Финансовое состояние компании: долгосрочный и краткосрочный аспекты (на примере ООО "Монолит")

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего образования

«ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»

Владимирский филиал Финуниверситета

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

На тему: «Финансовое состояние компании: долгосрочный и краткосрочный аспекты (на примере ООО «МОНОЛИТ»)»

Содержание

Введение

Глава 1.Теоретические аспекты управления финансовым состоянием предприятия

1.1 Сущность и значение управления финансовым состоянием предприятия

1.2 Методы оценки финансового состояния предприятия

1.3 Система показателей, характеризующих финансовое состояние хозяйствующего субъекта

Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «МОНОЛИТ»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

2.2 Анализ рентабельности и деловой активности ООО «МОНОЛИТ»

2.3 Анализ ликвидности активов, баланса, платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «МОНОЛИТ»

Глава 3.Пути улучшения финансового состояния ООО «МОНОЛИТ» в долгосрочном и краткосрочном аспектах

3.1 Характеристика возможных путей улучшения финансового состояния предприятия

3.2 Оценка эффективности мероприятий по улучшению финансового состояния ООО «МОНОЛИТ»

Заключение

Список использованных источников

Приложения

• Введение
• В современных условиях основная цель производственной, финансовой, коммерческой и иной деятельности предприятия является заключается в получении максимальной прибыли, в связи с тем, что развитие хозяйствующих субъектов осуществляется за счет собственных и привлеченных средств. На принципах самоокупаемости и самофинансирования основывается экономическое существование хозяйствующего субъекта. Достижение цели возможно при условии создания продукции, работ, услуг, которые удовлетворят постоянно растущим потребностям общества.
• Финансовое состояние - главный критерий надежности партнера, который определяет его конкурентоспособность и потенциал. Оно характеризуется размещением и использованием средств и источников их финансирования. Основная цель финансового анализа заключается в выявлении наиболее сложных проблем управления предприятием в целом и финансовыми ресурсами в частности.
• С целью предотвращения банкротства предприятия, нужно знать принципы управления финансами, разбираться в структуре капитала, понимать допустимый уровень заемных средств. Следует уметь рассчитывать финансовую устойчивость, платежеспособность, деловую активность, рентабельность и другие финансово-экономические показатели. В связи с этим, вопросы улучшения финансового состояния предприятий являются очень актуальными и своевременными. От финансового состояния зависит во многом успех деятельности хозяйствующего субъекта, в связи с этим, осуществлению анализа финансового состояния предприятия следует уделять особое внимание.
• Объектом исследования выпускной квалификационной работы выступает ООО «МОНОЛИТ». Предметом исследования - его финансовое состояние.
• Целью выпускной квалификационной работы является улучшение финансового состояния исследуемой организации в долгосрочном и краткосрочном аспектах.
• Исходя из цели можно сформировать задачи:
• 1) Обобщить теоретические аспекты управления финансовым состоянием предприятия;
• 2) Проанализировать финансовое состояние ООО «МОНОЛИТ»;
• 3) Разработать пути улучшения финансового состояния ООО «МОНОЛИТ».
• Теоретической основой исследования послужили научные труды преимущественно отечественных ученых по проблемам управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятий и организаций.
• Методологической основой является системный подход к анализу и обобщению теоретических положений экономической науки. В работе использовались, как общенаучные методы исследования, так и методы экономического анализа, что позволяет обеспечить репрезентативность результатов, доказывает аргументированность и достоверность выводов и предложений.
• Информационную базу исследования составили отчетные финансовые и статистические документы, отражающие деятельность предприятия-объекта исследования за 2014-2016 гг.
• Результаты, полученные в ходе написания выпускной квалификационной работы, могут быть использованы в текущей деятельности организации с целью улучшению финансового состояния.
• 
• Глава 1. Теоретические основы управления финансовым состоянием предприятия
• 1.1 Сущность и значение управления финансовым состоянием предприятия
• Термин «financia» впервые появившийся в XIII-- XV вв., означал в переводе на русский язык «денежный платеж». В скором времени понятие получило международное распространение и стало употребляться как понятие, которое связано с системой денежных отношений между с населением и государством.
• Большинство авторов трактуют финансы как денежные отношения, в процессе которых осуществляется формирование и использование фондов денежных средств для целевого использования.
• Как видно, на сегодняшний день нет единого определения термина «финансы». Различные варианты толкования можно объяснить разными задачами использования данного термина, а также различными философскими и экономическими школами.
• Финансам, как и любой экономической категории, присущ ряд специфических функций. В публикациях В.В. Иванова, Л.А. Дробозина, А.М. Бабич и Л.Н. Павлова выделяются регулирующая, стабилизационная функции, а также функция планирования, организации и воспроизводства. А.М. Александров и Э.А. Вознесенский делят функцию финансов на: функцию формирования денежных фондов и функцию их использования. Тем не менее, большинство ученых-экономистов выражают сущность финансов через распределительную и контрольную функции.
• Распределительную функцию финансов выделяют не только отечественные, но и зарубежные ученые-экономисты. Участие финансов в распределении и перераспределении денежных средств (или стоимости) - довольно сложный процесс, который можно охарактеризовать высокой мобильностью создаваемых и расходуемых денежных средств. Данный процесс охватывает распределение стоимости в денежной форме между организациями, уровнями государственной власти и органами местного самоуправления, территориями, отраслями. Помимо этого, механизм накоплений позволяет говорить и о распределении во времени.
• С распределительной функцией финансов тесно связывается контрольная функция. Таким образом, обе функции финансов - распределительная и контрольная - проявляются в процессе формирования и использования финансовых ресурсов.
• Некоторые авторы (например, А.А. Володин, В.Р. Банк) выделяют в дополнение к распределительной и контрольной функциям - обеспечивающую функцию. Данная функция предполагает, что предприятие должно быть полностью обеспечено в оптимальном размере необходимыми денежными средствами при соблюдении очень важного принципа: все расходы должны быть покрыты собственными доходами (в отдельных случаях за счет кредитов и других заемных средств).
• Несомненно, финансы играют ключевую роль в деятельности предприятия. Финансовая деятельность предприятия представляет собой организацию денежных (финансовых) отношений, связанных с образованием и использованием его капитала, доходов и денежных фондов.
