Рассмотрим рынок капитала, имея в виду арендный рынок капитала, или, что то - же самое, рынок услуг капитала. Предполагается, что имеет место свободная конкуренция и свободный перелив капитала. На этом рынке спрос предъявляют арендаторы. Спрос при прочих равных условиях будет тем больше, чем будет ниже процент. Если процент возрастает, то это ведет к сокращению спроса на капитал. Кривая спроса на капитал выглядит следующим образом (рис. 8.3.)

Кривая спроса на услуги капитала D_К определяется предельной производительностью, или предельной доходностью (МRК).

Pr

(процент

за услуги

капитала)

D_K(MRK)

К(услуги капитала)

Рис. 8.3. Кривая спроса на услуги капитала

Кривая D_К имеет отрицательный наклон: чем ниже процент, тем больше количество арендуемого капитала, и наоборот, чем больше процент, тем меньше количество арендуемого капитала.

Есть факторы, которые сдвигают кривую спроса на капитал вправо или влево. Если повышается предельная производительность ресурса, то кривая D_K сдвигается вправо, и наоборот. Если повышается спрос на товар, который производится с помощью капитала, то кривая D_K сдвигается вправо, и наоборот.

Предложение капитала осуществляется фирмами - производителями капитала. Предложение капитала зависит от количества производимого капитала и, следовательно, определяется предельными издержками (МСК). Если процент с арендуемого капитала благоприятен для фирм - производителей капитала, то большее его количество может быть предоставлено на рынок, предложение капитала увеличивается. Если процент снижается, то предложение капитала сокращается. На рис.8.4. кривая предложения капитала S_K имеет положительный наклон, т.е. он показывает прямую зависимость предложения капитала от процента.

Есть факторы, которые сдвигают кривую предложения на капитал вправо или влево. Предлагаем самостоятельно выяснить характер сдвига S_K под влиянием таких факторов как повышение производительности труда, снижение стоимости сырья и материалов, уровень интенсивности использования капитала.

В краткосрочном периоде предложение услуг капитала неэластично. Фирмы-производители не могут удовлетворить сразу спрос. На это требуется определенный промежуток времени. По мере увеличения производства капитала фирмами данной отрасли, а также вступления в отрасль новых фирм предложение капитала становится все более эластичным, поскольку производство капитала расширяется.

S_K(MCK)

Рис. 8.4. Кривая предложения капитала

Соотношение спроса и предложения на услуги капитала определяет рыночную ставку процента (рис. 8.5.).

Точка Е - точка равновесия на рынке капитала - определяет рыночную ставку процента. Рыночная ставка процента (Pr^*) свидетельствует о том, что фирмы-арендаторы согласны и могут брать по такой цене в аренду капитал, а фирмы-производители согласны и могут по такой цене его арендовать. Точка K^* фиксирует то количество капитала, которое востребовано и удовлетворено рынком. Фирма будет приобретать каждую новую единицу капитала до тех пор, пока предельная производительность от этого единицы будет выше предельных издержек на неё, т.е. MRK>MCK, или на рис.8.5. до K^*. Равенство MRK=MRC является условием, при котором фирма получает максимальную прибыль от использования капитала.

Рынок физического капитала тесно связан с рынком ссудного капитала, на котором ведущее место занимают банки. Банки через кредит оказывают воздействие на спрос и предложение капитала, на весь инвестиционный процесс: 1) банки расширяют поле инвестиционной деятельности за счет заемных денежных средств; 2) поток инвестиций может усиливаться или ослабляться в зависимости от уровня процентной ставки за банковский кредит.

Любой капитал, в том числе и физический, начинает свое движение с денежного капитала, т.е. первоначально существует в форме денежного капитала. Основной поставщик денежного капитала - банки. Размеры денежного капитала и, следовательно, инвестиций могут колебаться в зависимости от банковского процента. Снижение банковского процента увеличит инвестиции фирм-арендаторов, а также их спрос на услуги капитала. Однако кредитами банка пользуются и фирмы-производители, которые могут за счет дешевого кредита снизить свои издержки и увеличить производство капитала. Кроме того фирмы-производители в известных пределах согласятся и на более низкий процент за услуги капитала, поскольку снизились их издержки. В результате установится новая, более низкая равновесная цена услуг капитала, или рыночный процент с арендуемого капитала.

Повышение банковского процента дает другую картину: сокращение спроса и предложения на услуги капитала, соответственно рост процента за услуги капитала. Высокий банковский процент уменьшает спрос на инвестиции со стороны фирм-арендаторов. С другой стороны, высокий банковский процент увеличивает издержки фирм-производителей. Предложение услуг капитала сокращается. Процентная ставка за арендуемый капитал возрастает.

8.3 Рынок капитальных активов. Дисконтированная стоимость актива

Кроме арендного рынка капитала, существует рынок капитальных активов. На рынке капитальных активов объектом рыночной сделки становится сам капитал, происходит смена собственника капитала. В результате капитал из рук его собственника переходит в собственность другого лица - инвестора, который использует его в предпринимательской деятельности по-своему усмотрению для получения дохода. Например, фирма-инвестор предъявляет спрос на станок, при этом она предпочитает не брать его в аренду и платить арендный процент за его эксплуатацию, исходя из затраченных машино-часов, а приобрести станок и стать его собственником. Станок может понадобиться фирме для того, чтобы использовать его как актив для получения от него дохода. Предположим, фирма решила приобрести станок для своих производительных нужд.

Итак, фирма, располагая определенной суммой инвестиций, желает приобрести, т.е. купить станок. За какую цену фирма будет приобретать станок или чем определяется покупная цена станка? Чтобы ответить на этот вопрос, предварительно разберемся в таком понятии, как текущая стоимость актива, любого актива, в том числе и физического. Текущая стоимость актива - это возрастающая стоимость актива за определенный промежуток времени. Текущая стоимость актива растет за счет ежегодного дохода, который приносит этот актив. Так, текущая стоимость актива в виде физического капитала, сдаваемого в аренду, растет за счет арендного процента. Текущая стоимость актива в виде акций возрастает ежегодно за счет дивиденда. То же самое можно сказать в отношении текущей стоимости актива в любом его виде.

