Основы микроэкономики горного предприятия и его энергетических объектов

Уровень рентабельности предприятия является интегральным показателем, в котором находят свое отражение основные экономические показатели, характеризующие величину используемых предприятием производственных ресурсов, их расход и результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятия в виде дохода на каждый рубль потраченных ресурсов.

Контрольные вопросы:

Дайте определение прибыли предприятия.

Формирование прибыли горного предприятия.

В чем выражается отличие прибыли от реализации от чистой прибыли?

Чистая прибыль и ее использование.

Определение рентабельности производства и рентабельности продукции



ТЕМА 11. ПЛАНИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ГОРНОГО И ЭНЕРГЕТИЧЕСКОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

11.1 Содержание и виды планирования горного предприятия

В условиях рыночной экономики планирование производственно-хозяйственной деятельности является важнейшим средством увязки имеющихся у предприятия возможностей по выпуску продукции со сложившимся на рынке спросом и предложением поставок.

Различают стратегическое, долгосрочное, краткосрочное и текущее планирование.

Стратегическое планирование - это видение предприятием своего места и роли в общественном производстве холдинга и отрасли в увязке с имеющимися у предприятия ресурсами и возможностями на календарно возможную временную перспективу. Продолжительность такой перспективы для горных предприятий определяется 10-15 лет.

На основе стратегического планирования разрабатываются долгосрочные планы

Экономического развития предприятия на период до 5 лет. Они конкретизируют деятельность предприятия по номенклатуре и объемам производства продукции, затратам, финансам и др. Применительно к железорудным предприятиям стратегические и долгосрочные планы разрабатываются на уровне холдингов, где координируется деятельность всех предприятий холдинга.

Долгосрочные планы служат основой для краткосрочного (годового) и текущего (месячного) планирования.



11.2 Методологические основы планирования

Основными методами планирования являются: балансовый, нормативный, с учетом технико-экономических факторов, программно-целевой и экономико-математический.

Балансовый метод реализуется при необходимости соблюдения балансов материальных ресурсов (топлива, электроэнергии, оборудования, прочих материальных ресурсов); соблюдения баланса наличных и потребных трудовых ресурсов; финансовых ресурсов и баланса производственных мощностей.

Содержанием нормативного метода является использование в процессе планирования норм и нормативов, определяющих возможности предприятия и норм расхода сырья, материальных и трудовых ресурсов на производство единицы продукции, норм запасов, норм наличия финансовых ресурсов и прочего.

Методы планирования с учетом технико-экономических факторов предполагают учет результатов внедрения новой техники и технологии производства, улучшений в организации труда и производства, учет внешних условий и прочих факторов, оказывающих влияние на планируемые технико-экономические показатели.

Программно-целевой метод основывается на учете особенностей достижения поставленной цели развития производства.

Экономико-математический метод основан на использовании имеющихся алгоритмов и программ, увязывающих значения отдельных факторов производства и производственно-технических и организационных характеристик с величинами определенных экономических показателей.

Как правило, при планировании деятельности предприятий используется весь комплекс этих методов.



11.3 Содержание плана развития предприятия

Основными разделами краткосрочного и текущего планирования на горных предприятиях являются:

1. План производства основных видов продукции (богатой руды, концентрата, окатышей, брикетов) и другой попутной продукции (щебня, мела, кирпича и др.), а также работ и услуг промышленного и непромышленного характера.

2. План развития и повышения эффективности производства (план капитальных вложений).

3. План материально-технического обеспечения (план закупок).

4. План по труду и заработной плате.

5. План по издержкам производства (сметы затрат и калькуляции по видам продукции).

6. План развития социальной сферы.

7. План мероприятий по охране природы и рациональному использованию ресурсов.

8. Бюджет предприятия (финансовый план).

9. Результирующие производственные, экономические, финансовые и социальные показатели.

План производства и реализации продукции является центральным разделом общего плана развития предприятия на планируемый календарный период. В плане определяются рынки сбыта и объемы реализации по приемлемым для предприятия ценам. Объемы должны быть в пределах производственных возможностей предприятия. Планируемый объем производства продукции определяется в натуральных единицах и стоимостном выражении. На горных предприятиях, помимо основных видов продукции (железорудное сырье), в план включается продукция от попутной добычи и переработки вскрышных пород и работы и услуги промышленного характера, оказываемые сторонним организациям. В план включается продукция и услуги непромышленного характера (доходы общепита, торговли, платные услуги медицинских и спортивно-оздоровительных подразделений).

Раздел плана по развитию и повышению эффективности производства содержит сводные по предприятию мероприятия по совершенствованию техники и технологии производства, а также меры по улучшению условий труда и росту его производительности. Основой плана являются титульные списки с технико-экономическими обоснованиями капитального строительства и реконструкции, а также план на закупки машин и оборудования, в том числе на замену изношенного.

План материально-технического обеспечения содержит расчеты потребности предприятия в материальных ресурсах со стороны (включая услуги производственного характера). Он составляется на основе плана производства с учетом мероприятий по снижению материалоемкости, титульных списков капитального строительства и реконструкции и плана закупок машин и оборудования. Показателями этого раздела является номенклатурный перечень всех материальных ресурсов, необходимых предприятию для выполнения намеченного плана производства, перечень оптимальных поставщиков и планируемая стоимость этих поставок. При этом учитывается состояние запасов оборотных средств.

Отдельно службой главного энергетика составляется план энергообеспечения (электроэнергией и теплоэнергией со стороны, природным газом) предприятия на планируемый период.

