Проблемы совершенствования бухгалтерского учета, контроля и управления в современных условиях хозяйствования

Становление рыночных отношений в экономике России потребовало реформирования системы управлении экономики в сфере инвестиционной деятельности. С этой целью необходимо уточнить само понятие "инвестиции". Систематизируя и обобщая научно-методическую литературу исследований в области инвестирования следующих отечественных и зарубежных авторов, мы пришли к выводу о существовании различных подходов к определению сущности инвестиции.

Представители различных экономических школ употребляли термин "инвестиции" в разном значении. Так, представитель классической политической экономики Дж.С. Милль считал, что "капитал - это результат сбережений, но тем не менее он может потребляться", а К. Маркс утверждал, что все сбережения делаются капиталистами для реинвестиций, а спрос на инвестиции будет поддерживаться, и капитал использоваться до тех пор, пока вложенные средства будут приносить хотя бы минимальную прибыль, тем самым представляя инвестиции в виде особого вида сбережений.

Представители маржинальной экономической теории И. Фишер и А. Пигу вывели так называемое уравнение обмена и предложили учитывать при исследовании движения денег на макроуровне мотивы хозяйствующих субъектов, имеющих стремление откладывать часть денег в запас в виде банковских вкладов и ценных бумаг.Э. Бем-Баверк сформулировал идею "теории ожидания" - возникновения прибыли (процента) на капитал, спорно утверждая, что чем больше "капитализирована" экономика, тем ниже норма прироста продукции и, соответственно, норма процента, так как она определяется как результат обмена труда на предметы потребления. Свои суждения по этой проблеме высказал А. Маршал, предположив понимать под инвестициями некий фактор, влияющий на поведение населения. При этом он различал сбережения и накопления, предполагая, что их взаимодействие зависит от ставки банковского процента: "каждое сокращение процентной ставки способно побуждать многих людей сберегать меньше, а не больше, чем в противном случае".

Неокейнсианская школа, рассматривавшая инвестирование в динамической форме, обосновала и предложила теорию акселератора и индикативные методы применительно к инвестированию и инвестиционной деятельности. Так Э. Хансен обосновал принцип акселератора, означающий, что рост доходов в конкретных случаях может увеличивать инвестиции.Ф. Перу акцентировал внимание на применении индикативного метода планирования экономики для регулирования инвестиционного процесса.Е. Домар, Р. Харрод разработали теорию экономического роста, учитывая систему "мультипликатор-акселератор" и моделирование экономического развития с использованием параметров взаимосвязи между накоплением и потреблением.

При исследовании теорий инвестирования современных западных экономистов выделены три направления:

Акселерационные теории инвестиций, придающие первостепенное значение производственным мощностям (Д. Хикс, Р. Гудвин). Характерным недостатком данных моделей является игнорирование инвестиционного эффекта амортизации; признание неизменным временного лага; учет только чистых инвестиций; игнорирование инвестиций, направленных на снижение издержек; ограниченность целевой функции инвестиционной деятельности только ростом производства и др.

Теории, определяющие прибыль как цель инвестирования (Д. Иоргенсон), источник финансирования вложений (Я. Тинберген, Я. Поллак) и результат ожидания (М. Миллер, Ф. Модильяни). Несмотря на имеющиеся недостатки, основными достоинствами этих теорий является то, что они доказали необходимость учета многообразия факторов, влияющих на инвестиционные решения и сам процесс инвестирования.

Институциональные теории инвестирования (Е. Хаген, Ф. Лунд, Л. Иохансен) раскрывают мотивацию предпринимательской деятельности намного шире, чем максимизация прибыли, и выдвигают в качестве рычагов государственного влияния на инвестиции частного сектора такие методы, как кредитная политика, процентная ставка, резервирование средств, налоговая политика, ускоренная амортизация.

Несомненно, что становление термина "инвестирование" связано с именем Дж.М. Кейнса. В своем труде "Общая теория занятости процента и денег", вышедшем в свет в 1936 г., он раскрыл его как "всякий прирост ценностей капитального имущества независимо от того, состоит ли последнее из основного, оборотного или ликвидного капитала". Отмеченное им различие между такими понятиями, как "сбережение" и "инвестирование", было подробно раскрыто в труде "Трактат о деньгах". Дж.М. Кейнс писал: "Поэтому, говоря о превышении сбережений над инвестициями, я подразумевал ситуацию, возникающую при таких размерах производства, когда прибыль, которую предпринимателям приносит принадлежащее им капитальное оборудование, оказывается ниже нормальной. А в тех случаях, когда речь шла об увеличивающемся превышении сбережений над инвестициями, я имел в виду положение, когда фактически реализуемая сумма прибыли настолько сокращается, что предприниматели под влиянием этого уменьшают объем производства". Однако теория Кейнса была ориентирована на краткосрочный период и носила статический характер, что в условиях бурно развивающего производства потребовало расширения представленных им положений. Это было сделано Р. Харродом и Е. Домаром.Р. Харрод в своей работе "Торговый цикл" интерпретировал механизм цикла, исходя из колебаний инвестиций, потребления и выпуска капитальных благ в их взаимном влиянии друг на друга. Указывая на ограниченность статического анализа в работах Кейнса, он рассматривал проблему в качестве динамической составляющей. Впоследствии саму проблему экономической динамики он связывал с анализом долгосрочных инвестиций и сбережений. Как видим, понятие "инвестиции" было тесно сопряжено с понятием "сбережение", что можно определить как первый подход к определению термина "инвестиции".

По нашему мнению, заслуживает внимания рассмотрение термина "инвестиции" с позиции инвестирования в форме капитальных вложений. Отталкиваясь от нормативно-законодательной базы, представленной федеральным законом "Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений", рассмотрим понятие "капитальные вложения". "Капитальные вложения - инвестиции в основной капитал, в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования и пр." Отсюда, как мы считаем, можно заключить, что определение инвестиций, данное Л.Т. Гиляровской и В.А. Ситниковой, направлено на рассмотрение данного термина аналогично капитальных вложений. По нашему мнению, в условиях становления финансового рынка в РФ инвестиции, носящие долгосрочный характер, следует рассматривать в форме капитальных вложений.

Н.П. Кондраков, анализируя капитальные вложения, выявил следующее: "Долгосрочные инвестиции, с одной стороны, являются более емким понятием по сравнению с понятием "капитальные вложения" в узком смысле этого слова и менее емким по сравнению с этим понятием в широком смысле этого слова".

П.С. Безруких рассматривает капитальные вложения как затраты на расширенное воспроизводство основных фондов, что близко определению долгосрочных инвестиций, данному Н.Г. Волковым: "Долгосрочные инвестиции - это затраты предприятия на создание, увеличение размеров, а также приобретение внеоборотных активов". На наш взгляд, Н.Г. Волков ошибочно представляет долгосрочные инвестиции в форме капитального вложения, фактически отождествляя эти два понятия.

Мы согласны с мнением Н.П. Кондракова, который четко разграничивает эти два понятия, указывая на то, что понятие "долгосрочные инвестиции" охватывают капитальные вложения, раскрывая также тот факт, что под капитальными вложениями могут пониматься инвестиции организации в любые виды внеоборотных активов, т.е. и в другие долгосрочные финансовые вложения. Последнее утверждение мы считаем верным, также считаем необходимым указать на то, что определение П.С. Безруких несколько искажает и ссужает определение капитальных вложений, подводя их только под финансово-хозяйственную деятельность, связанную с основными производственными фондами.

Данные ссуженные понятия капиталовложений также встречаются в работе В.А. Лугового: "Капитальные вложения представляют собой затраты на пополнение и обновление основных средств, способствующих росту мощностей и интенсификацию производства", что наглядно отражает мысль автора о характере инвестирования как вложения средств в расширенное воспроизводство ОПФ.

Противоположное мнение выводам В.А. Лугового делают Д.К. Шим и Д.Г. Сигел: "Долгосрочные капиталовложения относятся к инвестированию в акции компаний или облигаций с целью владения ими в течение периода времени более одного года". По нашему мнению, несмотря на неразвитость фондового рынка РФ, не следует отрицать такой трактовки в понимании капитальных вложений.

Однако и среди зарубежных авторов определения капиталовложений разнятся и не относятся только к их финансовой стороне. Так, коллектив ученых (Б. Нидлз, Х. Андерсон, Д. Колдуэл) считает, что капиталовложения - это затраты на покупку или создание основных средств и других активов длительного пользования. Между тем они дополняют данное ими определение следующим: …затраты, которые будут способствовать извлечению прибыли в течение нескольких отчетных периодов. Последнее дополнение к существующему определению капиталовложений, выдвинутых Б. Нидл-зом, на наш взгляд, является важным, поскольку существенно расширяет данное понятие, а также механизмы его применения в финансово-хозяйственной деятельности предприятий.

В проведенном исследовании отмечается, что Бернар и Колли отождествляют инвестиции и капиталовложения и дают четкое определение капиталовложению - это дополнительные средства производства, включенные за определенный период времени в основные фонды. Также в данном исследовании приводится наиболее полное и правильное, на взгляд автора, определение инвестиций, сформулированное И.А. Бланком: "Инвестиции представляют собой вложение капитала во всех его формах с целью обеспечения его роста в предстоящем периоде, получения текущего дохода или решения определенных социальных задач". Также исходя из многосторонней сущности инвестиций, выделяют экономическое и финансовое определения инвестиций.

Для точного отождествления экономической и финансовой сущности инвестиций автор прибегает к современному экономическому словарю Райзберга: инвестиции - "это совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли экономики производственной и непроизводственной сферы". Финансовую сторону инвестиций автор раскрывает с позиции отечественных ученых В.М. Родионова и М.А. Федотова. "С финансовой точки зрения, то есть с точки зрения прибыльности денежного хозяйства предприятий всех форм собственности, инвестиции - это все виды ресурсов, вкладываемые в хозяйственную деятельность с целью получения дохода или выгоды".

Федеральным законом "Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений" инвестиции рассматриваются как денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и иной деятельности в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта. В данном законодательном акте инвестиции рассматриваются в том числе как иное имущественное право, имеющее денежную оценку и направленное на достижение полезного эффекта.

Такой же позиции придерживается Е.М. Шабалин, который дает следующее определение инвестиции: "Под инвестициями понимают денежные средства, целевые банковские вклады, паи акции и другие ЦБ, технологии, машины, оборудование, лицензии… вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения доходов (прибыли)". Очевидно, что Е.М. Шабалин рассматривает понятие "инвестиции" несколько уже, чем это сделано в ФЗ, в котором конечным результатом инвестирования выступает полезный эффект, при этом не оговаривается, что он имеет только экономическую природу.

Более широкое понятие полезного эффекта рассмотрено В.В. Бочаровым: "Инвестиции - это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской и иных видов деятельности, в результате которой формируется прибыль или достигается социальный эффект". Согласно позициям В.В. Бочарова, результатом инвестиций является воспроизводство материальных ценностей и некоего социального эффекта, т.е. неимущественного, предназначенного для удовлетворения духовных и моральных нужд блага.

Принципиально противоположно характер инвестиции рассмотрен в работе Э.Д. Долана и Б.И. Домненко: "Инвестиции - это увеличение запасов капитала в экономике, приводящее к росту предложения факторов производства за счет производства их людьми". На наш взгляд, авторы утверждают, что инвестирование есть не что иное, как использование человеческого капитала с целью увеличения запасов материального капитала. В работе Э. Долана и Д. Лидсея утверждается, что инвестирование - это увеличение объема функционирующего в экономической системе капитала, т.е. предложенного количества средств производства, созданного людьми.

Р.А. Фатхудинов рассматривает инвестиции как вложения средств с целью сохранения и увеличения капитала, что, на наш взгляд, представляет собой устаревшее понятие, не отражающее направленности вложений и близкое к взаимосвязи инвестиции и сбережений, выдвинутой Кейнсом. При это следует отметить, что данное определение было актуально в период стагнации производства и во времена Великой депрессии, когда наиболее актуальными проблемами были снижение безработицы и оживление экономики. Последнее, по утверждению Кейнса, можно было достичь за счет политики "дешевых денег". Теория Р.А. Фатхудинова носит статичный характер и характеризует инвестиции в краткосрочном периоде, что неприемлемо в условиях рыночных отношений, носящих динамичный характер.

Е.В. Борисов и Ф.М. Волкова рассматривают инвестиции как долгосрочное вложение капитала в промышленность и иные отрасли хозяйства для получения прибыли. Указанная в данном определении долгосрочная направленность инвестирования встречается также и у Ю.А. Бабичева: "Под инвестициями понимается долгосрочное вложение средств в промышленность, сельское хозяйство и другие отрасли экономики внутри страны и за границей в целях получения прибыли". На наш взгляд, предложенное Ю.А. Бабичевым определение инвестиции лишь дополняет трактовку данного понятия, предложенного Е.В. Борисовым и Ф.М. Волковой.

А.И. Деева дает следующие определение: "Инвестиции - вложение капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей, направленное на простое и расширенное воспроизводство". Оно похоже по смыслу на приведенные выше определения Ю.А. Бабичевой, Е.В. Борисова и Ф.М. Волковой. Однако в последнем случае, как представляется, инвестирование осуществляется в уже имеющееся производство.

Несколько иной подход к рассмотрению инвестиции приведен в работе И.Т. Балабанова, где он понимает их как применение финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала. На наш взгляд, данный подход несколько неточен, поскольку отражает только финансовую сторону инвестиций. В работе Л.Т. Гиляровской и В.А. Ситниковой долгосрочный характер инвестиции рассмотрен следующим образом: "Долгосрочные инвестиции связаны с осуществлением капитального строительства в форме нового строительства, а также реконструкции, расширения и технического перевооружения действующих предприятий и объектов непроизводственной сферы; приобретения зданий, сооружений, оборудования (или их частей) и других основных средств; приобретением и созданием активов нематериального характера; осуществлением долгосрочных финансовых вложений и вложения с целью повышения квалификации и развития способностей работающих".

Последнее утверждение, по нашему мнению, наиболее точно отражает термин инвестиции, характеризуя его социальную функцию, отмеченную у В.В. Бочарова. Данное определение в несколько сжатом виде представлено у П.И. Вахрина: "Инвестиции - долгосрочное вложение капитала в какие-либо предприятия, социально-экономические программы, проекты в собственной стране и за рубежом с целью получения дохода и социального эффекта".

Инвестирование как один из видов осуществления финансово-эконо-мической деятельности имеет субъект инвестирования и объект. Под субъектом инвестирования понимают предприятия, использующие инвестиции для достижения поставленных предпринимательских целей и решения сформулированных в миссии главных задач.

Концептуальные основы подхода к инвестиционной деятельности на основе привнесения в процесс управления ею опирается на ряд базисных характеристик самого понятия "проект", к которым относятся:

нацеленность на достижение конкретных целей;

координированное выполнение определенных, связанных между собой действий;

протяженность во времени с определенным началом и завершением.

В своей фундаментальной работе рассматривают проект как комплекс законных действий (работ, услуг, управленческих операций и решений), обеспечивающих достижение определенных целей (получение определенных результатов). Однако это недостаточно полно отражает сущностные категории, заложенные в самом определении инвестиционного проекта. Тем не менее в методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов понятие "проект" отражается в комплексе двух смысловых характеристик: как комплект документов, содержащих формулирование цели предстоящей деятельности и определение комплекса действий, направленных на ее достижение, и как сам этот комплекс действий (работ, услуг, управленческих операций и решений), обеспечивающих достижение сформулированных целей. Первая характеристика, приведенная в рекомендациях, не противоречит понятию "проектные материалы", используемое зарубежными авторами, под которым понимаются документ либо система документов, содержащих описание и обоснование проекта. При этом сужается вторая характеристика фактически до определенных действий, применяемых непосредственно уже при реализации проекта.

В работе ряда отечественных ученых отражен подход к инвестиционному проектированию как к комплексу законных действий, обеспечивающих достижение определенных целей (получение определенных результатов). В отличие от понимания этого слова, принятого в русском языке (совокупность документации, чертежей и расчетов, необходимых для создания объекта), в английском языке это инвестиционная акция, предусматривающая вложение определенного количества ресурсов (денежных, физических) с целью получения запланированного результата (финансовой прибыли, решения народно-хозяйственной проблемы) в обусловленные сроки.

Наиболее полное, на наш взгляд, понимание инвестиционного проектирования представлено в работе И.М. Мазура и других: "Управление проектом представляет собой методологию организации, планирования, руководства, координации человеческих и материальных ресурсов на протяжении жизненного цикла проекта (проектного цикла), направленную на эффективное достижение его целей путем применения системы современных методов, техники и технологий управления".

Любой проект в процессе своего жизненного цикла может пройти определенные ступени развития. Жизненный цикл проекта делится на фазы, фазы - на стадии, стадии - на этапы. Ряд авторов выделяет четыре фазы развития проекта: концепция, разработка, реализация, завершение. Интересен подход, связанный с выделением в жизненном цикле проекта шести функций, с которыми приходится иметь дело в ходе проекта: выбор проекта, планирование, осуществление, контроль, оценка и завершение.

В связи с разнонаправленностью осуществления вложений денежных средств существует реальная необходимость рассмотреть разновидности инвестиций не только с позиции устоявшейся теории, но и с позиции практики. В коммерческой практике принято различать следующие разновидности инвестиций: инвестиции в физические активы; инвестиции в денежные активы; инвестиции в нематериальные активы. Соответственно, это влечет за собой рассмотрение классификации инвестиционных проектов с позиции рассматриваемых нами реальных инвестиций под новым ракурсом. Так, в работе формы реальных инвестиций в практической деятельности принимают следующий вид: инвестиции, направленные на осуществление нового строительства, расширение производства, техническое перевооружение и реконструкцию действующего производства, возмещение выбывающего оборудования и машин. Данное определение, на наш взгляд, слишком широко, а следовательно, существует необходимость разграничения таких понятий, как перевооружение и реконструкция. В определении не указано инвестирование в материальные оборотные активы, что особенно существенно для среднего и малого бизнеса. На наш взгляд, наиболее уместно определение форм реального инвестирования, представленное И.А. Бланком.

И.А. Бланк приводит следующие формы реального инвестирования:

приобретение целостных имущественных комплексов;

новое строительство;

реконструкция;

модернизация;

обновление отдельных видов оборудования;

инновационное инвестирование в нематериальные активы;

инвестирование прироста запасов материальных оборотных активов.

Между тем отмеченное В.В. Царевым в проведенной им классификации инвестиционных проектов, производимых в реальные активы, деление на инвестиционные проекты, направленные на удовлетворение требований государственных органов управления, имеет место в современных российских условиях и, по нашему мнению, дополняет классификацию, представленную И.А. Бланком.

1.3 Развитие индустрии сервиса и проблемы налогообложения