Главная База знаний "Allbest" Менеджмент и трудовые отношения Разработка мероприятий по повышению эффективности использования ресурсов компании в процессе реорганизации

Разработка мероприятий по повышению эффективности использования ресурсов компании в процессе реорганизации

Развитие кредитных кооперативов в России. Повышение эффективной процентной ставки по размещаемым денежным средствам. Участие в программе страхования вкладов. Анализ деятельности эффективности группы компаний "ЛенОблСоюзКредит" и оценка их эффективности.

Рубрика Менеджмент и трудовые отношения
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 01.01.2017
Размер файла 324,5 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Глава 1. Анализ возможностей повышения эффективности использования ресурсов «ЛенОблСоюзКредит» в процессе реорганизации

1.1 Общая характеристика «ЛенОблСоюзКредит»

1.2 Анализ деятельности «ЛенОблСоюзКредит»

Глава 2. Основные мероприятия по повышению эффективности группы компаний «ЛенОблСоюзКредит» и оценка их эффективности

2.1 Повышение эффективной процентной ставки по размещаемым денежным средствам

2.2 Участие в программе страхования вкладов

Глава 3. Определение эффективности основных направлений развития деятельности ГК «ЛенОблСоюзКредит»

3.1 Направления развития деятельности ГК «ЛенОблСоюзКредит»

3.2 Оценка результатов внедрения предложенных мероприятий

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Актуальность темы исследования обусловлена появлением новой формы финансовых институтов - кредитных кооперативов, развитием принципов их деятельности в условиях рыночных отношений в экономике России, необходимостью выработки целостной системы учета в кредитных потребительских кооперативах, охватывающей все стороны их деятельности от отдельных хозяйственных операций до формирования финансовой отчетности. Тем более что в основу учета потребительских кооперативов как некоммерческих организаций долгое время концептуально были заложены и выведены на главную роль второстепенные участки коммерческого учета, никогда не имевшие в базовом Плане счетов существенного значения. В настоящее время еще существуют проблемы организации учета и внутреннего контроля в некоммерческих организациях и в том числе кредитных кооперативных структурах граждан:

-неразработанность теоретических и методических аспектов организации учета в некоммерческих организациях;

-отсутствие концептуальных положений по нормативному регулированию учета и внутреннего контроля;

-недостаток конкретных практических рекомендаций по формированию учетной политики, положений о бухгалтерской службе и т.д.

Все это создает трудности для развития кредитных кооперативов в России, а предпосылок для их развития у нас, пожалуй, даже больше, чем в других странах -- нашим согражданам всегда были свойственны традиции коллективизма. Значимость кредитной кооперации как финансового института по сбережению средств населения и кредитованию реального сектора экономики, постоянно растет. В условиях ограниченных финансовых возможностей государства по поддержке малого и среднего бизнеса кредитная кооперация в России способна стать своеобразным «локомотивом», выводящим экономику страны из затяжного кризиса.

Для реализации Программы дальнейшего развития кредитного движения требуется решение целого ряда проблем. Прежде всего, -- это создание устойчивой методологической базы функционирования данных институтов, повышение надежности деятельности кооперативов путем дальнейшего обязательного создания резервных и страховых фондов, отработки на практике методов их использования для защиты экономических интересов вкладчиков, укрепления их материально-технической базы, повышение квалификации работников и разработка модели бухгалтерского и налогового учета этих финансовых структур.

Открытым остается вопрос применения кредитными кооперативами налоговых режимов -- общего режима налогообложения и упрощенной системы налогообложения, поскольку большинство видов целевого финансирования и целевых поступлений этих организаций налогами не облагается.

Таким образом, для решения возникающих проблем в области бухгалтерского и налогового учета некоммерческим организациям (и в том числе организациям кредитной кооперации) в условиях изобилия информации и отсутствия четко разработанного алгоритма ее доведения до конечного пользователя приходится выбирать решение из множества альтернатив, предлагаемых законодательством.

Степень разработанности темы. Проблемы организации полноценного бухгалтерского учета всех хозяйственных операций в некоммерческих организациях рассматривал в своих работах русский теоретик бухгалтерского учета А.П. Рудановский, который пытался совместить два вида счетоводства - камеральный и патримониальный. А исследование работ отечественных специалистов в области бухгалтерского учета: А.С. Бакаева, П.С. Безруких, П.Ю. Гамольского, В.Г. Гетьмана, В.Б. Ивашкевича, Н.П. Кондракова, В.В. Ковалева, М.В. Кошкиной, М.И. Кутера, М.Л. Макальской, Е.А. Мизиковского, С.А. Николаевой, В.Д. Новодворского, В.В. Палия, М.З. Пизенгольца, Г.А. Перфильева, Л.В. Поповой, Я.В. Соколова, Л.З. Шнейдмана и др. - подтверждает необходимость разработки, освоения и применения новейших методов теории и практики информационной поддержки некоммерческих организаций России и в том числе кредитных кооперативных структур. Однако, несмотря на определенный научный задел, накопленный к настоящему времени в этой области исследования, проблемы разработки отдельных принципов учета для различных видов некоммерческих организаций, которые учитывали бы специфический статус такого рода субъектов хозяйствования, не решены. Поскольку при пользовании нормативной базой, предназначенной для коммерческих организаций или для бюджетных учреждений, повышается риск возникновения информационной асимметрии.

Целью дипломной работы является анализ деятельности ГК (группы компаний) «ЛенОблСоюзКредит», состоящей из кредитного потребительского кооператива граждан (КПКГ) «ЛенОблСоюзКредит», перерегистрированного в 2009 году после выхода закона №190-ФЗ в кредитный кооператив (КПК) «ЛенОблСоюзКредит» и ООО «ЛенОблСоюзКредит» зарегистрированного в 2008 году.

Исходя из поставленной цели, можно сформулировать следующие задачи:

1. дать оценки финансовой деятельности КПК «ЛенОблСоюзКредит» и ООО «ЛенОблСоюзКредит»

2. разработать предложения по её совершенствованию

3. рассмотреть эффективность предлагаемых мероприятий

Глава 1. Анализ возможностей повышения эффективности использования ресурсов «ЛенОблСоюзКредит» в процессе реорганизации

1.1 Общая характеристика «ЛенОблСоюзКредит»

Группа компаний (ГК) «ЛенОблСоюзКредит» образована в 2005 году, и является объединением Кредитного потребительского кооператива (КПК) и ипотечной брокерской фирмы с отдельными функциями агентства недвижимости.

