Управление финансовой деятельностью на предприятии на примере ЗАО "Рубцовский молочный завод"

- инвестировать средства в молочные хозяйства на условиях взаимовыгодного сотрудничества;

- стимулировать молочные хозяйства к повышению объемов надоев и улучшению качества молока, которое на прямую влияет на качество молочной продукции, производимой на данном предприятии, устанавливая гибкие системы цен, предусматривающие повышающие и понижающие коэффициенты в зависимости от конкретных характеристик молока.

Для решения проблемы дефицита сырья некоторые специалисты советуют расширять сферу деятельности компании путем интеграции на сырьевой уровень основные фонды. Существенной проблемой для развития молочной и маслосыродельной промышленности, частью которой является производство сухого обезжиренного молока, в России является состояние основных фондов. Многие перерабатывающие заводы были построены и оснащены более 30 лет назад, причем после этого не модернизировались. Например, большинство типовых заводов по изготовлению сыра было построено в 70-80х гг. и оснащено оборудованием одной известной венгерской фирмы.

Возраст основных фондов молочной промышленности насчитывает несколько десятков лет. По некоторым оценкам основные фонды молочной промышленности в среднем изношены на 40% , в сырной промышленности этот показатель оценивается в 80-90%.

Физический износ оборудования не позволяет многим предприятиям, многим производителям молочной продукции работать на полную мощность. По оценке Министерства сельского хозяйства и продовольствия РФ, загрузка мощностей составляет не более 30%. По Уральскому федеральному округу этот показатель колеблется от 30 до 50%. Конечно у лидеров отрасли загрузка мощностей намного выше. Ведущая компания оценивает загруженность своих мощностей в 80-90%. Дефицит сырья и изношенность оборудования не дают предприятиям выйти на приемлемый уровень рентабельности. Проблемой является не только физический износ основных фондов отрасли, но и их моральный износ. На старом оборудовании невозможно производить конкурентоспособную продукцию, удовлетворяющую потребителей по своим качественным характеристикам. По сравнению с состоянием отрасли тридцатигодичной давности, изменились требования к свойствам молочных продуктов и их ассортимент.

Пытаясь решить проблему сезонности поставок молочного сырья (сухой сыворотки и т.д.), производители цельного молока постепенно увеличивают долю производства пастеризованного молока, прошедшего дополнительную обработку, и стерилизованного молока, однако производство молока с долгими сроками хранения требует специального оборудования. Современные технологии требуются также для обеспечения условий хранения молока, его упаковки, производства качественных сыров.

Цельное молоко в России, как правило, производится в упаковках двух типов - полиэтиленовые пакеты (финпаки) и картонных пакетах (очень редко встречается бутылочная тара). Эксперты положительно оценивают перспективы картонной упаковки, так как преимущественно в этой упаковке продается стерилизованное молоко, доля которого в объемах продаж цельного молока растет, и эта упаковка позволяет обеспечить высокие сроки хранения и сохранить полезные свойства молока.

Полиэтиленовая упаковка типична для пастеризованного молока. Финпаки обходятся дешевле, поэтому пока ситуация с уровнем доходов населения не изменится, они сохранятся на рынке

На российском рынке постепенно набирают популярность у потребителей йогурты, молочные продукты, обогащенные витаминами, бифидобактериями, появляются новые продукты. Для их производства подходящего оборудования просто не существовало, поэтому, чтобы соответствовать желанию потребителей и не потерять позиций на рынке, предприятиям необходимо закупать новые технологии.

Обновление физически и морально устаревшего оборудования необходимо для успешного развития как отрасли в целом, так и отдельных предприятий. Косвенно в пользу целесообразности и отдачи от инвестиций в техническое перевооружение свидетельствуют успехи лидеров отрасли. Все крупные предприятия, занимающие видное место в молочной индустрии в свое время вложили средства в покупку нового оборудования и продолжают проводить инвестиционные программы.

В силу низкой рентабельности молочной промышленности в целом, в среднем 7-12%, и убыточности 40% предприятий отрасли, внутренние источники инвестиций весьма ограничены. Среди внешних источников привлечения средств банковское кредитование, инвестиции государства и частных лиц и иностранные инвестиции. В настоящее время наиболее реальными вариантами являются банковские кредиты при поддержке региональных властей [20, с.95-105].

Этот краткий обзор основных причин финансовых трудностей достаточен, чтобы показать их сплетение. Одни коммерческие, другие технические, некоторые вызваны плохим управлением. Одни находятся внутри самого предприятия, другие нужно искать за его пределами.

Изучив теоретические основы управления финансовой деятельностью предприятия, целесообразно провести анализ финансовой деятельности исследуемого предприятия.



2. Оценка эффективности управления финансовой деятельностью ЗАО «Рубцовский молочный завод»

2.1 Краткая характеристика ЗАО «Рубцовский молочный завод»

К 1917 году на территории Алтайской губернии насчитывалось около 800 маслозаводов. Масло и сыр до 1922 года из Рубцовского куста продавалось в г. Семипалатинск разными заготовителями. Особенно удачливым был купец-предприниматель Чалышев, который имел свой маслозавод, закупал молоко от крестьянских хозяйств и перерабатывал его в масло. Кроме того, он закупал масло и сыр от маслоартелей. Из г. Семипалатинска пароходами по Иртышу перевозил свою продукцию Омск, а оттуда масло переправляли на экспорт.

В 1924 году путем выделения маслодельных заводов из потребительской и сельскохозяйственной кооперации, организовался «Алтай маслозавод», с его отделением в г. Рубцовске. Если в 1922 году в Рубцовском уезде было 20 молочных артелей, то в 1924 году отделение объединяло уже 33 молочных артели. В 1925-1927 годах было построено деревянное здание холодильника на товарной станции емкостью 100 тонн единовременного хранения сливочного масла.

В 1937 году началось строительство холодильника емкостью 300 тонн масла и подвала под сыр по ул. Комсомольской. Поскольку молоко перерабатывалось в селе Половинкино, приходилось возить готовую продукцию в город, а молоко вести на переработку в село. В 1941 году в город были эвакуированы заводы тракторный и сельхозмашиностроения из Харькова и Одессы. Возникла проблема по обеспечению горожан молочными продуктами. Из села Половинкино оборудование было перевезено и установлено в Рубцовске. Завод был сдан в эксплуатацию 1 ноября 1942 года. К концу 1949 года завод был переведен в помещение базы маслопрома. Мощность завода: масло - 20 тонн, цельномолочная продукция - 5 тонн, мороженое - 1 тонна. В этот период было достаточно, производственных площадей и оборудования. В связи с ликвидацией сепараторных отделений к 1955 году увеличилось поступление молока на завод, которое достигало в сутки 50 тонн, а в сезон до 100 тонн. Возникла необходимость расширения, и в 1957 году был решен вопрос о строительстве современного гормолзавода производственной мощностью 50 тонн переработки молока в сутки. В 1964 году Рубцовский гормолзавод был сдан в эксплуатацию. В период реконструкции 1970-1975 годов были сданы в эксплуатацию новые цеха: маслодельный, сыродельный, по выработке технического казеина и молочного сахара. Мощность завода достигла 200 тонн в сутки.