Если поставим перед собой такую задачу - всегда ли один доллар равен одному доллару, то нужно сначала выяснить, во что инвестируется этот доллар. Если один доллар инвестируется в покупку потребительских товаров, то такое равенство имеет место. Действительно, на 1 долл. приобретается столько товаров, цена которых равна 1долл. Эти товары затем выпадают из производственного процесса. Но если 1долл. инвестируется в актив в любом его виде, то через некоторое время инвестор будет иметь больше, чем 1 долл. Первоначальные инвестиции получат приращение за счет ежегодного дохода от актива. Допустим, ежегодный доход от 1долл., инвестированного в актив, в процентном выражении - 10%. Если первоначальные инвестиции, или инвестиции на данный момент равны 1 долл., то текущая, или будущая стоимость актива, по окончании первого года будет равна 1 + 1 х 0,1 = 1,1 долл., второго года 1,1 + 1,1 х 0,1 = 1,21 доллара, третьего года 1,33 долл. и т.д. Используя формулу сложных процентов, текущую стоимость актива можно выразить так:

(1)

где, FV - текущая стоимость актива или будущие доходы; PV - первоначальная или современная стоимость актива; r - ежегодное приращение дохода, при этом процентное выражение приращения переводится в десятичную дробь, например, 10% в 0,1; t - порядковый номер времени, измеряемого в годах.

Исходя из этой формулы, можно найти PV - первоначальную (современную) стоимость актива:

(2)



Напомним, что фирма-инвестор предполагает осуществить свои инвестиции в физический актив-станок для пополнения своего станочного парка в расчете на то, что текущая стоимость инвестиций в этот актив возрастает, увеличатся будущие доходы фирмы. В каком случае фирма-инвестор предпочтет инвестиции в физический актив? В основе такого выбора лежит банковский процент и дисконтированная стоимость актива. Дисконтированная стоимость актива - это первоначальная стоимость актива в данный момент, необходимый для получения запланированных будущих доходов в течение ряда лет при существующем банковском проценте. Дисконтирование означает оценку текущей стоимости актива, и его будущей доходности с помощью банковского процента.

С самого начала надо разобраться в том, что является предметом купли-продажи. Покупается и продается не сам станок, как таковой, а тот доход, который он может принести, т.е. текущий доход, доход, который планируется в будущем (FV). Можно предположить, что у него есть единственное решение: затратить инвестиции и получить от эксплуатации станка будущие доходы. Однако у инвестора имеются и другие решения (альтернативы): инвестировать в банк, в ценные бумаги, купить валюту и т.д. Поэтому его решение всегда носит альтернативный характер. Очевидно, он выбирает ту альтернативу, которая обеспечивает одни и те же будущие доходы, но за меньшую величину инвестиционных затрат, и наоборот, откажется от покупки актива, если альтернативный вариант требует больших инвестиционных затрат. Или по-другому: могут быть различные цены ( инвестиционные затраты), по которым надо заплатить, чтобы получить запланированные будущие доходы. Выбирают меньшую цену. Эта сделка на рынке капитала аналогична товарной сделке деньги - товар, которая для покупателя тем выгоднее, чем дешевле покупка.

Чтобы определить варианты инвестирования кроме покупки станка, применяют метод дисконтирования. Дисконтирование - производное от английского слова discount (процент скидки). Метод дисконтирования - это метод приведения будущих доходов к первоначальной стоимости актива, к моменту его покупки. Приведем числовой пример. Фирма желает купить физический актив - станок, чтобы получить в будущем доходы по 400 тыс. руб. ежегодно. Срок эксплуатации станка 3 года. Цена станка, которая предлагается на рынке 800 тыс. руб. Процентная ставка в банке 10%. Чему равна дисконтированная стоимость станка? Куда выгоднее фирме поместить инвестиции в физический актив (станок) или в банк?

Сведем исходные данные следующим образом: FV - будущие доходы ежегодно по 400 тыс. руб.; t - время использования станка для получения доходов t = 1,2,3; r - дисконт, 10% в год, или 0,1. Подставляем эти данные в формулу (2).

Сравнив цену покупки станка (С) на рынке с дисконтированной стоимостью (PV), отмечаем, что (С<PV), (800 тыс. руб. и 1 млн. руб.) при таком соотношении выгоднее покупать станок и обратиться на рынок физических активов, поскольку, как говорят, «это дешевле». Ежегодные доходы по 400 тыс. руб. можно получать с меньшими инвестиционными затратами купив станок, а не вложив деньги в банк. Если бы цена, станка была бы 1,2 млн. руб., т.е. (С >PV), тогда фирма вложила бы деньги в банк. Если бы цена станка была бы 1 млн. руб., или (С = PV), фирма находилась бы в положении равновесия, она могла бы остановиться на каком-либо одном из двух указанных ранее решений.

Метод дисконтирования предполагает обоснование выбора дисконта, или процентной ставки на актив. Есть два главных фактора, влияющих на выбор. Первый - уровень процентной ставки. Второй - риск от вложения капитала. Эти факторы в большинстве случаев действуют в противоположных направлениях: чем выше процентная ставка, тем больше риск, и наоборот. При выборе дисконта, как правило, останавливаются на меньшей процентной ставке, обеспечивающей более надежный доход. Таковой считается, например, процентная ставка на облигации.

Спрос фирмы на физический актив и её инвестиции будут расти, пока цена физического актива будет меньше его дисконтированной стоимости (С<PV), т.е. до точки КЕ. После точки КЕ цена физического актива больше дисконтированной стоимости (С>PV), фирма прекращает спрос и инвестирование. Точка Е - точка равновесия, фирма находится в равновесном положении (С=PV), а её спрос на инвестиции достигает своего максимума.

