Структурирование стратегических целей группы компаний "Норильский никель"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

• Введение
• Раздел 1. Характеристика деятельности группы компаний "Норильский никель"
• Раздел 2. Влияние факторов прямого и косвенного воздействия внешней среды
• 2.1 Анализ макросреды на основе PEST-анализа группы компаний "Норильский никель"
• 2.2 Анализ ближнего окружения группы компаний "Норильский Никель" на рынке никеля
• Раздел 3. Анализ внутренней среды группы компаний "Норильский никель"
• 3.1 Организация управления
• 3.2 Анализ продукции и сбытовой политики "Норильского никеля"
• 3.3 Характеристика работы с персоналом "Норильском никеле"
• 3.4 Организационная культура группы "Норильский никель"
• 3.5 Оценка финансового состояния группы "Норильский никель"
• Раздел 4. SWOT-анализ группы компаний "Норильский никель"
• Раздел 5. Разработка плана развития группы компаний "Норильский никель"
• 5.1 Формирование стратегических целей на основе SMART - технологии
• 5.2 Формирование производственных SMART - целей для группы компаний "Норильский никель"
• Заключение
• Список используемой литературы

Введение

Во время рыночной трансформации экономики управленцы пытаются приспособить свои подходы в управлении к мировым стандартам, используя международный опыт и учитывая национальную специфику бизнес-среды. Поэтому познание и использование принципов стратегического менеджмента актуально не только с точки зрения теории, но и практики.

В условиях быстрых изменений и неопределенности внешней среды предприятия, которые обусловлены стремительным развитием кризисных явлений в экономике, залогом долгосрочного выживания и эффективного развития является использование предприятием стратегического управления. Процесс стратегического управления предусматривает установление целей предприятия на основании анализа внешней среды, в основе которого лежит определение стратегических возможностей, которые в совокупности формируют внешний стратегический потенциал предприятия. Таким образом, анализ внешней стратегического потенциала является основанием для определения стратегических целей предприятия.

Особенности ложного представления об успешном управления предприятием заключаются в том, что основное внимание уделяется финансовой и маркетинговой составляющим менеджмента, поэтому производственный менеджмент представляет собой уровень эффективной организации бизнеса.

В изучении любой управленческой деятельности одним из ключевых моментов является рассмотрение функционального поля и объекта управления. В контексте производственного менеджмента это производственная система и производственный процесс.

Одним из основных производителей высококачественного никеля в мире в 2015 г. является "Норильский никель", позиция и рыночная стратегия которого выглядят достаточно уверенно. Широкая диверсификация продуктовой линейки, низкая себестоимость, по сравнению с большинством конкурентов, а также лидирующее положение на мировом рынке никеля и палладия обеспечивают компании стабильно высокую рентабельность.

Актуальность данной работы обусловлена тем, что сегодня наблюдается на рынке металлов беспрецедентное снижение цен, поэтому важно исследовать ситуацию на рынке и осветить позиции отечественного предприятия, которое является лидером на мировом рынке в данной отрасли.

Целью исследования является определение сути и принципов стратегического менеджмента как современной философии управления; обоснование теоретико-методологических основ управления системой производственного менеджмента и определении путей ее совершенствования структурирование стратегических целей группы компаний "Норильский никель" на основании анализа её внешнего стратегического потенциала.

Объектом нашего исследования является группа компаний "Норильский никель". "Норильского никеля", то он является лидером по производству металла не только в стране, но и в мире, в связи с чем справедливо рассматривать компанию в сравнении с крупнейшими мировыми производителями.

Одним из основных производителей высококачественного никеля в мире в 2015 г. является "Норильский никель", позиция и рыночная стратегия которого выглядят достаточно уверенно. Широкая диверсификация продуктовой линейки, низкая себестоимость, по сравнению с большинством конкурентов, а также лидирующее положение на мировом рынке никеля и палладия обеспечивают компании стабильно высокую рентабельность. Подавляющая доля металла используется для производства нержавеющей стали и гальванизации, никель применяют для создания сплавов и литых изделий. После первичного использования никелевая продукция имеет диверсифицированную структуру потребления и широко используется в машиностроении, строительстве, транспортной и других отраслях.

Во время написания данной работы были применены такие методы эмпирического уровня как сравнение, наблюдение, систематизация, исследование взаимосвязей, анализ, моделирование, индукция и дедукция, абстрагирование, обобщение. Всё это способствовало проведению максимально объективного исследования.

Данная работа состоит из введения, пяти разделов, заключения и списка используемой литературы.

Раздел 1. Характеристика деятельности группы компаний "Норильский никель"

группа «Норильский никель" - один из крупнейших в мире производителей никеля, палладия и меди, также осуществляющий также производство кобальта, родия, серебра, золота, иридия, рутения, селена, теллура и серы.

Основными видами деятельности предприятий группы являются поиск, разведка, добыча, обогащение и переработка полезных ископаемых, производство, маркетинг и реализация цветных и драгоценных металлов.

В России основными производственными подразделениями группы являются следующие вертикально интегрированные предприятия:

Заполярный филиал ОАО "ГМК "Норильский никель"", котрый находится на Таймырском полуострове (Красноярский край), за Полярным кругом. Транспортное сообщение филиала с поставщиками и покупателями осуществляется по реке Енисей и Северному морскому пути, а также воздушным сообщением. Кольская ГМК расположена на Кольском полуострове и является ведущим производственным комплексом Мурманской области.

В Финляндии действует завод Norilsk Nickel Harjavalta, входящий в состав Группы. Это единственный в стране завод, который занимается рафинированием никеля.

В Группу также входят исследовательские подразделения: в Санкт-Петербурге (Россия) - научно-исследовательский институт ООО "Институт Гипроникель" (его отделения действуют в городах Норильск и Мончегорск), в Австралии - научно-техническое подразделение Norilsk Process Technology. Собственная глобальная сеть представительств и сбытовых офисов Норильского никеля действует в России, Великобритании, Китае, США и Швейцарии.

В Австралии предприятиями "Норильского никеля" являются: Norilsk Nickel Cawse (добыча и выщелачивание латеритных никелевых руд), Black Swan, Lake Johnston, Waterloo (проект по добыче никеля), Honeymoon Well (добыча сульфидных никелевых руд). В Ботсване расположено предприятие по добыче сульфидного никеля Tati Nickel Mining Company, в котором "Норильскому никелю" принадлежат 85% акций.

В ЮАР "Норильскому никелю" принадлежат 50% акций предприятия по добыче никеля Nkomati. Партнером по проекту является компания African Rainbow Minerals. Конкурентными преимуществами компании является наличие собственной сырьевой базы с высоким уровнем содержания металлов и долгим сроком жизни запасов, самая низкая в мире себестоимость производства никеля, наличие собственной топливной и транспортной инфраструктуры, высокое качество продукции, инвестиционные рейтинги от ведущих рейтинговых агентств: ВВВ - (Standard & Poor's), Baa2 (Moody's).

"Норильский никель" - фактически монопольный производитель товарного никеля на российском рынке. На мировом уровне - это один из крупнейших игроков. При этом, Норникель отличается тем, что доля продаж никеля в выручке компании превышает 40%, что делает Норникель наиболее очевидной ставкой на рост рынка никеля [12].

Стратегия группы компаний "Норильский никель" направлена на максимальную реализацию потенциала ресурсной базы Таймыра и Кольского полуострова, улучшение результативности производственной деятельности компании, а также эффективности инвестиционного менеджмента и управления капиталом.

Приоритетом для компании являются первоклассные активы, которые обеспечивают стабильность уровня возврата на инвестированные средства, а также такие активы, которые расположены в перспективных регионах, где у "Норильского никеля" есть конкурентные преимущества.

Миссия группы компаний "Норильский никель" заключается в эффективном использовании природных ресурсов и акционерного капитала, для обеспечения человечества цветными металлами, которые делают мир надёжнее, а также помогают воплощать надежды людей относительно развития и технологического прогресса.

Исходя из стратегии, все производственные активы Компании должны быть первоклассными. "Норильский Никель" подразумевает такие активы, которые являются масштабными, а также приносят выручку более 1 млрд. долл., их рентабельность по EBITDA составляет более 40%, их период жизни превышает 20 лет [12].

Делая фокус именно на развитии первоклассных активов сейчас, компания в будущем сможет более эффективно использовать имеющуюся инфраструктуру, а также наиболее полно реализовать свой геологические и технологические возможности для достижения наивысшей рентабельности, не зависимо от того, что из себя представляет фаза рыночного цикла в настоящий момент.

Раздел 2. Влияние факторов прямого и косвенного воздействия внешней среды

2.1 Анализ макросреды на основе PEST-анализа группы компаний "Норильский никель"

Рассмотрим риски группы компаний "Норильский никель, необходимых для проведения анализа PEST- анализа.

Стратегические риски - оказывают влияние как на долгосрочные как на долгосрочные цели компании, так и на цели текущей финансово- хозяйственной деятельности.

Компания выделяет различные факторы (причины) стратегического риска, включая [12]:

1. санкционные риски, связанные с введением регулирующими органами ЕС и США санкций в отношении компании и/или ее акционеров, а также горно-металлургической отрасли в целом;

2. риски, связанные с неблагоприятной экономической конъюнктурой, такие как замедление/остановка роста экономик Европы и Китая, ожидаемое снижение промышленного спроса на металлы;

3. ужесточение регуляторных требований;

4. давление со стороны крупных отраслевых игроков;

5. отрицательная динамика на рынке металлов.

Компания на регулярной основе осуществляет мониторинг и анализ политической и внешнеэкономической ситуации, отслеживает рынки металлов и действия конкурентов, что дает основу для по- строения прогнозов и принятия решений по направлениям текущего и перспективного развития компании.

В компании разработана и ежегодно обновляется стратегия, определяющая основные направления развития компании, мероприятия по их достижению и целевые показатели эффективности.

Инструментом для моделирования экономических последствий принимаемых решений служит стратегическая модель компании, позволяющая моделировать развитие ситуации в бизнесах компании в зависимости от макроэкономических прогнозов и принимаемых управленческих решений.

Антимонопольные риски - связаны с тем, что группа "Норильский никель" занимает доминирующее положение на отдельных товарных рынках, а некоторые предприятия группы "Норильский никель" относятся к субъектам естественных монополий, в связи с чем на них распространяются требования и запреты, установленные антимонопольным законодательством. На субъекты естественных монополий в рамках группы "Норильский никель" также распространяются антимонопольные требования при проведении тендерных процедур.

В группе "Норильский никель" действуют процедуры и приняты нормативные документы, направленные на обеспечение строгого соответствия деятельности предприятий группы «Норильский никель" требованиям антимонопольного законодательства. Компания в полном объеме выполняет требования предписаний Федеральной антимонопольной службы. На предприятиях группы "Норильский никель" - субъектах естественных монополий действуют положения о порядке проведения закупок товаров, работ, услуг, разработанные в соответствии с требованиями действующего законодательства.

Социальные риски - эффективность деятельности компании зависит от сохранения стабильной и благоприятной социально-экономической обстановки в регионах ее присутствия.

Ухудшение социально-экономической обстановки может привести к росту социальной напряженности в регионах и негативным образом сказаться как на производственных процессах, так и на репутации компании в целом.

Для минимизации социальных рисков компания выполняет ряд мероприятий, включая [12]:

1. неукоснительное следование требованиям Коллективных договоров, заключенных между компаниями группы «Норильский никель" и сотрудниками;

2. активное взаимодействие с региональными органами власти, органами местного самоуправления и институтами гражданского общества;

3. выполнение обязательств социальной направленности, взятых в рамках соглашений государственно-частного партнерства;

4. проведение социальных мероприятий по выстраиванию конструктивного диалога между бизнесом, властью и жителями регионов присутствия компании;

5. реализацию благотворительной программы "Мир новых возможностей", направленной на поддержку и стимулирование региональных общественных инициатив;

6. реализацию проекта "Обновление Норильска", направленного на внедрение инновационных технологий устойчивого социально- экономического развития в регионе присутствия компании;

7. проведение опросов населения в НПР касательно уровня жизни, занятости, миграционных установок и социального самочувствия, выявление проблемных зон;

8. реализация социальных проектов и программ, направленных на поддержание сотрудников и членов их семей, а также бывших сотрудников компании.