После реконструкции в конце 90 годов производственная мощность предприятия - 360 тонн молока в сутки, сыра - 1200-1300 тонн в год.

В 1992 году завод был приватизирован в ОАО «Рубцовский городской молочный комбинат». В 1997 году образовывается дочернее общество ЗАО «Рубцовский молочный завод», к которому переходят все объекты недвижимости и оборудование для производства готовой продукции.

ЗАО «Рубцовский молочный завод» является Закрытым акционерным обществом, образованным в соответствии со ст.96-104 Гражданского кодекса Российской Федерации, Федеральным законом «Об акционерных обществах».

Основной целью Общества является наиболее полное и качественное удовлетворение потребностей юридических и физических лиц в продукции (работах, услугах), производимой (выполняемых, оказываемых) Обществом в соответствии с уставной деятельностью, а также получение прибыли.

Основными видами деятельности Общества являются производство и реализация (оптовая и розничная торговля) продуктов питания (молочные и кисломолочные продукты, минеральная вода, фруктовые и овощные соки и напитки, детское питание), а также организация производства и реализация данной продукции.

Общество для достижения поставленных целей осуществляет следующие виды деятельности: 1) производство и реализация молочных и кисломолочных продуктов; 2) производство и реализация продуктов питания; 3) оптовая и розничная торговля; 4) хозяйственное управление розничной и оптовой торговлей; 5) снабжение и сбыт; 6) осуществление представительских функций для иностранных партнеров на территории РФ и других стран; 7) производство, купля-продажа продукции пищевой и легкой промышленности; 8) организация общественного питания; 9) хозяйственное управление материально-техническим снабжением и сбытом; 10) маркетинговые исследования, консультации по вопросам коммерческой деятельности, финансов и управления; 11) транспортно-экспедиционное обслуживание; 12) внешнеэкономическая деятельность.

Общество также осуществляет любые иные виды деятельности, за исключением запрещенных законодательными актами РФ.

Уставный капитал Общества составляет 41,00 миллион рублей. Единственным акционером ЗАО «Рубцовский молочный завод» является ОАО «Лианозовский молочный комбинат» г. Москва.

ЗАО «Рубцовский молочный завод» является одним из крупнейших сыродельных предприятий России.

Производственные мощности предприятия рассчитаны на переработку более 360 тонн молока в сутки: цельномолочный цех - 120 тонн, цех по производству твердых сыров - 120 тонн и цех сушки - 120 тонн.

В 1999-2000 годах объемы производства падали. Рост производства начался в конце 2001 года, когда предприятие вошло в состав компании «Вимм-Билль-Данн» и продолжается по настоящее время. Причем, если ранее упор делался на производство кисломолочной продукции и цельного молока, то в настоящее время приоритетным направлением для предприятия является производство и реализация твердых сыров.

Реконструкция предприятия была проведена в 2003-2004 годах, в которую компания «Вимм-Билль-Данн» инвестировала 15 миллионов долларов США. После установки новейшего оборудования фирм Alpma (Германия), Obram (Польша), мощность сыродельного цеха составила около 15000 тонн сыров в год, что составляет более 50% объема твердых сыров, произведенных всеми предприятиями Алтайского края.

В мае 2005 года была запущена вторая линия сыродельного цеха, что позволило расширить мощности до 30 тонн сыра в сутки.

В настоящее время ЗАО «Рубцовский молочный завод» выпускает 20 наименований цельномолочной продукции, сливочное масло (фасованное и монолит), сыр «Ламбер» 50% - жирности, сыр «Ламбер» сливочный 55% - жирности, сыворотку сухую молочную, сухое молоко цельное. В перспективе планируется расширение ассортимента сыров за счет разработки и запуска сыра с пониженным содержанием молочного жира.

Объемы производства молочной продукции представим в таблице.

Таблица 2.1 - Производство молочной продукции ЗАО «Рубцовский молочный завод» в период с 2005 по 2007 гг.

Производство	2005	2006	2007	Абсолютное отклонение, тонн
	Абсолютное значение, тонн	Удельный вес, %	Абсолютное значение, тонн	Удельный вес, %	Абсолютное значение, тонн	Удельный вес, %	06/05	07/06
Цельномолочная продукция	3301	59,4	3257	31,2	1685	22,6	-44	-1572
Масло животное	317	5,7	570	5,5	371	5,0	+253	-199
Сыры	1942	34,9	5479	52,5	4164	55,8	+3537	-1315
Сыворотка сухая молочная	-	-	684	6,6	937	12,6	+684	+253
Сухое цельное молоко	-	-	438	4,2	297	4,0	+438	-141
Итого	5560	100	10428	100	7454	100	+4868	-2974

финансовый управление предприятие

По данным таблицы видно, что в 2005 г. наибольший удельный вес в объеме производимой продукции занимает цельномолочная продукция - 59,4%, вторую позицию занимают сыры - 34,9%, однако в 2006 г. и 2007 г., после внедрения нового оборудования и передовых технологий наблюдается обратная ситуация, т.е. 52,5% и 55,8% соответственно приходится на производство сыров, а 31,2% и 22,6% на цельномолочную продукцию.

За последние три года наблюдается стабильный рост объемов реализации продукции.

Таблица 2.2 - Реализация продукции собственного производства в 2005-2007 гг.

Категория	2005	2006	2007	Абсолютное отклонение, тыс. руб.
	Абсолютное значение, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютное значение, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютное значение, тыс. руб.	Удельный вес, %	06/05	07/06
Другие традиционные продукты	1358	0,7	1038	0,2	1095	0,1	-320	+57
Желтые сыры	157410	80,7	537690	81,7	939157	88,1	+380280	+401467
Йогурты питьевые	1397	0,7	1378	0,2	1454	0,1	-19	+76
Кефир	4089	2,1	4446	0,7	4789	0,4	+356	+343
Масложировые продукты	3785	1,9	37214	5,6	46815	4,4	+33429	+9601
Молоко пастеризованное	13453	6,9	17145	2,6	17654	1,7	+3692	+509
Прочая продукция	0	0	46446	7,1	42724	4,0	+46446	-3721
Ряженка	4083	2,1	3972	0,6	4281	0,4	-111	+309
Сметана	9505	4,9	8382	1,3	8472	0,8	-1124	+90
Общий итог:	195080	100	657711	100	1066441	100	+462631	+408730

Столь значительное увеличение объемов реализации объясняется разработкой и началом реализации программы «Молочные реки», которая предусматривает сотрудничество с основными поставщиками сырого молока, имеющими продолжительный опыт работы и устойчивое финансовое положение.

