Мировая экономика

Финансовый счет. В 2007 году положительное сальдо финансового счета (без учета резервных активов) увеличилось до $94,5 млрд. с 5,4 млрд. долларов США в 2006 году.

Международная инвестиционная позиция органов государственного управления и органов денежно - кредитного регулирования практически не изменилась. Масштабный приток иностранного капитала в частный сектор обусловил почти двукратный рост его чистых иностранных пассивов.

Финансовые обязательства экономики перед нерезидентами возросли на $199,6 млрд. (в 2006 году на $70,5 млрд.). Прямые иностранные инвестиции увеличились на $52,5 млрд., портфельные на $12,7 млрд., прочие на $136,8 млрд. Снизились обязательства по финансовым производным на $2,4 млрд.

Внешние пассивы органов государственного управления уменьшились на $7,6 млрд. Обязательства в форме обращающихся долговых ценных бумаг снизились на $3,9 млрд., привлеченные иностранные кредиты на $2,8 млрд., прочие пассивы на $0,9 млрд. В течение 2007 года в счет погашения и обслуживания государственного внешнего долга в пользу нерезидентов было выплачено $8,9 млрд.

Коэффициент обслуживания государственного внешнего долга отношение суммы платежей к экспорту товаров и услуг. уменьшился с 9,8 до 2,3%. Прирост внешних обязательств органов денежно - кредитного регулирования, главным образом, в форме наличных российских рублей, находящихся на руках у нерезидентов, составил $0,9 млрд.

По итогам 2007 года приток иностранного капитала в частный сектор оценивался в $206,2 млрд., что больше аналогичного показателя 2006 года в 2 раза. Обязательства банковского сектора перед нерезидентами увеличились на $70,9 млрд. (в 2006 году на $51,2 млрд.). В распределении по основным категориям наибольший рост отмечен по прочим инвестициям на $51,8 млрд., из них по ссудам и займам на $39,4 млрд. Прирост прямых иностранных инвестиций составил $7,4 млрд., портфельных $14,1 млрд. Обязательства по финансовым производным сократились на $2,4 млрд. Прочие секторы также активно привлекали внешние финансовые ресурсы: объем поступлений оценивается в $135,4 млрд. (в 2,5 раза больше, чем в 2006 году). Приток иностранного капитала в форме прямых инвестиций вырос в 1,5 раза до $45,1 млрд. Рост портфельных вложений нерезидентов замедлился ($2,6 млрд.). Привлечение иностранных кредитов, в основном долгосрочных, увеличилось в 5,2 раза и достигло $88,2 млрд.

Иностранные активы резидентов, без учета официальных валютных резервов, возросли в 2007 году на $105,1 млрд. (в 2006 году на $65,1 млрд.). Прямые инвестиции за рубеж увеличились на $45,7 млрд., портфельные на $7,0 млрд., прочие - на $55,2 млрд. Иностранные активы в форме финансовых производных снизились на $2,8 млрд.

Внешние требования органов государственного управления и органов денежно - кредитного регулирования уменьшились на $6,8 млрд. Определяющим было сокращение просроченной задолженности иностранных государств по кредитам бывшего СССР.

Прирост иностранных активов частного сектора оценивается в $111,9 млрд. (в 2006 году в $71,2 млрд.). Банковские требования к нерезидентам увеличились на $25,0 млрд., из них по ссудам, текущим счетам и депозитам на $21,8 млрд. К 1 января 2008 года внешние активы банков достигли $96,7 млрд., обязательства перед нерезидентами $210,8 млрд. В их составе заметно сократилась доля краткосрочных финансовых инструментов.

Отрицательный показатель чистой международной инвестиционной позиции банковского сектора увеличился с начала 2007 года в 1,9 раза до $114,1 млрд. В целом внешние активы прочих секторов возросли на $86,9 млрд., при этом объем наличной иностранной валюты в небанковском секторе сократился в 2007 году на $15,7 млрд. Рекордный приток иностранного капитала в частный сектор обусловил рост положительного сальдо трансграничных потоков частного капитала в 1,9 раза по сравнению с 2006 годом: его величина достигла в отчетном году $81,2 млрд.

Международные резервы Российской Федерации возросли в 2007 году на $172,7 млрд. и достигли к 1 января 2008 года $476,4 млрд. Валютная составляющая международных резервов увеличилась на $168,8 млрд. (ее прирост без курсовой переоценки равнялся $148,9 млрд.) до $464,4 млрд. Стоимость монетарного золота возросла на $3,8 млрд. до 1$2,0 млрд. По принятым в международной практике критериям объем накопленных резервных активов считается достаточным для обеспечения устойчивости платежного баланса в среднесрочной перспективе.

Речь здесь идет о чистом, или нетто-притоке (оттоке), то есть о разнице между фактическим притоком и оттоком иностранных инвестиций.

Значение, в котором употребляют термин «отток капитала» (из России), - увеличение российских активов за рубежом. В том же значении часто применяют выражение «вывоз капитала», а также «экспорт капитала». Обычно речь идет о вывозе капитала частным сектором экономики. С точки зрения экономической науки наиболее интересной величиной считается не просто вывоз, а чистый вывоз капитала, то есть разница между нетто-вывозом национального капитала за рубеж и нетто-ввозом иностранного капитала страну (при этом знаки могут меняться, как мы уже видели).

Может сложиться ситуация, при которой баланс по текущим операциям есть, а по долгосрочным - нет. Тогда центральный банк ограничивается продажей лишь части валютных резервов, необходимых для покрытия дефицита баланса движения капиталов, и наоборот, если сальдо баланса положительное, центральный банк может купить валюту, увеличивая тем самым свои валютные резервы. Таким образом, излишек или дефицит платежного баланса можно и нужно относить к конкретному компоненту баланса. Влияние каждого из них на баланс в целом постичь нелегко.

Как платежный, так и торговый баланс страны испытывает влияние множества факторов, а именно:

циклических факторов,

динамики цен на основные статьи национального экспорта и импорта,

изменения курсов валют,

изменения спроса на потребительские и инвестиционные товары,

внешнеэкономической, экспортной политика государства,

динамики мировых цен на сырьевые товары.

В свою очередь, состояние платежного баланса сказывается на ряде макроэкономических показателей страны.

5.5 Эволюция мировой валютной системы

Мировая валютная система - форма организации международных валютных отношений, закрепленных межгосударственными соглашениями. Она сложилась еще к середине 19 столетия. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникают периодические кризисы мировой валютной системы, которые завершаются крушением предыдущей и созданием новой валютной системы.

Мировая валютная система должна:

обеспечить международный обмен достаточным количеством пользующихся доверием платежно-расчетных средств.

поддерживать относительную стабильность и эластичность приспособления валютного механизма к изменению условий мировой экономики.

служить интересам всех участников.

Это почти невозможно из-за противоречий воспроизводства, изменений в структуре мирового хозяйства, изменения соотношения сил на мировой арене. Из-за этого происходит постоянное перемещение центров господства в валютной сфере. До первой мировой войны господствовал британский фунт стерлингов, так как Англия господствовала в мировом производстве, торговле, банк и страховом деле и т.д. Между двумя войнами ( первой и второй ) велась постоянная борьба между долларом США и британским фунтом, После второй мировой войны - доллар США стал единственной валютой - гегемоном. Формирование трех центров силы в 70-90 годы сопровождалось созданием новых центров валютного господства - Западная Европа, США и Япония, это подорвало позицию доллара США.

Периодические кризисы валютной системы занимают относительно длительный исторический период времени. Кризис золото - монетного стандарта продолжался около 10 лет, с 1913 по 1922 годы, Генуэзской валютной системы - около 8 лет, с 1929 по 1936 годы, Бреттон-Вудской - 10 лет, с 1967 по 1976 годы. Чтобы преодолеть кризис используются разнообразные средства сглаживания и реформирования мировой валютной системы. Различают циклические кризисы и специальные, вызванные иными факторами: кризисом платежного баланса, чрезвычайными обстоятельствами и т.д.

5.5.1 Золотомонетный стандарт

Первая мировая валютная система стихийно сформировалась в 19 веке после промышленной революции на базе золотого монометаллизма. Юридически она была оформлена на Парижской конференции в 1867 году. Золото было признано единственной формой денег. Ее структурные принципы были следующими:

основа - золотомонетный стандарт

каждая валюта имела золотое содержание. Англия с 1816 года, США - с 1837, Германия - с 1875, Франция - с1878, Россия - с 1895. В соответствии с золотым содержанием устанавливался валютный паритет. Валюты свободно конвертировались в золото.

Сложился режим свободноплавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах «золотых» точек. В течение почти 100 лет до первой мировой войны толь доллар США и австрийский талер были девальвированы. Используя ведущую роль фунта стерлингов в международных расчетах (80% в 1913 году) Великобритания покрывала дефицит своего платежного баланса национальной валютой.

Постепенно золотой стандарт изжил себя, так как не соответствовал масштабам возросших хозяйственных связей и условиям регулирования рыночной экономики. Для финансирования военных затрат (208 млрд. долларов США ) золото использовалось как мировые деньги. Были введены валютные ограничения. Валютный курс стал принудительным, а потому не реальным. С началом войны центральные банки воюющих стран прекратили размен банкнот на золото и увеличили их эмиссию для покрытия военных расходов. К 1920 году курс фунта стерлингов по отношению к доллару США упал на треть, французского франка и итальянской лиры - на две третьих, немецкой марки - на 96%. Позже был установлен золото - девизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото. Девиз - платежное средство в иностранной валюте, предназначенное для международных расчетов.

5.5.2 Генуэзская валютная система

Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 году. Ее структурные принципы:

Основа - золото и девизы. Статус резервной валюты не был официально закреплен ни за одной валютой.

Сохранены золотые паритеты.

Восстановлен режим свободно - плавающих курсов.

Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций и совещаний.

Но в 30-х годах произошел кризис. Курс ряда валют упал на 50-84%. Погоня за золотом сопровождалась ростом частной тезаврации и перераспределением официальных золотых резервов. Валютные противоречия перерастают в валютную войну, проводимую посредством валютных интервенций, демпинга, валютных ограничений и валютных блоков.

Валютный блок - группировка стран, зависимых в экономическом, валютном и финансовом отношениях от возглавляющей его державы, которая диктует им единую политику в области международных экономических отношений и использует их как привилегированный рынок сбыта, источник дешевого сырья, выгодную сферу приложения капитала.

Основные валютные блоки - стерлинговый - с 1931 года и долларовый - с 1933 года - возникли после отмены золотого стандарта в Великобритании и США. Вторая мировая война привела к углублению кризиса Генуэзской валютной системы.

5.5.3 Бреттон-Вудская валютная система

После второй мировой войны лидеры крупнейших стран мира старались избежать ошибок, которые привели к мировому кризису 30-х годов. Центральной проблемой того времени была проблема военных долгов, которые из-за колоссальных потерь невозможно было погасить ха счет экспортных поставок. Этот вопрос был решен введением системы безвозвратных кредитов и долгосрочных ссуд.

В апреле 1943 года началась разработка проекта новой мировой валютной системы. В 1944 году (Бреттон-Вудс, США) были установлены новые правила организации мировой торговли, валютно-кредитных и финансовых отношений и юридически оформлена третья мировая валютная система. Принятые на конференции статьи соглашения (Устав Международного Валютного Фонда) определили следующие принципы Бреттон-Вудской системы:

Введен золото - девизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах: долларе США и фунте стерлингов.

Сохранены золотые паритеты валют и введена их фиксация в Международном Валютном Фонде.

Золото использовалось как международное платежное и резервное средство к доллару США как к резервной валюте. США разменивало свой доллар на золото центральным банкам по официальной цене, установленной в 1934 году исходя из соотношения $35 за тройскую унцию. Одна тройская унция - 31.1035 граммов золота.

Курсовое соотношение валют и их конвертируемость стали осуществляться на основе фиксированных валютных паритетов, выраженных в долларах США. Девальвации более 10% допускались лишь с разрешения МВФ. Был установлен следующий режим фиксированных курсов: рыночный курс валют мог отклоняться от паритета в узких рамках: 1% по Уставу МВФ и 0.75% по европейскому валютному соглашению. Для соблюдения этих пределов должны были использоваться валютные интервенции.

Впервые в истории созданы международные валютно-кредитные организации: Международный Валютный Фонд (International Monetary Fond) и группа Всемирного Банка.

Во время действия этой системы мировая экономика и мировая торговля развивались бурными темпами. Однако эта система таила в себе определенные опасности. Доллар США был лидирующей валютой. Это имело преимущество для США. Экономическую политику в США можно было вести независимо от динамики курса американского доллара, так как об этом заботились остальные страны. Более того, весь мир финансировал большую часть государственного бюджета США.

Когда в США в 1970 году возникла угроза экономического застоя, пришлось снизить процентную ставку на казначейские бумаги. Это привело к росту долга США другим странам. Он увеличился с $46 млрд. в 1969 году до $92 млрд. в 1970 г. Производительность в промышленности стала ниже, чем в европейских странах, что привело к необходимости переоценки курса доллара США.

С февраля 1973 года мировая валютная система характеризовалась постоянным изменением обменных курсов валют. Это означало прекращение системы твердых валютных курсов, то есть прекращение Бреттон-Вудса с ее фиксированными паритетами.

Энергетический кризис 1973 года (цены на нефть увеличились в четыре раза) привел к всплеску инфляции и такому дисбалансу платежей, что даже в промышленно-развитых странах возврат к фиксированным паритетам был невозможен. С 1973 года золото начало продаваться и покупаться по ценам, складывающимся на специальных товарных биржах золота, а цена на него перестала оказывать непосредственное влияние на мировую валютную систему.

5.5.4 Ямайская валютная система

Кризис Бреттон-Вудской системы породила обилие проектов валютной реформы: от создания коллективной резервной единицы, выпуска мировой валюты, обеспеченной золотом и товарами, до возврата к золотому стандарту. Их теоретической основой служили неокейнсианские и неоклассические концепции, особенно последние. Родиной неометаллизма была Франция. Была предпринята попытка реанимировать идею Кейнса о создании интернациональной валюты типа «банкор».

«Комитет - двадцати» Международного Валютного Фонда подготовил в 1972-1974 годах проект реформы мировой валютной системы. Соглашение (январь 1976 года) было принято на конференции стран-членов МВФ в Кингстоуне на Ямайке и ратифицировано в апреле 1976 г. большинством стран. Это получило название второго изменения Устава МВФ, в рамках которого оформлены следующие принципы международной валютной системы.

Введен стандарт СПЗ - специальные права заимствования (SDR - special drоwing rights) вместо золото - девизного (проект О. Эммингера). Первое изменение Устава МВФ, связанное с СПЗ вошло в силу 28 июля 1969 года. Первоначально СПЗ фиксировались в золоте. Одни СПЗ соответствовали 0.888671 граммов золота. С 1.07.74 ее определяют относительно «корзины» 16 валют в соответствии с долей страны в мировом экспорте. С 17.09.80 года «корзина» была ограничена 5 валютами тех стран, на которые приходится наибольшая доля экспорта мировой торговли. С 1.01.91 года каждая валюта имела в корзине свой удельный вес: доллар США -40%, марка ФРГ -21%, йена Японии - 17%, франк Франции -11%, фунт стерлингов Великобритании - 11% (табл. 14).

Таблица 14

Пример расчета СПЗ по состоянию на 15.08.94 года

Валюта	Валютный компонент корзины (единица валюты)	Доля рынка (%)	Обменный курс на 15.08.94	Эквивалент доллара США
1	2	3=5:сумма 5	4	5=2:4
немецкая марка	0.4530	20	1.5525	0.291787
французский франк	0.8000	10	5.3280	0.150150
японская йена	31.8000	28	100.3700	0.316828
британский фунт стерлингов	0.0812	9	0.6477	0.125373
доллар США	0.5720	33	1.000	0.572000
Итого:		100		1.456138

Специальные права заимствования (англ. Special Drawing Rights, SDR, SDRs) - искусственное резервное и платёжное средство, эмитируемое Международным валютным фондом (МВФ) с 1969 года как дополнение к существующим резервным активам стран-членов. Имеет только безналичную форму в виде записей на банковских счетах, банкноты не выпускались. Они не является ни валютой, ни долговым обязательством, имеют ограниченную сферу применения, и используется для регулирования сальдо платёжных балансов, пополнения резервов, расчётов по кредитам МВФ.

Основная цель создания: преодоление парадокса Триффина (Triffin paradox) в рамках Бреттон-Вудской валютной системы - противоречия между международным характером использования и национальной природой валют.

СПЗ они не пользуются ни доверием, ни популярностью и не соответствуют той роли, которая им предназначалась.

? Юридически завершена демонетизация золота (утрата золотом денежных функций): отменены его официальная цена, золотые паритеты, прекращен размен долларов США на золото. Золото не должно быть мерой стоимости и точкой отсчета валютных курсов.

? Страны могут сами выбирать режим валютного курса.

? МВФ должен был усилить межгосударственное валютное регулирование.

Курс SDR публикуется ежедневно и с 1999 года определяется на основе долларовой стоимости корзины из четырех ведущих валют: доллар США, евро, йена и фунт стерлингов. До введения евро, курс был привязан к корзине из пяти валют: доллара США, немецкой марки, французского франка, иены и фунта стерлингов. Вес валют в корзине пересматривается каждые пять лет (табл. 15).

Процентная ставка SDR пересматривается еженедельно. Она базируется на средневзвешенной величине процентных ставок на краткосрочные займы на денежных рынках валютной корзины SDR . Ее международный код, согласно ISO 4217 - XDR.

Однако и эта система не стала панацеей. Введение плавающих курсов вместо фиксированных, не обеспечило их стабильности, несмотря на валютную интервенцию. Кредитные возможности МВФ, несмотря на увеличение кредитов остаются скромными по сравнению с огромными международными финансовыми потоками и дефицитом платежных балансов.

Таблица 15

Цена 1 SDR в разных валютах (в скобках вес валюты в корзине SDR,%)

Период	USD	DEM	JPY	GBP	FRF
1981-1985	0.540 (42%)	0.460 (19%)	34.0 (13%)	0.0710 (13%)	0.740 (13%)
1986-1990	0.452 (42%)	0.527 (19%)	33.4 (15%)	0.0893 (12%)	1.020 (12%)
1991-1995	0.572 (40%)	0.453 (21%)	31.8 (17%)	0.0812 (11%)	0.800 (11%)
1996-1998	0.582 (39%)	0.446 (21%)	27.2 (18%)	0.1050 (11%)	0.813 (11%)
1999-2000	0.5820 (39%)	0.3519 (32%)	27.2 (18%)	0.1050 (11%)
2001-2005	0.5770 (45%)	0.4260 (29%)	21.0 (15%)	0.0984 (11%)
2006-2010	0.6320 (44%)	0.4100 (34%)	18.4 (11%)	0.0903 (11%)

Недовольство стран «долларовой эксплуатацией» привело к созданию региональных валютных систем, в частности, европейской валютной системы.

5.6 Региональные валютные системы

5.6.1 Европейская валютная система. История создания

Отправной точкой процесса европейской интеграции принято считать декларацию министра иностранных дел Франции Р. Шумана от 9 мая 1950 года. В ней содержалось официальное предложение о создании Европейского объединения угля и стали (ЕОУС). Договор об учреждении этого сообщества подписан Францией, ФРГ, Бельгией, Нидерландами, Люксембургом и Италией 18 апреля 1951 г. ЕOУС ставило своей целью создание общего рынка для модернизации и повышения эффективности производства в угольной и металлургических областях, а также улучшения условий труда и решения проблем занятости в этих отраслях экономики. Интеграция этого важнейшего в то время сектора хозяйства открыла путь для интеграции и других отраслей экономики, следствием чего стало подписание 25 марта 1957 г. членами ЕОУС Римских договоров об учреждении Европейского экономического сообщества (ЕЭС) и Европейского сообщества по атомной энергии (Евратом).

Главными целями Договора о ЕЭС стали создание таможенного союза и общего рынка для свободного движения товаров, лиц, капиталов и услуг на территории Сообщества, а также введение общей политики в области сельского хозяйства. Подписавшие его страны обязывались начать сближение в своей экономической политике, гармонизировать законодательства в области экономики, условий труда и жизни и т.д. Евратом создавался с целью объединения усилий для развития ядерной энергетики в мирных целях.

Сближение государств континента в социально-экономической сфере стало стержнем процесса европейского объединения. Становление Европейского экономического сообщества прошло несколько этапов:

- создание зоны свободной торговли с отменой таможенных пошлин, квот и других ограничений в торговле между государствами-участниками при сохранении их автономии в таможенной и торговой политике по отношению к третьим странам (1957-1968 гг.);

- создание таможенного союза с введением вместо автономных средств торговой и таможенной политики общего таможенного тарифа и перехода к единой торговой политике в отношении третьих стран (1968-1987 гг.);

- создание единого внутреннего рынка, предусматривавшего помимо мер таможенного союза осуществление мероприятий, обеспечивающих свободное движение услуг, капиталов и рабочей силы (1987-1992 гг.);

- создание Экономического и валютного союза, предусматривавшего введение единой валютной и денежной политики ЕС (1992-2002 гг.) с заменой национальных валют единой валюто - евро. 12 государств-членов ЕС (кроме Великобритании, Дании и Швеции), входящие в Экономический и валютный союз (ЭВС), помимо общих органов и законодательства Сообщества, имеют единую валюту - евро.

Проект Европейского экономического сообщества содержал в себе как элементы федералистского (таможенный, экономический и валютный союз), так и конфедералистского (зона свободной торговли, единый внутренний рынок) подходов, которые усиливались или ослаблялись в зависимости от политической и экономической конъюнктуры.

Главной инициативой стало принятие в 1987 г. Единого европейского акта (ЕЕА). Который провозгласил координацию экономической, валютной, социальной политики, социально-экономического сплочения, исследований и технологического развития, защиты окружающей среды, а также развитие европейского сотрудничества в области внешней политики.

Подписание Договора о Европейском Союзе в 1992 г. в Маастрихте (Нидерланды) дало Европейским сообществам не только новое официальное название - ЕС, но законодательно закрепило озвученные в ЕЕА цели. Амстердамский договор (1997 г.) подтвердил основные цели Союза. Ниццский договор (2000 г.) стал логическим продолжением Римского, Маастрихтского и Амстердамского договоров.

Совет ЕС (Совет министров) - (Council) - высший законодательный орган ЕС.

Функции. Совет обладает правом принятия решений, обеспечивает координацию общей экономической политики государств-членов, осуществляет общее руководство бюджетом (совместно с Парламентом), заключает международные соглашения. Состоит из представителей государств-членов ЕС в ранге министров национальных правительств. Фактически существует более 25 различных отраслевых Советов.

Организационная структура. Подготовка сессий Совета осуществляется в Брюсселе Комитетом постоянных представителей государств - КОРЕПЕР (COREPER) в составе глав национальных делегаций при Сообществе. КОРЕПЕР проводит предварительное обсуждение вопросов, выносимых на Совет, что обеспечивает непрерывность функционирования последнего. Генеральный секретариат, также работающий в Брюсселе, готовит решения Совета и следит за их выполнением.

Европейская комиссия (European Commission) - исполнительный орган ЕС, обладающий одновременно правом законодательной инициативы.

Функции. Комиссии принадлежит право законодательной инициативы: она разрабатывает законодательные предложения и направляет их в Совет, контролирует дальнейший процесс законотворчества; следит за применением законодательных актов, принятых Советом. В случаях нарушений может прибегнуть к санкциям, - например, передать дело в Суд. Она вправе принимать самостоятельные решения в таких сферах как сельское хозяйство, торговля, конкуренция, транспорт, функционирование единого внутреннего рынка, защита окружающей среды и др.; исполняет бюджет и управляет фондами ЕС. Кроме того, Европейская комиссия выполняет дипломатические функции ЕС за рубежом, располагая сетью представительств (в том числе и в Москве).

Состав. Комиссия состоит из 20 членов (по два представителя от Франции, Германии, Италии, Испании и Великобритании, по одному - от остальных государств-членов). Они назначаются на пять лет национальными правительствами, но полностью независимы в выполнении своих обязанностей. Кандидатуры утверждаются Европейским парламентом. Срок полномочий действующей Комиссии истекает в 2004 г.

С 2005 года, согласно Ниццской редакции Договора о ЕС, предусматривается упрощение принципа формирования Комиссии (вместо принципа представительства государств вводится система ротации). Предусматривается усиление ее ответственности перед Европейским парламентом.

Организационная структура. Комиссия состоит из 26 генеральных директоратов (Directorate-General), ведающих отдельными направлениями деятельности ЕС, включая отношения с третьими странами. Например, Генеральный директорат XVI занимается вопросами проведения политики сплочения, Генеральный директорат VIII - вопросами развития сотрудничества с государствами АКТ (Государства Африки, Карибского моря и Тихоокеанского региона, участники Ломейских конвенций). В штате Комиссии насчитывается 15 тыс. служащих - это самое большое учреждение ЕС.

Место и время проведения заседаний. Комиссия собирается один раз в неделю в Брюсселе

5.6.2 Европейская валютная система. Современное состояние

Сегодня European Union, EU включает 25 стран: Бельгию, Италию, Люксембург, Нидерланды, Германию, Францию, Данию, Ирландию, Великобританию, Грецию, Испанию, Португалию, Австрию, Финляндию, Швецию, Польшу, Чехию, Венгрию, Словакию, Литву, Латвию, Эстонию, Словению, Кипр (кроме южной части острова), Мальту.

После кардинальных изменений, происшедших в странах Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ) и СССР, расширение ЕС стало актуальным и для этой части континента.

Впервые об этом заговорили на сессии Европейского совета, состоявшейся в 1988 г. на острове Родео и на Парижском саммите «Большой семерки» (G-7) (1989 г.) Европейская комиссия взяла на себя функции координатора помощи государствам ЦВЕ. Данная помощь была структурирована в рамках программы ФАРЕ (PHARE - Poland and Hungary Assistance for the Restructuring of the Economy - Программа помощи реструктуризации экономики Венгрии и Польши), изначально предназначенной для этих двух восточноевропейских государств, но позже распространенной и на другие страны ЦВЕ. В 1992 г. программа была интегрирована в структуру Европейских соглашений и превращена в основной финансовый инструмент подготовки стран ЦВЕ к вступлению в ЕС. Ее основные цели: помощь в адаптации национальных законодательств стран-претендентов к законодательству ЕС и финансирование инвестиционных проектов (до 70% бюджета программы) на территориях стран-кандидатов.

На сессии Европейского совета в Страсбурге в декабре 1989 г. Франция внесла предложение (поддержанное не только Сообществом, но также США, Японией и другими государствами ОЭСР), о создании Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР).

Одновременно Сообщество приступило к либерализации импорта, вначале из Венгрии и Польши, а затем из Болгарии, Чехословакии и Румынии, доведя его до уровня льготного режима в рамках общей системы преференций, который обеспечивал беспошлинный ввоз промышленной продукции.

Следующим этапом расширения зоны европейской интеграции стало заключение соглашений об ассоциации между ЕС и странами ЦВЕ, получивших название Европейских соглашений. В августе 1990 г. Европейский совет одобрил предложение Великобритании об ассоциации стран ЦВЕ с ЕС. В 1992 г. Соглашения об ассоциации были заключены с Венгрией, Польшей, Румынией и Болгарией, в 1993 г. - с Чешской Республикой и Словакией, в 1995 г. - с Латвией, Литвой и Эстонией и в 1996 г. - со Словенией.

В 1993 г. на заседании Европейского совета в Копенгагене было принято принципиальное решение о том, что ассоциированные страны ЦВЕ при наличии волеизъявления с их стороны, могут стать членами Европейского Союза, выполнив ряд «копенгагенских критериев членства», в числе которых были:

- наличие стабильных институтов, гарантирующих демократию, правовой порядок, соблюдение прав человека и защиту национальных меньшинств;

- наличие рыночной экономики, способной справляться с конкуренцией и действием рыночных сил в Союзе;

- готовность принять на себя обязательства членства (acquis communautaire), включая стремление стать членами Экономического и валютного союза.

Установление четких критериев членства для стран ЦВЕ послужило основой для подачи официальных заявлений государств с просьбой о принятии в члены ЕС: Венгрии и Польши - в 1994 г., Румынии, Словакии, Латвии, Эстонии, Литвы и Болгарии - в 1995 г., Чехии и Словении - в 1996 г.

На Эссенской сессии Совета ЕС 1994 г. была одобрена программа подготовки этих стран к вступлению в ЕС - Белая книга «Подготовка ассоциированных стран Центральной и Восточной Европы к интеграции во внутренний рынок Европейского Союза». На Мадридской сессии Евросовета в 1995 г. было принято официальное решение о сроках начала переговоров о вступлении ассоциированных стран ЦВЕ.

В течение 1997 г. Европейская комиссия и 11 стран-кандидатов (10 стран ЦВЕ и Кипр) достигли договоренности относительно условий и сроков начала переговоров о вступлении. На Люксембургском заседании Европейского совета (декабрь 1997 г.), названном саммитом расширения, был оглашен список государств, которые ближе других подошли к выполнению копенгагенских критериев: Кипр, Польша, Венгрия, Чехия, Эстония и Словения. Торжественное открытие переговоров со странами «первой волны» состоялось 30 марта 1998 г. На сессии Европейского совета в Хельсинки в декабре 1999 г. было решено начать переговоры о вступлении в Евросоюз с оставшимися пятью странами ЦВЕ, с которыми были ранее подписаны Европейские соглашения: Словакией, Латвией, Литвой, Болгарией, Румынией, а также с Мальтой. Переговоры со странами «второй группы» или «хельсинской группой» официально открылись 15 февраля 2000 г. в Брюсселе.

Ниццский договор 2000 г. определил политический вес стран-кандидатов в составе руководящих органов будущего расширенного ЕС, зафиксировав в форме договора о ЕС неизбежность вступления новых стран из Центральной и Восточной Европы.

Переговоры по многим наиболее проблемным статьям права ЕС уже завершены за исключением Болгарии, Румынии и Турции.

Брюссельский саммит ЕС (ноябрь 2002 г.) подтвердив перспективу вступления в ЕС с 1 мая 2004 Польши, Чехии, Венгрии, Словакии, Литвы, Латвии, Эстонии, Словении, Кипра и Мальты. Он назначил новую дату вступления в ЕС Болгарии и Румынии - в 2007 г. В отношении Турции саммит призвал продолжить переговоры о членстве, с одной стороны приняв во внимание успехи сделанные этой страной в построении рыночной экономики и демократии, но с другой - указав на сохранение напряженности с Грецией из-за кипрской проблемы и слабый прогресс в области соблюдения прав человека. Европейский совет заявил, что при условии соблюдения копенгагенских критериев в области демократии и соблюдения прав человека, в декабре 2004 г. Европейская комиссия автоматически начнет переговоры с Турцией о присоединении

Финансовые и правовые инструменты ЕС. Важнейшим финансовым инструментом является общий бюджет ЕС. В 2000 он составил 93,3 млрд. евро, что соответствует примерно 2,5% общих государственных расходов государств-членов. Решением Совета ЕЭС от 21 апреля 1970 были созданы собственные финансовые ресурсы ЕС. Они складываются из:

1. таможенных пошлин на импорт; отчислений государств-членов в размере 0,7 5% от собираемого налога на добавленную стоимость (НДС);

2. отчислений государств-членов, устанавливаемых в соответствии с величиной их ВНП.

В целях соблюдения бюджетной дисциплины предельная величина общего бюджета ЕС на период с 2000 по 2006 гг. установлена на уровне 1,27% совокупного ВНП государств-членов.

Почти половина бюджетных средств идет на проведение общей сельскохозяйственной политики. Вместе с тем по сравнению с 1960-ми и 1970-ми годами доля аграрных расходов существенно сократилась, но возросли расходы ЕС на региональную и социальную политику.

Через общий бюджет частично финансируются и другие направления внутренней политики ЕС (например, научно-техническая, транспортная и пр.), а также внешняя политика (табл. 16). Из этого источника финансируется гуманитарная и продовольственная помощь нуждающимся странам мира. Помимо этого с 2000 г. ежегодно более 3 млрд. евро направляется на финансирование проектов технического и структурного развития стран, готовящихся к вступлению в ЕС, что составляет порядка 40% всех расходов на внешнюю политику ЕС.



Таблица 16

Бюджет ЕС в 1992-2007 гг.

Доходы ЕС,%	1992	2000
Налоги на импорт сельскохозяйственной продукции	3,3	2,3
Таможенные пошлины	18,9	13,0
Отчисления от НДС	58,0	38,1
Отчисления, зависящие от размеров ВНП	13,9	42,3
Другие	5,8	4,3
Всего	100,0	100,0
Расходы ЕС, 2000	Млн. евро	% бюджета ЕС
Общая сельскохозяйственная политика	40 994	43,9
Структурные фонды и Фонд сплочения	32 678	35,0
Другие направления внутренней политики	6028	6,5
Внешняя политика	4825	5,2
Помощь странам-кандидатам	3167	3,4
Содержание административного аппарата	4725	5,1
Прочее	906	0,9
Всего	93 323	100,0

Важнейшие бюджетные статьи реализуются через специальные структурные фонды ЕС:

· Фонд ориентации и гарантий в области сельского хозяйства, ответственный за реализацию общей сельскохозяйственной политики ЕС;

· Фонд регионального развития, ответственный за программы помощи регионам, отстающим в своем развитии (например, пораженные структурным кризисом в промышленности);

· Социальный фонд, стимулирующий переквалификацию трудящихся в регионах и отраслях с высоким уровнем безработицы, а также отвечающий за профессиональное обучение молодежи;

· Фонд содействия экономическому сближению государств-членов (Фонд сплочения), созданный в соответствии с Маастрихтским договором и ориентированный на развитие стран с наименьшими показателями ВВП на душу населения.

· Существует также специальный Финансовый инструмент содействия рыболовству, через который выделяются средства для повышения конкурентоспособности предприятий, связанных с рыболовным промыслом в прибрежных районах ЕС.

В рамках ЕЭС в 1958г. был образован другой важнейший финансовый инструмент ЕС - Европейский инвестиционный банк, способствующий реализации долгосрочных инвестиционных проектов.

Правовым инструментом реализации политики ЕС является право Сообщества - acquis communautaire -массив нормативных документов, включая неписанные нормы - то есть общие принципы права и сложившиеся традиции взаимодействия институтов Сообщества между собой и с органами государств-членов. Принятие этого законодательства в полном объеме является непременным условием вступления любого государства в ЕС.

Право Сообщества состоит из трех групп документов:

1) первичное (договорное) право, состоящее из учредительных договоров и приложенных к ним документов - деклараций, протоколов, поправок, а также договоров о вступлении в ЕС;

2) вторичное право - регламенты, директивы, рекомендации, общие и индивидуальные решения, изданные различными органами ЕС;

3) международные соглашения ЕС с третьими странами.

Главенствующая роль принадлежит межгосударственным Договорам об учреждении и функционировании Европейского Союза. В них провозглашаются основные цели ЕС, порядок формирования и деятельности институтов, компетенция ЕС. К этой категории относятся некоторые второстепенные акты, такие как Договор об учреждении единого Совета и единой Комиссии 1965 г., Акт о выборах в Европейский парламент 1976 г., Соглашение об Едином экономическом пространстве 1994 г., договоры о вступлении в ЕС новых членов и некоторые другие.

Компетенция ЕС и основные направления деятельности. Компетенция ЕС в соответствии с Ниццским договором 2000 г. распространяется на следующие направления политики: торговая, сельскохозяйственная, миграционная, транспортная, конкурентная, налоговая, экономическая, валютная, таможенная, промышленная, социальная, культурная политика, политика в области занятости и здравоохранения, экономического и социального сплочения, защиты прав потребителей, развития трансъевропейских транспортных и энергетических сетей, исследований и технологического развития, окружающей среды, сотрудничество в целях содействия развитию, экономического, финансового и технического содействия с третьими странами, а также на общую внешнюю политику, политику безопасности и сотрудничество в области внутренних дел и правосудия.

При анализе политики Европейского Союза можно выделить три основополагающих направления («три опоры»):

- «первая опора» - Экономический и валютный союз (ЭВС);

- «вторая опора» - Общая внешняя политика и политика безопасности ЕС (ОВПБ), в которой все больший вес получает военная составляющая - Европейская политика безопасности и обороны (ЕПБО);

- «третья опора» - сотрудничество государств-членов в области внутренних дел и правосудия.

Экономический и валютный союз. До создания Экономического и валютного союза (ЭВС) взаимовлияние на экономическую политику стран-членов осуществлялось в основном с помощью инструментов торговой и структурной политики (общеевропейские транспортные проекты, экология, содействие науке и исследованиям и т.д.) или микроэкономического регулирования (регулирование отдельных аспектов деятельности предприятий, например - в области охраны труда). В 1990-х гг. по решению Маастрихтского договора впервые был задействован весь комплекс средств, включая инструментарий макроэкономического регулирования.

Маастрихтским договором 1992 г. были установлены жесткие критерии конвергенции, необходимые для введения единой валюты - евро, регулирующие предельные уровни:

- инфляции, темпы которой не должны превышать более чем на 1,5% средний показатель в странах-членах с наименьшим ростом цен;

- процентных ставок по долгосрочным кредитам, величины которых не должны превышать более чем на 2% соответствующий средний показатель для трех стран с наименьшим ростом цен;

- дефицит госбюджета не должен быть более 3% ВВП;

- государственный долг не должен быть более 60% ВВП;

- в течение двух лет валюта не должна девальвироваться и ее обменный курс не должен выходить за пределы колебаний, установленные Европейской валютной системой.

Пакт стабильности и роста 1997 г., заключенный по настоянию правительства ФРГ, обеспечил гарантии исполнения маастрихтских критериев, введя обязательство для стран-членов в случае превышения государственного дефицита предельных 3% исправлять положение в течение года или предусматривал финансовые наказания в виде штрафа до 0,5% ВВП.

Причины интеграции, приведшие к образованию европейской валютной системы были противоборство на мировых рынках и валютная нестабильность и усиление международной территориальной специализации и кооперирования производства, переплетение капиталов.

Первоначально Европейская валютная система включала три основных инструмента:

Специализированную европейскую валютную единицу - ЭКЮ (European Current Unit) - была исходной величиной для расчета центральных валютных курсов, расчетной и кредитной единицей между центральными банками, базой для расчета отклонений различных валютный курсов. Фактически механизм европейской валютной системы предусматривал вмешательство стран-членов на рынке, как только их национальная валюта отклонялась от предела колебаний по отношению к ЭКЮ. С технической точки зрения ЭКЮ являлись валютной корзиной, включающей валюты стран, входящих в европейскую валютную систему (11-16) валют. Ее курс равнялся сумме, взвешенной двусторонними курсами. Его (курс) можно было вычислять по отношению к одной из валют, например, DM (немецкая марка).

Механизм валютных курсов и интервенций. Он базировался на двусторонних центральных курсах по отношению к которым устанавливались допустимые пределы колебаний. Удержание валют в этих пределах осуществлялось с помощью валютных интервенций центральных банков.

Механизм кредитования и фискальные меры оказывали определенно лучшее стабилизирующее действие. Это могло быть, например, изменение процентных ставок, сокращение государственных расходов или выравнивание обязательных резервов.

ЭКЮ имело некоторые преимущества перед СДР:

Эмиссия официальных Экю частично обеспечена золотом и долларами за счет объединения 20% официальных резервов стран-членов ЕВС. В распоряжении европейского фонда валютного сотрудничества (ЕФВС) переводилось из центральных банков (на условиях «своп») 2-3 тысячи тонн золота.

Эмиссия ЭКЮ более эластична. Сумма их корректировалась в зависимости от изменения золото - долларовых резервов стран членов ЕВС. Имела место эмиссия частных ЭКЮ, что больше соответствовало потребностям рынка. Ее эмиссионный механизм включал две операции:

«конструирование» корзины, то есть создание по просьбе клиента депозита в составе валют, входящих в его «корзину»;

«слом» корзины - купля - продажа на еврорынке этих валют для выплаты депозитов.

Объем эмиссии ЭКЮ был больше объема эмиссии СДР.

Валютная корзина служила не столько для определения курса ЭКЮ, сколько для расчета паритетной сетки валют, которой не располагала ни одна другая международная счетная единица. Механизм регулирования курсов валют в ЕВС был основан на следующих принципах:

v на базе центральных курсов в ЭКЮ рассчитывались взаимные курсы в форме матрицы с установленными интервенционистскими точками в пределах ±2.25% колебаний курса. Льготный режим колебаний ±6% устанавливался для испанской песеты, присоединившейся к ЕВС в 1989 году, итальянской лиры - с 1978-89 годы. С августа 1993 года допустимый предел колебаний увеличен до ±15%.

v если валюта отклонялась на 75% от допустимого предела, применялось изменение процентных ставок, то есть маржинальная валютная интервенция.

с 1985 года было разрешено использовать официальные резерве в ЭКЮ для приобретения необходимой валюты, что повысило ее роль.

Режим свободно - плавающих курсов, так называемая «европейская валютная змея» с пределом взаимных колебаний обеспечивал относительную стабильность ЭКЮ и национальных валют.

С 1 января 1999 года в европейском Союзе введена для обслуживания безналичных расчетов единая валюта государств-членов ЕС - евро. Национальные банкноты и монеты использовались в обращении до 2002 года наряду с евро, но их стоимость в евро была фиксированной.

5.6.3 Формы международной экономической интеграции

5.6.3.1 Андский пакт

«Andean Group» или «Andean Common Market» создан 26 мая 1965 года на основе Картахенского соглашения в составе Боливии, Колумбии, Перу, Чили (вышла из группы в 1976 году) и Эквадора. С 1973 года членом этой организации стала Венесуэла. Андская группа охватывает территорию в 4,8 млн. кв. км с населением 111 млн. человек; ее совокупный валовой продукт составляет $268 млрд. Высший орган - комиссия Картахенского соглашения, состоящая из послов стран - членов с годичным сроком полномочий, по истечении которого комиссия перемещается в очередное по алфавиту государство, входящее в пакт. Представитель этой страны является ее президентом. Комиссия обычно проводит не менее трех сессий в год, на которых она определяет основные направления сотрудничества, утверждает программы по координации таможенной политики и экономического развития. Совет министров иностранных дел - орган политического сотрудничества - координирует выступление Андской группы на мировой арене. Консультативным органом служит Андский парламент, состоящий из депутатов законодательных собраний стран-членов. Спорные вопросы разрешает Андский суд. Для выработки рекомендаций по конкретным вопросам созданы советы: плановый, валютный, финансовый, налоговый и другие. Картахенское соглашение предусматривает создание общего рынка, согласование экономической политики в отношении иностранного капитала, посредством совместного программирования развития производственных отраслей и инфраструктуры, мобилизацию внутренних и внешних финансовых ресурсов, предоставление специальных льгот менее развитым членам союза - Боливии и Эквадору.

Цели Андской группы - содействие развитию стран-участниц посредством их интеграции и социально-экономического сотрудничества; ускорению экономического роста и обеспечению занятости; созданию латиноамериканского общего рынка. Основные направления Андской группы сводятся к:

· выработке единой экономической политики, координации осуществляемых проектов;

· гармонизации законодательства: осуществлению контроля за применением принятых в рамках Андской группы правовых норм и за их единой интерпретацией;

· установлению тесных взаимных связей между регионами и органами Андской группы через вспомогательные органы - Союз частных предпринимателей и Андский институт труда.

В рамках Андской группы созданы:

· Андская корпорация развития (АКР), образованная в 1968 году, которая выступает как банк развития, как инвестиционный банк и как агентство экономического и финансового содействия;

· Андский резервный фонд (АРФ) распоряжается частью валютных резервов стран-членов для поддержания платежных балансов и согласования финансовой и валютной политики;

· Ассоциация телекоммуникационных комиссий используется в целях углубления сотрудничества, содействия развитию телекоммуникационных служб в регионе.

1990 году была принята «Андская стратегия», в которой были сформулированы три основные цели:

· развитие андского экономического пространства;

· углубление международных связей стран Андской группы;

· вклад в единство Латинской Америки.

«Акт мира», принятый в том же году, выдвинул в качестве важнейших задач: углубление процесса интеграции андских стран; реализацию ее отдельных этапов (зона свободной торговли, таможенный союз), а также других мер, необходимых для создания Андского общего рынка. Андский пакт снискал особую известность в истории интеграции развивающихся стран попыткой сразу в масштабах целой группировки ограничить влияние иностранных монополий. Данная акция начала проводиться в первые годы существования союза, когда тон в нем задавали Чили (период правительства Народного единства), Боливия и Перу. Главной мерой в этом направлении послужило введение «общего режима по отношению к иностранному капиталу, торговым маркам, патентам, лицензиям», призванного установить контроль за деятельностью ТНК. Эти меры стимулировали превращение иностранных предприятий, создаваемых после 1974 года в национальные или смешанные. При учреждении такого предприятия не менее 15% акций подлежало передаче государству, на территории которого оно находилось. Важным положением общего режима было введение ограничений на вывозимые иностранными компаниями прибыли. Ежегодно разрешалось перевозить за границу не более 14% зарегистрированной суммы прямых инвестиций. Одновременно ограничивались сферы приложения иностранного капитала: он не допускался в страхование, внутреннюю торговлю, транспорт, в средства массовой информации. С 1976 года во многих странах группировки полагалось смягчение некоторых положений общего режима в рамках Лимского протокола.

Другим средством борьбы за экономическую самостоятельность служат таможенные рычаги. Во внутрирегиональной торговле проводятся широкие меры по либерализации. В целом группировка добилась существенных успехов в интеграции, которые, однако, не в полной мере сказались на ее внутренних экономических связях. Доля внутрирегиональной торговли в общем товарообороте этих стран остается на уровне 10%.

5.6.3.2 Валютные союз других стран

Пять стран Персидского залива, в числе которых Бахрейн, Кувейт, Катар, Саудовская Аравия и ОАЭ, согласовали вопрос об учреждении валютного союза и принятии единой денежной единицы. 2010 год они называют периодом для введения общей валюты, однако не исключают, что начало обращения такой валюты будет положено в 2012-2015 годах. Эксперты полагают, что государства опасаются падения курса доллара, к которому они жестко привязаны.

Идея создания валютного союза, наподобие европейского аналога, обсуждалась с 2002 года. По мнению главы Международного валютного фонда, который присутствовал на встрече министров в Джидде, валютная кооперация стран Персидского залива будет способствовать развитию свободной торговли, и снизит зависимость экономики региона от американского доллара MIGnews.com..

Государства-участники должны будут выработать четкий план действий, который позволит им избежать инфляционного давления, разработать концепцию общего центрального банка, определить режим перехода на единую валюту, согласовав и урегулировав отличия в правилах финансовых структур.

В настоящее время пять стран Залива сохраняют жесткую привязку к доллару США. Исключение составляет лишь Кувейт, который поддерживает плавающий курс.

В марте 1991г. президенты и министры иностранных дел Аргентины, Бразилии, Парагвая и Уругвая подписали The Treaty of Asunsion, образовав общий рынок MERCOSUR. Целями создания общего рынка являлись формирование предсказуемой торговой политики, повышение уровня национальной конкурентоспособности на внешнем рынке, экономия расходов, развитие межрегиональных стратегий производства, привлечение прямых иностранных инвестиций. Создание общего рынка предполагало торговую либерализацию, общие внешние тарифы, обеспечение свободы перемещения капитала и частных лиц, координацию макроэкономической политики и принятие соглашений по отдельным отраслям промышленности. В период с 1991 по 1994 г. между участниками MERCOSUR была достигнута полная либерализация торговых тарифов. Официальное открытие общего рынка состоялось 1 января 1995 г. на основе принятия соглашения о единых внешних тарифах и ряда мер общей торговой политики в отношении нетарифных барьеров, таможенного регулирования и межграничного контроля за движением товаров. Снижение средних ставок импортных тарифов до 10% позволило Аргентине выйти на мировой рынок и отказаться от политики протекционизма, господствовавшей в предыдущие десятилетия.