• Капитал - это источники формирования активов предприятия.
• Доходы представляют собой выручку от реализации продукции, работ и услуг и прочие доходы.
• Денежные фонды выражены резервными фондами, фондами накопления и потребления, а денежные средства характеризуют деньги, находящиеся в полном распоряжении хозяйствующих субъектов и используемые ими без ограничений.
• Таким образом, у экономических субъектов в процессе распределения происходит формирование денежных доходов, поступлений и накоплений, обеспечивающих их функционирование, и используемых для решения экономических и социальных задач, в конечном счете, направляемых на потребление и дальнейшее накопление. Данные доходы принято называть финансовыми ресурсами.
• По мнению многих авторов, основная цель финансовой деятельности - это авансирование капитала в производственно-торговый процесс для последующего его увеличения за счет полученной прибыли. Под прибылью понимается конечный финансовый результат деятельности предприятия. Именно прибыль наиболее полно характеризует результативность производства, качество и объем производимой продукции, уровень производительности труда и себестоимость. А.Б. Коллас, считает, что главной целью финансовой деятельности предприятия является решение круга определенных вопросов, среди которых такие как: где, когда и как использовать доступные финансовые ресурсы для эффективного функционирования производства и получения максимально возможной прибыли.
• Необходимым условием нормальной финансовой деятельности предприятия, по мнению В.В. Бочарова, является сохранение платежеспособности, ликвидности и деловой активности в течение отчетного и будущих периодов. Финансы также имеют непосредственное отношение к финансовому состоянию предприятия. Финансовое состояние - комплексное понятие, содержание которого, с точки зрения экономики, вытекает из наличия и потоков финансовых ресурсов предприятия, отраженных в бухгалтерском балансе. Финансовое состояние предприятия является результатом взаимодействия всех элементов системы его финансовых отношений.
• Финансовое состояние - это способность хозяйствующего субъекта финансировать свою деятельность, которая характеризуется целесообразностью и эффективностью размещения и использования финансовых ресурсов, платежеспособностью, финансовой устойчивостью, а также взаимоотношениями с другими хозяйствующими субъектами.
• Показатели финансового состояния отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Положение предприятия в сфере финансов во многом определяет уровень его конкурентоспособности и делового потенциала, а также помогает оценить меру гарантированности экономических, в частности финансовых, интересов предприятия и его партнеров. От возможности улучшения финансового состояния зависят экономические перспективы предприятия.
• На финансовое состояние предприятия оказывает влияние множество факторов. А.А. Володин выделяет внешние и внутренние факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия.
• К внешним факторам автор относит: стратегическую политику государства, денежно-кредитную политику, бюджетную политику, налоговую политику, таможенную политику, тактику государства в области банкротства, темпы инфляции и меры государства по ее снижению, политику государства в области тарифов на топливо и энергию, условия и оплату труда, качество законодательной и нормативной базы.
• К внутренним факторам, влияющим на финансовое состояние предприятия относят стратегический кризис, тактический кризис, кризис производства, кризис маркетинговой политики и ценообразования, кризис управления, кризис инвестиций и финансовый кризис.
• Финансовая стабильность предприятия в настоящее время является вопросом его выживания. Именно в связи с этим существенно возрастает роль и значение управления финансовым состоянием, как для самого предприятия, так и для его акционеров, кредиторов и иных заинтересованных лиц. Предприятиям необходим надежный инструмент для принятия прогрессивных и эффективных решений для улучшения их финансового состояния. Кроме того, и результаты деятельности предприятия в любой сфере предпринимательской деятельности зависят от наличия финансовых ресурсов и эффективности их использования.
• Профессиональное управление финансовым состоянием предприятия требует глубокого анализа, который позволит точнее оценить неопределенность ситуации при помощи определенных методов.
• В условиях рыночной экономики предприятия, возрастает роль и значение управления финансами предприятия.
• Именно для обеспечения нормальной финансовой деятельности предприятия, необходим финансовый менеджмент (другими словами, финансовый механизм).
• Финансовый менеджмент - это система управления финансами предприятия, целью существования которой является организация взаимодействия финансовых отношений, фондов денежных средств и денежных потоков, а также установление взаимосвязи между имуществом предприятия и источниками капитала с целью эффективного воздействия на конечные результаты деятельности хозяйствующего субъекта.
• Предмет финансового менеджмента - система организационных, экономических, социальных и правовых отношений, возникающих в процессе управления финансовыми отношениями в организациях.
• Основной задачей финансового менеджмента является разработка и использование более совершенных и обоснованных методов и механизмов управления всеми средствами организации, адекватных сложным и нестабильным экономическим отношениям, а также возрастающему информационному потоку.
• Финансовый менеджмент - более широкое понятие, чем управление финансами, поскольку областью управления финансового менеджмента являются и затраты, и заемные и собственные средства, и иные аспекты деятельности предприятия, непосредственно или косвенно связанные с финансами.
• Управленческие решения в финансовой сфере всегда принимаются в условиях неопределенности и высокого риска, то есть являются компромиссом между риском и доходом.
• Управление финансами предприятия осуществляется в трех направлениях:

· Реализация финансовой стратегии;

· Управление финансовыми отношениями, денежными потоками, фондами денежных средств;

· Управление источниками денежных средств и направлениями их использования.

Реализация финансовой стратегии предполагает повышение ликвидности и платежеспособности предприятия, прибыльности, рентабельности деятельности, материальной и социальной обеспеченности работников предприятия. То есть, прежде всего, данное направление управления финансовым состоянием предприятия направлено на оптимизацию имущества предприятия и источников средств, за счет которых сформировано это имущество, а также рациональное и эффективное использование денежных средств. Разработка и реализация финансовой стратегии предприятия позволяет максимизировать прибыль организации, оптимизировать структуру капитала, обеспечить финансовую устойчивость предприятия и создать эффективный механизм управления финансами предприятия.

Исключительно важной сферой управления финансами предприятия является анализ финансового состояния, который является одним из эффективных способов оценки настоящего положения предприятия, отражающий мгновенное состояние хозяйственной ситуации, и позволяющий выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами, устранить «болевые» места в деятельности предприятия, минимизировать усилия по приведению в соответствие целей организации и ресурсов с возможностями и потребностями сложившегося рынка.

Для того чтобы управлять финансовым состоянием предприятия, необходимо оценивать состояние основных показателей, характеризующих его: ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость, рентабельность, деловая активность (или оборачиваемость).

Платежеспособность - один из важнейших критериев оценки финансового положения предприятия. Под платежеспособностью понимают готовность предприятия возместить кредиторскую задолженность при наступлении сроков платежа текущими поступлениями денежных средств. То есть, предприятие можно считать платежеспособным, если оно имеет возможность выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. В управлении финансами предприятия оценка платежеспособности необходима не только для оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов, таких как банки. Для улучшения платежеспособности предприятию необходимо осуществлять политику управления оборотным капиталом, нацеленную на минимизацию финансовых обязательств.

Ликвидность - это одна из ключевых экономических характеристик, определяющая возможность предприятия обеспечить выполнение своих долговых обязательств, а также возможность реализации ценных бумаг, без существенного изменения их цены на рынке, для получения наличных средств.

Финансовая устойчивость - показывает финансовые ресурсы предприятия, которые обеспечивают высокую рентабельность и способность рассчитываться по обязательствам в установленные сроки. Финансовая устойчивость обеспечивает свободное и эффективное маневрирование денежными средствами предприятия.

Одним из основных стоимостных качественных показателей эффективности производства на предприятии является рентабельность. Рентабельность характеризует уровень и степень отдачи затрат и средств в процессе производства и реализации продукции, работ и услуг.

Деловая активность является показателем результативности работы предприятий относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства. Она проявляется в динамичности развития предприятия, скорости оборота средств, а также достижении намеченных целей.

В процессе деятельности предприятия осуществляется непрерывный кругооборот капитала, изменение его структуры и источников формирования капитала, наличия и потребности в средствах, и, как следствие этого, изменяется и финансовое состояние предприятия. Внешним проявлением финансового состояния предприятия является платежеспособность, а внутренней стороной является финансовая устойчивость. Финансовое состояние может быть неустойчивым, устойчивым и кризисным. Об устойчивом финансовом состоянии можно говорить, если предприятие успешно функционирует и развивается, его активы и пассивы сохраняют равновесие, и оно постоянно поддерживает свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятию важно обладать гибкой структурой капитала, а также умением и способностью обеспечивать постоянное превышение доходов над расходами с целью поддержания платежеспособности. Устойчивое финансовое состояние положительно влияет на объемы основной деятельности предприятия. В связи с этим необходимо владеть методиками оценки финансового состояния предприятия и иметь необходимое информационное обеспечение.

• 1.2 Методы оценки финансового состояния предприятия
• Методы финансового анализа - это совокупность приемов, подходов, способов изучения финансовых процессов в их динамике и статике. Под методом анализа финансового состояния можно также понимать способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии.
• Практически все существующие науки используют различные методы анализа. Для анализа финансовой отчетности используется совокупность общенаучных и специальных методов, характерных для всех видов экономического анализа.
• Финансовый анализ включает блоки:
• - анализ финансовой устойчивости;
• - общий (предварительный) анализ;
• - анализ результатов деятельности;
• - комплексный анализ и оценка деятельности;
• - анализ ликвидности баланса.

Конкретное направление анализа, составляющие его блоки, набор показателей определяются целями и опытом аналитика. Главной целью финансового анализа является определение и установление финансового положения организации. Задачами анализа выступают:

определение факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;

определение наиболее вероятных тенденций изменения финансового состояния предприятий;

установление мер и рычагов воздействия на финансы предприятия с целью достижения желаемого финансового результата;

выявление произошедших за период изменений значений финансовых показателей.

Анализ - метод исследования предмета путем разделения его на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей. Например, финансовое состояние в целях анализа можно разложить на ликвидность, финансовую устойчивость, деловую активность и т.д.

В практике уже выработаны основные методы финансового анализа. Основные методы, используемые в финансовом анализе представлены на рисунке 1.

Рисунок 1. Основные методы финансового анализа

Остановимся на каждом из представленных методов подробнее.

Синтез - метод исследования предмета в целости, единстве, взаимосвязи его частей.

Индукция - метод исследования предмета от частного к общему, от единичных факторов к обобщенным характеристикам. Например, анализ отчетности организации может начинаться с анализа частных показателей и сводиться к исследованию влияния их структуры и динамики на общее состояние организации.

Индукция - метод исследования предмета от частного к общему, от единичных факторов к обобщенным характеристикам. Например, анализ отчетности организации может начинаться с анализа частных показателей и сводиться к исследованию влияния их структуры и динамики на общее состояние организации.

Дедукция - метод исследования предмета путем перехода от общего к частному. Например, при анализе финансового состояния предприятия можно изначально оценить общие показатели финансового состояния, а затем для выявления причин их изменения, исследовать частные показатели - величину, структуру активов, пассивов и т.д.

Сравнение (или аналогия) - метод исследования предмета на основании его сходства с другими предметами.

Абстрагирование - метод исследования предмета путем перехода с помощью отвлечения от конкретных объектов к общим понятиям.

Динамический метод - метод исследования предмета как целенаправленного процесса, претерпевающего изменения. Например, анализ финансовой отчетности необходимо рассматривать как целенаправленный процесс, имеющий определенные направления и методы исследования.

Метод цепных подстановок - метод исследования предмета, суть которого заключается в том, что поочередно каждый из факторов рассматривается как переменный, а остальные принимаются за постоянные. Данный метод позволяет определить влияние каждого фактора на конечный результат. Применение способа цепной подстановки требует строгой последовательности. Вначале принято определять влияние количественных факторов, а далее - качественных.

Метод разниц - метод исследования предмета, являющийся модификацией метода цепных подстановок. В данном методе влияние факторов определяют посредством умножения отклонений по соответствующим факторам на абсолютные значения других факторов. Применение данного метода также требует соблюдения определенных правил. Моделирование - метод исследования предмета на основе замены его на аналог - модель. В анализе финансовой отчетности используется три типа моделей (рисунок 2).

Рисунок 2. Типы моделей, используемых в финансовом анализе

Далее рассмотрим специальные методы, используемые в анализе финансового состояния предприятия.

Горизонтальный анализ - метод исследования предмета посредством сравнения позиций отчетности с соответствующей позицией предыдущего периода. Его цель заключается в построении аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели баланса дополняются относительными темпами роста или снижения показателей.

Вертикальный анализ - метод исследования предмета путем определения структуры итоговых финансовых показателей, а также выявления влияния каждой позиции баланса на результаты деятельности предприятия в целом (ее удельный вес). Посредством динамических рядов этих величин можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и пассивов. Целью вертикального анализа является определение удельного веса показателей в общем итоге баланса анализируемого предприятия.

Трендовый анализ - метод исследования предмета путем сравнения каждой позиции отчетности с позициями предшествующих периодов и определение основной тенденции изменения показателей (тренда). С помощью тренда прогнозируются значения показателей в будущем.

Коэффициентный анализ - метод исследования предмета путем расчета отношений отчетности и определения взаимосвязей показателей.

Сравнительный анализ - метод исследования предмета путем анализа отдельных финансовых показателей дочерних фирм, подразделений, а также сравнение показателей финансовой деятельности предприятия с показателями конкурентов, среднеотраслевыми и средними общеэкономическими.

Факторный анализ - метод исследования предмета посредство анализа влияния отдельных факторов на результат. Факторный анализ бывает прямым и обратным (синтез).

В качестве инструментов для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния предприятия, выражающие отношения одних показателей (в абсолютном выражении) к другим. Целями использования финансовых коэффициентов являются:

Ш Сравнение показателей финансового состояния предприятия с базисными или нормативными величинами

Ш Выявление динамики развития и тенденций изменения показателей финансового состояния предприятия

Ш Определение ограничений и критериев различных аспектов финансового состояния предприятия

В качестве базы сравнения могут быть использованы величины, полученные в результате экспертных опросов, теоретически обоснованные, усредненные значения данного предприятия, показатели аналогичных предприятий, среднеотраслевые показатели.

По мнению В.Я. Позднякова, методы, используемые в анализе финансового состояния подразделяются на всеобщие, общие и специальные методы.

Всеобщие методы предполагают широкую область применения, все явления и процессы рассматриваются в постоянном движении и развитии. Данные методы позволяют выявить причинно-следственные связи между исследуемыми элементами. В анализе деятельности хозяйственных субъектов всеобщие методы предусматривают рассмотрение хозяйственных проблем во взаимосвязи со всеми элементами экономической системы, изучение организации в развитии, использование аналитических методов в тесной связи теории с практикой, а также применение новейших достижений наук, непосредственно связанных с экономикой.

К общим методам относятся абстрагирование, моделирование, наблюдение, интерполяция и экстраполяция, формализация, индукция, дедукция, предвидение, сравнение и другие.

Формализация - это метод исследования, сущность которого заключается в придании явлению некой формы, определенной законченности для отображения и выявления связей, и их изучения.

Интерполяция и экстраполяция - это методы исследования, которые применяются для быстрого нахождения значений в рядах, в которых наблюдается какая-либо тенденция, но в то же время, отсутствуют сведения об отдельных фактах внутри или вне ряда.

Эффективным способом проверки гипотез и предположений, по мнению В.Я. Позднякова, также является сравнение, предвидение и эксперимент.

Специальные методы анализа финансового состояния предприятия автор подразделяет на четыре группы: простые, детерминированные, логические, стохастические и методы выбора оптимизационных решений.

К простым логическим способам анализа можно отнести методы сравнения, в том числе путем построения аналитических таблиц, детализации данных, сопоставления средних и относительных величин, метод экспертных оценок в различных вариациях, графическое отображение аналитической информации, методы группировок и другие.

К способам детерминированного анализа относятся методы сценариев, моделирования, цепных подстановок, индексные методы, анализ абсолютных и относительных разниц и так далее.

К методам стохастического или вероятностного анализа относятся корреляционно-регрессионный анализ, анализ многомерных факторных зависимостей, компонентные анализ и другие.

Методы выбора оптимизационных решений имеют возможность использоваться в деятельности предприятий благодаря современному программно-техническому обеспечению. К данной группе методов относятся методы линейного и нелинейного программирования, теории массового обслуживания, теории принятия решений, теории игр и так далее.

Результатами анализа при использовании любого из выше описанных методов могут быть закономерности, зависимости результатов деятельности предприятия от изменения конкретных факторов производства, резервы повышения эффективности деятельности, оценка состояния предприятия, оценка перспектив развития хозяйствующего субъекта.

Все объекты анализа финансового состояния предприятия находят отражение в большом количестве различных показателей.

• 1.3 Система показателей, характеризующих финансовое состояние хозяйствующего субъекта
• Любой процесс измеряется не одним показателем, а их системой. По мнению многих ученых-экономистов, в условиях рыночной экономики важная роль в осуществлении повышения конкурентоспособности продукции и услуг и эффективности производства отводится анализу финансовой деятельности предприятия, который проводится с помощью специальных коэффициентов.
• Как показывает практика, анализ финансового состояния предприятия не представляет сложности при наличии необходимой информации, не требует больших затрат, но имеет важное значение для предприятия.
• Система показателей, характеризующих финансовое состояние хозяйствующего субъекта, включает в себя пять основных блоков:

1) Параметры состава и структуры баланса (построение аналитического баланса, вертикальный и горизонтальный анализ баланса, анализ качественных изменений имущественного положения предприятия);

2) Параметры ликвидности и платежеспособности;

3) Параметры финансовой устойчивости;

4) Параметры рентабельности;

5) Параметры деловой активности.

Уровень платежеспособности предприятия оценивается при помощи коэффициентов ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к величине краткосрочных обязательств:

Ка.л.= ? 0,2 - 0,3 (1)

Рекомендуемое значение данного коэффициента - 0,2-0,3, что означает, что предприятие способно немедленно погасить 20-30% своих обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение величины оборотных активов предприятия в величине краткосрочных обязательств:

К т.л. = ? 2 (2)

Финансовую устойчивость предприятия отражает структура баланса (соотношение между разделами актива и пассива), которая характеризуется несколькими показателями.

Различают несколько типов финансовой устойчивости:

1) Абсолютная финансовая устойчивость в долгосрочном периоде наблюдается на предприятии, если выполняется условие:

КиР - ВА - З ? 0, где (3)

КиР - капитал и резервы

ВА - внеоборотные активы

З - запасы

2) Нормальная финансовая устойчивость в долгосрочном периоде наблюдается на предприятия, если выполняется условие:

КиР + ДО - ВА - З ? 0, где (4)

КиР - капитал и резервы

ДО - долгосрочные обязательства

ВА - внеоборотные активы

З- запасы

3) Нормальная финансовая устойчивость в краткосрочном периоде наблюдается на предприятии, если выполняется условие:

КиР + ДО - ВА + Кзик + КЗпп + Ап + Вв - З 0, где (5)

КиР - капитал и резервы

ДО - долгосрочные обязательства

ВА - внеоборотные активы

Кзик - краткосрочные займы и кредиты

КЗпп - кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками

Ап - авансы полученные

Вв - векселя выданные

З - запасы

4) Неустойчивое финансовое положение, которое наблюдается на предприятии, если выполняется условие:

ДИ - ВА + КИ - З< 0, где (6)

ДИ - долгосрочные источники (сумма капитала и резервов с долгосрочными обязательствами за вычетом внеоборотных активов)

КИ - краткосрочные источники (сумма краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками, авансов полученных и векселей выданных) З - запасы

5) Кризисное финансовое положение наблюдается на предприятии, если выполняется условие 8, а также имеются убытки и просроченная кредиторская задолженность.

Помимо определения типа, для характеристики финансового состояния предприятия, а в частности, финансовой устойчивости, используются две группы коэффициентов: первая группа характеризует достаточность собственных оборотных средств (это часть оборотных средств, сформированная за счет собственных источников и предназначенная для финансирования текущей деятельности предприятия), вторая группа характеризует структуру капитала.

На основе анализа полученных результатов и выявленных тенденций может быть сформирована финансовая политика предприятия, которая должна быть направлена на повышение доходности, деловой активности и рыночной стоимости предприятия.

На современном этапе развития экономики вопрос управления финансовым состоянием предприятий является очень актуальным. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех деятельности хозяйствующего субъекта, именно поэтому управлению финансовым состоянием предприятия уделяется особое внимание в деятельности организации.

Профессиональное управление финансовым состоянием предприятия требует глубокого анализа, который позволит точнее оценить неопределенность ситуации при помощи определенных методов. От эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием полностью зависит результат деятельности предприятия в целом.

Система показателей, характеризующих финансовое состояние хозяйствующего субъекта, включает в себя пять основных блоков:

1) Параметры состава и структуры баланса (построение аналитического баланса, вертикальный и горизонтальный анализ баланса, анализ качественных изменений имущественного положения предприятия);

2) Параметры ликвидности и платежеспособности;

3) Параметры финансовой устойчивости;

4) Параметры рентабельности;

5) Параметры деловой активности.

Следовательно, необходимым условием нормальной финансовой деятельности предприятия является сохранение ликвидности, платежеспособности, деловой активности в краткосрочном и долгосрочном аспектах.

• Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «МОНОЛИТ»
• 2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
• Строительная организация ООО «МОНОЛИТ» действует на рынке Владимирской области с 4 августа 2006 года. Данная организация действует в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью». ООО «МОНОЛИТ» расположено по адресу: Владимирская область, г. Юрьев-Польский, ул. Владимирская, д. 14.
• Данная организация вправе заключать договоры по осуществлению организации работ по организации строительства, реконструкции и капитального ремонта привлекаемым застройщиком или заказчиком на основании договора юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем (генеральным подрядчиком).
• Основным предметом деятельности «МОНОЛИТ» является строительство зданий и сооружений, оказание услуг по ремонту и реконструкции существующих объектов, изготовление строительной продукции.
• Основная цель деятельности производства - получение прибыли. Поставленные цели являются фундаментом для планирования, организации и контроля, определяют способы повышения эффективности работы подразделения.
• Главная миссия ООО «МОНОЛИТ» была и остается - строить качественное и доступное жилье.
• Основная производственная база «МОНОЛИТ» по производству железобетонных изделий расположена в г. Юрьев-Польский, улица Владимирская, дом 14.

• Таблица 1. Объем работ на предприятии ООО «МОНОЛИТ»

Виды деятельности	2014 г.	2015 г.	2016 г.
	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.
Производство плиты перекрытия пустонные	5728000	7791000	9121000
Производство ЖБИ(плиты перекрытия многопустотные)	3685000	3722000	3913000
Производство ЖБИ(плиты ж/б ленточного фундаментов)	1455000	1923000	3921000
Производство стеновые материалы (блок)	13531000	15196300	17299600
Производство *ж/б лестничные марши	1673000	1834200	1911000
Производство перемычки ж/б	346000	377000	531000
Производство плиты плоские	755000	911000	1123000
Производство плиты ж/б для покрытия дорог	1253000	1344000	1607000
Производство сваи ж/б лестничные ступени	866100	923000	1626000
ИТОГО:	28600100	34021500	41052600

• Производственная база изготавливает следующие строительные конструкции:
• · плиты перекрытия пустотные;
• · стеновые материалы (блок);
• · плиты ж/б ленточного фундаментов;
• · ж/б лестничные марши;
• · перемычки ж/б;
• · плиты плоские;
• · плиты ж/б для покрытия дорог;
• · кольца колодца, днища, крышки;
• · камни бетонные и ж/б бортовые;
• · детали ограждения ж/б;
• · прогоны;
• · сваи ж/б лестничные ступени;
• Возможно изготовление ЖБИ и металлических конструкций по индивидуальным проектам, ТУ, ГОСТУ.
• На рисунках 3-5 приведены объемы работ на предприятия ООО «МОНОЛИТ» за 2014 - 2016 г.
• Рисунок 3. Объем работ на предприятии ООО «МОНОЛИТ» за 2014 г.
• Рисунок 4. Объем работ на предприятии ООО «МОНОЛИТ» за 2015 г.

• Рисунок 5. Объем работ на предприятии ООО «МОНОЛИТ» за 2016 г.
• Из представленных диаграмм видно, что предприятие ООО «МОНОЛИТ» постоянно наращивает объемы производства. C 2014 по 2016 год производство стеновых материалов (блоков) увеличилось на 3768600 тыс. руб. и составило 17299600 тыс. руб. (42%).
• Производство выполняет как государственные заказы на продукцию, так и частные. Номенклатура производственных подразделений постоянно растет.
• Для выполнения поставленных целей предприятие выполняет следующие основные задачи:
• 1) Организация прибыльной деятельности производства, взаимовыгодное удовлетворение потребности платежеспособного рынка в продукции, работах, услугах.
• 2) Обеспечение динамичного развития подразделения в соответствии с изменением внешней и внутренней среды его деятельности.
• 3) Выполнение планов социально-экономического и технического развития подразделения в целях соблюдения интересов коллектива и собственников имущества предприятия (уровень заработной платы работников предприятия и величины дивидендов по акциям и т. п.).
• 4) Рациональное управление всеми ресурсами, стабилизация или повышение уровня рентабельности по изделиям.
• 5) Поддержание уровня и качества выпускаемой продукции в соответствии с международными стандартами для равноправного участия предприятия в мировом экономическом сообществе.
• Для эффективного управления производством создается структура управления, способная решать поставленные цели. Структура управления предприятием представлена на рисунке 6.
• Рисунок 6. Организационная структура управления
• К основным показателям деятельности предприятия относятся:
• *Выручка
• *Себестоимость
• *Прибыль
• *Рентабельность
• Основные технико-экономические показатели деятельности ООО «Монолит» представлены в таблице 2.
• Таблица 2. Основные технико-экономические показатели деятельности ООО «МОНОЛИТ» за период с 2014 по 2016 годы

Наименование показателей	Единицы измерения	2014	2015	2016
1.Выручка	тыс. руб.	350526	379250	381822
2.Себестоимость	тыс. руб.	342688	367483	370688
3. Валовая прибыль	тыс. руб.	7838	11767	11134
3.Среднесписочная численность	чел.	98	99	99
4. Выработка	тыс. руб.	3576,8	3830,8	3856,8
(стр.1/стр.3)
4. Чистая прибыль.	тыс. руб.	6270,4	9413,6	8907,2
5.Рентабельность продаж % (Прибыль / Выручка)	%	0,0517333	0,042242	0,058812

• Наиболее наглядно изменения выручки, себестоимости и прибыли за 2014-2016 годы представлены на рисунке 7.
• Рисунок 7. Основные показатели деятельности

• Как видно из таблицы 2, выручка ООО «МОНОЛИТ» в 2015 году по отношению к 2014 - на 28724 тыс. руб., в 2016 году по отношению к 2015 году - на 2572 тыс. руб. ; себестоимость соответственно на 23412 тыс. руб., 38707 тыс. руб., 24795 тыс. руб. и 3205 тыс. руб.; прибыль - увеличилась в 2014-2015 1283,2 тыс. руб., 3143,2 тыс. руб и снизилась в 2016 году по отношению к 2015 году на 506,4 тыс. руб. Среднесписочная численность с 2014 по 2016 год увеличилась на 10 человек, выработка на одного работника - на 643,3 тыс. руб., рентабельность продаж - на 1,7%.
• Выручка предприятия с 2014 по 2016 год увеличилась на 33,5%. Данная тенденция говорит о возрастании востребованности организации на строительном рынке, а также об укреплении ее положения среди конкурентных организаций. Себестоимость продукции с 2014 по 2016 год возросла на 32,1%, Повышение себестоимости продукции произошло за счет увеличения объема выполненных работ ООО «МОНОЛИТ».
• Основные средства представлены в таблице 3.
• Таблица 3. Основные средства предприятия ООО «МОНОЛИТ» (тыс. руб.)

№	Наименование	Расходы
		2014 г.	2015 г.	2016 г.
1	Здания и сооружения	8291	9927	9927
2	Машины и оборудование	6185	8291	9131
3	Транспортные средства	3748	3748	4329
4	Прочие	2014	2218	2411
	Итого	20238	24184	25798

• Можно сделать вывод из таблицы 3, что основные средства растут с каждым годом.
• За представленный период времени, на предприятии наблюдается рост основных показателей деятельности. В целом предприятие работает стабильно, основные показатели деятельности растут, хотя и незначительно. ООО «МОНОЛИТ» на строительном рынке смогло достичь хороших результатов работы - осуществление деятельности приносит доход и является востребованным потребителями.
• 2.2 Анализ рентабельности и деловой активности ООО «МОНОЛИТ»
• Деловая активность руководства организации выражается в ускорении оборачиваемости активов. Оценку производим на основании данных отчета о финансовых результатах и аналитического баланса. Оценка представлена в приложении в таблице 4.
• Таблица 4. Анализ деловой активности ООО «МОНОЛИТ»

Коэффициент оборачиваемости	2014	2015	2016	Формулы
Оборотных активов	1,39	1,38	1,34	В/ОАср.
Активов	1,31	1,30	1,25	В/Аср.
Дебиторской задолженности	11,31	9,15	10,56	В/ДЗср.
Запасов	2,32	2,43	2,27	С/Зср.
Кредиторской задолженности	4,45	6,00	5,63	С/КЗср.
Краткосрочных обязательств	3,72	3,58	4,36	С/КОср.
Продолжительность оборота	2012	2013	2014	Формулы
Оборотных активов	262,67	264,28	272,02	(365*ОАср.)/В
Активов	279,12	281,12	290,92	(365*Аср.)/В
Дебиторской задолженности	32,28	39,91	34,55	(365*ДЗср.)/В
Запасов	157,06	150,07	160,96	(365*Зср.)/С
Кредиторской задолженности	82,00	60,85	64,88	(365*КЗср.)/С
Краткосрочных обязательств	98,14	101,88	83,64	(365*КОср.)/С

• Коэффициент оборачиваемости активов выражает, сколько раз за данный период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход. По данным таблицы, этот показатель в 2014 году составил 1,39. То есть на рубль стоимости всех активов приходится 1,39 рублей дохода. К 2016 году коэффициент оборачиваемости активов снизился до 1,34, что свидетельствует об уменьшение интенсивности использования активов предприятия.
• Коэффициент оборачиваемости запасов, то есть скорость их реализации. По расчету данный коэффициент в 2014 году- 2,32, в 2015 году - 2,43, в 2016 году - 2,27. Высокое значение этого показателя говорит о сравнительно ликвидной структуре оборотного капитала.
• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз счета к получению превращались в денежные средства или сколько единиц выручки получено с 1 руб. дебиторской задолженности. Данный коэффициент в 2014 году был равен 11,31, а к 2016 - 10,56.
• Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. В 2014 году данный коэффициент составлял 4,45, а в 2016 году 5,63. Рост данного коэффициента свидетельствует об увеличении скорости оплаты краткосрочной задолженности предприятия.
• Продолжительность операционного цикла определяется как сумма продолжительности оборота запасов и дебиторской задолженности.
• Также можно сказать о том, что на предприятии продолжительность операционного цикла выше продолжительности финансового цикла: 189,34 и 107,34 в 20124 году, 189,34 и 129,13 в 2015 году, 195,51 и 130,63 в 2016 году соответственно (таблица 5). Данная ситуация говорит о том, что предприятие деньги отдает чаще, чем получает, то есть деньги убывают из предприятия, что связано со спецификой строительной отрасли и высокой продолжительностью строительных работ.
• Таблица 5. Продолжительность операционного и финансового цикла в ООО «МОНОЛИТ»

Продолжительность	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Операционного цикла	189,34	189,98	195,51
Финансового цикла	107,34	129,13	130,63


• В 2014-2015 году рекомендуемое соотношение темпов роста активов, выручки и прибыли на предприятии соблюдалось. Выполнение этого соотношения содействует росту коэффициента оборачиваемости активов и росту рентабельности продаж. Данная тенденция является благоприятной для предприятия и ее необходимо поддерживать и в планируемых периодах, поскольку это позволяет улучшить финансовое состояние предприятия. В 2016 году рекомендуемое соотношение не соблюдается, наиболее высоким является темп роста активов, что можно объяснить тем, что предприятие интенсивно наращивает свой потенциал, приобретая различные машины и механизмы.
• Соотношение темпов роста активов, выручки и прибыли в ООО «МОНОЛИТ» представлено в таблице 6.
• Таблица 6. Соотношение темпов роста активов, выручки и прибыли в ООО «МОНОЛИТ»

Темп роста	2015/2014	2016/2015	Рекомендуемое соотношение
Активы	1,09	1,04	Та?Тв?Тп
Выручка	1,08	1,01
Прибыль	1,50	0,95

• Эффективность предприятия на прямую характеризуется рентабельностью.
• Рентабельность может определяться по прибыли до налогообложения или по чистой прибыли. Основными показателями рентабельности являются (таблица 7):
• - рентабельность предприятия (активов),
• - рентабельность собственного капитала,
• -рентабельность продаж,
• -рентабельность основных фондов,
• -рентабельность чистых активов

• Таблица 7. Показатели рентабельности деятельности ООО «МОНОЛИТ»

Показатель	2014	2015	2016	Формула расчета
Рентабельность активов	0,029	0,040	0,037	Ра=Пд.н./Аср.
Рентабельность производства	0,050	0,044	0,054	Рп=П/С
Рентабельность продаж	0,052	0,042	0,059	Ра=Пд.н./В
Рентабельность основных и оборотных фондов	0,047	0,025	0,014	Рф=Пд.н./(Офср.+ОбФср.)
Рентабельность собственного капитала	0,041	0,057	0,048	Рск=Пч/СКср.

• Показатель рентабельности активов ООО «МОНОЛИТ» с 2014 по 2016 год увеличился с 2,9% до 3,7%. Рентабельность производства также возросла с 5,0% до 5,4% в те же периоды. Рентабельность продаж также возросла с 5,2% до 5,9% с 2014 по 2016 год. Но в то же время снизилась рентабельность основных фондов и собственного капитала. В 2014 году рентабельность основных фондов и собственного капитала была на уровне 4,7% и 4,1%, а к 2016 году показатели уменьшились до 1,4% и 4,8% соответственно.
• В связи с уменьшением величины активов, выручки ухудшаются показатели рентабельности. Так, рентабельность активов понизилась до 1,9% (в три раза по сравнению с 2014 годом), рентабельность производства - до 1,7% (снизилась на 0,3% по сравнению с уровнем 2014 года), рентабельность продаж - до 1,6% соответственно.
• Согласно экспресс-анализу по методу Дюпона, на предприятии ООО «МОНОЛИТ» наибольшее влияние на рентабельность собственного капитала оказывает коэффициент оборачиваемости активов, характеризующий организацию производства, и коэффициент финансовой зависимости, характеризующий влияние структуры капитала на рентабельность (таблица 8).
• Таблица 8. Экспресс-анализ по методу Дюпона

Показатель	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Чистая прибыль, тыс. руб.	6270,4	9413,6	8907,2
Прибыль до налогообложения, тыс.руб.	7838	11767	11134
Выручка, тыс. руб.	350526	379250	381822
Активы, тыс. руб.	268052	292091	304326
Собственный капитал, тыс. руб.	14564,2	16262,6	18532,3
ЧП/ПДНО	0,81	0,83	0,91
ПДНО/В	0,02236	0,03103	0,02916
В/А	1,30768	1,2984	1,25465
А/СК	18,4049	17,9609	16,4214
Рентабельность собственного капитала Формула Дюпона Рск=Пч/Пд.н.*Пд.н./В*В/А*А/СК	0,04359	0,06005	0,05467

• Следовательно, предприятию необходимо обратить внимание на продолжительность оборота активов, а также на структуру капитала, ведь существует зависимость, чем выше коэффициент финансовой зависимости, тем выше рентабельность собственного капитала.
• 2.3 Анализ ликвидности активов, баланса, платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «МОНОЛИТ»
• Ликвидность является одной из характеристик финансовой устойчивости предприятия. По степени срочности пассивы делят на следующие группы:
• 1. Группа П1 - наиболее срочные обязательства
• 2. Группа П2 - краткосрочные обязательства
• 3. Группа П3 - долгосрочные обязательства
• 4. Группа П4 - постоянные пассивы
• Активы делят по степени ликвидности на:
• А1 включает абсолютно ликвидные активы, такие как денежные средства.
• А2 содержит быстро реализуемые активы - краткосрочные инвестиции и дебиторскую задолженность.
• А3 - объединяет медленно реализуемые активы, к которым относятся товарно-материальные запасы, другие текущие активы.
• А4 - это трудно реализуемые активы: долгосрочные нематериальные, материальные и финансовые активы, прочие долгосрочные активы.
• В таблице 9 представлен анализ ликвидности баланса ООО «МОНОЛИТ».
• Таблица 9. Анализ ликвидности баланса ООО «МОНОЛИТ»

	2014	2015	2016
А1	71463,77	79364,45	82563,62
А2	34562,8	45369,12	39760,13
А3	178462,2	192562,4	199611,2
А4	15796,15	17494,61	19764,3
П1	76986,45	61264,59	65894,94
П2	15157,9	25043,4	19043,4
П3	161343,2	189520	200855,1
П4	14564,15	16262,61	18532,26
А1-П1	-5522,68	18099,86	16668,68
А2-П2	19404,9	20325,72	20716,73
А3-П3	17119,02	3042,36	-1243,94
А4-П4	913	1042	1323

• В ООО «МОНОЛИТ» доля абсолютно и быстроликвидных активов с 2014 по 2016 год составляла 56,5%, 33,6% и 24,2% соответственно. Здесь можно проследить тенденцию уменьшения доли данных активов и возрастания медленных и трудноликвидных активов, а, следовательно, и ухудшение платежеспособности предприятия, и необеспечение ликвидности баланса.
• Анализируя полученные данные можно сделать вывод о том, что баланс ООО «МОНОЛИТ» не является абсолютно ликвидным, так как в течение анализируемого периода в 2014 г. не выполняется неравенство А1 ? П1, следовательно, на предприятии в этом году имеется недостаток высоколиквидных активов.
• Для того чтобы выполнялось неравенство, необходимо увеличить в 2014 г. высоколиквидные активы на 5522,68. Или же уменьшить наиболее срочные обязательства так же на 5522,68 тыс. руб. Для достижения абсолютной ликвидности баланса необходимо сделать аналогичные операции с медленно ликвидными активами (А3) и долгосрочными пассивами и (П3) в 2016 году, а также с трудно ликвидными активами (А4) и постоянными пассивами (П4) в 2014-2016 году.
• В ходе анализа выявлено (таблица 10), что на протяжении всего анализируемого периода коэффициент абсолютной ликвидности находится в пределах рекомендуемых границ (>0,2), что говорит о том, что предприятие имеет возможность рассчитаться по обязательствам денежными средствами и ценными бумагами.
• Таблица 10. Коэффициенты платежеспособности ООО «МОНОЛИТ»

Наименование показателя	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	71463,77	79364,45	82563,62
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	31001,24	41467,94	36141,46
Оборотные активы, тыс. руб.	252255,5	274596	284561,4
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	92144,35	102570,6	84938,34
Сырье и материалы, тыс. руб.	147460,9	151094,4	163469,7
Дебиторская задолженность (безнадежная и сомнительная), тыс. руб.	0	0	0
Абсолютная ликвидность (ДС и КФВ)/КО	0,776	0,774	0,972
Быстрая ликвидность (ДС и КФВ+ ДЗ)/КО	1,112	1,178	1,398
Текущая ликвидность (ОА/КО)	1,738	2,677	2,350
Коэффициент нормативного покрытия (КО+З)/КО	2,600	2,473	2,925

• В последующие годы наблюдается увеличение данного показателя. Коэффициент быстрой ликвидности за анализируемые периоды показывает, по скольким процентам своих обязательств предприятие может рассчитаться с помощью быстроликвидных активов. Полученные значения являются оптимальными, поскольку нормативное значение данного коэффициента колеблется от 70 до 100%.
• Как видно из таблицы 10 денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, оборотные активы, абсолютная, текущая, быстрая ликвидность увеличиваются.
• Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов, данный показатель находится в пределах нормы (1,5 до 2,5), что положительно сказывается на деятельности организации.