1.4. незавершен-ное строитель-ство и краткосрочные активы

0,00

0,00

0,00

4.3. Нераспределенная прибыль

1075246,09

1817900,64

3504930,83

Итого по разделу 1

4478571,40

3732142,80

2985714,20

Итого по разделу 4

6375246,09

7117900,64

8804930,83

2. Оборотные активы

 

 

 

5. Долгосрочные пассивы (задолженность по долгосрочному

0,00

0,00

0,00

2.1. Запасы

0,00

0,00

0,00

кредиту) (табл.1.18)

2.2. Дебиторская задолженность

15000,00

17500,00

20000,00

 

2.3;Денежные средства -- всего

75000,00

1907771,69

4562486,93

 

в том числе:

 

 

 

 

 

 

 

* касса

25000,00

30000,00

35000,00

* счета в банках (табл. 1.18)

50000,00

1877771,69

4527486,93

Итого по разделу 2

90000,00

1925271,69

4582486,93

Итого по разделу 5

0,00

0,00

0,00

 

 

 

 

6. Краткосрочные пассивы

 

 

 

6.1. Кредиторская задолженность:

 

 

 

? поставщикам

85000,00

0,00

0,00

? по оплате труда

88299,00

88299,00

88299,00

? перед бюджетом

7798,00

13184,00

25419,00

 

 

 

 

Итого по разделу 6

181097,00

101483,00

113718,00

Итого по разделам (итог разд. 1 + итог разд. 2

4568571,40

5657414,49

7568201,13

Итого по - разделам (итог разд. 4 + итог разд. 5 + итог разд. 6)

6556343,09

7219383,64

8918648,83

«Пробка»

1987771,69

1561969,15

1350447,70

«Пробка»

0,00

0,00

0,00

Баланс

6556343,09

7219383,64

8918648,83

Баланс

6556343,09

7219383,64

8918648,83

6.3Финансово-экономическое обоснование проекта

Обоснование финансово-экономической целесообразности реализации планируемого производства можно дать на основе анализа показателей, по которым определяются ликвидность, платежеспособность, финансовая независимость, устойчивость и стабильность предприятия, а главное -- ожидаемый срок окупаемости проекта.

В основе метода расчета чистой текущей стоимости NPV (Net Present Value) заложено следование основной целевой установке, определяемой собственниками предприятия, - повышение ценности фирмы, количественной оценкой которой служит ее рыночная стоимость.

Чистая текущая стоимость (NPV) представляет собой разность между суммарными дисконтированными величинами доходов и всеми видами затрат (инвестиционными, производственно-сбытовыми) за весь период экономической жизни (T) инвестиций.

Таблица 22 - Расчет NPV

Показатели	Пояснения	2012	2013	2014
1. Доход от инвестиций	Чистая прибыль + Амортизация	1821674,69	2564329,24	4251359,43
2. Коэффициент приведения	1/(1+r)к	0,85	0,73	0,62
3. Приведенный доход от инвестиций	п.1*п.2	1548423,487	1871960,342	2635842,84
4. Инвестиции	Инвестиции в проект	5 225 000	0	0
5. Приведенные инвестиции	п.4*п.2	4 441 250,00	0	0
6. Чистый приведенный доход за год	п.3-п.5	-2 892 826,51	1 871 960,34	2 635 842,84
7. Чистый приведенный доход нарастающим итогом	-	-2 892 826,51	-1 020 866,17	1 614 976,67 > 0

Очевидно, что если:

NPV > 0, то проект следует принять (в этом случае ценность компании, а следовательно, и благосостояние ее владельцев увеличатся);

NPV < 0, то проект следует отвергнуть (ценность компании уменьшится и владельцы понесут убытки);

NPV = 0, то проект ни прибыльный, ни убыточный.

В нашем случае r = 17%.

Согласно расчетам, NPV = 1 614 976,67 > 0, поэтому проект целесообразно принять.

Срок окупаемости можно рассчитать по суммарному дисконтированному потоку: как только его суммарное значение превысит сумму инвестиций, то этот шаг считается годом окупаемости. Это утверждение можно интерпретировать как ?NPV > 0.

Ток (Дисконтированный срок окупаемости) = 1+1 + 12*(-1 020 866,17/2 635 842,84) = 2 года и 4,65 месяца.

Рентабельность инвестиций (PI) - это соотношение между доходами и затратами от реализации проекта. Если данный показатель больше единицы, то проект следует принять. Чем больше значение PI превышает единицу, тем больше инвестиционная привлекательность проекта.

PI =(1548423,487+1871960,342+2635842,84) /4 441 250 = 1,36. Проект следует принять, так как дисконтированные доходы от реализации проекта в 1,36 раза превосходят дисконтированные инвестиционные затраты.

Внутренняя норма доходности (IRR) - это значение коэффициента дисконтирования, при котором NPV проекта равен нулю. IRR показывает максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть связаны с проектом.

Так как рассматриваемый проект финансируется за счет кредита банка, значение IRR показывает верхнюю границу допустимого уровня процентной ставки, превышение которого делает проект убыточным.

Таблица 23 - Исходные данные для определения IRR

Годы	Доход от инвестиций	Рассматриваемый проект	Другой проект	Инвестиции	Рассматриваемый проект	Другой проект
		Коэффициент приведения при r=17%	Приведенный доход от инвестиций	Коэффициент приведения при r=20%	Приведенный доход от инвестиций		Приведенные инвестиции	Чистый приведенный доход нарастающим итогом	Приведенные инвестиции	Чистый приведенный доход нарастающим итогом
1	2	3	4 (гр.2*гр.3)	5	6 (гр.2*гр.5)	7	8 (гр.7*гр.3)	9 (гр.4-гр.8)*	10 (гр.7*гр.5)	11 (гр.6-гр.10)*
2012	1821674,69	0,85	1548423,487	0,83	1511989,993	5 225 000	4 441 250,00	-2 892 826,51	4336750	-2824760,01
2013	2564329,24	0,73	1871960,342	0,69	1769387,172	0	0	-1 020 866,17	0	-1055372,83
2014	4251359,43	0,62	2635842,844	0,57	2423274,873	0	0	1 614 976,67	0	1367902,038

IRR = ((20% - 17%) 1614976,67) / (1614976,67-1367902,038) = 19,6%. Ставка рефинансирования равна 8,25 %, что меньше, чем IRR, следовательно, IRR подтверждает экономическую и финансовую целесообразность проекта. Проект эффективен.

Расчеты свидетельствуют, что ИП «Граевский» в течение планируемого периода будет иметь устойчивое финансовое состояние, т. к. почти все коэффициенты находятся в пределах нормативных.

Это даёт основания считать проект экономически целесообразным.

Заключение

Гипсокартон надёжно прижился на стройках - это простой в работе, недорогой, удобный и практичный материал для изготовления стен (перегородок) и их выравнивания (например, для подготовки стены к укладке кафеля). Без него трудно представить современное строительство, ведь гипсокартон -- это материал, незаменимый для возведения межкомнатных перегородок, облицовки стен, устройства полов, подвесных потолков, изготовления декоративных и звукопоглощающих изделий, а также огнезащитных покрытий. Он позволяет полностью исключить использование всякого рода "мокрых" процессов, связанных с применением штукатурных и кладочных растворов, а также цементных и бетонных смесей, необходимых для воздвижения монолитных конструкций.

В данном проекте составлен производственный план предприятия «ИП Граевский» на трехлетний период 2012-2014 гг. и приведено его технико-экономическое обоснование. Финансирование проекта будет производиться полностью за собственные средства, было принято решение кредиты в банках не брать, по крайней мере, в течение 3-х лет. Далее с развитие бизнеса, созданием устойчивой клиентской базы будет необходимо расширение штата сотрудников, а соответственно и увеличение основных средств предприятия.

В соответствии с производственной программой на 2012-2014 гг. годовой объем выпуска продукции с учетом коэффициента роста: 2012 - 45500 листов гипсокартона, 2013 - 51415 листов гипсокартона, 2014 году - 65811 листов.

Выручка от реализации за 2012-2014 гг. составит 8 190 000, 9 511 775 и 12 504 090 руб. соответственно, полная себестоимость 6 925 004,6, 7 373 068,37 и 8 380 641,97 руб., чистая прибыль от реализации за 2012 г. - 1 075 246,09 руб., за 2013 г. - 1 817 900,64 руб., и за 2014 г. - 3 504 930,83 руб.

Согласно плану по рискам проект умеренно рисковый.

В заключение работы были рассчитаны показатели эффективности проекта, на основании которых был сделан вывод об экономической и финансовой целесообразности проекта. Чистый дисконтированный доход проекта NPV составит 1614976,67 руб. > 0, рентабельность инвестиций PI 1,36, внутренняя норма доходности IRR 19,6%, срок окупаемости 2 года и 4,65 месяцев. Все рассчитанные показатели дают основания считать проект экономически целесообразным к внедрению.

Библиографический список

1. Алексеев, М.М. Планирование деятельности предприятия [Текст] : Учебник / М.М. Алексеев. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 295с.

2. Анализ финансовой деятельности [Текст] : Уч. Пособие / сост. Т.В. Круссер, СЛИ. - Сыктывкар, 2004. - 124 с.

3. Виханский, О.С. Менеджмент [Текст] : Учебник / О.С. Виханский, А.И. Наумов. - 4-е изд. - М.: Экономистъ, 2007.- 528 с.

4. Галицкая, С.В. Деньги, кредит, финансы [Текст] : Учебник / С.В. Галицкая. - М.: Экзамен, 2008. - 224с.

5. Горемыкин, В.А. Бизнес-план: методика разработки. 45 реальных образцов бизнес-планов [Текст] / В.А. Горемыкин, А.Ю. Богомолов. - 3-е изд., доп. и перераб. - М.: «Ось-89», 2002. - 864 с.

6. Грибалев, Н.П. Бизнес-план. Практическое руководство по составлению [Текст] / Н.П. Грибалев, И.П. Игнатов. - СПб: Белл, 2006. - 250 с.

7. Ендовицкий, Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики [Текст]: Учебное пособие / Д.А. Ендовицкий. Под ред. Л.Т. Гиляровской. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 352 с.

8. Ефимова, О.В. Финансовый анализ [Текст] / О.В. Ефимова. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2008. - 528 с.

9. Инвестиционный менеджмент [Текст]: Учебно-метод. комплекс / сост. Н.Д. Найденов, Н.Н. Ботош; СЛИ. - Сыктывкар, 2007. - 108 с.

10. Семенов, Т.А. Правовое регулирование инновационного процесса: проблемы и противоречия [Текст] / Т.А. Семенов // Проблемы теории и практики. - 2007. - № 3. - с.46 - 48.

11. Срок окупаемости инвестиций [Электронный ресурс] // Сообщество частных инвесторов. - Режим доступа: http://www.18mio.ru/calc/13/80. - Загл. с экрана.

12. Финансовый бизнес-план [Текст] : Учебник / под ред. В. М. Попов. - М. : Финансы и статистика, 2009. - 480 с.

13. Финансовый менеджмент [Текст] : конспект лекций. - М. : Изд-во Гриф, 2006. - 144 с

14. Хотяшева, О.М. Инвестиционный менеджмент [Текст] : учебник / О.М. Хотяшева. - СПб.: Питер, 2005. - 545с.

15. Ценовая политика и ценовые стратегии фирмы [Электронный ресурс] // www.grandars.ru. - Режим доступа: http://www.grandars.ru/college/cenoobrazovanie/cenovaya-politika.html. - Загл. с экрана.

16. Швандар, В.А. Инвестиционный менеджмент [Текст] : учебник / В.А. Швандар, В.Я. Горфинкеля. - М.: Вузовский учебник, 2005. - 546с.

Размещено на Allbest.ru