Анализ финансовой устойчивости

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Значение, задачи и источники информационного обеспечения анализа финансовой устойчивости

2. Методика анализа финансовой устойчивости

3. Организационно-экономическая характеристика ОАО «Красцветмет»

4. Анализ структуры финансирования имущества

5. Анализ финансовой устойчивости на основе абсолютных показателей

6. Анализ финансовой устойчивости на основе относительных показателей

Выводы и рекомендации по устранению выявленных недостатков

Список использованных источников

Приложения А - Г

Введение

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, структура средств и источников формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче -- увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать финансовую устойчивость, платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

В данной курсовой работе изучена тема «Анализ финансовой устойчивости». Актуальность данной темы исследования предопределилась тем, что на сегодняшний день своевременно и правильно проведенный анализ финансовой устойчивости позволит организации не только избежать финансового кризиса, но и принять необходимые меры для корректировки своей деятельности, что впоследствии поможет достичь хороших финансовых результатов.

Целью выполнения курсовой работы является закрепление и расширение теоретических и практических знаний по дисциплине «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности» и применение их при изучении и оценке финансовой устойчивости на примере ОАО «Красцветмет», а также в выявлении внутренних резервов укрепления финансового положения организации.

В процессе выполнения курсовой работы были решены следующие задачи:

ѕ углубленное теоретическое изучение экономической сущности финансовой устойчивости;

ѕ изучение и критическая оценка информационной базы анализа финансовой устойчивости;

ѕ оценка результатов хозяйственно-финансовой деятельности и финансового состояния ОАО «Красцветмет»;

ѕ изучение и обобщение методики анализа финансовой устойчивости;

ѕ выявление на основе проведенного анализа «узких» мест в деятельности ОАО «Красцветмет» и разработка мероприятий, направленных на их устранение.

Теоретическим фундаментом для написания курсовой работы послужили научные выводы из работ как отечественных, так и зарубежных авторов, а также специализированные статьи финансистов, бухгалтеров и экономистов, опубликованные в периодических изданиях профильной направленности.

В качестве методической базы использовались таких стандартные приемы чтения финансовой отчетности, как: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый анализ, расчет финансовых коэффициентов, факторный анализ (метод цепных подстановок, абсолютных разниц, методы комплексной оценки), графический метод.

Объект исследования данной курсовой работы выступает ОАО «Красцветмет». Предмет исследования - абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости.

Практическое значение курсовой работы для ОАО «Красцветмет» заключается в том, что сделанные в ней выводы должны помочь руководству данной организации принять управленческие решения по улучшению результатов хозяйственно-финансовой деятельности и укреплению финансовой устойчивости.

Структурно работа состоит из ведения, шести разделов, заключения, списка используемых источников и трех приложений. Общий объем работы составляет 57 страниц, список используемых источников включает 21 наименование.

1. Значение, задачи и источники информационного обеспечения анализа финансовой устойчивости

Финансовую устойчивость можно считать одним из самых важных показателей стабильности организации. О финансовой устойчивости можно говорить, если уровень доходов организации превышает уровень ее расходов. Если организация в состоянии свободно распоряжаться своими деньгами, эффективно их использовать, если у нее имеется налаженный механизм постоянного производства и продажи услуг или товаров, то такая организация считается финансово устойчивой.

Финансовая устойчивость -- это способность предприятия поддерживать свое существование и бесперебойную работу, благодаря наличию определенных свободных средств и сбалансированности финансовых потоков. Помимо производства определенной продукции или предоставления услуг, к деятельности организации следует отнести также и обслуживание полученных кредитов. Финансовая устойчивость означает, что организация будет платежеспособна в течение длительного времени.

Финансовое положение организации считается устойчивым, если она покрывает собственными средствами не менее 50 % финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособной. Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность организации, так и результатами ее функционирования, ее активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

С помощью анализа финансовой устойчивости формируется обоснованная оценка уровня финансовой устойчивости организации и его изменения в динамике, а также выявляются внутренние резервы для повышения степени ее финансовой стабильности.

Задачи, решаемые в ходе анализа финансовой устойчивости:

ѕ изучаются и оцениваются источники финансирования имущества;

ѕ идентифицируют тип финансовой устойчивости на основании абсолютных показателей излишка (недостатка) нормальных источников формирования материально-производственных запасов;

ѕ изучается и оценивается структура финансирования материально-производственных запасов и ее изменения;

ѕ изучается и оценивается уровень финансовой устойчивости на основании относительных показателей финансовой устойчивости - финансовых коэффициентов;

ѕ рассчитывается влияния факторов на изменение основных относительных показателей финансовой устойчивости;

ѕ производится расчет прироста собственного капитала и собственных оборотных средств, необходимого для стабилизации финансового положения.

ѕ разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на укрепление финансовой устойчивости предприятия.

Для проведения анализа финансовой устойчивости ОАО «Красцветмет» использовались следующие информационные источники:

ѕ форма № 1 - Бухгалтерский баланс ОАО «Красцветмет» на 31.12.2013 года (Приложение А);

ѕ форма № 5 - пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах (приложение Б);

Кроме того, для проведения экспресс-анализа результатов хозяйственно-финансовой деятельности и финансового состояния организации использовалась форма № 2 «Отчет о финансовых результатах» (Приложение Г).

2. Методика анализа финансовой устойчивости

Так как основным признаком финансовой устойчивости организации является достаточное долевое участие собственных финансовых ресурсов (не менее 50%), то необходимо оценить структуру финансирования имущества.

Финансовые ресурсы организации представлены в пассиве баланса и по юридической принадлежности делятся на:

ѕ собственный капитал;

ѕ заемный капитал.

В свою очередь, заемный капитал по срокам погашения делится на:

ѕ долгосрочные источники (представлены в IV разделе бухгалтерского баланса);

ѕ краткосрочные источники (представлены в V разделе бухгалтерского баланса).

Прежде, чем проводить анализ состава и структуры финансовых ресурсов, необходимо скорректировать значения собственного капитала и заемных источников. Таким образом, собственный капитал будет равен сумме строк 1300 и 1530 бухгалтерского баланса, а краткосрочные заемные средства будут представлены строкой 1500 за минусом строки 1530 бухгалтерского баланса. При анализе финансовых ресурсов положительно оценивается такая структура финансирования активов, при которой собственный капитал занимает не менее 50% в стоимости имущества, тем самым обеспечивается инвестиционная привлекательность организации. Причем 30% собственного капитала должна направляться на финансирование оборотных активов и эта часть капитала называется собственными оборотными средствами. Для расчета данного показателя применяются следующие формулы:

СОС = СК + ДО - ВНА, (2.1)

где СОС - собственные оборотные средства;

ДО - долгосрочные обязательства;

ВНА - внеоборотные активы.

