Государственно-правовое регулирование инвестиционной деятельности в Российской Федерации

Помимо размещения централизованных инвестиционных ресурсов, стимулирование инвестиционной активности и привлечение средств инвесторов для развития российской экономики по ключевым направлениям может осуществляться путем предоставления государственных гарантий на конкурсной основе. Порядок предоставления государственных гарантий на конкурсной основе за счет средств соответствующего бюджета утверждается Постановлением Правительства РФ в развитие нормы о бюджете на соответствующий год.

Государственные гарантии являются обязательством Правительства РФ возместить кредитору за счет средств Бюджета развития часть фактически предоставленных им средств на финансирование инвестиционного проекта в случае невозврата заемщиком (инвестором) основного долга в срок, установленный инвестиционным договором. Общая сумма государственных гарантий определяется федеральным законом о федеральном бюджете на соответствующий год.

При принятии решений о предоставлении государственных гарантий критериями оценки социальной и народно-хозяйственной значимости инвестиционных проектов служат:

- содействие выходу из кризиса и росту производства;

- влияние на структурную перестройку экономики (посредством переориентации производства и формирования новых межотраслевых связей действующих и создаваемых организаций);

- решение социальных проблем в масштабе страны;

- соблюдение экологической безопасности населения Жилинский, С.Э. Предпринимательское право (правовая основа предпринимательской деятельности): учеб. для вузов / С. Э. Жилинский. -- 8-е изд., пересмотр, и доп. -- М.: Норма, 2007. - с. 346..

4. Проведение экспертиз инвестиционных проектов: градостроительной, проектно-сметной, экологической и др. Федеральным законом «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» предусмотрено обязательное проведение государственной экспертизы в отношении инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета, средств бюджетов субъектов РФ, а также инвестиционных проектов, имеющих важное народно-хозяйственное значение, независимо от источников финансирования и форм собственности объектов капитальных вложений.

5. Лицензирование отдельных видов деятельности. Участники инвестиционной деятельности, выполняющие соответствующие виды работ, должны иметь лицензию на право осуществления этой деятельности. В частности, Федеральным законом «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» предусмотрено, что подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление ими тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию Ершова, И.В. Предпринимательское право: учебник / И.В. Ершова. - Изд. 4-е, перераб. и доп. - М.: изд-во «Юриспруденция», 2006. - с. 362..

6. Проведение конкурсов и аукционов на право инвестирования строительства и реконструкции объектов недвижимости. Такие конкурсы и аукционы проводятся в г. Москве в соответствии с Постановлением Правительства г. Москвы от 27 апреля 2004 г. № 255. Данным актом утверждены:

- Положение о проведении конкурсов на право инвестирования строительства и реконструкции объектов;

- Положение о проведении аукционов на право инвестирования строительства и реконструкции объектов;

- Положение о городской конкурсной комиссии по реализации инвестиционных проектов.

Инвестиционные контракты, дополнительные соглашения к ним, заключаемые между инвесторами и Правительством Москвы, акты о результатах реализации инвестиционных контрактов подлежат регистрации. Ведется реестровый учет конкурсных объектов и всех проводимых комиссий, конкурсов и аукционов. Эти функции возложены на Комитет г. Москвы по организации и проведению конкурсов и аукционов.

7. Создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности. Эти условия касаются совершенствования системы налогов, в том числе установления для субъектов инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов (не носящих индивидуального характера), проведения переоценки основных фондов, совершенствования механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений и др. К условиям, обеспечивающим развитие инвестиционной деятельности, относятся создание и развитие сети информационно-аналитических центров. Широкому привлечению потенциальных инвесторов способствует Российская выставка инвестиционных проектов, действующая на постоянной основе. Среди основных направлений деятельности выставки предусмотрены создание постоянной экспозиции высокоэффективных инвестиционных проектов, организация и проведение аукционов проектов; формирование базы данных о конъюнктуре рынка этих проектов, накопление предлагаемых проектов во внутренних и международных электронных сетях; организация консультативной и методической помощи, распространение современных методов инвестиционного анализа и проектирования.

8. Законодательное установление системы гарантий прав субъектов инвестиционной деятельности. К ним, в частности, относятся гарантия обеспечения равных прав при осуществлении инвестиционной деятельности, гласность в обсуждении инвестиционных проектов, гарантия от неблагоприятного изменения законодательства и др. Так, в случае увеличения совокупной налоговой нагрузки на деятельность инвестора или установления режима запретов и ограничений при осуществлении капитальных вложений на территории РФ по сравнению с положением на день начала финансирования инвестиционного проекта, в отношении инвестора, реализующего приоритетный инвестиционный проект, такие неблагоприятные изменения законодательства не применяются в течение срока окупаемости проекта, но не более семи лет с начала финансирования. В исключительных случаях при реализации инвестором приоритетного проекта в сфере производства или создания транспортной либо иной инфраструктуры, срок окупаемости которого превышает семь лет, Правительство РФ имеет право принять решение о продлении срока.

9. Законодательное установление мер защиты инвестиций. Так, для обеспечения защиты инвестиций предусмотрено, что они не могут быть безвозмездно национализированы или реквизированы.

Национализация возможна лишь при условии предварительного и равноценного возмещения государством убытков, причиненных субъектам инвестиционной деятельности Гущин, В.В., Дмитриев, Ю.А. Российское предпринимательское право: учебник / В.В. Гущин, Ю.А. Дмитриев. - М.: Изд-во Эксмо, 2005. -- с. 456..

