финансовой устойчивости и оценка финансового состояния ОАО «Техснабэкспорт».

Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:

· изучить теоретические основы анализа финансовой устойчивости;

· проанализировать финансовое состояние изучаемого предприятия.

1. Теоретическая часть

В теоретической части курсовой работы необходимо раскрыть понятие, факторы и информационную базу финансовой устойчивости предприятия.

1.1 Понятие финансовой устойчивости предприятия и факторы, влияющие на нее

Своеобразным зеркалом стабильно образующегося на предприятии превышения доходов над расходами является финансовая устойчивость. Она отражает такое соотношение финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, ибо непосредственная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для расширения производства, а избыточная - будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям развития предприятия.

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия предопределяется влиянием совокупности внутренних и внешних факторов.

1. Внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость.

Успех или неудача предпринимательской деятельности во многом зависит от выбора состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг. При этом важно не только предварительно решать, что производить, но и безошибочно определить, как производить, т. е. по какой технологии и по какой модели организации производства и управления действовать. От ответа на эти "что?" и "как?" зависят издержки производства.

Для устойчивости предприятия очень важна не только общая величина издержек, но и соотношение между постоянными и переменными издержками.

Переменные затраты (на сырье, энергию, транспортировку товаров и т. д.) пропорциональны объему производства, постоянные же (на приобретение и (или) аренду оборудования и помещений, амортизацию, управление, выплату процентов за банковский кредит, рекламу, оклады сотрудников и проч.) - от него не зависят.

Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным с видами производимой продукции (оказываемых услуг) и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Устойчивость предприятия и потенциальная эффективность бизнеса во многом зависит от качества управления текущими активами, от того, сколько задействовано оборотных средств и какие именно, какова величина запасов и активов в денежной форме и т. д.

Следует помнить, что если предприятие уменьшает запасы и ликвидные средства, то оно может пустить больше капитала в оборот и, следовательно, получить больше прибыли. Но одновременно возрастает риск неплатежеспособности предприятия и остановки производства из-за недостаточности запасов. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

Следующим значительным фактором финансовой устойчивости является состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактика управления ими. Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего прибыли, тем спокойнее оно может себя чувствовать. При этом важна не только общая масса прибыли, но и структура ее распределения, и собственно - та доля, которая направляется на развитие производства. Отсюда оценка политики распределения и использования прибыли выдвигается на первый план в ходе анализа финансовой устойчивости предприятия. В частности, исключительно важно проанализировать использование прибыли в двух направлениях: во-первых, для финансирования текущей деятельности - на формирование оборотных средств, укрепление платежеспособности, усиление ликвидности и т. д.; во-вторых для инвестирования в капитальные затраты и ценные бумаги.

Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности; однако возрастает и финансовый риск - способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами? И здесь большую роль призваны играть резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Итак, с точки зрения влияния на финансовую устойчивость предприятия определяющими внутренними факторами являются:

a) отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;

b) структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в спросе;

c) размер оплаченного уставного капитала;

d) величина и структура издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;

e) состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

2. Внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость.

Термин "внешняя среда" включает в себя различные аспекты: экономические условия хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос потребителей, экономическую и финансово-кредитную политику правительства РФ и принимаемые ими решения, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, систему ценностей в обществе и др. Эти внешние факторы оказывают влияние на все, что происходит внутри предприятия.

Существенно влияет на финансовую устойчивость и фаза экономического цикла, в которой находится экономика страны. В период кризиса происходит отставание темпов реализации продукции от темпов ее производства. Уменьшаются инвестиции в товарные запасы, что еще больше сокращает сбыт. Снижаются в целом доходы субъектов экономической деятельности, сокращаются относительно и даже абсолютно масштабы прибыли. Все это ведет к снижению ликвидности предприятий, их платежеспособности. В период кризиса усиливается серия банкротств.

Падение платежеспособного спроса, характерное для кризиса приводит не только к росту неплатежей, но и к обострению конкурентной борьбы. Острота конкурентной борьбы так же представляет собой немаловажный внешний фактор финансовой устойчивости предприятия.

Серьезными макроэкономическими факторами финансовой устойчивости служат, кроме того, налоговая и кредитная политика, степень развития финансового рынка, страхового дела и внешнеэкономических связей; существенно влияет на нее курс валюты, позиция и сила профсоюзов.

Экономическая и финансовая стабильность любых предприятий зависит от общей политической стабильности. Значение этого фактора особенно велико для предпринимательской деятельности в России. Отношение государства к предпринимательской деятельности, принципы государственного регулирования экономики (его запретительный или стимулирующий характер), отношения собственности, принципы земельной реформы, меры по защите потребителей и предпринимателей не могут не учитываться при рассмотрении финансовой устойчивости предприятия.

Наконец, одним из наиболее масштабных неблагоприятных внешних факторов, дестабилизирующих финансовое положение предприятий в России, является на сегодняшний день инфляция.

1.2 Информационная база анализа финансовой устойчивости предприятия

Одним из требований современных условий бизнеса является создание информационной базы, которая учитывала бы требования национального, а также международных стандартов финансовой отчетности. Проблемой является то, что для многих компаний показатели доходов и прибылей, составленные по национальным стандартам и международным значительно отличаются. Такая разница имеет значительное влияние на принятие решений особенно иностранных инвесторов по поводу инвестирования средств в компанию. Потому формирование информационной базы анализа и контроля для обеспечения управления финансовыми ресурсами компаний является одним из приоритетных заданий в современных условиях.

Основными источниками информации анализа финансовой устойчивости являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской отчётности используют:

1. Бухгалтерский баланс, форма № 1, где отражаются нераспределённая прибыль или непокрытый убыток отчётного и прошлого периодов (раздел III пассива);

2. Отчёт о прибылях и убытках, форма № 2, составляется за год и по внутригодовым периодам.

Центральной формой бухгалтерского учета является бухгалтерский баланс

Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования - с другой (пассив).

Бухгалтерский баланс состоит из двух частей: актив и пассив. Баланс содержит подробную характеристику ресурсов предприятия.

Активы предприятия отражают инвестиционные решения, принятые компанией за период ее деятельности. В основе расположения статей баланса лежит критерий ликвидности (способности превращения средств предприятия в денежную наличность), являющийся одним из наиболее важных показателей финансового состояния предприятия.

Принципиальным для финансового анализа является разделение активов на долгосрочные и краткосрочные.

Долгосрочные активы - это средства, которые используются в течение более чем одного отчётного периода, приобретаются с целью использования в хозяйственной деятельности и не предназначены для продажи в течение года. Долгосрочные активы представлены в первом разделе баланса «Внеоборотные активы».

Краткосрочные активы или оборотные средства (активы) - это средства, использованные, проданные или потребленные в течение одного отчётного периода, который, как правило, составляет один год. Оборотные активы представлены в балансе во втором разделе актива.

Очень важно из состава оборотных средств выделить следующие группы ресурсов: денежные средства; краткосрочные финансовые вложения; дебиторская задолженность; материально-производственные запасы.

Наиболее ликвидная часть оборотных активов - денежные средства. К ним относятся: денежные средства в кассе и денежные средства в банках, включая денежные средства в валюте. Денежные средства используются для текущих денежных платежей.

Краткосрочные финансовые вложения отражают инвестиции предприятия в ценные бумаги других предприятий, в облигации, а также предоставленные займы на срок не более года. Покупка этих ценных бумаг производится не с целью завоевания рынков сбыта или распространения влияния на другие компании, а в интересах выгодного помещения временно свободных средств.

Следующая статья баланса - дебиторская задолженность, т.е. причитающиеся фирме, но еще не полученные ею средства. В составе оборотных средств отражается дебиторская задолженность, срок погашения которой не превышает одного года. Дебиторская задолженность учитывается в балансе по фактической стоимости реализации, т.е. исходя из той суммы денежных средств, которая должна быть получена при погашении этой задолженности.

Материально-производственные запасы - это материальные активы, которые предназначены для: продажи в течение обычного делового цикла; производственного потребления внутри предприятия; производственного потребления в целях дальнейшего изготовления реализуемой продукции.

В эту статью включаются сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция, а также другие статьи, которые характеризуют краткосрочные вложения денежных средств предприятия в хозяйственную деятельность, предшествующую реализации продукции.

Анализ статьи «Материально-производственные запасы» имеет большое значение для эффективного управления финансами.

Далее обобщим информацию об основных средствах предприятия и прочих внеоборотных активах. В этой группе средств выделяются основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения.

Основные средства (активы) - это средства длительного пользования, имеющие материальную форму. В эту категорию средств включаются здания и сооружения, машины и оборудование, транспорт и др. На все статьи реальных основных средств начисляется амортизация. Как правило, все статьи этого раздела баланса включаются в отчётность по их первоначальной стоимости, под которой понимаются все затраты на приобретение этих средств, доставку и монтаж.

Нематериальные активы - активы, не имеющие физически осязаемой формы, но приносящие предприятию доход. К неосязаемым активам относятся: патенты, товарные знаки, торговые марки, авторские права, лицензии, затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, затраты на разработку программного обеспечения. На нематериальные активы начисляется износ, как и на другие средства, срок службы которых превышает один год.

Долгосрочные финансовые вложения, т.е. вложения в ценные бумаги других компаний, облигаций и кредиты другим предприятиям на срок более одного года. Вместе со статьей краткосрочных финансовых вложений данная статья отражает деятельность предприятия на финансовом рынке.

В пассиве баланса отражаются решения предприятия по выбору источника финансирования.

Выделяют следующие группы статей пассива: собственный капитал; краткосрочные обязательства; долгосрочные обязательства;

Краткосрочные обязательства - это обязательства, которые покрываются оборотными активами, или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Краткосрочные обязательства погашаются обычно в течение сравнительно непродолжительного периода (обычно не более одного года). В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как: счета и векселя к оплате; долговые свидетельства о получении предприятием краткосрочного займа; задолженность по налогам; задолженность по заработной плате; часть долгосрочных обязательств, подлежащая выплате в текущем периоде.

Долгосрочные обязательства - это обязательства, которые должны быть погашены в течение срока, превышающего один год. Основными видами долгосрочных обязательств являются долгосрочные займы и кредиты, облигации, долгосрочные векселя к оплате, обязательства по пенсионным выплатам и выплатам арендных платежей при долгосрочной аренде.

Следующим показателем является собственный или, если предприятие является акционерной компанией, акционерный капитал.

В составе собственного капитала необходимо выделить долю его отдельных составляющих, а также отразить динамику его состава и структуры за последние периоды. Необходимость раздельного рассмотрения статей собственного капитала связана с тем, что каждая из них является характеристикой правовых и иных ограничений способности предприятия распорядиться своими активами.

Уставный капитал - стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество предприятия при его создании. В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации уставным капиталом обладают акционерные общества и другие коммерческие организации (общества с ограниченной ответственностью, общества с дополнительной ответственностью). Только в акционерных обществах (АО) уставный капитал разделен на доли, выраженные в акциях, удостоверяющих имущественные права акционеров.

Юридическое значение уставного капитала акционерного общества состоит, прежде всего, в том, что его размер определяет те пределы минимальной имущественной ответственности, которую имеет и несет акционерное общество по своим обязательствам.

Добавочный капитал - составляющая собственного капитала в его настоящей трактовке - объединяет группу достаточно разнородных элементов: суммы от дооценки внеоборотных активов предприятия; безвозмездно полученные ценности; эмиссионный доход акционерного общества и др.

Резервы формируются в соответствии с законодательством, учредительными документами и принятой на предприятии учётной политикой. Основным источником формирования резервов (фондов) является чистая прибыль.

Резервный капитал формируется в соответствии с установленным законом порядком и имеет строго целевое назначение. В условиях рыночной экономики резервный капитал выступает в качестве страхового фонда, создаваемого для целей возмещения убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли у предприятия.

Информация о величине резервного капитала в балансе предприятия имеет или должна иметь чрезвычайно важное значение для внешних пользователей бухгалтерской отчётности, которые рассматривают резервный капитал предприятия как запас его финансовой прочности.

Нераспределенная прибыль представляет собой прибыль, остающуюся после выплаты налогов и других платежей и формирования резервов (фондов). По экономическому содержанию нераспределенная прибыль настолько близка к резервам, что ее рассматривают в качестве свободного резерва. Средства резервов (фондов) и нераспределенной прибыли помещены в конкретное имущество или находятся в обороте. Их величина характеризует результат деятельности предприятия и свидетельствует о том, насколько увеличились активы предприятия за счет собственных источников

Финансовая устойчивость -- составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации. Финансовая устойчивость есть прогноз показателя платёжеспособности в длительном промежутке времени. В отличие от кредитоспособности является показателем, важным не внешним, а внутренним финансовым службам. Финансовая устойчивость и её оценка -- часть финансового анализа в организации. Для того, чтобы анализировать финансовую устойчивость предприятия, используются определенные показатели.

Виды финансовой устойчивости

В зависимости от отраслей деятельности, структуры внутри предприятий, их положения на рынке, финансовой политики и других аспектов, организации имеют различную финансовую устойчивость. Однако, имеют место основные виды устойчивости:

Абсолютная финансовая устойчивость: показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами

Нормальная финансовая устойчивость: предприятие оптимально использует и кредитные ресурсы, текущие активы превышают кредиторские задолженности

Неустойчивое состояние: характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынужденно привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства

Кризисное финансовое состояние: грань банкротства

Такая классификация объясняется уровнем покрытия собственными средствами заемных, соотношение собственного и заемного капитала для покрытия запасов.

Коэффициенты финансовой устойчивости

Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют состояние и динамику финансовых ресурсов предприятий с точки зрения обеспечения ими производственного процесса и других сторон их деятельности.

· Коэффициент концентрации собственного капитала,

,

где Sk -- собственный капитал, Vb -- валюта баланса. Определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

· Коэффициент финансовой зависимости,

,

где Zk -- заемный капитал, Vb -- валюта баланса. Этот коэффициент означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.

· Коэффициент маневренности собственного капитала,

,

где SOS -- собственные оборотные средства, Sk -- собственный капитал. Коэффициент маневренности характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. Рекомендуемое значение -- 0,5 и выше.

· Коэффициент концентрации заёмного капитала,

,

где Zk- заемный капитал, Vb -- валюта баланса. По сути очень схож с коэффициентом концентрации собственного капитала.

· Коэффициент структуры долгосрочных вложений,

,

где DP -- долгосрочные пассивы, VOA -- внеоборотные активы предприятия. Коэффициент показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объёме внеоборотных активов предприятия. Низкое значение этого коэффициента может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов, а слишком высокое либо о возможности предоставления надежных залогов, либо о сильной зависимости от сторонних инвесторов.

· Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств,

,

где DP -- долгосрочные пассивы, Sk -- собственный капитал предприятия. Этот коэффициент показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Особо высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами.

· Коэффициент структуры заемного капитала,

,

где Dp -- долгосрочные пассивы, Zk -- заемный капитал. Показатель показывает, из каких источников сформирован заемный капитал предприятия. В зависимости от источника формирования капитала предприятия можно сделать вывод о том, как сформированы внеоборотные и оборотные активы предприятия, так как долгосрочные заемные средства обычно берутся на приобретение внеоборотных активов, а краткосрочные -- на приобретение оборотных активов и осуществление текущей деятельности.

· Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

,

где Sk -- собственный капитал предприятия, Zk -- заемный капитал. Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств.

Ликвидность и платежеспособность относятся к критериям финансовой устойчивости. Для расчета этих показателей используют три основных метода:

· Анализ ликвидности активов (имущества)

· Анализ ликвидности баланса (группировка статей баланса по их ликвидности и анализ их взаимосвязи в Активе и Пассиве)

· Анализ ликвидности организации, её платежеспособности на основе показателей (коэффициентов)

Для подробного анализа также составляют Аналитический (сравнительный) баланс, оценивают показатели деловой активности и др.

По российскому законодательству возможно начать процедуру банкротства предприятия в случае, если:

размер требований к предприятию превышает 100 МРОТ;

срок неисполнения обязательств превысил три месяца;

Ранее для объявления банкротства было достаточно неудовлетворительной структуры баланса устанавливается следующими коэффициентами (сейчас это норма отменена):

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника

1. Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника.

2. Коэффициент текущей ликвидности - характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника.

3. Показатель обеспеченности обязательств должника его активами - характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника.

4. Степень платежеспособности по текущим обязательствам - определяет текущую платежеспособность организации, объёмы её краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника.

5. Коэффициент автономии (финансовой независимости) - показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам.

6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах). Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для её финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов.

7. Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах - характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и её удельный вес в совокупных пассивах организации и определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам.

8. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации.

Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника:

9. Рентабельность активов - характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.

10. Норма чистой прибыли.Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации. Норма чистой прибыли измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто).

финансовый рентабельность ликвидность

2. Практическая часть

Тема 1. Общая оценка структуры имущества организации и его источников по данным баланса

Задание 1.

Используя данные баланса, проанализируйте состояние имущества организации за 2012 год. Сделайте вывод об имущественном положении организации.

Таблица 2.1 Состав и структура имущества

Активы

Абсолютная величина, тыс. руб.

Удельный вес, %

Изменения

Темп роста, %

На начало года

На конец года

На начало года

На начало года

абсолютной величины, тыс. руб.

Удел. веса, %

1.Внеоборотные активы - всего, в т.ч.:

15403768

15498980

22,0

20,2

95212

-1,8

100,6

1.1.Нематериальные активы

11039

10047

0,0

0,0

-992

0,0

91,0

1.2.Основные средства

532474

496424

0,8

0,6

-36050

-0,1

93,2

1.3. Отложенные налоговые активы

0

46002

0,0

0,1

46002

0,1

-

1.4. Долгосрочные финансовые вложения

14588603

14728245

20,8

19,2

139642

-1,7

101,0

1.5. Прочие внеоборотные активы

271652

218262

0,4

0,3

-53390

-0,1

80,3

2. Оборотные активы - всего, в т.ч.:

54614572

61305946

78,0

79,8

6691374

1,8

112,3

2.1. Запасы

30173663

26416880

43,1

34,4

-3756783

-8,7

87,5

2.2. Дебиторская задолженность

21562291

32499233

30,8

42,3

10936942

11,5

150,7

2.3. Денежные средства

803053

1254239

1,1

1,6

451186

0,5

156,2

2.4. Краткосрочные финансовые вложения

2058922

1095750

2,9

1,4

-963172

-1,5

53,2

2.5. Прочие оборотные активы

16643

39844

0,0

0,1

23201

0,0

239,4

ИТОГО

70018340

76804926

100,0

100,0

6786586

0,0

109,7

Таким образом, стоимость имущества ОАО «Техснабэкспорт» увеличилась на 6786586тыс.руб. или на 9,7%. Это произошло в результате роста внеоборотных активов на 9525 тыс.руб. или на 0,6% и оброротных активов - на 6691374 тыс.руб. или на 12,3%. Причем увеличение внеоборотных активов произошла за счет роста долгосрочных финансовых вложений на 139642 тыс.руб. или на 1,0% и отложенных налоговых активов на 46002 тыс.уб., но при сокращении нематериальных активов на 992 тыс.руб. или на 9,0%, основных средств - на 36050 тыс.руб. или на 6,8%, прочих внеоборотных активов - на 53390 тыс.руб. или на 19,7%. Стоимость оборотных активов растет за счет увеличения наиболее ликвидной части активов: денежных средств - на 451186 тыс.руб. или на 56,2%, дебиторской задолженности - на 10936942 тыс.руб. или на 50,7%, прочих оборотных активов - на 23201 тыс.руб. или на 139,4%, но при сокращении на 963172 тыс.руб. или на 46,8% краткосрочных финансовых вложений и остатков запасов - на 3756783 тыс.руб. или на 12,5%.

В результате более высокого темпа роста оборотных активов по сравнению с ростом внеоборотных активов в составе имущества увеличилась доля оборотных активов с 78,0% до 79,8%, т.е. на 1,8 процентного пункта, в том числе денежных средств с 1,1% до 1,6%, т.е. на 0,5 процентного пункта, дебиторской задолженности - на 11,5 процентного пункта (с 30,8% до 42,3%), прочих оборотных активов на начало года составляла менее 0,1 процента, а к концу года увеличилась до 0,1%, но сокращается на 1,5 процентного пункта удельный вес краткосрочных финансовых вложений (с 2,9% до 1,4%) и запасов - на 8,7 процентного пункта (с 43,1% до 42,3%)

Сокращение удельного веса внеоборотных активов произошло в результате уменьшения доли основных средств с 0,8% до 0,6%, т.е. на 0,2 процентного пункта, долгосрочных финансовых вложений - с 20,8% до 19,2%, т.е. на 1,6 процентного пункта, прочих внеоборотных активов - на 0,1 процентного пункта: с 0,4% до 0,3%, но при увеличении удельного веса отложенных налоговых активов до 0,1%, а доля нематериальных активов на начало и конец года составляет менее 0,1%

Задание 2.

Используя данные баланса, проанализируйте состояние источников имущества за 2012 год. Сделайте вывод о состоянии источников имущества (капитале) организации

Таблица 2.2 Состав и структура источников имущества

Пассивы

Абсолютная величина, тыс. руб.

Удельный вес, %

Изменения

Темп роста, %

На начало года

На начало года

На начало года

На начало года

абсолютной величины, тыс. руб.

Удел. веса, %

1. Собственные источники - всего, в т.ч.:

19116518

25464730

27,3

33,2

6348212

5,9

133,2

1.1.Уставный капитал

638119

638119

0,9

0,8

0

-0,1

100,0

1.2. Добавочный капитал

31906

31906

0,0

0,0

0

0,0

100,0

1.3. Резервный капитал

0,0

0,0

0

0,0

-

1.4. Нераспределенная прибыль

18446493

24794705

26,3

32,3

6348212

6,0

134,4

2. Заемные средства-всего, в т.ч.:

50901822

51340196

72,7

66,8

438374

-5,9

100,9

2.1. Кредиты банков и займы

30354968

33153040

43,4

43,2

2798072

-0,2

109,2

2.1.1. Долгосрочные кредиты и займы

13951643

9111810

19,9

11,9

-4839833

-8,1

65,3

2.1.2. Краткосрочные кредиты и займы

16403325

24041230

23,4

31,3

7637905

7,9

146,6

2.2. Кредиторская задолженность

19900547

17567967

28,4

22,9

-2332580

-5,5

88,3

2.3. Прочие долгосрочные пассивы

178941

137093

0,3

0,2

-41848

-0,1

76,6

1.4. Прочие краткосрочные пассивы

467366

482096

0,7

0,6

14730

-0,1

103,2

ИТОГО

70018340

76804926

100,0

100,0

6786586

0,0

109,7

Таким образом, стоимость источников имущества ОАО «Техснабэкспорт» увеличилась на 6786586тыс.руб. или на 9,7%. Это произошло в результате роста в первую очередь собственного капитала на 6348212 тыс.руб. или на 33,2%, а также заемных средств - на 438374 тыс.руб. или на 0,9%. Причиной увеличения собственного капитала является рост нераспределенной прибыли на 6348212 тыс.руб. или на 34,4%, т.к. уставный и добавочный капитал не изменяются. Заемные средства растут за счет увеличения кредитов банков и займов на 2798072 тыс.руб. или на 9,2% (при росте краткосрочных кредитов на 7637905 тыс.руб. или на 46,6%, но сокращения долгосрочных кредитов на 4839833 тыс.руб. или на 34,7% Кроме того, сложилась положительная динамика к сокращению кредиторской задолженности на 2332580 тыс.руб. или на 11,7%, и в тоже время сокращаются прочие долгосрочные пассивы на 41848 тыс.руб. или на 23,4%, и увеличиваются прочие краткосрочные пассивы - на 14730 тыс.руб. или на 3,2%.

Под влиянием более высокого темпа роста собственного капитала его удельный вес вырос на 5,9 процентного пункта: с 27,3% до 32,3%, причем доля нераспределенной прибыли растет с 26,3% до 32,3%, уставного капитала сокращается на 0,1 процентного пункта, а добавочного капитала составляет менее 0,1 процентного пункта.

Соответственно сокращается удельный вес заемных средств, преобладающих в составе источников финансирования с 72,7% до 66,8%, т.е. на 5,9 процентного пункта. Причем удельный вес банковских кредитов и займов уменьшается на 0,2 процентного пункта (с43,4% до 43,2%), в том числе долгосрочных - 8,1 процентного пункта, при росте доли краткосрочных банковских кредитов и займов на 7,9 процентного пункта. Удельный вес кредиторской задолженности сокращается с 28,4% до 22,9%, а прочих долгосрочных и краткосрочных пассивов на 0,1 процентного пункта каждый.

Следовательно, снижается финансовая зависимость от внешних источников финансирования, но основным источником по-прежнему являются заемные средства.

Тема 2. Анализ эффективности использования основных средств

Задание 1.

Используя данные отчетности, проанализируйте показатели эффективности использования основных средств организации. Сформулируйте выводы

Таблица 2.3 Показатели эффективности использования основных средств

Показатели

Базисный период (2011г.)

Отчетный период (2012г.)

Отклонение, тыс. руб.

Темп роста, %

1. Выручка от реализации, тыс. руб.

70513759

69578215

-935544

98,7

2. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.

496356

514449

18093

103,6

3. Фондоотдача, руб/руб.

142,1

135,2

-6,8

95,2

4. Фондоемкость, руб./руб.

0,0070

0,0074

0,0004

105,0

5. Относительная экономия (перерасход) использования основных средств, тыс. руб.

Х

24678,4

Х

Х

Таким образом, в 2011г. с каждого рубля основных средств была получена выручка в размере 142,1 руб., а в 2012г. - только 135,2 руб., что меньше на 6,8 руб. или на 4,8%. А для того, чтобы получить выручку в размере 1 рубля потребовалось затратить основных средств больше на 0,04 коп. или на 5%: не 0,7 коп., а 0,74 коп. При этом среднегодовая стоимость основных средств растет на 18093 тыс.руб. или на 3,6%, а выручка от реализации сокращается на 935544 тыс.руб. или на 1,3%

В результате снижения эффективности использования основных средств ОАО «Техснабэкспорт» относительный перерасход основных средств составил 24678,4 тыс.руб.

Задание 2.