СОС = ОБА - КО, (2.2)

где ОБА - оборотные активы;

КО - краткосрочные обязательства.

В ходе анализа собственных оборотных средств оценивается динамика и причины изменения их величины с помощью факторного анализа. Для расчета влияния факторов на изменение величины СОС используется метод цепных подстановок.

Следующим этапом анализа финансовой устойчивости является определение типа финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются излишек (недостаток) собственных оборотных средств и излишек (недостаток) нормальных источников финансирования.

Нормальные источники финансирования запасов (НИФЗ) включают в себя:

ѕ собственные оборотные средства - при этом их удельный вес в запасах должен составлять не менее 50% (СОС);

ѕ заемные источники, к ним относятся:

1. краткосрочные кредиты и займы (ККЗ) за минусом непогашенных в срок (ПрД);

2. кредиторская задолженность товарного характера (КЗТХ) за исключением просроченной задолженности (ПрД). В нее входят расчеты с поставщиками и подрядчиками и авансы полученные.

Общая сумма нормальных источников финансирования запасов рассчитывается по формуле:

НИФЗ = СОС + ККЗ + КЗТХ - ПрД, (2.3)

В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов и источников их формирования можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости:

ѕ абсолютная финансовая устойчивость;

ѕ нормальная финансовая устойчивость;

ѕ неустойчивое финансовое состояние;

ѕ кризисное финансовое состояние.

При абсолютной финансовой устойчивости запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами, и организация не зависит от внешних источников. Для этого типа характерен излишек собственных источников финансирования, что выражается в неравенстве:

СОС?МПЗ.

Нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

СОС<МПЗ?НИФЗ.

Данное соотношение показывает, что наряду с собственными источниками для финансирования запасов используются и заемные средства.

Для неустойчивого финансового состояния характерен недостаток нормальных источников финансирования запасов при отсутствии просроченной задолженности по обязательствам. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется неравенством:

МПЗ>НИФЗ.

Кризисное финансовое состояние так же характеризуется ситуацией, когда наблюдается недостаток нормальных источников финансирования запасов, но при этом организация имеет просроченную задолженность по обязательствам. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами и может быть объявлено банкротом. Кризисное финансовое состояние характеризуется неравенством:

МПЗ>НИФЗ.

Расчет общей величины нормальных источников финансирования следует дополнять анализом структуры финансирования запасов. При этом положительная оценка структуре дается в том случае, если около 50% в ней занимают собственные оборотные средства, а кредиторская задолженность нетоварного характера и просроченная задолженность не участвуют в формировании материально-производственных запасов.

В ходе анализа финансовой устойчивости наряду с абсолютными показателями, рассчитываются относительные. В литературных источниках приводится огромный набор финансовых коэффициентов, которые зачастую дублируют друг друга, характеризуя один и тот же аспект финансовой устойчивости, но с разных позиций. В данной курсовой работе будут использованы следующие показатели:

ѕ коэффициент автономии - характеризует долю собственного капитала в общей сумме финансовых ресурсов организации. По значению данного показателя судят о том, насколько организация является независимой от привлечения капитала, принадлежащего другим организациям. Чем больше удельный вес собственного капитала, тем более стабильной является деятельность организации. Оптимальное значение Ка?0,5. Рассчитывается по формуле:

Ка = СК : ВБ, (2.4)

где СК - собственный капитал,

ВБ - валюта баланса.

ѕ уровень перманентного капитала - характеризует долю долгосрочного капитала в общей величине источников формирования имущества, что определяет финансовую надежность организации. Для сохранения финансовой стабильности необходимо поддерживать такой размер перманентного капитала, который обеспечивает формирование внеоборотных и части оборотных активов организации. Рассчитывается по формуле:

Упк = (СК+ДО):ВБ, (2.5)

ѕ коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами - характеризует долю оборотных средств организации, которая сформирована за счет собственных источников. Оптимальное значение Ксос?0,1. Рассчитывается по формуле:

Ксос = СОС : ОА, (2.6)

где ОА - оборотные активы.

ѕ коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами - характеризует, какая доля запасов профинансирована за счет собственных источников. Оптимальное значение Кз_сос?0,5. Рассчитывается пр формуле:

Кз_сос = СОС : З, (2.7)

где З - запасы организации.

ѕ коэффициент маневренности собственного капитала - показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть, вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. Оптимальное значение Км от 0,2 до 0,5. Рассчитывается по формуле:

Км = СОС : СК (2.8)

ѕ коэффициент накопления амортизации - характеризует уровень изношенности амортизируемых активов. Высокий уровень износа означает моральное и техническое несоответствие амортизируемых активов. Оптимальное значение Кна<0,25. Рассчитывается по формуле:

Кна = (Анма+Аос):(НМАпс+Оспс), (2.9)

где Анма - амортизация нематериальных активов,

Аос - амортизация основных средств,

НМАпс - первоначальная стоимость нематериальных активов,

ОСпс - первоначальная стоимость основных средств.

ѕ уровень вложений в торгово-производственный потенциал - характеризует степень рациональности размещения финансовых ресурсов. Оптимальное значение для промышленных предприятий Квз>0,5. Рассчитывается по формуле:

Квз =(НМА + ОС + З) : ВБ, (2.10)

где НМА - нематериальные активы,

ОС - основные средства.

ѕ Комплексный показатель финансовой устойчивости - используется для формирования однозначной оценки финансовой устойчивости организации и его изменение в динамике (используется метод средней арифметической простой). Оптимальное значение КП_фу?0,5. Рассчитывается по формуле:

КП_фу = K_i / n, (2.11)

где КП_фу - комплексный показатель финансовой устойчивости,

К_i - частные показатели финансовой устойчивости,

n - число частных показателей, включенных в комплексный показатель.

При формировании оценки уровня финансовой устойчивости следует сопоставить достигнутые значения коэффициентов с оптимальными значениями. Затем в ходе дальнейшего анализа следует выявить причины изменения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость организации с использованием приема цепных подставок.

Завершающим этапом анализа финансовой устойчивости организации является разработка конкретных рекомендаций по укреплению уровня финансовой устойчивости.

3. Организационно-экономическая характеристика ОАО «Красцветмет»

Открытое акционерное общество «Красноярский завод цветных металлов имени В. Н. Гулидова» создано в соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 30 июня 1993 года № 1017 «Об особенностях акционирования и приватизации Российского государственного концерна по производству цветных и драгоценных металлов «Норильский никель». Единственным акционером Общества является Красноярский край, в лице Агентства по управлению государственным имуществом Красноярского края.

Полное фирменное наименование Общества:

ѕ открытое акционерное общество «Красноярский завод цветных металлов имени В.Н. Гулидова».

Сокращенное наименование Общества:

ѕ ОАО «Красцветмет».

Место нахождения Общества: Российская Федерация, 660027, г. Красноярск, Транспортный проезд, дом 1.

ОАО «Красцветмет» является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Организация вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место его нахождения. Целью ОАО «Красцветмет» является извлечение прибыли. Основными видами деятельности предприятия являются производство драгоценных металлов; производство ювелирных изделий; производство технических изделий из драгоценных металлов.

Перед проведением экспресс-анализа деятельности организации была дана оценка качества составления бухгалтерской отчетности. При этом использовались приемы формального, арифметического и логического контроля. Проверка позволяет охарактеризовать высокое качество отчетности ОАО «Красцветмет», так как ее формы соответствуют требованиям регламентирующих нормативных актов (п. 1 ст. 3 Федерального закона от 06.12.2011 N 402-ФЗ «О бухгалтерском учете», абз. 2 п. 4 Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденного Приказом Минфина России от 06.07.1999 N 43н), а сформированные показатели увязаны между собой и за смежные периоды.

На первоначальном этапе экспресс-анализа изучена динамика результатов хозяйственной деятельности ОАО «Красцветмет» за 2012 и 2013 годы. Результаты анализа систематизированы в таблице 3.1

Таблица 3.1 - Анализ динамики результатов хозяйственной деятельности организации ОАО «Красцветмет» за 2012-2013 гг.

Наименование показателя	Фактически за год	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
	2012	2013
А	1	2	3 (2-1)	4 (2:1*100)
1 Выручка от продаж, тыс. руб. ВР	16 453 603	31 711 308	15 257 705	192,7
2 Материальные затраты на производство и продажу продукции, тыс. руб., МЗ	11 729 882	28 118 745	16 388 863	239,7
3 Материалоотдача, руб., М ( стр.1:стр.2)	1,40	1,13	-0,27	80,7
4 Среднесписочная численность работающих, всего, чел., Ч	2 543	2 000	-543	78,6
5 В том числе, среднесписочная численность работников основного производства, чел., Чрп	2 246	1 846	-400	82,2
6 Удельный вес среднесписочной численности работников основного производства, % , dрп (стр.5:стр.4 *100)	88,32	92,30	3,98	Х
7 Производительность труда одного работающего, тыс. руб., ПТ (стр.1:стр.4)	6 470,15	15 855,65	9 385,50	245,1
8 Производительность труда одного работника основного производства, тыс. руб., ПТрп (стр.1:стр.5)	7 325,74	17 178,39	9 852,65	234,5
9 Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб., ОС	2 669 585,50	2 921 375,00	251 789,50	109,4
10 Фондоотдача, руб., Ф (стр.1:стр.9)	6,16	10,85	4,69	176,1
11 Расходы на оплату труда, тыс. руб., РОТ	1 371 806	1 018 116	-353 690	74,2
12 Среднегодовая заработная плата 1 работника, тыс. руб., ЗП (стр.11:стр.4)	539,44	509,06	-30,38	94,4
13 Комплексный показатель эффективности хозяйствования, %, Эх ((стр.3+стр.7+стр.10):3)	Х	Х	Х	167,3

Динамика результатов хозяйственной деятельности ОАО «Красцветмет» представлена на рисунке 3.1

Рисунок 3.1 - Динамика результатов хозяйственной деятельности ОАО «Красцветмет» за 2012-2013 гг.

Данные проведенного анализа свидетельствуют об улучшении результатов хозяйственной деятельности ОАО «Красцветмет» по сравнению с прошлым годом, поскольку выручка от продаж увеличилась на 92,7%, что в абсолютном выражении составило 15 257 705 тыс. руб.

При этом организация развивается по преимущественно-интенсивному пути, так как долевое участие интенсивных факторов в общем приросте объема продаж составляло 72,5% (67,2/92,7*100). Данная ситуация оценивается положительно, так как обусловлена повышением эффективности использования большинства хозяйственных ресурсов. Наиболее эффективно в анализируемом периоде использовались трудовые ресурсы, о чем свидетельствует повышение производительности труда почти в 2,5 раза. Так же на ОАО «Красцветмет» наблюдалось улучшение структуры рабочей силы, так как удельный вес работников основного производства увеличился за 2013 год на 3,98%. При этом исходя из того, что производительность труда растет, а средняя заработная плата наоборот снизилась на 5,6%, следует сказать об отсутствии материальной заинтересованности работников предприятия.

Эффективность использования материально-технической базы ОАО «Красцветмет» значительно повысилась за отчетный период, выражается это в увеличении фондоотдачи на 76,1%, что в абсолютном выражении составило 4,69 руб.

В качестве «узкого места» хозяйственной деятельности ОАО «Красцветмет» является снижение эффективности использования материальных ресурсов, так как в ходе анализа выявлено снижение материалоотдачи на 19,3%.

Потери выручки под воздействием данного фактора равны 7 592 061,15 тыс. руб. (-0,27*28 118 745) и относительный перерасход средств, вложенных в материальные ресурсы, составил 5 515 262,39 тыс. руб. (28 118 745-11 729 882*1,927). Следовательно, скрытым резервом улучшения результатов хозяйственной деятельности ОАО «Красцветмет» является оптимизация материальных затрат.

В целом проведенный анализ позволяет сформировать положительную оценку результатам хозяйственной деятельности ОАО «Красцветмет», поскольку прирост выручки от продаж обусловлен повышением эффективности использования ресурсного потенциала организации.

Следующим этапом экспресс-анализа будет анализ финансовой деятельности предприятия. Результаты систематизированы в таблице 3.2

Таблица 3.2 - Анализ динамики финансовых результатов организации ОАО «Красцветмет» за 2012-2013 гг.