Меры, направленные на обеспечение государственной и общественной защиты прав и законных интересов физических и юридических лиц, для которых объектом инвестирования являются эмиссионные ценные бумаги, а также порядок выплаты компенсаций и предоставления иных форм возмещения инвесторам - физическим лицам ущерба, причиненного противоправными действиями профессиональных участников рынка ценных бумаг, определяет Федеральный закон от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг». Указом Президента РФ от 16 июля 1997 г. № 730 создана Государственная комиссия по защите прав инвесторов на финансовом и фондовом рынках России и утверждено Положение о ней Дятлов, С.А. Инвестиционная концепция развития России. - Спб.: Питер, 2005. - с. 149..

Для характеристики инвестиционного права наряду с определением предмета и места правового регулирования немаловажное значение имеют его основные принципы, в соответствии с которыми регламентируются инвестиционные отношения.

При рассмотрении принципов регулирования инвестиций можно установить, какие принципиальные идеи лежат в основе регулирования инвестиционных отношений. Они заключают в себе сущность инвестиционного законодательства, определяют общие направления и наиболее существенные моменты содержания правового регулирования инвестиционных отношений.

С точки зрения общей теории права под принципами подразумеваются основные положения, определяющие общую направленность и наиболее существенные черты содержания правового регулирования общественных отношений. Другими словами, принципы права представляют собой основу его формирования, развития и функционирования, которые носят форму ius cogens, т.е. общеобязательный характер. Принципы права лежат в основе не только всей правовой системы, но и всей правовой реальности государства в целом. Они призваны гармонизировать органическое взаимодействие субъективного и объективного права, норм права и правовых отношений, единство действующих в стране правовых норм, институтов и отраслей права. Традиционно правовые принципы подразделяются на свойственные праву в целом (общеправовые), его отдельным отраслям (отраслевые) или группе сложных отраслей (межотраслевые).

Вместе с тем отдельные вопросы, связанные с определением сущности правовых принципов и критериев их классификации, остаются дискуссионными Макаров, О.В. Инвестиционно-правовой режим в РФ: Проблемы становления и развития / О.В. Макаров // Новая правовая мысль. - 2005. - № 1. - с. 32. .

Инвестиционным законодательством РФ закреплены единые принципы осуществления инвестиционной деятельности в стране: равенство прав инвесторов на осуществление инвестиционной деятельности; свободы договоров и свободного выбора объекта инвестиций (кроме случаев, когда законодательством прямо запрещено инвестирование в какие-либо объекты); самостоятельное осуществление инвестиционной деятельности (определение объемов, направлений, размеров и эффективности инвестиций); защита прав и законных интересов инвесторов (в том числе владения, пользования, распоряжения объектами и результатами инвестиций), включая защиту инвестиций (от национализации и реквизиции, от изменения законодательства, от незаконных действий государственных органов) и полное возмещение инвестору всех убытков, причиненных отчуждением имущества и незаконными решениями государственных органов, а также принцип взаимовыгодности инвестиций.

Принцип равенства субъектов инвестиционного права является основополагающим, так как он определяет все содержание инвестиционного права. В отличие от гражданского права, в инвестиционном праве он проявляется своеобразно, потому что одни субъекты инвестиционного права обладают большим объемом прав, чем другие Толкачев, А.Н. Российское предпринимательское право: учеб. Пособие для вузов / А.Н. Толкачев. - М.: Экзамен, 2003. - с. 122..

Другим правовым принципом, характерным и для инвестиционного права, выступает принцип свободы договора. Как известно, принцип свободы договора пронизывает всю систему гражданского права и систему прав в целом. Если в условиях административно-командной системы данный важнейший принцип не получил должного развития и договоры носили, как правило, плановый характер, то в условиях рыночной экономики он проявляется наиболее полно.

В инвестиционном праве принцип свободы договора, наряду с общегражданскими особенностями, обусловливается и другими специфическими чертами, обусловленными тем, что рыночные отношения - это не только гражданско-правовые (т.е. частноправовые) отношения, но и публично-правовые. Но в частноправовых инвестиционных отношениях свобода договора проявляется в полном объеме, а в публично-правовых - в ограниченном.

Следующий принцип - принцип свободы выбора инвестором объекта инвестиций. Согласно действующему законодательству об иностранных инвестициях, он заключается в том, что инвестиции могут вкладываться в любые объекты и виды деятельности, не запрещенные для таких инвестиций законодательством. Законодательством о прямых инвестициях устанавливается конкретный перечень секторов экономики, инвестирование в которые стимулируется путем предоставления льгот и преференций. Данный принцип должен означать, что любой инвестор вправе выбирать любой объект или вид деятельности для осуществления инвестиций (кроме запрещенных законом) Фархутдинов, И.З., Трапезников, В.А. Инвестиционное право: учеб.- практ. пособие / И.З. Фатхутдинов, В.А. Трапезников. - М.: «Волтерс Клувер», 2006. - с. 314..

Важнейший принцип инвестиционного права - принцип самостоятельного осуществления инвестором своей деятельности. Он включает в себя: право инвестора владеть, пользоваться и распоряжаться объектами и результатами инвестиций; право приобретать необходимое инвестору имущество (если это не противоречит законодательству); невмешательство государственных органов и должностных лиц во внутрихозяйственную деятельность инвестора. Наиболее полно данный принцип во всех его проявлениях закреплен в законодательстве об иностранных инвестициях и о прямых инвестициях в виде государственных гарантий осуществления инвестиционной деятельности.