План по труду и заработной плате определяет потребность предприятия в работниках различных категорий, специальностей и квалификаций, а также уровень их заработной платы. Основополагающим принципом расчета этого раздела плана является обеспечение роста производительности труда и роста заработной платы.

Показателями раздела плана по труду и заработной плате являются планируемые уровни производительности труда и заработной платы, потребная численность работников и количественное изменение этих показателей в планируемом периоде по сравнению с базовым периодом.

План по издержкам производства (себестоимости) содержит расчеты величин затрат на материальные и энергетические ресурсы, услуги производственного характера сторонних организаций, на оплату труда, амортизационные отчисления, суммы выплат по налогам и отчислениям, расходы на реализацию продукции и прочие расходы. Расходы дифференцируются по экономически однородным элементам и по отдельным частям (калькуляционным статьям) производственного процесса или видов продукции. В этом плане определяется общая сумма издержек на производство и реализацию товарной продукции, а также себестоимость единицы каждого вида продукции.

В плане развития социальной сферы определяются планируемые в соответствии с коллективным договором затраты по решению социальных вопросов и проблем коллектива предприятия. Приводятся сметы затрат по объектам социальной сферы (столовым, профилакториям, поликлиникам, спортивно-оздоровительным и другим подразделениям).

Раздел плана мероприятий по охране природы и рациональному использованию природных ресурсов касается взаимоотношений предприятия с окружающей его воздушной средой, водными ресурсами, землями, на которых построено предприятие и которые его окружают. Для горнодобывающих предприятий этот раздел рассматривает меры по наиболее эффективному и полному использованию добываемых природных ресурсов.

В разделе количественно оцениваются последствия производственной деятельности предприятия на окружающую среду (выбросы в воздух вредных веществ, сброс в водные источники загрязняющих их отходов) и соответствующие платежи. Номенклатура и количество выбросов и сбросов отходов производства в окружающую среду сопоставляется с действующими нормами. Намечаются меры по снижению вредного воздействия и оцениваются затраты на эти мероприятия.

Бюджет предприятия (финансовый план) является, по сути, заключительным разделом плана экономического и социального развития предприятия, так как в нем отражаются конечные финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия. В бюджете все поступления и расходы денежных средств приводятся с НДС.

Бюджет состоит из двух разделов:

Доходы и поступления денежных средств.

Расходы и отчисления денежных средств.

Радел 1 такие показатели:

- выручка от реализации продукции, работ и услуг промышленного характера;

- выручка от реализации продукции и услуг непромышленного характера;

- планируемые операционные и внереализационные доходы;

- погашение дебиторской задолженности;

- кредиты коммерческих организаций;

- поступления из внебюджетных фондов;

- прочие доходы.

Раздел 2 содержит показатели:

- затраты на выплаты заработной платы;

- затраты на приобретение материальных ресурсов, в том числе пополнение оборотных средств;

- затраты на энергетические ресурсы;

- затраты на капитальные вложения, в том числе на капитальное строительство и приобретение оборудования;

- затраты на услуги сторонних организаций промышленного и непромышленного характера;

- затраты на уплату всех видов налогов и отчислений в социальные фонды, в том числе подоходный налог;

- погашение кредиторской задолженности, в том числе кредитов банков и процентов по ним;

- прочие расходы;

- непредвиденные расходы (резервный фонд).

Примечание. Затраты на выплату заработной платы включаются без подоходного налога, так как сумма этого налога включена отдельно в статье налоги.

При строительстве новых предприятий или крупных объектов на действующих предприятиях, требующих значительных кредитных ресурсов, в отечественной практике находит применение разработка бизнес-планов.

11.4 Бизнес-план предприятия

Бизнес-план адресно предназначен для собственников предприятия (акционеров), которые должны принять решение о реализации и соответствующем его финансировании, а также привлечь новых потенциальных инвесторов. Составление бизнес-плана требует личного участия руководителя предприятия и независимых экспертов со стороны.

Структура бизнес-плана следующая:

Бизнес план начинается с конца, т. е. с резюме, которое открывает бизнес-план, но составляется в самом конце работы над ним. Изложение должно быть простым и лаконичным и доступным для любого инвестора. Максимальное внимание должно быть уделено разъяснению назначения продукции, чем она будет отличаться от аналогичной продукции конкурентов и почему покупатели захотят ее купить. Последняя страница резюме должна быть посвящена финансовым результатам, ожидаемым от проекта. После этого излагаются основные разделы:

- в первом разделе, как правило, описывается продукция или услуга, ради которой задумывался весь проект;

- во втором - описывается рынок сбыта продукции;

- в третьем - анализируется информация о свих конкурентах (их продукция, качество, примерные цены и условия продаж);

- в четвертом - рассматривается план маркетинга. К основным элементам этого плана относятся: схема распространения товара, ценообразование, реклама, методы стимулирования продаж, организация послепродажного обслуживания и др.;

- в пятом - рассматривается план производства, в котором доказывается, что предприятие в состоянии производить необходимое количество продукции требуемого качества;

- в шестом - рассматривается организация производства (с кем будет организовано дело и как планируется наладить работу с персоналом;

- в седьмом - рассматриваются правовые аспекты нового предприятия;

- в восьмом - освещаются оценка, прогнозирование и управление разного рода рисками и что нужно сделать, чтобы свести их к минимуму;

- в девятом рассматривается ресурсный и финансовый планы, которые обобщают все предыдущие разделы и представляют их и стоимостном выражении (прогноз объемов реализации, баланс денежных доходов и расходов, баланс активов и пассивов предприятия, график достижения безубыточности и др.);

- в десятом разделе, который называют стратегия финансирования», определяются средства, необходимые для финансирования проекта, источники их получения, срок окупаемости затрат и возврата кредитов и процентов по ним. В случае реализации проекта в течение рядя календарных лет и наличия разновременности инвестиционных затрат и получаемого экономического эффекта расчет интегральной эффективности реализации проекта производится с учетом фактора времени с дисконтированием доходов и расходов (показатели ЧДД, ВНД ИД и Ток). Значения приведенных показателей рассчитываются за весь календарный период реализации проекта.



Выводы:

В условиях рыночной экономики планирование производственно-хозяйственной деятельности является важнейшим средством увязки имеющихся у предприятия возможностей по выпуску продукции со сложившимся на рынке спросом и предложением поставок. Различают стратегическое, долгосрочное, краткосрочное и текущее планирование.

Основными методами планирования являются: балансовый, нормативный, с учетом технико-экономических факторов, программно-целевой и экономико-математический. Как правило, на горных предприятиях используется весь комплекс этих методов.

План производства и реализации продукции является центральным разделом общего плана развития предприятия на планируемый календарный период. В плане определяются рынки сбыта и объемы реализации по приемлемым для предприятия ценам.

Раздел плана по развитию и повышению эффективности производства содержит сводные по предприятию мероприятия по совершенствованию техники и технологии производства, а также меры по улучшению условий труда и росту его производительности. Основой плана являются титульные списки с технико-экономическими обоснованиями капитального строительства и реконструкции, а также план на закупки машин и оборудования, в том числе на замену изношенного.

План по издержкам производства (себестоимости) содержит расчеты величин затрат на материальные и энергетические ресурсы, услуги производственного характера сторонних организаций, на оплату труда, амортизационные отчисления, суммы выплат по налогам и отчислениям, расходы на реализацию продукции и прочие расходы.

В плане развития социальной сферы определяются планируемые в соответствии с коллективным договором затраты по решению социальных вопросов и проблем коллектива предприятия.

Раздел плана мероприятий по охране природы и рациональному использованию природных ресурсов касается взаимоотношений предприятия с окружающей его воздушной средой, водными ресурсами, землями, на которых построено предприятие и которые его окружают

Бюджет предприятия (финансовый план) является, по сути, заключительным разделом плана экономического и социального развития предприятия, так как в нем отражаются конечные финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия. В бюджете все поступления и расходы денежных средств приводятся с НДС.

Контрольные вопросы:

Виды планирования на горных предприятиях (текущее, долгосрочное, краткосрочное и стратегическое), их особенности.

Основные разделы плана социально-экономического развития.

Бюджет предприятия и его структура.

Бизнес-план, в каких случаях он применяется.

ТЕМА 12. НАЛОГИ, ВЗИМАЕМЫЕ С ГОРНЫХ И ЭНЕРГЕТИЧЕСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ

Налоги представляют собой обязательные платежи, взимаемые центральными и местными органами государственной власти с физических и юридических лиц по ставкам, установленным в законодательном порядке.

Экономическая сущность налогов заключается в изъятии государством в свою пользу части валового внутреннего продукта (ВВП), произведенного хозяйствующими субъектами.

Налоги - основной источник средств, поступающих в государственную казну и в местные бюджеты. Они являются финансовой основой, необходимой государству для выполнения своих функциональных, экономических, военно-оборонных, правоохранительных, управленческих и других функций.

В российской Федерации установлены федеральные, региональные и местные налоги.

К федеральным относятся налоги и, приравненные к ним, сборы, установленные федеральными законодательными актами. Они обязательны на территории всей страны.

Региональными являются налоги и сборы, установленные законами субъектов Федерации и вводимые в соответствии с Налоговым кодексом страны. Эти налоги и сборы обязательны на территории соответствующего региона (области).

Местными признаются налоги и сборы, установленные в соответствии с Налоговым кодексом органами местного самоуправления и обязательные к уплате на территории соответствующего муниципального образования.

К федеральным налогам и сборам относятся:

1. Налог на добавленную стоимость. Его величина - 10-20 % от добавленной стоимости. Этот налог уплачивают потребители конечной продукции. Предприятие- изготовитель является лишь посредником при его передаче в бюджет.

2. Акцизы на отдельные виды товаров и услуг и на отдельные виды минерального сырья.

3. Налог на прибыль.

4. Налог на доходы от капитала.

5. Налог на доходы физических лиц.

6. Единый социальный налог.

7. Государственная пошлина.

8. Таможенная пошлина и таможенные сборы.

9. Налог на добычу полезных ископаемых.

10. Налог на дополнительный доход от добычи углеводородов.

11. Сбор за право пользования объектами животного мира и водными биологическими ресурсами.

12. Лесной налог.

13. Водный налог.

14. Экологический налог.

15. Федеральные лицензионные сборы.

16. Страховой фонд от несчастных случаев.

К региональным налогам и сборам относятся:

1. Налог на имущество организаций.

2. Налог на недвижимость.

3. Транспортный налог.

4. Налог на игорный бизнес.

5. Региональные лицензионные сборы.

К местным налогам и сборам относятся:

1. Земельный налог.

2. Налог на имущество физических лиц.

3. Налог на рекламу.

4. Налог на наследование и дарение.

5. Местные лицензионные сборы.

Налогоплательщиками и плательщиками установленных сборов признаются организации и физические лица, на которых возложена эта обязанность согласно действующему Налоговому кодексу.

Налоги уплачиваются в бюджет (внебюджетные фонды) за определенный налоговый период (год, квартал, месяц), по окончании которого определяется налоговая база и исчисляется сумма налога, подлежащая уплате.

Основой для начисления налогов и сборов является налоговая декларация, представляемая налогоплательщиком в налоговые органы. Налоговая декларация представляет собой письменное заявление налогоплательщика о полученных доходах и произведенных расходах, источниках доходов, налоговых льготах и исчисленной суммы налога.

Источниками налогов и сборов, выплачиваемых горными предприятиями, являются себестоимость производимой продукции, прибыль и дополнительный доход (добавленная стоимость) предприятия.

Основными налогами, выплачиваемыми за счет себестоимости, являются:

- ЕСН;

- отчисления в фонд страхования от несчастных случаев;

- подоходный налог;

- налог на добычу полезных ископаемых;

- налог на землю;

- транспортный налог;

- экологический налог.

За счет прибыли уплачиваются налоги:

- налог на имущество;

- налог на прибыль.

За счет добавленной стоимости (рыночная стоимость произведенной продукции за вычетом рыночных затрат прошлого труда) выплачивается налог на добавленную стоимость.

Для горных предприятий, на которых имеются тяжелые и вредные условия труда, характерны налог на добычу полезных ископаемых и отчисления в фонд страхования от несчастных случаев.

Налог на добычу полезных ископаемых в соответствии с действующим законодательством уплачивают все недропользователи. Его величина установлена в процентах от рыночной стоимости полезного ископаемого (Таблица 12.1.).

Таблица 12.1 - Действующие налоговые ставки на добычу полезных ископаемых

№ пп	Виды полезных ископаемых	Ставка налога, % к рыночной стоимости
1	Калийные соли	3,8
2	Торф	4,0
3	Апатит-нефелиновые и фосфоритовые руды	4,0
4	Уголь каменный, бурый и горючие сланцы	4,0
5	Руды черных металлов	4,8
6	Соль природная и чистый хлористый натрий	5,5
7	Горнорудное неметаллическое сырье	6,0
8	Газ природный, нефть	16,5
9	Другие полезные ископаемые	6,0

Законом РФ установлено обязательное для предприятий страхование от несчастных случаев и профессиональных заболеваний. Выплаты предусмотрены в процентах от фонда заработной платы.

Величина страховых взносов зависит от класса вредности. Так, добыча руд черных металлов открытым способом относится к 13 классу и страховой тариф 1.7 % от ФЗП предприятия. Подземная добыча руд черных металлов относится к 20 классу и страховой тариф 6% от ФЗП предприятия.

Налог на имущество предприятий установлен в размере 2.2 % от стоимости имущества предприятия. Стоимость имущества определяется суммой остаточной стоимости основных фондов предприятия и стоимости других материальных ценностей, находящихся у предприятия.

Объектом налогообложения по налогу на прибыль организации признается прибыль, полученная предприятием в виде дохода от реализации продукции и от внереализационных операционных доходов уменьшенная на величину расходов, связанных с выпуском продукции и внереализационных и операционных расходов. К расходам относятся и затраты на выплату налога на имущество.

Оставшаяся прибыль именуется налогооблагаемой прибылью. По налогооблагаемой прибыли по ставке 20 % исчисляется налог на прибыль.

Уплата налогов осуществляется каждым предприятием за очередной истекший календарный период не позднее 20 числа месяца, следующего за отчетным периодом. Просрочка с уплатой налогов влечет за собой штрафные санкции в виде установленных штрафов и пени.

Выводы:

Налоги представляют собой обязательные платежи, взимаемые центральными и местными органами государственной власти с физических и юридических лиц по ставкам, установленным в законодательном порядке.

Экономическая сущность налогов заключается в изъятии государством в свою пользу части валового внутреннего продукта (ВВП), произведенного хозяйствующими субъектами, являющегося финансовой основой, необходимой государству для выполнения своих функциональных, экономических, военно-оборонных, правоохранительных, управленческих и других функций.

В российской Федерации установлены федеральные, региональные и местные налоги.

Источниками налогов и сборов, выплачиваемых горными предприятиями, являются себестоимость производимой продукции, прибыль и дополнительный доход (добавленная стоимость) предприятия.

Для горных предприятий, на которых имеются тяжелые и вредные условия труда, характерны налог на добычу полезных ископаемых и отчисления в фонд страхования от несчастных случаев.

Контрольные вопросы:

Основные положения налогового законодательства РФ.

Основные налоговые платежи горных предприятий.

Налог на добавленную стоимость.

Налог на прибыль.

Социальные налоги.

Налог на добычу полезного ископаемого.

Штрафы и другие санкции за нарушение финансового законодательства.

ТЕМА 13. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ КАП. ВЛОЖЕНИЙ В ГОРНУЮ И ЭНЕРГЕТИЧЕСКУЮ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ

13.1 Сущность, классификация, структура и финансирование капитальных вложений

Для нашей практики хозяйствования в период становления рыночных отношений понятие «инвестиции» новый термин. До этого в рамках централизованной плановой системы использовалось понятие «капитальные вложения».

В Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» даются определения понятиям «инвестиции» и «капитальные вложения».

Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного положительного эффекта.

Капитальные вложения - инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Понятие инвестиции шире, оно предполагает выгодное вложение денежных средств или другого имущества, как в реальное производство, так и в сектор финансового рынка (портфельные инвестиции). Таким образом, капитальные вложения являются составной частью инвестиций.

Выше отмечалось, что все железорудные предприятия входят в холдинги. Поэтому вопросы портфельных инвестиций решаются на уровне холдингов. На горных предприятиях решаются вопросы капитальных вложений, которые рассмотрим более детально.

Капитальные вложения классифицируются:

- по направлению использования - производственные и непроизводственные;

- по источникам финансирования - собственным и заемным;

- по формам воспроизводства основных фондов - новое строительство, реконструкцию, техническое перевооружение, расширение действующего предприятия, модернизацию оборудования.

Эффективность использования капитальных вложений на предприятии зависит от их структуры. Различают технологическую и воспроизводственную структуру капитальных вложений.

Под технологической структурой капитальных вложений следует понимать состав затрат и их доля в сметной стоимости нового объекта. По своей сути технологическая структура формирует соотношение между активной и пассивной частью основных фондов будущего предприятия. Увеличение доли активной части основных фондов способствует увеличению производственной мощности и, следовательно, снижению капитальных вложений на единицу продукции.

Под воспроизводственной структурой капитальных вложений следует понимать их распределение и соотношение в общей смете капитальных вложений предприятия по формам воспроизводства основных фондов. Рассчитывается, какая доля капитальных вложений направляется на новое строительство, реконструкцию, техническое перевооружение и модернизацию оборудования. Теория и практика свидетельствуют о том, что реконструкция и техническое перевооружение производства во многих случаях выгоднее нового строительства. Сокращается срок ввода в действие дополнительных производственных мощностей и уменьшаются удельные капитальные вложения.

Специфика работы горных предприятий заключается в том, что рабочие места и, соответственно, фронт работ постоянно перемещаются, запасы полезного ископаемого в отдельных участках (горизонтах) шахтного поля ограничены. Даже для поддержания достигнутой производственной мощности по добыче сырой руды горные предприятия постоянно должны вести горно-капитальные (вскрышные) работы.

Способы и порядок финансирования капитальных вложений имеют большое значение для повышения их эффективности. При переходе на рыночные отношения централизованные источники финансирования на горных предприятиях из бюджета не выделяются.

Поэтому на предприятиях используются собственные и заемные источники капитальных вложений. К собственным источникам капитальных вложений относятся прибыль и амортизация. К заемным источникам относятся кредиты и займы коммерческих организаций и централизованных источников холдинга, куда входит предприятие. Также источником финансирования капитальных вложение может быть дополнительная эмиссия акций или других ценных бумаг акционерного общества.

Практика использования амортизационного фонда в качестве источника капитальных вложений на горных предприятиях показывает, что его достаточно для замены изношенного действующего оборудования и частично для его модернизации.

Как правило, новое строительство, реконструкция и техническое перевооружение осуществляются за счет чистой прибыли и заемных источников финансирования.

13.2 Планирование инвестиций на предприятии

Планирование инвестиций на предприятии - это важный и сложный процесс. Сложность процесса заключается в том, что необходимо учитывать многие факторы, в том числе и непредвиденные, а также степень риска вложения инвестиций.

Важность этого процесса для предприятия заключается в том, что, планируя инвестиции, оно закладывает основы своей работы в будущем.

План инвестиций состоит из двух частей: плана портфельных инвестиций и плана капитальных вложений.

План портфельных инвестиций - это план приобретения и реализации предприятием акций, облигаций и других ценных бумаг. Он, как правило, разрабатывается на уровне холдингов (управляющих компаний), куда входит горное предприятие. В некоторых случаях он может разрабатываться и на предприятии.

Планированию инвестиций должен предшествовать достаточно полный анализ направлений вложения инвестиций.

Правила, по которым следует руководствоваться при планировании направление вложения инвестиций, заключаются в следующем:

Портфельные инвестиции планируются:

- если экономическая выгода от них выше, чем от вложения средств в развитие собственного производства;

- если рентабельность инвестиций превышает темпы инфляции;

- если обеспечивается наибольшая экономическая выгода с наименьшей степенью риска.

На горных предприятиях основным является план капитальных вложений, который разрабатывается на год с разбивкой по месяцам.

План капитальных вложений состоит из следующих разделов:

План горно-капитальных работ, включающий перечень горных выработок (вскрыши) и сметы на их выполнение.

План капитального строительства и реконструкции с титульным списком объектов, сроками выполнения и сметами на их строительство.

План технического перевооружения, модернизации и замены изношенного оборудования с указанием количества, сроков поставок и стоимости.

План проектно-изыскательских и научно-исследовательских работ.

Обоснования экономической эффективности по пунктам 2 и 3, за исключением замены изношенного оборудования.

План капитальных вложений должен быть тесно увязан с избранной стратегией развития горного предприятия на перспективу.

13.3 Методы обоснования экономической эффективности капитальных вложений

В настоящее время все работы по оценке эффективности любых инвестиционных проектов осуществляются согласно «Методическим рекомендациям по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования», утвержденной Госстроем, Минэкономразвития и Минфином Российской Федерации.

Эти рекомендации содержат систему показателей, критериев и методов оценки эффективности проектов в процессе их разработки и реализации, независимо от форм собственности. В методических рекомендациях заложены принципы и, сложившиеся в мировой практике, подходы к оценке инвестиционных проектов, адаптированные для условий перехода к рыночной экономике. Главными из них являются:

- моделирование во времени потоков продукции, ресурсов и денежных средств;

- учет результатов анализа рынка, финансового состояния предприятия, претендующего на реализацию проекта, степени доверия к руководителям проекта, влиянии проекта на окружающую среду;

- определение эффекта посредством сопоставления предстоящих интегральных результатов и затрат с ориентацией на достижение требуемой нормы дохода на капитал или иных показателей;

- приведение предстоящих разновременных расходов и доходов к условиям их соизмеримости по экономической ценности в начальном периоде;

- учет влияния инфляции, задержек платежей и других факторов, влияющих на ценность использования денежных средств;

- учет неопределенности и рисков, связанных с осуществлением проекта.

Эффективность проекта характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов применительно к интересам его участников.

Различают следующие показатели эффективности инвестиционного проекта:

- показатели коммерческой (финансовой) эффективности, учитывающие финансовые последствия реализации проекта для его непосредственных участников;

- показатели бюджетной эффективности, отражающие финансовые последствия для федерального, регионального и местного бюджета.

Затраты, осуществляемые участниками, подразделяются на первоначальные (капиталообразующие), текущие и ликвидационные.

Для стоимостной оценки результатов и затрат могут использоваться базисные, мировые, прогнозные и расчетные цены.

Под базисной понимается цена, сложившаяся в народном хозяйстве на определенный период времени. Базисная цена на продукцию или ресурсы считается неизменной в течение всего расчетного периода.

Измерение экономической эффективности проекта в базисных ценах производится, как правило, на стадии технико-экономических исследований инвестиционных возможностей.

На стадии технико-экономического обоснования (ТЭО) инвестиционного проекта обязательным является расчет экономической эффективности в прогнозных и расчетных ценах.

Прогнозная цена (Цt) продукции или ресурса в конце t -го шага расчета определяется по формуле

Цt = Цб * I(t,tн),

где Цб - базисная цена;

I(t,tн) - коэффициент (индекс) изменения цен в конце t- го шага по отношению к начальному моменту расчета (базисному).

Расчетная цена используется для вычисления интегральных показателей эффективности, если текущие значения затрат и результатов выражаются в прогнозных ценах. Это необходимо, чтобы обеспечить сравнимости результатов, полученных при различных уровнях инфляции. Расчетные цены, получаются путем введения дефлирующего множителя, соответствующего индексу общей инфляции.

Сравнение различных инвестиционных проектов (или вариантов проекта) и выбор лучшего из них рекомендуется проводить с использованием следующих показателей:

- чистый дисконтированный доход (ЧДД), или интегральный доход;

- индекс доходности (ИД);

- внутренняя норма доходности (ВНД);

- срок окупаемости (Ток).

Чистый дисконтированный доход (ЧДД), представляет собой оценку сегодняшней стоимости потока будущего дохода. Он определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу, или как превышение интегральных результатов над интегральными затратами.

Если в течение расчетного инфляционного изменения цен или расчет производится в базисных ценах, то величина ЧДД (Эинт) для постоянной нормы дисконта (E) вычисляется по формуле

Эинт = ЧДД = ?(Rt - Зt)/(1 +E),

где Rt - результаты, достигаемые на t -ом шаге;

Зt - затраты, осуществляемые на том же шаге;

T - горизонт расчета (равный номеру шага расчета, на котором производится ликвидация объекта).

На практике часто пользуются модифицированной формулой для определения ЧДД. Для этого из состава Зt исключают капитальные вложения и обозначают через Кt. В этом случае сумма дисконтированных капитальных вложений будет равна

К = ?Kt/(1+E).

Тогда вышеприведенная формула ЧДД примет вид:

ЧДД = Эинт = ?(Rt - Зсt)/(1 + E) - K,

где Зсt - затраты на t-ом шаге без учета капитальных вложений.

Правило. Если ЧДД инвестиционного проекта положителен, то проект является эффективным (приданной норме дисконта), и может рассматриваться вопрос о его принятии. Чем больше ЧДД, тем эффективнее проект. Если ЧДД отрицательный, то проект считается неэффективным.

Величину ЧДД можно представить еще в следующем виде:

ЧДД = Эинт = ?(Пt + Аt)/(1+E) - K,



где Пt - чистая прибыль, полученная на t- ом шаге;

Аt - амортизационные отчисления на t-ом шаге.

Таким образом, ЧДД - это сумма приведенных величин чистой прибыли и амортизационных отчислений, за минусом приведенных капитальных вложений.

Индекс доходности (ИД) представляет собой отношение суммы приведенных эффектов к величине капитальных вложений.

ИД = 1/К * ?(Rt - Зct)/(1+E) = 1/К * ?(Пt +Аt)/(1+Е).

С достаточной точностью индекс доходности можно определить, как отношение суммы дисконтированных прибылей и амортизационных отчислений к капитальным вложениям. ИД тесно связан с ЧДД. Если ИД больше единицы, то проект эффективен, если - меньше единицы, то проект неэффективен. Чем больше ИД, тем выше эффективность проекта.

Внутренняя норма доходности (ВНД) представляет собой ту норму дисконта (Евн), при которой величина приведенных эффектов равна приведенным капитальным вложениям. Другими словами, ВНД - есть такое положительное значение нормы дисконта (Енв), при котором величина ЧДД будет равна нулю. Величина нормы дисконта (Енв) ВНД определяется из равенства:

? (Кt/(1+Енв) = ? (Пt + Аt)/(1+Енв).

Если расчет ЧДД инвестиционного проекта дает ответ на вопрос, является он эффективным или нет при некоторой норме дисконта (Е), то ВНД определяется в процессе расчета и сравнивается с требуемой инвестором нормой дохода на вкладываемый капитал. Если ВНД равна или больше требуемой инвестором нормы дохода на капитал, то инвестиции в данный проект оправданы, и может рассматриваться вопрос о его принятии.

Показатель ВНД может использоваться в качестве критериального показателя при сравнительной оценке независимых инвестиционных проектов.

Срок окупаемости проекта (Ток) - время, за которое поступления от производственной деятельности предприятия покроют капитальные затраты. Измеряется он в годах или месяцах и определяется решением вышеприведенного для ВНД равенства. Срок окупаемости можно определить сопоставляя результаты и затраты с дисконтированием и без него. Соответственно получается два строка окупаемости. Предпочтение следует отдавать сроку окупаемости с использованием дисконтирования. При оценке экономической эффективности инвестиционных проектов срок окупаемости, как правило, выступает в качестве ограничения. Наряду с перечисленными критериями в ряде случаев возможно использование и ряда других показателей: интегральной эффективности затрат, точки безубыточности, простой нормы прибыли, капиталлоотдачи, и др. Но ни один из перечисленных критериев сам по себе не является достаточным для принятия проекта. Решение об инвестировании средств в проект должно приниматься с учетом значений всех перечисленных критериев и интересов всех участников инвестиционного проекта. Пример. На предприятии возникла необходимость осуществить техническое перевооружение одного из ведущих цехов с целью снижения издержек производства и повышения качества продукции. В результате технико-экономического обоснования установлено, что на осуществление технического перевооружения цеха потребуются разовые инвестиции (К) в размере 1.5 млрд. руб. Доходы (прирост чистой прибыли и амортизации) по годам составят: 1 год - 0,5 млрд. руб.; 2 год - 1,0; 3 год - 1,7; 4 год - 2,5; 5 год - 3,2 млрд. руб. Нормативный срок службы оборудования составляет 5 лет. Ставка дисконта принимается на уровне 12 %.

Требуется определить показатели эффективности инвестиций на техническое перевооружение цеха.



1. ЧДД = (0,5/(1+,012)+1/(1+0,12) +1,7/(1+0,12) + 2,5/(1+0,12) +5+32,/(1+0,12) ) -1,5 = 4,353 млрд. руб.

ЧДД является положительным.

ИД = (4,353+1,5)/1,5 = 3,902.

В нашем случае индекс доходности больше единицы.

Определяем ВНД. Она определяется методом итерации (перебора), с тем чтобы величина интегрального дохода (чистой прибыли и амортизации) равнялась капитальным вложениям. Для этого возьмем разные значения дисконта (больше, чем 0,12). В результате получим:

Е =0,30 РВ = 0,5/1,3 + 1/1,3 + 1,7/1,3 + 2,5/1,3 + 3,2/1,3 = 3,517 млрд. руб.

при Е = 0,50 РВ = 1,457 млрд. руб.

Таким образом, при ставке дисконта 50 % сема интегрального дохода почти равна первоначальным капитальным вложениям. Следовательно, ВНД проекта составляет 50 % и значительно превышает принятую в расчетах ставку дисконтирования 12 %, проект является привлекательным для инвестора.

Применение вышеприведенных четырех показателей экономической эффективности капитальных вложений требует весьма глубокой и технологической, технической и организационной проработки каждого инвестиционного проекта. Проведение всех расчетов весьма трудоемкая работа, которая может быть выполнена специализированной проектной организацией. Поэтому вышеприведенный метод оценки эффективности капитальных вложений применяется для инвестиционных проектов, когда длительные сроки строительства, капитальные вложения растянуты во времени, длительные сроки освоения и эксплуатации планируемого объекта.

Помимо крупных проектов реконструкции и технического перевооружения на действующих горных предприятиях значительная доля капитальных вложений направляется на замену отдельных единиц машин и оборудования, локальное совершенствование технологии в пределах цехов и участков.

В этом случае эффективность применения новой техники оценивается сопоставлением затрат на ее приобретение и величиной дополнительной чистой прибыли, которую может получить предприятие при ее использовании.

Экономические расчеты величины технико-экономических показателей, характеризующих работу новой и базовой техники, и их последующее сопоставление должны производится для одинаковых горно-геологических условий применения новой техники и при одинаковом уровне организации производства.

В качестве основного показателя, способного оценить результирующую экономическую эффективность использования новой техники, рекомендуется показатель, характеризующий среднегодовую величину чистой прибыли. Разница между среднегодовой величиной чистой прибыли при применении новой и базовой техники определяет эффективность ее использования. Срок окупаемости новой техники определяется соотношением прироста капитальных затрат на ее приобретение по сравнению с базовой к приросту среднегодовой величины чистой прибыли.

Если срок окупаемости более 3 лет, а срок службы новой техники в 2 и более раза превышает срок окупаемости, то экономическую эффективность следует определять с использованием показателя величины ЧДД за весь период эксплуатации оборудования.



Выводы:

Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного положительного эффекта.

Капитальные вложения - инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Специфика работы горных предприятий заключается в том, что рабочие места и, соответственно, фронт работ постоянно перемещаются, запасы полезного ископаемого в отдельных участках (горизонтах) шахтного поля ограничены. Поэтому для поддержания достигнутой производственной мощности по добыче сырой руды горные предприятия постоянно должны вести горно-капитальные (вскрышные) работы.

План инвестиций состоит из двух частей: плана портфельных инвестиций и плана капитальных вложений. На горных предприятиях план инвестиций является основным.

Эффективность плана инвестиций или отдельных его проектов характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов применительно к интересам его участников.

6. Сравнение различных инвестиционных проектов (или вариантов проекта) и выбор лучшего из них рекомендуется проводить с использованием следующих показателей:

- чистый дисконтированный доход, или интегральный доход;

- индекс доходности;

- внутренняя норма доходности;

- срок окупаемости.

7. Чистый дисконтированный доход представляет собой оценку сегодняшней стоимости потока будущего дохода и определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу, или как превышение интегральных результатов над интегральными затратами.

8. Индекс доходности представляет собой отношение суммы приведенных эффектов к величине капитальных вложений.

9. Внутренняя норма доходности представляет собой ту норму дисконта, при которой величина приведенных эффектов равна приведенным капитальным вложениям.

10. Срок окупаемости проекта - время, за которое поступления от производственной деятельности предприятия покроют капитальные затраты

11. Экономические расчеты величины технико-экономических показателей, характеризующих работу новой и базовой техники, и их последующее сопоставление должны производится для одинаковых горно-геологических условий применения новой техники и при одинаковом уровне организации производства.

Контрольные вопросы:

Инвестиции и капитальные вложения, их определение и различие.

Что понимается под технологической структурой капитальных вложений?

Классификация капитальных вложений по направлению их использования.

Воспроизводственная структура капитальных вложений.

Разделы плана капитального строительства.

Способы финансирования капитальных вложений. Источники финансирования.

Эффект и экономическая эффективность капитальных вложений.

Методика расчета общей экономической эффективности капитальных вложений.

Методика расчета сравнительной экономической эффективности капитальных вложений.

Учет фактора времени при определении эффективности капитальных вложений.

Основной недостаток методик при расчете общей и сравнительной эффективности капитальных вложений.

ТЕМА 14. ОСНОВЫ МЕНЕДЖМЕНТА

14.1 Основные понятия менеджмента

Слово менеджмент недавно вошло в наш оборот в связи с начавшимися рыночными реформами. В мире этот термин используется достаточно широко. Слово имеет английское происхождение и означает «организовывание, заведование, руководство». За рубежом употребляется для обозначения

деятельности, связанной с руководством людьми;

специалистов, профессионально занимающихся этой деятельностью;

3) подразделений в организации, занимающихся руководством (администрация);

4) особой области знаний. Менеджмент - один из способов организации совместной деятельности людей в условиях рыночной экономики.

Для решения многих задач люди стали объединять усилия ещё в глубокой древности (предпосылки формирования менеджмента): племя, община, бюрократическая организация, менеджмент. Исторически появление менеджмента как способа организации совместной деятельности совпадает со временем вступления капитализма в фазу машинного производства. Первое упоминание о руководстве совместном трудом людей можно найти в древних манускриптах 6000-4000 лет до н.э. (строительство пирамид). Современный менеджмент - такой способ руководства, который позволяет наиболее гуманным образом направлять интеллектуальные и физические силы людей к достижению каких-то общих целей.

Этот способ руководства обеспечивает максимальное удовлетворение интересов отдельных личностей, обеспечивает возможность наиболее полного использования способностей, возможностей каждого человека, помогает самореализоваться в труде. Отличительной особенностью менеджмента является то, что он направляет работу коллективов в направлении максимального удовлетворения общественных потребностей. Менеджмент способствует тому, чтобы деятельность любой организации максимально удовлетворяла запросы потребителей, не наносила вреда общественности и по мере возможности вносила посильный вклад в решение общенациональных проблем, а в последнее время проблем мирового значения. Характерной чертой менеджмента является также нацеленность на постоянное совершенствование, обновление, решение не только текущих, но и перспективных задач. Менеджмент - такой способ управления людьми, который дает возможность быстрого приспособления организаций к меняющимся условиям. Как деятельность можно сказать, что менеджмент - управление бизнесом в условиях рынка.

В этом смысле понятие менеджмент близко к понятию предпринимательство, но есть различие: предприниматель - это обязательно собственник капитала, но не обязательно специалист в области управления, а менеджер - не обязательно собственник, но обязательно специалист. Задачами менеджмента как управления бизнесом являются

создание фирм и преобразование ресурсов этих фирм в некую целостную систему;

определение миссии и целей фирм;

обеспечение выживания фирм в меняющихся условиях;

4) обеспечение достижения целей и наиболее эффективного использования ресурсов.

В социально-экокономической жизни общества менеджмент играет исключительно важную роль. Благодаря менеджменту предприятия производят те товары и услуги, которые наиболее нужны потребителям; создаются рабочие места. От менеджмента зависит уровень развития экономики, уровень благосостояния граждан страны, научно-технический прогресс, состояние окружающей среды. В зарубежной экономической литературе менеджмент стали называть самостоятельным фактором производства наряду с капиталом, трудом, землей и оказывающим существенное влияние на них. Численность управленцев непрерывно возрастает, задачи их усложняются, поэтому наблюдается тенденция постепенного концентрирования власти в руках менеджеров. Это явление называется менеджеральной революцией (эра менеджмента). Особо важное значение качества руководства людьми имеет в неблагоприятных ситуациях. Велика роль менеджмента в периоды кардинальных реорганизаций. Менеджмент необходимо усваивать для того, чтобы контактировать на равных с зарубежными странами, фирмами, исследователями. Менеджмент - прекрасное поле для проявления своего потенциала как в теории, так и на практике. Как профессионально осуществляемая деятельность менеджмент представляет собой процесс, складывающийся из отдельных элементов

14.2 Менеджмент, как вид деятельности людей

За последние годы в нашей стране произошли глубокие экономические преобразования: существенно изменились отношения собственности, а вместе с ними - цели деятельности организаций, механизмы их взаимодействия. На смену административно-командной системе управления пришли рыночные механизмы. В этих условиях существенно возросла и роль управляющих структур - менеджмента.

В фундаментальном Оксфордском словаре английского языка менеджмент определяется как способ, манера обращения с людьми, власть и искусство управления, административные навыки, орган управления, административная единица.

Даётся следующее определение: «Менеджмент - это процесс оптимизации человеческих, материальных и финансовых ресурсов для достижения организационных целей». Причём, под процессом здесь понимается система действий, предпринимаемых менеджерами. Оптимизация означает, что менеджеры должны работать для достижения наилучших долгосрочных результатов, а цели - это те результаты, которых добиваются основные акционеры компании.

Можно встретить и такое определение: «Менеджмент - это область деятельности, которая сочетает искусство и науку и демонстрирует растущий профессионализм».