Наименование показателя	Фактически за	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
	2012 год	2013 год
А	1	2	3 (2-1)	4 (2:1*100)
1 Выручка от продаж, тыс. руб., ВР	16 453 603	31 711 308	15 257 705	192,7
2 Затраты на производство и продажу продукции, тыс. руб., З	14 031 903	28 981 383	14 949 480	206,5
3 Средний уровень затрат на производство и продажу продукции, %, Уз (стр.2:стр.1*100)	85,28	91,39	6,11	Х
Из общей суммы затрат
4 Себестоимость произведенной продукции, тыс. руб., С/С	13 169 853	28 207 589	15 037 736	214,2
5 Средний уровень себестоимости произведенной продукции, %, Ус/с (стр.4:стр.1*100)	80,04	88,95	8,91	Х
6 Коммерческие расходы, тыс. руб., КР	140 573	96 969	-43 604	69,0
7 Средний уровень коммерческих расходов, %, Укр (стр.6:стр.1*100)	0,85	0,31	-0,55	Х
8 Управленческие расходы, тыс. руб., УР	721 477	676 825	-44 652	93,8
9 Средний уровень управленческих расходов, %, Уур (стр.8:стр.1*100)	4,38	2,13	-2,25	Х
10 Прибыль от продажи, тыс. руб., ПП (стр.1-стр.2)	2 421 700	2 729 925	308 225	112,7
11 Рентабельность продаж по прибыли от продаж, %, Rпп (стр.10:стр.1*100)	14,72	8,61	-6,11	Х
12 Доходы от прочей деятельности, тыс. руб., ДПД	771 863	1 104 832	332 969	143,1
13 Расходы от прочей деятельности, тыс. руб., РПД	1 197 779	1 780 903	583 124	148,7
14 Прибыль до налогообложения, тыс. руб., ПДН (стр.10+стр.12-стр.13)	1 995 784	2 053 854	58 070	102,9
15 Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения, %, Rпдн (стр.14:стр.1*100)	12,13	6,48	-5,65	Х
16 Изменения отложенных налоговых активов, тыс. руб., ОНА	-9 778	-23 824	-14 046	243,6
17 Изменение отложенных налоговых обязательств, тыс. руб., ОНО	-16 456	-14 887	1 569	90,5
18 Текущий налог на прибыль, тыс. руб., ТНП	546 831	451 560	-95 271	82,6
19 Прочее, тыс. руб.	8 361	144 407	136 046	1 727,1
20 Чистая прибыль, тыс. руб., ЧП (стр.14-стр.16-стр.17-стр.18+стр.19)	1 431 080	1 707 990	276 910	119,3
21 Рентабельность продаж по чистой прибыли, %, Rпр(чп) (стр.20:стр.1*100)	8,70	5,39	-3,31	Х

Результаты проведенного анализа показали, что в обоих периодах конечным финансовым результатом деятельности организации ОАО «Красцветмет» являлась чистая прибыль, причем в динамике наблюдается ее повышение на 19,3%, что в абсолютном значении составило 276 910 тыс. руб.

Наглядно, данные анализа отражены на рисунке 3.2. Согласно проведенному анализу положительную оценку финансовым результатам организации ОАО «Красцветмет» дать нельзя, так как рентабельность продаж по чистой прибыли снизилась за анализируемый период на 3,31%. Это обусловлено тем, что рост выручки от продаж был гораздо интенсивнее, чем рост чистой прибыли. О плохом «качестве» прибыли говорит и то, что величина рентабельности продаж, рассчитанная по прибыли до налогообложения ниже значения аналогичного показателя, сформированного по прибыли от продаж. Указанный факт явился следствием того, что по прочей деятельности в течение всего изучаемого периода расходы превышают доходы, что наглядно отражено в таблице 3.3.

Рисунок 3.2 - Динамика финансовых результатов ОАО «Красцветмет» за 2012-2013 гг.

В соответствии с показателями, приведенными в таблице 3.3 структуру прибыли до налогообложения нельзя признать рациональной, поскольку результатом прочей деятельности является убыток, а, следовательно, снижается финансовый результат, достигнутый при осуществлении основной деятельности. Вместе с тем следует отметить увеличение на 11,45% удельного веса чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, что, несомненно, способствует росту собственного капитала организации ОАО «Красцветмет» и повышению уровня ее финансовой устойчивости.

Таблица 3.3 - Анализ структуры финансовых результатов организации ОАО «Красцветмет» за 2012-2013 гг.

Состав финансовых результатов	Фактически за год	Абсолютное отклонение
	2012	2013
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
А	1	2	3	4	5	6
1 Прибыль от продаж	2 421 700	Х	2 729 925	Х	308 225	Х
2 Прибыль от прочей деятельности	-425 916	Х	-676 071	Х	-250 155	Х
3 Прибыль до налогообложения	1 995 784	100,00	2 053 854	100,00	58 070	Х
4 Чистая прибыль	1 431 080	71,71	1 707 990	83,16	276 910	11,45

С целью выявления причин потерь чистой прибыли и в выявлении внутренних резервов для улучшения финансовых результатов, проведен факторный анализ. Систематизация расчета влияния факторов на изменение чистой прибыли представлена в таблице 3.4

Таблица 3.4 - Расчет влияния факторов на изменение чистой прибыли организации ОАО «Красцветмет» за 2012-2013 гг.