Принцип защиты прав и законных интересов инвесторов в настоящее время получил закрепление в отношении иностранных и утвержденных инвесторов. Он выражается в гарантиях государства по защите инвестиций, прибыли (дохода), дивидендов, прав и интересов инвесторов, в предоставлении гарантий защиты от изменений законодательства и обеспечении гласности в инвестиционной деятельности, а также в закреплении порядка разрешения инвестиционных споров.

Принцип взаимовыгодности инвестиций (или оптимального сочетания общегосударственных интересов и интересов инвесторов) заключается в том, чтобы инвестиционная деятельность не только приносила прибыль (доход) инвестору, но и способствовала организации новых предприятий, созданию дополнительных рабочих мест, увеличению производства товаров и услуг и повышению их качества и т.п Жилинский, С.Э. Предпринимательское право (правовая основа предпринимательской деятельности): учеб. для вузов / С.Э. Жилинский. -- 8-е изд., пересмотр, и доп. -- М.: Норма, 2007. - с. 328..

Регулирование инвестиций в условиях рынка основано на сочетании разрешительного и регистрационного порядка в установлении отношений между участником рыночных отношений и органом государства. Основной задачей государства в современных условиях становится необходимость сформулировать в законе запреты и ограничения на деятельность частных предпринимателей. Разрешительная система лишь помогает преодолеть установленные законом запреты с разрешения уполномоченного органа государства, если экономический эффект от действий, совершаемых участниками рыночных отношений, носит несомненно положительный характер, содействует экономическому развитию как самих предпринимателей, так и рынка в целом.

После того, как нами были изучены нормативно-правовые акты, регулирующие осуществление инвестиционной деятельности на территории Российской Федерации и Ставропольского края, рассмотрены формы, методы и принципы государственно-правового регулирования инвестиционной деятельности, мы считаем необходимым перейти к изучению основных проблем в системе инвестиционных правоотношений. Этому посвящена следующая глава выпускной квалификационной работы.

3.2 Основные проблемы государственно-правового регулирования инвестиционной деятельности в РФ

Проблема надлежащего и эффективного использования инвестиций и их разновидности -- капитальных вложений не была решена в пределах государственно-монополистической экономики и не решается удовлетворительно в современных рыночно-правовых условиях. Внешне мощная административно-командная система так и не смогла выработать эффективные инвестиционные решения: большие финансовые и материальные ресурсы вкладывались в экономически необоснованные проекты, качество инвестиционных проектов было невысоким, инвестиции и их реализация слабо увязывались с долгосрочными потребностями и целями. В условиях рыночно-правового реформирования к этим недостаткам добавились другие: отсутствие подходящей нормативно-правовой базы частных инвестиций и капитальных вложений, слабая защищенность инвестиций, особенно мелких, криминализация рынка инвестиций и обеспечивающих их товаров, работ и услуг Боссерт, В.Д. Инвестиционные проблемы реформируемой экономики России. // Экономика. Предпринимательство. Окружающая Среда. М., - 2006. - №1. - с. 12-13..

Таким образом, насущна проблема создания и поддержания определенного инвестиционно-правового режима, обеспечивающего как коммерческие, так и потребительские интересы.

Проблемы инвестирования в реальный сектор экономики России сегодня весьма актуальны. Развивающаяся российская экономика нуждается в притоке инвестиций, в том числе иностранных Фархутдинов, И.З., Трапезников, В.А. Инвестиционное право: учеб.-практ. пособие / И.З. Фатхутдинов, В.А. Трапезников. - М.: «Волтерс Клувер», 2006. - 212 с..

Необходимо отметить, что данная сфера мало изучена. Следствием этого является отсутствие системного подхода к правовому регулированию инвестиционных отношений.

Вместе с тем роль инвестиций в экономике страны состоит в том, что они создают условия для развития производства. Часть инвестиций направляется на прирост непроизводственных основных фондов в сфере образования, здравоохранения и т.д. Немалое значение имеют для общества инвестиции в форме резервов страны на случай непредвиденных обстоятельств.

Мировой опыт свидетельствует, что страна или регион развиваются динамично только в том случае, если получают достаточный объем инвестиций. В условиях обострившейся международной конкуренции за инвестиционные потоки основным фактором, определяющим приток капиталов в тот или иной регион, является государственная инвестиционная политика, которая является одним из направлений финансовой политики. Динамика инвестиций в российскую экономику в последние годы определяется тенденцией значительного притока иностранных капиталов, что говорит о высоком доверии инвесторов, о возможности привлечения значительного капитала. В свою очередь, этот потенциал должен быть обусловлен высоким уровнем экономического развития России, прозрачной бюджетно-финансовой политикой, надежным кредитным рейтингом, ростом доходов населения, гарантирующих платежеспособный спрос на производимую продукцию.

Привлечение национальных и иностранных инвестиций преследует долговременные стратегические цели создания высокого качества жизни населения и развития российской экономики Чжун Ми Кен. Инвестиционная ситуация в России и правительственные мероприятия по ее улучшению. Доп. рукопись. - М., 2002. - с. 27..

Слабый приток прямых иностранных инвестиций в российскую экономику объясняется целым комплексом объективных и субъективных причин.

Российское правительство в последние годы проявляло в отношении зарубежных компаний скорее двойственность, чем радушие. Провозглашенная государственная политика предписывает оказывать поддержку прямым иностранным инвестициям, но на практике зарубежные фирмы испытывают огромные трудности, пытаясь вложить капитал в российскую экономику. Российское законодательство не имеет устоявшейся базы, коммерческая деятельность наталкивается на множество бюрократических преград. Складывается впечатление, что многие российские политики просто боятся прямых иностранных инвестиций.

Проблемы инвестиций в российской практике во многом взаимосвязаны с таким макроэкономическом явлением, как инфляция. Основные подходы правительства к оживлению инвестиционного процесса основаны на необходимости снижения инфляции. Низкие темпы инфляции могут существенно расширить границы выгодного инвестиционного кредитования и создать условия для более активных вложений в экономику Журавлев, Ю.Н., Мельников, Ю.И. Проблемы повешения инвестиционной активности в экономике России. // Вестн. СПб. ун-та. Сер 5., Экономика. - Спб, 2006. - Вып. 4. - с. 19-20..

Неблагоприятный инвестиционный климат приводит к тому, что некоторые российские компании отказываются от уже выделенных иностранных средств, поскольку их использование, учитывая высокое налогообложение и таможенные сборы, невыгодно. Например, отказались от иностранных кредитов несколько российских нефтяных компаний.

Все эти сложности вынуждают иностранных инвесторов вкладывать деньги не напрямую, а через посредников (в основном банки), работающих на российском рынке. Слабое развитие прямых инвестиций приводит к тому, что промышленные предприятия не получают необходимых инвестиций, затрудняется передача передовых технологий. Важными причинами такого положения являются неопределенность прав собственности, отсутствие оперативной процедуры банкротства, проблемы в законодательстве, коррупция и т.д.

Рассматривая внутренние инвестиции, приходящие из-за рубежа, необходимо сказать и о том, какие средства уходят нелегально за рубеж. Несмотря на сложные экономические условия, за последние годы в России сложился слой предприятий и предпринимателей, накопивших крупные капиталы. Большая часть этих средств переводится в конвертируемую валюту и оседает в западных банках. Это значительно противоречит тем ожиданиям, с которыми страна вступила в посткоммунистическую эпоху. Предполагалось, что произойдет обращение к зарубежным кредиторам для финансирования крупных инвестиций по мере перестройки под действием рыночных сил. Ожидалось, что в России возникнет дефицит текущего платежного баланса (когда уровень инвестиций превышает уровень сбережений). Тенденция к этому наметилась в 2001-2003 гг., однако с 2004 г. отток денежных ресурсов (потенциальных инвестиций) из страны вновь в несколько раз превышает их приток Фархутдинов, И.З., Трапезников, В.А. Инвестиционное право: учеб.-практ. пособие / И.З. Фатхутдинов, В.А. Трапезников. - М.: «Волтерс Клувер», 2006. - 212 с..

Многие представители российских деловых кругов исходят из того, что экономика РФ слишком нестабильна для осуществления долгосрочных инвестиций. Поэтому предприятия используют свои сбережения не на капиталовложения внутри страны, а на выдачу кредитов за рубеж. Компании-экспортеры, как правило, хранят свою прибыль на счетах в зарубежных банках. Этот процесс, известный как утечка капитала, очень часто носит противозаконный характер. И все же, несмотря на ее противозаконность, утечка капитала находит логичное экономическое оправдание: гораздо надежнее помещать капитал где-то далеко, например, в лондонский банк, чем в российскую экономику. Именно поэтому финансовые компании предпочитают кредитовать чужую экономику, а не отечественную.

Основные источники оттока капиталов могут быть как легитимными, так и нелегитимными. К числу легитимных источников относятся санкционированные инвестиции в экономику других стран в форме создания совместных предприятий или дочерних фирм. Общие масштабы оттока валюты не поддаются точному измерению, поскольку финансовая статистика, естественно, учитывает только их легальную часть. Отток в крупных масштабах иностранной валюты за пределы России побудил власть принять организационно-правовые меры по ужесточению контроля за возвращением валютной выручки на территорию страны. Для того чтобы российские фирмы не боялись инвестировать средства в экономику своей страны, необходимо создать условия для снижения инвестиционного риска. Степень риска может быть уменьшена за счет снижения инфляции, принятия четкого экономического законодательства, основанного на рыночных потенциалах, единообразного толкования и применения правовых норм. Технология проведения рыночных реформ предполагает последовательность шагов: наряду со стимулированием притока капитала сразу же принимаются меры, препятствующие его оттоку Макаров, О.В. Инвестиционно-правовой режим в РФ: Проблемы становления и развития / О.В. Макаров // Новая правовая мысль. - 2005. - № 1. - с. 29. .

Недостаток инвестиций, в том числе иностранных, вызывает низкую конкурентоспособность российского производства, дальнейшее уменьшение доли российского рынка, занятой товарами российского производства. Можно утверждать, что привлечение иностранных инвестиций в Российскую Федерацию не соответствует потенциалу российского рынка и при нормальном развитии рыночной экономики следует ожидать на несколько порядков большего притока иностранных средств.

Для оживления инвестиционной деятельности в России необходимы эффективный механизм формирования благоприятного климата для инвестиций, концентрация финансовых средств в банковской системе, с помощью которой можно было бы осуществлять перелив капитала с ориентацией на приоритетные, перспективные направления развития отраслей народного хозяйства и широкомасштабную инновационную деятельность Фархутдинов, И.З., Трапезников, В.А. Инвестиционное право: учеб.-практ. пособие / И.З. Фатхутдинов, В.А. Трапезников. - М.: «Волтерс Клувер», 2006. - 212 с..

В развитых странах накоплен опыт позитивного воздействия и стимулирования государством инвестиционных процессов в виде льготного кредитования инвестиций и пониженного налогообложения инвестируемой прибыли, предоставления субсидий за счет бюджета, выделения средств иностранных займов, снижения таможенных пошлин при ввозе сырья и оборудования из-за рубежа и вывозе готовой продукции. Практика инвестирования в этих странах показывает, что интеграция инвестиционной и инновационной деятельности оказывается успешной при мощном механизме привлечения денежных вкладов населения и собственных оборотных средств предприятий; развитом рынке ценных бумаг; использовании возможностей лизинговых и страховых компаний, инвестиционных фондов, ипотечного кредитования.

В Российской Федерации процесс инвестирования сегодня является малоэффективным и непривлекательным для инвесторов. Это обусловлено отсутствием активной государственной политики, которая должна быть направлена на подъем инвестиционной активности, поддержку и оздоровление воспроизводственной структуры экономики.

Результативность инвестиционного процесса зависит не только от объемов инвестиций, но и от их эффективности. В свою очередь, на показатель эффективности инвестиций оказывают влияние динамика и объем трансакционных издержек. Для их снижения необходимо осуществить меры по развитию рыночной инфраструктуры (развитие маркетинга, консалтинга, проектного финансирования, мониторинга инвестиционных проектов, системы информации и т.д.); регулирование цен и тарифов на товары и услуги естественных монополий (услуги железнодорожного транспорта, связи, электроснабжения, арендная плата за производственные помещения, особенно для малого бизнеса); защиту собственности и личности инвестора от криминогенной среды и др.

Таким образом, на пути развития инвестиционного процесса в нашей стране есть ряд барьеров, преодоление которых может осуществляться различными путями. Особую роль в активизации инвестиционной деятельности должно сыграть страхование инвестиций от некоммерческих рисков. Важным шагом в этой области стало присоединение Российской Федерации к Международному агентству по гарантиям инвестиций (МАГИ), осуществляющему их страхование от политических и других некоммерческих рисков. Главное условие, необходимое для частных капиталовложений (как отечественных, так и иностранных), - постоянный и общеизвестный набор правил, сформулированных таким образом, чтобы потенциальные инвесторы могли понимать и предвидеть, как эти правила будут применяться к их деятельности Строев, Е.С. Инвестиционная политика государства: российская действительность и зарубежный опыт // ЭКО: Экономика и организация промышленного производства. - Новосибирск, 2007. - №1. - с. 16-17..

Привлечение в широких масштабах национальных и иностранных инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит смешанная экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала. Перед российским государством стоит сложная и достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный капитал и, не лишая его собственных стимулов, направлять его мерами экономического регулирования на достижение общественно полезных целей.

Вместе с тем национальные инвестиции еще более важны, чем иностранные потому, что они служат показателем доверия народа своему правительству. Российские инвесторы будут заинтересованы не только в получении максимальной прибыли, но и в увеличении стабильности экономики нашей страны Ускова, Е. Ю. Государственное регулирование инвестиционного процесса: Автореферат диссертации на соискание степени кандидата экономических наук / МГУ им. М.В. Ломоносова. Экон. Фак. - М., 2002. - с. 6.

Для развития инвестиционной деятельности в нашей стране со стороны государства необходимо применение мер, направленных на привлечение инвестиций.

Среди мер общего характера в качестве первоочередных следует назвать.

1. Достижение согласия между различными властными структурами, политическими партиями и прочими общественными организациями.

2. Борьбу с преступностью.

3. Торможение инфляции.

4. Пересмотр налогового законодательства в сторону его упрощения и стимулирования производства.

5. Создание системы мониторинга инвестиционного климата.

6. Развитие системы контроля в данной сфере.

В этой связи можно констатировать, что инвестиционное право в целом является комплексной отраслью российского права, а инвестиционная деятельность (как совокупность императивных норм, регулирующих отношения по образованию, перераспределению и использованию средств, подлежащих инвестированию, и осуществлению государственного контроля в этой сфере) является институтом финансового права Чжун Ми Кен. Инвестиционная ситуация в России и правительственные мероприятия по ее улучшению. Доп. рукопись. - М., 2002. - с. 27..

К важнейшим направлениям развития инвестиционной деятельности можно отнести анализ практики привлечения российскими компаниями инвестиций с позиции влияния на оценку инвесторами инвестиционной привлекательности.

В роли инвесторов чаще всего выступают западные фонды, которых привлекает потенциал роста отдельных отраслей российской промышленности.

В целом в настоящее время иностранные инвесторы и представители российских деловых кругов исходят из того, что экономика Российской Федерации слишком нестабильна для осуществления инвестиций. Поэтому организации используют свои сбережения не на капиталовложения внутри страны, а на выдачу кредитов за рубеж.

Причиной данного процесса служит низкая инвестиционная привлекательность, выраженная в неблагоприятных факторах, сдерживающих развитие финансово-инвестиционного процесса страны.

Вместе с тем иностранный капитал, используемый эффективно, с одной стороны, оказывает положительное влияние на экономический рост, с другой стороны, накладывает определенные обязательства, создает зависимость от внешних финансовых источников и повышает контроль над государственной финансовой системой. Следовательно, государство должно развивать систему контроля за допуском иностранных финансовых ресурсов, в том числе стратегических важных отраслей страны.

Особая процедура одобрения иностранных инвестиций направлена на то, чтобы привлечь преимущественно такие из них, которые отвечают всем условиям и носят выгодный для государства характер Фархутдинов, И.З., Трапезников, В.А. Инвестиционное право: учеб.-практ. пособие / И.З. Фатхутдинов, В.А. Трапезников. - М.: «Волтерс Клувер», 2006. - 214 с..

В эпоху глобализации, прихода в экономику страны транснациональных корпораций необходимо ограничение права собственности иностранных инвесторов в ведущих отраслях экономики страны, чтобы не потерять политическую независимость.

Необходима общая и единая концепция инвестиционной политики, которая будет базироваться на основных принципах изменения и регулирования рисков инвестиций.

Одним из средств обеспечения успешной инвестиционной деятельности служит развитие принципов финансово-инвестиционного процесса и эффективного механизма формирования благоприятного инвестиционного климата в стране.

С точки зрения инвесторов, основными факторами, влияющими на инвестиционный климат, являются стабильность и неизменность правил ведения бизнеса, а также льготы и преференции.

На государственном уровне необходимо подготовить ряд законопроектов, направленных на улучшение инвестиционного климата. В частности, необходим законопроект для ввода новой формы первенства города и бизнеса в виде концессии. Он позволит привлекать инвестиции в проекты с длительным сроком окупаемости. Сегодня они слабопривлекательны или недоступны для бизнеса. Дальнейшему притоку инвестиций будет способствовать и предоставление государственных гарантий под конкретные проекты после тщательной оценки проекта и проведения аудита в отношении самого заемщика. Безусловно, создание инвестиционно привлекательных условий в любых областях экономики требует четких правил игры и прозрачных процедур на всех стадиях реализации проекта.

Совершенствование нормативно-правовой базы должно затрагивать финансовое планирование, управление долгом, а также финансовый контроль национальных и иностранных инвестиций Комаров, И. Инвестиционный комплекс России. Проблемы и перспективы. // Инвестиции в России. - М., 2008. - №11. - с.13..

3.3 Проблемы налогово-правового регулирования инвестиционной деятельности в РФ

Современная социально-экономическая ситуация в России характеризуется недостаточностью финансовых ресурсов для реализации стоящих перед государством задач. Важным фактором в решении этой проблемы являются налоги. Одним из действенных средств улучшения экономического положения любого государства выступает налоговая политика, направленная на привлечение иностранных инвестиций в экономику.

Для осуществления коммерческой деятельности и капиталовложений в нашей стране иностранным организациям требуется соответствующая система гарантий, в том числе в сфере налогообложения, поэтому РФ необходимо совершенствовать систему правового регулирования налогообложения, сочетая интересы бюджета с интересами инвесторов и четко определяя правовое положение налогоплательщиков - иностранных организаций, осуществляющих свою деятельность в России.

Однако следует отметить, что налоговое законодательство подвергается более частым изменениям и поправкам, чем любое другое. Многие из негативных факторов в правовом регулировании налогообложения иностранных организаций были устранены с включением в Налоговый кодекс РФ новых глав по соответствующим налогам. Реформы налогового законодательства внесли ясность во многие вопросы налогообложения, но одновременно создали новые трудности, связанные с правопониманием и правореализацией. Ошибки в применении норм права, большое число спорных вопросов, связанных с налогообложением, свидетельствуют о сложности и казуистичности законодательства о налогах и сборах. Несбалансированное правовое регулирование налогообложения иностранных лиц способствует уклонению от уплаты налогов, что, в свою очередь, ведет к потерям доходов бюджетов и иным негативным последствиям для развития российской экономики в целом.

Формирование четкой правовой позиции РФ по вопросам налогообложения иностранных юридических лиц должно положительно сказаться не только на притоке инвестиций из зарубежных источников, но и на бюджетных поступлениях.

Правовое регулирование налогообложения инвестиционной деятельности относится в науке финансового права к числу наиболее сложных, что обусловлено комплексностью и малой исследованностью данного правового института. Названные позиции объясняют актуальность и своевременность исследования на диссертационном уровне проблем правового регулирования налогообложения иностранных юридических лиц на территории РФ.

На наш взгляд, следует отдельно остановиться и рассмотреть ряд существенных недостатков, которые присущи действующей в настоящее время нормативной базе в данной области. Во-первых, это несоответствие ряда положений правовых актов провозглашенному либеральному курсу на привлечение иностранных инвестиций в страну. Имеющиеся противоречия налоговых норм общероссийских инвестиционных законов и норм, касающихся непосредственно налогообложения иностранных инвестиций, недостаточная проработанность и частая смена различного рода правовых норм в области инвестирования иностранного капитала, несоответствие ряда положений российских актов действующим за рубежом положениям в области регулирования иностранных инвестиций, в частности применения административно-правовых методов регулирования, не позволяют привести в некое соответствие действия участников рыночных отношений в условиях конкуренции, в том числе обеспечение свободного доступа на национальный рынок иностранных товаров и капиталов, свободное перемещение ресурсов из одного государства в другое. Сюда же можно отнести либерализацию режима иностранных инвестиций, запрещение различных проявлений монополизма с целью защиты условий конкуренции на национальном рынке, введение разумных ограничений в отношении иностранных инвесторов в виде установления контроля за действиями иностранных лиц инвесторов, наложение определенных запретов и ограничений на инвестиции, обеспечение «легальности» ограничений за счет соответствующих нормативных актов и т.д.

Во-вторых, наибольшие проблемы в правовом регулировании налогового статуса иностранных юридических лиц вызывает общая нестабильность российской налоговой системы, ее частые корректировки, опасение непредсказуемых изменений налоговых условий в будущем. Наряду с этим узким местом существующих налоговых отношений является недостаточная четкость и ясность положений нормативных документов по налогообложению, многочисленность, запутанность, противоречивость нормативной базы, когда по одним и тем же вопросам существует множество противоречащих друг другу нормативных актов, неоднозначно трактуемых налоговыми органами, отсутствие единообразной терминологии, неоднозначность толкования и неопределенность ряда налоговых процедур, противоречия между положениями бухгалтерского учета, устанавливаемыми Минфином России и инструктивными указаниями Федеральной налоговой службы, отсутствие нормальных механизмов обжалования и ясного понимания круга прав и обязанностей как налогоплательщиков, так и налоговых органов, принятие налоговых изменений "задним числом" (т.е. в нарушение требований ст. 5 НК РФ), слишком высокие штрафные санкции и т.п.

