Разработка инвестиционного проекта по покупке нового оборудования в ООО "Энергетик-2"

Поскольку предприятие существует с 1 апреля 2009 года, анализ показателей будем производить за период апрель-декабрь 2009 года и за 2010 год. Основным источником данных для проводимого анализа являются бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Для проведения анализа были составлены аналитические балансы (приложение Б).

Общая стоимость имущества предприятия увеличилась в 2010 году незначительно на 0,58% или на 572 тыс. руб. Тем не менее, хоть и небольшой, но рост прирост имущества предприятия происходит ежегодно (таблица 2.1).

Анализ динамики основных средств ООО «Энергетик-2» по состоянию на конец года.

Таблица 2.1 - Динамика основных фондов ООО «Энергетик-2» 2009 - 2010 г

Следует отметить, что рост происходит не по всем группам основных средств: по зданиям на 2,59%, по сооружениям на 5,96%, по транспортным средствам на 3,51%, а снижение произошло по машинам и оборудованию на 6,25% и по другим видам ОС на 8,58%.

В целом динамика неплохая, учитывая то, что основную часть основных фондов предприятия составляю фонды производственного назначения, которые в целом возросли на 1,31%. Однако проблема заключается в том, что машины и оборудование обеспечивают выполнение основного производственного процесса, и данное отсутствие обновления именно по этой статье можно считать негативной тенденцией в развитии предприятия.

Потом оценим эффективность использования основных фондов предприятия (см. таблицу 2.2)

Таблица 2.2 - Эффективность использования ОФП в ООО «Энергетик-2»

Как видно по рассчитанным в таблице 2.2 показателям, фондоотдача основных производственных фондов снизилась на 48,9% или на 0,35 руб./руб., фондоемкость выросла почти на 96%, или на 1,33 руб./руб. Это связано со значительным увеличением выручки, и незначительным ростом стоимости ОПФ.

А рентабельность основных фондов выросла почти в 4,5 раза, что является благоприятным результатом работы предприятия, однако это связано со значительным увеличением прибыли. Следовательно, необходимо обновлять основные фонды по статье оборудование и машины, т.к. именно они в дальнейшем будут оказывать влияние на эффективность использования основных фондов предприятия.

Так же происходит увеличение доли оборотных средств. К концу 2010 года она составила 60,95%, что на 23,27% больше, чем в 2009 году.

Происходит рост уровня дебиторской задолженности. Она увеличилась с 0,55% в конце 2009 года до 0,97% в конце 2010 года. При этом происходит сокращение запасов и затрат предприятия в общей стоимости предприятия: в 2010 году данная статья баланса сократилась на 3,44%. Хотя общая стоимость запасов и затрат увеличилась на 5,91%.

Таблица 2.3 - Показатели оборачиваемости за 2009 - 2010 гг.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется их оборачиваемостью (см. таблицу 2.3).

Показателями оборачиваемости являются:

- коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов анализируемых средств;

- время оборота, показывающее среднюю продолжительность одного оборота в днях.

За анализируемый период оборачиваемость оборотных средств уменьшилась за 2009 - 2010 год с 2,18 оборотов до 1,93. Соответственно время одного оборота увеличилось со 168 дней в 2009 году до 189 дней в 2010 году.

При этом снижается количество оборотов запасов с 2,31 до 2,22. Время одного оборота увеличилось с 158 до 164 дней.

Количество оборотов дебиторской задолженности так же сокращается с 222,04 в 2009 году до 146,4 в 2010 г., что в целом не отражается на себестоимости, т.к. стоимость дебиторской задолженности в общей структуре баланса не превышает 1%. Это с одной стороны, говорит о достаточно эффективной работе с дебиторами. А с другой. Это снижает оборачиваемость собственного капитала.

Показатели оборачиваемости свидетельствуют о снижении деловой активности предприятия.

Основным источником средств предприятия являются собственные. За 2009 сумма собственного капитала возросла на 47,66%. В 2010 году темп роста собственных средств предприятия снизился, но при этом он составил 136,34%. В 2010 году уровень роста собственных средств составил 132,05%. Происходит увеличение доли собственного капитала предприятия в структуре средств с 64,97% до 78,18%.

Происходит сокращение доли заемного капитала в структуре средств с 35,03% до 31,82%. До конца 2009 года долгосрочные обязательства компании отсутствовали в структуре баланса. К концу 2010 года их доля возросла до 0,06%.

Основными показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия, являются показатели платежеспособности предприятия (см. таблицу 2.4). Платежеспособность предприятия отражает способность предприятия выполнять свои внешние обязательства, используя собственные активы. Коэффициент платежеспособности измеряет финансовый риск предприятия.

Для ООО «Энергетик-2» финансовый риск является средним.

Таблица 2.4 - Показатели платежеспособности предприятия за 2009 - 2010 год

Коэффициент покрытия в 2010 году достиг нормативного показателя, коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) также находится в пределах нормы (0,2), а коэффициент срочной ликвидности ниже нормативного показателя, и это прежде всего связано с низкими значениями дебиторской задолженности. Коэффициент покрытия показывает, что у предприятия достаточно оборотных средств для покрытия своих краткосрочных обязательств.

Значение коэффициента срочной ликвидности свидетельствует о том, что предприятию нет необходимости реализовывать в срочном порядке свои запасы для покрытия краткосрочных обязательств, но следует пересмотреть структуру внеоборотных активов.

Таким образом, можно сказать, что у предприятия имеется потенциал для привлечения дополнительных средств, при выгодных вложениях.

В таблице 2.5 приведены основные финансово-экономические показатели деятельности предприятия.

Таблица 2.5 - Основные финансово-экономические показатели деятельности ООО «Энергетик-2» в 2009-2010 гг.

Как видно из данных таблицы 2.5, в 2010 году в сравнении с девятью месяцами 2009 года ООО «Энергетик-2» удалось увеличить выручку от реализации почти на 97%, прибыль от оказания услуг более чем на 382%, а чистую прибыль - почти на 352%. Подобные результаты были достигнуты благодаря тому, что в 2010 году предприятием был выполнен наибольший объем работ по строительству и ремонту.

Рентабельность услуг, рассчитываемая как отношение чистой прибыли к выручке от реализации, также превысила в 2010 году уровень 2009 году на 5,63%. Производительность труда в ООО «Энергетик-2» в 2010 году выросла в сравнении с 2009 годом более чем на 80%.

В целом по результатам таблицы 2.3 можно сделать вывод о том, что масштабы деятельности ООО «Энергетик-2» растут, а большая часть экономических показателей за два анализируемых периода продемонстрировала положительную динамику с момента реорганизации деятельности предприятия, что позволяет компании инвестировать капитал в собственное развитие. В таблице 2.6 представлена структура доходов от деятельности ООО «Энергетик-2».

Таблица 2.6 - Структура доходов от деятельности ООО «Энергетик-2»

Из таблицы видно, что почти половину доходов в 2009 году, и более половины в 2010 году составляет доход от реализации услуг по монтажу, демонтажу, ремонту и обслуживанию металлургического оборудования.

При этом, несмотря на то, что количество оказанных услуг по ремонту, замене и монтажу грузоподъёмных механизмов снизился на 4,7%, темп прироста дохода от этого вида услуг составил почти 60%.

В целом, в 2010 году произошел рост доходов по всем видам деятельности, что в целом говорит о достаточной стабилизации финансового состояния в компании.

Таблица 2.7 - Рентабельность оказываемых услуг ООО «Энергетик-2» в 2009 г.

Сравним рентабельность оказываемых услуг, сопоставив полученную прибыль и полученную выручку в таблицах 2.7-2.8 и на рисунке 2.1.

Из таблиц 2.7-2.8 и рисунка 2.1 видно, что рентабельность услуг от реализации услуг по ремонту, замене и монтажу грузоподъёмных механизмов выросла более чем в 6 раз. Более чем в 4 раза увеличилась рентабельность от основного вида деятельности - услуги от реализации услуг по монтажу, демонтажу, ремонту и обслуживанию металлургического оборудования и услуг от реализации услуг по ремонту металлоконструкций зданий и сооружений в цехах ЧерМК ОАО «Северсталь» и на других предприятиях Вологодской области. А рентабельность от прочих услуг снизилась почти в 4 раза, что говорит о том, что предприятию выгоднее развивать первые три вида услуг.

Таблица 2.8 - Рентабельность оказываемых услуг ООО «Энергетик-2» в 2010 г.

Рисунок 2.1 - Рентабельность услуг ООО «Энергетик-2»

В целом по проведенному анализу можно сделать вывод, что предприятие достаточно твердо «стоит на ногах», но требуется пересмотреть структуру баланса с целью привлечения дополнительных финансовых средств, направленных на снижение себестоимости оказываемых услуг, и возможности расширения существующих видов деятельности.

2.4 Обоснование проекта по приобретению нового оборудования

Для выполнения основных видов работ по монтажу, демонтажу и ремонту оборудования зачастую требуется использования грузоподъёмных механизмов, а именно, автомобильных кранов.

Монтажный участок ООО «ССМ-Тяжмаш» имел в своем распоряжении четыре автомобильных крана:

- КС-3577 (Q=14т);

- МКАТ-40 (Q=40т);

- МКТТ-63 (Q=63т);

- Liebgerr LTM 11.20 (Q=120т).

При переводе из ООО «ССМ-Тяжмаш» в ООО «Энергетик-2» все автокраны остались в ООО «ССМ-Тяжмаш». Поэтому возникла необходимость в аренде автокранов. В основном автокраны арендуются на Транспортном участке ООО «ССМ-Тяжмаш». Стоимость аренды сравнительно высокая (см. таблицу 2.9).

Таблица 2.9 - Стоимость аренды автомобильных кранов

Проанализируем, какую долю в структуре затрат составляет арендная плата за автокраны (см. таблицы 2.10-2.11).

По данным таблиц 2.10-2.11 и рис. 2.2 в 2010 году по отношению к 2009 году производственная себестоимость выросла на 82,31%, что связано с увеличением объема оказываемых услуг.

Таблица 2.10 - Анализ затрат в ООО «Энергетик-2», в тысячах рублей

Таблица 2.11 - Анализ структуры затрат в ООО «Энергетик-2», в %

Рисунок 2.2 - Изменение структуры затрат по статьям 2009-2010 гг.

Постоянные расходы в 2010 году снижаются на 1,45%, однако по прежнему превышают 90% от общих затрат. На рисунке 2.2 показано распределение затрат за 2 года по составляющим, при этом основной составляющей затрат является аренда автокранов. Арендная плата составляет в 2009 году более 30%, а в 2010 году более 23%. Несмотря на снижение, она по прежнему остается самой высокой расходной статьей в структуре затрат.

Следовательно, для снижения затрат по арендной плате предлагается закупить новый автокран для оказания производственных услуг.

Таблица 2.12 - Основные данные для проекта по замене подкрановых балок

Кроме того, в 2010 году ООО «Энергетик-2» поступило предложение по замене подкрановых балок в здании адъюстажа сортопрокатного производства ОАО «Северсталь» на ЧерМК. Работы запланированы на 2011 - 2012 годы.

Основные данные по проекту представлены в таблице 2.12.

Персонал ООО «Энергетик-2» имеет большой опыт по выполнению работ по замене подкрановых балок. С 2010 года ООО «Энергетик-2» - член Некоммерческого партнёрства «Саморегулируемая организация «Строительный Комплекс Вологодчины» (skv.cherinfo.ru). Разрешение на выполнение таких работ получено. Имеется свидетельство о допуске к работам по строительству, реконструкции, капитальному ремонту объектов капитального строительства, которые оказывают влияние на безопасность объектов капитального строительства, выдано саморегулируемой организацией НП «СРО «СКВ»: дата выдачи «25» марта 2010, номер свидетельства НПСРОСКВ-С-0200 (см. приложения 1, 2).

Под эту работу предполагается выделить 4 бригады монтажников. За одну рабочую смену предполагается менять 1 подкрановую балку. Работу предполагается вести каждый день, считая выходные и праздничные дни (бригады выводятся по сменам 2 через 2). Кроме квалифицированного персонала для быстрого и качественного выполнения этой работы необходим автомобильный кран. Для аналогичных работ обычно заказывается автокран МКАТ-40.

Таблица 2.13 - Стоимость замены 1 подкрановой балки

Основная проблема - высокая стоимость аренды автокрана - около 42% от стоимости работ. Стоимость замены 1 подкрановой балки представлена в таблице 2.13.

Чтобы снизить затраты на аренду крана, а также затраты на выполнение работ по проекту предлагается закупить новый автокран. Автокран МКАТ-40 серийно выпускался «Куйбышевским механическим заводом №1» (ныне ОАО «Сокол») с 1998 года. В настоящее время кран не производится. Поэтому предлагается закупить автокран схожий по техническим характеристикам - автокран ИВАНОВЕЦ КС-55717Б компании «Ивановская марка». Технические характеристики представлены в приложении В.

«Ивановская марка» является одним из крупнейших российских поставщиков дорожно-строительной и специальной техники на российский рынок, в страны СНГ и дальнего зарубежья. «Ивановская марка» - эксклюзивный торговый представитель заводов ОАО «Автокран» и ЗАО «Газпром-кран» по продаже мобильных кранов «Ивановец» и опорно-поворотных устройств, ЗАО «Брянский автомобильный завод» по реализации специальных колесных шасси и тягачей, ОАО «РАСКАТ» по продаже дорожно-уплотнительной техники.

Стоимость автокрана КС-55717Б составляет 6 000 000 руб. Компания располагает собственными средствами для приобретения автокрана в собственность (см. таблицу 2.5). Далее в третьей части будут рассчитаны показатели эффективности инвестиционных вложений в приобретения новой техники.

3. Оценка экономической эффективности проекта приобретения нового оборудования в ООО «Энергетик-2»

Единовременные затраты по проекту представлены в таблице 3.7.

Таблица 3.7 - Единовременные затраты по проекту

Из таблицы видно, что единовременные затраты предприятия по приобретению автокрана составят 6 250 тыс. руб. Эти средства будут выделены ООО «Энергетик-2» в полном объеме.

Использование Автокрана ИВАНОВЕЦ КС-55717Б осуществляется при оказании услуг в цехах ЧерМК ОАО «Северсталь» по ремонту, замене и монтажу грузоподъёмных механизмов. На основании таблицы 3.4 произведем прогноз денежных потоков за период 2011-2013 гг. В 2013 году планируется увеличение выручки и себестоимости за счет роста инфляции.

Все данные представим в виде таблицы 3.8.

Таблица 3.8 - Показатели эффективности для анализа единовременных вложений

Таким образом, при покупке автокрана для выполнения работ компания в течение двух лет (2011-2012 гг.) получает гарантированный доход в виде сэкономленной суммы от арендной платы, а в 2013 году планирует использовать автокран при оказании услуг в цехах ЧерМК ОАО «Северсталь» по ремонту, замене и монтажу грузоподъёмных механизмов.

3.3 Оценка эффективности инвестиционного проекта