Оценка экономической эффективности, и финансовой устойчивости в частности, в общей системе анализа финансового состояния, и способы повышения степени финансовой устойчивости ООО "Стимул"

Вспомогательные расчеты

Годовая экономия по заработной плате:

8,9 Ч 2 Ч 12 = 213,6 (тыс.руб.)

Экономия по отчислениям (ЕСН - 26%):

(тыс.руб.)

Экономия по спецодежде:

0,8 Ч 2 = 1,6 (тыс.руб.)

Общая экономия:

213,6 + 55,5 + 1,6 = 270,7 (тыс.руб.)

Затраты на внедрение счетчиков:

4 Ч 5 = 20 (тыс.руб.)

Расчет экономической эффективности

1. Прирост производительности труда, %

.

2. Годовой экономический эффект:

270,7 - 20 = 250,7 (тыс.руб.)

Таким образом, установка 4 электронных счетчиков, позволяет:

- высвободить 2 человека;

- повысить производительность труда на предприятии на 1,5%;

- получить годовой экономический эффект в размере - 250,7 тыс.руб.

Мероприятие № 5 - использование факторинга.

Стоимость факторинговых услуг определяется как сумма стоимости предоставленного ООО «Стимул» финансирования и факторинговой комиссии по текущим ставкам банка. Базой для определения стоимости факторинговых услуг является процент от суммы требований и количество дней отсрочки платежа ООО «Стимул». Применение факторинга с комиссией в 4,0% позволит анализируемому предприятию ликвидировать дебиторскую задолженность (которая может стать сомнительным долгом, см. раздел 2.2.10) и своевременно погашать кредиторскую задолженность.

Размер дебиторской задолженности в на 01 июля 2007 году, которая может превратиться в убытки составляет 174,3 тыс.руб. Оборачиваемость дебиторской задолженности составляла 39 дня (в 1-ой половине 2007 года).

Применение факторинга с комиссией в 4,0% позволит ООО «Стимул»:

- ликвидировать сомнительные долги в размере 174 тыс. руб.;

- ускорить поступление денежных средств в размере 1 000 тыс.руб.

При реализации дебиторской задолженности банку 80% средств или:

174,3 Ч 0,80 = 139,4 (тыс.руб.)

поступит на счет предприятия ООО «Стимул через 3 дня.

Оставшаяся часть дебиторской задолженности за вычетом комиссионных банка в размере поступит через 25 дней:

174,3 - 139,4 - (174,3 Ч 4,0%/100%) = 27,9 тыс.руб.

Полученные средства в размере:

139,4 + 27,9 = 167,3 тыс.руб.

направляются на погашение кредиторской задолженности.

Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности возрастет, соответственно сократится и ее срок оборота до размера:

80% дебиторской задолженности возвращается через 3 дня

20% дебиторской задолженности возвращается через 25 дней.

(80 Ч 3 + 20 Ч 25) / 100 = 7,4 дней

В таблице 33 представим результаты применения факторинга.

Таблица 33

Расчет эффективности применения факторинговых операций

Общий экономический эффект от внедрения предложенных мероприятий (№№1-4) составляет:

Эг = 676,8 + 814 + 250,7 + 1 181,6 = 2 923,2 тыс.руб.

Вывод

Приведенные расчёты (эффект от проведения мероприятий при производстве м) говорят о целесообразности и экономической эффективности проведения предлагаемых мероприятий. Важно, чтобы работа по анализу и проектированию рациональных действий после проведения деятельности ООО «Стимул» имела систематический характер и учитывала все направления хозяйствования предприятия.

Выполним расчет изменения основных финансово-экономических показателей хозяйственной деятельности предприятия ООО «Стимул», полученного в результате внедрения мероприятий (№№1-5).

1. Рассчитаем объем выручки по проекту (Vпр):

Vпр = Vбаз + ДV

где, Vбаз - базовый объем выручки;

ДV - прирост объема выручки по расчетам эффективности мероприятий

Тогда, Vпр = 73 575 + 2 109,2 = 75 684,2 (тыс.руб.). Причем реализация основных средств (склад) учитывается в прочих доходах.

2. Определим численность персонала по проекту (рабочих):

Чпр = Чбаз ± ДЧ

где, Чбаз - численность рабочих по базовому периоду

± ДЧ - высвобождение(-), увеличение(+) численность рабочих

Итак, Чпр = 110 - 5 - 2 = 103 (чел.)

