Задачи и цели экономической деятельности

Новая техника позволяет создать новую технологию по ремонту пути, гарантирующую безопасность движения поездов и резко сокращающую трудовые и денежные затраты, увеличивается межремонтный срок (с 2-3 лет до 15-20 лет).

Еэк = Еэк на ам, сод, ремонтвагонов и лок, пути+ Еэк на зарплату лок бригад и проводников+Еэк на Электроэнергию

3. Определяется эффективность инвестиций.

Экономическая эффективность определяется относительным эффектом, т.е. отношением полезного результата (эффекта), выраженного в стоимостном эквиваленте, к затратам, обусловившим его получение.

Э=П/К или Э =?Е/К

Затем эффективность до внедрения сравнивается с эффективностью после внедрения: . Э=П/(Фо+ОС) или Э =?Е/(Фо+ОС) или ?П/Ки

Эффективность применения бесстыкового пути, например, следует определять соотношением полученной экономии расходов с затратами на покупку и укладку рельсовых плетей.

4. Определяется период окупаемости инвестиций: Пок =Ки/?Е или Ки/?П

38. Экономическая эффективность развития контейнерных перевозок. Реконструкция - это обновление технических средств

Основными направлениями развития контейнерных перевозок являются рост численности парка универсальных и специализированных контейнеров, ускорение реконструкции действующих и строительства новых крупных контейнерных пунктов, усиление средств механизации и автоматизации на погрузо-разгрузочных и складских работах, унификация типов и конструкций поддонов для тарно-штучных грузов и другие.

Методика определения экономической эффективности инвестиций в реконструкцию и развитие технических средств вагонного хозяйства следующая:

1.определяется размер инвестиций Ки (руб) Инвестиции в развитие контейнерных перевозок осуществляются:

1. на покупку контейнеров: большегрузных, 40 футовых, «русская тройка», а также покупку специальных платформ для них.

2. приобретение специализированных кранов для погрузки и выгрузки контейнеров.

Согласно Стратегии развития железных дорог, контейнерные перевозки должны увеличится в 2 раза, особенно по международным транзитным перевозкам.

2. Определяется результат - экономия эксплуатационных расходов или увеличение прибыли за год (руб за год).

Результатом контейнерных перевозок станет

- Экономия эксплуатационных расходов на затаривании и упаковке тарно-штучных грузов.

- Экономия на погрузо-разгрузочных работах Эксплуатационных расходы на погрузо-разгрузочные работы при перевозке тарно-штучных грузов в контейнерах по сравнению с крытыми вагонами сокращаются примерно в 3 раза, что дает ежегодную экономию, исчисляемую в десятках млн. руб.

В результате будет сокращаться простой вагонов под погрузкой и выгрузкой, а следовательно, уменьшаться оборот вагона Ов - nраб -расходы на а, с,р.

- экономию затрат на строительство и содержание складских сооружений: для хранения контейнеров используют специально оборудованные открытые площадки, капитальные затраты на сооружение которых в 4-5 раз меньше крытых складов.

Таким образом, контейнеризация дает экономию затрат при затаривании и упаковке грузов, повышает их сохранность при перевозке, снижает расходы на погрузо-разгрузочные работы и капитальные вложения в строительство крытых складов. Применение контейнеров ускоряет доставку грузов и сокращает при этом стоимость грузовой массы, единовременно находящейся в процессе транспортировки. При использовании контейнерный перевозок сокращается также трудоемкость транспортно-складских операций, увеличивается производительность, уменьшается отрицательное воздействие перевозимых грузов и транспортных процессов на окружающую среду. В итоге получается большая экономия прямых и сопутствующих затрат на транспорте, а также сопряженных затрат в смежных отраслях народного хозяйства.

3. Определяется эффективность инвестиций.

Экономическая эффективность определяется относительным эффектом, т.е. отношением полезного результата (эффекта), выраженного в стоимостном эквиваленте, к затратам, обусловившим его получение.

Э=П/К или Э =?Е/К

Затем эффективность до внедрения сравнивается с эффективностью после внедрения:. Э=П/(Фо+ОС) или Э =?Е/(Фо+ОС) или ?П/Ки

Эффективность применения контейнерных перевозок следует определять сопоставлением полученной экономии к затратам на покупку контейнеров, кранов, платформ. Затем сравнить с эффективностью при перевозках тарноштучных грузов в крытых вагонах.

4. Определяется период окупаемости инвестиций: Пок =Ки/?Е или Ки/?П

Полученная экономия должна направляться на дальнейшее развитие Конт. Перевозок.

39.Эффективность работы железных дорог и пути ее увеличения

Эффективность работы (рентабельность активов) предприятия является главнейшим показателем, отражающим соотношение результата деятельности предприятия и затрат.

Эффективность работы железных дорог рассчитывается по формуле:

Э = ,

Где П - прибыль; Фо - стоимость основных фондов железных дорог; ОС - стоимость оборотных средств ж.д.

Прибыль железных дорог складывается из прибыли от грузовых и пассажирских перевозок, подсобно - вспомогательной деятельности.

По итогам деятельности ОАО «РЖД» за 2007г. ее эффективность составила:

Э = 59,2/ (4000+70)100 = 1,4%; с учетом выплаты налогов Э =26,4/(4000+70)100 =0,6%.

