Управление персоналом предприятия ООО "Шахта Зиминка"

Цели анализа финансово-хозяйственной деятельности: оценить динамику реализации продукции, проанализировать эффективность использования основных фондов, провести анализ финансовых результатов, анализ использования труда и заработной платы, анализ затрат на реализацию продукции, анализ финансового состояния по данным бухучета, а так же провести анализ финансовых цен [2].

Основные задачи анализа:

- своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его "болевых точек" и изучение причин их образования;

- поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;

- разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;

- прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

По мнению большинства авторов, анализ ФСП включает следующие блоки [2] (рисунок 2.1).

Рисунок 2.1 - Взаимосвязь блоков анализа ФСП

Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

После этого изучают факторы изменения уровня финансовых коэффициентов, оценивают степень их чувствительности к управленческим воздействиям.

Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информационной базы. Основные источники информации:

- отчетный бухгалтерский баланс (форма № 1);

- отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

- отчет об изменениях капитала (форма № 3);

- отчет о движении денежных средств (форма № 4);

- приложение к балансу (форма № 5);

- формы статистической отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов предприятия и всю производственно-хозяйственную деятельность предприятия. Основой анализа финансового состояния является баланс предприятия [6]. Итог баланса дает ориентировочную оценку имущества предприятия. Исследование структуры и динамики финансового состояния проводят при помощи сравнительных аналитических балансов. Сравнительный аналитический баланс получают из исходного баланса путем сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса. Аналитический баланс включает в себя показатели как вертикального, так и горизонтального анализа. Составив аналитический баланс, можно оценить изменение статей баланса и финансовое состояние предприятия в целом.

2.2 Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Анализ баланса - это изучение соотношения статей баланса и их изменение в отрыве от общей экономической ситуации, складывающейся внутри анализируемого предприятия и вне его.

Бухгалтерский баланс - характеризует в денежной оценке финансовое положение организации, но состоянию на отчетную дату. По балансу характеризуется состояние материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств, инвестиций. По своей форме бухгалтерский баланс представляет собой таблицу, в которой с одной стороны (в активе) отражаются средства предприятия, а с другой (в пассиве) - источники их образования.

Цель анализа в широком смысле - изучить баланс с точки зрения экономического содержания протекающих хозяйственных процессов, отражением которых он и является.

Наиболее важными задачами анализа баланса является:

- оценка ликвидности капитала;

- оценка степени деловой активности;

- оценка ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. Анализ активов, обязательств и капитала организации проводится по балансу (форма №1) с помощью одного из следующих способов:

- анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;

- формирование уплотненного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

- производится дополнительная корректировка баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Необходимыми условиями успешного анализа баланса являются:

- понимание хозяйственно-экономических условий анализируемого предприятия и целей его организации;

использование информации о принципах учета и формирования отчетности (учетная политика);

- владение методикой анализа баланса.

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики.

Вертикальный анализ - представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге.

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении аналитической таблицы, в которой абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Горизонтальный анализ позволяет проанализировать динамику изменения статей баланса за анализируемый период (таблицы 2.1 и 2.2).

Таблица 2.1 - Горизонтальный анализ актива бухгалтерского баланса

Показатель баланса	Код стр.	Абсолютные величины	Отклонения
		2009	2010	в абсолютных величинах	в % к велич. на начало периода
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110	-	-	-	-
Основные средства	120	91906	72407	-19499	-21.216
Незавершенное строительство	130	276763	357758	80995	29.265
Долгосрочные финансовые вложения	140	-	-	-	-
Отложенные налоговые активы	145	-	-	-	-
Прочие внеоборотные активы	150	13939	74493	60554	434.421
ИТОГО по разделу I.	190	382608	504658	122050	31.899
II. Оборотные активы
Запасы, в том числе	210	113473	64955	-48518	-42.757
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	51495	36221	-15274	-29.661
готовая продукция и товары для перепродажи	214	45860	15408	-30452	-66.402
расходы будущих периодов	216	16118	13326	-2792	-17.322
НДС по приобретенным ценностям	220	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по кот. ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	646057	321287	-324770	-50.27
В т.ч. покупатели и заказчики	241	637231	316099	-321132	-50.395
Денежные средства	260	4	23	19	475.0
Прочие оборотные активы	270	25181	24899	-282	-1.12
ИТОГО по разделу II.	290	784715	411164	-373551	-47.603
БАЛАНС	300	1167323	915822	-251501	-21.545

По горизонтальному анализу актива бухгалтерского баланса за 2009 - 2010 годы наблюдается уменьшение валюты баланса на 251501 тыс. руб. или на 31,5% - это отрицательная динамика.

В активе наблюдается увеличение стоимости внеоборотных активов. Стоимость внеоборотных активов возросла на 122050 тыс. руб. или на 31,9%, при увеличении прочих внеоборотных активов на 60544 тыс. руб. (в 5,3 раза), росте незавершённого строительства на 80995 тыс. руб. (+29,3%) и уменьшении стоимости основных средств на 19499 (-21,2%).

Сокращение стоимости имущества предприятия произошло за счет:

- сокращения сырья и материалов на 15274 тыс. руб.(-29,7%);

- уменьшения готовой продукции на 30452 тыс. руб. (-66,4%);

- значительного сокращения дебиторской задолженности на 324770 тыс. руб. (-50,3%) практически за счет погашения задолженности покупателей и заказчиков;

- незначительного уменьшения прочих оборотных активов на 282 тыс. руб. (-1,1%).

Таблица 2.2 - Горизонтальный анализ пассива бухгалтерского баланса

Показатель баланса	Код стр.	Абсолютные величины, тыс. руб.	Отклонения
		2009	2010	в абсол. величинах, тыс. руб.	в % к велич. на начало периода
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	82972	82972	-	-
Добавочный капитал	420	-	-	-	-
Резервный капитал	430	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль (убыток)	470	-84233	-390114	-305881	363,137
ИТОГО по разделу III.	490	-1261	-307142	-305881	24257,018
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	24489	21583	-2906	-11,867
Отложенные налоговые обязательства	515	1411	-2856	-4267	-302,41
ИТОГО по разделу IV.	590	25900	18727	-7173	-27,695
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	-	-	-	-
Кредиторская задолженность	620	1142684	1204237	61553	5,387
в том числе:
поставщики и подрядчики	621	183809	128917	-54892	-29,864
задолженность перед персоналом организации	622	20835	26452	5617	26,959
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	80973	151071	70098	86,57
задолженность по налогам и сборам	624	235613	302602	66989	28,432
прочие кредиторы	625	621454	595195	-26259	-4,225
ИТОГО по разделу V.	690	1142684	1204237	61553	5,387
Баланс	700	1167323	915822	-251501	-21,545

По анализу пассива баланса наблюдается сокращение задолженности предприятия:

- по сумме долгосрочного займа на 2906 тыс. руб. (-11,9%);

- по краткосрочной кредиторской задолженности, которая уменьшилась на 61553 тыс.руб. (-5,4%), в том числе за счет сокращения долгов перед поставщиками и подрядчиками на 54892 тыс. руб. (-29,9%) при росте задолженности пред персоналом организации на 5617 тыс. руб. (+28,4%), увеличении задолженности по налогам и сборам на 66989 тыс. руб. (+28,4%) и долга перед внебюджетными фондами на 70098 тыс. руб. (+86,6%).

Одновременно значительно уменьшилась стоимость собственного капитала предприятия - на 305881 тыс. руб. или в 243,6 раза за счет увеличения убытков общества на 363,1%.

На рисунке 2.2 представлена динамика изменения статей и валюты баланса за анализируемый период.

Рисунок 2.2 - Динамика изменения стоимости имущества предприятия и его источников за 2009 - 2010 годы

Вертикальный анализ позволяет проанализировать динамику изменения структуры баланса за анализируемый период (таблицы 2.3 и 2.4).

Таблица 2.3 - Вертикальный анализ актива бухгалтерского баланса

Показатель баланса	Код стр.	2009	2010	Изменения
		Тыс. руб.	Удельный вес, %	Тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолют. (+,-)	в уд. весах
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110	-	-	-	-	-	-
Основные средства	120	91906	7,873	72407	7,906	-19499	0,033
Незавершенное строительство	130	276763	23,709	357758	39,064	80995	15,355
Долгосрочные финансовые вложения	140	-	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые активы	145	-	-	-	-	-	-
Прочие внеоборотные активы	150	13939	1,194	74493	8,134	60554	6,94
ИТОГО по разделу I.	190	382608	32,777	504658	55,104	122050	22,328
II. Оборотные активы
Запасы	210	113473	9,721	64955	7,093	-48518	-2,628
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	51495	4,411	36221	3,955	-15274	-0,456
готовая продукция и товары для перепродажи	214	45860	3,929	15408	1,682	-30452	-2,246
товары отгруженные	215	-	-	-	-	-	-
расходы будущих периодов	216	16118	1,381	13326	1,455	-2792	0,074
НДС по приобретенным ценностям	220	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	646057	55,345	321287	35,082	-324770	-20,263
в т.ч. покупатели и заказчики	241	637231	54,589	316099	34,515	-321132	-20,074
Денежные средства	260	4	0	23	0,003	19	0,002
Прочие оборотные активы	270	25181	2,157	24899	2,719	-282	0,562
ИТОГО по разделу II.	290	784715	67,223	411164	44,896	-373551	-22,328
Баланс	300	1167323	100	915822	100	-251501	х

В структуре имущества предприятия в 2009 году наибольший удельный вес приходится на оборотные активы - 67,2%, в 2010 году оборотные активы имеют только 44,9%, поэтому удельный вес внеоборотных активов увеличился с 32,7% в 2009 году до 55,1 в 2010 году.

Динамика структуры актива баланса изображена на рисунке 2.3.

Рисунок 2.3 - Динамика структуры имущества предприятия

Таблица 2.4 - Вертикальный анализ пассива бухгалтерского баланса

Показатель баланса	Код стр.	2009	2010	Изменения
		Тыс. руб.	Удельный вес, %	Тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолют. (+,-)	в уд. весах
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	82972	7,108	82972	9,06	-	1,952
Добавочный капитал	420	-	-	-	-	-	-
Резервный капитал	430	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль (убыток)	470	-84233	-7,216	-390114	-42,597	-305881	-35,381
ИТОГО по разделу III.	490	-1261	-0,108	-307142	-33,537	-305881	-33,429
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	24489	2,098	21583	2,357	-2906	0,259
Отложенные налоговые обязательства	515	1411	0,121	-2856	-0,312	-4267	-0,433
Доходы будущих периодов	525	-	-	-	-	-	-
ИТОГО по разделу IV.	590	25900	2,219	18727	2,045	-7173	-0,174
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	-	-	-	-	-	-
Кредиторская задолженность	620	1142684	97,889	1204237	131,492	61553	33,603
в том числе:
поставщики и подрядчики	621	183809	15,746	128917,0	14,077	-54892	-1,67
задолженность перед персоналом организации	622	20835	1,785	26452,0	2,888	5617	1,103
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	80973	6,937	151071	16,496	70098	9,559
задолженность по налогам и сборам	624	235613	20,184	302602	33,042	66989	12,858
прочие кредиторы	625	621454	53,238	595195	64,99	-26259	11,753
ИТОГО по разделу V.	690	1142684	97,889	1204237	131,492	61553	33,603
Баланс	700	1167323	100	915822	100	-251501	х

Пассив баланса так же претерпел значительные изменения в структуре за анализируемый период. Раздел Капитал и резервы имел -0,1 % в 2009 году, в 2010 году его значение достигло -33,5% за счет увеличения краткосрочных пассивов с 20,2% до 33,0%. Удельный вес долгосрочных пассивов незначительно уменьшилась с 2,2% до 2,0%.

Динамика структуры баланса изображена на рисунке 2.4.

Рисунок 2.4 - Динамика структуры источников предприятия

Проведённый анализ выявил полное отсутствие у предприятия собственных источников финансирования.

Общество пользуется бесплатным кредитом, предоставленным ему поставщиками и кредиторами, так сумма дебиторской задолженности в 2010 году - 321287 тыс. руб., а сумма кредиторской задолженности превышает дебиторскую в 3,7 раза (1204237 тыс. руб.).

Проведённый анализ структуры бухгалтерского баланса выявил значительные изменения структуры в 2010 году по сравнению с 2009 годом.

2.3 Анализ ликвидности и платёжеспособности

Ликвидность баланса определяется, как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активы, сгруппированных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - Наиболее ликвидные активы

(А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения).

А2 - Быстро реализуемые активы

(А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность + товары отгруженные + прочие оборотные активы).

A3 - Медленно реализуемые активы

(A3 = Запасы + НДС - товары отгруженные - расходы будущих периодов).

А4 - Трудно реализуемые активы

(А4 = Внеоборотные активы + расходы будущих периодов + дебиторская задолженность просроченная).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1 - Наиболее срочные обязательства

(П1 = Кредиторская задолженность + прочие краткосрочные

обязательства).

П2 - Краткосрочные пассивы

(П2 = Краткосрочные заемные средства).

П3 - Долгосрочные пассивы

(ПЗ = Долгосрочные обязательства).

П4 - Постоянные, или устойчивые, пассивы

(П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации)).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1>П1, А2>П2, АЗ>ПЗ, А4<П4

По результатам оценки ликвидности баланса, в таблице 2.5 представлен расчет платежного излишка (недостатка).

Таблица 2.5 - Оценка ликвидности баланса

Показатель	2009	2010	Абсолютное отклонение
Наиболее ликвидные активы (А1)	4	23	19
Быстрореализуемые активы (А2)	671238	346186	-325052
Медленно реализуемые активы (А3)	97355	51629	-45726
Труднореализуемые активы (А4)	382608	504658	122050
Наиболее срочные обязательства (П1)	1142684	1204237	61553
Краткосрочные пассивы (П2)	-	-	-
Долгосрочные пассивы (П3)	25900	18727	-7173
Постоянные пассивы (П4)	-17379	-320468	-303089
Расчет платежного излишка (+) или недостатка (-)	Платежный излишек (+) или недостаток (-)	Абсолютное отклонение
- по наиболее ликвидным активам (А1-П1)	-1142680,0	-1204214,0	-61534,0
- по быстро реализуемым активам (А2-П2)	671238,0	346186,0	-325052,0
- по медленно реализуемым активам (А3-П3)	71455,0	32902,0	-38553,0
- по трудно реализуемым активам (А4-П4)	399987,0	825126,0	425139,0



Можно сделать вывод, что у предприятия имеются затруднения с погашением задолженности за счет наиболее ликвидных активов, но возможность погашения своих долгов за счет медленно реализуемых и трудно реализуемых активов у предприятия имеется.

Чтобы проанализировать ликвидность баланса, необходимо сравнить полученные значения с условиями ликвидности баланса. Расчеты представлены в таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Определение ликвидности баланса

Условия	2009 год	Выполнения условия	2010 год	Выполнения условия
А1 ? П1	4 < 1142684	Не выполняется	23 < 1204237	Н выполняется
А2 ? П2	671238 > 0	Выполняется	346186 > 0	Выполняется
А3 ? П3	97355 > 25900	Выполняется	51629 > 18727	Выполняется
А4 ? П4	382608 > -17379	Не выполняется	504658 > -320468	Не выполняется

Как на начало, так и на конец анализируемого периода баланс не является абсолютно ликвидным, так как не выполняются первое и четвёртое неравенство, однако недостаток средств по первому неравенству компенсирует излишек средств по второй и третьей группам, но компенсация при этом имеет место по стоимостной величине, так как в реальной платёжной ситуации менее ликвидные активы не могут быть заменены боле ликвидными.

Анализ ликвидности баланса выявил недостаток наиболее ликвидных активов а 2009 году, этот показатель в 2010 году ухудшился. У предприятия в 2009 году достаточно средств для расчетов по своим обязательствам за счет быстрореализуемых активов (денежных средств и дебиторской задолженности), но в 2010 году данный показатель сократился почти в 2 раза. Такая же динамика наблюдается по медленно реализуемым активам. Но в 2010 году произошло значительное увеличение труднореализуемых активов. В 2010 году труднореализуемые активы увеличились более чем в 2 раза.

Рассчитаем нормальный уровень коэффициента текущей ликвидности по ООО "Шахта Зиминка" (таблица 2.7).

Таблица 2.7 - Расчет нормального уровня коэффициента ликвидности

Показатель	2009	2010
Запасы в пределах необходимой потребности, тыс. руб.	113473	64955
Безнадежная дебиторская задолженность, тыс. руб.	0	0
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	1142684	1204237
Нормальный уровень коэффициента текущей ликвидности	0,10	0,05

На ООО "Шахта Зиминка" уровень текущей ликвидности сократился с 0,10 в 2009 году, до 0,05 или в 2 раза - это отрицательный результат.

Основные показатели, характеризующие ликвидность организации, являются коэффициенты абсолютной, критической (безотлагательной) и текущей ликвидности [7].

В таблице 2.8 проведён анализ относительных показателей ликвидности.

Таблица 2.8 - Коэффициенты ликвидности

Показатель	Норматив	2009	2010	абсолютное изменение
Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ)	?0,2	0,0	0,0	0,0
Коэффициент покрытия или текущей ликвидности (КТЛ)	1,0-2,0	0,6726	0,3304	-0,3423
Коэффициент быстрой ликвидности или коэффициент критической оценки (КБЛ)	0,7-1,5	0,5874	0,2875	-0,2999
Общий показатель ликвидности баланса	?1	0,3171	0,1559	-0,1612

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_АЛ) показывает, какую часть краткосрочных обязательств, предприятие может погасить немедленно с помощью наиболее ликвидных активов. Рекомендательная нижняя граница показателя 0,2.



денежные краткосрочные

К_АЛ = средства + финансовые вложения =

текущие обязательства (2.1)

Коэффициент абсолютной ликвидности за весь период значительно ниже предельного значения, равен 0.

Коэффициент быстрой (критической) ликвидности (К_БЛ) показывает, какую часть краткосрочных обязательств может погасить с учетом возврата дебиторской задолженности.

денежные текущие финансовые краткосрочная

К_БЛ = средства + вложения + дебиторская з-ть =

текущие обязательства (2.2)

Коэффициент быстрой ликвидности имеет значение 0,3 - 0,6 при нормальном минимальном значении 0,7.

оборотные активы

К_ТЛ = текущие обязательства (2.3)

Коэффициент текущей ликвидности (К_ТЛ) показывает сколько ликвидных активов приходится на рубль краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности или платёжеспособности имеет отрицательную динамику, уменьшаясь с критического значения 0,6 до 0,3 при минимальном значении 1,0. Ликвидность баланса предприятия - степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Коэффициент ликвидности баланса имеет значение 0,3 на начало анализируемого периода, и данный показатель снижается до 0,15 на конец периода при нормативном значении более 1. Это отрицательная тенденция.

Динамика коэффициентов ликвидности отображена на рисунке 2.5.

Рисунок 2.5 - Динамика показателей ликвидности

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность.

Платежеспособность - это способность предприятия своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами [7].

Платежеспособность характеризуется степенью ликвидности оборотных активов и свидетельствует о финансовых возможностях организации, полностью расплатится по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.

Способность организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам принято называть текущей платежеспособностью. Иначе говоря, организация считается платежеспособной, когда она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основании характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств. Причиной того, что при анализе текущей платежеспособности в первую очередь ориентируются на оборотные активы, является то, что основные средства не рассматриваются в качестве источников погашения текущих обязательств организации в силу своей особой функциональной роли в процессе производства и, кроме того, затруднительности их срочной реализации. Анализ платежеспособности предприятия можно провести при помощи финансовых коэффициентов. В таблице 2.9 приведён порядок расчета финансовых коэффициентов платежеспособности.

Таблица 2.9- Расчет коэффициентов платёжеспособности

Показатели	Способ расчета	Нормативное ограничение	Характеристика показателя
1. Общий показатель платёжеспособности		L1 >1	Отражает уровень платежеспособности предприятия
2. Коэффициент абсолютной ликвидности		L2=0,2-0,5	Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений
3. Коэффициент критической оценки		Допустимое значение: L3=0,7-0,8 Оптимальное: L3-1	Показывает какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, и поступлений по расчетам
4. Коэффициент текущей ликвидности		Необходимое значение: L4=l,5 Оптимальное значение: L4~2,0/3,5	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала		Уменьшение показателя в динамике положительный факт	Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
6. Доля оборотных средств в активах		L6>0,5	Зависит от отраслевой принадлежности предприятия
7. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами		L7>0,1 (чем больше, тем лучше)	Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации необходимых для ее текущей деятельности



Исходя из данных баланса предприятия и таблицы 2.9 проведём расчет коэффициентов платёжеспособности ООО "Шахта Зиминка" за исследуемый период. Расчеты сведём в таблицу 2.10.

Таблица 2.10 - Анализ коэффициентов платёжеспособности

Коэффициенты платёжеспособности	2009 год	2010 год	Отклон.(+,-)
Общий показатель платёжеспособности	0,32	0,16	-0,32
Коэффициент абсолютной ликвидности	0	0	0
Коэффициент критической оценки	0,5874	0,2875	-0,999
Коэффициент текущей ликвидности	0,6726	0,3304	-0,4323
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	-0,317	-0,082	0,235
Доля оборотных средств в активах	0,672	0,449	-0,223
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами	-0,489	-1,974	-1,490

Согласно расчетам видно, что общий показатель платёжеспособности за анализируемый период сократился на 0, 32 (в 2 раза). Коэффициент критической оценки и текущей ликвидности уменьшился на 0,999 и 0,4323 соответственно. Коэффициент маневренности функционирующего капитала повысился на 0,235.

Доля оборотных средств в активах сократилась на 0,223. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами уменьшился в 2 раза

Динамика коэффициентов платёжеспособности отражена на рисунке 2.6

Рисунок 2.6 - Динамика коэффициентов платёжеспособности



За анализируемый период коэффициенты ликвидности и платёжеспособности ухудшились. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить способность покрытия текущими активами краткосрочных обязательств. Это главный показатель платёжеспособности характеризующий удовлетворительное (неудовлетворительное) состояние бухгалтерского баланса.

В 2009 году этот показатель равен 0,67, в 2010 году 0,33, что свидетельствует о наличии у предприятия финансового риска в отчетном периоде.

Таким образом, ликвидность выступает необходимым условием платёжеспособности. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.

2.4 Анализ финансовой устойчивости

В общем виде платежеспособность предприятия является внешним проявлением его финансовой устойчивости.

Финансовая независимость (зависимость) организации определяется тем, насколько ее деятельность не зависит (зависит) от внешних источников финансирования, то есть насколько ее деятельность профинансирована за счет собственных средств (источников).

Финансовая устойчивость - это характеристика степени независимости предприятия от внешней среды, выражающейся через соотношение собственных и заёмных средств

Финансовая устойчивость предприятия - это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платёжеспособность. Она служит характеристикой, свидетельствующей о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами и эффективном их использовании в процессе своей деятельности и формируется в процессе всей деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат

Финансовая устойчивость предприятия - это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платёжеспособность. Она служит характеристикой, свидетельствующей о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами и эффективном их использовании в процессе своей деятельности и формируется в процессе всей деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на определённую дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате [11].

Финансовая независимость (зависимость) организации определяется тем, насколько ее деятельность не зависит (зависит) от внешних источников финансирования, то есть насколько ее деятельность профинансирована за счет собственных средств (источников).

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Общая величина запасов (строка 210 актива баланса) - Зп

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1) Наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы	(2.4)

2) Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):

КФ = [Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства] - - Внеоборотные активы	(2.5)

3) Общая величина основных источников формирования запасов (собственные и долгосрочные заёмные источники + краткосрочные кредиты и займы - Внеоборотные активы):

ВИ = [Капилал и резервы + Долгосрочные обязательства + + Краткосрочные кредиты и займы] - Внеоборотные активы	(2.6)



Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

± ФС = СОС - Зп	(2.7)

2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов:

±ФТ = КФ - Зп	(2.8)

3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:

±ФО = ВИ - Зп	(2.9)

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

1, если Ф>0

S(Ф) = 0, если Ф<0

Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: + (-) Ф^{С ?} 0; + (-) Ф^Т ? 0; + (-) Ф^О ? 0; то есть трехкомпонентный показатель типа ситуации ( 1;1;1) .

Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: + (-)Ф^С ? 0; + (-) Ф^Т ? 0; + (-)Ф^О ? 0; то есть S = (0;1;1)

Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: + (-)Ф^С ? 0; + (-)Ф^Т ? 0; + (-)Ф^О ? 0; то есть (0;0;1)

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности: + (-)Ф^С ? 0; + (-)Ф^Т ? 0; + (-)Ф^О ? 0; то есть S = (0;0;0).

Проведём расчет абсолютных показателей финансовой независимости для предприятия (таблица 2.11).

Таблица 2.11 - Анализ финансовой устойчивости

Показатели	2009	2010	отклонение
			абсолютное	относит, %
Запасы (Зп)	113473	64955	-48518	-42,76
Капитал и резервы	-1261	-307142	-305881	-24257,02
Внеоборотные активы	382608	504658	122050	31,9
Долгосрочные кредиты и займы	25900	18727	-2906	-11,87
Наличие собственных оборотных средств (КФ)	-357969	-793073	-435104	-121,55
Краткосрочные кредиты и займы	-	-	-	-
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ)	-357969	-793073	-435104	-121,55
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	-497342	-876755	-386586	х
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных источников формирования запасов	-471442	-858028	-386586	х
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат	-471442	-858028	-386586	х
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S = [S(ФС),S(ФТ),S(ФО)]	(0;0;0)	(0;0;0)	(0;0;0)	х

По данным анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости у ООО "Шахта Зиминка" наблюдается кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств.

Кроме абсолютных показателей финансовой устойчивости при анализе финансового состояния вычисляют еще и относительные. На практике применяют различные методики анализа финансовой устойчивости. В каждой методике присутствует свой набор относительных показателей финансовой устойчивости. Приведём самые основные относительные показатели финансовой устойчивости.

В таблице 2.12 дан порядок расчета коэффициентов финансовой устойчивости.

Таблица 2.12 - Коэффициенты финансовой устойчивости

Наименование показателя	Что показывает	Как рассчитывается	Комментарий
Коэффициент автономии (КА)	долю собственных средств в общей сумме всех средств	КА = собственный капитал / валюта баланса	Минимальное пороговое значение 0,5
Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств (КСС/ЗС)	Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств	КСС/ЗС = обязательства предприятия (кредиты, займы и кредит. зад-сть) / Собственный капитал	Значение соотношения должно быть меньше 1. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСС)	Наличие собственных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости	КОСС = (собственный капитал - внеоборотные активы) / оборотные средства	Нижняя граница - 0,1. Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей в проведении независимой финансовой политики
Коэффициент Маневренности (КМ)	какая доля собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей более свободно маневрировать этими средствами	КМ = (собственный капитал - внеоборотные активы) / собственный капитал	0,2 - 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия
Коэффициент финансирования (КФ)	Какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заёмных	КФ = (собственный капитал + долгосрочные пассивы) / валюта баланса	Нормальное ограничение ? 0,6
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (Косиф)	Какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств	КОСИФ = (собственный капитал - внеоборотные активы) / оборотные активы	Нормальная граница 0,1; Оптимальное значение ? 0,5
Коэффициент обеспеченности материальных запасов и затрат собственными источниками (КОМЗ)	характеризует степень покрытия запасов и затрат (незавершенного производства и авансов поставщикам) собственными источниками финансирования	КОМЗ = Собственный капитал / стоимость запасов и затрат	Нормативное значение его ? 1
Коэффициент финансовой устойчивости (КФУ)	в какой степени активы предприятия сформированы за счет устойчивых пассивов	КФУ = (собственный капитал + долгосрочный заёмный капитал) / валюта баланса	Нормативное значение его ? 0,6



В таблице 2.13 произведён расчет коэффициентов финансовой устойчивости.

Таблица 2.13 - Коэффициенты финансовой устойчивости

Коэффициенты	нормальное ограничение	2009	2010	абсолютное изменение
Коэффициент автономии (Ка)	? 0,5	-0,0011	-0,3354	-0,3343
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (КЗС/СС)	? 1	-926,7121	-3,9818	922,7304
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС)	?0,1	-3,1547	-12,2096	-9,0549
Коэффициент маневренности (Км)	? 0,5	283,8771	2,5821	-281,295
Коэффициент финансирования (Кф)	?1,0	-0,0515	-14,2307	-14,1792
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (Косиф)	?0,6-0,8	-0,4562	-1,9288	-1,4727
Коэффициент обеспеченности материальных запасов (Комз)	?1,0	-3,1547	-12,2096	-9,0549
Коэффициент покрытия инвестиций (коэффициент финансовой устойчивости) (Кфу)	0,75-0,9	0,0211	-0,3149	-0,336

За весь анализируемый период коэффициент автономии имеет низкий показатель: в 2007 году он равен -0,0011, а в 2010 году снизился до -0,3354. Это показывает у предприятия преобладание заёмных средств.

Это подтверждает и коэффициент соотношения собственных и заёмных средств. Его нормативное значение ? 1, а показатель на начало периода равен -926,7, а на конец периода -3,98. Отрицательное значение этого коэффициента говорит о том, что у предприятия отсутствуют собственные средства.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2009 году имеет отрицательное значение, в 2010 году этот показатель ухудшился. Можно сделать вывод, что оборотные средства приобретаются предприятием за счет заёмных средств. Это отрицательная динамика.

Коэффициент финансирования за период значительно снизился с -0,05 до -14,2 при оптимальном значении более 1.

Согласно расчетным показателям коэффициент манёвренности за анализируемый период этот показатель имеет положительную динамику и в 2008 году значительно превышает пороговое значение, это показывает, что средства предприятия находятся в мобильной форме.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования за период 2009 - 2010 годы имеет значение -0,45 и -0,92 соответственно, что значительно ниже рекомендуемых значений

Коэффициент обеспеченности материальных запасов и затрат собственными источниками имеет ормативное значение данного показателя ? 1. Фактическое его значение за весть анализируемый период имеет отрицательный показатель, что свидетельствует об отсутствии у предприятия собственных средств на приобретение материальных запасов и финансирования затрат.

Коэффициент финансовой устойчивости на начало анализируемого периода имеет значение 0,2, что значительно ниже нормативного, на конец периода его значение имеет отрицательное значение равное -0,3. Это отрицательная тенденция, свидетельствующая об ухудшении финансовой устойчивости предприятия.

По анализу коэффициентов финансовой устойчивости можно сделать вывод, что все показатели финансовой устойчивости не соответствуют нормативным значениям и в анализируемом периоде имеют тенденцию к ухудшению.

Динамика показателей финансовой устойчивости отражена на рисунке 2.7.



Рисунок 2.7 - Динамика показателей финансовой устойчивости

Таким образом, анализируемое предприятие ООО "Шахта Зиминка" не является финансово устойчивым не в 2009, не в 2010 году. Его финансовую устойчивость можно оценить как критическую.

2.5 Анализ деловой активности

Деловая активность означает весь спектр усилий, направленный на продвижение организации на рынках продукции, труда, капитала.

Деловая активность организации проявляется в динамичности её развития, достижения её поставленных целей, что отражает натуральные и стоимостные показатели, в эффективном использовании экономического потенциала, расширение рынков сбыта своей продукции [5].

Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по двум направлениям:

- степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

- уровень эффективности использования ресурсов коммерческой организации.

Для характеристики деловой активности организации используют показатель коэффициент устойчивости экономического роста.

В общем виде деловая активность может быть оценена с помощью неравенства:

Т_р^п ? Т_р^в ? Т_р^а ? 100%, (2.10)

Где Т_р^п - темп роста прибыли,

Т_р^в - темп роста выручки,

Т_р^а - темп роста активов.

Проведём расчет показателей деловой активности для ООО "Шахта Зиминка":

Темп роста прибыли = -206%,

Теп роста выручки = - 66%,

Темп роста активов = -21%.

При сравнении полученных показателей можно сделать вывод, что деловая активность предприятия сокращает свою производственную мощность.

Для анализа деловой активности используют 2 группы показателей:

1) Общий коэффициент оборачиваемости;

2) Показатели управления активами.

Для количественной оценки степени деловой активности используются показатели оборачиваемости и показатели управления активами (таблица 2.14)

Таблица 2.14 - Общие показатели оборачиваемости и управления активами

Показатель	Что показывает	Способ расчета	Примечания
Общие показатели оборачиваемости
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (КОК) (ресурсоотдача)	эффективность использования имущества, отражает скорость оборота	КОК = Выручка / среднегодовая стоимость активов	Измеряется в количестве оборотов за период всего капитала организации
Коэффициент оборачиваемости оборотных (КООА) (мобильных) средств	Скорость оборота всех оборотных средств организации	КООА = Выручка / среднегодовая стоимость оборотных активов	Измеряется в количестве оборотов за период оборотных активов
Коэффициент оборачиваемости внеооборотных активов (КОВА)	Эффективность использования внеоборотных активов	ФО = Выручка / среднегодовая стоимость внеоборотных активов	Измеряется в количестве оборотов внеоборотных активов за период
Коэффициент отдачи собственного капитала (КОСК)	Скорость оборота собственного капитала, измеряется в оборотах	КОСК = выручка /среднегодовая стоимость собственного капитала	Характеризует сколько тыс. руб. выручки приходится на 1 тыс. руб. вложенного собственного капитала
Показания управления активами
Оборачиваемость материальных средств (запасов) ОЗ	За сколько дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде	ОЗ = (средняя стоимость запасов х Т) / выручка	Измеряется в днях
Показатель	Что показывает	Способ расчета	Примечания
Оборачиваемость денежных средств (ОД)	Показывает срок оборота денежных средств	ОД = (средняя стоимость денежных средств х Т) / выручка	Измеряется в днях
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОДЗ)	Показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период	КОДЗ = выручка / средняя стоимость дебиторской задолженности	Измеряется в оборотах
Срок погашения дебиторской задолженности (СПДЗ)	Показывает за сколько дней погашается дебиторская задолженность	СПДЗ средняя стоимость дебиторской задолженности / выручка	Измеряется в днях
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КОКЗ)	Показывает расширение или сокращение коммерческого кредита, предоставляемого организации	КОКЗ = выручка /средняя стоимость кредиторской задолженности	Измеряется в оборотах
Срок погашения кредиторской задолженности (СПКЗ)	Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам	СПКЗ = средняя стоимость кредиторской задолженности / выручку	Измеряется в днях

Полученные результаты коэффициентов оборачиваемости активов вложенных в имущество шахты сводим в таблицу (таблица 2.15)

Таблица 2.15 - Коэффициенты оборачиваемости

Показатель	2009 год	2010 год	Отклонение (+,-)
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (КОК)	1,14	0,49	-0,65
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (КООА)	1,70	1,10	-0,6
Коэффициент оборачиваемости внеооборотных активов (КОВА)	3,49	0,90	-2,59
Период оборота активов (продолжительность) [Поб = Т/ Коб = (Т *активы)/ выручка]	320,2	744,9	+424,7

Анализ динамики коэффициентов оборачиваемости активов выявил отрицательные тенденции: коэффициенты оборачиваемости активов, внеоборотных и оборотных активов значительно ухудшились. Период оборота активов предприятия возрос на 424,7 дней или в 2,3 раза.

Таблица 2.16 - Динамика показателей оборачиваемости активов

Показатель	2009 год	2010 год	Изменение (+,-)
Выручка от продаж, тыс. руб.	1335234	454198	881036
Средняя величина активов, тыс. руб. -совокупных -текущих	1167323 784715	915822 411164	-251501 -373551
Оборачиваемость активов, оборотов -совокупных -текущих	1,14 1,70	0,49 1,10	-0,6 -0,6
Продолжительность оборота активов - совокупных - текущих	320,2 214,7	744,9 331,8	+424,7 +117,1



Анализ оборачиваемости активов оказывает, что в 2009 году ООО "Шахта Зиминка" на 1 вложенный рубль в активы предприятия получило 1,14 руб. дохода, а в 2010 году - 0,49 руб. Это отрицательная динамика. Следствием указанной тенденции рассматривается увеличение продолжительности оборота. Так в 2009 году продолжительность оборота совокупных активов составила 320 дней, а в 2010 году 745 дней. Продолжительность оборота текущих активов так же увеличилась с 215 дней до 332 дней. Это показывает, что предприятие использует большую сумму оборотных средств для обеспечения производственной деятельности.

Значения показателей деловой активности представлены в таблице 2.17

Таблица 2.17 - Динамика коэффициентов деловой активности

Показатель	2009 год	2010 год	Отклонение (+,-)
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (КОК) (ресурсоотдача)	1,14	0,49	-0,65
Коэффициент оборачиваемости оборотных (КООА) (мобильных) средств	1,70	1,10	-0,60
Коэффициент отдачи собственного капитала (КОСК)	-1058,87	-1,48	1057,39
Оборачиваемость материальных средств (запасов) ОЗ	11,77	6,99	-4,78
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОДЗ)	2,07	1,41	-0,66
Срок погашения дебиторской задолженности (СПДЗ), дней	0,48	0,71	0,23
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КОКЗ)	1,17	0,38	-0,79
Срок погашения кредиторской задолженности (СПКЗ)	0,86	2,65	1,79
Период погашения задолженности поставщикам	312	960	+648

Представленные в таблице данные свидетельствуют о снижении деловой активности предприятия.

Ресурсоотдача за анализируемый период сократилась на 0,65 руб. на каждый рубль, вложенный в активы предприятия.

Оборачиваемость материальных запасов сократился - это свидетельствует о затоваривании (чем выше данный показатель, тем меньше затоваривание, тем быстрее модно погашать долги).

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился, что свидетельствует о затруднениях с взысканием дебиторской задолженности. Это подтверждает и рост срока погашения дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности так же снизился, что свидетельствует о замедлении выплаты долгов. Срок погашения кредиторской задолженности возрос с 0,86 до 2,65 дней. Период погашения задолженности поставщикам увеличился с 312 до 960 дней. Таким образом, у предприятия может появиться просроченная кредиторская задолженность.

Динамика показателей деловой активности представлена на рисунке 2.8

Рисунок 2.8 - Показатели деловой активности

Расчеты показали, что у ООО "Шахта "Зиминка" очень низкая деловая активность с очень большим операционным циклом.

Исходя их результатов проведенного анализа, можно оценить финансово-экономическую деятельность ООО "Шахта "Зиминка" как неудовлетворительную.



2.6 Диагностика финансового состояния

Поскольку в целом финансово-экономическая деятельность исследуемой организации расценивается как неудовлетворительная, то необходимо рассчитать показатели прогнозирования банкротства.

Для расчета оценки риска банкротства используем методику Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыковой. При использовании методики для оценки финансового состояния предприятия определяется рейтинговое число (R):

R = 2 КОСС + 0,1 КТЛ + 0,08 КООА + 0,45 КМ + RСК	(2.11)

Где К_ОСС - коэффициент обеспеченности собственными средствами;

К_ТЛ - коэффициент текущей ликвидности;

К_ООА - коэффициент оборачиваемости оборотных активов;

КМ - коммерческая маржа (рентабельность реализованной продукции);

R_СК - рентабельность собственного капитала.

При полном соответствии финансовых коэффициентов их минимальным уровням рейтинговое число будет равно 1и организация имеет удовлетворительное финансовое положение. Финансовое положение предприятия с рейтинговой оценкой менее 1 характеризуется как неудовлетворительное. Проведённые расчеты водим в таблицу 2.18

Таблица 2.18 - Данные для расчета рейтингового числа

Показатель	2009 год	2010 год
коэффициент обеспеченности собственными средствами	-3,1547	-12,2096
коэффициент текущей ликвидности	0,6726	0,3304
коэффициент оборачиваемости оборотных активов	1,70	1,10
коммерческая маржа (рентабельность реализованной продукции) = Прибыль от продаж/ выручку	0,34	-0,70
рентабельность собственного капитала = чистая прибыль / собственный капитал	-230,1	1,0



R₂₀₀₉ = 2 х (-3,15) + 0,1 х 0,67 + 0,08 х 1,7 + 0,45 х 0,34 - 230,1= -236,04 < 1

R₂₀₁₀ = 2 х (-12,2) + 0,1 х 0,33 + 0,08 х 1,1 + 0,45 х (-0,70) - 1= -25,60 < 1

Согласно расчетов рейтинговое число за период 2009 - 2010 годы имеет отрицательное значение, то есть менее 1, следовательно предприятие имеет неудовлетворительное финансовое положение.

Рассмотрим оценку финансовой несостоятельности организации на долгосрочную перспективу. При этом используется модель "Z-счет" Э. И. Альтмана (при расчете используются данные на конец 2010 г.) Показатель "Z-счет" Э. И. Альтмана рассчитывается по формуле:

Z = 1,2Х₁ + 1,4Х₂ + 3,3Х₃ + 0,6Х₄ + 0,999Х₅ (2.12)

Где Х₁ - отношение собственного оборотного капитала к сумме активов ([с.290ф.1 - с.590ф.1 - с.690ф.1] /с.300ф.1),

Х₂ - отношение чистой прибыли к сумме активов (с.190ф.2/с.300ф.1),

Х₃ - отношение прибыли от продаж к сумме активов (с.50ф.2/с.300ф.1),

Х₄ - отношение собственного капитала к общей сумме активов