Ефективність фінансово-господарської діяльності підприємства ТОВ "Ірпінське АТП-13250"

Основними джерелами аналізу майнового стану підприємства виступають баланс підприємства, звіт про фінансові результати, звіт про рух грошових коштів та звіт про власний капітал.

Бухгалтерський баланс - це узагальнена модель, що відображає джерела залучення грошей для ведення господарської діяльності та використання їх.

Аналіз майнового стану підприємства полягає в проведенні аналізу його капіталу. Капітал - це засоби, які є в розпорядженні суб'єкта господарювання для здійснення господарської діяльності. Формується капітал підприємства як за рахунок власних (внутрішніх), так і за рахунок позичкових (зовнішніх) джерел.

Від того, наскільки оптимальне співвідношення власного і позикового капіталу, багато в чому залежить фінансове становище підприємства.

В таблиці 2.4 проведемо аналіз динаміки і структури джерел капіталу ТОВ «ІРПІНСЬКЕ АТП-13250».

Таблиця 2.4

Аналіз динаміки і структури джерел капіталу ТОВ «ІРПІНСЬКЕ АТП-13250» за 2005-2007 роки (тис.грн)

З розрахунків видно, що в 2005 році капітал підприємства зменшився на 9,69 %, а в 2007 на 1,04 %. Зменшення капіталу в 2006році відбулося за рахунок зменшення як власних, так і позикових коштів, а в 2007 - за рахунок зменшення позикового капіталу, що свідчить про підвищення фінансової стійкості підприємства.

Як видно з даної таблиці, капітал підприємства на початок періоду на 61,75 % формувався за рахунок власного капіталу і на 38,25 % за рахунок позичкового. На кінець періоду частка власного капіталу збільшилася до 63,07 %, що говорить про збільшення фінансової незалежності підприємства.

У процесі наступного аналізу необхідно детальніше вивчити склад власного і позикового капіталу, з'ясувати причини зміни окремих його складових і дати оцінку цих змін за звітні періоди.

В таблиці 2.5 проведемо розрахунки динаміки структури власного капіталу та проаналізуємо отримані дані.

На початку аналізуємого періоду власний капітал підприємства був сформований в основному за рахунок статутного (751,3 тис. грн. або 35,26 %) та додаткового капіталу (64 %). На 22,9 % зменшувався власний капітал за рахунок непокритих збитків минулих періодів.

В 2006 та 2007 роках статутний капітал становив 38 % загальної вартості власного капіталу ТОВ «ІРПІНСЬКЕ АТП-13250». Зросла в 2006 році частка збитків минулих років до 30 %. В 2007 році вона становила 22 %. Отже, збиткова діяльність є основною проблемою підприємства в фінансування власної виробничої діяльності.

Зменшення власного капіталу в 2006 році становить 198,5 тис. грн., або 9,32 %. Зменшення власного капіталу в 2006 році відбулося за рахунок зменшення додаткового капіталу та зростання непокритих збитків.

В 2007 році власний капітал ТОВ «ІРПІНСЬКЕ АТП-13250» збільшився на 22 тис. грн., або на 1,14 %. Збільшення відбулося за рахунок зменшення частки непокритих збитків минулих періодів.

Великий вплив на фінансовий стан підприємства справляють склад і структура позичкових коштів, тобто співвідношення довгострокових, середньострокових і короткострокових фінансових зобов'язань. Представимо в таблиці 2.6 динаміку структури позичкового капіталу ТОВ «ІРПІНСЬКЕ АТП-13250» за 2005 - 2007 роки діяльності.

З таблиці видно, що в 2005 році 53,74 % позикового капіталу було сформовано за рахунок короткострокових кредитів, 15,55 % становила кредиторська заборгованість і 25 % інші поточні зобов'язання.

Розрахунки таблиці свідчать, що в 2006 році позиковий капітал підприємства зменшився на 114,5 тис. грн., або на 9,47 %. Зменшення відбулося за рахунок зменшення інших поточних зобов'язань підприємства на 236,7 тис. грн. Короткострокові кредити збільшилися до 772,3 тис. грн., або на 18,82 %, кредиторська заборгованість також збільшилася на 17,7 % або на 32,1 тис. грн. Це призвело до того, що в на кінець 2006 року позиковий капітал був сформований в основному за рахунок короткострокових кредитів (70,53 %) та кредиторської заборгованості (20,11 %). Зростання кредиторської заборгованості при збільшенні обсягів виробництва та виручки є досить нормальним явищем, так як у підприємства з'являється більше клієнтів. Але необхідно добре управляти обсягами кредиторської заборгованості, щоб вона не стала занадто великою, так як це негативно вплине на фінансові результати підприємства.

Таблиця 2.5

Динаміка власного капіталу ТОВ «ІРПІНСЬКЕ АТП-13250» в 2005-2007 роках (тис.грн)

Таблиця 2.6

Динаміка структури позичкового капіталу ТОВ «ІРПІНСЬКЕ АТП-13250» за 2005-2007 роки (тис.грн)

Таблиця 2.7

Аналіз напрямів розміщення капіталу ТОВ «ІРПІНСЬКЕ АТП-13250» в 2005 - 2007 роках діяльності

Размещено на http://www.allbest.ru/

Протягом 2007 року позиковий капітал ТОВ «ІРПІНСЬКЕ АТП-13250» збільшується на 22,5 тис. грн., або на 2,05 %. Збільшення позикового капіталу відбувається через збільшення кредиторської заборгованості на 160 %, що є досить негативним з однієї сторони так як до підприємства можуть бути пред'явлені фінансові санкції з боку інших господарюючих суб'єктів, а з іншого боку підприємство користується капітал інших підприємств без оплати за нього, поточних зобов'язань та інших поточних зобов'язань. Короткострокових кредитів в 2007 році підприємство не мало.

На кінець аналізує мого періоду 51,28 % позикового капіталу становила кредиторська заборгованість, та 42,11 % інші поточні зобов'язання. Отже, як видно з проведеного аналізу, на кінець періоду структура позикового капіталу підприємства є досить ризикованою, так як при погашення кредиторської заборгованості обсяг капіталу зменшиться, а з іншого боку, підприємство є більш фінансово незалежним, так як у нього повністю відсутні кредити банків. резерв фінансовий господарський

Тепер необхідно провести аналіз напрямів розміщення капіталу підприємство, для чого проведемо горизонтальний та вертикальний аналіз активу балансу підприємства (таблиця 2.7).

З розрахунків таблиці 2.7 можна зробити наступні висновки. Капітал підприємства розміщений в оборотні та необоротні активи. В 2005 році в необоротні активи було розміщено 87,84 % капіталу, а саме 71,62 % в основні засоби і 8,58 % в довгострокові фінансові інвестиції. Оборотний капітал підприємства в 2005 році становив 417,6 тис. грн., або 12,16 % всього капіталу підприємства. З них 3,21 % у виробничих запасах і 7,5 % у дебіторській заборгованості.

Протягом 2006 року вартість коштів в необоротних активах зменшилася на 406,6 тис. грн., в оборотних збільшилася на 73,9 тис. грн. 84,15 % капіталу на кінець 2006 року вкладено в необоротні активи, а саме 72 % в основних засобах, 28 в інших необоротних активах. Розглянемо структуру оборотного капіталу. 2,34 % капіталу розміщено у виробничих запасах, інший капітал у дебіторській заборгованості.

В 2007 році капітал підприємства зменшився на 32,2 тис. грн. 84,27 % капіталу було розміщено в необоротних активах, решта - в оборотних. В основних засобах зосереджено 68,48 % капіталу, в довгострокових фінансових інвестиціях 3,78 %, у відстрочених податкових активах 5,01 %. 15,73 % капіталу в 2007 році було розміщено в оборотних активах: 2,82 % в запасах, 1,61 % в грошових коштах, решта в дебіторській заборгованості.

Отже, з проведеного аналізу можна сказати, що проблемою в активах підприємства в кінці аналізуємого періоду можна виділити велику частку дебіторської заборгованості - 340,8 тис. грн., або 11,3 % капіталу підприємства.

Для проведення аналізу ефективності розміщення капіталу необхідно проаналізувати ліквідність підприємства, ділову активність та провести аналіз фінансових результатів та рентабельності ТОВ «ІРПІНСЬКЕ АТП-13250».

Одним із індикаторів фінансового стану підприємства є його платоспроможність, тобто можливість наявними грошовими ресурсами вчасно погашати свої платіжні зобов'язання. При внутрішньому аналізі платоспроможність прогнозується на підставі вивчення грошових потоків. Зовнішній аналіз платоспроможності здійснюється, як правило, на основі вивчення показників ліквідності.

В економічній літературі прийнято розрізняти ліквідність активів, ліквідність балансу і ліквідність підприємства. Під ліквідністю активу розуміється здатність його до трансформації у грошові засоби, а ступінь ліквідності активу визначається проміжком часу, необхідним для його перетворення у грошову форму. Ліквідність балансу - можливість суб'єкта господарювання перетворити активи в готівку і погасити свої платіжні зобов'язання, а точніше - це ступінь покриття боргових зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у готівку відповідає терміну погашення платіжних зобов'язань.

Таким чином, поняття платоспроможності й ліквідності дуже близькі, але друге більш містке. Від ступеня ліквідності балансу залежить платоспроможність підприємства.

Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів за активом, згрупованих за ступенем спадної ліквідності, з короткостроковими зобов'язаннями за пасивом, що групуються за ступенем терміновості їхнього погашення. В таблиці 2.8 проведемо групування активів ТОВ «ІРПІНСЬКЕ АТП-13250» за ступенем ліквідності.

Відповідно на чотири групи поділяються і зобов'язання підприємства (таблиця 2.9.).

Таблиця 2.8

Групування активів ТОВ «ІРПІНСЬКЕ АТП-13250» за ступенем ліквідності в 2005 - 2007 роках

Баланс вважається абсолютно ліквідним якщо:

А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4.

Вивчення співвідношень цих груп активів і пасивів за кілька періодів дозволить установити тенденції зміни в структурі балансу і його ліквідності. (таблиця 2.10). При цьому слід враховувати ризик недостатньої ліквідності, коли бракує високоліквідних засобів для погашення зобов'язань, і ризик зайвої ліквідності, коли через надлишок високоліквідних активів, що, як правило, є низько дохідними, відбувається втрата прибутку для підприємства.

Таблиця 2.9

Групування пасивів ТОВ «ІРПІНСЬКЕ АТП-13250» в 2005 - 2007 роках

Як видно з розрахунків в таблицях 2.8 - 2.10, ліквідність балансу не є абсолютною, тому що не дотримується умова ліквідності. Так, в 2005 - 2006 роках ліквідність підприємства була найнижчою, а в 2007 році найвищою в аналізуємому періоді.

Таблиця 2.10

Аналіз ліквідності балансу ТОВ «ІРПІНСЬКЕ АТП-13250» в 2005 - 2007 роках

Більш детальний аналіз ліквідності підприємства проводиться на основі фінансових коефіцієнтів. Слід відмітити, що назви коефіцієнтів в різних джерелах не співпадають. Тому важливо звертати увагу на якісний склад наступних показників. Зведемо значення нижче перерахованих коефіцієнтів до таблиці 2.11.

Коефіцієнт поточної ліквідності (Кпл) - характеризує достатність обігових активів для задоволення поточних зобов'язань. Відповідно до загальноприйнятних стандартів, вважається, що цей показник повинен знаходитися в межах від одиниці до двох:

К пл. = (ПА + Вмп) / (ПЗ + Дмп), (2.6)

де ПА - поточні активи;

Вмп - витрати майбутніх періодів;

ПЗ - поточні зобов'язання;

Дмп - доходи майбутніх періодів.

Таблиця 2.11

Показники ліквідності ТОВ «ІРПІНСЬКЕ АТП-13250» в 2005 - 2007 роках

Як видно з таблиці 2.11, у 2005 році коефіцієнт поточної ліквідності становив 0,234, а в 2006 -2007 роках 0,353. Як видно значення коефіцієнта є набагато нижчим за нормативне, тобто, у підприємства не достатньо обігових коштів для задоволення вимог кредиторів. Коефіцієнт швидкої ліквідності (Кшл) - характеризує можливість погашення фірмою короткострокових зобов`язань поточними активами за відрахуванням запасів. Вважається, що цей показник повинен знаходитися в межах 0,7-0,8.

Кшл = (ПА - З + Вмп) / (ПЗ + Дмп) (2.7)

Де З - запаси

Коефіцієнт швидкої ліквідності ТОВ «ІРПІНСЬКЕ АТП-13250» щороку зростає, але його значення є набагато меншим за нормативне.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Кал) - показує, яка частка поточних зобов`язань може бути погашена миттєво. Теоретичне значення повинне бути не менш 0,2-0,25.

Кал = ГКЕ / (ПЗ + Дмп) (2.8)

Де ГКЕ - грошові кошти та їх еквіваленти

Як видно з рисунка 2.3, коефіцієнт абсолютної ліквідності підприємства в 2005 році мав нульове значення, а в 2007 піднявся до 4,3 %.

Отже, з проведеного аналізу коефіцієнтів ліквідності ТОВ «ІРПІНСЬКЕ АТП-13250» можна сказати, що ліквідність підприємства є низькою. З одного боку це є негативним, так як зменшується кредитоспроможність підприємства, а з іншого можна сказати, що підприємство всі свої кошти направляє на виробництво для покращення свого економічного потенціалу.

Необхідно проаналізувати ділову активність та фінансову стійкість даного підприємства. У широкому змісті ділова активність означає весь спектр зусиль, спрямованих на просування підприємства на ринках продукції, праці, капіталу. У більш вузькому змісті ділова активність представлена як поточна виробнича і комерційна діяльність підприємства.

Ділова активність підприємства виявляється в динамічності її розвитку, досягненні поставлених цілей, ефективному використанні економічного потенціалу, розширенні ринків збуту.

Для оцінки рівня ефективності використання ресурсів підприємства, як правило, використовують різні показники оборотності. Показники оборотності мають велике значення для оцінки фінансового положення підприємства, тому що швидкість обороту засобів безпосередньо впливає на платоспроможність підприємства. Крім того, збільшення швидкості обороту засобів, за інших рівних умов, відбиває підвищення виробничо-технічного потенціалу підприємства.

Розглянемо наступні показники ділової активності підприємства:

Коефіцієнт оборотності активів розраховується по формулі:

, (2.9)

де Коб.а. - коефіцієнт оборотності активів,

ВР - виручка від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг),

А - вартість майна підприємства.

Даний показник показує скільки разів за звітний період відбувається повний цикл виробництва і звертання, що приносить відповідний ефект у виді прибутку, або скільки грошових одиниць реалізованої продукції принесла кожна грошова одиниця активів. Як правило, у структурі оборотних активів велику частину складають запаси і дебіторська заборгованість. Для визначення тенденції оборотності запасів і дебіторської заборгованості на підставі показників Балансу і “Звіту про фінансові результати” розраховують наступні показники:

коефіцієнт оборотності запасів, коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості;

коефіцієнт оборотності запасів показує швидкість обороту запасів для забезпечення поточного обсягу продажів.