Данный показатель является самым низким среди других естественных монополистов, его необходимо повышать.

Основными направлениями увеличения эффективности работы железных дорог являются:

1.Увеличение прибыли. Основные направления увеличения прибыли следующие:

1) увеличение объемов перевозок за счет повышения качества оказываемых услуг: рост объема перевозок повлечет за собой снижение эксплуатационных расходов в части независящих от объема перевозок расходов, а, следовательно, сокращение себестоимости 10 пас-км и 10 ткм.

Рост объема перевозок также обеспечит получение дополнительной прибыли от перевозок грузов и пассажиров, что можно отразить формулой:

П = Д - Р = (Ц-С)(А+?А).

2) снижение себестоимости перевозок.

Эффективность работы железных дорог создается на рабочих местах линейных производственных структур. Для достижения низкой себестоимости необходимо закладывать в планы линейных предприятий прогрессивные нормы и нормативы затрат всех видов ресурсов.

Например:

-трудоемкость единицы работы -оптимальную величину (это минимальная научно-обоснованную величину);

- норма расхода электроэнергии (на 10000 ткм брутто);

- нормативы исп основных фондов (нормы производительности станка);

- норма расхода материалов, топлива;

- норма на капремнот и т.д.

Прогрессивные нормы позволяют правильно оценить труд каждого работника по обеспечению требуемой себестоимости - прибыли -рентабельности - эффективности предприятий.

Снижение себестоимости перевозок возможно также за счет внедрения ресурсосберегающих технологий и повышения производительности труда (расходы на зарплату в структуре всех расходов составляют 30%, значит, увеличение производительности труда может повлиять на треть эксплуатационных расходов);

3) повышение финансовой устойчивости, для этого необходимо:

- максимизировать денежный поток и соотношение между эксплуатационными доходами и расходами за счет высокоэффективной текущей деятельности;

- минимизировать финансовые затраты, связанные с внереализационной деятельностью, и выйти на ее безубыточность;

- строго выполнять обязательства по текущим платежам, последовательно снижать кредиторскую задолженность.

4) привлечение инвестиций, необходимых для коренной модернизации производственной базы отрасли и снятия ограничений пропускной и провозной способностей, для того чтобы обеспечить растущий спрос на грузовые и пассажирские перевозки. Стратегией до 2030 г. среди источников финансирования инвестиционных проектов предусмотрены не только амортизация и прибыль, но и дивиденды от дочерних и зависимых обществ компании, продажа непрофильных активов, а также средства, которые будут привлекаться при выведении на рынок акций дочерних зависимых обществ, средства из государственного Инвестиционного фонда.

5) прекращение перекрестного субсидирования социально - значимых пассажирских перевозок за счёт прибыли, получаемой от грузовых перевозок.

2. Улучшения использования основных фондов.

Основные фонды влияют на расходы железных дорог через амортизацию, расходы на содержание и ремонт подвижного состава, объектов инфраструктуры (путь, контактную сеть и др.). Повысив эффективность использования подвижного состава, составляющего 30-35% в стоимости основных фондов железных дорог, можно сократить потребный парк вагонов и локомотивов, а значит повлиять на 1/3 эксплуатационных расходов.

Основными направлениями улучшения использования подвижного состава являются повышение производительности локомотива и вагона. Данные показатели рассчитываются по следующим формулам:

Плок =Qбр·Sлок/(1+?лин) Пваг = ·Sваг/(1+?пор/?лин)

Таким образом, необходимо увеличивать среднесуточный пробег вагона и локомотива (за счет сокращения оборота вагона и локомотива соответственно), массу грузового поезда, динамическую нагрузку на вагон, а также населенность пассажирского вагона.

3.Ускорение оборачиваемости оборотных средств путем:

- сокращения норм расходов материалов;

- сокращения длительности производственного цикла при ремонте вагонов, локомотивов;

-установление прямых связей с поставщиками материальных ресурсов.

-сокращение времени лабораторного анализа;

- сокращение брака;

-централизованная закупка материальных ресурсов в целом по ОАО «РЖД».

Главной задачей Стратегии до 2010 г. объявляется повышение рентабельности активов для выхода на устойчивое развитие с нынешних 0,7 до 6% в 2010 году (то есть на уровень "Газпрома"). В основной же деятельности предусматривается рост рентабельности до 12,6%. Для этого намечен целый комплекс мер по оптимизации производственного процесса, включая повышение эффективности использования подвижного состава, внедрение информационных и логистических технологий, оптимизацию энергозатрат, сокращение контингента и др. Некоторые надежды также возлагаются на предложения по тарифной политике, в числе которых дерегулирование тарифов в конкурентных сегментах.

40. Стратегия развития железных дорог до 2010г. (итоги развития за 4 года).

Стратегия развития железных дорог до 2010 г предусматривает реализацию задач по повышению финансово-экономических параметров деятельности компании на основе прорывного совершенствования системы управления качеством в производственной деятельности; ускорение модернизации инфраструктуры подвижного состава.

С этой целью в Программе четко определено целевое состояние Компании к 2010 году, которое соответствует пяти стратегическим задачам, утвержденным Советом Директоров: - увеличение "масштаба" транспортного бизнеса; - повышение производственно-экономической эффективности; - повышение качества работы и безопасности перевозок; - глубокая интеграция в Евроазиатскую транспортную систему; - повышение финансовой устойчивости.

На период до десятого года при активном участии ученых определены контрольные параметры стратегического развития Компании в трех вариантах: - гарантированный (на основе инерционного варианта развития экономики);

- базовый (на основе среднесрочных прогнозов социально-экономического развития страны, разработанных Минэкономразвития на 2004 - 2007 годы); - сценарный (соответствующий решению задачи удвоения валового внутреннего продукта).

Целевыми вариантами являются для ОАО «РЖД» базовый и сценарный. При этом мероприятия Стратегической программы направлены на достижение сценарного варианта, обеспечивающего создание инфраструктурных условий для удвоения валового внутреннего продукта за десятилетие.

В соответствии со сценарным вариантом с учетом структурных изменений в экономике Компании необходимо обеспечить среднегодовой прирост объемов перевозок грузов на 6%, а прирост пассажирооборота - не менее 2% в год. Грузооборот в 2010 может достичь уровня двух триллионов пятьсот миллиардов т-км, а транзитные перевозки возрастут на 60 %, в том числе перевозки грузов в контейнерах - более чем в 2 раза.

Экономическими условиями достижения контрольных ориентиров сценарного варианта развития являются, прежде всего, обеспечение к 2010 году уровня: - рост рентабельности активов - 6%; - повышение рентабельности основной деятельности с 2% в текущем году до 12,6% в 2010 году; - рост фондоотдачи (по приведенной работе до 30%), что позволит обеспечить расширенное воспроизводство основных производственных фондов и сокращение их износа с 64 до 55 процентов.

Поскольку Компании придется решать эти задачи в условиях жесткого тарифного регулирования, необходимым является ограничить среднегодовой рост себестоимости перевозок в пределах индекса роста оптовых цен в промышленности; обеспечить динамичный рост производительности труда (на 6,5% в среднем за год). В целом с 2003 по 2010 год производительность труда должна возрасти на 56%, в т.ч. за счет роста приведенной работы на 46% и снижения контингента на 7,5% (или 85 тыс. чел.). Главный ресурс для роста производительности труда - это модернизация технологии и внедрение новой техники.

Объем инвестиций для успешной реализации Стратегической программы развития Компании до 2010 года - около 1 триллиона 900 миллиардов рублей в ценах текущих лет, из них на развитие инфраструктуры будет направлено свыше 1 триллиона 200 миллиардов, а на обновление парка подвижного состава - около 600 млрд. руб. Источники: амортизация 1180 млрд.рублей и прибыль - 410; привлеченные средства - 150; лизинг - 130 млрд.рублей. Дополнительно ожидается привлечение 70 - 85-ти млрд. рублей из федерального и региональных бюджетов.

Важным этапом в реализации инвестиционной стратегии Компании будет переход к принципам проектного финансирования при формировании инвестиционных программ и их реализации, что позволит значительно повысить их экономическую обоснованность и обеспечить результативность инвестиционной политики.

Главной целью деятельности Компании в области обеспечения безопасности движения является постоянное снижение риска возникновения аварий и связанного с ними ущерба для жизни и здоровья людей, имущества в окружающей среде. Для достижения этой цели в соответствии со Стратегической программой в Компании разрабатывается многоуровневая система управления безопасностью движения и качеством работы.

- В приоритетном порядке намечено обеспечить:

- внедрение устройств контроля за действиями персонала, связанного с движением поездов;

- профессиональное обучение и повышение квалификации этих работников;

- дальнейшее повышение уровня охраны труда и промышленной безопасности.

К 2010 году Компания будет представлять собой вертикально интегрированную транспортную корпорацию, реализующую две основные задачи, которые определены в проекте Программы как равные. Первая - это эффективное предоставление независимым перевозчикам и операторам инфраструктурных услуг. Вторая - выполнение функций универсального публичного перевозчика всех видов грузов и категорий пассажиров на российском и международном рынках. Ни одна из этих задач не потеряет своей роли в будущем.

Итоги развития ж.д за 4 года можно представить следующим образом:

1. Произошло отделение инфраструктуры от перевозок с целью создания конкуренции в сфере грузовых и пассажирских перевозках. Созданы нескольких конкурирующих между собой зависимых железнодорожных компаний.

В течение 2004-2005 года советом директоров ОАО «РЖД» приняты решения о создании 27 дочерних обществ ОАО «РЖД», в том числе по сферам деятельности: производства и капитального ремонта путевой техники; производства средств железнодорожной автоматики и телемеханики; капитального строительства и проектно-изыскательских работ; ремонта грузовых вагонов; научно-исследовательских и проектно-изыскательских работ; контейнерных грузовых перевозок; перевозок грузов изотермическим подвижным составом; пригородных пассажирских перевозок.

2. Наиболее привлекательные с точки зрения тарифов грузы перешли в конкурентный сектор, и их доставка осуществляется независимыми от ОАО «РЖД» компаниями-операторами подвижного состава. Из года в год число таких компаний, равно как и количество вагонов и локомотивов, которые находятся в собственности операторов-частников, увеличивается. Эти компании владеют примерно 1/3 всего вагонного парка страны, ими уже перевозится порядка 1/4 всех грузов, а в секторе перевозок нефти (одном из наиболее доходных видов деятельности) соответствующий показатель уже превысил 50%.

3. Обеспечен устойчивый роста инвестиций в инфраструктуру и подвижной состав. За прошедший год ж/д существенно продвинулись в этом направлении, обеспечив организацию инвестиционного процесса на проектных принципах. В 2006 году с учетом лизинга в развитие и модернизацию производственной базы компании вложено более 200 млрд. рублей, что на 19,3% больше, чем в предшествующем году. Это позволило решить важнейшие задачи по развитию и обновлению инфраструктуры, в первую очередь на основных транзитных и экспортно-ориентированных направлениях. Их реализация осуществлялась в рамках приоритетных инвестиционных проектов: - «Кузбасс - Дальневосточный транспортный узел», - «Кузбасс - Азово-Черноморский транспортный узел», - «Кузбасс - Северо-Запад», - «Перевозки нефти на Китай» и другие проекты.

4. Разработана Функциональная стратеги управления качеством ОАО «РЖД». Управление качеством осуществляется на основе принципов менеджмента качества стандартов ИСО серии 9000. Разработаны функциональные проекты по всем хозяйствам ж дорог и мероприятия по повышению эффективности их деятельности. Осуществляется обучение всех уровней работников ОАО «РЖД» принципам менеджмента качества.

41. Стратегия развития железных дорог до 2030г

Целью Стратегии развития железнодорожного транспорта до 2030 года является формирование условий для транспортного обеспечения социально-экономического роста в России, укрепления экономического суверенитета, национальной безопасности и обороноспособности страны, снижения совокупных транспортных издержек экономики, повышения конкурентоспособности национальной экономики и обеспечения лидерских позиций России в мире на основе опережающего и инновационного развития железнодорожного транспорта, гармонично увязанного с развитием других отраслей экономики, видов транспорта и регионов страны.

В соответствии с целевыми сценариями социально-экономического развития России - энерго-сырьевым и инновационным - разработаны два варианта стратегии развития железных дорог до 2030 г. - минимальный и максимальный. При этом целевым вариантом является максимальный, который ориентирован именно на инновационный сценарий развития страны.

1. Максимальный вариант характеризуется значительной концентрацией усилий на прорывных научно-технологических направлениях, которые позволят резко расширить применение отечественных разработок и улучшить позиции России на мировом рынке высокотехнологичной продукции и услуг. Особенностью инновационного сценария развития является изменение структуры ВВП в сторону производства высокотехнологической продукции.

Всего в результате реализации Стратегии по максимальному варианту к 2030 г. будет построено свыше 20 тыс. км новых линий. Грузооборот возрастет почти на 70% и составит 3300 млрд. тонно-км, пассажирооборот - на 30% и превысит 231 млрд. пасс - км. Для освоения растущих объемов перевозок железнодорожным транспортом общего пользования будет закуплено свыше 23 тыс. локомотивов, почти миллион грузовых вагонов, около 30 тыс. пассажирских вагонов, свыше 24 тыс. вагонов пригородных поездов.

2. Минимальный вариант предусматривает полную модернизацию железнодорожной инфраструктуры и развитие необходимых провозных способностей на основных направлениях грузопотоков в соответствии с потребностью экономики и населения в перевозках по энерго-сырьевому сценарию развития России.

К 2015 году обновляется подвижной состав (закупка, коренная модернизация) с исключением парков с истекшими сроками службы. Предусматривается улучшение транспортного обеспечения новых «точек» роста экономики со строительством отдельных грузообразующих и технологических линий. Строительство высокоскоростной линии будет осуществлено на направлении Санкт-Петербург - Москва. Данным вариантом предусматривается строительство ряда линий стратегического значения и линий, направленных на улучшение транспортной обеспеченности регионов.

По минимальному варианту погрузка в 2030 г. прогнозируется в объёме 1970 млн. тонн, с ростом к уровню базового 2006 г., в 1,5 раза. Грузооборот прогнозируется в объеме 3050 млрд. тонно-км, с ростом в 1,56 раза, пассажирооборот - в 1,14 раза и превысит 202 млрд. пасс-км.

Стратегия развития железных дорог до 2030 г. направлена на повышение глобальной конкурентоспособности российского железнодорожного транспорта и предусматривает два этапа развития железнодорожного транспорта. Задача первого этапа, который рассчитан на 2008-2015 гг. - это коренная модернизация производственной базы отрасли и снятие ограничений в пропускных и провозных способностях для того, чтобы обеспечить растущий спрос на грузовые и пассажирские перевозки.

Стратегией предусмотрена полная замена подвижного состава и технических средств с истекшими сроками службы на новую технику с высоко производительностью и низкой ремонтоемкостью. Износ основных фондов в целом будет снижен более чем на 15%, а по подвижному составу еще в большей степени.

Реализация второго этапа стратегического развития (2016-2030 гг.) должна кардинально повысить транспортную обеспеченность страны за счет динамичного расширения сети железных дорог, открыть новые перспективы развития перед регионами и отраслями экономики, стимулировать появление дополнительных точек экономического роста. Осуществление второго этапа Стратегии позволит создать инфраструктурные условия для лидерства нашей страны не только по динамике макроэкономических показателей, но и по уровню конкурентоспособности экономики.