Техногенные риски - производственная деятельность Компании неотъемлемо связана с рисками увеличения техногенной нагрузки на окружающую среду в местах расположения основных производственных активов. Компания планирует и реализует комплекс научно- исследовательских, проектно-изыскательских и строительно-монтажных работ в рамках реализации инвестиционных проектов и мероприятий, направленных на снижение техногенного риска.

В частности, завершение процесса закрытия Никелевого завода в 2016 г. приведет к снижению техногенной нагрузки на окружающую среду.

Запуск новых мощностей Талнахской обогатительной фабрики позволит снизить экологическую нагрузку на окружающую среду.

Ценовые риски - риски потерь, связанные с неблагоприятным изменением ценовых индексов и отрицательной переоценкой рыночной стоимости производимых товаров, работ, услуг и иных активов, в том числе приобретаемых компанией. В 2015 г. имело место взаимное погашение ценовых рисков: снижение цен на никель было частично компенсировано ослаблением рубля.

Валютные риски - риски потерь, связанные с неблагоприятным изменением курсов валют. Основную часть выручки компания получает в долларах США, в то время как основные расходы компания осуществляет в российских рублях. Компания хеджирует валютные позиции путем покупки/продажи производных финансовых инструментов и привлечением торгового финансирования.

Процентные риски - риски возможных потерь, связанные с неблагоприятным для компании изменением процентных ставок на рынке ссудного капитала. Компания поддерживает сбалансированное соотношение задолженности в плавающей и фиксированной ставке на уровне 60 % и 40 % от общего долгового портфеля соответственно, что позволяет контролировать риски увеличения расходов на обслуживание долга в случае изменения плавающей составляющей.

Кредитные риски - риски потерь, связанные с невыполнением контрагентами своих обязательств по договорам или сделкам в срок. Компания минимизирует кредитные риски посредством их распределения на большое количество контрагентов, а также установления кредитных лимитов на основе анализа финансового состояния контрагентов и нефинансовых факторов. Кроме того, компания хеджирует кредитные риски путем страхования дебиторской задолженности.

Риски ликвидности - риски ликвидности заключаются в неспособности компании оплатить свои обязательства при наступлении срока их погашения. Компания обеспечивает централизованное управление ликвидностью группы «Норильский никель", которое осуществляется с использованием процедур детального бюджетирования, ведения ежедневной платежной позиции с временным горизонтом "до месяца".

Для управления ликвидностью компания формирует резерв ликвидных средств и имеет подтвержденные кредитные линии от ряда банков, достаточные для компенсации возможных колебаний в поступлениях выручки с учетом ценовых, валютных и процентных рисков.

Сгруппируем риски и отобразим их в матрице PEST-анализа (табл. 2.1).

Таблица 2.1 PEST- анализ факторов макросреды группы компаний "Норильский никель"

Фактор	Влияние	Экспертная оценка	Средняя оценка	Оценка с учётом веса
ПОЛИТИЧЕСКИЕ ФАКТОРЫ
Устойчивость политической власти и существующего правительства	1	5	5,0	0,08
Количественные и качественные ограничения на импорт, торговая политика	2	1	1,0	0,03
Стремление к протекционизму отрасли, наличие государственных компаний в области	1	2	2,0	0,03
Антимонопольное и трудовое законодательство	2	3	3,0	0,10
Законодательство по охране окружающей среды	2	3	3,0	0,10
Будущее и текущее законодательство, регулирующее правил работы в отрасли	2	3	3,0	0,10
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ФАКТОРЫ
Темпы роста экономики	3	5	5,0	0,25
Уровень инфляции и процентные ставки	3	5	5,0	0,25
Курсы основных валют	3	4	4,0	0,20
Уровень безработицы, размер и условия оплаты труда	3	3	3,0	0,15
Уровень развития предпринимательства и бизнес-среды	2	2	2,0	0,07
Кредитно-денежная и налогово-бюджетная политика страны	2	2	2,0	0,07
Уровень доходов населения	2	2	2,0	0,07
Степень глобализации и открытости экономики	1	1	1,0	0,02
Уровень развития банковской сферы	2	2	2,0	0,07
СОЦИАЛЬНО - КУЛЬТУРНЫЕ ФАКТОРЫ
Уровень здравоохранения и образований и	3	3	3,0	0,20
Отношение к работе, карьере, досугу и выходу на пенсию	2	3	3,0	0,13
Требования к качеству продукции и уровню сервиса	2	2	2,0	0,09
Культура формирования накоплений и кредитования в обществе	1	1	1,0	0,02
Образ жизни и привычки потребления	1	1	1,0	0,02
Отношение к натуральным и экологически чистым продуктам	2	3	3,0	0,13
Темпы роста населения	2	3	3,0	0,13
Уровень миграции и иммиграционные настроения	2	3	3,0	0,13
Поло-возрастная структура населения и продолжительность жизни	2	3	3,0	0,13
Социальная стратификация в обществе, меньшинства	1	1	1,0	0,02
Размер и структура семьи	1	1	1,0	0,02
ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЕ ФАКТОРЫ
Уровень инноваций и технологического развития отрасли	3	3	3,0	0,20
Расходы на исследования и разработки	3	3	3,0	0,20
Законодательство в области технологической оснастки области	3	3	3,0	0,20
Развитие и проникновение интернета, развитие мобильных устройств	2	2	2,0	0,09
Доступ к новейшим технологиям	2	2	2,0	0,09
Степень использования, внедрения и передачи технологий	2	3	3	0,13
	59		83,0

2.2 Анализ ближнего окружения группы компаний "Норильский Никель" на рынке никеля

Основной потребитель никеля - черная металлургия. Подавляющая доля металла используется для производства нержавеющей стали и гальванизации, никель применяют для создания сплавов и литых изделий. После первичного использования никелевая продукция имеет диверсифицированную структуру потребления и широко используется в машиностроении, строительстве, транспортной и других отраслях. Производимый первичный никель можно разделить на две основные группы:

1) Высококачественный никель (катоды, брикеты, карбонильный никель, химические соединения никеля). Основными производителями в 2015 г. являлись "Норильский никель", Vale, Jinchuan, Glencore и BHP Billiton.

2) Низкокачественный никель (ферроникель, черновой ферроникель и оксид никеля), производимый только из латеритного сырья. Основными производителями в 2015 году являлись предприятия, выпускающие черновой ферроникель в КНР и Индонезии, Tsingshan, South 32, Eramet, Pamco и Anglo American. Основные запасы никелевых руд, по данным US Geological Survey, сосредоточены в Австралии. На её долю приходится 24% мировых запасов. Второе и третье место занимают Бразилия и Новая Каледония, запасы которых по отношению к мировому объему составляют 12,63% и 10,61% соответственно. Россия находится на четвертой позиции с долей 9,98%.

Лидером по добыче никелевых руд по итогам 2015 г. стали Филиппины [14]. Второе и третье место занимают Россия и Канада соответственно. В производстве первичного никеля ситуация обстоит иначе: крупнейшими производителями никеля являются Китай, Россия, Япония, Австралия и Канада.

Согласно данным World Bureau of Metal Statistics (WBMS), в период с 2007 до 2010 года производство металла снижалось. Это обусловлено в первую очередь глобальным экономическим кризисом. В посткризисный период производство никеля начало стремительно расти и до 2013 г. среднегодовой прирост производства составил 10,65%. Начиная с 2014 г. производство никеля падает. Основные причины - в снижении спроса на металл в Китае, экологических ограничениях на Филиппинах и экспортном эмбарго в Индонезии [13].

В потреблении металла схожая картина: до 2009 г. мировой спрос на никель снижался из-за замедления темпов роста мировой экономики и наступления экономического кризиса. С 2010 г., на фоне восстановления экономики в посткризисный период и стремительного роста экономики Китая, динамика потребления металла сменила тренд на растущий. Спрос на никель в Китае играет значительную роль в формировании мирового потребления металла, потому что в последние годы Китай потребляет более 50% мирового никеля. Снижение темпов роста спроса в Китае, начавшееся в 2012 г. и спровоцированное замедлением темпов роста экономики страны, негативно повлияло на мировой спрос. В совокупности с растущим производством это привело к возникновению излишка металла на рынке и накоплению биржевых запасов [1]. В итоге динамика мировых цен на никель с 2011 г. имеет негативный тренд (табл. 1.1) [10].

Таблица 1.2 Динамика мировых цен на никель

	2006	2007	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015
Баланс рынка, тыс. тонн	-60	92	59	22	9	-4	40	187	242	-13

Итак, в 2015 г. выпуск высококачественного никеля увеличился на 2 %, или 25 тыс. т. Рост выпуска готовой продукции наблюдался на следующих предприятиях [14]:

1) мадагаскарском предприятии Ambatovy фирмы Sherritt;

2) японских заводах Sumitomo Metal Mining (катоды и химическая продукция, в основном сульфаты), получающих сырье с развивающегося проекта Taganito (Филиппины);

3) заводах Vale (восстановление выпуска металла после технических проблем в 2014 году);

4) китайском предприятии Ningbo Yinyi в связи с раз- вертыванием производства катодов.

Рассмотрим металлургическую отрасль через "призму пяти сил" Майкла Портера. Первым фактором является угроза со стороны товаров-заменителей. С одной стороны, для компаний - производителей одного сырья - или предприятий, у которых один вид продукта составляет большую долю в прибыли, наличие субститутов - реальная угроза. Использование палладия вместо платины в автомобилестроении - металлов, получаемых из одного рудника при одинаковых затратах на переработку - типичный пример замещения, диктуемого разницей в цене металлов. С другой стороны, для "Норильского никеля" перспективы полной замены основного продукта компании субститутом (молибденом) туманны, поскольку рынок молибдена намного меньше рынка никеля, и меньше новых потенциальных источников его поставок.

Ещё одна особенность характерная как для горнодобывающей, так и для вертикально интегрированной металлургической отрасли, - высокие постоянные издержки, которые вынуждены нести сырьевые производители, чтобы поддерживать деятельность разрабатываемых месторождений (рудников, карьеров) даже в условиях падения цен на их продукцию.

Причина кроется в непомерно высоких затратах на консервирование и повторное открытие месторождений. Это служит одновременно и входным барьером для компаний, желающих впервые вступить в отрасль, и естественной защитой существующих участников от новичков. Основными помехами для новых компаний служат огромные капитальные инвестиции в строительство и оборудование. Затраты на инфраструктуру - водо- и энергоснабжение, транспорт - сейчас составляют до 80% объема инвестиций в новые проекты. Кроме того, широкое распространение приобрел "ресурсный национализм" - использование природных ресурсов страны в национальных интересах. Он проявляется в форме государственной собственности ресурсов (ЮАР, Индонезия, Канада), ограничения экспорта и различных предписаний (Индонезия), арендной платы за разработку недр и налогов (Австралия, Чили, Россия).

Благодаря возможности диктовать свои условия, позиции "Норильского никеля" весьма выгодные.

Рыночная власть покупателей тесно связана с факторами, имеющими отношение к другим "силам" модели Портера. В частности это касается низких издержек переключения от одного поставщика к другому благодаря наличию сразу нескольких крупных конкурирующих между собой компаний с развитой транспортно-логистической сетью. Стоит отметить, что поставщики косвенно зависят от объема потребления их сырья. Если темпы роста производства опережают темпы роста потребления, то на биржевом и внебиржевом рынках скапливаются излишки сырья, что незамедлительно отражается на цене товара и, как следствие, на выручке поставщиков [1].

Ключевой тенденцией последних лет в горно-металлургическом секторе была консолидация международных активов.

Совершение сделок M&A обусловлено стремлением производителей усилить свою конкурентоспособность и диверсифицировать продуктовую линейку.

Уровень конкуренции - пятая "сила" модели Портера - для обоих производителей обстоит по-разному. Основным двигателем никелевой индустрии по-прежнему остается Китайская народная республика, обеспечивающая половину мирового потребления этого металла.

На российском рынке среди биржевых компаний никелевой промышленностью занимаются ПАО "ГМК "Норильский никель"", и дочерняя компания "Мечела" - ПАО "Комбинат Южуралникель". Производственные мощности "Южуралникеля" с 2013 г. простаивают, поэтому рассматривать компанию на фоне рыночной конъюнктуры нецелесообразно [1]. Что касается "Норильского никеля", то он является лидером по производству металла не только в стране, но и в мире, в связи с чем справедливо рассматривать компанию в сравнении с крупнейшими мировыми производителями.

Основной конкурент "Норильского Никеля" - бразильская горнодобывающая компания Vale. Последние 2 года она опережает российского соперника по объемам производства. К крупнейшим производителям никеля также относятся швейцарский сырьевой холдинг Glencore, китайская Jinchuan Group и австралийско-британский холдинг BHP Billiton.

"Норильский никель" и Vale лидируют колоссальным отрывом от ближайших конкурентов. Несмотря на рыночные тенденции, сегодняшний лидер по производству металла на протяжении последних лет наращивает производство, как и китайская компания. Вероятно, они стремятся компенсировать снижение цен наращиванием объемов производства. "Норильский никель" и BHP Billiton, напротив, снижают производство. Эта политика обусловлена кризисной ситуацией на рынке: играет роль падение спроса на металл, и снижение производства нацелено на стабилизацию рынка. В ситуации с "Норильским Никелем" снижение показателей - это следствие реконфигурации производства и закрытия никелевого завода. Производство Glencore последние три года остается на одном уровне, и сильных скачков не наблюдается.

Выручка металлургических компаний в рассматриваемом периоде снижается. Особенно выраженное падение выручки наблюдается у компаний Vale и Glencore, что неудивительно, учитывая широкую диверсификацию их сырьевого производства и спад, охвативший практически все сегменты металлургии [6]. Чистая прибыль компаний также имеет негативную динамику, в особенности в период 2014?2015 гг. Это обусловлено значительным снижением цен и падением рентабельности производства. Наиболее привлекательно с точки зрения финансовых результатов выглядит "Норильский никель". Неблагоприятная ситуация в металлургической отрасли не помешала ему продемонстрировать положительные финансовые результаты.

Представим динамику финансовых результатов ключевых компаний на рынке никеля (табл. 1.3) [10].

Таблица 1.3 Финансовые результаты ключевых компаний на рынке никеля

Финансовые результаты	Выручка, млн. дол.	Чистая прибыль, млн. дол.
	2013	2014	2015	2013	2014	2015
Vale	46 767,00	37 539,00	25 609,00	584,00	657,00	-12 129,00
Норникель	11 499,00	11 869,00	8 542,00	765,00	2 000,00	1 716,00
Jinchuan Group	742,24	652,48	470,69	206,64	-299,50	-355,82
Glencore	232 694,00	221 073,00	170 497,00	-7 688,00	2 444,00	-8 114,00

На руку компании, как и многим отечественным металлургам, осуществляющим отгрузку продукции на экспорт, сыграло падение курса рубля. Из-за него увеличилась рентабельность продаж, так как основные расходы компании оценивались в рублях, а продавалась металлопродукция в иностранной валюте.

В то время как рентабельность основных конкурентов снижалась на фоне падения цен, рентабельность "Норникеля" росла и обеспечивала компании конкурентные преимущества и устойчивое финансовое состояние. Особенно сильно с этой точки зрения пострадал китайский производитель, так как китайские компании в первую очередь работают для удовлетворения потребностей внутреннего рынка, а на нем сильнее всего снизились спрос и рентабельность производства.

Представим динамику рентабельности продаж ключевых компаний на рынке никеля (табл. 1.4) [10].

Таблица 1.4 Рентабельность продаж ключевых компаний на рынке никеля

Рентабельность продаж	ROS (ВП), %	ROS (ОП), %	ROS (ЧП), %
	2013	2014	2015	2013	2014	2015	2013	2014	2015
Vale	48,16	33,23	19,90	32,21	19,12	-23,94	1,25	1,75	-47,36
Норникель	43,42	52,19	55,85	21,53	39,99	41,04	6,65	16,85	20,09
Jinchuan Group	14,81	3,11	1,71	-8,50	-68,12	-78,93	27,84	-45,90	-75,59
Glencore	2,38	3,04	2,06	1,87	2,45	1,32	-3,30	1,11	-4,76

Из-за широкой диверсификации производства самая дорогостоящая компания сегодня - это Glencore. "Норникель" занимает третье место по стоимости в рамках данного сравнения. Самая недорогая компания - "Jinchuan Group", потому что у нее самая низкая стоимость активов. По этой же причине и из-за того, что её сильнее конкурентов задел кризис, она, по рыночным коэффициентам, самая недооцененная [7].

В целом капитализация всех компаний в рассматриваемом периоде снижается. В первую очередь это результат падения рынка и снижения цен. Особенно сильно к концу 2015 г. упала капитализация Vale и Glencore [8]. Ситуация отразилась и на рыночных показателях: показатель Цена/Прибыль у этих производителей слишком высокий, а снижение выручки отразилось на негативной динамике коэффициэнта Цена/Выручка. Привлекательнее всех в данной ситуации выглядит российский производитель: коэффициент Цена/Прибыль не слишком высок в сравнении с мировыми компаниями, а Цена/Выручка, несмотря на снижение выручки, остается стабильным [5].

Проанализируем рыночные показатели ключевых компаний на рынке никеля (табл. 1.4) [10].

Таблица 1.5 Рыночные показатели ключевых компаний на рынке никеля.

Рыночные коэффициенты	Рыночная капитализация, млн. дол.	Цена/Выручка	Цена/Прибыль
	31.12.13	31.12.14	31.12.15	2013	2014	2015	2013	2014	2015
Vale	76 149	40 344	15 498	1,63	1,07	0,61	130,39	61,41	-
Норникель	26 109	22 728	19 867	2,27	1,91	2,33	34,13	11,36	11,58
Jinchuan Group	533	348	205	0,72	0,53	0,44	2,58	-	-
Glencore	7 415 711	6 736 480	1 919 661	31,87	30,47	11,26	-	2756,33	-

Стоит отметить, что подобрать близкие аналоги для Норникеля достаточно тяжело. Компания - крупнейший в мире производитель никеля, лидер на рынке палладия, и входит в пятерку мировых производителей платины. У других производителей никеля, как правило, этот вид деятельности не является доминирующим. Кроме того, очевидно, имеется страновая специфика (включающая в себя суверенные риски, особенности налогообложения и т.п.).

Политика выбора поставщиков и её транспарентность составляют основу для оценки системы устойчивости. Используемые компанией критерии оценки экономической эффективности, экологической и социальной безопасности, независимости, наличия ресурсов для сотрудничества, системы отношения с другими контрагентами поставщиков демонстрируют глубину проводимого анализа [2].

Во всех контрактах с поставщиками из Бразилии указаны условия о соответствии их практики внутренним актам компании Vale - Кодексу Поведения Поставщиков, Политике устойчивого развития, а также Политике соблюдения прав человека. В планах компании заявлено включить данное условие в контракты и с поставщиками в других странах.

Деятельность поставщиков оценивается в таких аспектах, как - здоровье и безопасность, окружающая среда, права человека и местных сотрудников, соблюдение законов в области финансового права и налогов. Со всеми сотрудниками, нанимаемые поставщиками, должны быть заключены контракты в соответствии с местными нормами труда, а также с соблюдением Конвенции Международной организации труда, где указывается минимальный возраст сотрудников. Также поставщики оцениваются на предмет заведенных дел Национальным институтом социальной безопасности и Правительственным фондом по выплате компенсаций сотрудникам при увольнении. Если у поставщика имеются нарушения, которые он не готов устранить, он не может быть утвержден [12].

При достаточно полном описании требований к поставщикам, ни одна из рассмотренных компаний не раскрывает количественную информацию - о частоте проведения проверок, доле оцениваемых поставщиков в общей структуре и в структуре затрат, что не позволяет пользователям сформулировать мнения о эффективности аудита поставщиков.

Нельзя утверждать, что работа с поставщиками является прозрачной у Норильского никеля, потому как недостаточно раскрыта в отчетности. Критерии отбора описаны неподробно, не приведено информации по мониторингу деятельности поставщиков и оценке их эффективности и безопасности. В отчетности лишь косвенным образом упоминается о том, что компания уделяет большое внимание этике партнеров, но никаких конкретных ссылок и показателей не приводится. В частности в обзоре GRI (некоммерческая организация - Глобальная инициатива по отчётности) в аспекте мониторинга поставщиков на предмет соблюдения прав человека приводится следующее объяснение нераскрытия: Основными поставщиками и подрядчиками компании являются крупные организации, самостоятельно производящие оценку соблюдения прав человека. Компания подобную оценку по отношению к поставщикам и подрядчикам не проводит, так как считает ее несущественной при отборе контрагента. Но основным недостатком подобного раскрытия является не то, что компания не приводит такую информацию в отчетности, но подобным раскрытием аспекта аудита поставщиков компания демонстрирует, что система такого аудита налажена слабо, что значительно усиливает репутационный риск компании [12].

Характеристика степени многообразия поставщиков необходима пользователям, чтобы оценить степень открытости компании к сотрудничеству, а также сопряженные с этим риски.

Раздел 3. Анализ внутренней среды группы компаний "Норильский никель"

3.1 Организация управления

Предприятие Кольская ГМК представляет собой ведущий производственный комплекс Мурманской области, оно полностью интегрировано в инфраструктуру Северо-Западного федерального округа. и является устойчивой и одновременно гибкой структурой, которая вовремя реагирует на изменения в рыночной среде, поэтому мы представим организационную структуру административного аппарата на рис. 3.1.

Рис. 3. 1. Организационная структура предприятия Кольской ГМК

Итак, функциональный тип организационной структуры четко разграничивает обязанности, права подразделений, а также позволяет всем структурным единицам работать в пределах существующей корпоративной политики.

Значительное количество управленческих уровней всё же иногда может вызывать некоторые затруднения в ряде управленческих процессов, в частности в вопросах планирования, организации и контроля за деятельностью структурных подразделений.

В Кольской ГМК существует жесткая централизация принятия стратегических и тактических решений. Безусловно, порой это отражается на недостаточном делегированием полномочий между администрацией и структурными подразделениями, отсутствии соответствующих групп (между функциональными командами, фокус-группами), позволяющих принимать решения на коллегиальной основе.

Однако в Кольской ГМК довольно часто практикуются различные управленческие приемы по генерации коллективных решений, поиску идей, а также стимулированию творческой инициативы.

Структура Кольской ГМК предполагает некоторые потери времени во время внедрения предложений, принятии тактических решений при их согласовании с высшим руководством. Недостатки организационной структуры зачастую уравновешиваются достаточным уровнем загрузки производственных мощностей, потому как руководство предприятия и структурных подразделений выявляет дополнительные возможности для производства и реализации продукции, направления диверсификации как ассортимента, так и бизнеса в целом.

Также любые трудности урегулируются усилиями персонала, чья квалификация соответствует потребностям Кольской ГМК.

В структуре персонала все работники имеют необходимое образование и уровень квалификации, что не ограничивает коллектив в поисках новых идей и направлений деятельности.

Также отсутствие существенных диспропорций в возрастной структуре персонала не препятствует возможности проникновения новых идей, внедрения ведущего опыта, благодаря чему не возникают значительные сопротивления изменениям на предприятии.

Также в Кольской ГМК планируется внедрение соответствующего учебного подразделения и разработанных мероприятий по обучению новых сотрудников (установление связей с высшими учебными заведениями, училищами и техникумами), что будет в дальнейшем способствовать увеличению количества молодого, перспективного и амбициозного персонала.

Таким образом, можно утверждать, что, несмотря на некоторые недостатки в существующей организационной структуре Кольской ГМК, её согласованность и должный уровень квалификации позволяют в полной мере реализовать производственный потенциал.

Общая система предприятия имеет целый ряд подсистем, обеспечивающих реализацию задач функционирования предприятия и достижения основной цели ее деятельности, соответствующим образом формируя систему производственного менеджмента. На первый план выходит производственный менеджмент, связанный с производственными процессами предприятия. Важность этой разновидности менеджмента обусловлена его ответственностью за результативность основной деятельности предприятия.

Системный подход позволяет выделить границы системы производственного менеджмента и определить роль в управлении производственной системой во время координации деятельности предприятия, распределить обязанности и определить компетенции менеджеров-исполнителей, исследуя не только отдельные элементы, но и особенности их взаимодействия.

Итак, влияя на эффективность деятельности предприятия, производственный менеджмент способствует производству товаров или оказанию услуг, которые нужны потребителям, увеличивает рентабельность, а правильная организация производственной деятельности способствует уменьшению затрат.

Структура производственной системы определяется составом и взаимосвязями её элементов и подсистем, а также связями с внешней средой. Структура управления производственной системой охватывает все возможные действия, процессы, приёмы, связанные с непосредственным товародвижением (оказанием услуг), что отражено на рис 3.2.

Рис. 3.2 Структура управления системой производственного менеджмента предприятия

Операции предприятия по характеру движения потоков материалов от поставщика к покупателю объединены в две группы:

1. Производство и поставки - материал от поставщика поступает в систему, перерабатывается и передается покупателю, при этом покупатель является конечным получателем товара. Различия в моделях возникают вследствие различного подхода к управлению запасами.

2. Транспортировка и сервис - сам покупатель вносит вклад в процесс.

Таким образом, качественное управление системой производственного менеджмента, позволяет повысить эффективность производственной деятельности. От управления системой производственного менеджмента во многом зависит равномерный и ритмичный выпуск готовой продукции и её качество и соответственно - удовлетворение потребностей потребителей, увеличение объёма прибыли и уровня рентабельности.

3.2 Анализ продукции и сбытовой политики "Норильского никеля"

"Норильский никель" - фактически монопольный производитель товарного никеля на российском рынке. На мировом уровне - это один из крупнейших игроков. При этом Норникель отличается тем, что доля продаж никеля в выручке компании превышает 40%, что делает Норникель наиболее очевидной ставкой на рост рынка никеля.

Ситуация на рынке металла по-прежнему выглядит достаточно сложно. С одной стороны, после отказа от никель-кадмиевых батарей, источников взрывного спроса на рынке фактически нет. По-прежнему почти 70% спроса на никель предъявляет стальная индустрия, которая сейчас переживает не лучшие времена. При этом, традиционно основным покупателем на этом рынке выступают европейские предприятия, которые исчерпали собственные источники никелевого сырья. Тяжелая ситуация в Европе выступает мощным сдерживающим фактором для рынка никеля. В то же время, спрос со стороны авиа- и космической отрасли ("суперсплавы") выглядит достаточно неплохо.

Американские сталепроизводители выглядят не так депрессивно, и есть надежда на восстановление, но на этом рынке сильна конкуренция, и крупные производители имеют свои никелевые активы.

Крупнейший игрок в черной металлургии - Китай, он же - один из основных потребителей никеля. Однако, будучи неспособными обеспечить закупку очищенного никеля в требуемых объемах, китайские производители разработали альтернативную технологию, позволяющую использовать напрямую никелесодержащие руды в производстве чугуна (и впоследствии стали) - т.н. "грязный никель" (NPI).

Итак, Норникель неплохо вписывается в показатели металлургических холдингов. Продемонстрируем положение Норникеля в отрасли (табл. 1.5) [11].

Таблица 3.1 Положение Норникеля в отрасли

Никель (Ni), % №1 по производству товарного никеля	Медь (Cu), % № 12 по производству меди
"Норильский никель" - 14 Vale - 14 Jinchuan - 8 Glencore - 7 Sumitomo Metal Mining - 5 BHP Billiton - 3 Eramet - 3 Anglo American - 3 Производители чернового ферроникеля (ЧФН) - 20 Прочие ГМК - 23	Codelco - 10 Freeport - 10 BHP Billiton - 9 Glencore - 8 Southern Copper - 4 KGHM - 4 Anglo American - 4 Antofagasta - 3 Rio Tinto - 3 First Quantum - 2 Vale - 2 "Норильский никель" - 2 Прочие ГМК - 39
Кобальт (Co), % № 3 по производству кобальта	Родий (Rh), % № 4 по производству родия
Glencore - 25 Freeport Cobalt - 18 "Норильский никель" - 6 Vale - 5 Jinchuan - 5 ERG - 4 SMM - 4 Sherritt - 4 Прочие ГМК - 29	Anglo Platinum - 40 I mplats - 22 Lonmin - 15 "Норильский никель" - 12 Northam - 6 Прочие ГМК - 5
Палладий (Pd), % № 1 по производству палладия	Платина (Pt), % № 4 по производству платины
"Норильский никель" - 39 Anglo Platinum - 23 Impala Platinum - 12 Stillwater - 6 Lonmin - 5 Vale - 5 Прочие ГМК - 10	Anglo Platinum - 40 Impala Platinum - 22 Lonmin - 12 "Норильский никель" - 11 Northam - 5 Прочие ГМК - 10

NPI - прямой заменитель никеля и также мощный фактор давления на цену. С другой стороны - это менее качественный заменитель, и цена на него служит своего рода нижней границей для разумной цены на товарный никель. Поэтому ситуация на рынке NPI является важным фактором при формировании цен на товарный никель [11].

Ситуация же эта такова, что на рынке начинает формироваться дефицит со стороны предложения. Спрос на "грязный никель" и, соответственно, на никелевую руду со стороны Китая продолжает повышаться. В то же время, укрепление юаня, рост стоимости электроэнергии и других расходных статей приводит к удорожанию производства NPI, себестоимость которого уже вплотную приблизилась к цене на очищенный никель.

Кроме того, примерно половину всего никелевого сырья для Китая поставляет Индонезия, которая ввела на никель экспортную пошлину в размере 20%. Ожидается, что пошлина будет еще повышаться в дальнейшем. Таким образом, есть существенные стимулы для повышения стоимости NPI, и это должно обеспечить уверенную поддержку ценам на товарный никель, при которых закупка чистого никеля уже выгоднее применения NPI.

Однако в целом на рынке по-прежнему наблюдается некоторое перепроизводство никеля. Взрывной рост спроса в докризисные годы вынудил производителей запускать новые мощности, которые в настоящее время не загружены полностью. Отчасти ситуация компенсируется периодически возникающими сдерживающими факторами технического характера. В частности, Vale - один из крупнейших производителей в мире - решил отложить запуск крупного проекта на Новой Каледонии из-за несчастного случая в шахте.

Фактически же, производители сами не спешат расширять производственные мощности или запускать проекты, подготовительные этапы которых уже осуществили, так как удорожание электроэнергии и относительно низкие цены на никель делают эти проекты нерентабельными [11].

Несмотря на то, что предложение по-прежнему превышает спрос, возможно, эта ситуация не изменится в ближайшие пять лет, ресурсов же для дальнейшего снижения цен на никель нет. Вероятно произойдёт, постепенное восстановление спроса в США, затем в Европе, а также повышение себестоимости "грязного никеля" в Китае, и снижение конкурентного давления с его стороны позволят ценам на никель умеренно расти в обозримой перспективе.

Ожидается, что нержавеющая сталь вырастет в цене из-за восстановления черной металлургии, что приведет к росту цен на ресурсы. Кроме того, в ближайшие годы прогнозируется дефицит металла на рынке: производство снизится из-за сокращения производства на Филиппинах и стабилизации спроса на металл в Азии. Это поспособствует стабилизации цен на металл, однако резких скачков ждать не стоит, так как биржевые запасы на данный момент достаточно высоки [1].

Ожидается с 2017 г. произойдёт восстановление низких цен, а с 2019 г. - стабилизация рынка и более активный рост цен на никель [10].

Норильский никель, обладающий преимуществами по издержкам по сравнению с другими производителями, а также высокой долей продаж никеля в выручке, сильнее других выиграет от восстановления этого рынка.

Специфика горно-металлургической отрасли - её чрезвычайная зависимость от поведения цен на сырьевые товары и цикла деловой активности. Производители сырьевых товаров являются большей частью ценополучателями, за исключением производителей никеля и железорудных предприятий. Такие компании как Норильский никель, BHP Billiton и Vale, могут устанавливать цены на сырье, изменяя объем собственного производства. Вследствие высокой волатильности цен на свою продукцию, горно металлургические предприятия подвергаются большому риску получения нестабильных прибылей и выручки [11].

В сентябре 2013 г. акционеры ПАО "ГМК "Норильский никель" согласовали единую корпоративную стратегию. Актуализированная стратегия направлена на 100% реализацию возможностей ресурсной базы

Таймырского и Кольского полуостровов, улучшение показателей эффективности операционной деятельности ПАО "ГМК "Норильский никель" и качества управления инвестициями и капиталом. В приоритет становятся первоклассные активы, которые обеспечивают стабильный уровень возврата на вложенный капитал с расположением в перспективных регионах, где "Норильский никель" обладает рядом конкурентных преимуществ [2].

В рамках стратегии предполагается, что производственные активы "Норильского никеля" должны будут соответствовать критериям первоклассных активов. Для "Норильского никеля" активы считаются первоклассными, если приносят выручку более 1 млрд. долларов США и имеют рентабельность по EBITDA свыше 40% со сроком жизни более 20 лет [9].

Фокусируя усилия на развитии первоклассных активов, "Норильский никель" стремится более эффективно использовать существующую инфраструктуру предприятий, а также к полному раскрытию своего геологического и технологического потенциала для обеспечения наивысшей рентабельности. Приоритетом "Норильского никеля" становится развитие

Заполярного филиала, обладающего ресурсной базой мирового уровня. Для обеспечения максимальной рентабельности производства в рамках созданной ранее инфраструктуры предполагается реализация проекта рудника "Скалистый" с производительностью 2,4 млн. тонн руды в год и модернизация мощностей Талнахской обогатительной фабрики с целью повышения качества никелевого концентрата до мирового уровня стандартов.

Устойчивые показатели прибыльности Кольской ГМК к концу 2014 г. были реализованы благодаря комплексной программе сокращения издержек.

Стратегией предусмотрено финансирование новых проектов, обеспечивающих высокий уровень возврата на капитал. Актуализируя стратегические планы в начале 2014 года, "Норильский никель" определил новую программу реконфигурации металлургических мощностей [10].

Программой предусмотрено модернизировать все перерабатывающие переделы и консолидировать плавильные и рафинировочные мощности на более современных производственных площадках. Общие капиталовложения в программу составили 1,5 млрд. долларов США и позволили в 2016 г. реализовать масштабные проекты, например, модернизация и расширение Талнахской обогатительной фабрики, увеличение мощности Надеждинского металлургического завода, переход на качественно новое технологическое оборудование и расширение рафинировочного производства в Мончегорске.

"Норильский никель" активно привлекает государственный аппарат в части ускоренного вывода из эксплуатации устаревших и изношенных мощностей Никелевого завода и нахождения комплексного решения, связанного с ним социального и экологического вопроса.

По результатам инвестиционной деятельности в модернизации производства, "Норильский никель" ставит среднесрочную цель (до 2018 г.).

По получению дополнительного денежного эффекта на прибыль до налогообложения в районе 650 млн. долларов США. В числе ключевых направлений "Норильского никеля" - снижение оборотного капитала с 4 до 2 млрд. дол. США, высвобождение более 1 млрд. дол. США непродуктивного капитала за счет выхода из непрофильных и низкоэффективных активов [10].

Современное видение в том, чтобы обеспечить устойчиво высокий возврат на капитал посредством эффективного управления первоклассными активами в горно-металлургической отрасли, расположенными в регионах со значительным потенциалом прироста минерально-сырьевой базы.

Принципы стратегии устанавливают следующие приоритеты [9]:

1) акцент "Норильского никеля" на первоклассных активах;