Наименование показателя	Влияние на чистую прибыль
	Методика расчета	Расчет	Величина, тыс. руб.
А	1	2	3
1 Рост выручки от продаж	ДВР*Rпр(пп)0:100	15257705*14,72:100	2 245 934,18
2 Рост среднего уровня затрат на производство и продажу продукции, всего, в том числе:	-(ДУз*ВР1:100)	-(6,11*31711308:100)	-1 937 560,92
2.1 Рост среднего уровня себестоимости произведенной продукции	-(ДУс/с*ВР1:100)	-(8,91*31711308:100)	-2 825 477,54
2.2 Снижение среднего уровня коммерческих расходов	-(ДУкр*ВР1:100)	-(-0,55*31711308:100)	174 412,19
2.3 Снижение среднего уровня управленческих расходов	-(ДУур*ВР1:100)	-(-2,25*31711308:100)	713 504,43
3 Итого влияние на прибыль от продаж (стр.1+стр.2)	ДПП(ВР) + ДПП(Уз)	2245934,18+(-1937560,92)	308 373,26
4 Рост доходов от прочей деятельности	ДПД1-ДПД0	1104832-771863	332 969,00
5 Рост расходов от прочей деятельности	-(РПД1-РПД0)	-(1780903-1197779)	-583 124,00
6 Итого влияние на прибыль до налогообложения (стр.3 + стр.4+стр.5)	ДПДН(ПП) + ДПДН(ДПД) + ДПДН(РПД)	308373,26+332969,00+ (-583124,00)	58 218,26
7 Рост отложенных налоговых активов	+(ОНА1-ОНА0)	+(-23824-(-9778))	-14 046
8 Снижение отложенных налоговых обязательств	+(ОНО1-ОНО0)	+(-14887-(-16456))	1 569
9 Снижение текущего налога	-(ТНП1 - ТНП0)	-(451560-546831)	95 271
10 Рост статьи прочее	Пр1-Пр0	144407-8361	136 046
11 Итого влияние на чистую прибыль (стр.7+стр.8+стр.9+стр.10)	ДЧП(ПДН) + ДЧП(ОНА) + ДЧП(ОНО) +ДЧП(ТНП) + ДЧП(Ст. прочее)	58218,26+(-14046)+ 1569+95271 + 136046	277 058,26

Исходя из результатов таблицы 3.4, сделан вывод о том, что наибольшее влияние на улучшение финансовых результатов, повлиял рост выручки почти на 93%, это привело к увеличению прибыли от продаж в сумме 2 245 934,18 тыс. руб.

Снижение коммерческих и управленческих расходов привели к увеличению финансового результата на 174 412,19 тыс. руб. и 713 504,43 тыс. руб. Так же позитивное влияние на динамику финансовых результатов повлияло увеличение прочих доходов на 332 969 тыс. руб.

При анализе влияния факторов на изменение чистой прибыли ОАО «Красцветмет» так же были выявлены показатели, которые привели к ее потерям. Так при росте среднего уровня затрат на производство и продажу продукции на 6,11% потери прибыли составили 1 937 560,92 тыс. руб. Рост среднего уровня затрат на производство и продажу продукции обусловлен повышением себестоимости произведенной продукции на 8,91%, в частности относительным перерасходом по материальным затратам. Кроме того, увеличение расходов от прочей деятельности привело к снижению прибыли до налогообложения на 583 124 тыс. руб.

Результаты хозяйственно-финансовой деятельности оказывают непосредственное влияние на финансовое состояние организации, следовательно, следующим этапом анализа является изучение деловой активности организации ОАО «Красцветмет». Результаты систематизированы в таблице 3.5

По результатам проведенного анализа, сделаны выводы о том, что в ОАО «Красцветмет» наблюдается рост деловой активности, следовательно, эффективность использования хозяйственных и финансовых ресурсов увеличилась.

При этом, исходя из «золотого» правила экономики, сделаны выводы, которые говорят о факте «раздувания» валюты баланса:

ѕ несмотря на рост чистой прибыли, рентабельность продаж по чистой прибыли снизилась на 3,31%, что говорит об ухудшении конечного финансового результата;

ѕ предприятие снижает свой имущественный потенциал, так как при росте активов предприятия на 23,5%, их рентабельность в динамики снизилась на 0,34%;

Положительными факторами, повлиявшими на увеличение деловой активности ОАО «Красцветмет» являются ускорение оборачиваемости активов на 0,65 оборота и уменьшение времени обращения оборотных активов на 73,33 дня.

Таблица 3.5 - Анализ динамики основных показателей деловой активности организации ОАО «Красцветмет» за 2012-2013 гг.

Наименование показателя	Фактически за год	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
	2012	2013
А	1	2	3 (2-1)	4 (2:1*100)
1 Выручка от продаж, тыс. руб., ВР	16 453 603	31 711 308	15 257 705	192,7
2 Чистая прибыль, тыс. руб., ЧП	1 431 080	1 707 990	276 910	119,3
3 Средняя величина активов, тыс. руб., А	14 254 419	17 604 321,50	3 349 902,50	123,5
4 Средняя величина оборотных активов, тыс. руб., ОБА	10 647 253,50	14 061 684	3 414 430,50	132,1
5 Скорость обращения активов, об., СА (стр.1:стр.3)	1,15	1,80	0,65	156,5
6 Время обращения оборотных активов, дн., ВОБА (стр.4:стр.1*360)	232,96	159,63	-73,33	68,5
7 Рентабельность активов, %, RА (стр.2:стр.3*100)	10,04	9,70	-0,34	96,6
8 Рентабельность продаж по чистой прибыли, %, Rчп (стр.2:стр.1*100)	8,70	5,39	-3,31	62,0
9 Комплексный показатель деловой активности, %, КПда ((стр.5+стр.8):2)	Х	Х	Х	109,3

финансирование имущество экономический

Расчет экономических последствий изменения показателей деловой активности приведен в таблице 3.6

Исходя из таблицы 3.6, сделаны выводы, что за счет ускорения оборачиваемости активов и роста среднегодовой стоимости активов, выручка от продаж в ОАО «Красцветмет» выросла на 15 295 196,86 тыс. руб. и на 3 852 387,88 тыс. руб. соответственно. Также рост среднегодовой стоимости активов положительно повлиял и на чистую прибыль организации, вследствие чего она выросла на 336 330,21 тыс. руб. Наряду с этим снижение рентабельности активов привело к потерям чистой прибыли в размере 59 854,69 тыс. руб.

Снижение времени обращения оборотных активов привело к их относительной экономии в сумме 6 459 417,27 тыс. руб. (-73,33*31711308/360), это свидетельствует о повышении эффективности использования в отчетном периоде мобильной части имущества ОАО «Красцветмет».

Далее, в ходе экспресс-анализа результатов хозяйственно-финансовой деятельности и финансового состояния ОАО «Красцветмет» дана оценка динамики финансовых ресурсов организации, а также уровню ликвидности и его изменение за анализируемый период. Результаты данного анализа систематизированы в таблице 3.7.

Согласно данным таблицы 3.7, прирост финансовых ресурсов в отчетном году составил 53,9%, при этом дать положительную оценку динамике величины финансовых ресурсов ОАО «Красцветмет» дать нельзя, так как в ходе анализа деловой активности организации выявлен факт «раздувания» валюты баланса.

Характеризуя имущественное положение ОАО «Красцветмет», следует отметить, что рост имущества организации обусловлен увеличением оборотных активов на 76,8% при снижении внеоборотных активов на 3,6%. В связи с этим доля внеоборотных активов в стоимости имущества снизилась на 10,66% и на конец года составила 17,87%.

Таблица 3.6 - Расчет влияния показателей деловой активности на динамику выручки от продаж и чистой прибыли ОАО «Красцветмет» за 2012-2013 гг.

Наименование факторов и направление их изменения	Влияние на выручку от продаж	Влияние на чистую прибыль
	Методика расчета	Расчет	Величина, тыс. руб.	Методика расчета	Расчет	Величина, тыс. руб.
А	1	2	3	4	5	6
1 Рост среднегодовой стоимости активов	А*СА0	3349902,5*1,15	3852387,88	А*RА0/100	3349902,5*10,04/100	336330,21
2 Рост скорости обращения активов	СА*А1	0,65*17604321,5	11442808,98	Х	Х	Х
3 Снижение рентабельности активов	Х	Х	Х	RА*А1/100	-0,34*17604321,5/100	-59854,69
4 Итого влияние	ВР(А)+ ВР (СА)	3852387,88+ 11442808,98	15295196,86	ЧП(А)+ ЧП(RА)	336330,21+(-59854,69)	276475,52

Таблица 3.7 - Анализ динамики и структуры финансовых ресурсов, имущества и уровня ликвидности ОАО «Красцветмет» за 2012-2013 гг.

Наименование показателя	На 31 декабря	Абсолютное отклонение по структуре, %	Темп роста, %
	2011 года	2012 года	2013 года	базисное	цепное	базисный	цепной
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
А	1	2	3	4	5	6	7 (6-2)	8 (6-4)	9 (5:1*100)	10 (5:3*100)
1 Финансовые ресурсы, всего в т.ч.	12439272	100,00	16069566	100,00	19139077	100,00	Х	Х	153,9	119,1
1.1 Собственный капитал	8864667	71,26	10055956	62,58	11524486	60,21	-11,05	-2,36	130,0	114,6
1.2 Долгосрочные обязательства	129353	1,04	3443625	21,43	160429	0,84	-0,20	-20,59	124,0	4,7
1.3 Краткосрочные обязательства, из них	3445252	27,70	2569985	15,99	7454162	38,95	11,25	22,95	216,4	290,0
1.3.1Кредиторская задолженность	435746	12,65	497305	19,35	280774	3,77	-8,88	-15,58	64,4	56,5
2 Размещение финансовых ресурсов	12439272	100,00	16069566	100,00	19139077	100,00	Х	Х	153,9	119,1
2.1 Внеоборотные активы, из них	3549153	28,53	3665178	22,81	3420097	17,87	-10,66	-4,94	96,4	93,3
2.1.1 Основные средства	2594062	73,09	2745109	74,90	3097641	90,57	17,48	15,67	119,4	112,8
2.2 Оборотные активы, из них	8890119	71,47	12404388	77,19	15718980	82,13	10,66	4,94	176,8	126,7
2.2.1 Материально-производственные запасы	6130863	68,96	7624908	61,47	9607606	61,12	-7,84	-0,35	156,7	126,0
2.2.2 Краткосрочная дебиторская задолженность	2013359	22,65	2653913	21,39	5640238	35,88	13,23	14,49	280,1	212,5
2.2.3 Наиболее ликвидные активы	745897	8,39	2125567	17,14	471136	3,00	-5,39	-14,14	63,2	22,2
2.2.4 Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
3 Коэффициент текущей ликвидности (стр.2.2:стр.1.3)	2,58	Х	4,83	Х	2,11	Х	-0,47	-2,72	81,8	43,7

Прирост оборотных активов произошел за счет увеличения практически всех составляющих. Рост материальных запасов на 56,7% на фоне более интенсивного роста выручки (92,7%) оценивается положительно, так как данная ситуация улучшает результаты хозяйственной деятельности организации.

Тем не менее, довольно значительная часть финансовых ресурсов была отвлечена в дебиторскую задолженность, которая в динамике увеличилась в 2,8 раза, при этом в организации в течение всего анализируемого периода присутствует просроченная дебиторская задолженность, основной удельный вес в которой приходится на расчеты с поставщиками и заказчиками. При оценке динамики оборотных активов были выявлены следующие негативные моменты:

ѕ по сравнению с базисным годом, наиболее ликвидные активы снизились в отчетном периоде на 36,8%;

ѕ удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности увеличился на 13,23%.

Структура финансирования активов заслуживает положительную оценку, так как в течение всего анализируемого периода наибольший удельный вес в стоимости имущества занимает собственный капитал. Структура данного капитала в ОАО «Красцветмет» признается рациональной, поскольку в ней преобладает накопленная часть, а внутри нее наибольший удельный вес занимает нераспределенная прибыль.

Структура заемного капитала ОАО «Красцветмет» представлена долгосрочными и краткосрочными обязательствами. При чем за отчетный период удельный вес долгосрочных обязательств снизился на 20,59% по сравнению с 2012 годом, произошло это вследствие того, что организация перевела долгосрочные заемные средства в краткосрочные. Это повлекло увеличение краткосрочных обязательств почти в 2,2 раза. Структура краткосрочных обязательств организации в анализируемом периоде нерациональна, так как наибольший удельный вес в ней занимают заемные средства, а в кредиторской задолженности присутствует просроченная. Темп роста краткосрочных обязательств опережает темп роста выручки, что говорит об экономически необоснованном увеличении задолженности и об ухудшении состояния расчетов с кредиторами, а менее интенсивный рост оборотных активов по сравнению с данными обязательствами свидетельствует об ухудшении ликвидности баланса (снижении коэффициента текущей ликвидности на 0,47).

Несмотря на снижение коэффициента текущей ликвидности, данный показатель остается выше оптимального значения (Ктл?1,5-2), а значит, следует рассчитать коэффициент утраты платежеспособности на три месяца по формуле:

финансирование имущество экономический

Ку_пл = (Ктл^кп+Пу:П*Ктл):2, (3.1)

где Ку_пл - коэффициент утраты платежеспособности;

Ктл^кп - коэффициент текущей ликвидности на конец периода;

Пу - период утраты платежеспособности;

П - число месяцев в анализируемом периоде;

Ктл - изменение коэффициента текущей ликвидности.

Ку_пл = (2,11+3:24*(-0,47)):2 = 1,03

Так как коэффициент утраты платежеспособности 1, значит в течение трех месяцев организация ОАО «Красцветмет» не утратит свою платежеспособность.

Обобщая результаты экспресс-анализа хозяйственно-финансовой деятельности ОАО «Красцветмет» и его финансового состояния сделаны следующие выводы:

1. В исследуемом периоде организация расширила масштабы хозяйственной деятельности, о чем свидетельствует рост выручки от продаж на 92,7%. При этом развитие осуществлялось преимущественно-интенсивным способом, что проявилось в повышении эффективности использования большинства хозяйственных ресурсов, кроме материальных ресурсов. Снижение материалоотдачи на 0,27 рублей привело к потерям выручки в сумме 7 592 061,15 тыс. руб. и относительному перерасходу средств, вложенных в материальные ресурсы в сумме 5 515 262,39 тыс. руб. Так же в ходе анализа выявлено отсутствие у сотрудников ОАО «Красцветмет» материальной заинтересованности, так как средняя заработная плата в отчетном периоде снизилась на 5,6%.

2. Конечным результатом финансовой деятельности ОАО «Красцветмет» анализируемый период явилась чистая прибыль, которая в динамике увеличилась на 19,3%, что в абсолютном выражении составило 276 910 тыс. руб. Но так как рентабельность продаж снизилась на 3,31% и составила за 2013 год 5,39% положительную оценку финансовым результатам дать нельзя. Кроме того о нерациональной структуре прибыли свидетельствует убыток от прочей деятельности как в прошлом так и в отчетном периоде, который в динамике увеличился на 250 155 тыс. руб. Помимо этого рост на 6,11% среднего уровня затрат на производство и продажу продукции обусловил потери прибыли в размере 1 937 560,92 тыс. руб. В качестве позитивного момента следует отметить рост на 11,45% удельного веса чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, что свидетельствует о более рациональном использовании прибыли до налогообложения в отчетном периоде.

3. Деловая активность ОАО «Красцветмет» за анализируемый период повысилась, что явилось следствием ускорения оборачиваемости активов на 0,65 оборота, что в свою очередь привело к улучшению результатов хозяйственной и финансовой деятельности, выручка выросла на 15 295 196,86 тыс. руб. Рост среднегодовой стоимости активов на 23,5% привел к увеличению чистой прибыли на 3 852 387,88 тыс. руб. Так же в анализируемом периоде повысилась эффективность использования мобильной части имущества, что выразилось в относительной экономии оборотных активов в сумме 6 459 417,27 тыс. руб. за счет снижения времени их обращения на 73,33 дня. Однако, исходя из того, что рентабельность продаж по чистой прибыли и рентабельность активов в динамике снизились на 3,31% и 0,34% соответственно, следует сказать о «раздувании» валюты баланса. При этом из-за снижения рентабельности активов организация потеряла 59 854,69 тыс. руб. чистой прибыли.

4. Финансовые ресурсы ОАО «Красцветмет» за отчетный период увеличились на 53,9% за счет преимущественного роста краткосрочных обязательств, что, как выяснилось в ходе анализа, экономически необоснованно, так как темп роста краткосрочных обязательств значительно превышает темп роста выручки. В структуре оборотных активов за анализируемый период почти в 2,8 раза увеличилась дебиторская задолженность, что ведет к дополнительному изъятию из оборота средств, снижает платежеспособность и вызывает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Наряду с этим организация имеет просроченную дебиторскую задолженность, которая в динамике увеличивается. Структура финансирования активов признана рациональной, так как наибольший удельный вес в ней приходится на собственный капитал, который в динамике увеличился на 30% за счет нераспределенной прибыли.

Для ликвидации негативных моментов, выявленных в процессе экспресс-анализа деятельности ОАО «Красцветмет», руководству организации необходимо предпринять следующие меры:

1. Повысить эффективность использования материальных ресурсов, тем самым снизить себестоимость продукции, для чего:

ѕ внедрить новую технику и технологию производства;

ѕ нормировать использование сырья и материалов;

ѕ сдавать ненужное оборудование и зданий в аренду;

ѕ вывести вспомогательные функции на аутсорсинг;

ѕ внедрить ускоренную амортизацию;

ѕ усовершенствовать организационную структуру организации и улучшить условия труда;

ѕ автоматизировать бизнес-процессы.

2. Повысить у сотрудников организации ОАО «Красцветмет» материальную заинтересованность в своем труде, для этого следует пересмотреть систему премирования в организации.

3. Устранить причины роста прочих расходов, для этого:

ѕ обеспечить соблюдение договорных отношений с контрагентами, что приведет к тому, что организация перестанет выплачивать штрафы, пени и неустойку за нарушение условий договора;

ѕ контролировать дебиторскую задолженность, не допуская истечения сроков исковой давности.

4. Улучшить структуру заемного капитала организации, для этого стоит уменьшить долю краткосрочных обязательств в пассиве организации (то есть взамен краткосрочных привлекать долгосрочные кредиты и займы).

5. Для более рационального размещения финансовых ресурсов в активах сократить уровень дебиторской задолженности, путем:

ѕ отбора потенциальных покупателей и четких условий оплаты в контрактах и договорах. Отбор контрагентов можно осуществлять по неформальным критериям: соблюдение покупателями платежной дисциплины при осуществлении прошлых сделок; прогнозные финансовые возможности покупателя после приобретения им необходимого объема вашего товара; уровень его нынешней платежеспособности и финансовой устойчивости; экономические и финансовые возможности контрагента;

ѕ продажи продукции с отсрочкой платежа только постоянным покупателям;

ѕ ранжирования сроков возникновения дебиторской задолженности, для того, чтобы отслеживать покупателей, нарушающих платежную дисциплину и облагать штрафом просроченные платежи;

ѕ контроля безнадежных долгов с целью создания резерва.

6. С целью обеспечения оперативного принятия мер по устранению возникающих в процессе деятельности проблем следует регулярно проводить анализ результатов хозяйственно-финансовой деятельности и финансового состояния в соответствии с методикой, апробированной в данной курсовой работе.

Представляется, что разработанные рекомендации позволят улучшить результаты хозяйственно-финансовой деятельности ОАО «Красцветмет» и повысить уровень его финансовой устойчивости.

4. Анализ структуры финансирования имущества

Основным признаком финансовой независимости организации является достаточный, для нормального финансирования своей деятельности, объем собственного капитала, следовательно, возникает необходимость для оценки структуры финансирования имущества. Результаты анализа структуры финансовых ресурсов ОАО «Красцветмет» в разрезе составляющих собственного капитала представлены в таблице 4.1

Таблица 4.1 - Анализ структуры финансирования имущества ОАО «Красцветмет» за 2012-2013 гг.

Наименование показателя	На 31 декабря	Базисное абсолютное отклонение
	2011 года	2012 года	2013 года
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удель ный вес, %
1 Финансовые ресурсы, всего в т. ч.	12439272	100,00	16069566	100,00	19139077	100,00	6699805	Х
1.1 Собственный капитал, из него	8864667	71,26	10055956	62,58	11524486	60,21	2659819	-11,05
1.1.1 Уставный капитал	101898	1,15	101898	1,01	101898	0,88	Х	-0,27
1.1.2 Переоценка внеоборотных активов	116062	1,31	113629	1,13	109843	0,95	-6219	-0,36
1.1.3 Добавочный капитал	189	-	-	-	-	-	-189	Х
1.1.4 Резервный капитал	15285	0,17	15285	0,15	15285	0,13	Х	-0,04
1.1.5 Нераспределенная прибыль	8631083	97,37	9825135	97,71	11297451	98,04	2666368	0,67
1.1.6 Доходы будущего периода	150	-	9	-	9	-	-141	Х

Данные проведенного анализа свидетельствуют об увеличении финансовых ресурсов в отчетном периоде на 6 699 805 тыс. руб. При этом структура их была рациональной, так как на протяжении всего анализируемого периода на долю собственного капитала приходится более 50% удельного веса. Структуре собственного капитала ОАО «Красцветмет» дана положительная оценка, так как наибольший удельный вес в ней занимает нераспределенная прибыль. В течение всего анализируемого периода удельный вес нераспределенной прибыли был более 97%, а к концу отчетного периода увеличился на 0,67% и составил 98,04%

Собственный капитал может использоваться организацией на формирование как внеоборотных, так и оборотных активов. Та часть собственного капитала, которая направлена на финансирование мобильной части имущества - оборотных активов называется собственными оборотными средствами, при этом, чем больше средств направленно на их формирование, тем выше рентабельность собственного капитала, при условии, что структура оборотных активов является рациональной. В таблице 4.2 приведен расчет величины собственных оборотных средств ОАО «Красцветмет».

Таблица 4.2 - Анализ динамики собственных оборотных средств ОАО «Красцветмет» за 2012-2013 гг.

Наименование показателя	На 31 декабря	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
	2011 года	2012 года	2013 года	базисное	цепное	базисный	цепной
А	1	2	3	4 (3-1)	5 (3-2)	6 (3:1*100)	7 (3:2*100)
1 Материально-производственные запасы, МПЗ	6130863	7624908	9607606	3476743	1982698	156,7	126,0
2 Собственный капитал, СК	8864667	10055956	11524486	2659819	1468530	130,0	114,6
3 Долгосрочные обязательства, ДО	129353	3443625	160429	31076	-3283196	124,0	4,7
4 Внеоборотные активы, ВНА	3549153	3665178	3420097	-129056	-245081	96,4	93,3
5 Собственные оборотные средства, СОС (стр.2+стр.3-стр.4)	5444867	9834403	8264818	281995	-1569585	151,8	84,0
6 Коэффициент маневренности собственного капитала, дцч (стр.5:стр.2)	0,61	0,98	0,72	0,11	-0,26	118,0	73,5

Причины, повлиявшие на изменение величины собственных оборотных средств, выявлены в ходе факторного анализа, результаты которого систематизированы в таблице 4.3.

Таблица 4.3 - Расчет влияния факторов на изменение собственных оборотных средств ОАО «Красцветмет» за 2012-2013 гг.

Факторы	На 31 декабря года, предшествующего предыдущему	Скорректированные значения	На 31 декабря отчетного года	Влияние факторов на изменение собственных оборотных средств
		СОС'	СОС''		Расчет	Величина, тыс. руб.
А	1	2	3	4	5	6
1 Собственный капитал	8864667	11524486	11524486	11524486	8104686-5444867	2659819
2 Долгосрочные обязательства	129353	129353	160429	160429	8135762-8104686	31076
3 Внеоборотные активы	3549153	3549153	3549153	3420097	8264818-8135762	129056
4 Собственные оборотные средства (стр.1+стр.2-стр.3)	5444867	8104686	8135762	8264818	8264818-5444867	2819951

Результаты проведенного анализа показали, что по сравнению с базисным периодом собственные оборотные средства выросли на 51,8%, а коэффициент маневренности на 18%, наибольший их рост наблюдался в 2012 году. Но в связи с тем, организация в отчетном периоде перевела, свои долгосрочные обязательства в краткосрочные займы, темп роста оборотных средств за 2013 году снизился на 16%, а, следовательно, и уровень маневренности собственного капитала уменьшился на 26,5%.

При этом на протяжении всего анализируемого периода коэффициент маневренности соответствует своему оптимальному значению (Кмск?0,2-0,8), а значит, организация является финансово-устойчивой.

Из таблицы 4.3 следует, что на изменение величины собственных оборотных средств повлияли все три фактора:

ѕ рост в ОАО «Красцветмет» собственного капитала на 30% позволил сформировать собственных средств на сумму 2 659 819 тыс. руб.;

ѕ рост долгосрочных обязательств на 24% увеличили их на 31 076 тыс. руб.;

ѕ за счет снижения внеоборотных активов на 3,6% удалось увеличить собственные оборотные средства на 129 056 тыс. руб.

5. Анализ финансовой устойчивости на основе абсолютных показателей

В ходе анализа финансовой устойчивости организации ОАО «Красцветмет» следует определить тип финансовой устойчивости, определяется он на базе сопоставления запасов и нормальных источников их финансирования. Результаты систематизированы в таблице 5.1

Исходя из таблицы 5.1, в организации ОАО «Красцветмет» за 2011год и 2013 год, был нормальный тип финансовой устойчивости, так как соблюдалось соотношении СОС<МПЗ<НИФЗ, то есть наряду с собственными источниками при финансировании материально-производственных запасов используются нормальные заемные источники. Оба источника за 2013 год по сравнению с базисным годом в динамике увеличили свои показатели, так собственные оборотные средства выросли на 51,8%, краткосрочные кредиты и займы увеличились в 2,5 раза, а кредиторская задолженность на 94,8%.