Для долгосрочного развития железнодорожного транспорта ключевое значение имеет формирование инвестиционных механизмов, обеспечивающих разделение интересов самой компании «РЖД», других частных инвесторов и государства. Поэтому в стратегии для каждой категории железнодорожных линий определены источники и механизмы финансирования развития, исходя их принадлежности эффекта от их будущей эксплуатации. При таком подходе модернизация действующих линий относится к сфере ответственности ОАО «РЖД» и будет проводиться, в основном, за счет его средств с максимальным использованием рыночных механизмов. Это продажа непрофильных активов, вывод на фондовый рынок акций созданных дочерних и зависимых обществ, получение дивидендов от их эффективной работы и формирование дополнительной прибыли за счет развития новых видов бизнеса. Однако, учитывая рентабельность активов 2007 года, которая составила 1,4%, собственных инвестиционных ресурсов компании недостаточно.

Поэтому предусмотрено развитие взаимодействия ОАО «РЖД» с государством, которое будет финансировать строительство социально-значимых линий протяженность 1200 км, и стратегических линий протяженностью 4450 км.

42. Рентабельность грузовых перевозок пути ее роста. Реформирование грузового комплекса

Рентабельность грузовых перевозок характеризует результативность деятельности компании по перевозкам грузов. Рентабельность 10 т-км рассчитывается по следующей формуле:

где П10т.км -прибыль 10 тонно-км С10т.км - себестоимость 10 тонно-км D10т.км- доходная ставка 10 тонно-км

Повысить рентабельность возможно за счет роста объема грузовых перевозок и сокращения себестоимости грузовых перевозок.

В целях увеличения объема грузовых перевозок необходимо повышать качества оказываемых услуг по перевозке грузов, расширять сеть железных дорог. Рост объема перевозок повлечет за собой снижение эксплуатационных расходов в части независящих от объема перевозок расходов, а, следовательно, сокращение себестоимости 10 т-км. и получение дополнительной прибыли от перевозок грузов, что можно отразить формулой: П = Д - Р = (Ц-С)(А+?А).

Сокращение себестоимости грузовых перевозок, кроме увеличения объема перевозок грузов, осуществляется по следующим направлениям.

1. Повышение эффективности использования подвижного состава. Основные фонды влияют на расходы железных дорог через амортизацию, расходы на содержание и ремонт подвижного состава, объектов инфраструктуры (путь, контактную сеть и др.). Повысив эффективность использования подвижного состава, составляющего 30-35% в стоимости основных фондов железных дорог, можно сократить потребный парк вагонов и локомотивов, а значит повлиять на 1/3 эксплуатационных расходов.

Основными направлениями улучшения использования подвижного состава являются повышение производительности локомотива и вагона. Данные показатели рассчитываются по следующим формулам:

Плок =Qбр·Sлок/(1+?лин) Пваг = ·Sваг/(1+?пор/?лин)

Таким образом, в целях увеличения производительности локомотива необходимо увеличивать среднесуточный пробег локомотива (за счет сокращения оборота локомотива, а значит увеличения участковой скорости, сокращения простоя локомотива в основном и оборотном депо и др.), массу поезда брутто (увеличив количество вагонов грузового и пассажирского поездов).

Что касается роста производительности вагона, то для этого необходимо увеличивать статическую и динамическую нагрузки на вагон, населенность пассажирского вагона, среднесуточный пробег вагона путем сокращения его оборота (сокращение оборота вагона достигается за счет увеличения участковой скорости, сокращения простоя грузового вагона под грузовыми и техническими операциями и др.). Необходимо также сокращать пробег порожних вагонов.

2. Сокращение браков, сбоев в работе технических средств за счет повышения качества ремонта вагонов и локомотивов, устройств пути, контактной сети, а также за счет повышения квалификации работников.

3. Модернизация подвижного состава и инфраструктуры (устройств пути, контактную сеть и др.). Например, применение бесстыковых железнодорожных путей обеспечивает сокращения эксплуатационных расходов на ремонт и текущее содержание пути (на 25-30%); уменьшения затрат на ремонт ходовых частей подвижного состава, сокращения удельных затрат металла (на 4-5 т/км). С технической стороны повышается надежность пути, сокращается износ подвижного состава, снижается основное удельное сопротивление движению поездов.

Другим примером может служить увеличение длины двухпутных участков, что позволяет обеспечить увеличить пропускную способность железных дорог, а значит увеличить участковую скорость - оборот вагонов и локомотивов - среднесуточный пробег вагонов и локомотивов - производительность вагонов и локомотивов - сократить потребный парк вагонов и локомотивов - сократить расходы на амортизацию, содержание, ремонт подвижного состава, зарплату поездных бригад.

4. Совершенствование тарифной политики.

Грузовой комплекс железных дорог выполняет грузовые, коммерческие и другие операции, связанные с перевозками грузов, а также представляет услуги терминально-складской деятельности на станциях отправления и назначения.

Реформирование грузового комплекса предусматривает решение задач, поставленных реформой железнодорожного транспорта:

- переход большей части (60 процентов и более) парка грузовых вагонов в частную собственность (предполагается, что на данном этапе реформирования большая часть вагонного парка будет находиться в частной собственности);

- развитие частной собственности на магистральные локомотивы (предполагается, что на данном этапе реформирования часть локомотивного парка будет находиться в частной собственности);

- развитие конкуренции в сфере грузовых перевозок;

- продажа акций акционерных обществ, осуществляющих ремонт и техническое обслуживание в сфере железнодорожного транспорта, частным собственникам;

- развитие конкуренции в неосновных видах деятельности, не связанных с перевозками, направленное на повышение эффективности деятельности и качества услуг, и полное их открытие для доступа частного капитала.

Эти задачи также решаются успешно. Наиболее привлекательные с точки зрения тарифов грузы сейчас переходят в конкурентный сектор, и их доставка осуществляется независимыми от ОАО "РЖД" компаниями -- операторами подвижного состава. Из года в год число таких компаний, равно как и количество вагонов и локомотивов, которые находятся в собственности операторов-частников, увеличивается. Эти компании владеют примерно 1/3 всего вагонного парка страны, ими уже перевозится порядка 1/4 всех грузов, а в секторе перевозок нефти (одном из наиболее доходных видов деятельности) соответствующий показатель уже превысил 50%.

Реформой предусмотрено создание «Первой грузовой компании». Целями создания ОАО "Первая грузовая компания" являются обновление подвижного состава, укрепление рыночных позиций ОАО "РЖД", создание капитализированной стоимости и возможности привлечения финансовых ресурсов с рынка акционерного капитала для решения актуальных инвестиционных задач.

В соответствии с положениями Целевой модели рынка железнодорожных транспортных услуг, "ПГК" создается как оператор железнодорожного подвижного состава, ОАО "РЖД", в свою очередь, сохраняет статус перевозчика с выполнением обязанностей, возлагаемых на него транспортным законодательством.

Часть вагонов, вносимых в качестве вклада в уставный капитал ОАО "ПГК", в течение переходного периода останется в пользовании ОАО "РЖД" с заключением между сторонами соответствующего договора.

Планируется, что в 2008 году количество вагонов ОАО "ПГК", находящихся в непосредственном оперировании компании, составит около 2/3 всего переданного ей парка, а в 2009 году все грузовые вагоны дочернего общества будут полностью использоваться для операторских целей ПГК.

В среднесрочной перспективе предусматривается размещение части акций компании на фондовом рынке путем проведения первоначального публичного размещения (IPO). Процесс подготовки к IPO будет способствовать созданию эффективной системы корпоративного управления компании и повышению эффективности ее деятельности, а также укреплению статуса крупного участника международного рынка транспортных услуг. Привлеченные средства будут направлены на финансирование инфраструктурных задач ОАО "РЖД".

43. Профессиональные участники рынка ценных бумаг. Виды рисков вложения в ценные бумаги

Участники рынка ценных бумаг - это физические лица или организации, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по ним; это те, кто вступает между собой в определенные экономические отношения по поводу обращения ценных бумаг.

Существуют следующие основные группы участников рынка ценных бумаг в зависимости от их функционального назначения: эмитенты: инвесторы; фондовые посредники; организации, обслуживающие рынок ценных бумаг; государственные органы регулирования и контроля; информационные агентства.

Эмитенты - это те, кто выпускает ценные бумаги в обращение. Это обычно государство, коммерческие предприятия и организации.

Инвесторы - это все те, кто покупает ценные бумаги, выпущенные в обращение. Это обычно население, а также коммерческие организации, заинтересованные в увеличении (приросте) свободных денежных средств.

Фондовые посредники - это торговцы, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами на рынке ценных бумаг. Это организации, осуществляющие на рынке ценных бумаг брокерскую или дилерскую деятельность или деятельность по управлению ценными бумагами.

Брокеры совершают сделки с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера и действуют, как правило, на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера.

Дилеры совершают сделки купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и (или) продажи этих ценных бумаг по объявленным дилером ценам. Дилером может быть только коммерческая организация.

Брокеры и дилеры могут также выступать финансовыми консультантами по подготовке проспекта эмиссии ценных бумаг клиента.

Доверительные управляющие осуществляют управление ценными бумагами и денежными средствами клиентов от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока. Доверительным управляющим может быть не просто юридическое лицо, а коммерческая организация, за исключением унитарного предприятия.

Организации, обслуживающие рынок ценных бумаг - это организации, выполняющие все другие функции на рынке ценных бумаг, кроме функции купли-продажи этих ценных бумаг. Они включают:

организаторов рынка ценных бумаг (фондовые биржи или не биржевые организаторы рынка);

- расчетные центры (Расчетные палаты, Клиринговые центры), определяющие взаимные обязательства участников сделок с ценными бумагами (сбор, сверку, корректировку информации по сделкам, подготовку бухгалтерских документов), формирующие специальные фонды для снижения рисков неисполнения сделок;

депозитарии, которые оказывают услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги. Депозитарием может быть только юридическое лицо, которое действует на основании депозитарного договора с клиентом;

регистраторов, которые собирают, фиксируют, обрабатывают, хранят и предоставляют данные, составляющие систему ведения реестра владельцев ценных бумаг. Регистратором может быть только юридическое лицо;

информационные органы или организации.

Государственные органы регулирования и контроля рынка ценных бумаг в Российской Федерации включают:

высшие органы управления (Президент, Правительство);

министерства и ведомства (Министерство финансов РФ, Федеральная Комиссия по рынку ценных бумаг, другие);

Центральный банк РФ.

Основной мотив, который движет продавцом на рынке ценных бумаг, - это привлечь капитал (денежные ресурсы). Кроме того, продажа ценных бумаг дает возможность реконструировать собственность, например государственную в акционерную путем приватизации. Предлагая к продаже производственные ценные бумаги, продавец старается снизить риск - хеджировать кредитные, процентные, валютные и другие риски. Продажа ценных бумаг позволяет провести секьюритизацию задолженности. Выпуская ценные бумаги для продажи, можно улучшить финансовое планирование или управление финансовыми потоками.

На другой стороне рынка инвестор-покупатель ценных бумаг, основная цель которого - заставить свои средства работать и приносить доход. Кроме того, он может быть заинтересован в получении прав, гарантированных той или иной ценной бумагой (например, права голоса). Аналогично эмитенту инвестор приобретает ценные бумаги и для хеджирования, и для управления ликвидностью и т.д.

Рассмотренная классификация участников рынка ценных бумаг является специфической, т.е. присущей только данному рынку.

Существуют риски вложений в ценные бумаги, которые определяются с помощью их инвестиционных качеств. По мере снижения рисков, которые несет в себе данная бумага, растет ее ликвидность и падает доходность. Это дает возможность создать шкалу измерения инвестиционных качеств по видам ценных бумаг: облигации, не обеспеченные залогом; привилегированные акции; простые акции; опционы.

Видами рисков вложений в ценные бумаги могут быть:

капитальный риск - общий риск на все вложения в ценные бумаги, риск того, что инвестор не сможет их вернуть, не понеся потерь;

селективный риск - риск неправильного выбора ценных бумаг при формировании портфеля для инвестирования по сравнению с другими видами ценных бумаг;

временный риск - риск покупки или продажи ценной бумаги в неудачное время, что влечет за собой потери;

риск законодательных изменений - риск, который может приводить, например, к необходимости перерегистрации выпуска ценных бумаг, изменению условий или заменам выпусков, вызывающий существенные издержки и потери для эмитента и инвестора. Эмиссия может оказаться недействительной, возможно неблагоприятное изменение правового статуса посредников по операциям с ценными бумагами;

риск ликвидности - риск, связанный с возможностью потерь при реализации ценной бумаги из-за изменения оценки ее качества;

кредитный риск - риск того, что эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать процент по ним или основную сумму долга;

инфляционный риск - риск того, что при инфляции доходы, полученные инвесторами от ценных бумаг, обесценятся быстрее, чем вырастут, и инвестор понесет реальные потери;

процентный риск - риск потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменениями процентных ставок на рынке. Рост рыночного уровня процента ведет к понижению курсовой стоимости ценных бумаг;

отзывной риск - риск потерь для инвестора, если эмитент отзовет отзывные облигации в связи с превышением фиксированного уровня процентных выплат над текущим рыночным процентом.

45. Финансовая отчетность и ее значимость в системе управления предприятием

Сравнительная характеристика финансового и управленческого бухгалтерского учета.

1. Финансовая отчетность и ее значимость в системе управления предприятием

Финансовая отчетность является по существу «лицом» фирмы. Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Данные финансовой отчетности служат основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия.

Финансовая отчетность представляет собой наиболее полную, достаточно объективную и достоверную информационную базу, основываясь на которой можно сформировать мнение об имущественном и финансовом положении предприятия. Поскольку в соответствии с законодательством бухгалтерская отчетность является открытым источником информации, а ее состав, содержание и формы представления по основным параметрам унифицированы, появляется возможность разработки типовых методик ее чтения и анализа.

Одно из основных достоинств финансовой отчетности как средства коммуникации - ее аналитические возможности. Анализ годовых отчетов компаний (потенциальных и действующих контрагентов) входит в число основных разделов текущей деятельности бухгалтеров, финансовых менеджеров, аналитиков. Важность его предопределяется тем обстоятельством, что в условиях рыночной экономики финансовая отчетность хозяйствующих субъектов, являющаяся по сути единственным средством коммуникации, достоверность которого весьма высока и при определенных условиях подтверждена независимым аудитом, становится важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Именно финансовая отчетность в совокупности со статистической и текущей информацией финансового характера, публикуемой соответствующими агентствами в виде аналитических обзоров о состоянии рынка капитала, позволяет получить первое и достаточно объективное представление о состоянии и тенденциях изменения экономического потенциала возможного контрагента или объекта инвестиций.

2. Сравнительная характеристика финансового и управленческого учета

Управленческий и финансовый учет образуют единую систему бухгалтерского учета на предприятии. Общепринятые принципы финансового учета действуют и в управленческом учете. И в ФУ и УУ используется оперативная информация. Предъявляются единые требования в первичной документации, которая является источником информации как для финансового, так и управленческого учета.

Данные и ФУ и УУ используются для принятия решений.

Область сравнения	Финансовый учет	Управленческий учет
Обязательность ведения	Обязательно. Должны быть приложены определенные усилия для сбора данных в требуемой форме и с требуемой точностью как это необходимо по законодательству, независимо от мнения руководства на этот счет	Всецело зависит от воли руководства: никакие посторонние органы и организации не имеют права указывать, что нужно и ненужно делать. Нет смысла в сборе и обработке ненужной информации
2. Цель ведения учета	Составление финансовых документов для пользователей вне организации. Когда документы составлены - цель достигнута.	УУ - средство обеспечения планирования, управления и контроля в организации (процесс непрерывный).
3. Польз-ли информации	Внешние пользователи: акционеры, кредиторы, государственные налоговые органы и т.д.	Внутренние пользователи: менеджеры организации, сотрудники, помогающие им в сборе и анализе информации
4. Базисная структура	Строится на основополагающем балансовом уравнении: Активы=Собственный капитал (капитал учредителей) + Обязательства	Структура информации зависит от запросов пользователей
5. Основные правила	Ведется в соответствии с нормами и правилами БУ. У пользователей должна быть уверенность в правильном понимании данных БУ	Управленческий аппарат может следовать любым внутренним правилам в зависимости от их полезности.
6. Привязка ко времени	Отражает финансовую историю организации. Проводки делаются после совершения операций. «Как это было».	Кроме исторической информации включаются оценки и планы на будущее. «Как это должно быть».
7. Тип информации	Финансовые документы - конечный продукт ФУ - содержит информацию в стоимостном выражении	Информация в стоимостном и натуральном выражении
8. Степень точности информации	Высокая степень точности	Могут использоваться приближения и примерные оценки, ради оперативности
9. Периодичность отчетности	Полный финансовый отчет - по итогам года и ежеквартально	Детализированные отчеты в больших организациях - ежемесячно; могут составляться еженедельно, ежедневно, иногда - немедленно.
10.Сроки предоставления отчетности	Т.к. необходимо время для аудиторской проверки, для оформления отчетности, то она попадает к пользователям через несколько недель после окончания отчетного периода	Обычно составляются и предоставляются в течение нескольких дней после окончания отчетного периода; при оперативных отчетах - на следующее утро
11. Объект отчетности	В финансовых отчетах организация - единое целое; в крупных организациях - выручку и доход отражают по большим сегментам.	Основное внимание сравнительно небольшим подразделениям, обособленным по отдельным производствам, видам деятельности, центрам ответственности
12. Ответственность за правильность ведения учета	Налоговые органы могут наложить штрафные санкции за неправильное отражение отчетности	Т.к. нет норм и правил, то руководителя могут привлечь к ответственности только за неправильное управленческое решение на основе данных УУ, но не за сами данные УУ

46. Сущность, виды и назначение внешнего и внутреннего финансового анализа коммерческой организации

Анализ финансового состояния - это глубокое, научно обоснованное исследование финансовых ресурсов в едином производственном процессе. Основной целью финансового анализа является получение определенного количества ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом в оценке текущего финансового состояния предприятия особую роль играет его прогноз на ближайшую и более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия - это лишь “сырая информация”, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс предприятия (форма N1 годовой и квартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (форма N 2 годовой и квартальной отчетности). Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа служит приложение к годовой отчетности). Особенностями внешнего финансового анализа являются:

- множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия;

- разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

- наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;

- ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;

- ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;

- максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Рис. 1. Направления анализа хозяйственной деятельности

Внутренний анализ проводится службами предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его назначение - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство.

Внешний анализ осуществляется внешними пользователями (инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами) на основе публикуемой отчетности. Его назначение -- установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери. Внешний анализ имеет следующие особенности:

· множественность субъектов анализа, пользователей информацией о деятельности предприятия;

· разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

· наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;

· ориентация анализа только на внешнюю отчетность;

· ограниченность задач анализа при использовании только внешней отчетности;

· максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия по данным публичной финансовой отчетности, составляют:

- анализ абсолютных показателей прибыли;

- анализ относительных показателей рентабельности;

- анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса,

- платежеспособности предприятия;

- анализ эффективности использования заемного капитала;

- экономическая диагностика финансового состояния предприятия и

- рейтинговая оценка эмитентов.

Главная цель анализа -- своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

47. Принятие управленческих решений на основе внутреннего операционного анализа. Определение силы операционного рычага по основным факторам итогового результата (цена, объем реализации, постоянные, переменные затраты)

Одной из важных задач бухгалтерского управленческого учета является сбор и обобщение информации, полезной для приятия менеджерами и высшим руководством предприятия правильных управленческих решений.

В настоящее время принимаемые руководством решения по развитию и организации производства и сбыта продукции в большей степени носят интуитивный характер и не подкрепляются соответствующими расчетами на базе информации управленческого учета. В лучшем случае отсутствие таких расчетов компенсируется богатым производственным и организаторским опытом руководителей предприятия.

Процесс принятия решения начинается с определения целей и задач, стоящих перед предприятием. От этого, в конечном счете зависит отбор исходной управленческой информации и избранный алгоритм решения. Бухгалтерский управленческий учет обладает целым арсеналом приемов и методов, позволяющих обрабатывать и обобщать исходную информацию.

На практике принятие решения предполагает сравнительную оценку ряда альтернативных вариантов и выбор из них оптимального, в наибольшей степени отвечающего цели предприятия. Для этого прежде всего необходимо иметь информацию об издержках по всем альтернативным вариантам, причем речь идет о затратах будущего периода. В ряде случаев в расчетах приходится учитывать и упущенную выгоду предприятия.

На базе информации управленческого учета решаются: