Приоритеты реализации стратегии инновационного развития регионального АПК

Механизм разгосударствления и приватизации осуществлялся на основе соответствующих принципов, форм и способов реформирования собственности, которые были определены Законом Украины «О приватизации имущества государственных предприятий» (№ 2163-XII от 04.03.1992 г.). Способами приватизации имущества были продажа на аукционах с использованием имущественных сертификатов или путем акционирования, а также выкуп имущества государственного предприятия. Особенности приватизации имущества в АПК были дополнительно урегулированы Декретом Кабинета Министров Украины «Об особенностях приватизации имущества в агропромышленном комплексе» (№ 51-93 от 17.05.1993 г.), которым определялось, что приватизация предприятий пищевой промышленности, которые перерабатывают сельхозпродукцию, осуществляется путем их трансформации в ОАО, совхозов - в КСП, сельхозпредприятий со смешанной формой собственности - в ОАО.

В развитие земельного законодательства Кабинетом Министров Украины 26.12.1992 г. был выдан Декрет «О приватизации земельных участков», пунктом 4 которого было провозглашено, что граждане Украины имеют право продавать или другим образом отчуждать земельные участки без изменения их целевого назначения. Практическое воплощение и ускорение процессов приватизации земли происходило согласно Указу Президента Украины «О неотложных мероприятиях по ускорению земельной реформы в сфере сельскохозяйственного производства» (№ 666/94 от 10.11.1994 г.).

В конце 90-х гг. ХХ ст. процесс массового разгосударствления фактически завершился, а накопленный капитал начал возвращаться в Украину, в том числе и из оффшорных зон. В результате этого образовались сверхкрупные финансово-промышленные и промышленно-финансовые группы, начался процесс передела экономического и финансового пространства государства. В это же время определенные компании начали рассматривать агропромышленный комплекс как свободную рыночную нишу.

После Указа Президента Украины «О неотложных мероприятиях по ускорению реформирования аграрного сектора экономики» (№ 1529/99 от 03.12.1999 г.) интеграционные процессы в аграрной сфере значительно усилились, вследствие чего большие промышленные предприятия с отечественным и иностранным капиталом начали проявлять интерес к отрасли сельского хозяйства как в роли инвесторов, так и самостоятельных основателей агробизнеса.

Однако, процесс корпоратизации экономики Украины путем ее холдингизации начался и был легализован в 1994 г. с принятием Указа Президента Украины «О холдинговых компаниях, которые создаются в процессе корпоратизации и приватизации» (№ 224/94 от 11.05.1994 г.). Этим документом были заложены фундаментальные основы для успешного и эффективного развития холдинговых структур. Холдинговой компанией считался хозяйствующий субъект, который владеет контрольными пакетами акций других, одного или больше, субъектов хозяйствования. Холдинговые компании могли создаваться путем поглощения одного субъекта хозяйствования другим (приобретение контрольного пакета акций) в процессе приватизации или путем учреждения их органами, уполномоченными управлять государственным имуществом. В то же время, создание холдинговых компаний не допускалось в ряде отраслей экономики, в том числе и в отрасли производства и переработки сельскохозяйственной продукции.

Некоторые предприятия оказались в агробизнесе случайно, получив часть малоликвидного имущества в виде уплаты долга. Определенная часть бизнесменов рассматривала землю как актив, который со временем можно было бы выгодно перепродать. Те же, кто решил ответственно заниматься агробизнесом, вынуждены были консолидировать парцеллярные земельные доли (паи) путем аренды или покупки сертификатов на право собственности на земельную долю (пай). Последним путем воспользовались в частности владельцы ООО «Агрофирма Корнацких» (Николаевская обл.), ООО «Группа компаний «Мрия Агро» (тогда Тернопольская и Хмельницкая обл.), объединив 6000 и 3000 га земель соответственно.

Масштабы теневых операций с землей привели к тому, что для защиты права частной собственности крестьян на земельную долю (пай) в январе 2001 г. был введен мораторий на куплю-продажу земельных долей (паев). Согласно Закону Украины «О соглашениях относительно отчуждения земельной доли (пая)» (№ 2242-III от 18.01.2001 г.) запрещалась свободная купля-продажа земель сельскохозяйственного назначения, но разрешалась передача земельных долей по наследству и их выкуп для государственных и общественных нужд.

С принятием нового Земельного Кодекса Украины (Закон Украины от 25.10.2001 г. № 2768-III) и поныне купля-продажа сертификатов на право собственности на земельную долю (пай) (и вообще земель сельскохозяйственного назначения) отсрочивается мораторием. Однако, вопреки действующему мораторию на куплю-продажу земель сельскохозяйственного назначения, в юридической практике в 2001-2006 гг. по полулегальным схемам начали масштабно осуществляться операции по отчуждению земель сельскохозяйственного назначения. Это привело к тому, что Законом Украины «О внесении изменения в Земельный кодекс Украины» (№ 3415-IV от 09.02.2006 г.) признавались недействительными соглашения по купле-продаже земли.