КПК «ЛенОблСоюзКредит» предоставляет полный спектр брокерских услуг по всем видам кредитования.

Компания аккредитована во многих банках Санкт-Петербурга в качестве партнера в рамках реализации программы ипотечного кредитования.

Успешно проводятся сделки по покупке жилой и коммерческой недвижимости с использованием ипотечного банковского кредитования.

Компания оказывает помощь в получении кредита под залог любой недвижимости, потребительского кредита без залога и без поручителей, автокредита, кредита малому и среднему бизнесу.

Компания работает с физическими лицами - работниками по найму, индивидуальными предпринимателями, владельцами бизнеса и юридическими лицами.

C 2008 КПК «ЛенОблСоюзКредит» занимается продажей квартир в строящихся домах от строительных компаний и подрядных организаций.

Созданный физическими и юридическими лицами с целью удовлетворения своих потребностей в финансовой взаимопомощи, кредитный потребительский кооператив (КПК) «ЛенОблСоюзКредит» имеет право и возможность осуществлять сбережения денежных средств в соответствии с Федеральным законом Российской Федерации от 18 июля 2009 г. № 190-ФЗ «О кредитной кооперации», а также предоставлять своим членам займы на потребительские и предпринимательские цели.

«ЛенОблСоюзКредит» представляет собой универсальную систему финансовой взаимопомощи, позволяющую пайщикам, размещающим свои сбережения, и заемщикам объединяться на взаимовыгодных условиях.

Основными видами деятельности «ЛенОблСоюзКредит» являются:

· оказание всего спектра ипотечных, брокерских и риэлтерских услуг, любым гражданам России и иностранным гражданам;

· оказание услуг по приобретению квартир в строящихся домах от строительных и подрядных организаций;

· привлечение займов от юридических лиц и привлечение личных денежных средств граждан, членов Кредитного потребительского кооператива;

· оказание финансовой взаимопомощи пайщикам КПК.

· Ипотечное кредитование на покупку недвижимости

· покупка недвижимости на вторичном рынке

· покупка недвижимости на первичном рынке.

· покупка коммерческой недвижимости

· покупка загородной недвижимости

Другие виды посредничества в кредитовании

· военная ипотека

· ипотечное кредитование под залог недвижимости

· рефинансирование ипотечных кредитов

· реструктуризация задолженности заёмщика перед кредитной организацией

· предоставление потребительских кредитов

· риэлтерские услуги

· кредитование на покупку коммерческой недвижимости, земельных участков, автотранспорта, оборудования и на пополнение оборотных средств (залоговые)

· кредитование под залог имеющейся недвижимости на любые цели

· беззалоговое кредитование юридических лиц

· тендерный кредит

· кредитные линии. Овердрафт

· проектное и структурированное кредитование

· покупка и продажа бизнеса. Поиск партнеров и инвесторов

· инвестирование денежных средств (в т. ч. инвестиции в недвижимость)

Риэлторские услуги

· подбор и продажа объектов недвижимости на первичном и вторичном рынке, сопровождение сделок;

· услуги по подбору квартир в строящихся домах и сопровождение сделок;

· работа со всеми видами сертификатов, субсидий и государственных дотаций.

Привлечение личных сбережений от физических лиц:

· Вклад «Основной» (срочный)

· Вклад «До востребования»

· Вклад «Накопительный»

Привлечение займов от юридических лиц:

· Займ «Основной» (срочный)

· Займ «До востребования»

Предоставление займов для физических лиц:

· Займ «Ломбардный» залоговый (под залог недвижимости, автотранспорта)

· Займ «Беззалоговый» (на потребительские нужды)

· Займ «Накопительный»

Предоставление займов для юридических лиц:

· Займ «Залоговый»: под залог недвижимости; под залог товаров в обороте, оборудования

· Займ «Предпринимательский» (беззалоговый займ на предпринимательские цели)

· Займ «Инвестиционный» (займ на открытие бизнеса).

б) производимые услуги: 2013-2014 гг. (последние 15 мес.)

- агентское сопровождение сделок по покупке квартир в строящихся домах (40 сделок)

- брокерское и агентское сопровождение сделок по покупке квартир в строящихся домах с использованием банковского ипотечного кредита (60 сделок)

- продажа эксклюзивных объектов первичного и вторичного рынка недвижимости от агентства (70 сделок)

в) внешняя среда и роль фирмы в отрасли: в СПб и ЛО работает свыше 600 агентств, в том числе продающих квартиры в строящихся домах - более 70, с использованием ипотечных кредитов около 40. КПК «ЛенОблКредитСоюз» находится в середине данных фирм по количеству совершенных сделок в год на одного сотрудника.

КПК «ЛенОблКредитСоюз» относится к малым предприятиям. Личный состав: руководитель, главный менеджер, менеджер групп (на сегодня 2 группы), агенты и брокеры (10 человек), офис-менеджер и бухгалтер.

Председатель кредитного потребительского кооператива, члены правления, ревизионной комиссии, кредитного комитета являются членами КПК и работают без оклада. Бухгалтер и офис менеджер в группе компаний «ЛенОблКредитСоюз» совмещают работу в обеих структурах.

Предварительно дадим характеристику рынка кредитной кооперации в России.

Экономику и финансовый рынок России характеризуют следующие особенности:

-открытость экономики, т. е. сильная зависимость экономики от мировых цен на сырьевые ресурсы (до 55% от объема экспорта России), движения капитала в Россию и за рубеж, изменения курсов мировых валют, темпов экономического развития и процентных ставок в странах с высокоразвитым финансовым и фондовым рынком;

-недиверсифицированность экономики и общий дефицит ее инвестиционных возможностей, ограниченность и преимущественно краткосрочный характер кредитных ресурсов;

объем и структура финансового рынка не соответствуют потребностям экономики, необходимым инвестициям. Весь финансовый рынок составляет (по данным Госкомстата) 75-80% ВВП, в то время как в развитых странах он составляет 300-400% ВВП.

отставание динамики денежного предложения от спроса экономики на деньги. Средний и малый бизнес вынуждены пользоваться дорогостоящими ресурсами внутреннего финансового рынка, что приводит к росту стоимости капитала;

низкая капитализация банковского сектора, значительный объем внутренних сбережений, но их низкое качество и масштабный «встроенный» экспорт капиталов (устойчивый чистый отток капиталов из сектора нефинансовых предприятий (4-5% ВВП).

Россия вступила в длительную полосу нестабильности - нестабильности рынков, государственных финансов, всех финансово - экономических отношений. По оценкам экспертов мы только в начале этого пути. Возможен сценарий, при котором усилиями глобальных регуляторов удастся купировать мировой экономический кризис, переведя его в хроническую форму. Риски переместились частично с балансов коммерческих банков и инвестиционных компаний на суверенные балансы. В этой ситуации возможны две альтернативы финансово-экономического развития: приведение в порядок бюджетов государств или обесценение этих рисков через высокую глобальную инфляцию.

Период 2012-2013 годов, согласно прогнозов Минэкономразвития РФ характеризуется заметными изменениями в структуре и факторах экономического

роста, связанными с переходом: от развития в условиях благоприятной внешней конъюнктуры к развитию в условиях турбулентности и возросшей волатильности мировых рынков; повышением роли внутренних факторов экономического роста; постепенным движением от сырьевой модели экономики к более инновационно - ориентированной. Значительный инфляционный риск может быть связан с неопределенностью изменения внешних условий. Так в негативном варианте развития мировой экономики и варианте возобновления мировой рецессии уровень инфляции в России может повыситься на 2-2,5 п. п. и в определенные годы вернуться к двухзначным значениям в результате существенного ослабления обменного курса.

В 2014 - 2016 годы продолжится процесс перехода к более зрелому состоянию финансовой системы России, нормализация ее параметров. При том, что уровень ее рисков и волатильности будет превышать финансовые системы индустриальных стран и большинства развивающихся экономик. С учетом пессимистического прогноза состояния глобальной и российской экономики развитие кредитной кооперации в ближайшие годы будет определяться рядом факторов: дефицит внутренних ресурсов, их удорожание; рост влияния государственных субсидий нефинансовому сектору (малому бизнесу), рост рисков кредитования и процентных ставок по кредитам; снижение спроса на кредит со стороны нефинансового сектора (малого бизнеса) и населения. Возможности кредитных кооперативов по капитализации будут недостаточны для расширения капитала с темпами, соответствующими темпам роста активов, возникнет потребность в увеличении доходов, не связанных с принятием кредитных рисков (комиссионный доход).

Россия - это очень привлекательный рынок - самый большой в Европе с растущей покупательной способностью населения. Совокупные денежные доходы населения, являющиеся основой для спроса на товары, услуги и недвижимость, зависят не только от уровня заработной платы и социальных выплат в стране, но и от численности его населения, доли экономически активного населения, уровня занятости.

Среднее значение доли сбережений в РФ за последние 10 лет составляет 10,5%. Подобная динамика связана не с оптимизмом населения, готового тратить больше средств в период кризиса и меньше сберегать, а с недостатком средств для осуществления сбережений.

Краткосрочные ожидания и настроения российского населения восстановились после кризиса, но ожидания на следующие 5 лет достаточно пессимистичны

Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года предусматривает:

осуществление ряда мер институционального характера для содействия развитию малого и среднего предпринимательства, в том числе расширение системы микрокредитования;

стимулирование населения к сбережению денежных средств, в том числе посредством: развития финансовой грамотности населения;

повышение доступности жилья для граждан через механизмы ипотеки,

содействие использованию финансовых инструментов для стимулирования развития жилищного рынка в целом;

повышение информационной прозрачности и открытости рынка

потребительского кредитования;

повышение надежности финансовых институтов путем их ускоренной

капитализации, улучшения пруденциального надзора и расширения механизма рефинансирования;

развитие системы компенсационных фондов для вкладчиков и инвесторов; повышение стандартов прозрачности деятельности финансовых институтов, повышение требований к раскрытию информации, развитие системы кредитных рейтингов

Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2020 года отмечает, что в Российской Федерации есть группы населения и предпринимателей, у которых возможности получения банковских продуктов и услуг, в том числе привлечения банковских кредитов, существенно ограничены. В основном это население сельских и отдаленных регионов, малообеспеченные слои населения и мелкий бизнес. Такое обстоятельство сдерживает развитие малого и индивидуального предпринимательства в регионах Российской Федерации и тормозит сглаживание региональных диспропорций, в том числе в уровне жизни населения. Субъекты малого бизнеса испытывают дефицит кредитно-финансового обслуживания. Для малого бизнеса и индивидуальных предпринимателей, граждан, ведущих личное подсобное хозяйство, банковские кредиты малодоступны из-за отсутствия надежного обеспечения и в силу этого усложненной процедуры получения и дороговизны обслуживания. Одним из направлений решения проблемы дефицита кредитно-финансового обслуживания может являться развитие системы некредитных организаций, прежде всего кредитных кооперативов.

Основной задачей Правительства Российской Федерации в этой сфере является обеспечение и совершенствование регулирования и контроля за деятельностью соответствующих некредитных организаций, в том числе за кредитными кооперативами.

Государственная программа развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2013-2020 годы, Подпрограмма «Поддержка малых форм хозяйствования» предусматривает решить задачу обеспечения доступа малых форм хозяйствования к субсидируемым займам сельскохозяйственных потребительских кредитных кооперативов (СКПК) для фермеров, граждан, ведущих личное подсобное хозяйство, сельскохозяйственных кредитных потребительских кооперативов. Цель - рост производства и объёма реализации сельскохозяйственной продукции, производимой малыми формами хозяйствования на селе.

Саммитом «Группы двадцати» в Сеуле в 2010 году было принято рамочное соглашение по обеспечению уверенного, устойчивого и сбалансированного экономического роста. Обязательства России согласно «Сеульскому консенсусу» включают разработку национального плана действий по расширению доступа к финансовым услугам; участие в «Глобальном партнерстве по расширению доступа к финансовым услугам»; создание гибкой системы финансирования для малых и средних предприятий; сокращение объема неформальных кредитных рынков (ростовщичества).

Подводя итоги можно утверждать, что наряду с функцией кредитной кооперации - обеспечением упрощенного доступа к финансовым услугам для субъектов малого предпринимательства, государственными программами оговариваются обеспечиваемые этим социально-экономические приоритеты - технологическое обновление и модернизация, создание новых рабочих мест. Тем самым признается социальная функция кредитной кооперации, его направленность на достижение общественно-полезных целей. Кредитная кооперация может привести к эффекту в обеспечении следующих программных направлений социально-экономического развития:

Рост реальных денежных доходов населения - непосредственно, через развитие индивидуальных и семейных предпринимательских инициатив,

расширение потребительских возможностей за счет пользования потребительским кредитом, сохранение от инфляционного обесценения и увеличение покупательной способности семейных активов - сбережений.

Совершенствование условий жизни - расширение потребительских возможностей, имущественного статуса и развитие системы услуг приводят к формированию иных социальных ценностей, когда вместо задач текущего обустройства и обеспечения, все большее значение придается отдыху, оздоровлению, совершенствованию качества жизни.

Опережающее развитие сферы услуг - поскольку малое предпринимательство ускоренно развивается в сферах, не требующих стартовых инвестиционных вложений, а там, где может быть обеспечена высокая цикличность и наличествует спрос со стороны непосредственных потребителей. Наряду с торговлей это разнообразные сферы услуг (бытовых, транспортных, коммунальных, а в перспективе - образовательных, оздоровительных).

Повышение эффективности агропромышленного комплекса, дальнейшее развитие социальной инфраструктуры села, расширение сферы занятости и рост доходов сельского населения - может быть поддержано созданием на селе системы сельских кредитных потребительских кооперативов в тесном сотрудничестве с сельскохозяйственными снабженческо-сбытовыми потребительскими кооперативами.

Снижение уровня бедности, повышение эффективности бюджетных расходов - развитие альтернативной системы занятости в сфере малого предпринимательства позволит высвободить ресурсы бюджета, направляемые на поддержку малообеспеченных семей.

Развитие системы стройсбережений - может быть организовано в форме специализированных жилищных накопительных кооперативов, фондов взаимных вложений в жилье в структуре кредитных кооперативов, с применением иных моделей, основанных на консолидации сбережений заинтересованных участников для финансирования строительства или приобретения жилья.

Аккумулирование и вовлечение в хозяйственный оборот личных сбережений граждан - через развитие институтов кредитной кооперации, предлагающих высокодоходные, гибкие, отвечающие интересам и адаптированные к возможностям граждан сберегательные продукты, в том числе в рамках программ целевых накоплений и ссудо-сберегательных программ.

По результатам анкетирования саморегулируемых организаций кредитных кооперативов, проведенного в рамках подготовки Концепции по состоянию на начало 2014 года в реестрах десяти СРО находилось 1326 КПК с количеством пайщиков 986 тыс. и активами в 31, 5 млрд. руб. Нужно отметить, что подавляющее число пайщиков кредитных кооперативов составляют физические лица. Доля юридических лиц в среднем составила 0,3%. В подавляющей массе это представители малого бизнеса - заемщики кредитных кооперативов, а также юридические лица, на базе которых кредитные кооперативы осуществляют свою деятельность по производственному признаку (учебные заведения, предприятия).

Анкетирование показало, что основную массу членов СРО составляют кредитные кооперативы со сроком деятельности от одного года до пяти лет - 44,3%, со сроком деятельности до одного года - 24,1%, в диапазоне от 5 до 10 лет - 25,5%, свыше 10 лет - 6, 1%.

Аналитика распределения КПК по субъектам, федеральным округам, и СРО в территориальном разрезе представлена в приложении.

Представленные данные свидетельствую о наличии 11% проблемной задолженности по займам кредитных кооперативов. Корректной эта статистика станет после принятия стандартных методик отнесения к проблемной задолженности и образования по ней необходимых резервов.

В настоящее время в РФ зарегистрировано 6 кредитных кооперативов второго уровня. Все они работают больше года и всем им удалось сформировать необходимый паевой фонд, превышающий в размере 50 млн. руб., согласно требованиям федерального закона. Членами всех КПК второго уровня являются 182 КПК, что составляет только 13% от общего числа кредитных кооперативов. Некоторые КПК являются членами двух, а то и более кредитных кооперативов второго уровня. Закон не запрещает кредитным кооперативам быть членами нескольких кредитных кооперативов второго уровня. Консолидированной отчетности по деятельности кредитных кооперативов второго уровня в настоящее время нет.

В России действуют 14 региональных ассоциаций кредитных кооперативов. В России работает одно общество взаимного страхования и одно бюро кредитных историй, созданные при участии кредитных кооперативов. Практически все объединения кооперативов проводят учебные мероприятия или имеют свои учебные центры.

Сектор сельскохозяйственной кредитной кооперации представляют 1745 кооперативов, по прогнозным оценкам, членами которых являются 120,0 тыс. пайщиков с активами в размере 3, 5 млрд. руб.

Можно охарактеризовать складывающуюся ситуацию по формированию инфраструктуры системы кредитной кооперации как первоначальный этап формирования нового облика кредитного кооперативного движения в России и создание новых кооперативных связей.

Возможности развития системы кредитной кооперации:

· Кредитные кооперативы получили законодательную базу для своего развития, определен регулирующий и надзорный органы. Начинает формироваться нормативная база, регулирующая деятельность кредитной кооперации.

· Созданы и приступили к работе СРО кредитных кооперативов. 85% КПК, ставших членами СРО, ранее не входили ни в какие кооперативные объединения

· Существует возможность создания единой координационной площадки с участием кооперативных объединений, реализации общефедеральных инфраструктурных проектов

· Конкурентными преимуществами кредитных кооперативов являются низкая стоимость капитала и небольшие операционные издержки, что позволяет им следовать целям иным, чем максимизация прибыли

· Региональное присутствие кредитных кооперативов создает возможность их объединения в сеть для предоставления финансовых услуг федерального масштаба (денежные переводы, электронные платежи)

· В отличие от банков, где финансово-экономический кризис несет системные риски, кредитной кооперативы в силу малых объемов и большей диверсифицированности, риски связаны с кризисом клиентов. Возможности

· оперативной модификации финансовых услуг кредитными кооперативами сообразно изменяющимся потребностям и платежным возможностям клиентов во многом позволяют преодолеть или смягчить проявления кризиса.

Проблемы развития кредитной кооперации:

· Трехуровневая модель построения системы кредитной кооперации, предложенная предыдущей Концепцией не реализована. Российская кредитная кооперация на сегодня представляет собой слабо интегрированную атомарную систему.

· Недостаточное и неравномерное региональное развитие системы кредитной кооперации не позволило сформировать гармоничную структуру в каждом регионе страны: КПК - региональная ассоциация КПК (политическая составляющая), КПК - КПК 2-го уровня (экономическая составляющая), КПК - СРО (контроль, надзор). Общий уровень экономического развития системы кредитной кооперации в настоящее время не позволяет КПК создавать все три вида объединений, предусмотренных законом на региональном уровне или уровне федеральных округов. Требования к капиталу для КПК второго уровня и для СРО в плане требований для внесения их в реестр ФСФР, заложенные законодательством заставляют эти объединения кредитных кооперативов быть трансрегиональными в ущерб формированию оптимальной региональной структуры.

· В индустриально развитых странах с переходной экономикой, к которым относится Российская Федерация, кредитная кооперация развивается в дополнение к официальной системе банковского обслуживания. Поэтому формирование многоуровневой системы кредитной кооперации закономерно носит итерационный характер и растянуто во времени.

· Кредитные кооперативы обладают ограниченной возможностью в доступе к финансовым рынкам, испытывают сложности в управлении своей ликвидностью, не имеют прямого доступа к системе расчетов ЦБ РФ

· Требует своего дальнейшего развития нормативная база кредитной кооперации.

1.2 Анализ деятельности «ЛенОблСоюзКредит»

Для анализа финансового состояния КПК «ЛенОблСоюзКредит» были использованы данные бухгалтерской и финансовой отчетности за 2011, 2012 и 2013 год.

Таблица 1:

Основные показатели работы КПК «ЛенОблСоюзКредит»

NN п\п

Показатели

За 2012г.

За 2013г.

Абсолютное изменение, тыс. руб.

Относительное изменение, %

1

Количество заключенных договоров займа,

453,00

341,00

-112

-24,72

2

Объем выданных займов, тыс.руб.

20 611,20

13 862,00

- 6749,2

-32,75

2.1

Просроченная задолженность заемщиков по: предоставленным займам, тыс. руб.

1 368,59

1 555,43

186 ,84

13,65

по процентам

242,32

415,57

173,25

71,50

2.2

В т.ч. просроченные (невозвращенные) суммы при закончившемся сроке договора

734,89

2 250,4

1515,51

206,22

проценты

139,30

409,8

270,50

194,19

3

Объем привлеченных средств - всего (тыс.руб.), в том числе:

23 601,00

14204,72

- 9396,28

-39,81

3.1

- личных сбережений

3 701,00

6134,72

2433,72

65,76

3.2

- от сторонних организаций

19 900,00

8070

-11830

-59,45

их них Фонд развития и поддержки

19 900,00

8070

-11830

-59,45

3.3

Задолженность по привлеченным средствам - всего (тыс.руб.), в том числе:

19 110,50

18 863,85

-246,65

-1,29

3.3.1

- личных сбережений

2 710,50

5008,85

2298,35

84,79

3.3.2

- от сторонних организаций

16 400,00

13 855,00

-2545

-15,52

их них Фонд развития и поддержки

16 400,00

13 855,00

-2545

-15,52

4

Доходы - всего (тыс.руб.), в том числе:

3 356,60

4 681,21

1324,61

39,46

4.1

Целевые взносы - всего получено:

773,65

508,24

-265,41

-34,31

- паевые взносы

17,45

11,05

-6,4

-36,68

- вступительные взносы

34,90

22,1

-12,8

-36,68

- страховой фонд

306,74

138,74

-168

-54,77

- резервный фонд

414,56

336,35

-78,21

-18,87

4.1а

Остаток целевых средств по состоянию на 01.01.20.. г., тыс. руб.:

1136,81

1582,43

445,62

39,20

- паевые взносы

58,00

168,5

110,5

190,52

- вступительные взносы

65,5

87,6

22,1

33,74

- страховой фонд

498,51

631,34

132,84

26,65

- резервный фонд

514,80

694,99

180,19

35,00

4.2

Полученные суммы процентов по выданным займам

2 367,46

3 811,09

1443,63

60,98

4.3

Штрафы, пени полученные

215,49

361,88

146,39

67,93

4.4

Прочие (при наличии) доходы

0,00

7,45

7,45

100

5

Расходы - всего (тыс.руб.), в том числе:

3 666,18

4 141,03

474,85

12,95

5.1

Административно-управленческие расходы (все затраты на содержание кооператива: аренда, коммунальные платежи, зарплата с начислениями, налоги, телефон, автотранспорт, реклама, содержание оргтехники, приобретение мебели, канцтоваров и проч.)

1 606,51

1 675,38

68,87

4,29

5.2

Уплаченные суммы компенсаций по привлеченным средствам

2 059,67

2457,04

397,37

19,29

5.3

Штрафы, пени уплаченные

0,00

0,00

0

0

5.4

Прочие (при наличии) расходы

0,00

8,61

8,61

100

6

Сумма перечисленного в бюджет налога при УСН «Доходы минус расходы»

28,34

269,71

241,37

851,69

7

Общий финансовый результат:

-309,58

540,18

849,76

7.1

Непокрытый убыток

309,58

7.2

Чистая прибыль, направленная на целевое финансирование

540,18

Большинство применяемых на практике методик анализа финансового состояния кредитной организации опирается на CAMEL - метод, используемый в международной практике. Название этого метода происходит от начальных букв наименований пяти групп коэффициентов:

Таблица 2:

Финансовые показатели деятельности КПК «ЛенОблСоюзКредит»

Наименование показателя

Нормативное значение

Значение в 2012 году

Значение в 2013 году

Коэффициенты для оценки достаточности капитала

К1

0,15-0,2

0,06

0,11

К2

0,25-0,3

0,06

0,12

К3

0,25-0,3

0,06

0,12

К4

0,15-0,5

0,05

0,07

К5

>=1

0,45

0,46

Коэффициенты для оценки качества активов

Уровень доходных активов

0,76-0,83

0,97

0,89

Коэффициент защищенности от риска

0,11-0,15

0,06

0,11

Уровень активов с повышенным риском

< 0.2

0,12

0,22

Уровень сомнительной задолженности

< 0,05

0,01

0,01

Уровень дебиторской задолженности в активах, не приносящих доход

< = 0,4

0,03

0,13

Коэффициенты для оценки деловой активности

Общая кредитная активность

> 0,55

0,93

0,89

Коэффициент использование привлеченных средств

0,97

1,003

Коэффициент размещения средств

0,97

1,003

Коэффициент доступности кооператива к внешним источникам финансирования

0,2-0,4

0,86

0,73

Коэффициент дееспособности

0-0,95

1,09

0,88

Коэффициенты для оценки прибыльности (доходности)

Е1

0,03-0,05

0,005

0,03

Е2

1,59

4,41

Е3

0,16

0,33

Коэффициенты для оценки ликвидности

L1

0,03-0,07

0,03

0,13

L2

0,08-0,12

0,03

0,13

L3

0,12-0,15

0,03

0,11

L4

0,15-0,2

0,03

0,13

L5

1

1,03

1,19

Анализ достаточности капитала («С» - capital adequacy).

Коэффициент достаточности капитала К1 определяет уровень собственных средств в структуре всех пассивов. Его рекомендуемые значения находятся в пределах 0,15 - 0,2.

К1 = 0,11, то есть коэффициент К1 несколько ниже нормы, так как в рассматриваемой организации 89% от валюты баланса составляют привлеченные средства.

Коэффициент достаточности капитала К2 указывает на предельную сумму убытков того или иного рода, при которой оставшийся капитал достаточен для обеспечения надежности средств вкладчиков и других кредиторов кооператива. Предполагается, что капитал кредитной организации на 25-30% должен покрывать его обязательства.

К2 = 0,12. Значит К2 примерно в 2 раза ниже нормы, то есть собственный капитал кооператива не достаточен для обеспечения надежности средств вкладчиков.

Коэффициент достаточности капитала К3 - это отношение собственных средств кооператива к тем активам, которые заключают в себе возможность возникновения убытков (активы, приносящие доход). Рекомендуемые значения коэффициентов К3 находятся в пределах 0,25-0,3, то есть считается нормальным, если риски банка по размещению ресурсов покрываются на 25-30% его собственными средствами. Рекомендуемые значения коэффициентов К2 и К3 одинаковы, так как предполагается адекватность риска по привлечению и размещению ресурсов.

К3 = 0,12, то есть риски кооператива лишь на 12% покрываются собственными средствами, что является более, чем в 2 раза ниже нормы.

Коэффициент достаточности капитала К4 характеризует зависимость организации от его учредителей, в нашем случае - пайщиков. Сумма средств, инвестируемых в развитие кооператива, должна по крайней мере в два раза превышать взносы пайщиков.

Минимальное значение - 0,15.

Максимальное значение - 0,5.

Уставным капиталом КПК «ЛенОблСоюзКредит» является сумма взносов в паевой фонд.

К4 = 0,07. И этот коэффициент в 2 раза меньше минимального значения, которое считается нормальным, что говорит о недостаточности средств, инвестируемых в развитие организации.

Коэффициент достаточности капитала К5 - это отношение собственных средств кооператива к привлеченным средствам граждан. Средства граждан, привлеченные кооперативом, должны полностью обеспечиваться его капиталом.

Минимальное значение -1.

К5 = 0,46. Это значит, что личные сбережения граждан обеспечиваются собственным капиталом КПК лишь на 46%.

Анализ качества активов («А» - asset quality).

Уровень доходных активов. Данный показатель предназначен для оценки активов с точки зрения их эффективности. Нормальным считается, если доля активов, приносящих доход, в активах кооператива составляет 76-83%. Количественные параметры являются лишь предварительной оценкой рисковых активов.

Уровень доходных активов = 0,89, что превышает норму на 6% и говорит о слишком рискованной финансовой политике КПК.

Коэффициент защищенности от риска характеризует предельную долю просроченной задолженности в активах, приносящих доход, которую кооператив может покрыть за счет чистой прибыли и резервов, не подвергая риску привлеченные средства своих клиентов.

Коэффициент защищенности от риска = 0,11. На самом же деле сумма просроченной задолженности и невозвращенных займов при закончившемся сроке договора составляет (1555,43 + 415,57 + 2250,40 + 409,8)/18814 = 0,25 или 25%. Это значит, что средства, привлеченные в КПК «ЛенОблСоюзКредит», кооператив подвергает весьма серьезному риску.

Уровень активов с повышенным риском. Данный коэффициент предназначен для оценки качества активов с точки зрения риска. Он характеризует степень рискованности проводимой кооперативом кредитной политики.

К активам повышенного риска относятся: ценные бумаг, факторинг, лизинг, просроченная задолженность, превышение дебиторской задолженности над кредиторской. В кооперативе присутствует просроченная задолженность в сумме 4631,20 тыс. руб. и превышение кредиторской задолженности над дебиторской в сумме 18916-18818 = 98 тыс. руб.

Таким образом, Уровень активов с повышенным риском = (4613,20+98)/21221 = 0,22 или в общей сумме активов 22% составляют активы с повышенным риском.

Уровень сомнительной задолженности характеризует качество активов, а именно: долгосрочных и краткосрочных ссуд и межбанковских кредитов с точки зрения проблематичности их возврата. Значение данного показателя не должно превышать 0,05, то есть считается допустимым, если не погашенные вовремя кредиты составляют не более 5% от остатка всей ссудной задолженности и МБК.

Уровень сомнительной задолженности = 0,01%, следовательно, в КПК данный показатель находится в пределах нормы.

Уровень дебиторской задолженности в активах, не приносящих доход. Показатель предназначен для оценки качества активов, не приносящих доход. Максимально допустимое значение этого показателя 0,4, то есть если уровень дебиторской задолженности в активах, не приносящих доход, превышает 40%, то это свидетельствует, с одной стороны, о снижении ликвидности, а с другой стороны - о некоторых проблемах организации по своевременному возврату размещаемых средств.

Максимальное значение - 0,4.

Уровень дебиторской задолженности = 0,13, то есть этот коэффициент также находится в пределах нормы.

Анализ деловой активности («М» - management).

Общая кредитная активность. Положительная оценка дается банку при значении данного показателя более 0,55. При меньшем значении рекомендуемого показателя следует обратить внимание на проблему управления активами, а именно на изменение их структуры.

Общая кредитная активность = 0,89. Так как показатель превышает 0,8, можно сказать, что перед кооперативом стоит серьезная проблема ликвидности баланса.

Инвестиционная активность. Данный показатель характеризует политику кооператива в области инвестирования средств в ценные бумаги и управления предприятиями.

КПК «ЛенОблСоюзКредит» не инвестирует средства в ценные бумаги и предприятия, следовательно, его инвестиционная активность равна 0, что говорит о некоторой осторожности политики кооператива и нежелании подвергать свои активы дополнительному риску.

Коэффициент использования привлеченных средств предназначен для оценки осуществляемой кооперативом политики в области управления пассивными операциями. Он показывает, какая часть привлеченных средств направлена в кредиты.

Коэффициент использования привлеченных средств = 18864/18814 = 1,003, что свидетельствует о рискованной (агрессивной) финансовой политике.

Коэффициент размещения средств. Чем ниже значение этого показателя, тем выше оценивается стабильность деятельности кредитной организации.

Коэффициент размещения средств = 18864 / 18814 = 1,003, что говорит о крайней нестабильности КПК.

Коэффициент доступности кооператива к внешним источникам финансирования. Предназначен для оценки доступа к межбанковскому сектору денежного рынка. Если доля внешних заимствований в объеме всех привлеченных ресурсов более 40%, то это свидетельствует о нестабильной работе кооператива и снижении его ликвидности. Если коэффициент менее 0,2, это указывает на некоторое недоверие к организации со стороны других кредитных организаций.

Коэффициент доступности к внешним источникам финансирования = 0,73. То, что доля внешних заимствований в объеме всех привлеченных ресурсов более 40%, свидетельствует о нестабильной работе кооператива и снижении его ликвидности.

Коэффициент дееспособности является прогнозным инструментом для оценки стабильной деятельности КПК. Для жизнеспособности кооператива необходимо, чтобы убытки от операций и инвестиций покрывались за счет доходов от операций. Рекомендуемое значение этого коэффициента не должно превышать 0,95, то есть доля операционных расходов в операционных доходах должна быть не более 95%.

Минимальное значение - 0.

Максимальное значение - 0,95.

Коэффициент дееспособности = 0,88. Это означает, что доля операционных расходов в операционных доходах составляет 88% и находится в пределах нормы.

Анализ прибыльности (доходности) («E» - earnings)

Коэффициент прибыльности E1 предназначен для определения уровня рентабельности всех активов. Он используется при сравнении прибыльности различных кооперативов. Среднее значение этого коэффициента - 3 - 5%.

Е1 = 0,03 или 3%. Низкая норма прибыли может быть результатом консервативной ссудной и инвестиционной политики, а также следствием чрезмерных операционных расходов. Высокое отношение прибыли к активам может быть достигнуто при эффективной деятельности кооператива и больших ставках дохода от активов. В последнем случае КПК, возможно, подвергнет себя значительному риску. Однако также вероятно, что он удачно сможет распоряжаться своими активами, хотя при этом потенциально не исключены крупные потери.

Коэффициент прибыльности Е2 предназначен для оценки нормы прибыли на уставный фонд, то есть определения эффективности использования средств собственников.

Е2 = 4,41, то есть средства пайщиков используются весьма и весьма эффективно.

Коэффициент прибыльности Е3 характеризует доходность кредитных операций.

Е3 = 0,33. то есть доходность кредитных операций составляет 33%.

Анализ ликвидности («L» - liquidity)

Коэффициент ликвидности L1 предназначен для оценки уровня «резерва первой очереди». Его рекомендуемое значение - 0,03 - 0,07, то есть 3 - 7% поступающих ресурсов, привлекаемых на срок и до востребования, должны быть обеспечены первоклассными ликвидными средствами.

Минимальное значение - 0,03.

Максимальное значение - 0,07.

L1 = 0,13. То есть 13% привлекаемых ресурсов обеспечены первоклассными ликвидными средствами, что говорит с одной стороны о возможности кооператива своевременно погашать свои обязательства, а с другой стороны - о «пролеживании» денежных средств без дела.

Коэффициент ликвидности L2 служит для оценки уровня «резерва второй очереди». Его рекомендуемое значение - 0,08 - 0,12, т.е. для кредитных организаций, ресурсная база которых нестабильна, 8 - 12% поступающих средств в виде срочных депозитов, депозитов до востребования, МБК должны быть обеспечены первоклассными ликвидными средствами и средствами в распоряжении кооператива, которые могут быть немедленно превращены в денежные средства.

L2 = 0,13, что также несколько выше нормы.

Коэффициент ликвидности L3 характеризует необходимый уровень высоколиквидных активов в структуре баланса. Его рекомендуемое значение - 0,12 - 0,15. Этот коэффициент оценивает возможность активов кооператива обмениваться на денежные средства.

L3 = 0,11. Значит КПК имеет недостаточное количество высоколиквидных активов.

Коэффициент ликвидности L4 оценивает возможность кооператива одновременно погашать все его обязательства. Рекомендуемое значение коэффициента - 0,15 - 0,2, то есть риску могут быть подвергнуты не более 85% всех привлеченных кооперативом средств или не менее 15% привлеченных средств должны быть покрыты высоколиквидными активами

L4 = 0,13. Следователь кооператив подвергает риску 87% привлеченных средств и, в случае возникновения необходимости одновременно погасить все обязательства, будет испытывать серьёзные трудности.

Коэффициент ликвидности L5 характеризует сбалансированность активной и пассивной политики кредитной организации для достижения оптимальной ликвидности. Классическое соотношение текущих активов и текущих пассивов - 1 : 1, то есть оптимальное значение данного показателя равно 1.

К текущим активам относятся: денежные средства, корсчета, резервы, дебиторы, краткосрочные ссуды, долгосрочные ссуды, межбанковские ссуды, ценные бумаги.

К текущим пассивам относятся: депозиты до востребования, срочные депозиты, МБК, корсчета, кредиторы, остатки на счетах.

L5 = 1,19, то есть активная политика кооператива доминирует над пассивной.

Таким образом, на основании анализа коэффициентов «CAMEL», можно сделать следующие выводы:

В КПК «ЛенОблСоюзКредит» наблюдается явная нехватка собственных средств. Их сумма не является достаточной для обеспечения безопасности вкладчиков, так как собственные средства граждан не обеспечиваются его капиталом.

Кооператив проводит крайне агрессивную финансовую политику, что ставит под серьезную угрозу привлеченные средства.

Положение КПК крайне нестабильно ввиду высокой доли внешних заимствований в пассивах баланса.

При этом коэффициенты прибыльности довольно высоки, что говорит об эффективном использовании полученных средств.

В кооперативе имеется большое количество первоклассных ликвидных средств, что дает возможность своевременно удовлетворять требования кредиторов и возврате полученных средств.

Однако, в силу специфики работы к основным конкурентам КПК «ЛенОблСоюзКредит» можно отнести коммерческие банки и аналогичные кредитные кооперативы.

Анализируя предлагаемые условия, а также кредитный портфель кооператива, можно сделать вывод, что номинальная процентная ставка по большинству займов суммой до 45 000 руб. составляет 19% годовых, а свыше 45 000 руб. - 22%. При этом средневзвешенная ставка составляет 20,35% годовых. Кроме этого, при получении займа, пайщик уплачивает взнос в резервный фонд КПК в размере 2,5% от суммы получаемого займа и в страховой фонд - 1%.

Также среди особенностей кредитной политики «ЛенОблСоюзКредит» следует отметить то, что компенсация за пользование займом начисляется ежемесячно (1 числа каждого месяца) на первоначальную сумму, полученную пайщиком, независимо от суммы остатка по займу, до тех пор, пока она не станет равной нулю или не закончится договор. Штрафы и неустойки за досрочное гашение не предусмотрены.

Таким образом, эффективная процентная ставка по займам в КПК «ЛенОблСоюзКредит» составит 21,33% (на примере займа в 45 000 руб,, предоставленного на 18 месяцев под 19% годовых).

Исследования размеров эффективных ставок по потребительским кредитам, предоставляемым коммерческими банками, показали, что они составляют от 19,61 до 82,34% годовых или в среднем 31,7%. При этом все банки страхуют свои риски либо сверхвысокими ставками, либо обеспечением в виде поручительства физических лиц или залога. Также существуют дополнительные препятствия, заключающиеся в необходимости предоставления оправдательных документов, подтверждающих целевое использование полученных средств.

Аналогичные организации предлагают своим пайщикам займы под эффективные от 30 до 54% годовых в зависимости от срока, на который заключается договор, и цели кредитования (также должна быть подтверждена документально). При этом кредиты на потребительские нужды, аналогичные выдаваемым в КПК «ЛенОблСоюзКредит», предоставляются под эффективные 47,8% годовых.

Таким образом, можно сделать вывод, что рассматриваемый в данной работе кооператив, кредитует своих пайщиков на крайне выгодных для них условиях. Эффективная ставка по займам на 10,37% годовых ниже, чем средняя по коммерческим банкам города и на 26,47% (или более, чем в 2 раза) ниже, чем в аналогичных потребительских кооперативах. Кроме этого, к достоинствам кредитной политики КПК «ЛенОблСоюзКредит» следует отнести весьма короткие сроки рассмотрения заявки о предоставлении займа (до 3 дней) и отсутствие необходимости предоставлять обеспечение.

Однако столь низкие ставки по размещаемым средствам неоправданны, так как лишают кооператив дополнительных средств, которые могли бы быть направлены на развитие КПК «ЛенОблСоюзКредит» и улучшение его финансового состояния.

Ставки варьируются от 9 до 21% годовых в зависимости от суммы вклада, срока и периодичности получения пайщиком начисленной компенсации. Средняя ставка при этом составляет порядка 14-16%. В случае досрочного закрытия договора проценты по вкладу начисляются исходя из ставки «До востребования». Кроме того, с суммы компенсации, начисленной вкладчику, должен быть удержан и перечислен в бюджет Налог на доходы физических лиц по ставке 13%.

В коммерческих банках в настоящее время, в связи с ростом темпов инфляции, сейчас наблюдается значительное увеличение суммы предлагаемых процентов. Сегодня они составляют от 2 до 15% годовых или в среднем по ЛО 9-11 %. И следует учитывать, что налогом на доходы физических лиц данные выплаты не облагаются. Однако в банках довольно часто встречаются ограничения минимальной суммы вклада, а «хорошие» проценты можно получить лишь передав свои средства на хранение на срок не менее одного года.

Таким образом, целевой аудиторией большинства банков ЛО являются состоятельные люди со значительными суммами личных сбережений, готовые передать их в длительное пользование.

Также у банков есть некоторые преимущества перед кооперативами: система государственного страхования вкладов и более длительный срок существования самой структуры, благодаря чему они пользуются значительно большим доверием граждан, не склонных к риску.

Доходы кооператива в 2013г. возросли на 1 324,61 тыс. руб. или на 39,46% за счет увеличения прежде всего суммы полученных процентов по выданным займам (на 1 443,63 тыс. руб.или 60,97%), а также пеней и штрафов (на 146,39 тыс. руб. или 67,93%).

При этом расходы увеличились всего на 474,85 тыс. руб. или 12,95% по сравнению с 2012г., что позволило КПК «ЛенОблСоюзКредит» выйти на прибыльный уровень и частично покрыть убытки, полученные в прошлых периодах.

Сокращение объема выданных займов и соответственно количества заключенных договоров займа наблюдается ввиду того, что в 2013г. возникла необходимость возвращать полученные ранее значительные суммы в Фонд развития и поддержки потребительских кооперативов, а также часть личных сбережений, по которым истекли сроки. Возникли трудности с возможностью дальнейшего привлечения средств из Фонда и пролонгацией уже заключенных договоров. Вследствие этого возникла необходимость извлечения части средств из оборота и сокращения кредитного портфеля.

Кроме того, из приведенных данных можно сделать вывод, что КПК «ЛенОблСоюзКредит» на данный момент имеет весьма недостаточное количество собственных средств. Однако у него есть 18,864 млн. руб. привлеченных денежных средств, в том числе 13,855 млн. руб. из Фонда развития и поддержки потребительских кооперативов и 5,009 млн. руб. - личных сбережений от членов-пайщиков. Однако, условия, на которых Фонд предоставил кооперативу денежные средства более чем невыгодны:

Средневзвешенная процентная ставка, уплачиваемая Фонду довольно высока и составляет 17,6% годовых.

Таблица 3:

Средневзвешенная ставка по целевым займам из ФФРППК

Сумма займа

Процентная ставка. годовых

Средневзвешенная процентная ставка

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены