Аналіз фінансових результатів та рентабельності підприємства

1) Модель Альтмана:

Z = 1,2х1 + 1,4х2 + 3,3хз + 0,6х4 + х5

де Z -залежна змінна (інтегральний показник фінансового стану підприємства); х1, х2, ...хр - незалежні змінні дискримінантної моделі.

На початок року:

Z = 1,2 Ч 0,23 + 1,4 Ч 0,06 + 3,3 Ч 0,44 + 0,6 Ч 0,84 + 0,4 = 2,72

На кінець року:

Z = 1,2 Ч 0,27 + 1,4 Ч 0,03 + 3,3 Ч 0,4 + 0,6 Ч 0,93 + 0,34 = 2,58

Виходячи з даних розрахунків бачимо, що у підприємства на початок року низька ймовірність банкрутства, а на кінець року визначити її не можна.

2) Модель Таффлера:

Z = 0,53х1 + 0,13х2 + 0,18х3 + 0,16х4

На початок року:

Z = 0,53 Ч 0,6 + 0,13 Ч 0,62 + 0,18 Ч 0,11 + 0,16 Ч 0,44 = 0,49

На кінець року:

Z = 0,53 Ч 0,3 + 0,13 Ч 0,74 + 0,18 Ч 0,12 + 0,16 Ч 0,4 = 0,34

Отже, можна зробити висновок, що підприємство має гарні довгострокові перспективи, оскільки Z > 0,3 і банкрутство мало ймовірне.

3) Модель Ліса:

Z = 0,063х1 + 0,092х2 + 0,057х3 + 0,001х4

На початок року:

Z = 0,063 Ч 0,34 + 0,092 Ч 0,48 + 0,057 Ч 0,03 + 0,001 Ч 0,84 = 0,07

На кінець року:

Z = 0,063 Ч 0,38 + 0,092 Ч 0,45 + 0,057 Ч 0,06 + 0,001 Ч 0,93 = 0,07

Оскільки розрахункове значення коефіцієнта Z більше нормативного (0,037), то це добре для підприємства і ймовірність банкрутства низька.

4) Дискримінантна модель:

Z = 1,5х1 + 0,08х2 + 10х3 + 5х4 + 0,3х5 + 0,1х6

На початок року:

Z = 1,5Ч0,08 + 0,08Ч1,84 + 10Ч0,06 + 5Ч0,14 + 0,3Ч0,15 + 0,1Ч0,44 = 1,66

На кінець року:

Z = 1,5Ч0,03 + 0,08Ч1,93 + 10Ч0,03 + 5Ч0,09 + 0,3Ч0,15 + 0,1Ч0,4 = 1,43

Z ‹ 2, отже підприємство вважається фінансово не стійким, йому загрожує банкрутство.

5) Двохфакторна модель:

Z = - 0,3877 - 1,0736 Ч Кпокр + 0,579 Ч (БЗ/СД)

БЗ - боргові зобов'язання (Ф1Р480 + Р620)

СД - сукупні джерела (Ф1Р640)

На початок року:

Z = - 0,3877 - 1,0736 Ч 3,18 + 0,579 Ч () = - 3,4867

На кінець року:

Z = - 0,3877 - 1,0736 Ч 3,29 + 0,579 Ч () = - 3,6203

Z < 0 - висока ймовірність того, що підприємство залишиться платоспроможним.

За проведеними розрахунками бачимо, що ймовірність банкрутства підприємству не загрожує.

ВИСНОВКИ

Отже, у сучасних умовах виживання підприємства в конкурентному середовищі залежить від його фінансової стійкості, яка досягається за допомогою підвищення ефективності виробництва на основі економічного використання всіх видів ресурсів, зниження витрат, виявлення наявних резервів підвищення виробництва продукції.

Розвиток ринкових відносин підвищує відповідальність і самостійність підприємств у виробленні та прийнятті управлінських рішень щодо забезпечення ефективності їхньої діяльності. У досягнутих фінансових результатах виражається ефективність виробничої, інвестиційної і фінансової діяльності підприємства.

Прибуток -- це найважливіша фінансова категорія, що відображає позитивний фінансовий результат господарської діяльності підприємства, характеризує ефективність виробництва і в кінцевому рахунку свідчить про обсяг і якість виробленої продукції, етап продуктивності праці, рівень собівартості. Одночасно прибуток впливає на зміцнення комерційного розрахунку, інтенсифікацію виробництва при будь-якій формі власності. Він є не лише джерелом забезпечення внутрішньогосподарських потреб підприємств, а й джерелом формування бюджетних ресурсів держави.

Розрізняють численні показники, які характеризують ефективність фінансово-господарської діяльності підприємства, а використання кожного з них залежить від характеру оцінки та інтересів користувачів цієї інформації. Від цього, в першу чергу, залежить вибір оцінюваного показника (прибутку), використаного в розрахунку; найбільш поширені є такі показники: валовий прибуток, операційний прибуток, прибуток до оподаткування, чистий прибуток.

Прибуток повинен бути економічною насолодою і фінансовим благом як для власника підприємства, для кожного окремого працівника, так і для суспільства в цілому [14; 160].

Підсумовуючи вище сказане, можна стверджувати, що прибуток як економічна категорія є грошовим вираженням вартості реалізованого чистого доходу, основною формою грошових накопичень суб'єктів господарювання. Він характеризує дохідність підприємства, окупність вкладених витрат і використаного майна в результаті здійснення відповідних заходів. Сума отриманого прибутку -- це показник, який характеризує результативність діяльності підприємства, тобто є фінансовим результатом його підприємницької діяльності.

Отже, в роботі було проведено аналіз фінансових результатів та рентабельності підприємства. Я розглянула класифікацію визначень поняття прибутку підприємства, дослідила особливості формування прибутку, з'ясувала сутність рентабельності та визначила показники, за допомогою яких можна розрахувати рентабельності підприємства. На основі Балансу та Звіту про фінансові результати ТОВ агрофірми «Вікторія» було проведено комплексний фінансовий аналіз діяльності товариства. Загальна вартість майна підприємства за 2008 рік зросла на 804 тис. грн. Чистий прибуток збільшився на 564 тис грн.

Виходячи з розрахованих показників майнового стану підприємства можна зробити висновки: коефіцієнт зносу основних засобів має тенденцію до збільшення, що говорить про необхідність модернізації основних фондів.

Факторний аналіз, підтвердив, що найбільший вплив на збільшення операційного прибутку справило збільшення валових доходів та зменшення інших операційних витрат.

За проведеними розрахунками ймовірності банкрутства можна зробити висновок, що ймовірність банкрутства підприємству не загрожує. Хоча відповідно до визначеного типу фінансової стійкості підприємство має кризовий фінансовий стан.

Отже, виконавши дану курсову роботу, набула теоретичних та практичних навиків та здібностей у сфері економіки.

Список використаної літератури

1. Господарський кодекс України // Все про бухгалтерський облік. - № 85 від 11.09.2003

2. Закон України «Про оподаткування прибутку підприємств» від 22.05.1997

3. Положення бухгалтерського обліку 3 «Звіт про фінансові результати». - Затверджено наказом Міністерства фінансів України від 31.03.99 р. № 87

4. Баланс (Форма №1) ТОВ агрофірми «Вікторія» за 2008 рік

5. А.М. Турило, О.А. Зінченко. Теоретико-методологічні підходи до визначення прибутку підприємства як фінансової категорії // Актуальні проблеми економіки, № 3 (81), 2008

6. Ю.С.Цал-Цалко. Статистичне дослідження впливу факторів на фінансові результати діяльності підприємств // Статистика України, 4/2003

7. Економіка підприємства: Підручник / За заг. ред. д.е.н., проф. Л.Г. Мельника. - Суми: ВТД «Університетська книга», 2004. - 648 с.

8. Конспект лекцій з дисципліни «Фінанси підприємств» / Укладач О.О.Захаркін. - Суми: Вид-во СумДУ, 2006. - 151 с.

9. Слав'юк Р.А. Фінанси підприємств: Навч. пос. - К.: ЦУЛА, 2002. - 460 с.

10. Онисько С.М., Фінансова діяльність суб'єктів господарювання. Підруч. для студентів вищих закладів освіти. - Львів: «Магнолія Плюс», 2004- 367с

11. Фінанси підприємств: Підручник / Керівник авт. кол. і наук. ред. проф. А.М. Поддєрьогін. 3-тє вид., перероб. та доп. - К.: КНЕУ, 2000. - 460 с.

12. Фінансово-економічний аналіз: Підручник / Буряк П.Ю., Римар М.В., Бець М.Т. Під заг. ред. П.Ю. Буряка - К.: ВД "Професіонал", 2004. - 528 с.

13. Статистичний щорічник України за 1997 рік. - К.: УРЕ, 1997. - С.42

14. О.А. Бужин. Прибуток: рівночасне розподілення // Актуальні проблеми економіки, № 6 (36), 2004.

15. О.В. Бражко. Формування прибутку як передумова ефективного функціонування підприємств у ринкових умовах.

16. Звіт про фінансові результати (Форма №2) ТОВ агрофірми «Вікторія»

17. Брошура із загальною інформацією про підприємство ТОВ «Вікторія»

ДОДАТКИ

2

Рис. 1 - Структурно-логічна схема розподілу і використання прибутку підприємства відповідно до національних положень (стандартів) бухгалтерського обліку.

Рис. 2 - Структурно-логічна схема формування прибутку підприємства відповідно до національних положень (стандартів) бухгалтерського обліку в Україні [11; 71]