Началом легального (а потому и бурного) развития холдинговых структур в агропромышленном комплексе стало принятие Закона Украины «О холдинговых компаниях в Украине» (№ 3528-IV от 15.03.2006 г.), в котором отсутствовали ограничения относительно создания холдинговых компаний в сельском хозяйстве. Согласно Закону (в редакции от 07.08.2011 г.), холдинговой компанией является акционерное общество, которое владеет, пользуется и распоряжается холдинговыми корпоративными пакетами акций (частиц, паев) двух или больше корпоративных предприятий. Холдинговый корпоративный пакет акций (частиц, паев) - это пакет акций (частиц, паев) корпоративного предприятия, который превышает 50 % или представляет собой величину, которая обеспечивает право решающего влияния на хозяйственную деятельность корпоративного предприятия. Окончательную точку в процессе начала холдингизации сельского хозяйства поставил Указ Президента Украины «О признании таким, что утратил силу, Указ Президента Украины от 11 мая 1994 года № 224» (№ 640/2007 от 12.07.2007 г.), в котором речь идет об отмене Указа Президента Украины «О холдинговых компаниях, которые создаются в процессе корпоратизации и приватизации» (№ 224/94 от 11.05.1994 г.), а следовательно и коллизий, которые возникли относительно ограничений создания холдинговых компаний в разных отраслях экономики.

Начиная с 2004 г., в аграрном секторе экономики Украины наблюдаются процессы, которые характеризуют новый этап институциональных преобразований - процессы становления корпоративного капитализма и капитализации аграрного производства на основе концентрации сельскохозяйственных угодий и привлечения промышленных капиталов.

Под корпоративным капитализмом мы понимаем такую экономическую систему, при которой в производственном секторе доминируют крупные промышленные корпорации, которые характеризуются обособлением института собственности от управления.

В 2010 г. на территории Украины по нашим оценкам функционировало около 60 агрохолдингов с площадью земли свыше 10 тыс. га, которые контролировали около 4 млн. га сельхозугодий. В 2011 г. их насчитывалось уже около 75, а размер арендованных земельных угодий составлял от 5 до 6 млн. га или 14-16 % общей площади сельхозугодий, которые находятся в собственности и пользовании сельскохозяйственных предприятий и граждан. Прирост площади арендованных агрохолдингами земель лишь за год составил свыше 1 млн. га, тогда как по прогнозам на период до 2015-2016 гг. они планируют свой рост еще на 2-3 млн. га.

Размеры самых больших агрохолдингов по площади сельхозугодий по состоянию на 1 января 2011 г. приведены в прил. 11. В сравнении с 2009 г., в совокупности эти предприятия увеличили свою земельную площадь почти на 500 тыс. га или больше чем на 14 %. Как свидетельствуют приведенные данные, большинство предприятий образовались до 2007 г. в процессе разгосударствления и приватизации имущества путем его корпоратизации, накопив основной капитал в других секторах экономики. Так, ООО «Нафком» специализируется на обработке неметаллических отходов и лома, торговли нефтепродуктами, ПАО «Шахта им. А.Ф. Засядька» - на производстве угля, ООО «Аграрный холдинг «Авангард» - на предоставлении коммерческих услуг, Представительство «Эн-си-эйч Эдвайзорс Инк.» - на исследовании конъюнктуры рынка и выявлении общественного мнения, ПАО «Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича» - на производстве чугуна, стали и ферросплавов, ЧАО «Украинский промышленно-инвестиционный концерн» - на сдаче в аренду собственного недвижимого имущества. Много агрохолдингов основным видом экономической деятельности имеют оптовую торговлю зерном, семенами, кормами для животных, сахаром, шоколадными и кондитерскими изделиями, сельскохозяйственной техникой и т.п.

Как свидетельствует анализ историй создания корпораций, большая часть из них начала свою деятельность в процессе реорганизации промышленных и перерабатывающих предприятий (например, ПАО «Мироновский хлебопродукт» из АОЗТ «Мироновский хлебопродукт»), другие - накапливали капитал, занимаясь сначала другими видами деятельности (ООО Фирма «Астарта-Киев» - как оператор контрактов по поставкам нефтепродуктов на сахарные заводы Украины и продажи сахара на рынке России; НПФ «Синтал'Д» ООО - в сфера производства и дистрибъюции металла и т.п.). Отдельные предприятия (ООО «Группа компаний «Мрия Агро», ЧАО «Сельскохозяйственная производственная фирма «Агротон» и др.) начинали свою деятельность непосредственно как производители сельхозпродукции.

Развитие агрохолдингов в 2009-2011 гг. сопровождалось значительным наращением их земельных площадей, привлечением капиталов, выходом на мировые фондовые биржи, а также процессами поглощения сравнительно «мелких» предприятий крупными, транснациональными корпорациями. Так, ПАО «Сахарный Союз «Укррос» был куплен ООО «Кернел-Капитал», вследствие чего к последнему перешли земельные активы площадью 96 тыс. га, сахарные заводы, элеваторы и другие производственные мощности. По инициативе ЧАО «Систем кэпитал менеджмент» был создан агрохолдинг ООО «Харвист Холдинг», в который вошли активы ОСАО «Агрокомбинат «Слобожанский», аграрные активы ДП «Ильич-Агро» ПАО «Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича» и ООО «Сагро» ЧАО «Смарт-Холдинг», тем самым сформировался земельный массив, площадью свыше 220 тыс. га. Путем объединения активов ПАО «Укрлэндфарминг», ПАО «Компания «Райз», ПАО «Дакор-Вэст» (который в свою очередь был образован в 2009 г. путем слияния ООО «Западная компания «Дакор» и ООО «Зюйд Вэст Лэнд») и ООО «Аграрный холдинг Авангард» новообразованный агрохолдинг ПАО «Укрлэндфарминг» объединил свыше 436 тыс. га сельскохозяйственных угодий, 59 птицефабрик, 6 сахарных заводов, 4 элеватора, 18 мясокомбинатов, 6 семенных заводов и т.п., став одним из крупнейших агрохолдингов в Евразии. В конце января 2012 г. состоялось подписание соглашения о выкупе компанией Alpcot Agro (Швеция) агрохолдинга ООО «Лэндком», тем самым представительство «Алпкот кэпитал менеджмент лимитэд» в Украине имеет теперь 92,5 тыс. га земли, железнодорожный терминал, зернохранилища, сбытовую сеть.

На отдельное внимание среди сверхкрупных компаний заслуживает ПАО «Государственная продовольственно-зерновая корпорация Украины». Это предприятие было образовано согласно постановления Кабинета Министров Украины № 764 от 11.08.2010 г. «О мероприятиях по образованию государственного предприятия «Государственная продовольственно-зерновая корпорация Украины» путем объединения 44 государственных предприятий ГАК «Хлеб Украины», которые подлежали ликвидации. В связи с тем, что новообразованная структура была целостной и, по сути, не отвечала характеристикам корпорации, которые закреплены в статье 120 Хозяйственного Кодекса Украины, приказом Министерства аграрной политики и продовольствия Украины № 634 от 17.11.2011 г. путем преобразования государственного предприятия «Государственная продовольственно-зерновая корпорация Украины» было создано публичное акционерное общество с таким же названием. Согласно открытой информации, корпорация имеет в своем составе 2 портовых элеватора, 24 линейных элеваторов, 18 комбинатов хлебопродуктов и около 150 тыс. га арендованных земель сельхозназначения. В стратегии развития ПАО «Государственная продовольственно-зерновая корпорация Украины» отмечается, что предприятие сейчас находится в процессе консолидации 1 млн. га сельскохозяйственных угодий, которые находятся преимущественно в государственной собственности. Процесс консолидации планируется завершить к 2014 г. Что же касается основного источника формирования дохода, то, как отмечается в Зеркале недели: «Суть бизнеса для корпорации состоит в экспорте зерновых культур (пшеница, ячмень, кукуруза). Мы прогнозируем увеличение экспортных мощностей компании на 2,86 млн. т каждый год, что эквивалентно чистой прибыли 620 млн. долларов; через три года - 10,53 млн. т каждый год, что равняется чистой прибыли 2,43 млрд. долларов» [75]. Таким образом, государственная корпорация как и другие агрохолдинги, ориентирована преимущественно на производство и экспорт высоколиквидной сельскохозяйственной продукции.

В целом же, сравнительно с сельхозпредприятиями Украины, крупные агропромышленные компании значительно лучше обеспечены основными и оборотными средствами, имеют более высокие показатели экономической эффективности (табл. 5.1).

Таблица 5.1 - Фондообеспеченность и эффективность деятельности отдельных агрохолдингов Украины в 2009-2010 гг.

Примечание. Пересчитано в гривны по среднему годовому курсу НБУ.

Так, средний уровень фондооснащенности производства за исследуемый период был более чем в 4,5 раза выше, чем в среднем по Украине, уровень прибыльности из расчета на 100 га сельхозугодий - больше чем в 15 раз.

По показателю уровня рентабельности производства и реализации продукции (работ, услуг) четыре из одиннадцати названных агрохолдингов пересекли 30 %-й барьер, что свидетельствует об объективных возможностях для осуществления ими хозяйственной деятельности на принципах самоокупаемости, самофинансирования и расширенного воспроизведения капитала. Такой высокий уровень ресурсообеспеченности, наличие свободных средств в значительных объемах позволяют использовать новейшую технику и технологии для производства, хранения и переработки сельхозпродукции.

Негативным моментом является тот факт, что не вся земельная площадь обрабатывается агрохолдингами. Так, по данным Eavex Capital, убранная площадь в 2010 г. составляла в ООО «Лэндком» - 39 тыс. га (52,7 % от общей), в ЧАО «Сельскохозяйственная производственная фирма «Агротон» - 127 тыс. га (84,1 %), в НПФ «Синтал'Д» ООО - 87 тыс. га (86,1 %), в ПАО «Дакор-Вэст» - 82 тыс. га (77,4 %) и т.д., что характеризует процесс накопления земельных активов с целью дальнейшей перепродажи, а не агропроизводства.

Развитие агрохолдингов в Украине за весь период их существования характеризуется усилением процессов капитализации. Под капитализацией мы понимаем процесс преобразования части прибыли предприятия в дополнительный капитал, что объективно проявляется через повышение уровня фондооснащенности производства основными средствами и оборотными активами, увеличение массы прибыли и т.п. Так, за 2009-2010 гг. общий уровень капитализации в ООО «Группа компаний «Мрия Агро» возрос в 2,5 раза, в Agrogeneration - в 1,8 раза, в НПФ «Синтал'Д» ООО - в 1,6 раза; в среднем по группе агрохолдингов - в 1,4 раза (см. табл. 5.1).

Процесс капитализации отечественных агрохолдингов происходит также путем привлечения средств инвесторов через эмиссию акций и размещение их на фондовых биржах ведущих стран мира. Андеррайтерами как правило выступают специализированные фирмы типа Concorde Capital. Размещение акций осуществляется через механизмы IPO (первоначальное публичное предложение) и частного размещения. Первоначальное публичное предложение акций при этом может осуществляться в двух формах: PPO (первичное публичное предложение нового или дополнительного выпуска акций для неограниченного круга лиц) и SPO (вторичное публичное предложение акций основного выпуска для неограниченного круга лиц). В случае если акции компании уже вращаются на бирже, но возникла потребность дополнительного привлечения средств, - применяется механизм их доразмещения.

Как свидетельствуют данные Eavex Capital, на протяжении 2008-2011 гг. ведущие украинские агрохолдинги в разы повысили уровень своей рыночной капитализации. Наивысшее значение этого показателя по состоянию на 22.12.2011 г. имели ООО «Кернел-Капитал» и ПАО «Мироновский хлебопродукт», рыночная капитализация которых превышала 10 млрд. грн., или из расчета на гектар сельхозугодий - 44,9 и 44,4 тыс. грн. соответственно. В то же время, сравнительно с началом 2011 г., рыночная капитализация агрохолдингов существенно уменьшилась, что может быть вызвано попытками введения экспортной пошлины на зерно и задержкой в выплате НДС экспортерам, вследствие чего возрастают коммерческие риски, уменьшается рыночная стоимость компаний из-за ухудшения инвестиционного климата. В 2012 г. рыночная стоимость агрохолдингов начала возрастать. По состоянию на 01.03.2012 г., сравнительно с началом года, прирост капитализации ПАО «Мироновский хлебопродукт» составлял 28,9 %, ООО Фирма «Астарта-Киев» - 26,3 %, ООО «Аграрный холдинг Авангард» - 34,5 %, ЧАО «Сельскохозяйственная производственная фирма «Агротон» - 22,0 %.

Корпоратизация, а затем и холдингизация сельского хозяйства Украины привела к тому, что фактически все элементы агропродовольственной сферы находятся под существенным влиянием и контролем агрохолдингов.

По исследованиям А. Данкевича, 20 крупнейших агрокомпаний Украины в 2010 г. произвели 5,1 млн. т. зерна, что составляет 17,1 % его общего валового сбора в сельхозпредприятиях. Производство зерна пшеницы (озимой и яровой) и кукурузы на зерно было на 11,3 % и 22,2 % соответственно сконцентрировано в 10 крупнейших агрохолдингах, которые произвели 1,5 и 2,1 млн. т. указанных видов продукции. Удельный вес 20 крупнейших агрохолдингов в валовом производстве масличных культур немного меньше - 14,9 % (1,3 млн. т.), в том числе семян подсолнечника - 8,9 % (0,5 млн. т.), сои - 18,7 % (0,3 млн. т.) из расчета на 10 самых крупных предприятий и т.д. Производство сахарной свеклы (фабричной) является еще более монополизированным: на 15 агрохолдингов приходится свыше 46,5 % (5,9 млн. т.) всего валового сбора в сельхозпредприятиях Украины. В отрасли животноводства крупные агропромышленные компании также занимают видное место, сконцентрировав в 20 крупнейших предприятиях 14,5 % поголовья и 19,7 % валового производства мяса КРС, 15,7 % дойного стада коров и 17,7 % производства молока, 23,1 % поголовья свиней и 33,5 % производства свинины. В птицеводстве уровень концентрации еще более значительный: на 9 крупнейших агрохолдингов приходится 66,6 % поголовья и 79,7 % валового производства мяса птицы, 69,6 % поголовья кур-несушек и свыше 66,8 % производства яиц [15, с. 257-271]. При этом по данным ООО «Аграрный холдинг Авангард» удельный вес компании в промышленном производстве яиц куриных в Украине составляет около 43 % (6,8 млрд. шт.).

Сфера переработки, хранения, сбыта продукции находится еще в более монополизированном состоянии, чем сфера производства. По данным ГП «Госреестры Украины» по состоянию на 02.03.2012 г. в Украине насчитывалось 673 сертифицированных элеватора, из которых 608 (90,3 %) - приватизированные. Такие предприятия как ООО «Кернел-Капитал», ООО СП «Нибулон», ООО Компания «Агро-трэйд» имеют в своем составе 24, 25 и 11 элеваторов соответственно. Дополнительно ООО СП «Нибулон» имеет в своем распоряжении собственный флот, сеть припортовых и речных терминалов, ООО «Кернел-Капитал» - собственный портовый зерновой терминал в Ильичевске (СП ООО «Трансбалктерминал»), НПФ «Синтал'Д» ООО - пять портовых терминалов, ООО «Лотурэ-Агро», ООО «Украгроком», ООО «Рамбурс-трайгон» - собственные трейдинговые компании и т.п. Сеть отечественных сахарных заводов в процессе корпоратизации имущества также была распределена между холдинговыми компаниями. По нашим подсчетам, в 2010 г. 30 крупнейших агрохолдингов имели в своем составе 45 сахарный заводов, что составляет 61,6 % от их общего количества (которые лицензированы по квоте «А»). По данным А. Доронина, в 2010 г. 8 агрокомпаний, имея 25 сахарных заводов, произвели 7,8 млн. т. сахара или 50,6 % от общего объема производства в Украине [17, с. 35]. Аналогично выглядит ситуация и в других продуктовых подкомплексах.

Как следствие - существенный рост удельного веса агрохолдингов в экспорте продукции и монополизация транспортных коридоров. Так, данные УКАБ свидетельствуют, что в 2010 г. удельный вес 10 агрокомпаний Украины в экспорте пшеницы составлял 66,5 %, из которых ООО СП «Нибулон» принадлежит 24,5 %. Пять крупнейших экспортеров ячменя реализовали за границу 58,6 % продукции, зерна кукурузы - 48,9 %, семян подсолнечника - 50,5 %, рапса - 60,5 % и т.д. [69, с. 66-70]. На долю ООО «Аграрный холдинг Авангард» в 2011 г. приходилось 79 % производства и 97 % экспорта сухих яичных продуктов, свыше 52 % экспорта яиц куриных.

Стремление к монополизации рынков, большие размеры, рентно-ориентированное поведение делают эти структуры наиболее конкурентоспособными среди отечественных предприятий, в то же время, содействуя еще большему их укрупнению (табл. 5.2).

Расчеты свидетельствуют, что 10 крупнейших агрокомпаний Украины за 2007-2010 гг. увеличили свой суммарный доход (без учета уровня инфляции) более чем в три раза, а объем чистой прибыли - более чем в 7,8 раза. С учетом уровня потребительских цен чистый доход возрос вдвое, а масса чистой прибыли - в 4,9 раза.

Таблица 5.2 - Размеры и эффективность отдельных агрохолдингов Украины

Примечания. Пересчитано в гривны по среднему годовому курсу НБУ. ¹⁾ - в качестве исходных данных использованы публичные годовые отчеты компаний и данныу УКАБ по непубличным предприятиям. Вследствие этого результаты расчетов автора и данных УКАБ [69, с. 14-15] немного отличаются.

При этом их доля в общем доходе субъектов хозяйствования в отрасли сельского хозяйства, охоты, лесного хозяйства возросла с 15,1 % в 2007 г. до 23,5 % в 2010 г. Удельный вес в массе чистой прибыли увеличился в три раза и составлял в 2010 г. 30,2 %. Принимая во внимание данные УКАБ, 100 крупнейших агрохолдингов Украины в 2009-2010 гг. реализовали товаров (работ, услуг) на сумму 53,3 и 68,3 млрд. грн.. соответственно, что составляет 60,9 и 66,9 % от общей суммы чистого дохода отрасли, ежегодный рост свидетельствует о повышении роли этих предприятий в отечественном агробизнесе.

Возникает вопрос, почему именно агрохолдинги составляют ядро корпоративного уклада? Какие механизмы содействуют их эффективной деятельности и возможно ли государственное регулирование процессов корпоратизма и холдингизации сельского хозяйства в Украине?

В основе появления и массового распространения холдингов в национальной экономике, их интернационализации лежат фундаментальные экономические законы. Исследования представителей школы институционализма, в частности Р. Коуза, свидетельствуют, что мотивы организации сельхозпроизводства несельскохозяйственными компаниями лежат не в производственной сфере, а в сфере несовершенства рынка, особенно ценового механизма. То есть, при определенных рыночных условиях дифференцировать бизнес и проиводить сырье становится выгоднее, чем его покупать, или, другими словами, действует принцип целесообразности интернализации издержек сравнительно с использованием рынка для трансакций. Последнее является одной из главных экономических предпосылок развития вертикальной агропромышленной интеграции.

Термин «интеграция» трактуется довольно широко и происходит с латинского языка (integratio - восстановление, integrum - целый), что означает постепенное сближение и объединение экономических субъектов в процессе их взаимодействия. При этом отличают интеграцию валютную, экономическую, социальную, политическую, финансовую и др. В зависимости от способа осуществления интеграция бывает горизонтальной, вертикальной и конгломеративной. К горизонтальной интеграции принадлежат объединения субъектов хозяйствования, которые занимаются производством однотипной продукции. Примером такого объединения условно может выступать слияние в 2009 г. ООО «Западная компания «Дакор» и ООО «Зюйд Вэст Лэнд» и образование на этой основе компании ПАО «Дакор-Вэст».

При вертикальной интеграции объединяются производители сырья и материалов с перерабатывающими предприятиями, сбытовой сетью для организации замкнутых циклов производства и реализации конечной продукции. В хозяйственной практике вертикальная интеграция может осуществляться в формах производственной контрактации и интеграции собственности или корпоративной интеграции.

Процессы глобализации создают третий вид агропромышленной интеграции - конгломеративный. Этот тип интегративных связей является характерным для транснациональных корпораций и компаний, вообще не связанных с сельхозпроизводством по основным видам деятельности. Это дает возможность диверсифицировать риски, выровняв денежные потоки от колебаний спроса.

Стратегия вертикальной интеграции может быть направлена «вперёд» (или «вверх») когда, например, производитель сельхозпродукции присоединяет к себе трейдинговую или перерабатывающую компанию, или «назад» (или «вниз»), когда движение интеграционного процесса есть обратным [33, с. 24].

Мы разделяем точку зрения М. Ушвицкого [73] о необходимости выделения квазивертикальной интеграции, когда, за счет создания холдинговых структур, производство, переработка и сбыт продукции осуществляются юридически самостоятельными предприятиями, но под контролем квазиматеринской компании (например, ООО «Украгроком» совместно с ООО «Гермес-трейдинг», структурно ООО «Кернел-Капитал» и др.). Считаем, что в аграрном секторе экономики Украины вертикально интегрированные компании развиваются преимущественно в конгломеративных квазивертикальных формах, которые юридически оформлены в виде холдинговых объединений капиталов.

В современных условиях ведения бизнеса возникают стратегические задачи по консолидации активов и их защиты, оперативному контролю бизнеса со стороны его реальных собственников с сохранением конфиденциальности, по привлечению инвестиций в каждое из направлений предпринимательства, консолидации полученных прибылей, минимизации налоговой нагрузки и т.п. Для этого необходимо создать такую структуру, которая была бы неаффилированной со стороны национального законодательства и не давала возможности проследить ее иерархию в направлении «снизу-вверх», в то же время была бы прозрачной и гибкой для управления и объединения разных сфер бизнеса; обеспечивала солидную репутацию, давая возможность оптимизировать финансовые потоки, продвигать на рынок единый бренд или торговую марку. Такой организационной формой при глобализационных процессах выступают холдинговые компании, которые выходят на транснациональный уровень за счет оффшорных зон.

В таком случае организационная структура холдинговой компании может выглядеть следующим образом: реальные собственники капитала основывают в оффшорной зоне отдельные компании (например, в Белизе, где законодательно не предполагается хранение в Реестре информации о бенефициарах и директорах фирмы), которые в свою очередь объединяются путем учреждения общей квазиматеринской компании. При этом образованная квазиматеринская компания основывается как правило в другой оффшорной зоне (в большинстве случаев на Кипре). Квазиматеринская компания основывает в той или другой оффшорной зоне (со страной размещения которой ратифицировано соглашение об избежании двойного налогообложения) материнские компании, которые уже непосредственно выступают основателями (или держателями холдинговых пакетов акций) предприятий, осуществляющих управление бизнесом по блокам лизинга, факторинга, финансов, управления активами. Каждое из этих предприятий сквозь систему корпоративных прав владеет и контролирует предприятия по отраслевым направлениям. Такая структура является полностью непрозрачной при ее анализе «снизу» от аффилированных предприятий. Например, открытая акционерная холдинговая компания «Кернел Холдинг С.А.» (Люксембург) выступает в качестве материнской компании для ООО «Кернел-трейд» (сеть сбытовых предприятий), ООО «Кернел-Капитал» (компания по управлению активами в Украине), СП ООО «Трансбалктерминал», ООО «Украгробизнес» и т.д. Агрохолдинг «Агротон» основан материнской компанией «Агротон паблик лимитэд» (Кипр), которая осуществляет управление активами в Украине через ООО «Ливинг», тогда как сельскохозяйственные и сбытовые предприятия непосредственно аффилированы с ЧАО «Сельскохозяйственная производственная фирма «Агротон» и ЧП Сельскохозяйственная производственная фирма «Агро». Аналогичные структуры имеют и другие агрохолдинги. Учитывая то, что большинство компаний являются и полностью информационно закрытыми, проведение качественного анализа их деятельности становится практически невозможным. Более того, холдинговая структура не является законодательно определенной правовой формой субъектов хозяйствования; она организована преимущественно в виде акционерных обществ или обществ с ограниченной ответственностью, бухгалтерская отчетность которых не является консолидированной, поэтому регуляторное влияние государства на них существенно ограничивается.

Проведенный анализ свидетельствует, что большая часть агрохолдингов Украины зарегистрированы на Кипре в оффшорной зоне Никосия. Выбор этой зоны специальной юрисдикции не является случайным, поскольку, во-первых, Украина является правопреемницей Соглашения между правительствами СССР и Кипра об избежании двойного налогообложения доходов и имущества от 29.10.1982 г., согласно которому дивиденды, доходы и роялти облагаются налогами по нулевой ставке. Во-вторых, Распоряжением Кабинета Министров Украины от 01.02.2006 г. № 44-р были внесены изменения в Распоряжение «О перечне оффшорных зон» (от 24.02.2003 г. № 77) в плане исключения из перечня оффшорных зон Кипра, что теперь не дает возможность вводить специальные правила налогообложения, предусмотренные ст. 161 Налогового Кодекса Украины.

Офшорная юрисдикция дает возможность холдинговым структурам применять ряд легальных и полулегальных схем оборота товаров и денежных средств. По нашему мнению среди них заслуживают внимания следующие три.

1. Оффшорная компания (принципал) заключает фидуциарное соглашение с компанией-резидентом в Украине. Компания-резидент заключает сделку о покупке товара у поставщика по заниженной стоимости (таможенной стоимостью является договорная стоимость товаров). Реальный покупатель заключает сделку о покупке товара у компании-резидента по реальной рыночной стоимости, а товар де-факто получает от поставщика. При этом разность денежных средств формирует чистую прибыль, которая останется в оффшорной зоне.

2. Оффшорная компания (принципал) заключает суб-контрактное (административное) соглашение с компанией-резидентом в Украине. Компания-резидент предоставляет по договору определенную услугу продавцу и покупателю товаров.

Одним из проявлений этой схемы может быть динамика импорта услуг и ее структура по странам мира. Так, по данным Госстата Украины в 2010 г. из Кипра были импортированы услуги на сумму 817,6 млн. долл. США, что составляет 15,0 % всего объема импорта услуг. Сравнительно с 2005 г. этот показатель возрос в 3,8 раза, а в структурном отношении - больше чем в два раза. В структуре импорта услуг в 2010 г. 19,9 % составляют финансовые услуги, 16,1 % - разные деловые, профессиональные и технические услуги, 8,0 % - роялти и лицензионные услуги и т.д. При этом за 2005-2010 гг. удельный вес финансовых услуг возрос вдвое, а другие услуги структурно оставались фактически неизменными [20].

3. По данным службы Госфинмониторинга Украины существуют схемы искусственного завышения налогового кредита, вследствие чего компании имеют право на возмещение НДС за осуществленные экспортные операции [10]. Здесь же следует добавить, что холдинговая структура позволяет провести перераспределение средств между дочерними предприятиями так, чтобы чистый результат их деятельности до налогообложения был минимальным, а сельхозпроизводители - были плательщиками фиксированного сельскохозяйственного налога, существенно снижая налоговое бремя.

По нашим исследованиям подавляющее большинство предприятий-участников таких агрохолдингов, как ООО «Группа компаний «Мрия Агро», ООО Фирма «Астарта-Киев», ЧАО «Сельскохозяйственная производственная фирма «Агротон», ПАО «Мироновский хлебопродукт», НПФ «Синтал'Д» ООО, ООО «Укрзернопром Агро» и др. являются плательщиками фиксированного сельскохозяйственного налога, который заменяет два главных вида платежей - налог на прибыль и плату за землю. В частности, по данным консолидированной финансовой отчетности, ПАО «Мироновский хлебопродукт» на протяжении 2008-2010 гг. получил доход от уплаты ФСН на уровне 1304,4 млн. грн.; в НПФ «Синтал'Д» ООО и ООО «Группа компаний «Мрия Агро» за 2008-2009 гг. этот доход составлял 30,6 и 861,4 млн. грн.. соответственно. Присвоение средств государственных дотаций и субвенций осуществляется преимущественно за счет механизма возврата НДС (табл. 5.3).

Так, только семь агрохолдингов за 2008-2010 гг. получили 3125,5 млн. грн. государственной поддержки на развитие сельского хозяйства, что составляет 24,6 % от ее общего объема за исследуемый период. Структурно агрохолдинги получают больше всего государственных дотаций по программам поддержки развития животноводства, удешевления кредитов, частичной компенсации стоимости дорогой сельхозтехники и т.п. В результате таких схем кругооборота капитал вывозится за границу в оффшорную зону, где происходит его накопление. Оттуда он возвращается назад в Украину в форме иностранных инвестиций.

По данным Госстата Украины в 2010 г. объем прямых иностранных инвестиций из Кипра составлял более 9,9 млрд. долл. США или 22,2 % общего объема иностранных инвестиций в экономику Украины. При этом из 833,7 млн. долл. США инвестиций по виду экономической деятельности «сельское хозяйство, охота, лесное хозяйство» 306,1 млн. долл. США (или 36,7 %) приходится на те, что поступили из Кипра. В частности, активный рост Кипрских инвестиций в сельское хозяйство Украины приходился именно на 2006 г., когда, как отмечалось, Кипр был признан неоффшорной зоной (в 2006 г. сравнительно с 2005 г. их объем возрос в 3,7 раза) [22].

Таблица 5.3 - Объем государственной поддержки, полученной отдельными агрохолдингами на протяжении 2008-2010 гг.

Примечания. Пересчитано в гривны по среднему годовому курсу НБУ. о/д - отсутствуют данные. ¹⁾ - сельхозпредприятия, которые отчитываются по форме № 50-сх.

Существенное влияние на эффективное развитие агрохолдингов в Украине имеет политическая рента - сверхдоход, источником которого являются правительственные льготы, дотации и т.п., полученные вследствие лоббирования интересов компании.

В целом, экономическая целесообразность построения агрохолдингов включает в себя общую экономическую цель их создание и ряд механизмов преимущественно рентного характера относительно ее достижения. При этом рентные отношения в агрохолдингах следует рассматривать в глобально-экономическом измерении. При этом категория ренты рассматривается намного шире, нежели классическая земельная рента и рационализаторский доход как форма прибавочного дополнительного продукта.

Проанализированные холдинговые структуры стремятся к максимизации и присвоению земельной (а в мировом масштабе - сельскохозяйственной), экологической и транспортной ренты (или дифференциальной ренты І, ІІ, ІІІ рода), технологической, организационной, налоговой квазиренты, политической ренты, минимизации трансакционных издержек и т.д. [14]. Большинство из названных видов рент и квазирент с учетом национальных особенностей ведения бизнеса принимает абсолютный характер (рис. 5.1).

В долгосрочной перспективе агрохолдинги стремятся к максимизации совокупной добавочной стоимости (вновь созданной стоимости), используя при этом действие закона вертикальной интеграции (нулевая рентабельность всего промежуточного производства), сформулированного С. Губановым.

Такое рентноориентированное поведение корпоративных формирований зачастую негативно влияет на развитие села, АПК страны в целом.

В то же время приоритетными задачами государства являются гарантирование продовольственной безопасности, устойчивого и сбалансированного развития сельских территорий, решение ряда экологических и других проблем. В связи со вступлением Украины в ВТО, большинство мер государственной поддержки являются невозможными, что требует разработки новых научных подходов к комплексной организации конкурентоспособных территориально-производственных комплексов.

Одним из таких подходов в мировой практике является кластеризация экономики. Первые теоретические принципы теории кластеров были сформулированы А. Маршалом, который в своем труде «Принципы экономической теории» исследовал феномен «особых» промышленных регионов [31].

Кластер (англ. cluster - группа), по определению М. Портера, - это группа объединенных по географическому признаку взаимосвязанных предприятий и организаций, которые функционируют в определенной сфере производства и характеризуются общностью деятельности и интересов [51, с. 258].

В научной литературе выделяют три определения кластеров в широком понимании этого термина, которые очерчивают сферы их применения: а) регионально ограниченные формы экономической активности внутри сродных секторов; б) вертикальные производственные цепи, в которых смежные этапы производственного процесса создают ядро кластера («производство - хранение - переработка - сбыт»); в) отрасли народного хозяйства, промышленности, определенные на высоком уровне агрегирования (например, аграрно-промышленный кластер) [53, с. 7].

Ученые ННЦ «Институт аграрной экономики» НААН Украины М. Кропивко, П. Саблук и др. детализировали определение понятия «кластер» касательно особенностей рыночной аграрной экономики. Тогда «агропромышленная кластеризация - это концентрация и специализация агропромышленного производства с формированием на территории замкнутых циклов - «производство, хранение, переработка и реализация сельскохозяйственной продукции» - на началах интеграции с использованием механизмов корпоратизации и кооперации для получения участниками кластеров конкурентоспособной продукции и повышения прибыльности» [38, с. 946]. Следовательно, агропромышленные кластеры являются промежуточной формой между кооперацией и интеграцией сельхозпроизводства, и в то же время являются пространственными образованиями. Поэтому кластерная структура производства является более гибкой по сравнению с другими. Также, по мнению М. Хвесика и А. Лисецкого, производственные кластеры в сельском хозяйстве как форма организации производства значительно лучше, чем отраслевая система, поскольку связи между хозяйствами более дешевые и тесные, а, объединяя усилия, предприятия получают дополнительный доход за счет мультипликативного эффекта и эффекта от масштаба производства [62, с. 96].

В отличие от развитых стран, в Украине кластерная тема пока что находится на втором плане. Программа интеграции Украины с ЕС, одобренная в 2000 г. Указом Президента Украины № 1072, упоминает о кластерах лишь в контексте проведения научно-практической конференции по вопросам применения европейского опыта кластерной модели организации предпринимательства и перспектив внедрения соответствующих кластеров в Тернопольской области. Концепция государственной промышленной политики, которая одобрена в 2003 г. Указом Президента Украины № 102, также имеет упоминание о кластерах, но лишь как об одной из важных предпосылок формирования технологических комплексов территориального, отраслевого, межотраслевого, национального и транснационального уровней. В Рекомендациях Верховной Рады Украины на тему «Национальная инновационная система Украины» (Постановление № 1244, 2007 г.) также упоминается о необходимости внедрения устойчивых инновационных кластеров [71]. То есть, в Украине осознана необходимость развертывания кластерных процессов в экономике вообще и в аграрном секторе в частности. Решение Экономического совета СНГ относительно предложения Украины по разработке проекта Межгосударственной целевой программы инновационного сотрудничества стран-участников СНГ на период до 2020 г. (Москва, 20.06.2008 г.) делает акцент на том, что базовой методикой реализации инновационно-инвестиционных проектов могут выступать договорные формы сотрудничества, в рамках которых учитывается создание кооперации типа консорциумов, технологических кластеров, других форм государственно-частного партнерства и корпоративного управления, которые зарекомендовали себя в сфере инновационной деятельности, межгосударственного и международного сотрудничества. Распоряжениями Кабинета Министров Украины № 165-р в 2010 г. утвержден план мер по созданию аграрного инновационно-технологического кластера «Сорочинский ярмарок» для содействия развитию сельских территорий. Но системных государственных решений (на уровне Законов Украины и актов Кабинета Министров Украины) относительно переведения экономики Украины вообще и ее аграрного сектора в частности на кластерные принципы организации пока что не принято.

В украинском законодательном поле могут создаваться три типа крупнотоварных агропромышленных объединений кластерной организации [24]:

1. Как самоуправляющееся продуктовое агропромышленное объединение субъектов хозяйствования преимущественно ассоциативных организационно-правовых форм: простых обществ, ассоциаций, консорциумов, союзов обслуживающих кооперативов и т.п.

Цель такого типа объединения - осуществление общей хозяйственной деятельности на инновационной основе по производству и продвижению на рынок определенных видов агропродовольственной продукции.

Такое объединение не имеет четко выраженных территориальных границ - оно может объединять технологически взаимосвязанные (в рамках продуктовой цепи) предприятия и хозяйства, размещенные на территориях соседних районов и даже областей, которые и составляют кластерообразующий блок. Внешнее инфраструктурное обеспечение деятельности участников кластера осуществляют: структуры инновационного развития - специализированные научные центры, консультативные службы и агроконсалтинговые фирмы; структуры финансового обеспечения: банки и страховые компании; общественная инфраструктура - органы местного самоуправления и государственной власти, общественные организации.

Внутреннюю инфраструктуру кластера формируют общие маркетинговая служба, агросервисные и транспортные предприятия. Управление деятельностью такого типа кластера осуществляет Совет участников, а основную организационную работу относительно их формирования должны взять на себя представительские отраслевые объединения, тесно сотрудничая с региональными (областными) департаментами агропромышленного развития и органами управления отраслью.

В Украине прообразом этой формы кластерной организации могут стать деятельность Зернового союза, создание которого инициировано Аграрным союзом, а примером формирования кластера при участии личных крестьянских хозяйств и хозяйств населения - миникластер кролиководства в Маньковском районе Черкасской области.

Также при создании такого типа организационно-управленческих формирований целесообразно творчески, с учетом новых производственно-экономических отношений, использовать опыт деятельности трестов совхозов, которые эффективно функционировали в условиях плановой экономики.

2. Как самоуправляющееся научно-производственное агропромышленное объединение производителей тех или иных инновационных товаров для села: сортовых семян, высокопородного скота, технических средств, других материально-технологических ресурсов для агропромышленного производства, а также инновационных услуг специализированных научных учреждений, которые обеспечивают трансферт инновационных технологий в АПК.

Иными словами, это - инновационные кластеры (научный парк, агротехнопарк и т.п.), основное назначение которых состоит в обеспечении инновационного развития их участников. Они могут функционировать в организационно-правовой форме простого общества, которое действует на основе договора (договоров) об общей деятельности без создания юридического лица и без объединения вкладов его участников или в формах ассоциации, консорциума.

Управление деятельностью такого кластера осуществляет Совет участников, а его ядром обычно становится специализированное научное учреждение или университет. Деятельность инновационного кластера становится более производительной, если ядро кластера, кроме научного учреждения, формирует также представительная отраслевая организация, которая объединяет производителей отрасли на региональном и общегосударственном уровнях управления.

Согласно Закона Украины «О специальном режиме инновационной деятельности технологических парков» № 991-XIV от 16.07.1999г. (с изменениями) технологический парк (технопарк) - это юридическое лицо или группа юридических лиц, которые действуют согласно договору об общей деятельности без создания юридического лица и без объединения вкладов с целью создания организационных принципов реализации проектов технологических парков по производственному внедрению наукоемких разработок, высоких технологий и обеспечению промышленного выпуска конкурентоспособной на мировом рынке продукции.

Участниками технологического парка являются юридические лица - субъекты научной, научно-технической, предпринимательской деятельности, которые заключили между собой договор согласно Закона.