Фінансова діагностика ЗАТ "Сіверянка"

4

Зміст

Вступ

Вихідні дані

1. Фінансова діагностика підприємства

1.1 Дослідження даних фінансової звітності

1.1.1 Аналіз руху грошових коштів

1.2 Горизонтальний і вертикальний аналіз

1.3 Аналіз фінансових коефіцієнтів діяльності підприємств

2. Аналіз і оцінка потреби підприємства в капіталі

2.1 Визначення потреби в капіталі в рамках фінансової, операційної та інвестиційної діяльності

2.2 Потреба в капіталі для фінансування основних засобів і нематеріальних активів

2.3 Потреба в капіталі для фінансування оборотних активів

3. . Оцінка вартості капіталу підприємства

Висновки

Список використаної літератури

Вступ

Оцінка фінансового і майнового стану підприємства має на меті виявлення сильних і слабких сторін в діяльності суб'єкта господарювання.

Діяльність будь-якого підприємства складається з трьох основних складових:

- основна діяльність включає надходження і використання коштів, що забезпечують виконання основних виробничо-комерційних функцій;

- інвестиційна діяльність включає надходження і використання коштів, пов'язаних із придбанням, продажем довгострокових активів і доходів від інвестицій;

- фінансова діяльність включає надходження коштів у результаті одержання кредитів або емісії акцій, а також відтоки, пов'язані з погашенням заборгованості по раніше отриманих кредитах і виплатою дивідендів.

Метою даної курсової роботи є аналіз структури всіх видів діяльності підприємства, проведення горизонтального і вертикального аналізу, що дозволяє оцінити за рахунок чого саме відбулися зміни в фінансовій звітності підприємства. Аналіз фінансових коефіцієнтів підприємства дозволить узагальнити отриману інформацію.

Завданням даної роботи є:

- дослідження фінансової діяльності суб'єкта господарювання;

- виявлення його переваг і недоліків;

- зробити оцінку власного капіталу;

- провести детальну оцінку потреби підприємства в капіталі;

- запропонувати шляхи покращення фінансового стану підприємства.

Об'єктом даної курсової роботи є діяльність такого суб'єкта господарювання як - закрите акціонерне товариство «Сіверянка», а саме його річна фінансова звітність. (Форма №1, №2, №3, №4).

	Коди
		Дата	01.01.2008
Підприємство	Закрите акцiонерне товариство "Виробничо-торгова фiрма "Сiверянка"	за ЄДРПОУ	00310143
Територія		за КОАТУУ	7410136300
Форма власності	ПРИВАТНА ВЛАСНIСТЬ	за КФВ	10
Орган державного управління	АКЦІОНЕРНІ ТОВАРИСТВА ВІДКРИТОГО ТИПУ,СТВОРЕНІ НА	за СПОДУ	6024
Галузь	ВИРОБНИЦТВО ШВЕЙНИХ ВИРОБIВ (КРIМ ПОШИТТЯ НА ЗАМОВЛЕННЯ НАСЕЛЕННЯ)	за ЗКГНГ	17210
Вид економічної діяльності	Виробництво робочого одягу	за КВЕД	18.21.0
Одиниця виміру:	тис. грн.	Контрольна сума
Адреса:	Україна Чернігівська Чернiгiвський 14020 м.Чернiгiв Малиновського, 36

Баланс на 31.12.2007
Актив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
- залишкова вартість	010	127.2	102.8
- первісна вартість	011	286	286
- накопичена амортизація	012	( 158.8 )	( 183.2 )
Незавершене будівництво	020	416.9	420.9
Основні засоби:
- залишкова вартість	030
- первісна вартість	031
- знос	032	( )	( )
Довгострокові біологічні активи:
- справедлива (залишкова) вартість	035	0	0
- первісна вартість	036	0	0
- накопичена амортизація	037	( 0 )	( 0 )
Довгострокові фінансові інвестиції:
- які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	040	85.6	65.3
- інші фінансові інвестиції	045	207.2	207.2
Довгострокова дебіторська заборгованість	050	0	0
Відстрочені податкові активи	060	0	0
Інші необоротні активи	070	0	0
Усього за розділом I	080	9608.9	8166.1
II. Оборотні активи
Виробничі запаси	100	3466.1	2468.5
Поточні біологічні активи	110	0	0
Незавершене виробництво	120	227.2	70.9
Готова продукція	130	518	1306.8
Товари	140	6.3	5.7
Векселі одержані	150	0	0
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
- чиста реалізаційна вартість	160	3475.3	1927.4
- первісна вартість	161	3632.5	2063.2
- резерв сумнівних боргів	162	( 157.2 )	( 135.8 )
Дебіторська заборгованість за рахунками:
- за бюджетом	170	3	0.1
- за виданими авансами	180	26.2	28
- з нарахованих доходів	190	0	0
- із внутрішніх розрахунків	200	79.5	91.9
Інша поточна дебіторська заборгованість	210	135.5	105.7
Поточні фінансові інвестиції	220	0	0
Грошові кошти та їх еквіваленти:
- в національній валюті	230	1.8	1.7
- в іноземній валюті	240	0	0
Інші оборотні активи	250	38.6	46.4
Усього за розділом II	260
III. Витрати майбутніх періодів	270	5	16.2
Баланс	280

Пасив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Власний капітал
Статутний капітал	300	1326.8	1326.8
Пайовий капітал	310	0	0
Додатковий вкладений капітал	320	0	0
Інший додатковий капітал	330	6584.3	5606.8
Резервний капітал	340	334.8	334.8
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	292.5	-1364.3
Неоплачений капітал	360	( 0 )	( 0 )
Вилучений капітал	370	( 0 )	( 0 )
Усього за розділом I	380	8538.4	5904.1
II. Забезпечення наступних виплат та платежів
Забезпечення виплат персоналу	400	172.7	86.6
Інші забезпечення	410	0	0
Сума страхових резервів	415	0	0
Сума часток перестраховиків у страхових резервах	416	0	0
Цільове фінансування	420	3.9	3.2
Усього за розділом II	430	176.6	89.8
ІІІ. Довгострокові зобов'язання
Довгострокові кредити банків	440	0	0
Інші довгострокові фінансові зобов'язання	450	174.4	130.9
Відстрочені податкові зобов'язання	460	468.5	590.5
Інші довгострокові зобов'язання	470	0	0
Усього за розділом III	480	642.9	721.4
ІV. Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити банків	500	1228.2	1786.9
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями	510	0	0
Векселі видані	520	2665.3	2531
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	2855.3	1135.9
Поточні зобов'язання за розрахунками:
- з одержаних авансів	540	31.8	689.5
- з бюджетом	550	141.2	156.4
- з позабюджетних платежів	560	0	0
- зі страхування	570	106.9	139.1
- з оплати праці	580	266.1	325.8
- з учасниками	590	662.5	618
- із внутрішніх розрахунків	600	0	0
Інші поточні зобов'язання	610	276.2	137.5
Усього за розділом IV	620
V. Доходи майбутніх періодів	630	0	0
Баланс	640

Звіт про фінансові результати за 2007 рік
I. ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ
Стаття	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	010
Податок на додану вартість	015	( 1553.9 )	( 1416.6 )
Акцизний збір	020	( 0 )	( 0 )
	025	( 0 )	( 0 )
Інші вирахування з доходу	030	( 231.3 )	( 866.8 )
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	035
Собівартість реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	040	( 8259.1 )	( 7593 )
Валовий прибуток:
- прибуток	050	1488.8	499.2
- збиток	055	( 0 )	( 0 )
Інші операційні доходи	060	10959.6	7147.6
Адміністративні витрати	070	( 1638 )	( 1411.7 )
Витрати на збут	080	( 213.7 )	( 467.3 )
Інші операційні витрати	090	( 11680.8 )	( 6031.5 )
Фінансові результати від операційної діяльності:
- прибуток	100	0	0
- збиток	105	( 1084.1 )	( 263.7 )
Доход від участі в капіталі	110	0	0
Інші фінансові доходи	120	4663.8	0.5
Інші доходи	130	26.6	1.4
Фінансові витрати	140	( 5082.2 )	( 1178.4 )
Втрати від участі в капіталі	150	( 20.3 )	( 57 )
Інші витрати	160	( 27.8 )	( 1.5 )
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:
- прибуток	170	0	0
- збиток	175	( 1524 )	( 1498.7 )
Податок на прибуток від звичайної діяльності	180	( 132.8 )	( 24.8 )
Дохід з податку на прибуток від звичайної діяльності	185	0	0
Фінансові результати від звичайної діяльності:
- прибуток	190
- збиток	195	( )	( )
Надзвичайні:
- доходи	200	0	0
- витрати	205	( 0 )	( 0 )
Податки з надзвичайного прибутку	210	( 0 )	( 0 )
Чистий:
- прибуток	220
- збиток	225	( )	( )

II. ЕЛЕМЕНТИ ОПЕРАЦІЙНИХ ВИТРАТ
Найменування показника	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Матеріальні затрати	230	3959.5	4066.6
Витрати на оплату праці	240	4569.3	3803.3
Відрахування на соціальні заходи	250	1736.3	1443.8
Амортизація	260	621.3	691.7
Інші операційни витрати	270	1905.1	1976.1
Разом	280	12791.5	11981.5

III. РОЗРАХУНОК ПОКАЗНИКІВ ПРИБУТКОВОСТІ АКЦІЙ
Назва статті	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Середньорічна кількість простих акцій	300	368544	368544
Скоригована середньорічна кількість простих акцій	310	368544	368544
Чистий прибуток, (збиток) на одну просту акцію	320	0.001	0.001
Скоригований чистий прибуток, (збиток) на одну просту акцію	330	0.001	0.001
Дивіденди на одну просту акцію	340	0	0

Звіт про рух грошових коштів за 2007 рік
Стаття	Код рядка	За звітний період	За попередній період
		Надходження	Видаток	Надходження	Видаток
1	2	3	4	5	6
I. Рух коштів у результаті операційної діяльності
Прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування	010	0	1524	0	1498.7
Коригування на:
- амортизацію необоротних активів	020	621.3	X	691.7	X
- збільшення (зменшення) забезпечень	030	0	86.8	11.7	0
- збиток (прибуток) від нереалізованих курсових різниць	040	0	0	0	0.1
- збиток (прибуток) від неопераційної діяльності	050	0	4642.3	56.6	0
Витрати на сплату відсотків	060	5082.2	X	1178.4	X
Прибуток (збиток) від операційної діяльності до зміни в чистих оборотних активах	070	0	549.6	439.6	0
Зменшення (збільшення):
- оборотних активів	080	1938.1	0	0	1174.8
- витрат майбутніх періодів	090	0	11.2	0	1.1
Збільшення (зменшення):
- поточних зобов'язань	100	0	1251.2	1487.9	0
- доходів майбутніх періодів	110	0	0	0	0
Грошові кошти від операційної діяльності	120	126.1	0	751.6	0
Сплачені:
- відсотки	130	X	5061.8	X	1161.3
- податки на прибуток	140	X	12.9	X	119.8
Чистий рух коштів до надзвичайних подій	150	0	4948.6	0	529.5
Рух коштів від надзвичайних подій	160	0	0	0	0
Чистий рух коштів від операційної діяльності	170	0	4948.6	0	529.5

II. Рух коштів у результаті інвестиційної діяльності
Реалізація:
- фінансових інвестицій	180	0	X	0	X
- необоротних активів	190	31.9	X	1	X
- майнових комплексів	200	0	0	0	0
Отримані:
- відсотки	210	4663.8	X	0.5	X
- дивіденди	220	0	X	0
Інші надходження	230	0	X	0	X
Придбання:
- фінансових інвестицій	240	X	0	X	0
- необоротних активів	250	X	217.9	X	354.1
- майнових комплексів	260	X	0	X	0
Інші платежі	270	X	43.5	X	0
Чистий рух коштів до надзвичайних подій	280	4434.3	0	0	352.6
Рух коштів від надзвичайних подій	290	0	0	0	0
Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності	300	4434.3	0	0	352.6
III. Рух коштів у результаті фінансової діяльності
Надходження власного капіталу	310	0	X	0	X
Отримані позики	320	11258.4	X	7838.3	X
Інші надходження	330	0	X	0	X
Погашення позик	340	X	10699.7	X	6761.3
Сплачені дивіденди	350	X	44.5	X	198.3
Інші платежі	360	X	0	X	0
Чистий рух коштів до надзвичайних подій	370	514.2	0	878.7	0
Рух коштів від надзвичайних подій	380	0	0	0	0
Чистий рух коштів від фінансової діяльності	390	514.2	0	878.7	0
Чистий рух коштів за звітній період	400	0	0.1	0	3.4
Залишок коштів на початок року	410	1.8	X	5.1	X
Вплив зміни валютних курсів на залишок коштів	420	0	0	0.1	0
Залишок коштів на кінець року	430	1.7	X	1.8	X
Звіт про власний капітал за 2007 рік

Стаття	Код	Статутний капітал	Пайовий капітал	Додатковий вкладений капітал	Інший додатковий капітал	Резервний капітал	Нерозподілений прибуток	Неоплачений капітал	Вилучений капітал	Разом
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Залишок на початок року	010	1326.8	0	0	6584.3	334.8	292.5	0	0	8538.4
Коригування:
Зміна облікової політики	020	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Виправлення помилок	030	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Інші зміни	040	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Скоригований залишок на початок року	050	1326.8	0	0	6584.3	334.8	292.5	0	0	8538.4
Переоцінка активів:
Дооцінка основних засобів	060	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Уцінка основних засобів	070	( 0 )	( 0 )	( 0 )	( -977.5 )	( 0 )	( 0 )	( 0 )	( 0 )	( -977.5 )
Дооцінка незавершеного будівництва	080	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Уцінка незавершеного будівництва	090	( 0 )	( 0 )	( 0 )	( 0 )	( 0 )	( 0 )	( 0 )	( 0 )	( 0 )
Дооцінка нематеріальних активів	100	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Уцінка нематеріальних активів	110	( 0 )	( 0 )	( 0 )	( 0 )	( 0 )	( 0 )	( 0 )	( 0 )	( 0 )
	120	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Чистий прибуток (збиток) за звітний період	130	0	0	0	0	0	-1656.8	0	0	-1656.8
Розподіл прибутку:
Виплати власникам (дивіденди)	140	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Спрямування прибутку до статутного капіталу	150	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Відрахування до резервного капіталу	160	0	0	0	0	0	0	0	0	0
	170	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Внески учасників:
Внески до капіталу	180	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Погашення заборгованості з капіталу	190	0	0	0	0	0	0	0	0	0
	200	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Вилучення капіталу:
Викуп акцій (часток)	210	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Перепродаж викуплених акцій (часток)	220	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Анулювання викуплений акцій (часток)	230	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Вилучення частки в капіталі	240	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Зменшення номінальної вартості акцій	250	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Інші зміни в капіталі:
Списання невідшкодованих збитків	260	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Безкоштовно отримані активи	270	0	0	0	0	0	0	0	0	0
	280	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Разом змін в капіталі	290	0	0	0	-977.5	0	-1656.8	0	0	-2634.3
Залишок на кінець року	300	1326.8	0	0	5606.8	334.8	-1364.3	0	0	5904.1

Примітки до річної фінансової звітності за 2007 рік
I. Нематеріальні активи

Групи нематеріальних активів	Код рядка	Залишок на початок року	Надійшло за рік	Переоцінка (дооцінка +, уцінка -)	Вибуло за рік	Нараховано амортизації за рік	Втрати від зменшення корисності за рік	Інші зміни за рік	Залишок на кінець року
		первісна (пероцінена) вартість	накопичена амортизація		первісної (переоціненої вартості)	накопиченої амортизації	первісна (пероцінена) вартість	накопичена амортизація			первісної (переоціненої вартості)	накопиченої амортизації	первісна (пероцінена) вартість	накопичена амортизація
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15
Права користування природними ресурсами	010	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Права користування майном	020	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Права на знаки для товарів і послуг	030	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Права на об'єкти промислової властивості	040	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Авторські та суміжні з ними права	050	286	158.8	0	0	0	0	0	24.4	0	0	0	286	183.2
	060	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Інші нематеріальні активи	070	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Разом	080	286	158.8	0	0	0	0	0	24.4	0	0	0	286	183.2
II. Основні засоби

Групи основних засобів	Код рядка	Залишок на початок року	Надійшло за рік	Переоцінка (дооцінка +, уцінка -)	Вибуло за рік	Нараховано амортизації за рік	Втрати від зменшення корисності за рік	Інші зміни за рік	Залишок на кінець року	у тому числі
										одержані за фінансовою орендою	передані в оперативну оренду
		первісна (пероцінена) вартість	знос		первісної (переоціненої вартості)	зносу	первісна (пероцінена) вартість	знос			первісної (переоціненої вартості)	зносу	первісна (пероцінена) вартість	знос	первісна (пероцінена) вартість	знос	первісна (пероцінена) вартість	знос
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16	17	18	19
Земельні ділянки	100	96.1	0	113.9	0	0	0	0	0	0	0	0	210	0	0	0	0	0
Капітальні витрати на поліпшення земель	110	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Будинки, споруди та передавальні пристрої	120	13050.6	5759.1	10.4	0	0	1708.4	710.8	324.3	0	0	0	11352.6	5372.6	0	0	269.2	159.5
Машини та обладнання	130	3711.2	2455.8	5.5	0	0	9.2	8.4	218	0	0	0	3707.5	2665.4	0	0	13.9	10.6
Транспортні засоби	140	792.6	698.8	58.1	0	0	120.1	113.2	38.6	0	0	0	730.6	624.2	0	0	0	0
Інструменти, прилади, інвентар (меблі)	150	186	154.9	3.6	0	0	0.3	0.3	6.5	0	0	0	189.3	161.1	0	0	5.3	3.6
Робоча і продуктивна худоба	160	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Багаторічні насадження	170	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Інші основні засоби	180	4.3	0.4	0	0	0	0	0	0.7	0	0	0	4.3	1.1	0	0	0	0
Бібліотечні фонди	190	0.7	0.5	0	0	0	0	0	0.2	0	0	0	0.7	0.7	0	0	0	0
Малоцінні необоротні матеріальні активи	200	114.1	114.1	8.6	0	0	18.3	18.3	8.6	0	0	0	104.4	104.4	0	0	0	0
Тимчасові (нетитульні) споруди	210	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Природні ресурси	220	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Інвентарна тара	230	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Предмети прокату	240	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Інші необоротні матеріальні активи	250	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Разом	260	17955.6	9183.6	200.1	0	0	1856.3	851	596.9	0	0	0	16299.4	8929.5	0	0	288.4	173.7
III. Капітальні інвестиції
Найменування показника	Код рядка	За рік	На кінець року
1	2	3	4
Капітальне будівництво	280	5.3	418.7
Придбання (виготовлення) основних засобів	290	191.5	2.2
Придбання (виготовлення) інших необоротних матеріальних засобів	300	7.3	0
Придбання (створення) нематеріальних активів	310	0	0
Формування основного стада	320	0	0
Інші	330	0	0
Разом	340	204.1	420.9

IV. Фінансові інвестиції
Найменування показника	Код рядка	За рік	На кінець року
			довгострокові	поточні
1	2	3	4	5
А. Фінансові інвестиції за методом участі в капіталі в: асоційовані підприємства	350	0	0	0
дочірні підприємства	360	0	65.3	0
спільну діяльність	370	0	0	0
Б. Інші фінансові інвестиції в: частки і паї у статутному капіталі інших підприємств	380	0	0	0
акції	390	0	207.2	0
облігації	400	0	0	0
інші	410	0	0	0
Разом (розд. А + розд. Б)	420	0	272.5	0

V. Доходи і витрати
Найменування показника	Код рядка	Доходи	Витрати
1	2	3	4
А. Інші операційні доходи і витрати Операційна оренда активів	440	0	0
Операційна курсова різниця	450	11.5	5.4
Реалізація інших оборотних активів	460	7406.9	7337.9
Штрафи, пені, неустойки	470	0	300
Утримання об'єктів житлово-комунального соціально-культурного призначення	480	642.5	739.9
Інші операційні доходи і витрати	490	2898.7	3297.6
у тому числі: відрахування до резерву сумнівних боргів	491	X	50.5
непродуктивні витрати і втрати	492	X	0
Б. Доходи і втрати від участі в капіталі за інвестиціями в: асоційовані підприємства	500	0	0
дочірні підприємства	510	0	20.3
спільну діяльність	520	0	0
В. Інші фінансові доходи і витрати Дивіденди	530	0	X
Проценти	540	X	5082.2
Фінансова оренда активів	550	0	0
Інші фінансові доходи і витрати	560	4663.8	0
Г. Інші доходи та витрати Реалізація фінансових інвестицій	570	0	0
Реалізація необоротних активів	580	26.6	26.4
Реалізація майнових комплексів	590	0	0
Неопераційна курсова різниця	600	0	0
Безоплатно одержані активи	610	0	X
Списання необоротних активів	620	X	1.4
Інші доходи і витрати	630	0	0

VI. Грошові кошти
Найменування показника	Код рядка	На кінець року
1	2	3
Каса	640	0.5
Поточний рахунок у банку	650	0.1
Інші рахунки в банку (акредитиви, чекові книжки)	660	1.1
Грошові кошти в дорозі	670	0
Еквіваленти грошових коштів	680	0
Разом	690	1.7

VII. Забезпечення і резерви
Види забезпечень і резервів	Код рядка	Залишок на початок року	Збільшення за звітний рік	Використано у звітному році	Сторновано використану суму у звітному році	Сума очікуваного відшкодування витрат іншою стороною, що врахована при оцінці забезпечення	Залишок на кінець року
			нараховано (створено)	додаткові відрахування
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Забезпечення на виплату відпусток працівникам	710	172.7	244.5	0	330.6	0	0	86.6
Забезпечення наступних витрат на додаткове пенсійне забезпечення	720	0	0	0	0	0	0	0
Забезпечення наступних витрат на виконання гарантійних зобов'язань	730	0	0	0	0	0	0	0
Забезпечення наступних витрат на реструктуризацію	740	0	0	0	0	0	0	0
Забезпечення наступних витрат на виконання зобов'язань щодо обтяжливих контрактів	750	0	0	0	0	0	0	0
	760	0	0	0	0	0	0	0
	770	0	0	0	0	0	0	0
Резерв сумнівних боргів	775	157.2	50.5	0	71.9	0	0	135.8
Разом	780	329.9	295	0	402.5	0	0	222.4

VIII. Запаси
Найменування показника	Код рядка	Балансова вартість на кінець року	Переоцінка за рік
			збільшення чистої вартості реалізації	уцінка
1	2	3	4	5
Сировина і матеріали	800	2320.2	0	0
Купівельні напівфабрикати та комплектуючі вироби	810	0	0	0
Паливо	820	2.5	0	0
Тара і тарні матеріали	830	6.3	0	0
Будівельні матеріали	840	12.8	0	0
Запасні частини	850	90.9	0	0
Матеріали сільськогосподарського призначення	860	0	0	0
Тварини на вирощування та відгодівлі	870	0	0	0
Малоцінні та швидкозношувані предмети	880	35.8	0	0
Незавершене виробництво	890	70.9	0	0
Готова продукція	900	1306.8	0	0
Товари	910	5.7	0	0
Разом	920	3851.9	0	0

IX. Дебіторська заборгованість
Найменування показника	Код рядка	Всього на кінець року	у т.ч. за строками не погашення
			до 3 місяців	від 3 до 6 місяців	від 6 до 12 місяців
1	2	3	4	5	6
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги	940	2063.2	383.4	91.5	1588.3
Інша поточна дебіторська заборгованість	950	105.7	62.5	13.7	29.5

X. Нестачі і втрати від псування цінностей
Найменування показника	Код рядка	Сума
1	2	3
Виявлено (списано) за рік нестач і втрат	960	0
Визнано заборгованістю винних осіб у звітному році	970	0
Сума нестач і втрат, остаточне рішення щодо винуватців за якими на кінець року не прийнято (позабалансовий рахунок 072)	980	0

XI. Будівельні контракти
Найменування показника	Код рядка	Сума
1	2	3
Дохід за будівельними контрактами за звітний рік	1110	0
Заборгованість на кінець звітного року:
- валова замовників	1120	0
- валова замовникам	1130	0
- з авансів отриманих	1140	0
Сума затриманих коштів на кінець року	1150	0
Вартість виконаних субпідрядниками робіт за незавершеними будівельними контрактами	1160	0

XII. Податок на прибуток
Найменування показника	Код рядка	Сума
1	2	3
Поточний податок на прибуток	1210	10.8
Відстрочені податкові активи:
- на початок звітного року	1220	0
- на кінець звітного року	1225	0
Відстрочені податкові зобов'язання:
- на початок звітного року	1230	468.5
- на кінець звітного року	1235	590.5
Включено до Звіту про фінансові результати - усього	1240	132.8
у тому числі:
- поточний податок на прибуток	1241	10.8
- зменшення (збільшення) відстрочених податкових активів	1242	0
- збільшення (зменшення) відстрочених податкових зобов'язань	1243	122
Відображено у складі власного капіталу - усього	1250	0
у тому числі:
- поточний податок на прибуток	1251	0
- зменшення (збільшення) відстрочених податкових активів	1252	0
- збільшення (зменшення) відстрочених податкових зобов'язань	1253	0

XIII. Використання амортизаційних відрахувань
Найменування показника	Код рядка	Сума
1	2	3
Нараховано за звітний рік	1300	621.3
Використано за рік - усього	1310	204.1
в тому числі на:
- будівництво об'єктів	1311	5.3
- придбання (виготовлення) та поліпшення основних засобів	1312	191.5
- з них машини та обладнання	1313	77.6
- придбання (створення) нематеріальних активів	1314	0
- погашення отриманих на капітальні інвестиції позик	1315	0
	1316	7.3
	1317	0

1. Фінансова діагностика підприємства

1.1 Дослідження даних фінансової звітності

Для даної курсової роботи я взяла фінансову звітність закритого акціонерного товариства «Сіверянка».

Основною метою дiяльностi ЗАТ «Сіверянка» є виробництво робочого одягу, виробництво верхнього одягу, оптова торгівля одягом, навіть спортивним.

Директор - Лавренюк Олександр Федорович. Закрите акціонерне товариство "Виробничо-торгова фірма "Сіверянка" є багатопрофільним комплексом, що поєднав в собі розробку та випуск одягу ( пальта, півпальта жіночі; плащі жіночі; костюми жіночі; сукні жіночі; брюки жіночі; спідниці жіночі; блузи жіночі; пальта чоловічі; піджаки чоловічі; плащі чоловічі; костюми чоловічі; брюки чоловічі; сорочки чоловічі), виробництво прогумованих тканин та виробів з них (човни надувні (2; 3 місця); вироби з прогумованих тканин власного виробництва (костюми рибалки, шахтаря, комбінезони з гумовими чоботями, інше)), широку торговельну мережу, цілий ряд допоміжних служб та цехів.

Фірма "Сіверянка" створена в 1987 році на базі Чернігівської фабрики гумотехнічних виробів, яка на той час випускала два види спеціального одягу - плащ-накидки та плащі хімзахисту для військових.

Зараз же щомісяця бюро конструювання та моделювання одягу представляє на розгляд художньої ради більше 30 нових моделей різноманітного одягу, а взагалі їх налічується понад 600. На фірмі створено центр розвитку моди "Лавіс", який професійно розробляє свою інтерпретацію сучасної моди. Ринкове виробництво на підприємстві складається з окремих міні-фабрик, які мають можливість випускати новий асортимент швейних виробів. Придбання устаткування таких фірм, як "Дюркопп-Адлер АГ"(Німеччина) і "Джукі" (Японія) дозволило автоматизувати цілий ряд основних та допоміжних операцій.

Сьогодні освоєно власне виробництво широкого асортименту прогумованих тканин, з яких випускається спеціальне обмундирування, тенти, намети та човни.

Крім того, на спеціальному обладнанні виготовляються допоміжні матеріали і комплектуючі вироби: гумові клеї, пластмасову і гумова фурнітура, які не поступаються світовим аналогам. Фірма пропонує не тільки готову продукцію, а й виконує індивідуальні замовлення по виготовленню та ремонту гумотехнічних виробів.

Споживачі: продукція продається в торговельній мережі України, в тому числі у фірмових магазинах м. Чернігова та 20 універмагах м. Києва. Конкурентами є пiдприємства України, якi здiйснюють аналогiчнi роботи.

Облiкова полiтика на пiдприємствi проводиться згiдно вимог чинного законодавства України.

Відповідно до наявної фінансової звітності по даному товаристві проведемо фінансову діагностику підприємства, а саме проаналізуємо операційну, інвестиційну і фінансову діяльність ЗАТ «Сіверянка».

1.1.1 Аналіз руху грошових коштів

Розрахуємо притоки та відтоки грошових коштів за кожним видом діяльності. Необхідна інформація міститься у формі 3 «Звіт про рух грошових коштів».

Зазвичай діяльність підприємства поділяють на:

- Основна діяльність - включає надходження і використання коштів, що забезпечують виконання основних виробничих і комерційних функцій.

- Інвестиційна діяльність - включає надходження і використання коштів, пов'язаних із придбанням, продажем довгострокових активів і доходів від інвестицій.

- Фінансова діяльність - включає надходження коштів у результаті одержання кредитів або емісії акцій, а також відтоки, пов'язані з погашенням заборгованості по раніше отриманих кредитах і виплатою дивідендів.

Розглянемо потоки грошових коштів за основною діяльністю.

Таблиця 1. - Потоки грошових коштів за основною діяльністю підприємства у 2007 році (тис.грн)

Притоки:	Відтоки:
Коригування на: амортизацію необоротних активів	621,3	Збиток від звичайної діяльності до оподаткування та від неопераційної діяльності	1524 +4642,3= 6166,3
Погашення дебіторської заборгованості	-	Зменшення забезпечень, збільшення витрат майбутніх періодів	86,8+11,2=98
Витрати на сплату відсотків	5082,2	Збільшення поточних зобов'язань	1251,2
		Відрахування в бюджет та позабюджетні фонди	12,9
Збільшення оборотних активів	1938,1	Виплата процентів за кредит	5061,8
Разом:	7641,6	Разом:	12590,2

Чистий рух грошових коштів від операційної діяльності складає: (7641,6 - 12590,2) = -4948,6 тис.грн.

Для того щоб більш детальніше проаналізувати даний показник візьмемо до уваги те, що чистий рух грошових коштів від операційної діяльності у 2006 році був вищим ніж у 2007 році і становив -529,5 тис.грн. У попередньому році ЗАТ «Сіверянка» отримало збиток від операційної діяльності, а у звітному - ще більший збиток. Зменшення виручки від реалізації, а потім і неотримання прибутку було викликано зменшенням обсягу реалізованих послуг.

На Cash-flow від операційної діяльності, а саме його зростання, у 2007 році дуже вплинуло збільшення поточних зобов'язань та сплачені відсотки. Таку ситуацію можна пояснити за допомогою того, що закупили нове обладнання (спостерігається збільшення оборотних активів). Для даного підприємства характерний низький рівень зношування обладнання і великий коефіцієнт оновлення основних засобів. Нові машини та обладнання позитивно впливають на конкурентоспроможність підприємства.

Таблиця 2.

Потоки грошових коштів по інвестиційній діяльності (тис.грн)

Притоки:	Відтоки:
Продаж основних засобів, необоротних активів	31,9	Придбання основних засобів, необоротних активів	217,9
Дивіденди, проценти від довгострокових фінансових вкладень	4663,8	Капітальні вкладення, інші платежі	43,5
Повернення інших фінансових вкладень	-	Довгострокові фінансові вкладення	-
Разом:	4695,7	Разом:	261,4

Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності складає:

(4695,7-261,4) = 4434,3 тис.грн.

Порівнюючи з минулим роком мали збиток від інвестиційної діяльності - 352,6 (тис.грн.). Проте, у 2007 році підприємство отримало прибуток в сумі 4434,3 (тис.грн.). Такий результат був досягнутий тим що, керівництво проводило активну інвестиційну діяльність (були куплені акції інших підприємств, і отримані дивіденди склали 4663,8).

В результаті того, що притоки більше ніж відтоки по інвестиційній діяльності, кількість грошових коштів на рахунку повинна збільшуватися, в результаті чого коефіцієнти ліквідності стають більшими.

Таблиця 3

Потоки грошових коштів по фінансовій діяльності (тис.грн)

Притоки:	Відтоки:
Короткострокові кредити й позики	11258,4	Повернення короткострокових кредитів й позик	10699,7
Довгострокові кредити й позики		Повернення довгострокових кредитів й позик
Надходження від емісії акцій		Виплата дивідендів	44,5
Цільове фінансування		Погашення векселів
Разом:	11258,4	Разом:	10744,2

Чистий рух коштів від фінансової діяльності складає:

(11258,4-10744,2) = 514,2 (тис.грн.)

Притоки грошових коштів по фінансовій діяльності у звітному році свідчать про, те що товариство протягом року залучало короткострокові кредити, але на кінець року воно змогло погасити більшу частину боргу. Така ситуація свідчить про те, що підприємство могло користуватися, наприклад, таким видом кредиту, як кредитна лінія.

Порахувавши притоки і відтоки по трьом видам діяльності можна сказати, що:

1. Оскільки операційна діяльність будь-якого підприємства є основним джерелом прибутку, то вона повинна забезпечувати грошовими коштами суб'єктів господарювання. Відтоки від основного виду діяльності перевищують притоки на 4948,6 тис.грн. Це безумовно негативний фактор. Тому доцільно буде проводити активну інвестиційну та фінансову політки.

2. Дуже часто при вдалому веденні справ підприємство прагне до розширення і модернізації виробничих можливостей. Загалом притоки по інвестиційній діяльності перевищують відтоки на 4434,3 тис.грн. У структурі цього показника значна частина припадає на купівлю основних засобів та нематеріальних активів, тобто підприємство прагне до розширення діяльності. Та вагома частина притоку по інвестиційній діяльності припадає на отримані дивіденди ( 4663,8 тис.грн.). Цей факт свідчить про те, що керівництво підприємства вдало проводить інвестиційну політику, та ефективно вклало кошти підприємства задля отримання прибутку.

3. Фінансова діяльність покликана підвищити грошові кошти в розпорядженні суб'єкта господарювання для фінансового забезпечення операційної та інвестиційної діяльності. Взагалі політика проведення фінансової діяльності підприємства має важливе значення для збереження самостійності, платоспроможності і конкурентності. Показники притоків перевищують показники відтоків на суму 514,2 тис. грн. Аналізуючи структуру потоків грошових коштів фінансової діяльності видно, що підприємство у звітному розі залучило короткостроковий кредит, але більшу частину його було повернено. Цей момент можна пояснити тим, що протягом року товариству негайно були потрібні кошти на проведення певних операцій (наприклад для розрахунків з постачальниками), а на рахунку підприємства такої суми кошті не було, тому було прийнято рішення про взяття кредиту. Але до кінця року підприємство знайшло можливість повернути більшу частину боргу. Тобто, можна стверджувати, що підприємство є ліквідним, платоспроможним, що підвищує авторитет ЗАТ «Сіверянка» в інвестиційній та фінансовій сферах.

Для більш детального аналізу руху грошових коштів розрахуємо чистий грошовий потік або Cash-flow.

Cash-flow являє собою рух грошових коштів в результаті діяльності суб'єкта господарювання. Величиною чистого грошового потоку буде сума чистих потоків по операційній, інвестиційній і фінансовій діяльності, котрі були розраховані вище.

Отже, сash-flow = 4434,3 - 4948,6 + 514,2 = - 0,1 (тис. грн).

Показники сash-flow, широко використовуються при оцінці фінансового стану підприємства та визначенні його кредитоспроможності.

Показники сash-flow, які розраховуються для фінансової діагностики підприємства:

1. Показник тривалості погашення заборгованості. Визначається шляхом ділення позичкового капіталу нетто (зменшеного на суму грошових коштів, їх еквівалентів, поточних фінансових інвестицій та чистої реалізаційної вартості поточної дебіторської заборгованості) на Cash-flow операційний.

(1.1.1)

ПЗТ = (14235,4 - 5904,1 - 1927,4 - 1,7) / (- 4948,6) = [- 1,294] = 1,294

Цей показник показує, що підприємству необхідно 1,294 року (за даного рівня операційного Cash-flow), щоб розрахуватися зі своїми боргами за рахунок результатів операційної діяльності. Оскільки тривалість погашення заборгованості становить 1,294 року, то це свідчить про нормальну ситуацію з погляду перспектив виконання підприємством своїх зобов'язань.

2. Показник оберненого пропорційний до тривалості погашення заборгованості. Цей показник визначається як відношення Cash-flow до заборгованості (нетто). Показує здатність підприємства розраховуватись зі своїми зобов'язаннями за рахунок грошових надходжень від операційної діяльності.

(1.1.2)

Так як даний показник становить -0,778, то це означає, що підприємство не може розраховуватись зі своїми зобов'язаннями за рахунок коштів, що надійшли від операційної діяльності.

3. Показник самофінансування інвестицій, %. Визначається шляхом ділення операційного Cash-flow на величину чистих інвестицій (сума приросту нематеріальних активів, основних засобів і довгострокових фінансових інвестицій). Показує частку інвестицій, профінансовану за рахунок внутрішні джерел. Чим вищий цей показник, тим менше підприємство вдалося до залучення зовнішніх фінансових ресурсів при фінансуванні інвестицій.

(1.1.3)

СІ = (- 4948,6) / ((102,8 - 127,2) + (7369,9 - 8772) + (65,3 - 85,6) + (207,2 - 207,2)) = 3,420*100% = 342%

Даний показник вказує на можливість підприємства до самофінансування, тому не потрібне залучення додаткових інвестицій. ВАТ «Сіверянка» навіть може фінансувати діяльність інших підприємств, вкладаючи кошти і отримуючи з них дивіденди.

4. Чиста Cash-flow- маржа, % - показує відношення Cash-flow (операційного) до обороту від реалізації продукції. Характеризує величину Cash-flow, яка припадає на одиницю обороту від реалізації. Показує скільки процентів виручки від реалізації залишається на підприємстві після здійснення всіх платежів у рамках операційної діяльності.

(1.1.4)

CFM = (- 4948,6) / (11533,1) *100% = - 42,908%

Найкраще для будь-якого підприємства коли даний показник є високим. Характеризуючи діяльність ЗАТ «Сіверянка» варто зазначити, що даний показник бажає бути кращим. Розрахунки показують, що даний показник після здійснення всіх платежів у рамках операційної діяльності не дозволяє підприємству розраховуватися з кредиторами і акціонерами (можливо, підприємству слід давати позички на закупку сировини, або здійснювати покупку з відстрочкою платежу у вексельній формі).

5. Показник відношення Cash-flow до власного капіталу. Показує чистий грошовий потік на одиницю власного капіталу.

(тис.грн) (1.1.5)

Чим вищий цей показник тим краще для підприємства.

Зробивши аналіз операційної, інвестиційної та фінансової діяльності ЗАТ «Сіверянка» вже можна зазначити про певні труднощі на підприємстві. Так наприклад, отримання збитку у звітному році було викликано за рахунок зменшення обсягів реалізованих виробів і робіт; взяті великі позикові кошти, виплачені високі проценти за кредит. А також були здійснені витрати на закупівлю нового обладнання. Проте є і позитивні сторони: активна інвестиційна політика підприємства (отримання значних дивідендів), та оновлення і модернізація обладнання. Більш детальний аналіз буде досягнутий в результаті розрахунку інших фінансових показників діяльності даного підприємства, розглянутих у розділі 1.2.

1.2 Горизонтальний та вертикальний аналіз

фінансової звітності

Для проведення горизонтального та вертикального аналізу фінансової звітності необхідно скласти порівняльний аналітичний баланс (таблиця4).

Такий аналіз дозволяє оцінити структуру капіталу, прослідкувати за рахунок чого відбулися зміни у структурі балансу підприємства.

Таблиця 4. - Порівняльний аналітичний баланс ЗАТ «Сіверянка»

Найменування статей	Код рядка	Базовий період	Звітний період	Зміни
		Абс.вел.,тис.грн	Відн. вел.,%	Абс.вел,тис.грн	Відн.вел,%	В абс. велич, тис.грн	В структурі,%	Темпи росту, %
Актив
1. Нематеріальні активи Нематеріальні активи: Залишкова вартість	010	127.2	0,72	102.8	0,72	-24,4	0	81
Незавершене будівництво	020	416.9	2,37	420.9	2,96	4	0,59	101
Основні засоби: Залишкова вартість	030	8772	49,87	7369,9	51,77	-1402,1	1,9	84
Довгострокові фінансові інвестиції які обліковуються за методом участі в капіталі ін. підпр.	040	85,6	0,49	65.3	0,46	-20,3	-0,03	76
Інші фінансові інвестиції	045	207,2	1,18	207.2	1,46	0	0,28	100
Усього за розділом 1	080	9608,9	54,63	8166.1	57,36	-1442,8	2,73	85
2. Оборотні активи Виробничі запаси	100	3466.1	19,71	2468.5	17,34	-997,6	-2,37	71
Незавершане виробництво	120	227.2	2,94	70.9	0,50	-156,3	-2,44	31
Готова продукція	130	518	2,94	1306.8	9,17	788,8	6,23	252
Товари	140	6.3	0,04	5,7	0,04	-0,6	0	90
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги	160	3475.3	19,76	1927.4	13,54	-1547,9	-6,22	55
Дебіторська заборгованість за рахунками з бюджетом	170	3	0,02	0,1	0	-2,9	-0,02	3
За виданими авансами	180	26.2	0,15	28	0,20	1,8	0,05	107
Дебіторська заборгованість із внутрішніх розрахунків	200	79.5	0,45	91,9	0,65	12,4	0,20	78
Інша поточна дебіторська заборгованість	210	135.5	0,77	105.7	0,74	-29,8	-0,03	78
Грошові кошти в національній валюті	230	1,8	0,01	1,7	0,01	-0,1	0	94
В іноземній валюті	240	0	0	0	0	0	0	0
Ін. оборотні активи	250	38,6	0,22	46.4	0,33	7,8	0,11	120
Усього за розділом2	260	7977,5	45,35	6053,1	42,52	-1924,4	-2,83	76
3. Витрати майбут. періодів	270	5	0,03	16,2	0,11	11,2	0,08	324
Баланс	280	17589,4	100	14235,4	100	-3354	0	81
Пасив
1. Власний капітал Статут. капітал	300	1326,8	7,54	1326,8	9,32	-	1,78	100
Інший додатковий капітал	330	6584,3	37,43	5606.8	39,39	-977,5	1,96	85
Резервний капітал	340	334,8	1,9	334.8	2,35	-	0,45	100
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	292,5	1,66	-1364.3	-9,58	-1656,8	-11,24	-466
Усього за розділом 1	380	8538,4	48,53	5904.1	41,47	-2634,3	-7,06	69
Забезпечення виплат персоналу	400	172,7	0,98	86.6	0,61	-86,1	-0,37	50
Цільове фінансування	420	3,9	0,02	3,2	0,02	-0,7	0	82
Усього за розділом 2	430	176,6	1,0	89.8	0,63	-86,8	-0,37	51
Ін. довгострокові фінансові зобов'язання	450	174,4	0,99	130.9	0,92	-43,5	-0,07	75
Відстрочені податкові зобов'язання	460	468,5	2,66	590.5	4,15	122	1,49	126
Усього за розділом 3	480	642,9	3,65	721.4	5,07	78,5	1,42	112
4. Поточні зобов'язання Короткострокові кредити банків	500	1228,2	6,98	1786.9	12,55	558,7	5,57	145
Векселі видані	520	2665,3	15,15	2531	17,78	-134,3	2,63	95
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	2855,3	16,2	1135.9	7,98	-1719,4	-8,22	40
Поточні зобов'язання за розрахунками:
З одержаних авансів	540	31,8	0,18	689.5	4,84	657,7	4,66	2168
З бюджетом	550	141,2	0,8	156.4	1,10	15,2	0,3	111
Зі страхування	570	106,9	0,61	139.1	0,98	32,2	0,37	130
З оплати праці	580	266,1	1,5	325.8	2,29	59,7	0,79	122
З учасниками	590	662,5	3,77	618	4,34	-44,5	0,57	93
Інші поточні зобов'язання	610	276,2	1,57	137,5	0,97	-138,7	-0,6	50
Усього за розділом 4	620	8233,5	46,76	7520,1	52,83	-713,4	6,1	91
Баланс	640	17589,4	100	14235,4	100	-3354	-	81

Бухгалтерський баланс - одне з найінформативніших джерел фінансово-економічного аналізу діяльності підприємства. Після складання порівняльного аналітичного балансу з'являються ряд важливих показників, які характеризують фінансово-майновий стан підприємства.

Взагалі актив балансу відображає загальну вартість майна підприємства. Насамперед, варто зазначити, що валюта балансу у звітному році порівняно з базовим зменшилась на суму 3354 тис. грн. або на 19%. Це безумовно негативне явище для фінансово-господарської діяльності підприємства, що могло бути викликане різноманітними як зовнішніми так і внутрішніми чинниками. Більш детально це можна проаналізувати за допомогою вивчення структури активу і пасиву балансу.

Актив балансу складається з трьох розділів. Перший розділ - це нематеріальні активи. В таблиці 4 дуже добре видно структуру цього розділу (де що збільшилось, або зменшилось). Підсумок за першим розділом у звітному періоді порівняно з попереднім зменшився на 1442,8 тис. грн. або на 15 %. Найбільші структурні зрушення відбулися у складі основних засобів, їх залишкова вартість поступово зменшується, що свідчить про старіння обладнання.

Так як частка необоротних активів перевищує 40%, то це свідчить про «важку» структуру активів, тобто про значні накладні витрати і високу чутливість до зміни виручки.

За допомогою даних форми 3 «Звіт про рух грошових коштів» можна сказати, що у звітному році товариство придбало необоротних активі на суму 217,9 тис. грн., натомість воно ж реалізувало необоротних активів - на 31,9 тис.грн.

Вартість оборотних активів дорівнює підсумку другого і третього розділу активу балансу. Варто зазначити, що дебіторська заборгованість із внутрішніх розрахунків у звітному періоді збільшилась, що знайшло відображення на зменшення грошових коштів на рахунках підприємства (рядок 230). Це факт є як позитивним (зросла кількість споживачів), так і негативним (кошти знаходяться не на рахунку підприємства). Щоб дебіторська заборгованість сплачувалась, слід вимагати, щоб покупці виплачували кошти згідно з договорами, а не прострочували платежі.

Великий вплив на фінансовий стан здійснює стан виробничих запасів. З метою нормального хода виробництва і збуту продукції запаси повинні бути оптимальними. Обсяг виробничих запасів в 2007 році (2468,5 тис. грн.) в порівнянні з 2006 роком (3466,1 тис. грн.) зменшився на 997,6 тис. грн. В той же час обіговість оборотного капіталу в 2007 році складала: 10375,6 / 7977,5= 1,3 а в 2006: 11533,1 / 6053,1= 1,9. Розрахувавши дані показники, можемо сказати, що нестача запасів негативно впливає на фінансовий стан підприємства, що може позначитися на зменшенні суми прибутку. Але ми за 2007 рік спостерігаємо збільшення суми прибутку (була проведена ефективна економія виробничих запасів та їх безвідходне використання).

Аналізуючи майновий стан підприємства, необхідно оцінити стан основних засобів, які використовуються. Для цього необхідно розрахувати такі показники:

- Коефіцієнт зношування основних засобів (Кзн.) - характеризує частку вартості основних засобів, яка була списана на витрати в попередніх періодах, в первісній вартості.

(1.2.1)

Відповідно до вихідних даних цей показник буде дорівнювати:

(1.2.2)

Кпр.=100-55=45%

Доповненням цього показника до 100% є коефіцієнт придатності основних засобів, що дорівнює 45 %. Дані показники хоч і є умовними, бо залежать від методу нарахування амортизації (методи нарахування амортизаціїї встановлюються державою), але вони свідчать про старіння обладнання і невисоку придатність основних засобів.

- Коефіцієнт поновлення основних засобів (Кпон.) - визначає частину нових основних засобів на кінець звітного періоду в складі сукупних основних засобів.

-

*100% (1.2.3)

Даний показник є низьким в порівнянні з коефіцієнтами вибуття і зношування основних засобів. При формування стратегії або плану розвитку підприємства варто звернути увагу на даний коефіцієнт, а також забезпечити його зростання у майбутньому, оскільки він визначає рівень модернізації підприємства.

- Коефіцієнт вибуття (Квиб.) - показує, яка частина основних засобів, з якими підприємство почало свою діяльність в звітному періоді, вибула з різних причин.

*100%= (1.2.4)

Дані два коефіцієнти характеризують основні засоби з огляду на їх вибуття або надходження на підприємство. Всі необхідні дані про основні засоби знаходяться в примітках до річної фінансової звітності. З огляду, на вище розраховані показники, варто зазначити, що коефіцієнт вибуття вищий за коефіцієнт оновлення, що свідчить про старіння виробничого обладнання та використання на підприємстві досить зас тарілої технології.

Дані пасиву балансу дозволяють визначити, які зміни відбулися у структурі власного і позичкового капіталу та скільки залучено у оборот підприємства довгострокових та короткострокових позик. Тобто, пасив показує звідки взялися кошти, спрямовані на формування майна підприємства (кошти на фінансування підприємства для здійснення операційної, інвестиційної та фінансової діяльностей.)

Перший розділ пасиву балансу - власний капітал у звітному періоді зменшився на суму 2634,3 тис.грн. Це стало результатом зменшення іншого додаткового капіталу та нерозподіленого прибутку.

У структурі балансу власний капітал займає менше 50%, що свідчить не про високу забезпеченість товариства власним капіталом, а позиковим. А це означає, що власні кошти не є основним джерелом формування активів балансу. Також можемо спостерігати тенденцію зменшення власного капіталу (7,06%). Цей факт свідчить про те, що з часом підприємство здійснює свою діяльність в основному за допомогою позикових коштів, що в подальшому негативно відзначиться на платоспроможності та ліквідності ЗАТ «Сіверянка». Це ми можемо спостерігати на прикладі короткострокових кредитів, тому що вони у звітному періоді збільшились (на 558,7 тис.грн).

Але поточні зобов'язання у звітному періоді зменшились у порівнянні з попереднім на суму 713,4 тис.грн, що є в принципі позитивним моментом для підприємства. Такий ефект був досягнутий погашенням кредиторської заборгованісті за товари, роботи, послуги (підприємством було виплачено 1719,4 тис.грн).

Варто зазначити, що така структура пасиву балансу, не дуже буде приваблювати інвесторів і кредиторів, так як частка власного капіталу є невисокою, за рахунок чого збільшується ризик інвестування або кредитування. Також якщо робити трендові моделі для даного підприємства інвестори та кредитори можуть спостерігати тенденцію до зміни власного капіталу (зменшення частки власного капіталу у балансі підприємства, а натомість формування коштів підприємства за допомогою позик). Цей процес є відлякующим фактором. Для більш детального аналізу розрахуємо значення фінансових коефіцієнтів.

1.3 Аналіз фінансових коефіцієнтів діяльності підприємства

Для більш детального аналізу фінансово-господарської діяльності підприємства розраховуються ряд економічних показників за різними напрямками.

Операційний аналіз

Даний аналіз дозволяє нам дізнатися наскільки ефективно працює ЗАТ «Сіверянка».

Коефіцієнт зміни валових продаж - досліджує кількісну характеристику прирощення обсягу продаж поточного періоду по відношенню до обсягу валових продаж попереднього (дані з форми №2, рядок 010):

*100%, (1.3.1)

де ВР0, ВР1 - виручка від реалізації продукції відповідно у попередньому і звітному періоді.

Даний показник показує, що обсяг продаж у звітному періоді збільшився на 11,2% (або на суму 1157,5 тис. грн) порівняно з попереднім. На даний показник вплинуло багато факторів, наприклад за рахунок збільшення обсягу випуску продукції,за рахунок зниження витрат на виробництво і реалізацію продукції, за рахунок економії і раціонального використання коштів на оплату праці робітників та службовців, за рахунок запровадження досягнень науково-технічного прогресу, в результаті чого зростає продуктивність праці.

Коефіцієнт валового прибутку - показує, яку частку у виручці підприємства від реалізації продукції займає валовий прибуток (форма №2, рядки 050,010):

(1.3.2)

де ВП - валовий прибуток

Коефіцієнт валового прибутку в попередньому році був менший порівняно зі звітнім, а це означає, що рівень прибутковості на кожну гривню обсягу продажу фірми (тобто потенційна дохідність фірми) збільшилась у звітному році. Тобто витрати на одну гривню робіт, послуг у 2007 році зменшились.

Коефіцієнт операційного прибутку - показує ефективність основної (операційної) діяльності підприємства поза зв'язку з фінансовими операціями і нормами фіскального регулювання, що прийняті в країні (форма №2, рядки 100,010):

(1.3.3)

де Пгр - прибуток (збиток) до процентних виплат і оподаткування.

Даний показник свідчить про те, що ефективність операційної діяльності підприємства, що є основною, знизилась на значну величину, що негативно відобразилось на фінансовий результатах товариства в цілому. Негативними факторами, що позначились на даному показнику є зростання собівартості на 1 грн. виготовлених товарів, збільшення адміністративних витрат. Ми навіть спостерігаємо збиток від операційної діяльності вже на протязі 2-х досліджуваних років. Даний факт свідчить про те, що підприємство не отримує прибуток від своєї основної діяльності.

Коефіцієнт чистого прибутку (прибутковість продаж) - показує на скільки ефективно працює команда менеджерів в основній діяльності підприємства (форма №2, рядки 220,010):