Анализ хозяйственной деятельности предприятия

Изделие С

1 905000

1 736000

- 169000

3

Выручка от продаж V, тыс.руб.

5 200000

6 207000

1007000

4

Себестоимость единицы продукции р_i, тыс.руб.

Х

Х

Х

Изделие А

144

192

48

Изделие Б

351

285

-66

Изделие С

381

280

-101

5

Цена единицы продукции

Х

Х

Х

Изделие А

200

273

73

Изделие Б

400

355

-45

Изделие С

480

330

-150

Таблица 17 Анализ факторов, повлиявших на изменение прибыли от продаж (в тыс. руб.)

№ п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный год при прошлогодних ценах и себестоимости	Отчетный год
1	Выручка от продаж	5 200 000	6 696000	6 207 000
2	Себестоимость проданных товаров	4 110000	5 343000	4 832000
3	Прибыль от продаж, (ППР), тыс.руб	1 090000	1 353000	1 375000
4	Изменение прибыли от продаж отчетного периода за счет изменения:	Х	Х	Х
	а) объёма продаж	Х	Х	313593
	б) структуры продукции	Х	Х	- 50593
	в) цен	Х	Х	- 489000
	г) себестоимости продукции	Х	Х	511000

Рассчитаем выручку от продаж по количеству отчётного года, цене и себестоимости продукции прошлого года

Q¹Z⁰=9000х200 +4800х400+6200х480 =6 696000 тыс. рублей

Q¹P⁰=9000х144+4800х351+6200х381=5 343000 тыс. рублей

Рассчитаем прибыль от продаж по количеству отчетного года, цене и себестоимости продукции прошлого года Прибыль от продаж = Q¹Z⁰- Q¹P⁰= 6 696000 - 5 343000= 1 353000тыс. рублей Определим степень влияния каждого фактора на изменение величины полученной предприятием прибыли - влияние изменения объема продаж продукции

П = П⁰ х Т/100,

где П⁰ - прибыль предыдущего года, Т - темп прироста объема выручки от продажи.

Т = Q¹Z⁰ / Q⁰Z⁰ х 100 - 100

Т =6 696000 /5 200000 х100 - 100 = 28,77%

следовательно, влияние изменения объема продажи на полученную предприятием прибыль составит:

П(продажа)=1 090000х28,77/100=313593 тыс. рублей

- влияние изменения структуры продаж на полученную предприятием прибыль составит

П (структура) = П (расч.) - (П⁰хТ) =1 353000- (1 090000х1,2877) =1 353000- 1403593 = - 50593 тыс. рублей

влияние на величину прибыли от изменения отпускных цен на продукцию может быть определено как разность между стоимостью от реализации в действующих ценах и стоимость от реализации продукции отчетного года в ценах прошлого года: П(цена)= Q¹Z¹ - Q¹Z⁰ = 6 207000 - 6 696000= - 489000 тыс. рублей - влияние себестоимости проданной продукции на величину прибыли можно определить путем сравнения фактической себестоимости проданной продукции отчетного года с себестоимостью продукции, проданной в отчетном году исходя из уровня затрат прошлого года:

П(цена) = Q¹P¹ - Q¹P⁰ = 4 832000 - 5 343000= - 511000тыс. рублей

Между уровнем себестоимости и прибылью существует обратная зависимость, то есть чем ниже себестоимость проданной продукции, тем выше полученная предприятием прибыль, и наоборот.

Баланс отклонений:

313593 - 50593 - 489000+51100 = 1 375000 - 1 09000 = =285000 тыс. руб.

Вывод. Прибыль от продаж в отчетном году увеличилась на 285000 тыс. руб., наиболее существенное положительное влияние на это увеличение оказало увеличение объёма продаж - 313593 тыс. рублей. Значительное влияние также оказало снижение себестоимости - 51100 тыс. рублей . Отрицательное воздействие на прибыль от продаж оказало изменение структуры, было недополучено 50593 тыс. рублей. Снижение цен в отчётном году оказало самое сильное влияние в отрицательную сторону, из-за снижения цен на продукцию о организация недополучила 489000 тыс. рублей. Снижение цены не является отрицательным фактором, если на это повлияли

- снижение себестоимости продукции,

- инновационные методы изготовления продукции

- выход на прямых поставщиков и так далее.

Таким образом, резервом увеличения прибыли от продаж является изменение структуры и пересмотр цен на продукции, но в той части, где это необходимо Рекомендуется провести углубленный анализ по сметам, проверить обоснованность по сметам. предположительно рост цен мог стать результатом инфляции.

Исходя из показателей отчета о финансовых результатах, рассчитаем коэффициенты эксплуатационных затрат и рентабельности производственной деятельности. Исходные данные для расчёта приведены в таблице 18

Таблица 18 Исходные данные для анализа

№ п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+;-)
1	Выручка, тыс.руб.	5 200000	6 207000	1 007000
2	Переменные затраты, тыс.руб.	2 712600	3 237440	524840
3	Маржинальная прибыль, тыс.руб.(стр.1-стр.2)	2 488000	2 969560	481560
4	Рентабельность производственной деятельности (стр.3/стр.1)	0,4784	0,4784	0
5	Коэффициент эксплуатационных затрат (стр.2/стр.1)	0,5213	0,5213	0

Коэффициент эксплуатационных затрат = Переменные расходы / Выручка Рентабельность производственной деятельности = Маржинальный доход / Выручка Чем выше коэффициент эксплуатационных расходов, тем ниже рентабельность производственной деятельности, и наоборот. Чем больше маржа, тем выше рентабельность. Рассмотренные показатели являются дополняющими друг друга, т.е. в сумме они составляют единицу За прошлый год = 0,4784 + 0,5213 = 1 За отчетный год = 0,4784 + 0,5213 = 1 Вывод. Рентабельность производственной деятельности отражает величину прибыли, приходящуюся на 1 рубль выручки от продажи продукции, а коэффициент эксплуатационных затрат - величину расходов, приходящуюся на 1 рубль выручки от продажи. Коэффициент эксплуатационных затрат и рентабельность в отчетном году остались такими же как и в прошлом году.

Это означает, что оперативная деятельность предприятия не стала лучше в отчётном году, но и не сошла с прежних позиций.

Определим рентабельность активов и факторов, повлиявших на ее изменение. Обобщим результаты расчетов в таблице 19. Проанализируем степень влияния каждого фактора.

Таблица 19 Анализ рентабельности активов

№ п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+,-)
1	Чистая прибыль, тыс.руб.	221400	223726	2326
2	Средняя стоимость активов, тыс.руб.	2 732021,50	2 995534,50	263513
3	Рентабельность активов %(стр.1/стр.2х100)	8,1038	7,4686	-0,6352
4	Влияние на изменение рентабельности активов следующих факторов:	Х	Х	Х
	а) изменения коэффициента оборачиваемости собственного капитала	Х	Х	-1,2433
	б)изменение коэффициента независимости	Х	Х	-0,6920
	в) изменения чистой прибыли на 1 руб. выручки от продаж	Х	Х	-0,0839
5	Выручка , тыс. руб	5 200000	6 207000	1 007000
6	Средняя стоимость собственного капитал	1 663856,50	1 804063	140206,50
7	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	3,1253	3,4405	0,3152
8	Коэффициент независимости	0,6090	0,6023	- 0,0067
9	Рентабельность продаж	4,2576	3,6042	-0,6534

Рассчитаем среднегодовую балансовую величину активов за прошлый и отчетный год по данным бухгалтерского баланса За прошлый год = (2 619314 + 2 844729) / 2 = 2 732021,50 тыс. руб. За отчетный год = (2 844729 + 3 146 340) / 2 = 2 995534,50 тыс. руб. Рентабельность активов - это величина, которая отражает величину прибыли, приходящуюся на 1 руб. вложенный в активы организации, а также отражает эффективность использования имущества организации. Рассчитываем рентабельность активов.

Рентабельность =Прибыль / Aктивы За прошлый год = (221400/ 2 732021,50) х 100 = 8,1038% За отчетный год = (223726 / 2 995 534,5) х100 = 7,4686 % Рассчитаем среднегодовую величину собственного капитала За прошлый год: (1 661538+1 666 175) / 2 = 1 663856,50 тыс. руб. За отчетный год: (1 666 175+1 941 951) / 2 = 1 804063 тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала = Выручка / Среднегодовая величина собственного капитала За прошлый год: 5 200 000/ 1 663856,50 = 3,1252 За отчетный год: 6 207000/ 1 804063 = 3,4405 Коэффициент независимости = Среднегодовая величина собственного капитала / Средняя стоимость активов За прошлый год: 1 663856,50/2 732021,50=0,6090 За отчетный год:1 804 063 / 2 995 534,50 = 0,6023

Рассчитаем рентабельность продаж Рентабельность продаж = Чистая прибыль / Выручка За прошлый год: ( 221400/ 5 200 000)х 100 = 4,2576 % За отчетный год: (223726/ 6 207000)х 100 = 3,6044 % Рассчитаем изменение рентабельности активов способом цепных подстановок

Р_А = Р_ПР х К_ОБ.СКх К_ФН , где

Р_ПР - рентабельность продаж

К_ОБ.СК - коэффициент оборачиваемости собственного капитала

К_ФН - коэффициент финансовой независимости

Р_А =4,2576 х 3,1253 х 0,6090 = 8,1038

Влияние изменения рентабельности продаж

Р_А(ДР_ПР)=Д Р_ПР+ К_ОБ.СК ⁰ х К_ФН ⁰

Р_А(ДР_ПР)=(-0,6534) х 3,1253 х 0,6090 = -1,2433

Влияние изменения коэффициента оборачиваемости собственного капитала

Р_А(ДК_ОБ.СК )= Р_ПР ¹х Д К_ОБ.СК х К_ФН ⁰

Р_А(ДК_ОБ.СК )=3,6042 х 0,3152 х 0,6090 = 0,6920

Влияние изменения коэффициента финансовой независимости

Р_А(ДК_ФН)= Р_ПР ¹х К_ОБ.СК ¹ х Д К_ФН ⁰

Р_А(ДК_ФН)= 3,6042 х 3,4405 х (-0,0067) = - 0,0839

Баланс отклонений :-1,2433 +0,6920 - 0,0839 = - 0,6352

Вывод. Из произведенных расчетов видно, что рентабельность активов снизилась в отчетном году по сравнению с прошлым годом на - 0,6352, что является отрицательным фактом. Из анализа видно, что основное влияние на снижение рентабельности активов оказало снижение рентабельности продаж.

Для повышения рентабельности активов организации необходимо увеличить величину чистой прибыли на 1 руб. выручки от продаж и пересмотреть стоимость своих активов, для увеличения коэффициента финансовой независимости. Влияние изменения этого показателя также имело отрицательное влияние на рентабельность активов

Определим динамику рентабельности собственного капитала и факторов, повлиявших на нее. Оценим характер этого влияния. Результаты расчётов обобщим в таблице 20.

Таблица 20 Анализ рентабельности собственного капитала

№	Показатель	Прошлый год	Отчётный год	Изменения (+,-)
1	Чистая прибыль, тыс. руб	221400	223726	2326
2	Среднегодовая стоимость собственно го капитала, тыс.руб	1 663856,50	1 804063	140206,50
3	Рентабельность собственного капитала, % (стр1/стр2х100)	13,306	12,401	-0,905
4	Влияние на изменение рентабельности собственного капитала следующих факторов:	Х	Х	Х
	а) изменения финансо вого рычага	Х	Х	-2,0418
	б) изменения коэффициента оборачиваемости активов	Х	Х	0,7869
	в) изменения рента бельности продаж, рассчитываемой на основании чистой прибыли	Х	Х	-2,0418
5	Выручка, тыс.руб	5 200000	6 207000	1 007000
6	Среднегодовая стоимость заемного капитала, тыс.руб	1 068165	1 191471,50	123306,5
7	Финансовый рычаг	0,6419	0,6604	0,0185
8	Коэффициент оборачиваемости заемного капитала	4,8682	5,2095	0,3413
9	Рентабельность продаж	4,2576	3,6042	-0,6534

Рассчитаем среднегодовую стоимость заемного капитала. Данные возьмём из отчётности №1. За прошлый год (1 178554+957776)=1 068165 тыс.рублей За отчетный год (1 204389 + 1 178554) / 2 = 1 191471,50 тыс. руб. Рассчитаем финансовый рычаг. Сред.ст-ть заем.кап-ла/ Сред.ст-ть собст. кап-ла За прошлый год 1 068165/1 663856,50=0,6419 За отчетный год: 1 191471,50 / 1 804063= 0,6604 Рассчитаем коэффициент оборачиваемости заемного капитала. Выручка/Сред. стоим-ть заем.к. За прошлый год 5 200000/1 068165=4,8682. За отчётный год 6 207000/1 191471,50=5,2095

Рассчитаем влияние на рентабельность собственного капитала различных факторов

Р_СК = Р_ПР х К _ОБ.ЗК х К_ФР

Р_СК =4,2576 х 4,8682 х 0,6419=13,306

1 фактор. Влияние изменения рентабельности продаж

Р_СК (Р_ПР) = ДР_ПР х К _ОБ.ЗК ⁰ х К_ФР ⁰

Р_СК (Р_ПР) =(-0,6534) х 4,8682 х 0,6419=- 2,0418

2 фактор. Влияние изменения коэффициента оборачиваемости заемного капитала

Р_СК ( К _ОБ.ЗК) = Р_ПР ¹ х ДК _ОБ.ЗК х К_ФР ⁰

Р_СК ( К _ОБ.ЗК) =3,6042х0,3413х0,6419=0,7896

3 фактор. Влияние изменения финансового рычага

Р_СК (К_ФР) = Р_ПР ¹ х К _ОБ.ЗК¹ х ДК_ФР ⁰

Р_СК (К_ФР)=3,6042 х 5,2095 х 0,0185 = 0,3474

Общее влияние факторов: -0,905

Вывод. Из расчета видно, что снижение рентабельности собственного капитала на - 0,905 в первую очередь произошло за счет изменения рентабельности продаж (-2,0418). Влияние этого фактора сильное, поэтому положительное влияние коэффициентов оборачиваемости капитала (0,7896) и финансового рычага (0,3474) не изменили его отрицательного воздействия. Увеличение рентабельности продаж - это основной источник повышения рентабельности собственного капитала.

5. Анализ финансового положения организации

Оценим величину чистых активов баланса, её соотношение с уставным капиталом Общества. Оценим степень финансовой независимости организации. Данные возьмём из баланса организации

Для прошлого 2012 года

ЧА=2 844729 - 351791 - 826763=1 666175

Соотношение =1 666175/1 666175=1 , величина чистых активов равна величине собственного капитала

Степень финансовой независимости.

(Сумма чистых активов/ Общий итог Пассива )х100%

(1 666175/2 844729)х100%= 58,57%

Для отчётного года

ЧА = 3 146340 - 370980 - 833409 = 1 941951

Соотношение =1 941951/1 941951=1, величина чистых активов равна величине собственного капитала

Степень финансовой независимости.

(1 941951/3 146340) х100% =61,72 %

Определим динамику собственных оборотных средств за отчетный и предыдущий годы и факторы, повлиявшие на ее изменение. Результаты расчетов обобщим в таблице 21.

Таблица 21 Определение собственных оборотных средств и влияния отдельных факторов вызвавших их изменение.

№п/п	Показатель	на начало года	на конец года	Изменеие (+ -)	Влияние на изменение собственных оборотных средств
1	2	3	4	5	6
1	III Капитал и резервы
	Уставный капитал	110	110	0	0
	Переоценка внеоборотных активов	461743	448573	-13170	-13170
	Добавочный капитал	986000	1 256284	+270284	+270284
	Резервный капитал	53	66	+13	+13
	Нераспределенная прибыль	218269	236918	+18649	+18649
	Итого по разделу	1666175	1941951	+288946	+275776
2	IV Долгосрочные обязательства
	Займы и кредиты	351791	370980	+19189	+19189
	Итого по разделу	351791	370980	+19189	+19189
3	I Внеоборотные активы
	Нематериальные активы	-	-	-	-
	Основные средства	1 126203	1 458115	+331912	+331912
	Прочие внеоборотные активы	143816	142701	- 1115	- 1115
	Итого по разделу	1270019	1600816	+330797	+330797
	Наличие собственного оборотного капитала	747947	712115	-35832	х

Собственный оборотный капитал (СОС) рассчитывается как сумма раздела III "Капитал и резервы" и раздела IV "Долгосрочные обязательства" за вычетом раздела I "Внеоборотные активы": СОС (прошлого года) = 1 666 175 + 351 791 - 1 270 019 = 747 947 тыс. руб. СОС (отчётного года) =1 941 951 + 370 980 - 1 600 816 = 712 115 тыс. руб. Рассчитаем обеспеченность предприятия собственными оборотными

К_ОБ = СОС/ Оборотные активы К_ОБ ⁰ = 747 947 /1 270019=0,59, что является больше нормы (0,1) и говорит о финансовой устойчивости предприятия К_ОБ ¹ = 712 115 / 1 600816=0,445, что больше нормы, но имеется динамика к снижению относительно предыдущего года.

Вывод. Исследование показало, что за период с 2012 по 2013 гг. сумма собственного оборотного капитала снизилась на 35832 тыс. рублей. Одной из причин этого является увеличение внеоборотных активов, т.е. предприятие изымает собственные средства для строительства и в результате снижает показатель. Это позволяет сделать вывод о необходимости привлечения в оборот долгосрочных источников финансирования, но предварительно следует оценить эффект финансового рычага, т.е. целесообразности привлечения в оборот долгосрочных заемных средств. Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и в прошлом и отчетном году составил 0,59 и 0,445, следовательно, структура баланса может быть признана удовлетворительной, а предприятие платежеспособным.

Используя данные выписок из бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах, а также справки № 2 "Переменные и постоянные расходы в составе затрат на проданную продукцию", определим операционный, финансовый и операционно-финансовый леверидж (рычаг), экономический эффект операционного и финансового рычага. Сделаем выводы об эффективности произведенных затрат и привлечения заемных средств, если ссудный процент равен 17%.

Таблица 22 Расчёт операционного рычага

№ п\п	Показатель	Прошлый год	Отчётный год	Изменение (+,-)
1	Выручка	5 200000	6 207000	1 007000
2	Переменные расходы	2 712600	3 237440	524840
3	Маржинальный доход	2 487400	2 969560	482160
4	Постоянные расходы	1 397400	1 594560	197160
5	Прибыль от продаж	1 090000	1 375000	285000
6	Операционный рычаг	2,2820	2,1597	- 0,1223

Эффект операционного левериджа показывает степень чувствительности прибыли к изменению объема продаж. При его высоком значении даже незначительный спад или увеличение объема продаж приводит к существенному изменению прибыли. Операционный рычаг = Маржинальный доход/ Прибыль от продаж

За прошлый год 2 487400/1 090000=2,2820

За отчётный год 2 969560/1 375000=2,1597

Величина операционного рычага уменьшилась на 0,1223. На данное изменение повлиял рост постоянных расходов на 14,10% ((1 594560/1 397400)х 100 = =114,10). Финансовый рычаг (леверидж) показывает, на сколько процентов увеличится сумма собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. Он служит для оценки эффективности использования заемного капитала. Положительный эффект финансового рычага возникает в тех случаях, когда рентабельность совокупного капитала выше средневзвешенной цены заемных ресурсов. Возрастание финансового левериджа сопровождается повышением степени финансового риска, связанного с возможным недостатком средств для оплаты процентов по займам. Финансовый рычаг = Заемный капитал/Собственный капитал За прошлый год= 1068165/ 1663856,50 = 0,6419 За отчетный год = 1 191 471,5/ 1 804 063 = 0,6604 Изменение 0,6604 - 0,6419= 0,0185 Финансовый рычаг увеличился, что говорит об ухудшении структуры заемного и собственного капитала. На это повлияло изменение величины заемного капитала в отчётном году Обобщающей категорией является операционно-финансовый рычаг (леверидж), который в отличие от предыдущих видов каким-либо простым количественным показателем не выражается, а его влияние выявляется путем оценки взаимосвязи трех показателей: выручка, расходы производственного и финансового характера и чистая прибыль. Операционно-финансовый леверидж помогает определить оптимальную структуру и расчет необходимых заемных средств с учетом платности последних. Операционно-финансовый рычаг = Операционный рычаг х Финансовый рычаг За прошлый год = 2,2820 х 0,6419 = 1,4648 За отчетный год = 2,1597 х 0,6604=1,4263 Изменение 1,4263- 1,4648= -0,0385 Операционно-финансовый рычаг уменьшился на 0,0385, так как уменьшились значения операционного и финансового рычагов. Определим экономический эффект операционного и финансового рычага.

Таблица 23 Информация для расчета экономического эффекта операционного и финансового рычага

№ п/п	Показатель	Прошлый год	Отчётный год	Темп роста коэфф	Темп прироста, %
1	Выручка от продаж	5 200000	6 207000	1,1936	19,36
2	Валовая прибыль	2 551383	2 763931	1,0833	8,33
3	Чистая прибыль	221400	223726	1,0105	1,05

Эффект операционного рычага = Темп прироста Валовой прибыли / Темп прироста выручки

8,33/19,36 = 0,43 Темп прироста прибыли в 0,43 раза превышает темп прироста выручки от продаж, т.е. каждый процент прироста объема продаж обеспечивает рост валовой прибыли на 0,43%. Эффект финансового рычага = Темп прироста чистой прибыли / Темп прироста выручки от продаж

1,05/ 19,36= 0,054 Это значит, что каждый % прироста валовой прибыли обеспечивает увеличение чистой прибыли на 0,054 %. Эффект операционно-финансового рычага (левериджа) = Эффект операционного рычага х Эффект финансового рычага

0,4302 х0,0542 = 0,023 Рост объема продаж на 19,36% приводит к росту чистой прибыли на 1,05% или в 0,023 раза. Эффект финансового рычага представляет собой важную концепцию, которая при некоторых условиях позволяет оценить влияние задолженности на рентабельность предприятия. Финансовый рычаг имеет место в ситуациях, когда в структуре источников формирования капитала (инвестиционных ресурсов), организации содержатся обязательства с фиксированной ставкой процента. Определим эффективность использования производственных затрат и использования заемных средств, если ссудный процент равен 17%. Для этого рассчитаем рентабельность заемного капитала по следующей формуле. Коэффициент эффективности затрат = (Чистая прибыль/ Заемный капитал) 100 За прошлый год = 221400/1 068165 х100 = 20,727% За отчетный год = 223726/1 191471,50 х100 = 18,777% Определим эффективность использования: Прошлый год 20,727-17 = 3,727% Отчетный год 18,777 -17 = 1,777 %

Таким образом, расчеты показали, что организация эффективно использует заемные средства, так как рентабельность заемного капитала превышает ссудный процент. Эффект динамики ,однако, снизился на 1,95 пунктов (1,777-3,727= 1,95).

Анализ эффективности использования оборотных активов

Исходные данные и результаты расчётов оформим в таблицу 24

Таблица 24

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+, -)
1. Выручка от продажи товаров, продукции, выполнения работ, оказания услуг, тыс. руб.	5 200000	6 207000	+1 007000
2. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.	2 732021,50	2 995534,50	+263513
3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	1,903	2,072	0,169
4. Продолжительность 1 оборота оборотных активов, в днях	189,17	173,74	-15,43
5. Однодневный оборот от продажи, тыс. руб.	14444,4444	17241,6666	2797,2222
6. Экономический эффект от изменения оборачиваемости	х	х	168075,780

Определим коэффициент оборачиваемости активов (К_ОБ.А)

Выручка / Об.А;

За прошлый год 5 200000/2 732021,50 = 1,903

За отчётный год 6 207000/2 995534,50 = 2,072

Определим продолжительность 1 оборота оборотных активов

кол. дней в периоде / (К_ОБ.А);

Прод.1об. 0 = 360 / 1,903 = 189,17

Прод.1об. 1 = 360 / 4 5907 = 173,74

Определим однодневный оборот от продажи продукции

1оборот = Выручка / кол. дней в периоде

За прошлый год 5 200000 / 360 = 14444,4444

За отчётный год 6 207000 / 360 = 17241,6666

Рассчитаем экономический эффект от изменения оборачиваемости

ЭФ = 1об. (отч.г) х ?Прод.1 об.;

17241,6666 х (-15,43) = - 266038,92

Вывод. Анализ показывает что за отчетный год произошло привлечение оборотных средств в производственно-хозяйственную деятельность на сумму 263513 тыс. рублей, среднегодовая величина которых составила в отчетном году 2 995534,50 тыс. рублей. Это является положительным фактором, которое в последствии принесло наращивание производства и увеличение продаж готовой продукции . Продолжительность оборота в отчетном году сократилась на 15,43 дня. В результате сумма высвобожденных из оборота средств составила 266038,92 тыс. рублей

Рассчитаем коэффициенты ликвидности, дадим оценку платежеспособности организации.

Для того, чтобы сделать выводы о финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидность предприятия и сформировать заключение о финансовом положении предприятия необходимо рассчитать финансовые коэффициенты. Объединим элементы актива и пассива баланса в группы: актива - по уровню ликвидности, пассива - по срочности обязательств.

А4 - труднореализуемые (внеоборотные) активы + долгосрочная дебиторская задолженность

А3 - медленнореализуемые активы (запасы, НДС по приобретенным ценностям)

А2 - быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность)

А1 - абсолютно ликвидные средства (деньги, краткосрочные финансовые вложения)

П4 - постоянные обязательства (собственный капитал)

П3 - долгосрочные кредиты и займы

П2 - краткосрочные кредиты и займы

П1 - кредиторская задолженность

Исходные данные группировки взяты из баланса предприятия. Результат оформлен в таблице 25

Таблица 25 Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности оплаты

№ п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+;-)	Темп роста, %
А	А1	132 910	133 923	1013	0,76
	А2	478506	473664	-4842	-1,01
	А3	963 294	937 937	-25357	-2,63
	А4	1 270019	1 600816	330797	26,04
	Итого Активы	2 844729	3 146340	301611	10,60
П	П1	675353	672477	-2876	-0,43
	П2	151410	160932	9522	6,29
1	2	3	4	5	6
	П3	351791	370980	19189	5,45
	П4	1 666175	1 941951	275776	16,55
	Итого Пассивы	2 844 729	3 146 340	301 611	10,60

В результате анализа таблицы имеем следующие неравенства

За прошлый год

А1<П1

А2>П2

А3>П3

А4< П4

За отчётный год

А1<П1

А2>П2

А3>П3

А4< П4

Вывод: не смотря на то из четырех неравенств выполняется три (первое не выполняется), тем не менее структурные сдвиги указывают на ухудшение качества структуры баланса, поскольку темп роста наиболее ликвидных активов снизился, а менее ликвидных вырос на 26,04%. Это может говорить о том, что предприятие снизило темпы основного производства и основные силы направлены на перепрофилирование, либо расширение производства. С положительной стороны предприятие характеризует увеличение собственного капитала на 16,55%.

Для оценки степени платёжеспособности предприятия используется коэффициентный анализ.

Таблица 26 Относительные показатели, характеризующие ликвидность организации

№ п/п	Показатель	Формула расчета	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+;-)	Норматив
1	Коэффици- ент абсолют ной ликвид ности	А1/(П1+П2)	0,1608	0,1607	-0,0001	от 0,2-0,5
2	Коэффици-ент критичес кой ликвид ности	(А1+А2)/ (П1+П2)	0,7395	0,7290	-0,0105	от 0,7-1
3	Коэффици-ент теку щей лик видности	(А1+А2+А3)/ (П1+П2)	1,9046	1,8545	-0,0501	1 и более

Вывод. Коэффициентный анализ ликвидности показал.

1)Коэффициент абсолютной ликвидности не выполняется и имеет динамику снижения. Это значит недостаточную мгновенную платежеспособность, т.к. по первому требованию кредитора предприятие в состоянии погасить только 16% своих срочных обязательств при норме минимум 20%. Для соблюдения норматива предприятию необходимо обеспечить рост денежных средств.

2)Коэффициент критической ликвидности выполняется, но имеет динамику снижения, хотя в краткосрочной перспективе предприятие будет платежеспособно. При этих условиях оно в состоянии погасить около 73% своих срочных долгов при нормативе минимум 70%.

3)Коэффициент текущей ликвидности выполняется, значит в перспективе у предприятия есть шанс восстановить платежеспособность. При этом необходимо усилить контроль за движением денежных потоков на предприятии.

Проведём анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Такой показатель как соотношение дебиторской и кредиторской задолженности показывает, сколько дебиторской задолженности приходится на каждый рубль кредиторской задолженности.

Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности.

Таблица 27 Состав, структура и динамика кредиторской и дебиторской задолженности

№ п/п	Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Абсолютное изменение	Относительное изменение
1	Выручка от продаж (V), тыс.руб.	5 200 000	6 207 000	1 007 000	19,36
2	Кредиторская задолженность (КЗ) - всего	675195	672291	-2904	-0,43
2.1	долгосрочная	374606	373628	-978	-0,26
2.2	краткосрочная	300589	298663	-1926	-0,64
3	Дебиторская задол женность (ДЗ) - всего	478506	473664	-4842	-1,01
3.1	долгосрочная	189210	191638	2428	1,28
3.2	краткосрочная	289296	282026	-7270	-2,51
4	Коэффи циент оборачиваемости КЗ (КобКЗ)	7,7	9,23	1,53	х
5	Коэффициент оборачиваемости ДЗ (КобДЗ)	10,87	13,10	2,23	х
6	Период оборота КЗ (ПобКЗ)	46,75	39	-7,09	х
7	Период оборота ДЗ (ПобДЗ)	33,11	27,56	-5,55	х
8	Соотноше ние деби торской и кредитор ской задол женности	0,7086	0,7045	-0,0041	х

Определим коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

К_ОБКЗ=V/КЗ

К_ОБКЗ⁰=5 200000/675195=7,7

К_ОБКЗ¹=6 207000/672291=9,23

Определим коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

К_ОБДЗ=V/ДЗ

К_ОБДЗ⁰=5 200000/478506=10,87

К_ОБДЗ¹=6 207000/473664=13,10

Рассчитаем период оборота кредиторской задолженности

П_ОБКЗ=360/ К_ОБКЗ

П_ОБКЗ⁰=360/7,7=46,75

П_ОБКЗ¹=360/9,23=39

Рассчитаем период оборота дебиторской задолженности

П_ОБДЗ=360/ К_ОБДЗ

П_ОБДЗ⁰=360/10,87=33,11

П_ОБДЗ¹=360/13,10=27,56

Рассчитаем соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

ДЗ/КЗ

За прошлый год 478506/675195=0,7086

За отчётный год 473664/672291=0,7045

Вывод: анализ показал, что по сравнению с прошлым годом дебиторская задолженность уменьшилась на 4842 тыс. руб. Это связано с уменьшением на 7240 тыс. руб. краткосрочной задолженности, в то время как долгосрочная задолженность возросла на 2428 тыс. руб. Возрастание долгосрочной дебиторской задолженности приводит к уменьшению ликвидности активов и не является хорошим показателем, т.к. возможны не возвраты сумм. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности на 5,55 дня, как показали расчёты, вызвано в большей степени ускорением притока средств на предприятие за счет продаж.

Кредиторская задолженность уменьшилась на 2904 тыс. руб., что говорить об отвлечении предприятием средств из других сфер на погашение своих долгов. Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности показал, что по сравнению с прошлым годом предприятие ускорило расчеты по своим обязательствам на 7 дней.

Соотношение кредиторской задолженности и дебиторской задолженности в прошлом и отчетном году высокое. Хотя коэффициент покрытия кредиторской задолженности в динамике и снизился на 0,0041. Данный коэффициент свидетельствует, что в 2012г. каждому рублю кредиторской задолженности соответствовало 70,86 копеек дебиторской задолженности. В отчетном году этот показатель немного уменьшился - на каждый рубль дебиторской задолженности приходится 70,45 копеек дебиторской задолженности.

Считается, что дебиторская задолженность должна немного превышать кредиторскую задолженность, т.е. коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности должен немного превышать 1. В нашем случае наоборот, наблюдается превышение кредиторской задолженности над дебиторской, что свидетельствует о финансовых затруднениях, о нарушении расчётной дисциплины, о привлечении в свой оборот средств кредиторов.

На основании проанализированных абсолютных и относительных показателей дадим комплексную оценку финансового положения организации.

1) Собственные средства в обороте уменьшились, на конец 2013 г. их величина составила 712115 тыс. рублей, это на 35832 тыс. рублей меньше, чем в прошлом году. Но при этом коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами больше норматива(0,59>0,1), что свидетельствует о финансовой независимости организации. 2) Эффект операционно-финансового рычага равен 0,023, это значит, что у организации не наблюдается недостатка собственных средств на оплату своих производственных и финансовых расходов. Анализ также показал, что организация эффективно использует заемные средства, так как рентабельность заемного капитала превышает ссудный процент. 3)Анализ эффективности использования оборотного капитала свидетельствует об увеличении коэффициента оборачиваемости с 1,903 до 2,072, что является показателем эффективности использования оборотных активов и оказывает благоприятное влияние на финансовое положение организации. 4) Анализ ликвидности предприятия позволяет сделать вывод о том, что за анализируемый период предприятие не является ликвидным - не выполняется первое условие, однако недостаток средств компенсируется их наличием во второй и третьей группах, но компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Об этом также свидетельствуют рассчитанные нами показатели ликвидности. 5) При анализе платежеспособности и устойчивости предприятия, было выявлено, что предприятие имеет устойчивое финансовое состояние.

6) Произведенные расчеты соотношения дебиторской и кредиторской задолженности за отчетный и предыдущий период показывают, что кредиторская задолженность превышает дебиторскую. Это означает, что предприятие нерационально использует свои средства, т.е. привлекает в оборот больше средств, чем извлекает из него. Таким образом, предприятию необходимо предпринять ряд мер, направленных на улучшение текущих показателей его финансовой деятельности. Если есть необходимость можно снизить заемный капитал, но при этом учитывать, чтобы это снижение не привело к снижению масштабов хозяйственной деятельности предприятия за счет снижения объема его финансовых ресурсов. При этом в структуре заемного капитала предприятию необходимо переходить к привлечению долгосрочного заемного капитала, выбрав наиболее оптимальное сочетание пропорции краткосрочного и долгосрочного капитала, обеспечивающего приемлемый уровень финансовой устойчивости и ликвидности.

6. Комплексная оценка производственно-хозяйственной деятельности организации

Дадим сравнительную рейтинговую оценку результативности деятельности конкурирующих с ООО "Рубин" обществ с ограниченной ответственностью "Алмаз" и "Агат". Исходные данные для анализа представлены в таблице 28

Таблица 28 Подготовка стандартизированных показателей для комплексной оценки результатов деятельности ООО

№ п/п	Стандартизированный комплексный показатель	ООО	Наибольшее значение показателя (эталон)
		Рубин	Алмаз	Агат
1	Рентабельность продаж	0,036	0,089	0,086	0,089
2	Рентабельность активов	0,074	0,092	0,096	0,096
3	Рентабельность собственного капитала	0,124	0,135	0,130	0,135
4	Рентабельность доходов	0,035	0,028	0,032	0,035
5	Рентабельность расходов	0,037	0,045	0,047	0,047
6	Коэффициент финансовой независимости	0,602	0,572	0,578	0,602

Таблица 29 Подготовка стандартизованных показателей для комплексной оценки результатов хозяйственной деятельности ООО

№ п/п	Стандартизованный комплексный показатель	ООО	Коэффициент значимости показателя
		"Рубин"	"Алмаз"	"Агат"
1	Рентабельность продаж	0,404	1	0,966	1,8
2	Рентабельность активов	0,707	0,958	1	1,4
3	Рентабельность собственного капитала	0,918	1	0,963	2,0
4	Рентабельность доходов	1	0,8	0,914	1,6
5	Рентабельность расходов	0,787	0,957	1	1,5
6	Коэффициент финансовой независимости	1	0,95	0,96	1,7
7	Итого	4,816	5,665	5,803	х
8	Рейтинговая оценка с учетом степени значимости показателя	2,63	3,03	3,05	х
9	Ранжирование мест ООО	III	II	I	х

Алгоритм сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния организации представлен последовательностью следующих действий.

1. Исходные данные представляются в виде матрицы (а_у), то есть таблицы, где по строкам записаны показатели, а по столбцам - организации.

2. По каждому показателю находится максимальное значение, которое заносится в столбец условной эталонной организации.

3. Исходные показатели матрицы а_у стандартизируются в отношении соответствующего показателя эталонной организации по формуле:

х_у=а_у/max_ja_у ,

где х_у - стандартизированные показатели j-й организации

4. Для каждой анализируемой организации значение ее рейтинговой оценки определяется по формуле:

pⁿ_j =

где x_1j , x_2j … x_nj - стандартизированные показатели j-й анализируемой организации; k - коэффициенты весомости (значимости) показателей

5. Организации упорядочиваются (ранжируются) в порядке убывания рейтинговой оценки.

На основе рейтинговой оценки деятельности конкурирующих предприятий, с учетом степени значимости показателя эффективности деятельности предприятия, следует, что наибольшую рейтинговую оценку получило ООО "Агат" - первое место, второе место занимает ООО "Алмаз" и третье место - ООО "Рубин". То есть из сравниваемых предприятий наиболее результативной и эффективной является деятельность ООО "Агат", а наименее результативной - деятельность ООО "Рубин".

Заключение

На основе результатов анализа бухгалтерской отчетности ООО "Рубин" и рейтинговой оценки можно сделать вывод, что ООО "Рубин" занимает последнее место среди конкурирующих предприятий. В целом результаты деятельности предприятия можно охарактеризовать как положительные. Выручка от продаж возросла по сравнению с предыдущим годом на 1 007000 тыс. рублей или на 19,36%., наблюдается прирост прибыли от продаж на 285000 тыс. рублей, что составляет 26,15%.

Анализ использования ресурсов показал в основном экстенсивный характер использования ресурсов. При этом для выхода на интенсивный путь развития необходимо обратить внимание на материальные ресурсы, по которым влияние интенсивного фактора (материалоотдачи) имеет отрицательное значение и основные фонды - влияние фондоотдачи отрицательно сказалось на выручку в отчётном году. Для гармоничного развития производства на предприятии следует улучшать использование факторов интенсивного характера, таких как фондоотдача, материалоотдача.

Результаты факторного анализа наличия и использования ресурсного потенциала у предприятия показали, что возможность в перспективе увеличить объем продаж без привлечения финансовых ресурсов, а лишь за счет внутренних возможностей, составляет 145980,60 тыс.рублей - это комплектный ресурс предприятия.

Точка безубыточности на предприятии ООО "Рубин" в отчетном году составила 3 670718,23 тыс. рублей. Это обеспечило рост запаса финансовой прочности до 2 536281,77 тыс.рублей. Запас финансовой прочности следует поддерживать на нормативном уровне (40-50%) на случай хозяйственных затруднений и ухудшения конъюнктуры рынка. На данном предприятии уровень запаса соответствует 40,86 %.Чтобы увеличить этот показатель следует мобилизовать возможности по наращиванию объема продаж. Но чтобы существенно увеличить запас финансовой прочности необходимо искать резервы в снижении затрат.

Анализируемое предприятие является материалоемким, т.к. доля материальных затрат составляет 67,29%. Следовательно, основные резервы снижения себестоимости продукции следует искать в первую очередь в направлении рационального использования материальных ресурсов.

Преобладающим источником доходов ООО "Рубин" остается выручка от продаж, удельный вес которой составляет 98,92 %. Таким образом, удельный вес доходов более высокого "качества", т.е. доходов полученных в рамках осуществления основных видов деятельности очень высок, а доля остальных видов доходов в их общей сумме незначительна.

Но темп роста выручки 19,36%, что чуть больше уровня инфляции, значит реального расширения рынка сбыта у предприятия нет, а рост достигнут инфляционной наценкой. Вероятно, это и толкает предприятие на перепрофилирование производства, чтобы повысить конкурентоспособность и расширить рынок сбыта.

Что касается расходов - они выросли и связано это с увеличением себестоимости выпускаемой продукции, а также ростом выплат по процентам, возможно, в связи с этим произошла экономия на коммерческих и управленческих расходах. Так коммерческие расходы снизились на 29466 тыс.рублей, а управленческие на 142986 тыс.рублей. Себестоимость выпускаемой продукции в отчетном году выросла на 29,99% (или на 794452 тыс.рублей), что связано в основном с удорожанием используемых материалов. Возможно, именно эти причины вынуждают предприятие расширить производство более выгодной продукции, либо заняться выпуском новой.

Также обращает внимание увеличение прочих расходов на 17,2%, а это негативно отражается на качестве расходов, т.к. может означать уплаченные штрафы, пени, суммы просроченных задолженностей и т.п. Следовательно, предприятию необходимо усилить контроль за своими расходами и не допускать их необоснованного роста и наращивать свои доходы.

Прибыль от продаж по сравнению с прошлым годом увеличилась на 26,15 % и как показал анализ этот рост был обеспечен главным образом за счет увеличения количества реализованной продукции, способствующий увеличению прибыли от продаж. Отрицательное воздействие на прибыль оказало уменьшение цен на изделия В и С. Следовательно, основным резервом увеличения прибыли от продаж является повышение цен, хотя бы до уровня прежнего года с учётом индекса инфляции

Коэффициент эксплуатационных затрат и рентабельность в отчетном году остались такими же как и в прошлом году.Это означает, что оперативная деятельность предприятия не стала лучше в отчётном году, но и не сошла с прежних позиций.

Рентабельность активов снизилась в отчетном году по сравнению с прошлым годом на - 0,6352. Из анализа видно, что основное влияние на снижение рентабельности активов оказало снижение рентабельности продаж.

Для повышения рентабельности активов организации необходимо увеличить величину чистой прибыли на 1 руб. выручки от продаж и пересмотреть стоимость своих активов.

Рентабельность собственного капитала снизилась на -0,905%. в первую очередь произошло за счет изменения рентабельности продаж (-2,0418). Влияние этого фактора сильное, поэтому положительное влияние коэффициентов оборачиваемости капитала (0,7896) и финансового рычага (0,3474) не изменили его отрицательного воздействия. Увеличение рентабельности продаж - это основной источник повышения рентабельности собственного капитала.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и в прошлом и отчетном году составил 0,59 и 0,445, следовательно, структура баланса может быть признана удовлетворительной, а предприятие платежеспособным . Сумма собственного оборотного капитала снизилась на 35832 тыс. рублей. Одной из причин этого является увеличение внеоборотных активов, т.е. предприятие изымает собственные средства для строительства и в результате снижает показатель. Это позволяет сделать вывод о необходимости привлечения в оборот долгосрочных источников финансирования, но предварительно следует оценить эффект финансового рычага, т.е. целесообразности привлечения в оборот долгосрочных заемных средств.

Деловая активность предприятия по сравнению с прошлым годом улучшилась. О чем свидетельствует темп прироста прибыли, который в 0,43 раза превышает темп прироста выручки от продаж, т.е. каждый процент прироста объема продаж обеспечивает рост валовой прибыли на 0,43%. Каждый % прироста валовой прибыли обеспечивает увеличение чистой прибыли на 0,054 %.

За отчетный год произошло привлечение оборотных средств в производственно-хозяйственную деятельность на сумму 263513 тыс. рублей, среднегодовая величина которых составила в отчетном году 2 995534,50 тыс. рублей. Это является положительным фактором, которое в последствии принесло наращивание производства и увеличение продаж готовой продукции . Продолжительность оборота в отчетном году сократилась на 15,43 дня. В результате сумма высвобожденных из оборота средств составила 266038,92 тыс. рублей .

Структурные сдвиги в балансе показывают на ухудшение качества структуры баланса, поскольку темп роста наиболее ликвидных активов снизился, а менее ликвидных вырос на 26,04%. Это может говорить о том, что предприятие снизило темпы основного производства и основные силы направлены на перепрофилирование, либо расширение производства. С положительной стороны предприятие характеризует увеличение собственного капитала на 16,55%.

Коэффициентный анализ ликвидности показал,коэффициент абсолютной ликвидности не выполняется и имеет динамику снижения. Это значит , что по первому требованию кредитора предприятие в состоянии погасить только 16% своих срочных обязательств при норме минимум 20%. Для соблюдения норматива предприятию необходимо обеспечить рост денежных средств.Коэффициент критической ликвидности выполняется, но имеет динамику снижения, хотя в краткосрочной перспективе предприятие будет платежеспособно. При этих условиях оно в состоянии погасить около 73% своих срочных долгов при нормативе минимум 70%. Коэффициент текущей ликвидности выполняется, значит в перспективе у предприятия есть шанс восстановить платежеспособность. При этом необходимо усилить контроль за движением денежных потоков на предприятии.

По сравнению с прошлым годом дебиторская задолженность уменьшилась на 4842 тыс. руб. Это связано с уменьшением на 7240 тыс. руб. краткосрочной задолженности, в то время как долгосрочная задолженность возросла на 2428 тыс. руб. Возрастание долгосрочной дебиторской задолженности приводит к уменьшению ликвидности активов и не является хорошим показателем, т.к. возможны не возвраты сумм. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности на 5,55 дня, как показали расчёты, вызвано в большей степени ускорением притока средств на предприятие за счет продаж.Кредиторская задолженность уменьшилась на 2904 тыс. руб., что говорить об отвлечении предприятием средств из других сфер на погашение своих долгов. Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности показал, что по сравнению с прошлым годом предприятие ускорило расчеты по своим обязательствам на 7 дней.

Соотношение кредиторской задолженности и дебиторской задолженности в прошлом и отчетном году высокое. Хотя коэффициент покрытия кредиторской задолженности в динамике и снизился на 0,0041. Данный коэффициент свидетельствует, что в 2012г. каждому рублю кредиторской задолженности соответствовало 70,86 копеек дебиторской задолженности. В отчетном году этот показатель немного уменьшился - на каждый рубль дебиторской задолженности приходится 70,45 копеек дебиторской задолженности. Наблюдается превышение кредиторской задолженности над дебиторской, что свидетельствует о финансовых затруднениях, о нарушении расчётной дисциплины, о привлечении в свой оборот средств кредиторов.

На основе рейтинговой оценки деятельности конкурирующих предприятий, с учетом степени значимости показателя эффективности деятельности предприятия ООО "Рубин" занял последнее третье место. То есть из сравниваемых предприятий наименее результативной является деятельность ООО "Рубин".

Список используемой литературы

1.Анализ хозяйственной деятельности, под ред. В.И.Бариленко. - М: ЭКСМО,2010

2. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие, под ред. М.А. Вахрушиной. - М: Вузовский учебник, 2008

3. Анализ финансовой отчётности, учебное пособие для магистров

О.В. Ефимова, М.В.Мельник - М:Омега - Л, 2013

4. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности, Г.В. Савицкая - М: Инфра - М, 2006

5. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. И.Н. Чуев, Л.Н. Чуева - М: Учебник для вузов,2006

Размещено на Allbest.ru