3. Рассчитаем проектируемый уровень производительности труда:

ПТпр = Vпр / Чпр

Тогда, ПТпр(рабочих) = 75 684 / 103 = 734,8 (тыс.руб.).

4. Определим проектируемый фонд заработной платы:

Фпр = fбаз Ч Vпр

где, fбаз - доля фонда заработной платы в объеме выручки в базовом периоде (2006 год), равная 0,16 (11 777 /73 575) для всего персонала ООО «Стимул» и fбаз - доля фонда заработной платы в объеме выручки в базовом периоде, равная 0,15 (8 755, /73 575) для рабочих ООО «Стимул».

В цифрах, Фпр(всего персонала) = 0,16 Ч 75 684 = 12 114,9 (тыс.руб.);

Фпр(рабочих) = 0,119 Ч 75 684 = 9 027,2 (тыс.руб.);

5. Определим среднегодовую (Зср.г.), заработную плату:

Зср.г. = Фпр / Чпр

Тогда, Зср.г.(персонала) 12 114,9 / 133 = 91,0 (тыс.руб.)

Зср.г.(рабочих) 11 315,7 / 103 = 87,6 (тыс.руб.)

6. Определим величину проектируемой себестоимости продукции

Спр = Сбаз ± Э

где, Э - положительный(+), отрицательный (-) результат расчета эффективности

В цифрах, Спр = 34 106 - 2 109,2 = 31 997 (тыс.руб.)

7. Определим сумму прибыли от продаж по проекту уровень управленческих и коммерческих расхоов не изменяется)

Прпр = Vпр - Спр - Комм.расх - Упр.расх = 40 950 (тыс.руб.)

Завершим экономическую часть таблицей основных финансово-экономических показателей (табл. 34).

Таблица 34

Проект основных финансово-экономических показателей ООО «Стимул»

3.2 Улучшение финансового состояния предприятия с использованием новых технологий

Расширение ассортимента, методом привлечения новых технологий, повлечет приток новых потребителей мебели. Внедрение новых программ и оборудования для разработки и реализации на современном рынке конкурентноспособных предметов мебели:

Новой программой eXponent Furniture Designer для проектирования шкафов-купе ООО «Стимул» овладело совсем недавно, и надеется при правильной работе ускорить разработку новых моделей корпусной мебели, тем самым увеличить клиентскую базу.

eXponent Furniture Designer - это графический дизайнер, база данных заказов, система печати, классификатор комплектующих составляют функционально законченный комплекс, позволяющий организовать полноценный процесс обработки заказов. Программа специально ориентирована на проектирование шкафов-купе.

Создать эскиз и чертежи шкафов-купе, автоматически рассчитать стоимость и оформить бланк заказа можно прямо на глазах у клиента. Ведение базы данных заказов.

Возможности программы:

- Мощный графический дизайнер позволит создать проект как простого шкафа, так и интерьера целой квартиры.

- Мастера, создающие шкаф одним щелчком, оригинальные режимы формирования отделений, техника прилипания объектов сделают оформление чертежей по-настоящему быстрым.

- Учтены технологические особенности мебельного производства.

- Гибкая настройка перечня, изображений и способов расчета стоимости комплектующих.

- База данных заказов, оснащенная средствами поиска. Построение графика выполнения заказов.

- Подготовка пакета документов, состоящего из спецификации, бланка заказа и чертежей.

Автоматическая линия модели станка «Beaver 150/6M» предназначена для сращивания короткомерных брусков по длине и сочетает в себе высокую степень автоматизации с простотой обслуживания и исключительной надежностью.

Автоматическая линия для сращивания по длине мод. "Beaver 150/6M" включает:

- два автоматических шипорезных станков ( D, C )

- двухпозиционного пресса для сращивания по длине ( F )

- транспортирующих конвейеров и сбрасывателя ( A, D, E )

Производственные показатели автоматической линии с применением станка BEAVER- 150 /6М представлены в табл. 35.

Таблица 35

Производственные показатели станка BEAVER- 150 /6М

ВЫВОД: Предполагается, что автоматическая линия сможет работать 248 дней в году в две смены по восемь часов в смену.

С планируемым объемом работ автоматическая линия модели «Beaver 150/6M» справится при работе в одну смену и с численностью операторов-диагностов в два человека.

При таком объеме работ автоматическая линия будет загру-жена на 42,7 %, что соответствует среднему уровню загрузки.

Следовательно, эта автоматическая линия позволит увеличить и ускорить производительность, уменьшит трудоемкость, сократит постоянные издержки (выплата з.платы, т.к.минимальное задействование человекоресурсов и др.), повысит рентабельность производства.

Преимущество линии после модификации заключаются в следующем:

- значительно увеличилась скорость каждой операции линии: - увеличены цилиндры пневматической системы всех станков, что позволило увеличить скорость всех операций на 50% и более - скорость системы транспортировки материала на всех станках увеличилась на 30%

- значительно повысились характеристики и надежность электрической системы линии: - прежние включатели магнитного типа заменены на английские фирмы "NORGEN" - прежние электронно-магнитные клапаны заменены на японские фирмы "GSM"

После модернизации работа системы поворачивания заготовки стала более стабильной, коэффициент эффективности поворачивания заготовки составляет 99%

Улучшена функциональность поэтапного зубчатого соединения на прессах для сращивания по длине. Появилась возможность поэтапного зубчатого соединения максимум в четыре этапа (для шестиметровой линии). При этом для установки длины заготовки используется процессор, что позволяет более точно установить длину заготовки. Например: за один цикл прессования возможно изготовить четыре плети длиной по 1,5 м.

На модифицированной линии используется двухсекционный приемный конвейер. Для пользования автоматической линии потребуется закупить и смонтировать данное оборудо-вание.

Стоимость автоматической линии модели «Beaver 150/6M» с транспортно-заготовительными расходами на текущий момент вре-мени составляет 2 213,4 тыс. руб.

Заключение

В дипломной работе выполнена финансово-управленческая диагностика. Цель достигнута, решены следующие задачи: выполнена оценка управления ООО «Стимул»; проанализирована финансовая деятельность, предложены проектные решения для выявленных недостатков.

В результате получено следующее.

1. Изучение имущества:

- рост активов сопровождался в 2005-2006 гг. изменением их структуры в сторону уменьшения доли оборотных средств, что предопределяет замедление мобильности имущества предприятия

- рост оборотных активов сопровождался изменением их структуры, прежде всего в сторону увеличения доли краткосрочной дебиторской задолженности на конец анализируемого периода при проблемах с инкассацией дебиторской задолженности может возникнуть просроченная дебиторская задолженность в последствии приводящая к убыткам;

-рост оборотных активов и изменение их структуры сопровождалось уменьшением денежных средств и краткосрочных вложений, что характеризует отрицательно финансово-хозяйственную деятельность, т.к. ликвидность предприятия уменьшается;

- у ООО «Стимул» довольно высокие коэффициенты прироста и обновления основных средств и незначительный износ (18,18%).

- в конечном итоге можно заключить, что наметившаяся отрицательная тенденция в области использования значимого элемента активов ООО «Стимул» (доля основных средств в отчетном году составила 73,3% всего имущества организации) свидетельствует о неэффективности осуществляемых капитальных вложений и замедлении оборачиваемости капитала. Предприятие наращивает производственные мощности, но не использует их в полном объеме для производства, либо использует нерационально.

- увеличивается риск неплатежеспособности («падение» абсолютной ликвидности) ООО «Стимул», связанный с уменьшением денежных средств и краткосрочных вложений.

- оборачиваемость оборотных активов замедлилась и в результате, анализируемое предприятие дополнительно отвлекало из оборота 1 297 тыс. руб. Таким образом оборотные средства использовались неэффективно;

- на замедление оборачиваемости повлияло увеличение средних остатков оборотных активов более быстрыми темпами, нежели увеличение выручки;

- рентабельность продаж повлияла положительно на рентабельность активов;

- замедление оборачиваемости отрицательно повлияло на рентабельность активов;

- изменение коэффициента автономии положительно повлияло на рентабельность активов.

2. Изучение капитала:

- в пассиве баланса собственный капитал преобладает над привлеченным. При этом собственный капитал предприятия представ-лен преимущество фондами и резервами, сформированными за счет прибы-ли предприятия, а привлеченный - преимущественно краткосрочными пас-сивами (в свою очередь представленной - кредиторской задолженностью);

- увеличение валюты баланса произошло в основном за счет значительного, более чем в 1,8 раза роста собственного капитала и увеличения кредиторской задолженности;

- рост источников средств сопровождался изменением их структуры в сторону увеличения доли собственного капитала, что предопределяет увеличение независимости предприятия от внешних источников финансирования;

- оборотные средства формируются за счет собственных средств, что свидетельствует о финансовом благополучии анализируемого предприятия;

- рентабельность собственного капитала ООО «Стимул» за 2005-2006 гг. уменьшилась на 41,76 процентных пункта. Оказали положительное влияние: рентабельность продаж и рост доли активов на 1 руб. заемного капитала. Отрицательное влияние: замедление оборачиваемости и леверидж.

3. Изучение дебиторской и кредиторской задолженностей:

- задолженность поставщикам и подрядчикам резко сократившись в течение 2005 года, далее в 2006 году увеличивается более чем в 2 раза, тем не менее уменьшается ее удельный вес в структуре всей кредиторской задолженности в 2006 г.;

- задолженность по оплате труда возрастает на протяжении всего анализируемого периода, с одновременным увеличением ее доли в структуре всей кредиторской задолженности;

- наблюдается увеличение задолженности перед бюджетом с одновременным уменьшением ее доли в структуре кредиторской задолженности;

- более высокими темпами по сравнению с другими статьями увеличивалась задолженность по прочим кредиторам;

- увеличение доли кредиторской задолженности в структуре источников имущества свидетельствует об ухудшении структуры пассивов, хотя с другой стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ заемного финансирования.

- дебиторская задолженность за анализируемый период непрерывно увеличилась с одновременным увеличением доли в структуре оборотных средств.

- дебиторская задолженность превышает кредиторскую

4. Изучение устойчивости и ликвидности:

- финансовая устойчивость предприятия в пределах нормы и соответствует существующим требованиям

- коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2006 г. ниже нормативного. Остальные - превышают норму.

- ликвидность баланса по сопоставлению активов и пассивов можно охарактеризовать как удовлетворительную;

- по показателю Z-индекса на конец анализируемого периода вероятность банкротства ничтожна;

- важно отметить, что коэффициент текущей ликвидности на предприятии превышает верхнюю границу оптимального интервала, вследствие чего руководству необходимо разработать мероприятия по использованию текущих активов, а именно - дебиторской задолженности - на развитие производства, а денежных средств - для улучшения ситуации с абсолютной ликвидностью.

5. Изучение деловой активности с определением операционного и финансового цикла:

- наблюдается увеличение размера кредитования дебиторов мебельной продукции, т.к. время поступления денежных средств увеличилось с 16,38 дней до 24,54 дней. Однозначно судить об ухудшении или улучшении ситуации с дебиторской задолженностью по только одному (двум) показателям нельзя. Тем не менее, мы должны уяснить с чем связано удлинение «кредитования» дебиторов: с отвлечением средств из оборота, либо с расширением рынка сбыта мебельной продукции и привлечением новых покупателей.

- мобильные средства отвлекаются на хранение и содержание сырья материалов для производства мебели, хотя однозначно по этому показателю судить нельзя о замедлении движения мобильных средств, т.к. возможно изменились условия связанные с поставкой этого элемента средств.

- Коэффициент оборачиваемости готовой продукции уменьшается в 2006 г. по отношению к 2005 г. на 0,65, что может свидетельствовать о падении спроса на мебельную продукцию, и не наблюдается противоречия с предыдущими коэффициентамми и поэтому следует подробнее проанализировать положение с дебиторами (возможно предоставляемая скидка завышена).

- уменьшение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности в 2006 году свидетельствует об увеличении закупок предприятия в кредит и естественно если закупки приводят к увеличению товарно-материальных запасов и увеличению готовой продукции на складе, то можно говорить о нерациональном использовании заимствований.

Поэтому дополнительно было изучено длительность операционного и финансового циклов предприятия и в результате получено:

- длительность финансового цикла в 2006 г. увеличилась по сравнению с 2005 годом на 12 дней (95,6 - 83,5). Кроме того, совокупная длительность операционного цикла у ООО «Стимул» в 2005 года составляла 103,0 дня (87,5 дня + 15,4 дня).

- увеличение оборота (остатков в ба-лансе) текущих активов, так же как и ускорение оборачиваемо-сти кредиторской задолженности (уменьшение остатков в балансе), сопровождается оттоком денежных средств. Именно это наблюдается у ООО «Стимул» в сравнении с 2005 годом.

Таким образом в динамике деловая активность ООО «Стимул» не может рассматриваться как положительная тенденция и это свидетельствуют об ухудшении финансового состояния в 2006 году.

6. Изучение рентабельности продаж и себестоимости показало:

- выручка от продажи продукции в отчетном году по сравнению с прошедшим периодом увеличилась за счет роста цены на 11 747,3 тыс. руб. и общий прирост выручки (+2 679 тыс. руб.) получился за счет повышения цен на 19%. В данном случае прирост качественного фактора перекрыл негативное влияние количественного фактора;

- прирост цен на продукцию в отчетном периоде по сравнению с прошедшим периодом в среднем на 19% привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 5 702,2 тыс. руб.;

- в результате сокращения в 2006 году (отчетном периоде) объема полученной выручки в сопоставимых ценах сумма прибыли от продажи уменьшилась на 4 401,8 тыс. руб., потому что помимо цены на выручку влияет и количество реализуемой мебели.

- фактор «себестоимость» привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 833,4 тыс. руб

- сокращение коммерческих расходов в 2006 году и уменьшение их уровня на 0,3% пункта привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 194,5 тыс. руб.

- перерасход по управленческим расходам в отчетном периоде по сравнению с прошедшим и повышение их уровня на 0,01 процентных пункта уменьшил сумму прибыли на 10,1 тыс. руб.

- увеличились материальные затраты, с одновременным увеличением их доли;

- сумма затрат на оплату труда выросла на 149 тыс. руб. или на 1,3% (темп прироста), а их доля уменьшилась по сравнению с прошлым годом на 0,08 процентных пункта;

- отчисления на социальные нужды возросли на 1,3%.

- амортизация основных средств сократился за счет выбытия основных средств на

- темп роста прочих затрат у ООО «Стимул 68,4%, т.е. наблюдается уменьшение этого элемента затрат за счет коммерческих расходов

Рекомендации:

1) Продать новый склад готовой продукции, введенный в действие в 2006;

2) На складе готовой продукции, произвести сокращение 2 рабочих: за счет обеспечения более грамотного размещения готовой продукции на складе и самовывоза части готовой продукции -- мебели

3) На складе сырья, произвести сокращение 1 рабочего: за счет обеспечения более грамотного размещения сырья на складе.

4) На «раскройке» пиловичника , установить 10 электронных счетчиков для более точного раскроя, в результате чего высвобождается 2 человека

5) Использовать факторинг

Таким образом, в результате выполнения рекомендаций предложенных автором дипломной работы анализируемое предприятие ООО «Стимул» добьется:

- увеличения рентабельность продаж с 49,9% в 2006г. до 54,% в проектируемом 2007 году;

- сокращения затрат на 1 руб. реализации (0,42 руб. против 0,46 руб. в 2006 г.);

- роста на 8,3% среднегодовой заработной платы 1 работающего (темп прироста);

- увеличения объема реализации продукции до 75 684,18 тыс. руб.

Новой программой eXponent Furniture Designer для проектирования шкафов-купе ООО «Стимул» овладело совсем недавно, и надеется при правильной работе ускорить разработку новых моделей корпусной мебели, тем самым увеличить клиентскую базу.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая, вторая и третья) (с последними изменениями)//Система Гарант

2. Налоговый кодекс Российской Федерации часть первая от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ (с последними изменениями)//Система Гарант

3. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ (с последними изменениями)//Система Гарант

4. Федеральный закон от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (с последними изменениями от 18 июля 2006 г.)//Система Гарант

5. Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (с изменениями от 11 июля, 31 декабря 1998 г., 21 марта 2002 г., 29 декабря 2004 г., 27 июля, 18 декабря 2006 г.)// Система Гарант

6. Приказ Минфина РФ от 22 июля 2003 г. N 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»// Система Гарант

7. Приказ Минфина РФ от 31 октября 2000 г. N 94н «Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкции по его применению» (с изменениями от 7 мая 2003 г.). План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций (утв. приказом Минфина РФ от 31 октября 2000 г. N 94н) (с изменениями от 7 мая 2003 г.)// Система Гарант

8. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99 (утв. приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. N 33н) (с изменениями от 30 декабря 1999 г., 30 марта 2001 г.) Приказ Минфина РФ от 6 мая 1999 г. N 33н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99» (с изменениями от 30 декабря 1999 г., 30 марта 2001 г.).

9. Анурин В. И др. Маркетинговые исследования потребительского рынка. - СПб.: Питер, 2004.

10. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. -- 3-е изд., перераб. -- М.: Финансы и статистика, 2004. - 425с.

11. Банковское дело: Учебник / Под ред. Г.Г.Коробовой. - M.: Экономистъ, 2004.

12. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ. Учебное пособие. - М.: ТК Велби, 2005. с. 344

13. Бланк И.А. Управление финансовыми рисками. - К.: Ника-Центр, 2005. - 468с.

14. Бородулин А.В. Факторинг: уступите ваших дебиторов//Вестник ТрансКредитБанка № 1(16) 2006.

15. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2006. с. 240

16. Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ: Учебник. - М.: КНОРУС, 2006. с. 544

17. Волков А.Н. Некоторые аспекты реструктуризации дебиторских задолженностей промышленных предприятий посредством факторинга как направление обеспечения их экономической безопасности // Финансы и кредит, 2005.-№ 13 (181).-с. 24-29

18. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. - 144 с.

19. Егорова Л.И. Методика финансового оздоровления экономического субъекта//Финансовый менеджмент, № 4, 2005.

20. Киперман Управление дебиторской задолженностью//Финансовая газета. Региональный выпуск, N 12, март 2006 г.

21. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 256с.

22. Кузнецова М.В. Факторинг как средство расширения бизнеса // Банковское дело.- 2005. -№5.-с. 30-33

23. Ламбен Ж.-Ж. Менеджмент, ориентированный на рынок/Перев.с англ.под ред. В.Б. Колчанова. - Пб.: Питер, 2004. с. 319-367

24. Лисицина Е.В. Образовательный курс финансового управляющего//Финансовый менеджмент. - 2005. - № 1. - С. 54-64

25. Лумпов Н.А. Формула прибыли: учет различных видов деятельности// Финансовый менеджмент, № 6, 2005.

26. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.Л., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ. - М.: КНОРУС, 2006. с. 224

27. Маркетинг по нотам: практический курс на российских примерах: Учебник/Под ред.проф. Л.А. Данченок. - М.: ООО «Маркет ДС Корпорейшен», 2004. (Университетская серия). с. - 393-415

28. Миннибаева К.А., Остапенко В.В. Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами//Финансовый менеджмент, № 4, 2005.

29. Покаместов И.Е. Факторинг - комплексное решение для роста Вашего бизнеса//Финансовый менеджмент, № 2, 2001.

30. Радионов Р.А. Новые подходы к нормированию оборотных средств на предприятии//Финансовый менеджмент, № 3, 2005.

31. Самохвалов В. Как определить ключевые финансовые показатели стоимости?/ Управление компанией. -- № 5. -- 2005.

32. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов,-- 2-е изд., перераб. и доп. -- М.: ЮНИТИ-ДАЦА, 2006. - 639 с

33. Смирнов Е.Е. Факторинг в России: проблемы, тенденции, перспективы//Банковское кредитование, N 3, май-июнь 2006

34. Смирнов Е.Е. На российском рынке факторинга: вчера, сегодня, завтра//Международные банковские операции, N 3, май-июнь 2006 г.

35. Финансовый словарь/Благодатин А.А., Лозовский Л.Ш., Райзберг Б.А. - М.: ИНФРА-М, 2005. - VI, с. 104

36. Финансы организаций (предприятий) / [Н.В. Колчина и др.); под ред. Н.В. Колчиной. -- 4-е изд., перераб. и доп. -- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - с. 383

37. Чевертон П. Теория и практика современного маркетинга. Полный набор стратегий, инструментов и техник. - М.: ФАИР-ПРЕСС, 2002

38. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА - М, 2006. - 237с.

39. Щиборщ Анализ хозяйственной деятельности предприятий России. - М.: Издательство «Дело и сервис». - 2003. с.-320.

40. Экономическая статистика: Учебник / Под ред. Иванова Ю.Н. - 2- изд., доп. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 417с.

Приложения

Приложение 1

Баланс за 2006