Диагностика причин несостоятельности (банкротства) предприятия

§ коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования (коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами). На основании расчетов данного показателя также можно сделать вывод об отсутствии у предприятия собственных оборотных средств.

Из проведенного анализа выбранных моделей можно сделать вывод, что предприятие: имеет небольшой собственный оборотный капитал; является платёжеспособным; имеет отрицательные значения рентабельности активов, сумма денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности не превышают краткосрочные обязательства, что свидетельствует об их высокой ликвидности; в отчетном году может покрыть краткосрочные обязательства оборотными активами; не имеет собственных средств в общем объеме капитала; не может покрыть свои обязательства ни в прошлом, ни в текущем году, амортизацией, начисленной на основные средства, и прибылью от продаж; доля обязательств предприятия в валюте баланса в обоих периодах составляет более 80%, что указывает на его критическое финансовое положение.

Итак, можно сделать общий вывод, что рассматриваемое предприятие является несостоятельным, то есть имеет неустойчивое финансовое состояние и, скорее всего, является банкротом. На его несостоятельность указывают рассчитанные в первой главе показатели. Структура баланса предприятия является неудовлетворительной. Само предприятие является неплатёжеспособным. Но при этом оно имеет возможность восстановить свою платежеспособность. А так же на предприятии, вероятно, проводятся мероприятия антикризисного управления, так как по некоторым моделям в отчетном периоде предприятие начинает выходить из кризиса.

Многие методики очень трудно применять из-за условий ограниченности данных, в которые попадает практически каждый сторонний исследователь состояния предприятия.

Модели Министерства финансов и оценка наступления банкротства по методике Г.В. Савицкой и по методике Донцовой являются наиболее приемлемыми и адекватными для российских предприятий.

Заключение

Предприятие создается для получения прибыли. Получение прибыли на поверхности производственных отношений предстает как производственно-хозяйственная деятельность - процесс взаимодействия и потребления материальных и трудовых ресурсов.

Среднемесячная выручка рассматриваемого предприятия в отчётном году увеличилась на 1722,25 тыс. руб. (на 24%) по сравнению с предыдущим годом, что обусловлено увеличением объема производства продукции, увеличением конкурентоспособности продукции, изменением цен на продукцию. Доля денежных средств в выручке в отчётном году уменьшилась и составила 0,0004. Но, несмотря на рост выручки, предприятие не имеет собственных оборотных средств и большую часть активов покрывает за счёт заёмных средств, так как большая часть внеоборотных активов предприятия сформирована за счет заемных средств. Заёмные средства предприятия, сумма долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов, обязательства организации перед прямыми кредиторами и её контрагентами и краткосрочные обязательства превышают среднемесячную выручку, как в предыдущем, так и в отчётном году, что говорит о его плохом финансовом состоянии.

Обеспеченность предприятия оборотными средствами нормальная. Средства, вложенные в товарно-материальные запасы организации, за отчетный год совершают 3 оборота, а скорость обращения оборотных активов в расчетах рассматриваемого предприятия за отчетный год составляет 5 оборотов. Но на предприятии присутствует коммерческий риск. То есть, вероятность возникновения сомнительной и безнадёжной дебиторской задолженности и её списания в результате непоступления платежей. Так как соотношение между коэффициентом оборотных средств в производстве и коэффициентом оборотных средств в расчетах составляет ? 30% / 70% в предыдущем периоде и 40% / 60% - в отчетном, при рекомендуемом соотношении 60 % / 40 %. т.е. больший удельный вес приходится на сумму общих оборотных средств в расчётах. Это может говорить о неэффективности политики организации с точки зрения получения платежей за продукцию.

Основные средства на данном предприятии используются неэффективно, так как показатели фондоотдачи очень низкие (1 год - с каждого рубля, вложенного во внеоборотные активы. Было получено 0,27 руб. выручки; отчетный год - с каждого рубля, вложенного во внеоборотные активы, было получено 0,33 руб. выручки). То есть, скорее всего, предприятию необходимо приобрести новое современное оборудование или увеличить его загрузку.

На основе показателей рентабельности можно сказать, что данное предприятие имеет избыточную величину оборотных активов, следовательно, нужно пересмотреть политику управления ими. Кроме того, предприятие имеет очень низкую рентабельность продаж, что говорит о необходимости снижения издержек производства с целью увеличения прибыли.

Для оценки несостоятельности (банкротства) предприятия было рассмотрено 11 многофакторных моделей. 3 из них свидетельствуют о том, что рассматриваемое предприятие имеет неплохие долгосрочные перспективы, его состояние удовлетворительное и вероятность банкротства минимальна. Это четырёхфакторная модель Таффлера, четырёхфакторная «иркутская модель» и двухфакторная Z-модель Альтмана.

Большинство моделей все же указывают на неустойчивое финансовое состояние, то есть, на высокую вероятность банкротства. Это пятифакторная модель Дж. Конана и М. Гольдера, четырёхфакторная модель Лиса, факторная модель прогнозирования банкротства, предложенная Э. Альтманом в 1968 году, модифицированный вариант модели для компаний, акции которых не котируются на бирже и модель У. Бивера.

На основании рейтинговой методики Г.В. Савицкой можно сделать вывод, что рассматриваемое предприятие является банкротом в прошлом году, но в отчетном году уже нельзя с уверенностью назвать его банкротом. Так как только половина показателей относится к VI классу - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению, а другая половина - к I классу - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заёмных средств. Вероятно, на предприятии был проведен процесс финансового оздоровления (проведены мероприятия АКУ) и оно стало выходить из кризиса.

Наиболее подходящими моделями для рассматриваемого предприятия будут являться: пятифакторная модифицированная модель Z-счёта Э. Альтмана; модель У. Бивера и рейтинговая методика Г.В. Савицкой. Данные модели содержат показатели, которые более полно отражают финансовое состояние рассматриваемого предприятия.

Из проведенного анализа выбранных моделей можно сделать вывод, что предприятие: имеет небольшой собственный оборотный капитал; высокую ликвидность активов; в отчетном году может покрыть краткосрочные обязательства оборотными активами; не имеет собственных средств в общем объеме капитала; не может покрыть свои обязательства ни в прошлом, ни в текущем году, амортизацией, начисленной на основные средства, и прибылью от продаж; доля обязательств предприятия в валюте баланса в обоих периодах составляет более 80%, что указывает на его критическое финансовое положение.

Итак, можно сделать общий вывод, что рассматриваемое предприятие является несостоятельным, то есть имеет неустойчивое финансовое положение и, скорее всего, является банкротом. На его несостоятельность указывают рассчитанные в первой главе показатели. Структура баланса предприятия является неудовлетворительной. А само предприятие является неплатёжеспособным. Но при этом оно имеет возможность восстановить свою платежеспособность.

Для того чтобы предприятие восстановило нормальное финансовое положение для него необходимо провести ряд мероприятий антикризисного управления.

Список использованных источников

1. Антикризисное управление: Учебное пособие / Под ред. К.В. Балдина. - М.: Гардарики, 2010. - 271 с.

2. Антикризисное управление: Учебник / Под ред. Э.М. Короткова. - 2-е изд., доп., перераб. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 620 с.

3. Антикризисное управление: Учебное пособие для технических вузов / Под ред. Э.С. Минаева, В.П. Панагушина. - М.: «Издательство ПРИОР», 2010. - 432 с.

4. Антикризисное управление: Учебник / Под ред. С.Ю. Иващенко. - 3-е изд.- М.: Издательский дом «Вильямс», 2009. - 342 с.

Приложение А

Бухгалтерский баланс предприятия №7

Приложение Б

Отчет о прибылях и убытках

Размещено на Allbest.ru