Финансовая устойчивость организации: оценка и управление (на примере ЗАО "СМНУ-70")

2. Коэффициент покрытия краткосрочных пассивов оборотными активами (X2) - отношение оборотных средств (ОБС) к краткосрочным пассивам (КПА):

Х2 = ОБС : КПА. (13)

Значение Х2 показывает степень покрытия краткосрочных обязательств оборотными средствами. Рост этого показателя в динамике благоприятно влияет на уровень платежеспособности, финансовой устойчивости. Нормативное значение показателя - 2 тыс. ед., на каждый рубль краткосрочных обязательств должно приходится не менее 2 руб. оборотных средств (Х2н = 2).

3. Коэффициент структуры капитала (X3) - отношение собственного капитала (СК) к заемным средствам (ЗС):

Х3 = СК : ЗС. (14)

Значение Х3 показывает, сколько рублей собственного капитала приходится на один рубль заемных средств. Рост этого показателя в динамике благоприятно влияет на уровень платежеспособности, снижает уровень финансовой зависимости от внешних инвесторов. Нормативное значение этого показателя - 1, т. е. на каждый рубль заемных средств должно приходиться не менее 1 руб. собственных средств (Х3н = 1).

4. Коэффициент общей рентабельности активов (X4) - отношение балансовой прибыли (БПР) к стоимости активов (АК):

Х4 = БПР : АК. (15)

Значение показателя Х4 показывает сколько рублей прибыли до налогообложения приходится на один рубль активов. Увеличение значения в динамике положительно влияет на финансовое состояние, свидетельствует о повышении уровня управления имуществом и источниками его покрытия. Нормативное значение показателя - 0,3, т. е., на каждый рубль активов должно приходиться не менее 30 коп. балансовой прибыли.

5. Рентабельность продаж по балансовой прибыли (X5) - отношение балансовой прибыли (БПР) к выручке от продаж (В):

Х5 = БПР : В. (16)

Значение показателя Х5 показывает, сколько рублей прибыли до налогообложения приходится на один рубль активов. Увеличение показателя в динамике является положительным фактором, свидетельствует о повышении уровня менеджмента организации. Нормативное значение этого показателя - 0,2, тыс. ед., на каждый рубль выручки должно приходится не менее 20 коп. балансовой прибыли.

Экспертами устанавливается значимость каждого частного критерия в соответствии с его влиянием на финансовую устойчивость.

Например:

W(X1) = 25; W(X2) = 25; W(X3) = 20; W(X4) = 20; W(X5) = 10; (17)

Ew(Xi) = 100. (18)

Рассчитываются соотношения между значениями частных критериев и их нормативными значениями:

К1 = XI : Х1н; К2 = Х2 : Х2н; КЗ = ХЗ : ХЗн; К4 = Х4 : Х4н;

К5 = Х5 : Х5н. (19)

Формируется комплексный индикатор финансовой устойчивости вида:

J = W(X1) · Kl + W(X2) · K2 + W(X3) · КЗ + W(X4) · K4 + W(X5) · (20)

Или

J = 25 · Kl + 25 · K2 + 20 · КЗ + 20 · K4 + 10 · K5. (21)

Если значение комплексного индикатора не менее 100 (J > 100), то финансовая ситуация организации считается хорошей. Если значение комплексного индикатора менее 100, то финансовая ситуация организации не является благоприятной. Чем больше отклонение от 100 в меньшую сторону, тем сложнее финансовое состояние организации, тем более вероятно наступление в ближайшее время для организации финансовых трудностей.

По мнению Л.В. Васильевой и М.В. Петровской прогноз финансовых затруднений с помощью изложенного индикатора позволит своевременно принимать меры для снижения финансовых трудностей, более объективно составлять планы развития организации.

Применим данный метод для оценки финансовой устойчивости исследуемой организации и оценим уровень ее финансовой устойчивости в 2011 г. и в прогнозном 2012 г., используя прогнозные бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, рассчитанные в пункте 3.2.

Расчет комплексного индикатора финансовой устойчивости представлен в табл. 16.

Таблица 16 - Расчет комплексного индикатора финансовой устойчивости ЗАО «СМНУ- 70» за 2011 - 2012 гг.

Необходимо отметить, что ретроспективный анализ финансовой устойчивости исследуемой организации показал, что она имеет высокую степень финансовой устойчивости, и эта особенность была учтена при прогнозировании.

Как видно из табл. 16 коэффициент оборачиваемости запасов значительно сократился, это связанно с тем, что запасы организации были увеличены. Значение остальных коэффициентов изменилось незначительно.

Значение комплексного индикатора финансовой устойчивости уменьшилось, но, тем не менее, он больше 100. Это говорит о том, что, не смотря на планируемое расширение деятельности, в том числе за счет привлечения заемного капитала, финансовая устойчивость организации останется хорошей.

По результатам расчета можно дать следующие рекомендации: организация может использовать заемные средства для расширения деятельности, при этом ее финансовое состояние будет устойчивым.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовая устойчивость организации - равновесное сбалансированное состояние экономических ресурсов, которое обеспечивает стабильную прибыльность и нормальные условия для расширенного воспроизводства устойчивого экономического роста в длительной перспективе с учетом важнейших внешних и внутренних факторов. Финансовая устойчивость организации - это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение доходов над затратами.

Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации.

В первой главе дипломной работы были рассмотрены понятия финансовой устойчивости и факторы, определяющие ее, система показателей оценки финансовой устойчивости, информационное обеспечение процесса управления финансовой устойчивостью. Мы пришли к выводу, что наиболее полное определение дает Л.Т. Гиляровская «финансовая устойчивость - это экономическое и финансовое состояние организации в процессе распределения и использования ресурсов, обеспечивающем ее поступательное развитие в целях роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности».

Финансовая деятельность хозяйствующих субъектов постоянно находится под влиянием многочисленных внешних и внутренних факторов. Невозможно использовать количественные методы оценки, позволяющие упорядочить внешние факторы, относимые к разряду неуправляемых и сделать точный прогноз с учетом их влияния. Внешние факторы взаимодействуют с внутренними, изменяя их количественное выражение.

Исследование информационной база показало, что эффективность проведения финансового анализа зависит в значительной мере от качества формируемой и используемой информации, способов оценки ее аналитических возможностей, которые должны отвечать целям экономического анализа, в частности в обосновании и принятии управленческих решений.

Во второй главе был проведен анализ финансовой устойчивости ЗАО «СМНУ-70», включающий в себя анализ активов и источников их формирования, анализ и оценку рыночных коэффициентов финансовой устойчивости, оценку типа финансовой устойчивости.

По результатам анализа были сделаны выводы, что организация стабильно развивается, валюта баланса на конец исследуемого периода увеличивается, показатели ликвидности соответствую рекомендуемым значениям, коэффициенты финансовой устойчивости так же соответствуют нормативам. По результатам оценки типа финансовой устойчивости организация обладает абсолютной устойчивостью.

В третьей главе была рассмотрена целевая установка управления финансовой устойчивостью, рассмотрены основные источники финансирования деятельности организации. Было выявлено, что исследуемая организация не использует заемный капитал.

При составлении прогнозной отчетности данная особенность была учтена. Прогнозная финансовая устойчивость была оценена экспертным методом, предложенным Л.В. Васильевой и М.В. Петровской. По результатам оценки можно сделать вывод, что и при использовании заемного капитала финансовая устойчивость организации будет хорошей.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Анализ ликвидности предприятия при помощи финансовых коэффициентов. URL: http://www.unilib.org/page.php?idb=1&page=030400.

2. Анализ финансового состояния организации. URL: http://www.aup.ru /books/m67/8.htm.

3. Анализ финансового состояния организации: учебное пособие / Н.П. Любушин М.: Эксмо, 2012. 331 с.

4. Анализ финансовой отчетности коммерческой организации: учеб. Пособие для студентов вызов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ аудит» / Н.Н. Илышева, С.И. Крылов М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2009. 240 с.

5. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. 4-е изд., перераб. и доп. М.: «Дело и Сервис», 2010. 368 с.

6. Анализ финансовой отчетности: учебное пособия для вузов / Ю.В. Радченко. изд. 2-е, дополн. Ростов н/Д: Феникс, 2009. 192 с.

7. Анализ финансовой устойчивости организации. URL: http://www.buh. ru/document.jsp?ID=754&print=Y.

8. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Анализ производственной деятельности: учеб. пособие. Москва : МАКС Пресс, 2012. 183 с.

9. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учеб. пособие. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010. 344 с.

10. Банк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс. 2-е изд., перераб. и доп. К.: Эльга, Ника - Центр, 2010. 656 с.

11. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс. СПб.: Питер, 2011. 240 с.

12. Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99): Положение по бухгалтерскому учету Приказ Министерства финансов РФ от 06.07.99 г. № 43н.

13. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. Спб.: Питер, 2007. 256 с.

14. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово - хозяйственной деятельности предприятия. URL: http://www.aup.ru/books/m67/8.htm.

15. Ермасова Н.Б., Ермасов С.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Издательский дом «Юрайт», 2010. 624 с.

16. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник. М.: ИНФРА - М, 2008. 332 с.

17. Как увязать бюджет со стратегией компании. URL: http://www.fd.ru/reader.htm?id=17528.

18. Кириллова Л.Н., Зиянгулова А.Р. Оптимальная структура баланса. URL: http://www.economicarggu.ru/2010_1/kirilova.pdf.

19. Ковалев В.В., Ковалев В.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения): учеб. пособие. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ТК Велби, Изд - во Проспект, 2010. 432 с.

20. Комплексный экономический анализ предприятия / под ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой. СПб.: Питер, 2012. 256 с.

21. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. / Гиляровская Л.Т. [и др.]. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009. 360 с.

22. Концепция бухгалтерского учета в рыночной экономике России. URL: http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=17312;div=LAW;mb=LAW;opt=1;ts=4EBD998A16244A22044578C7692F86E5#9CDBAA9C008C0EB301D393A23703A304.

23. Корнеева Е.В. Как оценить состояние бизнеса на основе анализа коэффициентов. URL: http://www.cfin.ru/finanalysis/reports/index_comb.shtml.

24. Краткосрочная финансовая политика. URL: http://www.ecollege.ru/ xbooks/xbook131/book/index/index.html?go=part-003*page.htm.

25. Краткосрочная финансовая политика: учебное пособие / В.А. Щербаков, Е.А. Приходько 2-е изд., стер. М.: КноРус, 2009. 272 с.

26. Крейнина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений. URL: http://www.finman.ru/articles/2001/2/552.html.

27. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2008. 448 с.

28. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса: Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94 г. № 31-р.

29. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организации: Приказ ФСФО России от 23.01.2001 г. № 16.

30. Морозко Н.И. Финансовый менеджмент. URL:www.twirpx.Com/file.

31. Официальный сайт ЗАО «СМНУ-70». URL:www.smnu-70.ru.

32. Планирования деятельности организации URL: http://www.profiz.ru/ se/3_10 /Budzetirovanie_metod_anal/.

33. Подходы к составлению прогнозной финансовой отчетности по МСФО. Л.В. Шуклов. URL: http://www.finotchet.ru/show.php?page=66.

34. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. 5-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2011. 536 с.

35. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: учеб. пособие. 4-е изд. М.: ИНФРА М, 2010. 384 с.

36. Скороход Н.И., Скороход, М.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: Издательский дом «АТИСО», 2011. 152 с.

37. Старкова Н.А. Финансовый менеджмент: учебное пособие. Рыбинск: РГАТА, 2010. 174 с.

38. Толпегина О.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. М.: МИЭМП, 2011. 196 с.

39. Финансовая устойчивость предприятия: критерии и методы оценки в рыночной экономике: учеб. пособие / А.В. Грачев. 3-е изд., перераб. М.: Дело и сервис, 2012. 396 с.

40. Финансово-экономический анализ. URL: http://www.cfin.ru/finanalysis/ reports/fin-ec_analysis.shtml.

41. Финансовый анализ: инструментарий практика: [учеб. пособие для вузов по специальностям экономики и управления] / В.В. Артюшин. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. 120 с.

42. Финансовый анализ: система показателей и методика проведения: учеб. пособие / под ред. М.В. Мельник. М.: Экономистъ, 2012. 159 с.

43. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник: / О.В. Ефимова. 2-е изд., стер. М.: Омега-Л, 2013. 350 с.

44. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская 4-е изд., перераб. и доп. М.: КНОРУС, 2012. 880 с.

45. Финансовый анализ: учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян 7-е изд., перераб. М.: КноРус, 2012. 264 с.

46. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С. Стояновой 6-е изд. М.: Перспектива, 2010. 656 с.

47. Финансовый менеджмент: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям 060500 «Бухгалтерский учет», 060400 «Финансы и кредит» / Б.Т. Кузнецов М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2008. 415 с.

48. Фокина О.М., Соломка А.В. Экономика организации (предприятия): [учеб. пособие для вузов по направлению "Экономика"] М. : КноРус, 2012. 229 с.

49. Фролова Т.А. Анализ и диагностика финансово - хозяйственной деятельности предприятия. URL: http://www.aup.ru/books/m167/2 4.htm.

50. Центральный банк РФ. URL: www.cbr.ru.

51. Чернов В.А. Анализ финансовой политики предприятия. URL: http://www.auditfin.com/fin/2003/2/fin_2003_02_rus_02_03_Chernov/fin_2003_02_rus_02_03_Chernov.asp.

52. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческой организации: учеб. пособие. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА - М, 2010. 208 с. URL: http://www.twirpx.com/file/61312/.

53. Экономика предприятий (организаций): учебник / А.И. Нечитайло, А.Е. Карлик. М.: Проспект, 2013. 304 с.

54. Экономический анализ: Учебник для вузов / под ред. Л.Т. Гиляровской. 2-е изд., доп. М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2007, 615 с.

55. Эффект финансового рычага. URL: http://www.aup.ru/ books/m148/12.htm.

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Бухгалтерский баланс

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

Отчет о прибылях и убытках

ПРИЛОЖЕНИЕ В

Бухгалтерский баланс

Местонахождение (адрес) Россия, 630075, г. Новосибирск, ул. Дунаевского, д. 16

ПРИЛОЖЕНИЕ Г

Отчет о прибылях и убытках

Размещено на Allbest.ru