Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО "Плодоовощное хозяйство – Монастырское подворье")

Как видно из таблицы 1 четвертое неравенство не соблюдается, т.е. наличие труднореализуемых активов превышает стоимость собственного капитала в 2006 году на 303,8%, в 2007 году на 227,07% и в 2008 году на 429,73%, а это в свою очередь означает, что собственного капитала нисколько не остается для пополнения оборотных средств, которые придется пополнять преимущественно за счет задержки погашения кредиторской задолженности в отсутствии собственных средств для этих целей.

Таким образом, на предприятии ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье» за исследуемый период не выполняется условие ликвидности баланса, что означает серьезные проблемы организации с платежеспособностью.

Наряду с абсолютными величинами для оценки платежеспособности рассчитывают и анализируют следующие относительные показатели:

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент срочной ликвидности;

- коэффициент абсолютной ликвидности;

Коэффициент текущей ликвидности равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется следующим образом:

Ктл = Оборотные активы / Краткосрочная кредиторская задолженность.

По данным бухгалтерской отчетности (форма №1) рассчитаем коэффициенты.

Расчет коэффициента текущей ликвидности за 2006-2008 гг.

Таблица 2

Показатели	2006г.	2007г.	2008г.
Денежные средства (стр. 260, ф.№1)	183	522	350
Дебиторская задолженность (стр.230)	-	-	-
МОС: Запасы (стр.210)	6442	10538	12382
НДС (стр. 220)	2768	1264	299
Расходы будущих периодов (стр. 216)	56	130	1386
Краткосрочные обязательства (стр. 690)	14927	10479	13709
Коэффициент текущей ликвидности (норм. значение >2)	0,87	1,79	1,87

Вывод: Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих (краткосрочных) обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные активы. На конец 2006 года коэффициент текущей платежеспособности был ниже оптимального значения (>2) и составлял 0,87. Но следует заметить, что и в 2007, и в 2008 годах значение данного коэффициента ближе к нормативному 1,79 и 1,87 соответственно. В целом значение данного коэффициента означает, что у предприятия могут возникнуть трудности с платёжеспособностью по своим краткосрочным обязательствам.

Способность предприятия в короткие сроки погасить краткосрочные обязательства характеризует коэффициент срочной ликвидности. Его оптимальное значение должно находиться в пределах от 0,8 до 1.

Коэффициент срочной ликвидности рассчитывается по формуле: Кбл = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность)/ Краткосрочная кредиторская задолженность.

Расчет коэффициента промежуточной (срочной, быстрой) ликвидности.

Таблица 3

Показатели	2006г.	2007г.	2008г.
Денежные средства (стр. 260)	183	522	350
Краткосрочные финансовые вложения (стр.250)	-	-	-
Дебиторская задолженность (стр. 240)	3614	6564	14029
Краткосрочные обязательства (стр. 690)	14927	10479	13709
Коэффициент срочной ликвидности	0,25	0,68	1,05

Вывод: по данному коэффициенту, чтобы организация была платежеспособной, она должна иметь возможность своими собственными средствами и средствами, полученными от дебитора в течение года погашать не менее 70% срочных обязательств. Таким образом, на конец 2006 года ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье» может погасить собственными средствами лишь 25% срочных обязательств. В 2007 году данный коэффициент увеличивается до 0,68, а в 2008 году входит в нормальное ограничение и может погашать своими средствами уже 105% срочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности можно погасить при наступлении срока платежа по обязательствам. Высокие значения коэффициента абсолютной ликвидности позволяет предполагать, что в любой момент предприятие сможет расплатиться по обязательствам, а при соблюдении оптимального значения предприятие имеет высокую кредитоспособность ( 0,2).

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле:

Кабс.л = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочная кредиторская задолженность.

Расчет коэффициента абсолютной ликвидности

Таблица 4

Показатели	2006г.	2007г.	2008г.
Денежные средства (стр. 260)	183	522	350
Краткосрочные финансовые вложения (стр.250)	-	-	-
Краткосрочные обязательства (стр. 690)	14927	10479	13709
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	0,05	0,03

Вывод: значение данного коэффициента за весь исследуемый период очень низкое, что говорит о невысокой кредитоспособности предприятия для погашения текущих обязательств.

Оценивая платежеспособность ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье» по показателям ликвидности, заметно не значительное улучшение ситуации. Однако при сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву можно сделать вывод о недостаточной платежеспособности ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье».

Ослабление платежеспособности ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье» можно охарактеризовать значительным превышением заемного капитала над собственным, а также темпов его прироста. С точки зрения анализа финансового равновесия между активами и пассивами ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье» на начало анализируемого периода и на конец - в неустойчивом положении.

2.3 Анализ финансовой устойчивости ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье»

Финансовое состояние любого предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств), оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Анализ финансовой устойчивости организации можно проводить с помощью системы как абсолютных, так и относительных показателей.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости характеризуется степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Одним из критериев оценки финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

По формулам, приведенным в п.1.2 главы 1 проведем анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям, используя данные формы №1 (приложения 1, 2, 3) (табл. 5).

Динамический анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям за 2006-2008гг. (тыс. руб.)

Таблица 5

Показатели	2006	2007	2008
1.Внеоборотные активы (стр.190)	2552	12252	24267
2.Капитал и резервы (стр. 490)	632	3746	4581
3.Долгосрочные обязательства (стр.590)	-	16915	33037
4.Займы и кредиты (стр.610)	6000	8037	4354
5.Запасы (стр.210)	6442	10538	12382
6.Наличие собственного оборотного капитала (стр.2 -стр.1)	-1920	-8506	-19686
7.Наличие собственного оборотного капитала и долгосрочных обязательств (стр.2+стр.3-стр.1)	-1920	8409	13351
8.Наличие общей величины источников (стр.2+стр.3+стр.4-стр.1)	4080	16446	17705
9.Излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного капитала (стр.6-стр.5)	-8362	-19044	-32068
10.Излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного капитала и долгосрочных обязательств (стр.7-стр.5)	-8362	-2129	+969
11.Излишек (+), недостаток (-) общей величины источника (стр.8-стр.5)	-2362	+5908	+5323
Тип ФУ	S (0,0,0)-кризисная	(0,0,1)- удовлетворительная	(0,1,1) -нормальная

Для оценки финансовой устойчивости была оценена возможность формирования различными видами источников величины имеющихся запасов и затрат организации ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье».

На основании изучения совокупности абсолютных показателей финансовой устойчивости, определили тип ФУ, который устанавливается на основании значений трехмерного показателя:

S (x) =1, если х

S (х) =0, если х<0.

На 2006 год получили недостаток всех трех величин, что говорит о кризисном положении организации, но в 2007 и 2008 годах наблюдается положительная тенденция:

- недостаток собственного оборотного капитала для формирования запасов и затрат в 2007 году в размере 19044 тыс.руб. и 32068 тыс.руб. в 2008 году;

- недостаток собственного оборотного капитала и долгосрочных обязательств для формирования запасов и затрат в размере 2129 тыс.руб. и покрытие в размере 969 тыс.руб. соответственно;

- покрытие общей величиной источника величины запасов и затрат в размере 5908 тыс.руб. и 5323 тыс.руб. соответственно.

То, следовательно, получаем S (0,0,1) - это означает, что предприятие ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье» имеет удовлетворительный тип финансовой устойчивости. Это свидетельствует, что у организации имеется еще способность пополнить источники собственных средств за счет ускорения оборачиваемости оборотных активов.

Проведем анализ финансовой устойчивости по относительным показателям на основе данных формы №1, используя формулы, приведенные в п.1.2 главы 1 (приложение 1, 2, 3) (табл. 6).

Таблица 6

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям за 2006-2008гг.

Показатели	Оптимальное значение	2006	2007	2008	Изменение 2008г. к
					2006г.	2007г.
					+,-	%	+,-	%
1.Собственный капитал (стр. 490 ф.№1)		632	3746	4581
2.Активы (стр.300)		15559	31140	51327
3.Заемный капитал (стр.590+690)		14927	27394	46746
4.Долгосрочные обязательства (стр.590)		-	16915	33037
5.Внеоборотные активы (стр.190)		2552	12252	24267
6.Собственный оборотный капитал (стр. 490-стр.190)		-1920	-8506	-19686
7.Оборотные активы (Стр.290)		13007	18888	27060
8.Запасы (стр.210)		6442	10538	12382
9.Коэффициент финансовой независимости (стр.1/стр.2)		0,04	0,12	0,09	+0,05	125	-0,03	-25
10.Коэффициент финансовой устойчивости (стр.1+стр.4/стр.2)		0,0406	0,6632	0,7329	+0,6923	1705,17	+0,0697	10,51
11.Коэффициент финансовой зависимости (стр.3/стр.2)		0,96	0,88	0,91	-0,05	-5,21	+0,03	3,41
12.Коэффициент финансирования (стр.1/стр.3)		0,0423	0,1367	0,098	+0,0557	131,68	-0,0387	-28,31
13.Коэффициент финансового рычага (стр.3/стр.1)		23,6187	7,3129	10,2043	-13,4144	-56,8	+2,8914	39,54
14.Коэффициент инвестирования (стр.1/стр.5)		0,2476	0,3057	0,1888	-0,0588	-23,75	-0,1169	-38,24
15.Коэффициент постоянного актива (стр.5/стр.1)		4,038	3,2707	5,2973	+1,2593	31,19	+2,0266	61,96
16.Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (стр.6/стр.1)		-3,038	-2,2707	-4,2973	-7,3353	41,45	-6,568	89,25
17.Коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами (стр.6/стр.7)		-0,1476	-0,4503	-0,7275	-0,8751	392,89	-1,1778	61,56
18.Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом (стр.6/стр.8)		-0,298	-0,8072	-1,5899	-1,8879	433,52	-2,3971	96,96
19.Коэффициент собственных оборотных средств в совокупных активах		-0,1234	-0,2732	-0,3835	-0,5069	210,78	-0,6567	40,37

По рассчитанным коэффициентам можно сделать выводы: коэффициент финансовой независимости как на 2006 год - 0,04, так и на 2007 год - 0,12, так и на 2008 год - 0,09 ниже нормативного значения (0,5). Это означает, что сумма собственных средств организации равна на 2006 год 4%, на 2007 год - 12%, на 2008 - 9%, что значительно ниже оптимального значения (50%), отражает зависимость организации от заемных источников и указывает на высокую вероятность финансовых затруднений у организации в будущем.

Коэффициент финансовой устойчивости можно применять для расчета в качестве дополнения к коэффициенту финансовой независимости, путем прибавления к собственному капиталу средств долгосрочного кредитования (долгосрочных обязательств). Эти долгосрочные обязательства обеспечили прирост коэффициента финансовой независимости до 0,6632 на 2007 год и до 0,7329 на 2008 год, что выше оптимального значения.

Коэффициент финансовой зависимости на 2006 год составил 0,96, а к 2008 году этот показатель снизился до 0,91, что выше нормативного значения, это означает, что предприятие зависит от заемных средств.

Коэффициент финансирования определяется как отношение собственного капитала к заемному и составляет на 2006 год - 0,0423, на 2007 год - 0,1367 и на 2008 год - 0,098, что ниже нормативного значения (1), т.е. большая часть имущества организации сформирована за счет заемных средств. Такое положение свидетельствует об опасности неплатежеспособности организации и чрезвычайно затрудняет получение кредитных ресурсов.

Коэффициент финансового рычага показывает финансовую активность организации, представляет собой соотношение заемных и собственных средств организации и равен на 2006 год 23,6187 и на 2008 год 10,2043 при нормативе 1, что выше нормативного значения, что свидетельствует о высокой степени зависимости организации от заемных источников. Следует отметить, что значение данного коэффициента в 2008 году снизилось по сравнению с 2006 годом на 56,8%, и это в свою очередь означает, что финансовая зависимость ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье» от внешних инвесторов сократилась.

Коэффициент инвестирования характеризует долю собственного капитала, участвующего в формировании внеоборотных активов и составляет на 2006 год 0,2476, на 2007 год - 0,3057 и на 2008 год - 0,1888, что ниже нормативного значения. К 2008 году данный показатель уменьшился, это свидетельствует об очень маленькой доле собственного капитала, всего лишь 18% для формирования внеоборотных активов.

Коэффициент постоянного актива характеризует долю собственного капитала, направленную на финансирование внеоборотных активов и составляет на 2007 год - 3,2707 и на 2008 его увеличение до 5,2973, что выше нормативного значения (1,5).

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных оборотных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Данный коэффициент как 2006, 2007, так и на 2008 год (-4,2973) ниже нормативного значения и означает, что у организации нет возможности финансового маневра, что свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии организации.

Коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами за весь исследуемый период не соответствуют оптимальному значению (0,1). Следовательно, организация не располагает собственными оборотными средствами для покрытия всей потребности в оборотных активах и широко использует в этих целях кредиторскую задолженность и долгосрочные обязательства. Это оказало отрицательное влияние на количественное значение показателя, который к 2008 году находился на уровне -0,7275.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственным оборотным капиталом показывает степень обеспеченности материальных запасов собственными источниками и составляет на 2007 год -0,8072 и -1,5899 на 2008 год, ниже оптимального значения. Таким образом, величина материальных запасов значительно выше обоснованной потребности в них, что указывает на недостаток собственных средств для покрытия материальных запасов и на необходимость привлечения заемных средств.

Коэффициент собственных оборотных средств в совокупных активах характеризует долю собственных оборотных средств в общей величине хозяйственных средств. На 2006 год данный показатель составил -0,1234, а к 2008 году -0,3835, что свидетельствует о недостатке собственных средств организации, которые должны быть направлены на формирование мобильных (оборотных) активов.

Проанализировав значения вышеуказанных коэффициентов финансовой устойчивости, которые в большинстве находятся не в пределах нормативных значений, можно сделать вывод о неустойчивом финансовом состоянии предприятия ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье».

2.4 Информационные технологии в управлении платежеспособностью и финансовой устойчивостью предприятия

В современных рыночных условиях любое предприятие не застраховано от возможности оказаться банкротом или жертвой "чужого" банкротства. И только умелая стратегия экономического управления позволяет предприятию избежать и сохранять в течение многих лет деловую активность, прибыльность и высокую репутацию надежного партнера и производителя качественной продукции, работ, услуг. Чтобы достичь этого, предприятие должно постоянно следить за хозяйственной ситуацией на рынке и обеспечивать себе высокую конкурентоспособность. Но не только! Грамотно управлять сегодня невозможно без умения анализировать. Вот почему в настоящее время развитие и углубление экономического анализа и, в первую очередь, финансового составляет саму сущность перестройки хозяйствования в условиях рынка, нового хозяйственного мышления. Предприятие, на котором серьезно поставлена аналитическая работа, способно раньше распознать надвигающийся кризис, оперативно отреагировать на него и с большей вероятностью избежать "неприятностей" или уменьшить степень риска. Проведения глубокого финансового анализа предприятия сегодня невозможно без использования специализированных программных средств, в которые по исходным данным (в основном по данным бухгалтерской отчетности), используя заложенные в них алгоритмы расчета тех или иных финансовых показателей, предоставляют пользователю готовый результат в удобных для восприятия формах.

Надо сказать, что в настоящее время российский рынок информационных систем представляет немало продуктов, которые позиционируются как "системы анализа финансового состояния предприятия" и позволяющих пользователям оценить результаты деятельности компаний по данным бухгалтерской отчетности. Они различаются как по спектру задействованных показателей, так и по реализованным в них подходам к решению основных задач анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий. В этих условиях перед потенциальными пользователями стоит нелегкая проблема выбора средства, которое могло бы наилучшим образом решить его проблемы.

Для предприятия ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье» можно порекомендовать в качестве наиболее существенной программы для оценки финансово-хозяйственной деятельности такую, как Audit Expert.

Audit Expert - программа для анализа финансового состояния предприятия - на основании его финансовой отчетности позволяет осуществлять временной, структурный и трендовый финансовый анализ, расчет различных финансовых показателей, получение отчетов и заключений по результатам анализа.

Провести регламентируемый анализ финансового состояния предприятия, анализ рентабельности, платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости предприятия, факторный анализ рентабельности собственного капитала, оценить кредитоспособность заемщика, оценить риски банкротства предприятия, выявить признаки фиктивного или преднамеренного банкротства - все это позволяет спектр из 24 методик, уже включенных в систему. Автоматически формируемые экспертные заключения существенно упрощают подготовку отчетности по результатам финансового анализа. Audit Expert предоставляет пользователю возможность реализовать и собственные наработанные методики финансового анализа.

Audit Expert - инструмент комплексного анализа финансового состояния и результатов деятельности предприятия.

Базовой информацией для проведения анализа служат финансовые отчеты предприятия. Для более детального анализа Вы можете также использовать дополнительную информацию: описание структуры активов, собственного капитала и долгов компании, специальные таблицы, формат которых Вы можете определить самостоятельно.

Основным принципом работы системы является преобразование исходной финансовой информации в аналитические таблицы, соответствующие требованиям Международных стандартов бухгалтерского учета.

Audit Expert - единственная система, которая позволяет провести переоценку различных статей активов и пассивов предприятия для проведения анализа на основании реальных данных.

На основании полученных таблиц можно:

Рассчитать стандартные показатели ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности деятельности и деловой активности предприятия;

Рассчитать любые собственные финансовые показатели;

Сравнить значения финансовых показателей со среднеотраслевыми показателями, показателями других предприятий или нормативными значениями и отобразить результат в наглядном виде;

Провести горизонтальный (динамический) и вертикальный (структурный) анализ финансовых данных;

Построить разнообразные графики, диаграммы и отчеты, которые могут быть распечатаны, переданы в MSWord или сохранены в формате HTML;

Получить автоматически сформированное Заключение о финансовом состоянии анализируемого предприятия.

Стандартный алгоритм работы с программой Audit Expert:

1. Создается файл для анализируемого предприятия;

2. Вводится исходная информация из стандартных финансовых отчетов предприятия (Баланс, Отчет о финансовых результатах) и т.д.;

3. При необходимости вводится детальный список статей активов и пассивов компании с указанием коэффициентов переоценки;

4. Производится расчет (система Audit Expert автоматически приводит Бухгалтерский баланс (форма №1) и Отчет о прибылях и убытках (форма №2) за все периоды к виду, соответствующему Международным Стандартам Финансовой Отчетности).

5. По полученным аналитическим таблицам и таблице финансовых показателей проводится анализ финансового состояния предприятия.

Автоматический ввод данных: ввод данных в программу Audit Expert осуществляется как в ручном (заполнение исходных таблиц), так и в автоматическом режимах. Автоматический режим обмена подразумевает прямой импорт данных текстового формата из других систем. “Мастер обмена данными” проводит пользователя шаг за шагом через всю процедуру загрузки и позволяет обработать файл практически любой структуры. Форматы данных некоторых популярных бухгалтерских программ (1С, Парус, Инфо-бухгалтер, ИНФИН и др.) уже внесены в Audit Expert - импорт данных из этих программ выполняется буквально одним щелчком мыши. [10]

Приведение финансовой отчетности к международному стандарту:

Audit Expert автоматически преобразует исходную финансовую отчетность предприятия (Баланс и Отчет о финансовых результатах) в формы, соответствующие требованиям Международных Стандартов Бухгалтерского Учета (IAS). Это позволяет:

обеспечить сопоставимость данных, относящихся к различным периодам времени , что необходимо для их последующего анализа в динамике;

сделать отчетность российского предприятия и результаты анализа понятными как для российских, так и для зарубежных партнеров и инвесторов.

Пользователь может легко расширить эти возможности, настроив существующие сценарии обработки данных или создав собственные.

Переоценка активов и пассивов баланса:

Audit Expert - единственная система, которая может не только анализировать представленную бухгалтерскую отчетность, но и провести предварительную переоценку баланса по данным детального описания структуры активов и пассивов компании. Это значительно повышает достоверность результатов, а в некоторых случаях вообще является приемлемым единственным подходом к анализу финансовых отчетов.



Программа предлагает пользователю мощный инструментарий для формирования собственных показателей и методик расчета.

Для реализации методов расчета можно использовать 16 математических функций и четыре действия арифметики.

Audit Expert предоставляет все необходимые средства для проведения вертикального и горизонтального финансового анализа

Средства настройки позволяют отображать в таблицах абсолютные значения показателей, их прирост за периоды, а также их процентные доли в суммарных величинах.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

По любым данным, представленным в таблицах Audit Expert, можно с помощью двух щелчков мыши построить графики или диаграммы. Наборы

графиков могут сохраняться в шаблонах представления результатов и использоваться для дальнейшего анализа.

Любые графики или диаграммы могут быть включены в итоговый отчет, распечатаны или переданы в MS Word.

Прогнозирование финансовых показателей: большинству пользователей финансовой информации необходимо оценивать будущее финансовое состояние предприятия.

финансовый анализ устойчивость платежеспособность

С помощью Audit Expert можно получить прогнозные формы отчетности и значения финансовых показателей на ближайшие периоды времени.



Аналитику необходимы критерии и инструментарий для интерпретации рассчитанных значений финансовых показателей. Поэтому для удобства контроля финансовых индикаторов в Audit Expert используется цветовая интерпретация их значений.

Пользователь может настроить границы допустимых отклонений каждого показателя в соответствии со спецификой отрасли, видом деятельности и размером предприятия

Система Audit Expert обеспечена уникальным генератором отчетов, позволяющим подготовить необходимые пользователю отчетные формы произвольной структуры, включающие таблицы, графики, текстовую информацию и иллюстрации.

Отчет формируется в специальном редакторе. Он собирается пользователем из «кубиков» - блоков данных, описывающих исходную информацию о компании и результаты анализа

Генератор отчетов позволяет выводить подготовленный отчет на печать или передавать его в Word. Кроме того, программа имеет возможность формирования HTML-документов, полностью готовых к представлению в Internet.

Есть и другие программы для анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, которые схожи по функциям между собой, такие как Альт-Финансы, АБФИ, ИНЕК-АФСП. Сравним программу Audit Expert с представленными выше программными продуктами по функциональным возможностям (табл. 8).

Таблица 8

"Функциональность систем анализа финансового состояния предприятия"

Функциональность	Системы
	Audit Expert Фирма "Про-Инвест-ИТ"	ИНЕК- АФСП Фирма "ИНЭК"	АБФИ Фирма "Вестона"	Альт -финансы Фирма "Альт"
Возможность автоматической загрузки данных (прямой импорт данных) текстового формата (другие форматы) из любых бухгалтерский систем	+	+	+	+
Приведение данных, относящихся к различным периодам времени к сопоставимому виду	+	+	+	+
Переоценка статей баланса с целью приведения их данных к реальным значениям	+	-	-	-
Расчет стандартных финансовых показателей ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности деятельности и деловой активности предприятия	+	+	+	+
Расчет собственных финансовых показателей	+	+	+	+
Возможность осуществления горизонтального (динамического) и вертикального (структурного) анализа финансовых данных	+	+	+	+
Наличие регламентированных методик анализа	+	+	+-	-
Сравнительный анализ значений финансовых коэффициентов с нормативами (общепризнанными и среднеотраслевыми)	+	+	+	+-
Возможность представления любых результатов в графической форме	+	-	+	+
Возможность прогнозирования значений показателей	+	-	-	+-
Формирование экспертных заключений по результатам анализа	+	+	-	-
Возможность создания аналитических отчетов	+	+	+	-
Экспорт результатов анализа в другие программы	+	+	+	-
Обработка отчетности других стран	+	-	-	+
Учет влияния инфляции	+	+	+	-
Возможность создания собственных методик анализа	+	-	+	+-
Возможность ранжирования предприятий	+	+	+	-

Символьные обозначения в приведенной выше таблице означают следующее:

"+" - наличие определенного свойства у продукта

"-" - отсутствие свойства у продукта

"+-" характеризует случай, когда о наличии данного свойства можно говорить лишь с некоторыми оговорками.

На основе данной таблицы можно сделать вывод, что Audit Expert является самой многофункциональной и наиболее удобной программой для анализа финансового состояния предприятия, обладающей разнообразным набором функций и простотой в использовании, по сравнению с остальными предложенными программами.

Исходя из всего вышесказанного для анализа финансового состояния, а в частности для оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятию ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье» целесообразно использовать программу Audit Expert.

Глава 3. Мероприятия по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Плодоовощное хозяйство - Монастырское подворье»

3.1 Недостатки и проблемы, выявленные в ходе анализа

Недостатки и проблемы финансового положения ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье», выявленные в ходе анализа:

- В ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье» за исследуемый период не выполняется условие ликвидности баланса, что означает серьезные проблемы организации с платежеспособностью.

- Значение коэффициента абсолютной ликвидности (0,03 к 2008г.) за весь исследуемый период очень низкое, что говорит о невысокой кредитоспособности предприятия для погашения текущих обязательств.

- С точки зрения анализа финансового равновесия между активами и пассивами и оценки финансовой устойчивости по функциональному признаку ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье» на начало анализируемого периода и на конец - в неустойчивом положении.

- В 2006 году за счет собственного капитала ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье» было сформировано всего лишь 4% активов, а к 2008 году данный показатель повысился до 9%. Остальная часть активов Общества была сформирована за счет заемных средств, что характеризует коэффициент финансовой зависимости (96% и 91% в 2006 и 2008 гг. соответственно). На основе изменения данных показателей можно сделать вывод, что доля собственного капитала в источниках средств организации критически мала.

Однако, не смотря на некоторые положительные тенденции в финансово-хозяйственной деятельности организации и свидетельства повышения финансовой устойчивости ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье», сохраняется значительная зависимость от внешних кредиторов. По типу финансовой устойчивости анализируемая организация относится к имеющей удовлетворительное финансовое состояние. Это свидетельствует, что у организации имеется еще способность пополнить источники собственных средств за счет ускорения оборачиваемости оборотных активов.

Умело организованный финансовый менеджмент является серьезным фактором успеха организации на рынке. И, напротив, в силу действия механизма обратной связи неэффективно организованное управление финансами может ослабить конкурентную позицию компании.

Индикаторами, указывающими на неотлаженность процессов и структур управления финансовыми потоками в организации ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье» являются:

Ш отсутствие полноценной финансовой службы;

Ш выполнение финансовых функций другими отделами (сбыта);

Ш неудовлетворительное распределение ответственности и полномочий;

Ш невыполнение многих функций в рамках управленческого учета -- управление затратами, запасами, задолженностью покупателей, финансовыми рисками;

Ш негативные последствия неудовлетворительного финансового управления проявляются в форме финансовых потерь, утраты упущенных возможностей, а также ослабления качества бизнеса в целом;

Ш чрезмерные и необоснованные займы на рынке капиталов удорожают общую стоимость ресурсов, ухудшают финансовое состояние;

Ш иммобилизация оборотных средств (использование краткосрочных заемных средств как источников финансирования долгосрочных вложений) нарушает баланс ликвидности, затрудняет финансирование оборотного капитала;

Ш отсутствие элементов управленческого учета и бюджетирования ведет к неверной оценке результатов, неадекватным ценам, потере прибыли;

Ш недостаток прибыли и ее неэффективное распределение ведут к утрате собственного капитала;

Ш не выявление ключевых факторов создания стоимости в организации снижает рентабельность капитала собственников и ограничивает возможности роста стоимости фирмы;

Главная задача финансового менеджмента -- оптимизировать структуру капитала, не следящее за денежными потоками, расчетами с дебиторами и кредиторами, государством, не организующее экономический учет затрат, не анализирующее текущую и инвестиционную деятельность, не составляющее детальные финансовые прогнозы и бюджеты, рискует остаться без приемлемых по цене внешних источников финансирования.

В ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье» в настоящее время схема управления ограничивается наличием финансового директора, экономиста и бухгалтерии.

Для кардинального совершенствования системы финансового менеджмента представляется необходимым реорганизация организационной структуры и создание финансовой службы на предприятии.

Организационная структура управления финансами в организации ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье» должна выглядеть следующим образом (рис. 2).

Ключевая в процессе финансового менеджмента должность финансового директора включает в себя также такие задачи, как внедрение новых управленческих схем, подбор кадров, отношения с собственниками, формирование имиджа перед банками и иными партнерами. Помимо традиционных учетных задач принципиально важным в работе отдела бухгалтерского учета, или бухгалтерии, является руководство группой управленческого учета. Ее задачей является проведение маржинального анализа (в т.ч. определение порога рентабельности), основанного на выделении постоянных затрат как главного фактора операционного риска, представление отчета о прибылях и убытках в формате «переменные-постоянные расходы», агрегирование, трансформация баланса для управленческих целей, проверка взаимосвязей трех главных финансовых документов -- баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств.

Рис. 2. Схема управления финансами в организации

Все вышеизложенные предложения повысят эффективность внутрихозяйственного и финансового контроля ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье» минимум на 15-25%. На функциограмме показаны основные задачи, которые должны исполняться финслужбой ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье» (рис. 3).

-----------¬

¦ Задачи ¦

¦финансовой¦

¦ службы ¦

--------------------------¬L-----T-------------------------------¬

¦ Бюджетирование +------+-----+ Работа на внешних ¦

¦ ¦ ¦ ¦ финансовых рынках ¦

L-------------------------- ¦ L--------------------------

--------------------------¬ ¦ --------------------------¬

¦ Оценка и планирование ¦ ¦ ¦ Выработка и реализация ¦

¦ финансового состояния +------+-----+ инвестиционной политики ¦

¦ предприятия ¦ ¦ ¦ компании ¦

L-------------------------- ¦ L--------------------------

--------------------------¬ ¦

¦ Оперативное управление +------+ --------------------------¬

¦ финансами предприятия ¦ ¦ ¦Бухгалтерский, налоговый,¦

L-------------------------- +-----+ финансовый ¦

--------------------------¬ ¦ ¦ и управленческий учет ¦

¦ Экономический анализ +------- L--------------------------

L--------------------------

Рис. 3. Основные задачи финансовой службы предприятия

Каждой из задач отвечает конкретная должностная позиция. Таким образом, именно перечень и объем поставленных перед службой задач определяют ее оптимальную структуру. Причем в компаниях за каждое направление отвечает отдельное подразделение. Исходя из этого, структура финансовой службы Общества может выглядеть таким образом (рис. 4).

 ----------------------¬

¦ Нач. финанс. отдела ¦

L---------T--T---------

- - - - - - - - - - - - - - -¬ ¦

¦ --------------------------¬ ¦

¦ Финансовый аналитик ¦¦ ¦

¦ ¦ (бюджетирование и оценка¦ ¦

¦ финансового состояния ++-+

¦ ¦ предприятия, ¦ ¦

¦ экономический анализ) ¦¦ ¦

¦ ¦ ¦ ¦

L--------------------------¦ ¦

¦ --------------------------¬ ¦

¦ Финансовый менедже𠦦 ¦

¦ ¦ (оперативное управление ¦ ¦

¦ финансами предприятия, ¦¦ ¦

¦ ¦ работа на внешних +--+

¦ финансовых рынках, ¦¦ ¦

¦ ¦разработка инвестиционной¦ ¦

¦ политики) ¦¦ ¦

¦ L-------------------------- ¦

--------------------------¬¦ ¦

¦ ¦ Бухгалтерия ¦ ¦

¦ (бухгалтерский, ++--

¦ ¦ налоговый, финансовый ¦

¦ и управленческий учет) ¦¦

¦ L--------------------------

¦

L- - - - - - - - - - - - - - -

Рис. 4. Структура финансовой службы для предприятия

Для эффективного функционирования системы оперативного управления финансами в организации ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье» необходимо его нормативно-организационное обеспечение -- наличие положений о финансовой службе, о финансовой структуре, регламенты, стандарты и схемы документооборота. В частности, важны требования к системе отчетности (оперативной, аналитической, бухгалтерской, налоговой) с точки зрения уровня детализации показателей, периодичности составления, адресности информации. Не менее важным является функциональный аспект управления, подкрепленный должностными инструкциями для всех звеньев оперативного управления.

Необходимо также отметить, что значительное влияние на структуру финансовой службы оказывают степень и характер ее взаимодействия с другими подразделениями ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье». Взаимодействие финансовой службы с другими подразделениями. При выполнении ряда своих функций финансовая служба опирается на данные, полученные из других отделов. Поэтому эффективная деятельность финслужбы невозможна без тесного взаимодействия с ними.

Организация и управление финансовой устойчивостью являются важнейшим аспектом работы финансово-экономической службы предприятия и включают целый ряд организационных мероприятий, охватывающих планирование, оперативное управление, а также создание гибкой организационной структуры управления всего предприятия и его подразделений. Можно отметить следующие общие методы по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности для российских организаций:

1. регламентирование;

2. регулирование;

3. инструктирование.

Организация планирования финансовой устойчивости необходима прежде всего для того, чтобы увязать источники поступления и направления использования собственных денежных средств. В данном случае речь идет об установлении пропорций между сводной калькуляцией на весь объем выпускаемой продукции (товаров, работ, услуг) и планируемым долгом. Дело в том, что поступления денежных средств по суммам и срокам могут не совпадать с платежами поставщикам сырья и материалов, за работы и услуги, по расчетам с работниками предприятия и бюджетом, а также с банками по возврату кредитов и процентов по ним. Вследствие этого еще на стадии планирования целесообразно составлять платежный календарь, в котором отражаются притоки и оттоки денежных средств по суммам и срокам.

Организация текущего управления финансовой устойчивостью предполагает обработку особым способом бухгалтерских данных. В результате получаются очень нужные выходные документы -- внутренние формы отчетности, анализа и аудита. Эти формы представляют собой стандартные типовые документы для служебного пользования, формируются на базе бухгалтерских данных и могут быть получены в любой момент по требованию пользователя -- за год, квартал, месяц и день. Основная задача сводных рапортов заключается в информационном обеспечении руководителей разных уровней в целях принятия ими управленческих решений в оперативном режиме. В этой связи актуальность этих таблиц полностью зависит от своевременности внесения и обработки исходных данных в бухгалтерии предприятия. Простота, доступность и читабельность предлагаемых аналитических документов позволяют руководителю понять финансовое состояние предприятия без специальных знаний бухгалтерского, финансового и налогового учета.

В то же время укрепление финансово-экономического состояния предприятия полностью зависит от организации работы финансово-экономической службы. Особая роль при этом отводится руководителю данной службы -- финансовому директору, которому понятен язык бухгалтеров, экономистов и финансистов. Четкое разграничение функций между специалистами внутри службы позволяет создать единую базу данных, устранить дублирование и параллелизм в работе, а также выявить показатели, за которые отвечает каждая служба и подразделение. Только соединив в одной службе экономику, финансы и управление, можно говорить о создании основ для укрепления финансовой устойчивости.

Организация планирования финансовой устойчивости. При недостаточности собственных источников в денежной форме предприятие вынуждено «нецелевым» образом использовать заемные средства, а это, безусловно, не способствует улучшению его финансово-экономического состояния. Чтобы вырученные средства за реализованную продукцию (работы, услуги) использовались по целевому назначению, необходимо составлять плановую калькуляцию затрат на весь планируемый портфель заказов. В результате в сводной плановой калькуляции каждая статья получает не только стоимостную, а в отдельных случаях и натурально-вещественную оценку (по статьям сырья, материалов, топлива, энергии), но и свой удельный вес по отношению к общей величине выручки. При таком подходе на основе сводной калькуляции создается и сводный баланс движения денежных средств. Поступления и расходования этих денежных средств в увязке с временным графиком и установленными ограничениями способствуют тому, что денежные потоки систематизируются и находятся в соответствии с принятыми договорными обязательствами перед сторонними организациями, рабочими и служащими, бюджетом и фондами, банками и акционерами как по сумме обязательств, так и по срокам их исполнения. Таким образом, работа с плановой калькуляцией и составление баланса движения денежных средств дают все основания для организации и осуществления оперативного управления финансовой устойчивостью предприятия. Результативность этого управления прослеживается через внутренние формы отчетности, анализа и аудита.

Оперативное управление финансовой устойчивостью предприятия. При проведении анализа финансово-экономического состояния предприятия предполагается, что имеется особый инструментарий, который позволяет давать оценку финансовой устойчивости в данный момент времени -- внутренние формы отчетности, анализа и аудита. Основная задача этих документов -- получить наглядную и объективную картину финансово-экономического состояния предприятия за определенный период, а приводимую информацию представить в читабельном, понятном и доступном виде.

Несмотря на то, что в настоящее время ощущается объективная потребность в таком анализе, оперативное управление финансовой устойчивостью предприятия не проводится в полном объеме в силу ряда обстоятельств: несовершенства сложившегося на предприятии документооборота; несоответствия действующей отчетности потребностям аналитики; отсутствия взаимосвязи и дублирования полномочий между структурными подразделениями внутри финансово-экономической службы. Эти и другие причины частичного применения или полного отсутствия управления финансовой устойчивостью предприятия в режиме реального времени могут быть сняты, если будет внедрен и объективно заработает оперативный учет финансовой устойчивости предприятия. Для решения этой задачи предлагается комплекс мероприятий, который охватывает ряд аспектов.

Организационный аспект: 1) на базе действующей бухгалтерской программы создается отдельный встроенный блок для финансово-экономической службы предприятия; 2) создаются сводные рапорты внутренней отчетности, анализа и аудита; 3) получение этих рапортов и оперативная работа с ними осуществляются в режиме реального времени пользователями со своих рабочих мест; 4) устанавливается порядок движения документов; 5) устанавливаются конкретные сроки представления, обработки и передачи информации внутри той или иной службы, а также между службами.

Методический аспект: 1) разрабатываются перечень, внутреннее содержание и формат типовых рапортов; 2) определяется уровень аналитики для каждого пользователя (1 -- большие группы, 2 -- подгруппы, 3 -- учетная единица); 3) устанавливается продолжительность периода анализа (день, неделя, месяц, квартал, год).

Аналитический аспект: 1) определяется перечень анализируемых объектов (участок, объект, подразделение, бизнес-единица, материально ответственное или подотчетное лицо); 2) разрабатываются справочники в разбивке по видам объектов, товарно-материальных ценностей (ТМЦ), поставщиков и покупателей, налогов и банков, сотрудников, учредителей и т.д.; 3) устанавливаются единый доступ, порядок заполнения и обновления справочников (в целях устранения дублирования).

Только решив данный комплекс задач, можно говорить о постановке оперативного учета финансовой устойчивости предприятия.

Разумеется, оперативное управление предприятием в целом и финансовой устойчивостью в частности тесно связано с бухгалтерским, финансовым и управленческим учетом, поскольку через систему сводных рапортов наиболее наглядно проявляется взаимосвязь между бюджетированием, учетом, анализом и контролем, с одной стороны, и движением материальных, финансовых и документарных потоков -- с другой. Тем самым, на основе сводных рапортов создается мощный информационный блок, который вбирает в себя всю оперативную информацию о: остатках ТМЦ на складе сырья и материалов, в основном производстве, на складе готовой продукции; поступлении и оплате ТМЦ; отпуске ТМЦ в производство; выпуске готовой продукции, ее отгрузке, реализации и оплате; движении денежных средств; задолженности отдельных дебиторов и кредиторов, материально ответственных и подотчетных лицах; общем финансово-экономическом состоянии предприятия.

Таким образом, приведенные сводные рапорты и построенные на их основе другие производные формы внутренней отчетности дают возможность на практике -- ежедневно, а в течение рабочего дня -- неоднократно оценивать финансово-экономическое состояние предприятия. Анализу подвергаются материальные, финансовые и документарные потоки, взаимоотношения с покупателями и поставщиками, состояние дебиторской и кредиторской задолженности, оборачиваемость оборотных средств.

Особенность такого анализа заключается в том, что управление финансовой устойчивостью предприятия осуществляется в оперативном режиме, при этом экономическую оценку получают как всё предприятие, так и отдельные виды деятельности. При этом выполнение производственной программы в текущем периоде и соответствующие изменения в финансово-экономическом состоянии предприятия можно отслеживать в реальном режиме времени с помощью сводных рапортов и не дожидаясь отчетных данных. В результате директор предприятия получает надежную, полную и объективную информацию, необходимую для принятия управленческих решений, понимания механизма хозяйственных процессов, существующего финансово-экономического состояния, перспектив развития и устойчивого экономического роста в настоящем и будущем.

3.2 Мероприятия по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье»

На основании проведенного анализа и выявленных проблем можно предложить следующие мероприятия оптимизации финансовой устойчивости и платежеспособности:

1. Представляется, что в условиях деятельности исследуемого ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье» оценка эффективности реализации инновационной деятельности должна быть, прежде всего, начата с определением эффекта от освоения новых видов продукции на используемом в организации оборудовании. Рассмотрим расчетный пример порядка определения эффекта от внедрения новых сельскохозяйственных изделий на используемом оборудовании и технике с позиций прироста выручки, роста платежеспособности и прибыли. Основным источником информации для этого в ООО «Плодоовощное хозяйство «Монастырское подворье» является аналитические данные по выпуску продукции. Исследования, проведенные, позволили установить следующее:

1. Продукция «картофель «Витязь 2005» явится улучшенным вариантом «картофель «Синеглазка» (больше крахмала, большая устойчивость к непогоде).

2. Продукция «Лук салатный» явится новым видом продукции, схожим по своим потребительским свойствам с изделием «Лук репчатый».

3. Организация в анализируемом периоде осуществляло бы сбор и реализацию новых видов продукции параллельно с ранее освоенными типами.

Исходные данные для расчета представлены в табл. 15.

Таблица 15