Поставщиками сырья являются крестьянские и фермерские хозяйства Рубцовского и прилегающих к нему районов. В летнее время года цена на сырье падает, соответственно уменьшается себестоимость продукции, в зимнее время года цена на сырье растет в связи с уменьшением объемов сырья, соответственно увеличивается себестоимость продукции.

Поставщиками сырья для основной хозяйственной деятельности ЗАО «Рубцовский молочный завод» являются такие хозяйства, как СПК «Путь Ленина», ОАО «Никольское», СПК «Фрунзенское», СПК «Родино», ЗАО «Кузнецовское», и частные предприниматели и население. Каждый из них занимает определенную долю в общем объеме поставляемого сырья, представленную на рисунке.

Рисунок 2.1 - Основные поставщики сырья ЗАО «Рубцовский молочный завод»

Из рисунка видно, что основными поставщиками сырья ЗАО «Рубцовский молочный завод» являются СПК «Путь Ленина» и ОАО «Никольское» суммарная доля которых в общем объеме поставок сырья составляет 44%, однако и остальные хозяйства играют не менее важную роль.

Основными конкурентами ЗАО «Рубцовский молочный завод» являются: ЗАО «Барнаульский молочный комбинат», ЗАО «Поспелихинское АППМ», ОАО «Славгородский молочный комбинат», ООО «Кипринский молочный комбинат», ООО «Корона».

Долю занимаемую на рынке данными конкурентами представим в виде рисунка.

Рисунок 2.2 - Конкуренты ЗАО «Рубцовский молочный завод»

Также конкурентами являются зарубежные производители сыров: Эстерланд (Германия) - сыр «Тильзитер», Валио (Финляндия) - сыр «Ольтерманни», Хоффмастер (Германия) - сыр «Мааздам».

Клиентами ЗАО «Рубцовский молочный завод» являются примерно 500 предприятий и организаций.

Так, если раньше завод поставлял свою продукцию только в регионы Сибири и Дальнего Востока, то сегодня география рынка расширилась: вкус сыра «Ламбер» знают Украина, Белоруссия, Киргизия. Поставки в европейскую часть России: г. Москва, г. Санкт-Петербург, г. Самара, г. Нижний Новгород занимают более 60 % годовой реализации.

Основными клиентами в г. Рубцовке цельномолочной продукции и сыров являются такие магазины как «Мария-Ра», «Старая Кампания», «Моя Семья», «Прогресс» и «Гурман», а также рестораны, столовые, кафе, больницы, детские дома и приюты города.

Показатели численности персонала и средней заработной платы за исследуемый нами период представим в таблице.

Таблица 2.3 - Динамика среднемесячной численности и заработной платы персонала ЗАО «Рубцовский молочный завод» в 2005-2007 гг.

Показатель	2005	2006	2007	Изменение
				06/05	07/06
Среднемесячная численность, чел.	391	443	479	+52	+36
Среднемесячная заработная плата, руб.	2894	4400	6207	+1506	+1807

Из таблицы видно, что среднемесячная численность персонала ЗАО «Рубцовский молочный завод» за исследуемый период возросла на 88 человек. Это связано с расширением производства и созданием на предприятии новых рабочих мест. Помимо численности увеличилась и среднемесячная заработная плата персонала в 2,14 раза в 2007г. относительно 2005г.

Организационную структуру ЗАО «Рубцовский молочный завод» можно охарактеризовать как линейно-функциональную, обладающую высоким качеством управленческих решений принимаемых линейными руководителями (генеральный директор, главный бухгалтер, начальник ПЭО, начальник основного производства, главный инженер и др.), а функциональные подразделения, подчиненные линейному руководителю занимаются консультированием, подготовкой решений, программ и планов в рамках своих функциональных направлений. Преимуществом данной структуры управления является полное соблюдение единоначалия. Недостатком является очень большая нагрузка на линейного руководителя при решении большого количества управленческих задач. Основываясь на том, что у одного руководителя имеется большое количество подчиненных того или иного структурного подразделения, можно сказать, что руководители обладают «широким» масштабом управляемости. Все остальные обладают «узким» масштабом управляемости. Основными организационными документами является штатное расписание и устав предприятия. Должностные инструкции на предприятии разработаны не в полном объеме.

Организационная структура ЗАО «Рубцовский молочный завод» представлена в приложении 1.

Таким образом, рассмотрев краткую характеристику предприятия, необходимо дать оценку системы управления финансовой деятельностью.

2.2 Оценка системы управления финансовой деятельностью

Оценка системы управления предполагает рассмотрение таких функций управления как планирование, организация, мотивация и контроль.

Управление финансовой деятельностью в рамках всего предприятия предполагает выполнение следующих функций:

- экономический анализ и перспективное планирование;

- технико-экономическое планирование;

- организацию системы хозяйственного расчёта и экономического стимулирования;

- калькуляцию и ценообразование;

- организацию труда и заработной платы, финансовое обеспечение;

- научную организацию труда и управления производством.

Вообще на предприятиях функции финансового управления возлагаются на специального менеджера, находящегося в составе функционального экономического подразделения, или на специализированное финансовое структурное подразделение, осуществляющее управление всеми основными аспектами финансовой деятельности.

В нашем случае генеральный директор осуществляет руководство финансовой деятельностью предприятия, направленной на достижение наибольших результатов при наименьших затратах материальных, трудовых и финансовых ресурсов, ускорение темпов роста производительности труда, повышение рентабельности производства и снижение себестоимости продукции, обеспечивая правильное соотношение роста производительности труда и средней заработной платы.

Также директор организует работу и эффективное взаимодействие всех структурных подразделений, цехов и производственных единиц, направляет их деятельность на развитие и совершенствования производства с учетом социальных и рыночных приоритетов, повышение эффективности работы предприятия, рост объемов сбыта продукции и увеличение прибыли, качества и конкурентоспособности производимой продукции, ее соответствие мировым стандартам в целях завоевания отечественного и зарубежного рынков и удовлетворение потребностей населения в соответствующих видах отечественной продукции.