На основании данных задания 1 определите влияние изменения среднегодовой стоимости основных средств и коэффициента фондоотдачи на выручку от реализации, используя метод абсолютных разниц

Факторная модель для анализа изменения выручки от реализации за счет двух факторов: изменения среднегодовой стоимости основных средств и коэффициента фондоотдачи, имеет вид:

N = Fo * СОФ

где N - выручка от реализации; Fo - коэффициент фондоотдачи; СОФ - среднегодовая стоимость основных средств.

Изменение выручки от реализации за счет только изменения среднегодовой стоимости основных средств:

?N(СОФ) = ?СОФ *Fo0 = 18093 * 142,1 = 2570343,5 тыс.руб.

Изменение выручки от реализации за счет только изменения коэффициента фондоотдачи:

?N(Fo) = ?Fo * СОФ 1 = -6,8 * 514449 = -3505887,5 тыс.руб.

Изменение выручки от реализации в целом:

?N = N1 - N0 = 69578215 - 70513759 = -935544 тыс.руб.

Проверка:

?N =?N(Fo) + ?N(СОФ)

-935544 = -3505887,5 + 2570343,5 - верно

Таким образом, в целом выручка от реализации снизилась на 935544 тыс.руб. или на 1,3%. Причем за счет снижения фондоотдачи на 4,8%, т.е. выручки, полученной с каждого рубля основных средств на 6,8 руб., выручка от реализации предприятия уменьшилась на -3505887,5 тыс.руб., а за счет роста среднегодовой стоимости основных средств на 18093 тыс.руб. или на 3,6% выручка от реализации увеличилась на 2570343,5 тыс.руб.

Значит, предприятие развивается по экстенсивному пути.

Тема 3. Анализ эффективности использования оборотных активов

Задание 1.

Проанализируйте коэффициенты деловой активности. Рассчитайте и оцените коэффициенты деловой активности, проанализируйте их динамику и сделайте вывод

Таблица 2.4 Показатели оборачиваемости оборотных активов

Показатели

Базисный период

Отчетный период

Отклонение, тыс. руб.

Выручка от реализации, тыс. руб.

70513759

69578215

-935544

Число дней анализируемого периода

360

360

-

Среднегодовой остаток запасов + НДС, тыс. руб.

20882362

28295272

7412909,5

Коэффициент оборачиваемости запасов, количество оборотов

3,4

2,5

-0,9

Продолжительность одного оборота, дни

106,6

146,4

39,8

Среднегодовой остаток дебиторской задолженности тыс. руб.

27409901,5

27030762

-379139,5

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, количество оборотов

2,573

2,574

0,001

Продолжительность одного оборота, дни

139,94

139,86

-0,08

Среднегодовой остаток кредиторской задолженности, тыс. руб.

22683216

18734257

-3948959,0

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, количество оборотов

3,1

3,7

0,6

Продолжительность одного оборота, дни

115,8

96,9

-18,9

Среднегодовой остаток денежных средств, тыс. руб.

738661

1028646

289985,0

Коэффициент оборачиваемости денежных средств, количество оборотов

95,5

67,6

-27,8

Продолжительность одного оборота, дни

3,8

5,3

1,6

Продолжительность производственного цикла, дни

56,9

85,4

28,5

Продолжительность финансового цикла, дни

81,0

128,3

47,3

Продолжительность операционного цикла, дни

196,8

225,2

28,4

Таким образом, в результате увеличения среднегодового остатка запасов с НДС на 7412909,5 тыс.руб. при снижении выручки оборачиваемость запасов замедляется с 3,4 оборотов ы 2011г. до 2,5 оборотов в 2012г., т.е. на 0,9 оборота, а продолжительность каждого оборота запасов увеличивается со 106,6 дня до 146,4 дня, т.е. на 39,8 дней.

При этом ускоряется оборачиваемость дебиторской задолженности на 0,001 оборота, а продолжительность каждого оборота дебиторской задолженности снижается на 0,08 дня. Также ускоряется оборачиваемость и кредиторской задолженности на 0,6 оборота, а продолжительность каждого оборота кредиторской задолженности сокращается на 18,9 дня. Одновременно замедляется оборачиваемость денежных средств с 95,5 до 67,6 оборотов, а продолжительность каждого оборота денежных средств растет с3,8 до 5,3 дней, т.е. на 1,6 дня.

При расчете продолжительности производственного цикла учитываются не все запасы предприятия, а только сырье и материалы, незавершенное производство и готовая продукция. Мы видим, что производственный цикл увеличился с 56,9 дней до 85,4 дня, т.е. на 28,5 дня.

Для расчета продолжительности операционного цикла продолжительность производственного цикла увеличивается на продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, а в силу того, что каждый оборот дебиторская задолженность стала совершать быстрее, то продолжительность операционного цикла увеличилась на 28,4 дня.

Чтобы рассчитать продолжительность финансового цикла из продолжительности операционного цикла надо вычесть продолжительность одного оборота кредиторской, которая снижается, а в результате длительность финансового цикла растет на 47,3 дня.

Задание 2.

Проанализируйте показатели эффективности использования оборотных активов

Таблица 2.5 Показатели эффективности использования оборотных активов

Показатели

Базисный период

Отчетный период

Отклонение, тыс. руб.

Темп роста, %

Выручка от реализации, тыс. руб.

70513759

69578215

-935544

98,7

Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб.

55022399

57960259

2937859,5

105,3

Количество оборотов (

1,3

1,2

-0,1

93,7

Коэффициент загрузки ()

0,78

0,83

0,05

106,8

Оборачиваемость в днях ()

280,9

299,9

19,0

106,8

Дополнительное вовлечение (+), высвобождение (-) в оборот финансовых ресурсов за отчетный период, тыс. руб.

Х

3667871,3

Х

Х

Таким образом, при снижении выручки от реализации среднегодовая стоимость оборотных активов увеличилась на 2937859,5 тыс.руб. или на 5,3%. Поэтому для получения выручки от реализации в размере 1 рубля потребовалось затратить оборотных активов больше на 0,05 руб.: не 0,78 коп., а 0,83 коп. При этом оборачиваемость оборотных активов замедляется с 1,3 оборота до 1,2 оборота, т.е. на 0,1 оборота или 6,3%, а продолжительность каждого оборота оборотных активов растет с 280,9 дней до 299,9 дней, т.е. на 19 дней или на 6,8%. В результате потребовалось дополнительно вовлечь в оборот финансовых ресурсов на сумму 3667871,3 тыс.руб.

Тема 4. Анализ рентабельности

Задание 1.

Используя данные отчетности, рассчитайте и оцените динамику показателей рентабельности

Таблица 2.6 Расчет показателей рентабельности

Показатели

Базисный период

Отчетный период

Отклонение, тыс. руб.

Темп роста, %

Выручка от реализации, тыс. руб.

70513759

69578215

-935544

98,7

Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.

50135878

54031098

3895220

107,8

Прибыль от реализации, тыс. руб.

20377881

15547117

-4830764

76,3

Чистая прибыль, тыс. руб.

13318806

11290417

-2028389

84,8

Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.

12734474,5

15451374

2716899,5

121,3

Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.

55022399,5

57960259

2937859,5

105,3

Среднегодовая стоимость собственного капитала

20008122,5

22290624

2282501,5

111,4

ROS (рентабельность продаж)

18,9

16,2

-2,7

85,9

ROA ( рентабельность активов)

19,7

15,4

-4,3

78,2

ROE (рентабельность собственного капитала)

66,6

50,7

-15,9

76,1

Таким образом, при сокращении выручки от реализации на 935544 тыс.руб. или на 1,3% полная себестоимость реализованной продукции растет на 3895220 тыс.руб. или на 7,8%, поэтому сложилась тенденция к сокращению прибыли от продаж на 4830764 тыс.руб. или на 23,7%, а чистая прибыль ОАО «Техснабэкспорт» снизилась на 2028389 тыс.руб. или на 15,2%. В результате чистая прибыль, полученная с каждого рубля выручки от продаж, снизилась с 18,9 до 16,2 коп., т.е. на 2,7 коп. или на 14,1%,

При этом среднегодовая стоимость внеоборотных активов выросла на 2716899,5 тыс.руб. или на 21,3%, среднегодовая стоимость оборотных активов - на 2937859,5 тыс.руб. или на 5,3%, среднегодовая стоимость собственного капитала - на 2282501,5 тыс.руб. или на 11,4%.

В результате чистая прибыль, полученная с каждого рубля активов предприятия. снизилась с 19,7 до 15,4 коп., т.е. на 4,3 коп. или на 21,8%, а с каждого рубля собственного капитала - на 15,9 коп. или на 23,9%: с 66,6 коп. до 49,3 коп.

Тема 5. Анализ ликвидности

Задание 1.

Рассчитайте коэффициенты ликвидности по данным бухгалтерского баланса за 2012 г. Напишите вывод об изменении платежеспособности организации за отчетный период, сравните полученные значения коэффициентов с оптимальными значениями

Таблица 2.8 Показатели ликвидности баланса

Показатели

Начало года

Конец года

Отклонение, тыс. руб.

0,078

0,056

-0,022

0,664

0,828

0,164

1,485

1,456

-0,029

Таким образом, только коэффициент критической ликвидности находится наконец года в диапазоне нормативных значений от0,7 до 1 за счет роста за год на 0,164. Если на начало 2012г. за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности ОАО «Техснабэкспорт» могло расплатиться только по 66,4% своих краткосрочных обязательств, то к концу года уже по 82,8%. Но при этом коэффициент абсолютной ликвидности ниже нижней границы диапазона нормативных значений от 0,2 до 0,5 и имеет негативную тенденцию к снижению на 0,022. Так на начало 2012г. ОАО «Техснабэкспорт» за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений могло погасить 7,8% своих краткосрочных обязательств, а к концу года - только 5,6%.

Сумма всех оборотных активов по нормативу должна превосходить краткосрочные обязательства предприятия не меньше, чем в 2 раза. Но ОАО «Техснабэкспорт», используя все оборотные активы, способно было расплатиться только по 148,5% своих краткосрочных обязательств, а к концу года значение показателя снижается до 145,6%, т.е. на 2,9 процентного пункта.

Задание 2.

Используя данные отчетности, сгруппируйте активы по степени ликвидности, а пассивы - по срочности погашения и оцените ликвидность бухгалтерского баланса 2012 г

Таким образом, баланс ОАО «Техснабэкспорт» не является абсолютно ликвидным, т.к. А1<П1, т.е. абсолютно ликвидных активов не достаточно для того, чтобы расплатиться по наиболее срочным обязательствам. Но мы видим положительную динамику к сокращению этого недостатка.

Таблица 2.7 Баланс ликвидности

Покрытие (актив)

Абсолютная сумма, тыс. руб.

Обязательства (пассив)

Абсолютная сумма, тыс. руб.

Отклонения

На начало года

На конец года

На начало года

На конец года

Излишек

Недостаток

На начало года

На конец года

На начало года

На конец года

Абсолютно ликвидные активы (А1)

2861975

2349989

Наиболее срочные обязательства (П1)

19900547

17567967

17038572

15217978

Быстро реализуемые активы (А2)

21562291

32499233

Краткосрочные пассивы (П3)

16870691

24523326

4691600

7975907

Медленнореализуемые активы (А3)

30190306

26456724

Долгосрочные пассивы (П3)

14130584

9248903

16059722

17207821

Труднореализуемые активы (А4)

15403768

15498980

Постоянные пассивы (П4)

19116518

25464730

3712750

9965750

Тема 6. Анализ финансовой устойчивости

Задание 1.

Рассчитайте и проанализируйте коэффициенты финансовой устойчивости по данным отчетности 2012 года

Таблица 2.9 Показатели финансовой устойчивости организации

Показатели

Начало года

Конец года

Отклонение, тыс. руб.

1.Коэффициент автономии (финансовой независимости)

0,273

0,332

0,059

2.Коэффициент задолженности (концентрации заемного капитала)

0,727

0,668

-0,059

3.Коэффициент финансовой устойчивости

0,475

0,452

-0,023

4.Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)

2,663

2,016

-0,647

5.Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

0,068

0,163

0,095

6. Коэффициент маневренности собственного капитала

0,194

0,391

0,197

Таким образом, показатели финансовой устойчивости, характеризующие структуру капитала предприятия, не соответствуют нормативным. При этом мы видим положительную динамику к увеличению коэффициента автономии, показывающего, что удельный вес собственных средств растет с 227,3% до 33,2%, соответственно снижается доля заемных средств (коэффициент задолженности) на 0,059. В результате на каждый рубль собственных средств стало приходиться заемных средств меньше на 0,647 рубля: не 2,663 руб., а только 2,016 руб., в то время как по нормативу должно быть не более 1 руб. Но при этом негативным является снижение доли долгосрочных источников финансирования в составе совокупных средств с 47,5% до 45,2%, т.е. на 2,3 процентного пункта.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами растет и к концу года превзошел минимально допустимое значение 0,1.

Для определения типа финансовой устойчивости предприятия сопоставим сумму запасов с наличием собственных оборотных средств, функционирующим капиталом и нормальными источниками финансирования.

Таблица 2.10 Классификация типа финансового состояния ОАО «Техснабэкспорт» за 2012г.

Показатели

На начало периода

На конец периода

1. Общая величина запасов и затрат (ЗЗ), тыс. руб.

30173663

26416880

2. Наличие собственных оборотных средств (СОС), тыс. руб.


Подобные документы

  • Предварительный анализ ликвидности баланса, имущества предприятия, основных и оборотных средств. Оценка финансовой устойчивости строительного предприятия, расчет коэффициентов ликвидности, прибыли и рентабельности. Оценка вероятности банкротства.

    дипломная работа [422,4 K], добавлен 09.10.2010

  • Оценка структуры и динамики активов и пассивов баланса. Расчет показателей ликвидности, финансовой устойчивости, оборачиваемости и рентабельности. Вероятность банкротства организации. Оценка эффективности управления источниками финансирования и активами.

    контрольная работа [780,5 K], добавлен 18.02.2011

  • Анализ состояния оборотных средств предприятия и показателей эффективности их использования. Оценка ликвидности и финансовой устойчивости. Управление остатком временно свободных денежных средств. Совершенствование направлений работы с дебиторами.

    дипломная работа [1,3 M], добавлен 03.02.2014

  • Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса. Определение структуры имущества и источников его образования. Оценка структуры активов оборачиваемости. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности организации.

    курсовая работа [280,4 K], добавлен 28.05.2016

  • Факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия. Оценка финансового положения предприятия: соотношение собственных и заемных средств, состояние оборотных и внеоборотных активов, реального имущества, определение запаса финансовой устойчивости.

    курсовая работа [37,5 K], добавлен 15.09.2009

  • Изучение теоретических основ, сущности, специфики, основных задач и методик финансового анализа. Оценка показателей ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности организации. Анализ динамики и структуры имущества и источников его формирования.

    курсовая работа [455,2 K], добавлен 26.03.2015

  • Исследование организационно-хозяйственной деятельности торгового предприятия ООО "Айрон". Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и рентабельности. Обзор структуры имущества и источников его формирования. Оценка стоимости чистых активов организации.

    отчет по практике [107,4 K], добавлен 25.01.2014

  • Характеристика финансового состояния предприятия как основная цель финансового анализа. Анализ изменений в составе и структуре имущества. Оценка структуры источников средств. Анализ показателей платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости.

    курсовая работа [93,9 K], добавлен 09.12.2014

  • Анализ коэффициентов финансовой устойчивости и ликвидности баланса предприятия. Оценка состояния и использования основных фондов и оборачиваемости оборотных средств. Анализ показателей платежеспособности и финансовых результатов работы предприятия.

    курсовая работа [86,4 K], добавлен 05.03.2015

  • Анализ состава, структуры, динамики и состояния основных средств. Оценка финансовой устойчивости и ликвидности ООО "ХМГС". Выявление факторов оказывающих влияние на финансовое состояние организации. Анализ эффективности использования основных средств.

    курсовая работа [2,3 M], добавлен 16.03.2015

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.