В общеправовом масштабе все иностранные юридические лица могут вести на территории РФ хозяйственную деятельность, заключать сделки, создавать с участием российских юридических и физических лиц либо юридических и физических лиц третьих государств или без таковых новые образования в соответствии, с предусмотренными законодательством РФ организационно-правовыми формами, открывать и закрывать представительства или учреждать филиалы, в том числе и для ведения внешнеторговой деятельности от имени иностранного юридического лица, совершать связанные с такими и другими сделками расчеты, страховые, транспортные, кредитно-финансовые и другие операции, выступать в суде, будучи истцом, ответчиком, третьей стороной, совершать доверенности и действовать на их основании и т.п.

В сфере ведения операций внешнеэкономического характера, которые являются в случаях с иностранными юридическими лицами ключевыми, необходимо отметить, что в российском законодательстве до настоящего времени отсутствуют какие-либо специальные, отличные от российских императивных материально-правовых норм требования, регулирующие данные операции.

Другой сферой в правовом и экономическом отношении, наиболее значимой для иностранных юридических лиц, является инвестирование с их стороны капиталов в российскую экономику.

Проблематика правового регулирования иностранных инвестиций выходит далеко за пределы международного частного права, даже при самом широком понимании частноправовых отношений с иностранным элементом, характерным для российской доктрины. Традиционно в отечественных курсах и учебниках рассматриваются вопросы определения самого понятия и форм иностранных капиталовложений как объекта правоотношений, в том числе и гражданско-правового характера, защиты вещных прав в этой области, определения правового статуса субъектов - предприятий с иностранными инвестициями как субъектов отношений, договорных отношений, гарантий прав инвесторов, порядка рассмотрения инвестиционных споров.

Характерная деятельность иностранных юридических лиц в РФ проходит или в рамках вновь созданных структур, или привлечения иностранных капиталовложений в уже существующие российские предприятия в установленных законодательством формах, т.е. в качестве предприятий с иностранным участием либо на основе только иностранного учредительства в форме обществ с ограниченной ответственностью, акционерных обществ и др. При этом вклад в уставный капитал обществ иностранными юридическими лицами, проводится в виде инвестиций, которые, согласно Закону об иностранных инвестициях, являются всеми видами имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых иностранными инвесторами в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли (до дохода). Вопросы правового режима инвестирования иностранными инвесторами в хозяйствующие субъекты РФ в настоящее время существующими нормативными актами урегулированы пока не в достаточной степени.

Так, в Законе РФ «О Соглашениях о разделе продукции», в частности, говорится, что в соглашениях, заключаемых с иностранными инвесторами, может быть предусмотрен отказ государства от судебного иммунитета, предварительного обеспечения иска и исполнения судебного или арбитражного решения.

В российском законодательстве сохранились лишь отголоски принципа национального режима в отношении иностранных юридических лиц, которые, как правило, связаны с определенными ограничениями по видам и характеру деятельности: банковская деятельность, страхование, рыболовство, добыча полезных ископаемых, разработка недр и тому подобное, либо они обусловлены режимом соответствующей территории (пограничные участки, континентальный шельф, исключительная экономическая зона и т.д.).

Для того чтобы стать плательщиком налога в России, иностранное юридическое лицо, осуществляющее деятельность на ее территории, прежде всего должно в обязательном порядке встать на учет в налоговом органе по месту осуществления здесь своей деятельности.

В соответствии со ст. 20 Закона об иностранных инвестициях для постановки на учет иностранному юридическому лицу надлежит подать в налоговый орган субъекта РФ оформленную заявку, к которой прилагаются документы, подтверждающие факт создания и регистрации иностранного юридического лица в соответствии с законодательством того государства, которое является местом его регистрации и (или) постоянного пребывания (устав, свидетельство об инкорпорации, выписка из торгового реестра страны постоянного места пребывания, документы, подтверждающие платежеспособность и др.).

Иностранное юридическое лицо, пройдя регистрацию и получив идентификационный налоговый номер в Государственном реестре налогоплательщиков и в силу этого став потенциальным российским налогоплательщиком, принимает на себя обязанность платить все законно установленные налоги и сборы.

Рассматривая правовые аспекты налогообложения иностранных юридических лиц, следует отметить, что в настоящее время среди них наиболее многочисленную категорию субъектов налогообложения составляют иностранные юридические лица, компании, фирмы, любые иные организации, созданные согласно законодательству иных стран, занимающиеся предпринимательской деятельностью на территории РФ через постоянные представительства.

Термин «постоянное представительство» следует трактовать в настоящее время в соответствии со ст. 306 главы 25 НК. Международные соглашения трактуют постоянное представительство как контору, отделение, фабрику, любое место добычи природных ресурсов, строительно-монтажный объект после истечения срока, установленного в договоре.

В настоящее время в России сохраняется перечень объектов, приведенный в ранее заключенных соглашениях, образующих постоянное представительство. Однако следует отметить и некоторые существующие коллизии в случаях, когда речь идет о субъектах, принадлежащих государству, с которым у РФ имеется международный договор. В этом случае применяются положения последнего, что зачастую ущемляет интересы налогоплательщиков договаривающихся стран.

Также возникает вопрос о регулярности деятельности организации (что в соответствии с п. 2 ст. 306 НК РФ определяет ее как постоянное представительство). А также возникает вопрос о том, как исчислять регулярность. Например, возникает вопрос о возможности признать регулярной деятельность иностранной организации, которая осуществляет ее на территории РФ 2 - 3 раза в год. Российское законодательство ответа на данный вопрос не дает.

Известен основной принцип налогообложения прибыли иностранных юридических лиц: объектом выступает только та часть прибыли, которая получена через постоянное представительство. Иная прибыль быть объектом налогообложения в данной стране не может, так как нет ни экономической, ни юридической связи данной иностранной компании с этим государством, это лицо имеет постоянное место пребывания в другом государстве, и подобная прибыль получена вне территории данного государства.

Следует отметить, что также для целей налогообложения не может учитываться прибыль от поставок иностранной компанией в государство, облагающее ее налогом. Здесь хотя доходы и связаны с этим государством, но источник находится вне него.

В этой связи проблемным остается вопрос об учете в целях налогообложения прибыли, полученной иностранной организацией при закупке продукции. Наряду с этим действующее российское законодательство не дает ответа на вопрос об обложении налогом прибыли, в случае если право собственности на товар передается иностранной компанией ее контрагенту на территории России. Очевидно, если товары произведены за границей и привезены в Россию только для передачи контрагенту, пусть даже для дальнейшей продажи, то источник прибыли от производства находится вне России, следовательно, налогообложение в России иметь место не может.

В соответствии со ст. 309 гл. 25 НК РФ объектом налогообложения выступает также прибыль, полученная из источника на территории РФ, не связанная с деятельностью через постоянное представительство, в частности доходы, полученные в виде дивидендов, процентов, доходы от авторских прав, аренды, изобретений, модели и др.

В этой связи следует отметить, что в НК РФ отсутствует определение категории "источник дохода". Но, видимо, можно считать, что Кодекс все же подразумевает под источником дохода то место, где он получен. При этом отметим, что существует и официальная версия - аутентичное толкование понятия «источник», принадлежащее налоговым органам. Так, источник - это лицо, выплачивающее доход иностранной компании и выступающее ее агентом по расчетам с федеральным бюджетом. С точки зрения квалификации гражданско-правовых отношений можно констатировать, что здесь речь идет о деятельности по оказанию агентом услуг и осуществлению работ на территории России. И с такой позицией налоговых органов трудно согласиться.

Прибыль, подлежащая налогообложению, определяется как разница между выручкой от реализации продукции, товаров, услуг без налога на добавленную стоимость, других доходов и затрат, связанных с деятельностью иностранного юридического лица в России.

Для расчета подлежащей налогообложению прибыли и, соответственно, размера налога Налоговый кодекс предписывает использовать прямой метод, при котором необходимо учитывать следующие основные параметры: удельную выручку, прибыли и доходы от реализации (ст. ст. 315, 316), численность персонала структуры и, соответственно, расходы на оплату труда (ст. 255), остатки незавершенного производства и готовой продукции (ст. 319), стоимость имущества организации, в том числе его амортизации (ст. ст. 322, 323) на территории различных государств и др.

В практической деятельности организаций многие сталкиваются со сложностями в расчетах, что существенно затрудняет применение прямого метода исчисления прибыли. На этот случай ранее существовал условный метод расчета налогооблагаемой прибыли, когда за показатель нормы рентабельности брали один из вышеприведенных нормативов. Исключение в настоящее время положениями Налогового кодекса косвенного метода при расчете налогооблагаемой прибыли влечет существенные затруднения для целого ряда организаций.

В формировании механизма налогообложения доходов от деятельности в РФ без создания постоянного представительства (главным образом дивидендов и процентов) в отечественном законодательстве следует отметить четко прослеживающееся влияние двусторонних соглашений по налоговым вопросам. Так, в большинстве случаев они устанавливают предельный для национального законодательства размер налоговой ставки, который впоследствии находит закрепление в соответствующем российском нормативном акте.

Проблемным в определении налогово-правового статуса иностранных юридических лиц остается нормативное закрепление законодательством РФ принципа недискриминации.

Ратифицируя международный договор об избежании двойного налогообложения, РФ принимает на себя не только обязательства, относящиеся к налогам, прямо названным в договоре. Россия берет на себя более широкий круг обязанностей, касающихся в целом налогообложения национальных лиц того государства, с которым заключен договор.

Это положение вытекает из соответствующей статьи международного соглашения, которая, как правило, называется «Недискриминация».

Статья о недискриминации есть в большинстве межгосударственных налоговых соглашений, в частности в уже рассматривавшейся Конвенции РФ с Итальянской Республикой.

Статья 25 «Недискриминация» этой Конвенции устанавливает:

1. Национальные лица одного Договаривающегося Государства не должны подлежать в другом Договаривающемся Государстве любому налогообложению или любому связанному с ним требованию, иному или более обременительному, чем налогообложение и связанные с ним требования, которым подвергаются или могут подвергаться национальные лица этого другого Государства при аналогичных обстоятельствах. Настоящее положение, независимо от положений ст. 1, также применяется к лицам, которые не являются резидентами одного или обоих Договаривающихся Государств.

2. Налогообложение постоянного представительства, которое предприятие одного Договаривающегося Государства имеет в другом Договаривающемся Государстве, не должно быть менее благоприятным в этом другом Государстве, чем налогообложение предприятия этого другого Государства, осуществляющего аналогичную деятельность. Такое положение не рассматривается как обязывающее одно Договаривающееся Государство предоставлять резидентам другого Договаривающегося Государства любые персональные льготы, скидки и вычеты для налоговых целей в связи с гражданским положением или семейными обязательствами, которые оно предоставляет своим резидентам.