Кроме того, директор контролирует выполнение ЗАО «Рубцовский молочный завод» всех финансовых обязательств перед поставщиками, заказчиками и кредиторами, включая учреждения банка, а также хозяйственных и трудовых договоров (контрактов и бизнес-планов).

Планирование на предприятии осуществляет планово-экономический отдел, во главе с главным экономистом и к его задачам относят:

- руководство работой по экономическому планированию на предприятии, направленному на организацию рациональной финансово-хозяйственной деятельности в соответствии с потребностями рынка и возможностями получения необходимых ресурсов, выявление и использование резервов производства с целью достижения наибольшей экономической эффективности, составление планов финансовых мероприятий;

- организацию комплексного экономического анализа деятельности предприятия и участия в разработке мероприятий по ускорению темпов роста производительности труда, эффективному использованию производственных мощностей, материальных и трудовых ресурсов, повышению рентабельности производства;

- контроль за подготовкой проектов текущих планов подразделениями предприятия по всем видам деятельности в соответствии с заказами потребителей продукции, работ (услуг) и заключенными договорами, а также обоснований и расчетов к ним;

- руководство над составлением среднесрочных и долгосрочных комплексных планов производственной, финансовой и коммерческой деятельности (бизнес-планов) предприятия, согласование и взаимно увязывание всех их разделов;

- организацию разработки прогрессивных плановых технико-экономических нормативов материальных и трудовых затрат, проектов оптовых и розничных цен на продукцию предприятия, тарифов на работы (услуги) с учетом спроса и предложения и с целью обеспечения запланированного объема прибыли, составление нормативных калькуляций продукции и контроль за внесением в них текущих изменений планово-расчетных цен на основные виды сырья, материалов и полуфабрикатов, используемых в производстве, сметной калькуляции товарной продукции;

- организацию контроля за выполнением подразделениями предприятия плановых заданий, а также статистический учет по всем производственным и технико-экономическим показателям работы предприятия.

Также планово-экономический отдел совместно с бухгалтерией осуществляет методическое руководство и организацию работы по учету и анализу результатов производственно-хозяйственной деятельности ЗАО «Рубцовский молочный завод», разработку рациональной учетной документации и обеспечивает разработку методических материалов по технико-экономическому планированию деятельности подразделений предприятия, расчету экономической эффективности внедрения новой техники и технологии, организационно-технических мероприятий, направленных на повышение конкурентоспособности продукции, работ (услуг).

Бухгалтерия, состоящая из 10 человек, под руководством главного бухгалтера и непосредственно бухгалтер-финансист занимается организацией финансовой деятельности предприятия, направленной на обеспечение финансовыми ресурсами заданий плана, сохранности и эффективного использования основных фондов и оборотных средств, трудовых и финансовых ресурсов предприятия, своевременности платежей по обязательствам в государственный бюджет, поставщикам, учреждениям банков.

Отдел создаётся для организации и проведения учёта финансово-хозяйственной деятельности, контроля за расходом финансовых и материальных средств. Основными функциями, выполняемыми бухгалтерией являются следующие:

- составление отчётных калькуляций себестоимости продукции;

- составление бухгалтерских балансов и других видов бухгалтерской отчётности;

- организация расчётов по заработной плате с работниками предприятия;

- своевременное проведение инвентаризации денежных средств и товарно-материальных ценностей;

- выявление внутрихозяйственных резервов и непроизводственных расходов.

Наряду с данными функциями, главный бухгалтер формирует в соответствии с законодательством о бухгалтерском учете учетную политику, исходя из структуры и особенностей деятельности предприятия, необходимости обеспечения его финансовой устойчивости, а также своевременно представляет руководству полную и достоверную бухгалтерскую информацию о деятельности предприятия, его имущественном положении, доходах и расходах, разрабатывает и осуществляет мероприятия, направленные на укрепление финансовой дисциплины.

Кроме того, бухгалтерия осуществляет учет издержек производства и обращения, исполнения смет расходов, реализации продукции, выполнения работ (услуг), результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия, финансовых, расчетных и кредитных операций, а также взаимодействует с банками по вопросам размещения свободных финансовых средств на банковских депозитных вкладах (сертификатах) и приобретения высоко ликвидных государственных ценных бумаг. Принимает меры по предупреждению недостач, незаконного расходования денежных средств и товарно-материальных ценностей, контролирует (обеспечивает) передачу в необходимых случаях этих материалов в следственные и судебные органы и сообщает директору предприятия обо всех выявленных недостатках в работе бухгалтерии предприятия, структурных подразделений с обязательным объяснением причин их возникновения, а также предложением способов их устранения.

Мотивация в управлении финансовой деятельностью состоит в обеспечении генеральным директором правильного сочетания экономических и административных методов руководства, единоначалия и коллегиальности в обсуждении и решении вопросов, материальных стимулов повышения эффективности производства, применение принципа материальной заинтересованности и ответственности каждого работника за порученное ему дело и результаты работы всего коллектива, выплату заработной платы в установленные сроки.

Помимо этого руководство ЗАО «Рубцовский молочный завод» совместно с трудовыми коллективами и профсоюзными организациями обеспечивает на основе принципов социального партнерства разработку, заключение и выполнение коллективного договора, соблюдение трудовой дисциплины, способствует развитию трудовой мотивации, инициативы и активности рабочих и служащих предприятия, а также обеспечивает соблюдение законности в деятельности предприятия и осуществлении его хозяйственно-экономических связей, использования правовых средств для финансового управления и функционирования в рыночных условиях, укрепления договорной и финансовой дисциплины, регулирования социально-трудовых отношений, обеспечения инвестиционной привлекательности предприятия в целях поддержания и расширения масштабов предпринимательской деятельности.

Контроль за осуществлением финансовой деятельности осуществляют главный бухгалтер, начальник планово-экономического отдела и руководитель организации. Контроль сводится к проверке организации финансовой работы, выполнения финансовых планов и т.п. Посредством контроля собирается информация об использовании финансовых средств и о финансовом состоянии предприятия, вскрываются дополнительные резервы и возможности, вносятся изменения в финансовые программы. Контроль предполагает анализ финансовых результатов.

Рассмотрев систему управления финансовой деятельностью ЗАО «Рубцовский молочный завод», необходимо оценить его финансовое состояние.



2.3 Анализ финансового состояния предприятия

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы.

Для оценки финансового состояния предприятия проведем предварительный анализ баланса за 2005-2007 гг. (Приложение Б, В, Г) и результаты представим в таблице.

Таблица 2.4 - Состав и структура активов баланса

АКТИВЫ	На 1.01.2005	конец 2005	конец 2006	На 1.01.2008	Отклонение за три года
	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес, %			Сумма, тыс.руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес, %
I. Иммобилизованные средства
Основные средства	61522	43,3	98405	345056	393661	55,9	+332139	+12,6
Незавершенное строительство	3017	2,1	205226	29670	43280	6,1	+40263	+4,0
Долгосрочные финансовые вложения	7330	5,2	7330	7330	7330	1,0	0	-4,2
Отложенные налоговые активы	0	0	8150	8198	9635	1,4	+9635	+1,4
Итого внеоборотные активы	71869	50,6	319111	390254	453906	64,4	+382037	+13,8
II. Мобильные средства
Запасы	19403	13,7	35123	88220	125054	17,8	+105651	+4,1
НДС	1202	0,8	44466	10334	11444	1,6	+10242	+0,8
Дебиторская задолженность	47713	33,6	18737	139797	98355	14,0	+50642	-19,6
Краткосрочные финансовые вложения	0	0	2560	0	10001	1,4	+10001	+1,4
Денежные средства	1843	1,3	6864	4998	5487	0,8	+3644	-0,5
Прочие оборотные активы	0	0	37	70	70	0	+70	0
Итого оборотные активы	70161	49,4	107787	243419	250411	35,6	+180250	-13,8
БАЛАНС	142030	100,0	426898	633673	704317	100,0	+562287	0,0

Из таблицы видно, что за исследуемый период внеоборотные активы увеличились на 382037 тыс. руб. и их доля соответственно на 13,8%, также произошло увеличение удельного веса основных средств на 12,6%. Это связано с тем, что предприятие с каждым годом растет и закупает новейшие технологии для изготовления молочных продуктов. Долгосрочные финансовые вложения с 2005-2007 год не изменялись.

Мобильные средства увеличились на 180250 тыс. руб., но их доля снизилась на 13,8%. В основном рост мобильных средств произошел за счет роста запасов. В целом оборотные активы выросли более чем в 3,5 раза. В том числе запасы в 6 раз, более чем в 2 раза дебиторская задолженность и денежные средства почти в 3 раза.

Проанализируем состав и структуру финансовых ресурсов предприятия, в том числе собственных, заемных и приравненных средств, результаты представим в таблице.

Таблица 2.5 - Оценка состава и структуры финансовых ресурсов

ИСТОЧНИКИ СРЕДСТВ	На 1.01.2005	Конец 2005	Конец 2006	На 1.01.2008	Отклонения за три года
	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес, %			Сумма, тыс.руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс.руб	Уд. вес, %
1. Источники собственных средств	57239	40,3	40393	82649	119471	17,0	+62232	-23,3
- Капитал и резервы	57239	40,3	40393	82649	119471	17,0	+62232	-23,3
2. Заемные и привлеченные средства	84791	59,7	386505	551024	584846	83,0	+500055	+23,3
- Долгосрочные обязательства	0	0,0	163540	508949	8636	1,2	+8636	+1,2
- Кредиты и займы	70972	50,0	208515	21	542032	77,0	+471060	+27,0
- Кредиторская задолженность	13819	9,7	14450	40448	31832	4,5	+18013	-5,2
- Резервы предстоящих расходов	0	0	0	1606	2346	0,3	+2346	+0,3
БАЛАНС	142030	100,0	426898	633673	704317	100,0	+562287	0,0

Анализ таблицы показал, что, несмотря на увеличение в период с 2005г. по 2007 г. источников собственных средств на 62232 тыс. руб. их доля в валюте баланса снизилась на 23,3%. Снижение произошло за счет получения долгосрочных кредитов, которые выросли на 500055 тыс. руб. В итоге доля заемных и привлеченных средств увеличилась на 23,3%. Кредиторская задолженность к 2007 году возросла на18013 тыс. руб. или на 5,2%.

Анализ финансового состояния предприятия можно оценить с помощью показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности.

С позиции абсолютных показателей наиболее распространенными показателями оценки финансовой устойчивости являются показатели обеспеченности запасов и затрат различными источниками их формирования, а именно собственные оборотные средства (СОС), собственные и дорлгосрочнозаемные источники формирования запасов и затрат (СДИ) и общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИФ).

Каждому из этих показателей соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат этими источниками, в результате чего выявляется излишек либо недостаток финансовых средств, который по сути и выступает критерием оценки финансовой устойчивости. Исходной информацией для анализа являются данные формы №1 - «Бухгалтерского баланса» (Приложение Б, В, Г), результаты оформим в таблице (Приложение Д) и определим к какому из существующих типов финансовой устойчивости относится исследуемое предприятие.

Анализ приложения Д показал, что в течение всего анализируемого периода в организации наблюдается неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности. Это объясняется, прежде всего, тем, что ЗАО «Рубцовский молочный завод» осуществляет свою деятельность за счет краткосрочных заёмных средств, а собственного капитала недостаточно для их погашения. Собственных источников финансирования запасов недостаточно, т.к. имеется недостаток финансирования на 01.01.2005 на сумму 14630 тыс. руб., на 01.01.2006 на сумму 115178 тыс. руб. и на 01.01.2008 на сумму 325799 тыс. руб. Однако у предприятия сохраняется возможность восстановления финансового равновесия за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот.

На основе только абсолютных показателей невозможно однозначно оценить финансовую устойчивость, поэтому целесообразно рассчитать финансовые коэффициенты, также характеризующие финансовое положение предприятия, результаты представим в таблице.

Таблица 2.6 - Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ЗАО «Рубцовский молочный завод» в период с 2005 по 2007 гг.

Показатель	Нормативное ограничение	1.01.05	1.01.06	1.01.07	1.01.08	Отклонение
						06/05	07/06	08/07
Коэффициент маневренности	0,5	-0,26	-6,90	-3,72	-2,80	-6,64	+3,18	+0,92
Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат	-	-0,26	-2,99	-1,53	-1,55	-2,73	+1,46	-0,02
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками	? 0,6-0,8	-0,71	-3,50	-3,12	-2,45	-2,79	+0,38	+0,67
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	? 0,1	-0,21	-2,59	-1,26	-1,34	-2,38	+1,33	-0,08

Анализ таблицы показал, что в период с 2005г. по 2007г. финансовые коэффициенты не соответствуют нормативным значениям. Это объясняется недостатком собственных оборотных средств, о чём свидетельствует их отрицательное значение.

Рассчитав коэффициент маневренности, можем сказать, что на протяжении всего исследуемого периода у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства в мобильной форме.

Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат, отражающий долю собственных оборотных средств в общей величине основных источников формирования запасов и затрат показывает, что в 2004-2006 гг. предприятие полностью зависит от заёмных источников.

Отрицательная величина коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными источниками и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, свидетельствует о том, что запасы и оборотные активы обеспечиваются за счёт привлечения заёмных средств (краткосрочные кредиты), а также о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия не платежеспособным.

Расчёт финансовых коэффициентов подтвердил, что предприятие в период с 2005г. по 2007г. находится в неустойчивом финансовом состоянии, поскольку в большей степени зависит от заёмных средств и имеет большой недостаток в собственных средствах.

Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена, путём оптимизации затрат, а также за счет увеличения уставного капитала.

Финансовое положение организации можно оценивать с точки зрения краткосрочной или долгосрочной перспективы. В первом случае критерии оценки финансового положения - ликвидность и платежеспособность.

Ликвидность активов - их способность трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Основным признаком ликвидности служит формальное превышение оборотных средств над краткосрочными пассивами.

Уровень ликвидности баланса оценивается при помощи специальных показателей, основанных на делении активов и пассивов на четыре группы.

Исходными данными при оценке баланса служит «Бухгалтерский баланс» (Приложение Б, В, Г). Проведем данную оценку, результаты оформим в таблицу.

Таблица 2.7-Оценка ликвидности баланса ЗАО «Рубцовский молочный завод» за 2005 - 2007 гг. В тысячах рублей

Актив	1.01.05	1.01.06	1.01.07	1.01.08	Пассив	1.01.05	1.01.06	1.01.07	1.01.08
А1	1843	9424	4998	15488	П1	13819	14450	40448	31832
А2	47713	18737	139797	98355	П2	70972	208518	21	542032
А3	20605	79626	98624	136568	П3	0	163540	508949	8636
А4	71869	319111	390254	453906	П4	57239	40393	84255	121817
Баланс	142030	426898	633673	704317	Баланс	142030	426898	633673	704317

Оценка ликвидности баланса происходит путем сопоставления соответствующих групп активов и пассивов. Баланс предприятия признается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства: А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4.

Проанализировав данные таблицы видно, что ликвидность баланса в большей степени отличается от абсолютной. Обязательства превышают активы, величины собственного капитала и других видов постоянных пассивов недостаточно для формирования внеоборотных активов и покрытия потребности в оборотных активах.

Относительные показатели оценки платежеспособности позволяют описать и проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В основу алгоритма расчета этих показателей заложена идея сопоставления текущих активов с краткосрочными обязательствами. В результате расчета устанавливается, в достаточной ли степени обеспечено предприятие оборотными средствами, необходимыми для расчетов с кредиторами по текущим обязательствам. Поскольку различные виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности, рассчитывается несколько коэффициентов ликвидности. Результаты расчетов представим в таблице.

Таблица 2.8 - Анализ платежеспособности ЗАО «Рубцовский молочный завод» за период с 2005 по 2007 гг.

Показатель	Нормативное ограничение	1.01.05	1.01.06	1.01.07	1.01.08	Отклонение
						06/05	07/06	08/07
Коэффициент текущей ликвидности	? 2	0,83	0,48	6,01	0,44	-0,35	+5,53	-5,57
Коэффициент абсолютной ликвидности	? 0,2	0,02	0,04	0,12	0,03	+0,02	+0,08	-0,09
Коэффициент критической ликвидности	? 0,8-1	0,58	0,13	3,58	0,20	-0,45	+3,45	-3,38
Коэффициент общей платежеспособности	? 2	1,68	1,10	1,15	1,21	-0,58	+0,05	+0,06

По данным таблицы видно, что коэффициент текущей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения текущих обязательств предприятия на 01.01.2005 составляет 0,83, на 01.01.2005 - 0,48, что ниже нормы на 1,17 и 1,52 соответственно. На начало 2007 коэффициент резко увеличился и отклонение, относительно 01.01.2005 составило +5,53, однако на 01.01.2007 величина данного показателя вновь значительно снизилась и составила 0,44. Это свидетельствует о неудовлетворительной структуре баланса, т.е. о том, что у предприятия не хватает оборотных средств, чтобы полностью покрыть сумму срочных обязательств, а предприятие следует признать неплатежеспособным.

Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств предприятия покрываемых за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстрореализуемых в случае необходимости на протяжении всего исследуемого периода составлял от 2% до 12% при оптимальном значении 20% от объема краткосрочных обязательств. Это означает, что ЗАО «Рубцовский молочный завод» не обладает мгновенной платежеспособностью.

Значение коэффициента критической ликвидности, характеризующего платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов, и показывающего какую часть текущей задолженности предприятие сможет покрыть денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и дебиторской задолженностью на 01.01.2005, на 01.01.2006 и на 01.01.2008 составляло 58%, 13% и 20% соответственно. Этого недостаточно, чтобы покрыть все текущие долги предприятия в полном объеме за счет денежных средств и предстоящих поступлений от дебиторов. И лишь на 01.01.2007 величина данного показателя составила 3,58, что существенно выше нормы.

Величина коэффициента общей платежеспособности, характеризующего способность предприятия покрывать все долгосрочные и краткосрочные обязательства всеми активами в течение всего рассматриваемого периода времени не превышала нормативное значение (2), что свидетельствует о неспособности предприятия покрывать все свои обязательства имеющимися активами.

Определив тип финансовой устойчивости предприятия и, оценив его ликвидность и платежеспособность целесообразно провести анализ финансовых результатов деятельности и движения денежных средств.



2.4 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия и движения денежных средств

Получение прибыли является непосредственной целью производства хозяйствующего субъекта в условиях рынка. Она отражает положительный финансовый результат. Стремление к получению прибыли ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, снижение затрат. Прибыль сигнализирует, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы деятельности. Прибыль является основной формой чистого дохода (наряду с акцизами и НДС). Она отражает экономический эффект, полученный в результате деятельности субъекта хозяйствования.

Прибыль обеспечивает фирме возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников фирмы.

Чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше прибыль, тем лучше его финансовое состояние. Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия.

Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности деятельности фирмы, степени ее надежности и финансового благополучия. Проведем анализ прибыли, используя данные формы № 2 (отчет о прибылях и убытках) (Приложение Е, Ж, И), результаты представим в таблице.



Таблица 2.9-Анализ прибыли ЗАО «Рубцовский молочный завод» за 2005 - 2007 гг.

Наименование статей	Значение показателя, тыс. руб.	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Относительное отклонение, %
	2005	2006	2007	06/05	07/06	06/05	07/06
1	2	3	4	5	6	7	8
Выручка от продаж	195080	657711	1066441	462631	408730	237,15	162,14
Себестоимость	169011	532455	901362	363444	368907	215,04	169,3
Валовая прибыль	26069	125256	165079	99187	39823	380,48	131,8
Коммерческие расходы	3473	18820	20805	15347	1985	441,89	110,5
Управленческие расходы	12493	20849	21898	8356	1049	66,89	105,03
Прибыль от продаж	10103	85587	122376	75484	36789	747,14	143,0
Проценты к получению	1050	1444	4272	394	2828	37,52	295,84
Проценты к уплате	19608	33960	47971	14352	14011	73,19	141,26
Прочие операционные доходы	12617	31747	22248	19130	-9499	151,62	70,07
Прочие операционные расходы	15557	27053	3380	11496	-23673	73,90	14,66
Внереализационные доходы	2419	15071	38812	12652	23741	523,03	257,53
Внереализационные расходы	12076	21669	2612	9593	-19057	79,44	12,05
Прибыль до налогообложения	-21052	51167	133745	72219	82578	-343,05	261,39
Отложенные налоговые активы	8150	48	1436	-8102	1388	-99,41	2891,67
Отложенные налоговые обязательства	-3884	-4697	-54	-813	4643	20,93	98,85
Текущий налог на прибыль	0	4262	28305	4262	24043	0,00	657,8
Чистая прибыль	-16786	42256	106822	59042	64566	351,73	257,8

Анализ таблицы показал, что выручка от реализации в период с 2005 по 2006 гг. увеличилась со 195080 до 657711 тыс. руб., что составляет 237,15%.

Величина себестоимости изменилась на 215,04%. В целом, удельный вес себестоимости в общем объеме выручки сократился с 86,64% и до 80,96%. Сравнение темпов изменения абсолютных величин выручки и себестоимости свидетельствует о росте эффективности операционной деятельности.

Доля валовой прибыли в общей выручке выросла с 13,36% до 19,04%, что говорит о позитивной динамике изменения структуры доходов предприятия. Также увеличилась прибыль от продаж с 10103 до 85587 тыс. руб., что составляет 747,14%.

Если анализировать 2007 г., то мы видим, что чистая выручка от реализации увеличилась на 408730 тыс. руб. или на 162,14%, что на 75,01% меньше по сравнению с приростом 2006 г. Величина себестоимости также увеличилась, ее прирост составил 169,3%, а удельный вес в общем объеме выручки вырос на 3,56%.

В 2007 г. величина валовой прибыли увеличилась еще на 39823 тыс. руб., а удельный вес составил 15,48%, что по-прежнему свидетельствует о положительных изменениях в структуре доходов.

Прибыль от продаж увеличилась в анализируемом периоде на 36789 тыс. руб. или на 143,0% относительно 2006 г. Это указывает на повышение результативности данного вида деятельности предприятия.

В 2005 г. ЗАО «Рубцовский молочный завод» имел отрицательный результат деятельности, т.е. убыток в размере 16786 тыс. руб., однако уже в 2005 г. завод получил чистую прибыль в размере 42256 тыс. руб., а на конец исследуемого нами периода чистая прибыль предприятия увеличилась до 106822 тыс. руб., что говорит о росте источников собственных средств, полученных в результате финансово-хозяйственной деятельности.

Система показателей финансовых результатов включает в себя не только абсолютные (прибыль), но и относительные показатели (рентабельность) эффективности хозяйствования.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Чем выше уровень рентабельности, тем выше эффективность хозяйствования.

Чтобы определить эффективность работы предприятия, рассчитаем основные показатели рентабельности (рентабельность производственной деятельности, рентабельность продаж рентабельность капитала), выявим их изменение. Расчеты проводятся на основе данных «Бухгалтерского баланса» (приложение 2, 3, 4) и «Отчета о прибылях и убытках» (Приложение Е, Ж, И). Результаты оформим в виде таблицы.

Таблица 2.10 - Основные показатели рентабельности ЗАО «Рубцовский молочный завод» за 2005-2007 гг. В процентах

Показатель	Значение показателя	Отклонение
	2005	2006	2007	06/05	07/06
Рентабельность продаж	5,18	13,01	7,72	+7,83	-5,29
Рентабельность собственного капитала	-34,51	68,69	36,44	+103,2	-32,25
Рентабельность текущих активов	-18,93	24,06	14,91	+42,99	-9,15
Рентабельность внеоборотных активов	-8,62	11,91	8,72	+20,53	-3,19

На основании полученных данных можно сделать вывод, что по показателю рентабельности продаж, отражающему отношение прибыли от продаж к объему продаж наблюдается рост в 2006 г. на 7,83% по сравнению с 2005 г. и некоторый спад (-5,29%) в 2007г., обусловленный ростом себестоимости. Таким образом, в 2005г. прибыль с одного рубля продаж составила 5,18 коп., в 2006г. - 13,01 коп., в 2007г. - 7,72 коп.

Показатель рентабельности собственного капитала в 2005г. имеет отрицательное значение в связи с убытками, полученными от основного вида деятельности. Но в 2006-2007 гг. показатель рентабельности собственного капитала имеет положительное значение 68,69% и 36,44% соответственно, а снижение коэффициента в 2007г. на 32,25% обусловлено выплатой процентов за кредит.

Показатели рентабельности текущих и внеоборотных активов на конец исследуемого периода имеют положительные значения 14,91% и 8,72% соответственно, что свидетельствует об эффективности их использования, чего нельзя сказать о 2005 г.

Для оценки степени эффективности использования предприятием своих активов принято рассчитывать показатели деловой активности. Расчеты проводятся на основе данных «Бухгалтерского баланса» (Приложение Б, В, Г) и «Отчета о прибылях и убытках» (Приложение Е, Ж, И). Результаты представим в таблице.

Таблица 2.11 - Динамика показателей деловой активности ЗАО «Рубцовский молочный завод» за 2005-2007 гг.

Показатель	Значение показателя	Отклонение
	2005	2006	2007	06/05	07/06
Оборачиваемость основных средств, раз	2,44	2,97	2,89	+0,53	-0,08
Оборачиваемость активов, раз	0,69	1,24	1,59	+0,55	+0,35
Оборачиваемость запасов, раз	7,16	10,66	10,0	+3,5	-0,66

Анализ таблицы показал, что показатель оборачиваемости основных средств, который характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в его распоряжении основных средств к 2005 году увеличился в 0,53 раза относительно 2006 г., а в 2007г. наблюдается незначительное снижение данного показателя - в 0,08 раза, основной причиной которого является опережающий рост основных средств по сравнению с ростом реализации.