8.4 Инновации как ведущий сектор рынка капитала

Инновациями называют всё то, что приводит к значительным качественным изменениям в различных областях общественной жизни. Одной из таких областей является экономика, которая благодаря использованию инноваций каждый раз поднимается на новую, более высокую ступень роста. В настоящее время экономика передовых стран вступила на путь инновационного развития, путь широкого внедрения нововведений в производственный процесс.

Инновации сильно преобразили лицо современной экономики. Появился комплекс отраслей и производств, которые сформировали информационную индустрию. Освоение космического пространства стало возможным на основе революционного прорыва в науке и технике. Новейший скачёк в инновациях дают нам открытия в нанотехнологиях и геноинженерии. Большую роль инновации играют в сельском хозяйстве, способствуя введению передовых систем земледелия и животноводства, которые включают применение высокопроизводительных систем машин, удобрений, использование сортов растений и пород животных, выведёнными специалистами по селекции и генетики.

Прежде чем инновации станут достоянием общества они должны быть созданы и востребованы фирмами для их реализации. Это значит, что инновации образуют специфический сектор рынка капитала, со специфическим предложением и спросом на них.

Предложение инноваций всецело зависит от того, как и где они создаются. Инновации - результат научных открытий и изобретений. Чем их больше, тем больше возможностей предложить фирмам новые технологии, более производительные машины, оборудование, приборы, сырьё и материалы с новыми характеристиками. Появление инноваций предполагает два этапа: 1) фундаментальные исследования, которые должны привести к возникновению и обоснованию научных идей; 2) разработке опытных образцов и доведению их до практического применения. Всё это требует инвестиций, значительных затрат на проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКОР).

Можно выделить два потока этих инвестиций.

Государственные инвестиции. Во многих странах государство идёт на значительные расходы, необходимые для создания и функционирования крупных научно-технических центров, есть они и в России. В Сколково, совместно с зарубежными партнёрами, создаётся научно-технический центр, который по объёму научных работ и тематике исследований соответствует мировым стандартам.

Создание инноваций за счёт государственных средств увеличивает их предложение, служит сигналом для частных инвесторов.

С другой стороны, на инновации должен быть предъявлен спрос. Законы рынка диктуют необходимость равновесия спроса и предложения. Если спроса нет, или он ограничен, то часть предложения инноваций не дойдет до производства. В этом случае государственные расходы окажутся неэффективными.

Соотношение и взаимосвязь между предложением и спросом на инновации дают основания говорить о двух главных стратегиях в инновационной политике государства. Во-первых, инновационная стратегия, в которой предложение инноваций ориентируется на текущий спрос фирм и возможность внедрять их. Во-вторых, инвестиционная стратегия, в которой предложение инноваций ведёт за собой спрос фирм, активно формирует его предоставляя им научные разработки, которые ведут к качественному обновлению производства и повышению их конкурентно способности. Эта стратегия более эффективна, но она требует расширения границ инвестиционной политики, которая включает не только инвестиции на создание инноваций, но и стимулирование частных фирм по внедрению инноваций через льготное кредитование, налогообложение, государственные заказы и др.

Инвестиции корпораций и венчурных фирм.

Корпорации располагают большим основным капиталом и финансовыми возможностями. Поэтому они являются одной из организационных структур, которая может осуществлять инвестиции в НИОКР. Поскольку инвестиции корпораций носят частный характер, постольку их осуществление подчиняется главной цели предпринимательской деятельности - максимизации прибыли. Инновации, которые они создают за счёт своих инвестиций, дают им возможность повысить производительность труда и получать положительную экономическую прибыль (избыточную прибыль), извлекать выгоды от преимуществ, которые им дают патенты на инновации, Кроме того образуются новые рынки, рынки инноваций, где они могут в течение длительного времени занимать господствующее положение.

Однако есть факторы, которые противодействуют стимулам корпораций к инновациям. Инвестиции на инновации всегда связаны с риском и большими затратами, так что не все корпорации идут с охотой на долговременные инвестиции, которые вдобавок ещё и довольно рискованные.

Это открывает поле деятельности для венчурных фирм. Венчурные фирмы - небольшие фирмы, которые работают самостоятельно, или связаны с крупными фирмами. Венчурные фирмы, как правило, фирмы, которые впервые входят в бизнес, поэтому риск для них не такой, как риск корпораций, которые уже наладили бизнес и рынки сбыта. Венчурные фирмы более гибко реагируют на инновации и в случае успеха могут добиться больших результатов. Так, могущественная ныне компьютерная империя Гейтса берёт своё начало со скромной по своим размерам фирмы, которая выпускала ранее счётные машины и устройства.

Другой фактор, который ограничивает инвестиции корпораций, состоит в том, что их усилия на получение максимальной прибыли могут быть направлены на использование средств, связанных с установлением монополии, Поэтому антимонопольная политика государства вкупе со стимулирующими мерами, указанным выше, будет способствовать развитию рынка инноваций.



Термины и понятия

Физический капитал

Основной и оборотный капитал

Амортизация

Валовые и чистые инвестиции

Правило аренды и максимизация прибыли

Рынок капитальных активов

Дисконтирование капитальных активов.



Вопросы для самостоятельной работы и самоконтроля

1. В чём отличие физического капитала от других его видов?

2. Что лежит в основе деления капитала на основной и оборотный?

3. Что такое амортизация и как рассчитывается норма амортизации?

4. Как устанавливается рыночная ставка процента за услуги капитала?

5. Как производится дисконтирование стоимости актива и в чём её роль в принятии инвестиционных решений?

6. На какую величину валовые инвестиции больше чистых инвестиций?

7. Что такое инновации, какое значение они имеют в экономике?



Глава 9. Рынок земли и рента

Цель и задачи изучения темы

Цель изучения темы сформировать: экономическое мышление, знания и понимание теоретических основ особенностей спроса и предложения на рынке земли в условиях конкуренции, формирования доходов собственников данного ресурсов и факторов, влияющих на них; общекультурные личностные качества студента, его способность применять знания основ рынка земли в сфере будущей профессиональной деятельности.

В процессе изучения темы будут решены следующие задачи:

студент будет знать теоретические основы механизма спроса, предложения, рыночного равновесия и последствия его нарушения на рынке земли; роль государства и общественных организации в регулировании данного рынка;

студент будет уметь самостоятельно анализировать состояние рынка земли, факторы влияющие на него; производить расчёты максимизации доходов от земли, влияния ренты и других факторов на спрос и предложение на рынке земли;

студент будет владеть методами микроэкономического анализа рынка земли.

Требования Федерального государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования к результатам освоения содержания темы.

В процессе изучения темы у студентов будут формироваться следующие общекультурные компетенции:

владение культурой экономического мышления, способность к обобщению, анализу, восприятию информации о состоянии конкурентной среды, к постановке целей собственников и пользователей земли и выбору путей их реализации;

умение логически верно, аргументировано и ясно строить устную и письменную речь в процессе изучения, освоения и обсуждения материалов темы;

умение использовать нормативно - правовые документы в области использования земли; аренды земли;

способность ориентироваться в теоретических и практических вопросах, связанных с регулированием рынка земли;

использование основных положений и методов социальных, гуманитарных и экономических наук при решении проблем на рынке земли;

способность анализировать социально - значимые проблемы и процессы, связанные с присвоением и использованием земли.

9.1 Земля как ресурс и фактор производства

Земля - всеобщий ресурс, часть природы, которая создаёт необходимые условия жизни людей. Земля в широком смысле включает в себя поверхность земного шара с его недрами, растительным и животным миром. Земля - кладовая полезных ископаемых. Земля выступает как пространственный базис для промышленной деятельности, транспорта и строительства. Особую роль земля играет в сельском хозяйстве. С помощью земли мы получаем необходимые продукты питания, а также сырье для многих отраслей национальной экономики.

Земля в сельском хозяйстве является главным фактором производства. Земля как фактор производства обладает уникальным свойством - плодородием. Благодаря плодородию земля дает нам растения и их продукты, которыми мы пользуемся. Теоретические представления о плодородии прошли историческую эволюцию. Так, считалось, что растения получают питательные вещества из воздуха, а сама земля является нейтральной средой. Дальнейшие представления о плодородии нашли свое выражение в минеральной и гумусной теориях, которые обращали особое внимание на то, что плодородие формируется в результате многообразных химических и биологических процессов, происходящих в земле и питающих растения. Кроме того, плодородие включает в себя способность земли удовлетворять потребности растений в элементах питания с учетом ряда внешних условий (наличие воды, воздуха, тепла и т.д.). В настоящее время плодородие рассматривается как сложное природное образование: оно характеризуется комплексом таких составляющих, как содержание гумуса, наличие необходимых минеральных веществ и их сочетание, физическое состояние земли (температура, влажность, плотность, комковатость и др.).

Хозяйственная практика и агрономическая наука установили наиболее важные законы, которые управляют процессами формирования плодородия:

Закон возврата или равновесия. Вынесенные растениями питательные вещества из земли должны быть возвращены почве.

Закон равнозначности или незаменимости основных составляющих плодородия. Например, отсутствие или малое использование удобрений нельзя заменить многократной вспашкой земли.

Закон совокупного действия всех составляющих плодородия. Плодородие тем выше, чем оптимальнее сочетаются составляющие плодородия между собой.

Закон минимума. Продуктивность земли ограничивается той составляющей плодородия, которая находится по сравнению с другими в минимуме. Например, экстремальные показатели температуры или влажности ограничивают продуктивность земли, даже если она относится к черноземам.

Плодородие, которое формируется в результате природного развития, называется естественным плодородием. Формирование естественного плодородия охватывает довольно длительный промежуток времени - сотни и тысячи лет. Если земля еще не вовлечена в производственный оборот, то её естественное плодородие выступает как потенциальное плодородие. Но если земля активно используется в сельском хозяйстве, то ёе естественное плодородие превращается в эффективное плодородие. Такое плодородие часто называют экономическим плодородием, которое, однако, обладает и другим очень важным признаком. Экономическое плодородие предполагает не только реализацию естественного плодородия, но и повышение плодородия благодаря дополнительным вложениям труда и капитала. Таким образом, экономическое плодородие - это эффективное плодородие, которое может возрастать, если осуществляются дополнительные вложения труда и капитала. Прирост плодородия, вызванный дополнительными вложениями, можно назвать искусственным плодородием.

Формирование экономического плодородия охватывает всю эпоху становления человеческой цивилизации, исходным пунктом которой было сельское хозяйство. Эволюцию экономического плодородия можно проследить в исторических формах систем земледелия. Такие формы систем земледелия - как подсечно-огневая, залежная, паровая, зерновая, многопольно-травяная - определяли ведение сельского хозяйства, направленное по преимуществу на реализацию естественного плодородия. Плодородие земли в целом если и росло, то медленно. Переход к современным интенсивным формам систем земледелия, таким как плодосменная, пропашная, способствовал более полному хозяйственному использованию земли и повышению плодородия.

В сельском хозяйстве все факторы производства - труд, капитал, земля - активно участвуют в создании продуктов, тогда как во многих отраслях промышленности земля просто место, на котором размещаются рабочая сила и средства производства. Отсюда проистекает важная особенность процесса трансформации ресурсов в сельском хозяйстве. Если в промышленности трансформация ресурсов (труда и капитала) осуществляется в большинстве случаев непосредственно в продукты, то в сельском хозяйстве процесс трансформации происходит по-другому: труд и капитал сначала трансформируются в обработку и улучшение земли, повышение ее экономического плодородия, а затем эта земля дает продукты.

Схематически это можно представить в следующем виде (рис. 9.1.)



Рис. 9.1. Процесс трансформации ресурсов в сельском хозяйстве

Рисунок 1 построен на основе теоретической модели “вход - выход” тех процессов, которые рассматриваются. Рассматриваемый процесс есть производственный процесс, “вход” в который предполагает наличие необходимых ресурсов, а “выход” из которого - выпуск продуктов. Самый же производственный процесс выступает как процесс трансформации используемых ресурсов.

Из рисунка 9.1. видно, что в сельском хозяйстве труд и капитал сначала трансформируются в экономическое плодородие земли и лишь, потом обеспечивается выпуск продукта. Анализ рисунка приводит нас к выводу, что земля - исходный и ведущий фактор производства в сельском хозяйстве. Не только потому, что земля дает непосредственно продукты: земля оказывает воздействие на функционирование труда и капитала. Это воздействие проявляется в сезонном характере использования труда и капитала, их соответствии специализации сельского хозяйства, в длительности производственного цикла и большой капиталоемкости сельскохозяйственной продукции, в использовании квалифицированной рабочей силы и специалистов широкого профиля, ориентирующихся в комплексе хозяйственных проблем и др.

9.2 Аренда земли. Чистая экономическая рента

Земля наряду с трудом и капиталом относится к производительным факторам. Ее производительность определяется урожаем, а степень производительности урожайностью, т.е. размером продукции в расчете на один гектар сельскохозяйственной площади. Если известна цена единицы продукции, то производительность земли, используемой в сельскохозяйственном производстве, можно измерить величиной дохода от нее. Величина дохода будет равняться произведению цены единицы сельскохозяйственной продукции на количество реализованной продукции.

Земля, так же как труд и капитал, включается в систему рыночных отношений. Наряду с рынком труда и капитала существует рынок земли, где она является объектом купли-продажи. На рынке земли встречаются два главных его участника: собственник земли выступает как продавец земли, предприниматель выступает как покупатель земли, который желает организовывать на ней процесс производства сельскохозяйственных продуктов. Купля - продажа земли осуществляется на основе того, что земля является производительным фактором.

На рынке земли её купля-продажа осуществляется или как аренда земли, когда земля передается во временное распоряжение арендатору земли, или как переход земли из одних рук в другие, когда собственник земли меняется. Рынок земли распадается на арендный рынок и на рынок земельных активов, на котором происходит смена собственников земли. Рассмотрим сначала арендный рынок земли.

Аренда земли предполагает, что арендатор может воспользоваться теми услугами, которые ему предоставляет земля. Эта услуга состоит в том, что земля является производительным фактором и приносит доход. Арендатор за такую услугу должен произвести плату собственнику земли. Плата за услугу земли ее собственнику является ценой услуг земли, или рентой. Обычно на арендованной земле имеются постройки и сооружения. Это значит, что вместе с землей арендуется и капитал. Поэтому арендатор передает собственнику земли не только ренту, но и производит соответствующие выплаты за аренду капитала (процент, амортизация).

Однако мы в своем анализе отвлечемся от этих выплат и будем иметь в виду только ренту. Аренду земли и образование ренты можно проиллюстрировать с помощью рис. 9.2.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 9.2. Доходы на арендном рынке земли

На рисунке 9.2. видно, что доход от используемой земли делится на доход арендатора и на ренту, которая, с одной стороны, выступает как плата, или цена за услуги земли, а с другой - как доход собственника земли. Рента выплачивается ежегодно, рентные платежи осуществляются в течение срока аренды и прекращаются, как только этот срок заканчивается. Если арендатор брал в банке кредит, то он выплачивает банку за него процент.

Рассмотрим механизм арендного рынка земли, т.е. взаимодействие спроса и предложения на землю и установление равновесной цены за услуги земли - другими словами, установление рыночной ставки ренты. Прежде чем приступить к этому рассмотрению, сделаем некоторые допущения: плодородие земли одинаковое; речь идет о производстве одного сельскохозяйственного продукта, допустим пшеницы; вся земля предназначена для его производства; соблюдается такое условие совершенной конкуренции, как наличие множества собственников и арендаторов. С учётом этих допущений рассмотрим сначала спрос на рынке земли (рис. 9.3.).

Кривая спроса (D) определяется предельным доходом земли (MRS). Величина спроса на землю зависит от текущих ставок ренты. Чем выше ставка ренты (R), тем меньше, количество земли, сдаваемой в аренду (Q₁). Если рента снизиться до R₂ то аренда земли возрастет до Q₂.

Кривая (D) может сдвинуться вверх или вниз, если соответственно повысится или понизится предельная производительность земли .

Сдвиг кривой спроса может произойти под влиянием изменений спроса на производимый продукт с этой земли. Если, например, повышается (понижается) спрос на пшеницу, то соответственно повышается (понижается) спрос на землю.

В сельском хозяйстве предприятия производят, как правило, не один продукт, а несколько. Откажемся на время от того допущения, которое мы сделали выше, что предполагается выпуск только одного продукта. Тогда нужно отметить, что изменение в спросе на различные сельскохозяйственные продукты приводит к изменению структуры используемой земельной площади. Например, спрос на пшеницу снизился по сравнению со спросом на картофель. Это отразится на структуре используемой земли: размеры арендуемой земли под картофель по сравнению с размерами арендуемой земли под пшеницу расширяются.

Особого внимания требует анализ предложения земли. Земля с ее плодородием - дар природы, ее нельзя воспроизвести искусственным путем и она не может быть ни чем другим заменена. В настоящее время практически вся земля, пригодная для обработки, используется для производства сельскохозяйственных продуктов. Поэтому можно говорить об ограниченности земли, которая носит постоянный характер и не может быть устранена. Более того, количество земли, дающая нам сельскохозяйственные продукты, уменьшается под влиянием промышленного и транспортного развития, строительства городов.

Правда, успехи научно-технического прогресса несколько ослабляют потребность в земле. Но его влияние противоречиво. Так, например, мелиорация увеличивает количество используемой земли, но технические новшества часто вызывают такие отрицательные явления, как эрозия земли, засоление почвы, пыльные бури и т.д. Это приводит к тому, что земли становятся не пригодными для сельскохозяйственного производства.

Искусственное воспроизведение почвы и плодородия (гидропоника) занимает незначительное место в сельском хозяйстве. Генная инженерия, которая сейчас посредством клонирования растений и животных, воспроизводит искусственным путем природные силы, пока еще не вышла за рамки научных достижений. Надо отметить, что сейчас мы встречаемся с довольно устойчивым недоверием к продуктам, в производстве которых чрезмерно применялись химические и биологические средства. Не случайно спрос на экологически чистые продукты достаточно высок.

С учетом изложенного можно сказать, что предложение земли неэластично, причем неэластичность земли является абсолютной. На рис.9.4. абсолютная неэластичность земли представлена в виде вертикальной прямой (S). Пересекаясь с кривой спроса на услуги земли (D), она определяет равновесие на рынке земли и рыночную ставку ренты, или цены на услуги земли.

Рис. 9.4. Равновесие на рынке земли и рыночная ставка ренты

Точка (Е) определяет равновесие на рынке земли и рыночную ставку ренты (R_E).

Рента, возникающая в результате использования земли, - особая рента. Чтобы выделить эту особенность земельной ренты, её называют чистой экономической рентой. Чистая экономическая рента - цена за использование земли и других природных факторов, которые не воспроизводимы, ограничены и строго фиксированы в своем количестве, в результате чего их предложение характеризуется абсолютной неэластичностью. Часто такую экономическую ренту относят к природной ренте, в состав которой включается не только земельная, но и другие виды ренты, например рента, которая возникает в результате ограниченных запасов энергоносителей (нефти, газа).

Рассмотрим факторы, влияющие на уровень ренты.

Фактор предложения земли характеризуется, как уже отмечалось, ограниченностью и абсолютной неэластичностью земли. Следовательно, этот фактор малоподвижен и практически неизменчив, а потому не оказывает влияния на уровень ренты. Фактор спроса на землю более подвижен и изменчив. Поэтому он является, по сути дела, единственным активным фактором, влияющим на процесс образования ренты.

Рассмотрим колебания рентной ставки и ее уровень на рис. 9.5.

Рис. 9.5. Определение уровня рентной ставки на рынке земли

На рис. 9.5.. видно, что увеличение спроса на землю (D₁) ведет к возрастанию уровня рентной ставки (R_E1> R_E). Абсолютная сумма ренты будет равна (R_E1-R_E)ЧQ_E (на графике заштрихованный прямоугольник R_ER_E1EE₁). По своему характеру это чистая экономическая рента, фиксируя абсолютную неэластичность земли, она показывает, что количество земли не может быть увеличено независимо от того, на каком уровне находится рента. В этом отличие предложения земли от предложения капитала, которое лишь в краткосрочном периоде, на первых порах, является неэластичным, но затем в долгосрочном периоде, по прошествии некоторого времени в ответ на высокие цены становится эластичным.

Интересен вопрос о том, кому должна принадлежать чистая экономическая рента, вообще природная рента, возникающая на основе использования земли с ее плодородием и полезными ископаемыми. Ценовой механизм, - а рента включается в этот механизм, - призван в рыночном хозяйстве, оказывать воздействие на производство как потребительских, так и капитальных благ, на которые общество предъявляет свой спрос. Так, спрос на потребительские блага и первоначально высокие цены на них ведут в условиях рынка к тому, что количество их возрастает. Потребности в машинах и технике, которые на первых порах реализуются по высоким ценам, также увеличивают размеры действующего капитала. Высокие цены служат стимулом, воздействующим на производственный потенциал. Другое дело чистая экономическая рента, которая никак не воздействует на производственный потенциал сельского хозяйства - землю. Спрос на землю и высокая ставка ренты не может увеличить количества обрабатываемой земли. Собственник земли не может увеличить рыночное предложение земли. Однако его доход в виде чистой экономической ренты возрастает, и только лишь за счет спроса.

Присвоение собственником земли чистой экономической ренты нельзя считать оправданным. Результаты использования земли как природного дара должны присваиваться обществом, а не отдельным лицом. Переход чистой экономической ренты обществу предполагает два основных пути: первый путь - национализация земли и ее недр; второй путь - введение единого земельного налога, равного экономической ренте.

Специфическая ситуация сложилась в настоящее время на рынке земли в России. В результате аграрного кризиса резко уменьшилась обрабатываемая земельная площадь, появились пустующие земли. Так в 2009 г. по сравнению с 1990 г. из сельскохозяйственного оборота выпало около 20 млн. га сельскохозяйственных угодий. На языке рынка это означает, что предложение земли превышает спрос на нее (рис. 9.6. ).

(Q_S-Q_D) - это пустующие земли. Рыночная ставка ренты, как результат взаимодействия спроса и предложения на землю отсутствует, то есть она равна нулю (R=0). Если предложить что выход из кризиса должен сопровождаться ростом обрабатываемого земли за счет сокращения пустующих, то, как должна происходить передача пустующих земли тем, кто на нее будет предъявлять спрос. Конечно, такая передача должна осуществляться государством тем, кто действительно желает иметь землю для сельскохозяйственного использования. С точки зрения теории аренда земли или передача ее в частную собственность должна быть бесплатной или за небольшую плату.

Рис. 9.6. Нулевая ставка земельной ренты

9.3 Дифференциальная рента

Ранее предполагалось, что земля по своему плодородию одна и та же, отдельные ее участки с точки зрения плодородия не отличаются друг от друга. На самом деле это не так. Такие различия существуют, и они могут быть довольно значительны.

В первую очередь различия в плодородии вызываются естественными условиями, т.е. как различия в естественном плодородии. Например, естественное плодородие земель Краснодарского края выше естественного плодородия земель Московской области. При всех прочих равных условиях это ведет к тому, что издержки производства 1 ц пшеницы в Краснодарском крае будут ниже, чем в Московской области, а в хозяйствах Краснодарского края образуется дифференциальная рента. Дифференциальная рента, которая образуется в результате различия в естественном плодородии, называется дифференциальной рентой I.

К дифференциальной ренте I относится также рента, которая основывается на различиях в местоположении хозяйств, их близости к рынкам сбыта, что ведет к различиям в издержках реализации сельскохозяйственной продукции и доходности.

В табл. 1 приведены данные, которые позволяют рассмотреть процесс образования дифференциальной ренты I (по естественному плодородию).

Таблица 1

Дифференциальная рента I (по естественному плодородию)

Участки земли	Урожай, ц	Валовые издержки, руб.	Издержки производства 1 ц, руб.	Рыночная цена 1 ц, руб.	Валовой доход, руб.	Дифференциальная рента, руб.
						с 1 ц	со всего урожая
1	40	60 000	1500	1500	60 000	0	0
2	50	60 000	1200	1500	75 000	300	15 000
3	60	60 000	1000	1500	90 000	500	30 000

Участки земли, отмеченные в первой графе, одинаковы по своим размерам, но отличаются по естественному плодородию. Первый участок по естественному плодородию является худшим, второй - средним, третий - лучшим.

Они дают различную урожайность - 40, 50 и 60 ц пшеницы, хотя валовые издержки на выращивание урожая одинаковые - тыс. руб. Далее видно, что средние издержки, или издержки производства 1 ц пшеницы на трех участках, различны, на худшем участке они равны 1,5 тыс. руб., на среднем - 1,2 тыс. руб., а на лучшем участке - 1 тыс. руб. Рыночная цена 1 ц пшеницы должна быть на таком уровне, чтобы возместить издержки производства 1 ц пшеницы с худшего участка, т.е. 1,5 тыс. руб. Если допустить, что рыночная цена устанавливается на уровне 1,2 тыс. руб., то производство пшеницы на худшем участке будет прекращено, так как рыночная цена не возмещает издержки. Но это увеличит спрос на пшеницу и приведет к росту цены до уровня, де-лающим обработку худшего участка приемлемым. Поскольку рыночная цена 1ц пшеницы ориентируется на издержки производства с худшего участка, то валовой доход на каждом из участков составит: на первом участке 1,5 тыс. руб.* 40 = 60 тыс. руб., на втором 1,5 тыс. руб.* 50=75 тыс. руб., на третьем 1,5 тыс. руб.* 60=90 тыс. руб.

Остается подсчитать дифференциальную ренту. Дифференциальная рента в расчете на 1 ц пшеницы на худшем участке будет равна разнице рыночной цены и средних издержек, т.е. 1,5 тыс. руб. - 1,5 тыс. руб. = 0 руб., на среднем участке 1,5 тыс. руб. - 1,2 тыс. руб. = 0,3 тыс. руб., на третьем участке 1,5 тыс. руб. - 1 тыс. руб. = 0,5 тыс. руб. Общую сумму дифференциальной ренты можно определить двояко. Либо путем умножения дифференциальной ренты в расчете на 1 ц пшеницы на количество произведенной продукции, или урожай. На худшем участке она равна нулю, на среднем 0,3 тыс. руб.* 50 = 1,5 тыс. руб., на лучшем участке 0,5 тыс. руб.* 60 = 3 тыс. руб. Либо путем сравнения валового дохода на среднем и лучшем участке с валовым доходом на худшем участке. На среднем участке рента равна 75 тыс. руб. - 60 тыс. руб. = 15 тыс. руб., на лучшем участке 90 тыс. руб. - 60 тыс. руб. = 30 тыс. руб.

Процесс образования дифференциальной ренты можно рассмотреть, используя графический метод (рис.7).

Рис. 9.7. Дифференциальная рента (по естественному плодородию) на худшем участке

На худшем участке, (рис. 7) на котором производится 40 ц пшеницы при данных предельных издержках МС, дифференциальная рента не образуется. Рыночная цена(Р) в размере 1,5 тыс. руб. за 1 ц пшеницы равна средним издержкам (АТС). Валовой доход, который равен 1,5 тыс. руб.* 40 = 60 тыс. руб., возмещает издержки арендатора земли. Дифференцированной ренты нет.

На среднем участке (рис. 7) предельные издержки МС более производительны, чем на худшем участке. Поэтому кривая МС смещается вправо. Кроме того, на среднем участке ниже средние издержки АТС, они равны 1,2 тыс. руб. Поэтому на среднем участке образуется дифференциальная рента.



Рис. 9.8. Дифференциальная рента (по естественному плодородию) на среднем участке

Дифференциальная рента I в расчете на 1 ц пшеницы будет равна 1,5 тыс. руб.- 1,2 тыс. руб. = 0,3 тыс. руб., а в расчете на весь урожай 0,3 руб.* 50 = 1,5 тыс. руб. (заштрихованный вертикальными линиями прямоугольник на рис. 7).

Таким же способом составляется график и рассчитывается дифференциальная рента I на лучшем участке.

Рост рыночной цены на пшеницу может повлечь за собой вовлечение в обработку даже малопригодных и малопродуктивных земель. В результате усилится дифференциация земель по естественному плодородию. Худший участок перейдет в разряд участков более высокого плодородия и будет получать дифференциальную ренту. В этом легко убедиться, построив графики при условии, когда рыночная цена выше 3 тыс. руб. за 1 ц пшеницы.

Кроме дифференциальной ренты, которая образуется на основе естественных различий в используемой земле, существует дифференциальная рента II. Дифференциальная рента II возникает в результате дополнительных вложений труда и капитала (например, мелиорация, механизация сельскохозяйственных работ, широкое использование удобрений и т.д.). Это приводит к тому, что повышается экономическое плодородие земли и ее продуктивность. Снижаются средние издержки производства сельскохозяйственной продукции, что увеличивает разницу между рыночной ценой и средними издержками. Образуется дифференциальная рента II в расчете на единицу сельскохозяйственной продукции и на весь урожай.

Дифференциальная рента I, поскольку она обусловлена естественными факторами, должна доставаться обществу и распределяться через соответствующий механизм. Сложнее обстоит дело с дифференциальной рентой II, поскольку она обусловлена факторами человеческой деятельности, трудом и капиталом. В рамках арендного договора арендатор, вкладывая свои средства на улучшение земли, должен реализовать эффект от этих улучшений и, следовательно, получать дифференциальную ренту II. После завершения срока арендного договора собственник земли сдает улучшенную землю в новую аренду по более высокой ренте, т.е. может присваивать дифференциальную ренту II себе.

9.4 Цена земли. Ипотека

Рынок земельных ресурсов не ограничивается арендой, когда земля собственника отдается во временное пользование арендатору-предпринимателю. В рынок земельных ресурсов включается купля-продажа земли. Во многих странах значительная часть предпринимателей предпочитает не брать землю в аренду, а приобретать ее и вести хозяйство на собственной земле.

Купля-продажа земли означает, что земля должна иметь цену. На нее есть спрос как на производительный ресурс, приносящий доход тем, кто на ней организует хозяйство; есть предложение земли со стороны собственников, которые могут ее продать. У собственников есть возможность превратиться в денежного капиталиста, т.е. установить такую цену продаваемого земельного участка, которая даст ему денежную выручку в сумме, обеспечивающей ему в банке процентный доход, по крайней мере равный ренте. Например, денежный участок дает годовую ренту в размере 10 тыс. долл. Цена этого участка должна быть такой, при которой денежная выручка от его продажи будет равна сумме, обеспечивающей при данной процентной ставке доход не меньший, чем раньше в виде ренты. Цена земли, следовательно, есть не что иное, как дисконтированная стоимость актива. Для активов длительного пользования, к каковым относится земля, дисконтированная стоимость определяется по формуле:

,

где А - актив длительного пользования, D - годовой доход, Рr - процентная ставка в банке.

Если процентная ставка равна 5%, то цена земельного участка равняется 10 000/5*100=200 000 долл. Продав землю, собственник земли выручил 200 тыс. долл. и стал денежным капиталистом. Поместив эти деньги в банк, он получает по проценту тот же доход, что и раньше в виде ренты.

Цена земли зависит от ренты, получаемой с земельного участка. Ее рост влечет за собой повышение цены земли, а снижение - падение цены земли. Процентная ставка влияет на цену земли в обратном отношении. Более подвижным фактором является рента, причем наблюдается тенденция ее роста. Это обстоятельство ведет к тому, что цена земли тоже растет.

Купля-продажа земли может происходить не как единовременный акт, а через систему ипотеки. Здесь особую роль играют ипотечные банки. Ипотечные банки выдают кредиты нуждающимся в них земельным собственникам под залог земли. Если земельный собственник не может за установленный срок возвратить кредит и процент по нему, то ипотечный банк имеет право изъять землю у собственника и распоряжаться землей по своему усмотрению.



Термины и понятия

1. Аренда земли.

2. Рынок услуг земли.

3. Чистая экономическая рента.

4. Дифференциальная рента.

5. Цена земли.

6. Ипотека.



Вопросы для самостоятельного контроля

1. Какова роль земли в сельском хозяйстве?

2. Что такое естественное и экономическое плодородие земли?

3. Почему предложение земли абсолютно неэластично?

4. В чем отличие чистой экономической ренты от дифференциальной ренты?

5. В чем отличие дифференциальной ренты II от дифференциальной ренты I?

6. Какое влияние на рентные отношения оказывает национализация земли?



РАЗДЕЛ 2. МАКРОЭКОНОМИКА

Глава 10. Макроэкономика: совокупный спрос и совокупное предложение. Модели макроэкономического равновесия

Цель и задачи изучения темы

Цель изучения темы сформировать: знание и понимание теоретических основ неустойчивости экономического роста, макроэкономической нестабильности; общекультурные личностные качества студента, его способность применять знания теории экономического роста и циклического развития экономики в сфере будущей профессиональной деятельности.

В процессе изучения темы будут решены следующие задачи:

студент будет знать сущность экономического роста, его модели и факторы; закономерности циклических колебаний экономики и их причины; виды и причины безработицы; сущность и факторы инфляции; основные методы поддержание макроэкономической стабильности;

студент будет уметь самостоятельно: анализировать социально-политическую и научную литературу, различные точки зрения по вопросу обеспечения устойчивого экономического роста; применять экономическую терминологию, лексику и основные экономические категории по проблемам экономического роста, циклического развития экономики, безработицы, инфляции; проводить расчеты показателей, характеризующих уровень и динамику безработицы, уровень инфляции;

студент будет владеть методами анализа проблем экономического роста, циклического развития экономики, безработицы, инфляции.

Требования Федерального государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования к результатам освоения содержания темы:

В процессе изучения темы у студентов будут формироваться следующие общекультурные компетенции:

владение культурой экономического мышления; формирование способности к обобщению, анализу, восприятию информации о моделях и факторах экономического роста, о закономерностях циклических колебаний экономики, о сущности и причинах безработицы, инфляции, основных методах поддержания макроэкономической стабильности, способности ставить цели и решать проблему экономического выбора;

умение логически верно, аргументировано дискутировать, логично и ясно строить устную и письменную речь в процессе обсуждения материалов данной темы;

умение использовать нормативные правовые документы по проблемам безработицы, инфляции, поддержания экономической стабильности в своей деятельности;

способность ориентироваться в основах макроэкономической теории, в вопросах, связанных с формированием моделей экономического роста, с закономерностями циклических колебаний экономики, с видами и причинами безработицы, инфляции, с формами и методами поддержания макроэкономической стабильности;