По показателю оборачиваемости активов, отражающему эффективность использования предприятием всех имеющихся в ее распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения на протяжении всего исследуемого периода наблюдается увеличение с 0,69 в 2005 г. до 1,59 в 2007 г. за счет увеличения запасов и готовой продукции.

За анализируемый период в ЗАО «Рубцовский молочный завод» отмечается увеличение скорости оборачиваемости запасов в 2006 году до 10,66 по сравнению с 2005 г. Причиной некоторого замедления оборачиваемости запасов в 2007г. явилось, то, что предприятие практически перешло на выпуск сыров, длительность созревания которых - 60 дней, в связи, с чем увеличились более чем в 10 раз за последние три года запасы в незавершенном производстве.

Одним из главных условий нормальной деятельности предприятия является обеспеченность денежными средствами, оценить которую позволяет анализ денежных потоков. В ходе анализа, потоки денежных средств рассмотрим по трем видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. Такое деление позволяет определить, каков удельный вес доходов, полученных от каждой из видов деятельности. Подобный анализ помогает оценить перспективы деятельности предприятия.

Основным документом для анализа движения денежных средств является форма №4 (Отчет о движении денежных средств). Проведем анализ денежных потоков по трем видам деятельности, результаты представим в таблице (приложение 12).

Из приложения 12 видно, что на протяжении исследуемого периода чистый денежный поток от текущей деятельности имеет отрицательные значения, поскольку выплаты денежных средств превышает их поступление, однако следует заметить, что к 2007 г. он значительно уменьшился с -228173 тыс. руб. в 2005 г. до -19860 тыс. руб.

По инвестиционной деятельности чистый денежный поток в 2005-2007 гг. также имеет отрицательное значение, т.к. предприятие лишь направляет денежные средства на приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности, а никаких притоков средств не имеет.

По финансовой деятельности наблюдается приток денежных средств в отчётном периоде в сумме 641197 тыс. руб., что больше чем в предыдущем году на 480070 тыс. руб. и на 287314 тыс. руб. относительно 2005 г. Этих средств предприятию достаточно для того, чтобы погасить займы и кредиты (отток) и получить положительный чистый денежный поток.

Для того чтобы определить ликвидность и эффективность денежных потоков, рассчитаем коэффициенты ликвидности и эффективности денежного потока на основе сведений приложения 12 и результаты представим в таблице.

Таблица 2.12 - Анализ ликвидности и эффективности денежных потоков ЗАО «Рубцовский молочный завод» за 2005-2007 гг.

Показатель	Нормативное ограничение	2005	2006	2007	Отклонение
					06/05	07/06
Коэффициент ликвидности денежного потока	?1	1,01	1,00	1,00	-0,01	0
Коэффициент эффективности	-	0,0008	-0,002	0,0003	-0,01	+0,0023

Подобные документы

• Финансовая деятельность предприятия

  Концептуальные основы управления финансовой деятельностью ЗАО "Волгострой", понятие финансовой деятельности. Экономическая характеристика объекта исследования и анализ системы управления финансовой деятельностью. Характеристика основных показателей.
  
  дипломная работа [319,6 K], добавлен 18.10.2009
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО "Камышенский молочный завод"

  Понятие и назначение финансового анализа предприятия, этапы его реализации и исследование понятийного аппарата. Анализ методов финансового анализа и системы коэффициентов, разработка путей совершенствования на примере ОАО "Камышлинский молочный завод".
  
  дипломная работа [528,4 K], добавлен 07.02.2010
  

• Совершенствование управления денежными средствами и их эквивалентами на предприятии (на примере ОАО "Пензадизельмаш")

  Понятие денежных средств и их эквивалентов, управление ими, анализ движения, основные источники образования и роль. Оценка финансового состояния предприятия и использование иформационных технологий в процессе управления его финансовой деятельностью.
  
  дипломная работа [5,0 M], добавлен 26.01.2012
  

• Анализ финансовых результатов деятельности организации и разработка путей их улучшения на примере ООО "Виктория"

  Характеристика структуры и функций служб предприятия, анализ платежеспособности, кредитоспособности и финансовой устойчивости, инвестиционной и финансовой политики. Использование информационных технологий в процессе управления финансовой деятельностью.
  
  отчет по практике [63,9 K], добавлен 15.06.2011
  

• Совершенствование управления финансами промышленного предприятия

  Сущность и организация финансовой деятельности предприятия. Организация финансовой работы на предприятии ОАО "Техноприбор". Расчет эффективности от внедряемых производственно-финансовых мероприятий. Создание системы управления финансовой деятельностью.
  
  дипломная работа [380,4 K], добавлен 13.03.2013
  

• Управление финансовой деятельностью предприятия: анализ и пути улучшения (на примере ГУП "Заславское предприятие по строительству")

  Сущность и роль системы управления финансовой деятельностью. Оценка рентабельности, платежеспособности и ликвидности строительного предприятия. Анализ организации управления финансами, экономическая эффективность мероприятий по ее совершенствованию.
  
  дипломная работа [2,2 M], добавлен 19.06.2010
  

• Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО "НевСур")

  Стратегия финансового менеджмента на предприятии. Формирование и анализ основных финансовых показателей. Анализ формирования и распределения прибыли. Информационные технологии, используемые в процессе управления финансовой деятельностью предприятия.
  
  отчет по практике [89,6 K], добавлен 10.12.2011
  

• Совершенствование управления финансовой деятельностью предприятия (на примере ООО "КипСтеп")

  Методические аспекты анализа финансового состояния предприятия, анализ выручки от реализации, себестоимости, прибыли и рентабельности. Создание системы эффективного управления финансовой деятельностью предприятия, ее технико-экономическое обоснование.
  
  дипломная работа [556,7 K], добавлен 18.06.2010
  

• Управление финансовыми рисками и выявление направлений совершенствования управления рисками на предприятии ОАО "Ярославский шинный завод"

  Понятие риска и его классификация. Сущность финансового риска. Методы оценки риска. Особенности управления финансовыми рисками на предприятии. Характеристика предприятия и анализ его финансовой деятельности на примере ОАО "Ярославский шинный завод".
  
  дипломная работа [336,3 K], добавлен 22.09.2011
  

• Анализ финансовых результатов деятельности организации

  Анализ финансовых результатов от реализации продукции, (работ, услуг) и внереализационных финансовых результатов. Методика подсчета резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности. Совершенствование управления финансовой деятельностью предприятия.
  
  курсовая работа [44,4 K], добавлен 09.04.2015
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам