Шляхи удосконалення управління грошовими потоками

Підприємству надається право, якщо інше не передбачено чинним законодавством та його статутом, продавати, передавати безоплатно, обмінювати, здавати в оренду громадянам засоби виробництва та інші матеріальні цінності, за винятком тих, які відповідно до законодавчих актів України не можуть бути в їх власності. Безоплатна передача і надання підприємствами матеріальних цінностей громадянам здійснюються з дозволу власника або уповноваженого ним органу, крім випадків, передбачених законодавством України.

Не допускається заняття підприємницькою діяльністю таких категорій громадян: військовослужбовців, службових осіб органів прокуратури, суду, державної безпеки, внутрішніх справ, державного арбітражу, державного нотаріату, а також органів державної влади і управління, які покликані здійснювати контроль за діяльністю підприємств.

Особи, яким суд заборонив займатися певною діяльністю, не можуть бути зареєстровані як підприємці з правом здійснення відповідного виду діяльності до закінчення терміну, встановленого вироком суду.

Особи, які мають непогашену судимість за крадіжки, хабарництво та інші корисливі злочини, не можуть бути зареєстровані як підприємці, не можуть виступати співзасновниками підприємницької організації, а також займати в підприємницьких товариствах та їх спілках (об'єднаннях) керівні посади і посади, пов'язані з матеріальною відповідальністю.

Підприємці мають право без обмежень приймати рішення і здійснювати самостійно будь-яку діяльність, що не суперечить чинному законодавству.

Особливості регулювання окремих видів підприємництва встановлюються законодавством України.

Закон України “Про господарські товариства” прийнятий 19 вересня 1991 року визначає поняття і види господарських товариств, правила їх створення, діяльність, а також права та обов'язки їх учасників і засновників.

Господарськими товариствами визнаються підприємства, створені на засадах угоди юридичними особами і громадянами шляхом об'єднання їх майна та підприємницької діяльності з метою одержання прибутку.

Товариства можуть займатися будь-якою підприємницькою діяльністю яка не суперечить законодавству України.

Господарські товариства можуть набувати майнових та особистих немайнових прав, вступати в зобов'язання, виступати в суді від свого імені.

Учасники товариства мають право:

· брати участь в управлінні справами товариства в порядку, визначеному в установчих документах, передбачених законодавством;

· брати участь у розподілі прибутку товариства та одержувати його частку;

· вийти в установленому порядку з товариства;

· одержувати інформацію про діяльність товариства, на вимогу учасників товариство зобов'язане надавати йому для ознайомлення річні баланси, звіти товариства про його діяльність, протоколи зборів.

Учасники можуть мати також інші права, передбачені законодавством і установчими документами товариства.

Учасники товариства зобов'язані:

· додержуватись установчих документів товариства і виконувати рішення загальних зборів та інших органів управління товариства;

· виконувати свої зобов'язання перед товариством, в тому числі і пов'язані з майновою участю, а також вносити вклади у розмірі, порядку та засобами, передбаченими установчими документами;

· не розголошувати комерційну таємницю та інформацію про діяльність товариства;

· нести інші обов'язки, якщо це передбачено Законом, іншим законодавством України та установчими документами.

Згідно Закону України “Про оподаткування прибутку підприємств” від 22 травня 1997 року платниками податку є з числа резидентів - суб'єкти підприємницької діяльності, бюджетні, громадські та інші підприємства, установи та організації, які здійснюють діяльність, спрямовану на отримання прибутку як на території України, так і за її межами.

З числа нерезидентів - фізичні чи юридичні особи, створені у будь-якій організаційно-правовій формі, які отримують доходи з джерелом їх походження з України, за винятком установ та організацій, що мають дипломатичний статус або імунітет згідно з міжнародними договорами України або законом.

Об'єктом оподаткування є прибуток, який визначається шляхом зменшення суми скоригованого валового доходу звітного періоду.

Платники податку самостійно визначають суму податку, що підлягає сплаті. Податок сплачується до бюджету не пізніше 20 числа місяця, наступного за звітним кварталом.

Платники податку не пізніше 25 числа місяця, що настає за звітним кварталом, подають до податкового органу податкову декларацію про прибуток за звітний квартал, розраховану наростаючим підсумком з початку звітного фінансового року.

Платники податку не пізніше 15 лютого року, що настає за звітним подають податковому органу річний бухгалтерський звіт, який у випадках, передбачених законодавством, повинен бути підтверджений висновками аудиту.

Відповідальність за правильність нарахування, своєчасність сплати податку та дотримання податкового законодавства несе платник податку.

Постановою Правління Національного Банку України від 28 вересня 1995 року № 246 затверджено Положення «Про кредитування». Цим документом визначаються правові положення щодо надання, використання та повернення кредитів. У підприємств може виникати потреба в залученні позикових коштів для здійснення своєї діяльності та отримання прибутку. Найбільш поширеною формою залучення коштів є отримання банківської позики по кредитному договору, за яким банк зобов'язаний виплатити певну суму грошових коштів у певний період під заставу майна або інше забезпечення, узгоджені зі сторонами. Позичальник зобов'язаний використати отримані кошти згідно з цільовим призначенням кредиту, своєчасно повернути його та виплатити певний відсоток за його використання.

При формуванні власних фінансових ресурсів можуть бути використані кошти від продажу цінних паперів. Ці операції врегульовані Законом України « Про цінні папери та фондову біржу» від 09.07.96 року №238.

Закон України “Про бухгалтерський облік і фінансову звітність в Україні “ від 16 липня 1999 року визначає засади регулювання, організації, ведення бухгалтерського обліку та складання фінансової звітності в Україні відповідно до нових С(п)БО.

Закон України ”Про систему оподаткування” від 18 лютого 1997 року, визначає принципи побудови системи оподаткування в Україні, податки і збори (обов'язкові платежі), які підлягають внесенню до бюджетів та до державних цільових фондів, а також права, обов'язки і відповідальність платників.

На підставі даного Закону, підприємства мають певне коло юридичних обов'язків. Зокрема вони зобов'язані:

· вести бухгалтерський і податковий облік;

· складати звітність про фінансово - господарську діяльність;

· сплачувати належні суми податків та обов'язкових платежів у встановлені законодавством терміни;

· допускати посадових осіб державних податкових органів до обстеження приміщень, що використовуються для отримання прибутку, а також для перевірок із питань обчислення та сплати податків.

Реформування податкової системи є однією з важливих проблем удосконалення правової бази діяльності підприємства. Особливо актуальним для України є прийняття нового податкового кодексу, який би виправив суттєві недоліки існуючого податкового законодавства, зменшив податковий тиск на суб'єктів підприємництва, урегулював кількість податків та спростив порядок їх стягнення. Водночас, з метою підвищення дієвості податкового механізму необхідно в більшій мірі задіяти стимулюючу функцію податків через систему таких пільг: як зміна об'єкту оподаткування, зменшення бази оподаткування, диференціація податкових ставок, запровадження спеціального податкового режиму. В цьому випадку будуть створені правові передумови для проведення на підприємствах ефективної податкової політики, спрямованої на збільшення фінансових ресурсів суб'єктів господарювання.

Закон України “Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом “ від 30 червня 1999 року № 3292-ХІІ зі змінами і доповненнями встановлює умови та порядок відновлення платоспроможності суб'єкта підприємницької діяльності - боржника або визнання його банкрутом та застосування ліквідаційної процедури, повного або часткового задоволення вимог кредиторів.

Постанова Кабінету Міністрів України “ Про затвердження типового положення з планування, обліку і калькулювання собівартості продукції (робіт, послуг) у промисловості “ від 26 квітня 1996 року № 473 розроблена відповідно до Закону України "Про оподаткування прибутку підприємств" та Правил застосування Закону України "Про оподаткування прибутку підприємств", затверджених постановою Верховної Ради України від 27 червня 1995 року.

Типове положення застосовується для здійснення планування, ведення обліку і калькулювання собівартості промислової продукції, робіт і послуг промислового характеру як на промислових підприємствах, так і в непромислових організаціях, що випускають промислову продукцію, незалежно від форм власності і господарювання.

Це положення визначає місце планування собівартості продукції для підприємств, яке є складовою частиною планування діяльності промислового підприємства, а також мету планування собівартості, якою є економічно обґрунтоване визначення величини витрат, необхідних у планованому періоді для виробництва і збуту кожного виду та всієї промислової продукції підприємства, що відповідає вимогам щодо її якості. Дане положення визначає розрахунки планової собівартості окремих виробів, товарної і валової продукції, які використовуються для визначення потреби в оборотних коштах, планування прибутку, визначення економічної ефективності окремих організаційно-технічних заходів та виробництва в цілому, для внутрішньозаводського планування і формування цін, а також мету обліку собівартості продукції, якою є своєчасне, повне і достовірне визначення фактичних витрат, пов'язаних з виробництвом і збутом продукції, обчислення фактичної собівартості окремих видів та всієї продукції, а також контроль за використанням матеріальних, трудових та грошових ресурсів.

Указ Президента України “Про впровадження системи стратегічного планування і прогнозування” від 30 квітня 1999 року № 460/ 99 є правовим забезпеченням становлення процесу планування на підприємстві. Даний Указ був розроблений виходячи з необхідності поетапного впровадження в Україні системи стратегічного планування і прогнозування, об'єднання з цією метою зусиль державних та недержавних дослідницьких установ та підвищення рівня науково-аналітичного забезпечення діяльності органів виконавчої влади.

На підставі перелічених нормативних актів на установчих зборах засновників 13 грудня 1993 року був прийнятий статут, який затверджено розпорядженням виконкому Бахмачської міської Ради народних депутатів № 38 - р від 30 березня 1993 року.

Підприємство створено з метою задоволення потреби населення, організації його діяльності на принципах зацікавленості в отримані прибутку і раціональному використанні матеріальних ресурсів.

У статуті підприємства визначаються власник та найменування підприємства, його місцезнаходження, предмет і цілі діяльності, його органи управління, порядок їх формування, компетенція та повноваження трудового колективу і його виборчих органів, порядок утворення майна підприємства, умови реорганізації та припинення діяльності підприємства.

Розділ 2. Аналіз та оцінка управління грошовими потоками ВАТ “Бахмачський арматурний завод“

2.1 Фінансово-економічна характеристика підприємства

Відкрите акціонерне товариство “Бахмачський арматурний завод” (далі ВАТ “Бахмачський арматурний завод“ ) було створене на базі майна орендного підприємства “Бахмачський арматурний завод“ шляхом його приватизації згідно з договором купівлі-продажу № КП-99 від 13 грудня 1993 року між колективом орендарів і Фондом державного майна України.

Для забезпечення діяльності ВАТ “Бахмачський арматурний завод“ створено статутний фонд у розмірі 6150049,5 грн. Статутний фонд розподіляється на 1757157 простих іменних акцій рівної номінальної вартості по 3,5 грн. кожна. Товариство належить до відкритих акціонерних товариств, тому його акції розповсюджуються шляхом підписки, купуються і продаються на біржі.

Джерелами формування майна ВАТ “Бахмачський арматурний завод“ є :

· грошові та матеріальні внески акціонерів;

· доходи, одержані від реалізації продукції, а також від інших видів господарської діяльності;

· доходи від цінних паперів;

· кредити банків та інших кредиторів;

· капітальні вкладення та дотації з бюджетів;

· придбання майна інших підприємств;

· безоплатні або благодійні внески, пожертвування організацій, підприємств і громадян ;

· інші джерела , які не заборонені законодавчими актами України.

ВАТ “Бахмачський арматурний завод“ створене з метою одержання прибутку від здійснення виробничої діяльності, діяльності по виробництву та реалізації продукції промислового та виробничо-технічного призначення, а також торгівельної діяльності та діяльності по наданню послуг.

Предметом діяльності підприємства є:

- виробництво та реалізація кераміки, феритів та магнітів, радіо-телевізійної, електро-технічної і обчислювальної техніки та вузлів до неї, галантерейних виробів, товарів народного споживання, мебельної фурнітури;

- виробництво промислових товарів, обладнання, запчастин та комплектуючих;

- торгівельна діяльність у сфері оптової, роздрібної торгівлі;

- здійснення закупівлі, поставок і реалізації сировини, металів та виробів з них, газу, нафти та інших енергоносіїв та продуктів їх переробки, паливно-мастильних матеріалів;

- виконання науково-дослідних, експериментально- конструкторських і проектних робіт;

- виконання комплексних будівельних, ремонтних і реставраційних робіт.

Вище перераховані види діяльності є для ВАТ “Бахмачський арматурний завод“ основними і приносять підприємству доход. Результати фінансової діяльності підприємства за останні три роки проаналізовані в таблиці 2.1, дані якої наведені з форми 1 “Баланс“ та форми 2 “Звіт про фінансові результати“ (див. Додаток 1,2).

Таблиця 2.1 Динаміка фінансово-економічних показників діяльності ВАТ “Бахмачський арматурний завод” за 2002 - 2004 рр.

Показники	2002 р.	2002 р.	2004 р.
Обсяг основних засобів	тис. грн..	29714	27130	25574
	темпи зростання до 2002 р. , %	100	91,3	86,1
Обсяг оборотних коштів	тис. грн..	10547	8402	16665,5
	темпи зростання до 2002 р. ,%	100	79,7	158
Чисельність працюючих	тис. грн.	1250	1214	1338
	темпи зростання до 2002 р. , %	100	97,1	107
Обсяг реалізованої продукції	тис. грн..	11493	9922,2	16540
	темпи зростання до 2002 р. , %	100	86,3	143,9
Продуктивність праці	тис. грн./ чол.	9,19	8,17	12,36
	темпи зростання до 2002 р. , %	100	88,9	134,5
Собівартість реалізованої продукції	тис. грн.	8956	7145,44	12138
	темпи зростання до 2002 р. , %	100	79,8	135,5
Прибуток ( збиток )	тис. грн.	145,46	- 653,5	163
	темпи зростання до 2002 р. , %	100	-	112,1
Витрати на 1 грн. реалізованої продукції	грн.	0,77	0,72	0,73
Фондовіддача		0,39	0,37	0,65
Рентабельність продукції	%	1,62	-	1,34

На основі розрахованих даних таблиці 2.1 можна зробити наступні висновки:

· залишкова вартість основних засобів за 2002-2004 роки поступово зменшується, що свідчить про фізичний та моральний знос обладнання;

· обсяг оборотних коштів з 2002 року по 2003 рік зменшився на 2145 тис. грн., або на 20,35%, що вказує на різкий спад виробництва. Підтвердженням цього також є зменшення обсягів реалізації продукції майже в 2 рази (з 11493 тис. грн. в 2002 році до 9922,2 тис. грн. в 2003 році). 2004 рік став для підприємства роком стабілізації і налагодження виробництва. Так, в 2004 році спостерігається зростання обсягів виробництва в порівнянні з 2002 роком на 5047 тис. грн., що складає 43,95, а з минулим 2003 роком на 6617,8 тис. грн., що складає 66,7%. Обсяг оборотних коштів в 2004 році в порівнянні з 2003 роком зріс майже в 2 рази (з 8402 тис. грн. до 16665,5 тис. грн.);

· чисельність працюючих в звітному році зросла в порівнянні з 2002 роком на 7 %, тобто на 88 чол., а в порівнянні з 2003 роком на 124 чол., або на 10,2 %. Це відбулося за рахунок набору кваліфікованих робітників в 2004 році, які потрібні підприємству для подальшого нарощення виробництва.

· продуктивність праці робітників в звітному році збільшилась в 2004 році як в порівнянні з 2002 році, так і з 2003 роком, на 34,5% і на 51,3% відповідно, що є позитивним моментом в діяльності підприємства, тому що свідчить про підвищення ефективності використання робочого часу, а також про удосконалення та модернізацію встановлення існуючого обладнання, про що свідчить також розрахований показник фондовіддачі , який з 2002 року по 2004 рік збільшився майже вдвічі: з 0,39 до 0,64;

· собівартість реалізованої продукції зросла відповідно до збільшення обсягів реалізації, а витрати на 1 грн. реалізованої продукції зменшились в 2004 році в порівнянні з 2002 році на 0,04 грн., але зросли в порівнянні з 2003 роком на 0,01 грн., що відбулося за рахунок збільшення вартості сировини, а також підвищення тарифів на електроенергію та газ;

Фінансово-майновий стан підприємства визначається результатами його виробничої, комерційної та фінансово-господарської діяльності та оцінюється показниками платоспроможності, фінансової стійкості і рентабельності.

Платоспроможність підприємства визначають наступні показники:

величина власного оборотного капіталу (ВОК), визначається згідно форми 1 “Баланс” по формулі

ВОК= Ір.П - Ір.А + ІІІр.П (умовно) (2.1)

ВОК2002=32324,5-29725,6=2598,9 тис. грн.

ВОК2003=30528,5-27138,5=3390 тис. грн.

ВОК2004=29508,5-26370=3138,5 тис. грн.

коефіцієнт швидкої ліквідності (КЛшв) розраховується по формулі :

 КЛшв = ГК + ДЗ +ПФІ + ТМЦ/ КЗ, (2.2)

Де ГК- грошові кошти ;

ПФІ - поточні фінансові інвестиції;

ДЗ - дебіторська заборгованість ;

ТМЦ - товарно-матеріальні цінності;

КЗ - короткострокові зобов`язання .

Нормативне значення показника швидкої ліквідності 0,7- 0,8.

КЛшв2002 = 1+1317+321+324+514+219+947/ 6301= 0,58

КЛшв2003= 1+3169+285,5+225+656+4+2603/7411,5 = 0,37

КЛшв2004= 1+3132+867+824,5+764+137,5+2637,5/ 13527 = 0,61

коефіцієнт поточної ліквідності (КЛп) розраховується згідно формули :

КЛп = ГК+ДЗ/З , (2.3)

КЛп2002 =219+945+1317+514+321+324/6301 =0,58

КЛп2003 =4+2603+3169+656+285,5+225/7411,5 = 0,94

КЛп2004=137,5+2637,5+3132+764+867+824,5/13527 =0,62

коефіцієнт абсолютної ліквідності (КЛа) розраховується наступним чином:

КЛа=ГК/КЗ, (2.4)

Нормативне значення коефіцієнту абсолютної ліквідності 0,5 - 0,7

КЛа2002=219+945/6301=0,18

КЛа2003=4+2603/7411,5=0,35

КЛа2004=137,5+2637,5/13527=0,21

Співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості (Кдк) розраховується за формулою:

 Кдк = ДЗ /КЗ, (2.5)

де ДЗ - дебіторська заборгованість;

КЗ - кредиторська заборгованість.

Нормативне значення цього показника більше 1.

Кдк2002=1317+321+324+514/85+1360+132+102+51,2+604+1543+0,5

+883,3 = 0,52

Кдк2003=3169+285,5+225+656/85+1277+127+95,5+49,5+727+1421+0,5

+1836=0,77

Кдк2004=3132+867+824,5+764/113,5+3557,5+89,5+325+219+634,5+723

+0,5+202,5+2610,5= 0,66

Показники платоспроможності, розраховані для ВАТ “Бахмачський арматурний завод“ на основі даних форми 1 “Балансу“ та форми 2 “Звіту про фінансові результати” (див. Додатки 1-4) зведемо в таблицю 2.2

Таблиця 2.2 Показники платоспроможності ВАТ “Бахмачський арматурний завод“ за 2002 - 2004 р.р.

№ п/п	Показники	2002 рік	2003 рік	2004 рік	Абсолютне відхилення
					2003 р. від 2002 р.	2004 р. від 2002 р.
1	ВОК	2598,9	3390	3138,5	791,1	539,6
2	КЛшв	0,58	0,37	0,61	- 0,21	0,03
3	Кдк	0,52	0,77	0,66	0,25	0,14
4	КЛп	0,58	0,94	0,62	0,36	0,04
5	КЛа	0,18	0,35	0,21	0,17	0,03

Показники платоспроможності, розраховані в таблиці 2.2 дають змогу зробити висновки про здатність ВАТ “Бахмачський арматурний завод“ розраховуватися по своїм зобов`язанням.

Величина власного оборотного капіталу зросла на 30,4% в 2003 році при порівнянні з 2002 роком і на 20,8% в 2004 році при порівнянні з 2002 роком, що свідчить про поступове нарощення виробництва підприємства.

Коефіцієнти поточної ліквідності в 2004 році збільшились в порівнянні з 2002 роком на 0,36 в 2003 році і на 0,04 в 2004 році, а коефіцієнти абсолютної ліквідності зросли в 2003 році при порівнянні з 2002 роком на 0,17, а в 2004 році при порівнянні з 2002 роком на 0,03, що свідчить про підвищення платоспроможності підприємства. Коефіцієнт швидкої ліквідності показує скільки одиниць найбільш ліквідних активів припадає на одиницю термінових боргів. Зменшення цього показника свідчить про підвищення термінових зобов`язань підприємства.

Фінансова стійкість підприємства визначається наступними показниками:

· коефіцієнт маневреності власного капіталу (КМвк) характеризує частину власного капіталу, яка використовується підприємством для фінансування поточної діяльності і визначається за формулою:

КМвк = ВОК/ВК, (2.6)

де ВОК - власний оборотний капітал підприємства ;

ВК - власний капітал підприємства.

КМвк2002 = 2598,9/32324,5= 0,08

КМвк2003 = 3390/30528,5 = 0,11

КМвк2004 = 3138,5/29508,5= 0,11

коефіцієнт автономії (Ка) характеризує частину власних коштів в майні підприємства і визначається за формулою:

Ка = Власні кошти/ майно підприємства, (2.7)

Нормативне значення показника - 0,5-0,7.

Ка2002 = 32324,5/40272,6=0,8

Ка2003 = 30528,5/39741,5 = 0,77

Ка2004 = 29508,5/43035,5 = 0,69

коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів (КСпв) визначає міру залежності підприємства від кредиторів і визначається за формулою:

КСпв =ПК/ВК, (2.8)

де ПК - позикові кошти ;

ВК - власний капітал.

КСпв2002 = 6301 /32324,5 = 0,19

КСпв2003 = 7411,5 /30528,5 = 0,24

КСпв 2004= 13527 /29508,5 = 0,46

коефіцієнт фінансової залежності (КФЗ) визначається за формулою:

КФЗ = Активи/ ВК, (2.9)

де ВК - власний капітал.

КФЗ2002 = 40272,6 / 32324,5 =1,25

КФЗ2003 = 39741,5 / 30528,5 = 1,3

КФЗ2004 = 43035,5 / 29508,5 = 1,46

Для зручності зведемо показники фінансової стійкості ВАТ “Бахмачський арматурний завод“, які розраховані на основі даних форми 1 “Баланс” і форми 2 “Звіт про фінансові результати“ (див. Додатки 1-4) в таблицю 2.3

Таблиця 2.3 Показники фінансової стійкості ВАТ “Бахмачський арматурний завод“ за 2002 - 2004 р.р.

№ п/п	Показники	2002 рік	2003 рік	2004 рік	Відхилення
					2003 р. від 2002 р.	2004 р. від 2002 р.
1.	КМвк	0,08	0,11	0,11	0,03	0,03
2.	Ка	0,8	0,77	0,69	-0,03	-0,11
3.	КСпв	0,19	0,24	0,46	0,05	0,27
4.	КФЗ	1,25	1,3	1,46	0,05	0,21

Коефіцієнт маневреності власного капіталу в порівнянні з 2002 роком зріс на 0,03, що свідчить про збільшення частини власного капіталу підприємства, яку вкладено в оборотні кошти, і про зменшення тієї частини, яку капіталізовано.

Зниження коефіцієнту автономії на 0,03 в 2003 році і на 0,11- в 2004 році свідчить про посилення залежності підприємства від кредиторів, що призводить до зниження фінансової стійкості підприємства. Розрахунок цього показника свідчить про значне його зниження в 2004 році в порівнянні з 2002 роком.

Коефіцієнт співвідношення позикових коштів і власних зріс в порівнянні з 2002 роком майже більше, ніж в 2 рази, що свідчить про посилення залежності підприємства від кредиторів, тобто про зниження його платоспроможності.

Показники рентабельності підприємства аналізують прибутковість його діяльності і визначаються наступним чином:

- рентабельність власного капіталу (Рвк) визначає скільки прибутку приносить кожна гривня вкладених в виробництво власних засобів і визначається за формулою:

Рвк = (ЧП/ВК)*100, (2.10)

де ЧП - чистий прибуток підприємства за звітний період;

ВК - величина власного капіталу.

Рвк2002 = (145,46 / 32324,5)*100 =0,45

Рвк2004 =(163/ 29508,5)*100 = 0,55

В 2003 році ВАТ “Бахмачський арматурний завод“ в результаті господарської діяльності отримало збиток в розмірі 653,5 тис. грн., тому для цього року рентабельність не розраховується.

рентабельність сукупного капіталу (Рск) розраховується за формулою:

Рск = (ЧП / Дк) * 100, (2.11)

де Дк - всі джерела коштів підприємства.

Рск2002 = (145,46 / 40272,6) * 100 =0,36

Рск 2004 = ( 163 / 43035,5)* 100 = 0,38

рентабельність реалізованої продукції (Ррп) визначається за формулою:

Ррп = (ВП / В) * 100, (2.12)

де ВП- валовий прибуток підприємства;

В - виручка від реалізації продукції.

Ррп2002 = (2537 / 12043,5) * 100 = 21,1

Ррп2003 = ( 2776,76 / 10625,2) * 100 = 26,13

Ррп2004 = (4402 / 17097) * 100 = 25,75

чиста рентабельність продаж (Рп) визначається за формулою:

Рп = (ЧП / В) * 100, (2.13)

Рп2002 = (145,46 / 12043,5)*100 = 1,21

Рп2004 = (163 / 17097)*100 = 0,95.

Для полегшення аналізу зведемо показники рентабельності ВАТ “Бахмачський арматурний завод“, розраховані на основі форми 1 ”Баланс” і форми 2 “Звіт про фінансові результати“ (див. Додатки 1-4), в таблицю 2.4

Таблиця 2.4 Показники рентабельності ВАТ “Бахмачський арматурний завод“ за 2002-2004 р.р.

№ п/п	Показники	2002 рік	2003 рік	2004 рік	Відхилення
					2003 р. від 2002 р.	2004 р. від 2002 р.
1.	Рвк	0,45	-	0,55	-	0,1
2.	Рск	0,36	-	0,38	-	0,02
3.	Ррп	21,1	26,13	25,75	5,03	4,65
4.	Рп	1,21	-	0,95	-	-0,26

Показники рентабельності підприємства мають дуже незначні значення, що свідчить про низький рівень прибутковості діяльності підприємства за періоди, які досліджувались. Але коефіцієнти в динаміці мають тенденцію до зростання, що свідчить про позитивні зміни в керуванні підприємством, а також в обраній ним лінії розвитку.

Опираючись на проведені розрахунки, можна зробити загальний висновок, що 2003 рік був для ВАТ “Бахмачський арматурний завод“ кризовим і завдяки здійснення в 2004 році комплексу заходів було призупинено спад виробництва і забезпечене його поетапне нарощення протягом року. Так, в 2004 році приріст обсягу виробництва склав 86,8 %, обсяг продаж зріс в 1,6 рази в порівнянні з 2002 роком.

2.2 Аналіз складу та структури грошових надходжень на підприємстві

Грошові надходження - це сукупність фінансових ресурсів на підприємстві від всіх видів господарської діяльності.

Склад та структуру грошових надходжень ВАТ “Бахмачський арматурний завод“ проілюстровані в таблиці 2.5, яка розрахована на основі даних первинних бухгалтерських документів, а також на основі форми 2 “Звіт про фінансові результати” (див. Додатки 3,4).

На основі цієї таблиці можна зробити наступні висновки:

1) Основним джерелом грошових надходжень підприємства є виручка від реалізації продукції, питома вага якої в загальній сумі доходів становила в 2002 та 2003 роках близько 80 %, але в 2004 році зменшилась до 70 % .

2) Вагомим джерелом грошових надходжень є кредитні ресурси, питома вага яких в динаміці за 2002-2004 роки значно зросла в загальному обсязі надходжень коштів. Так, в 2002 році питома вага кредитів становила 10, 86%, в 2003 році вона збільшилась до 14,48 % (або на 3,62 % в порівнянні з 2002 роком), а в 2004 році - до 21,26 % (на 10,4 % порівняно з 2002 роком , тобто майже вдвічі і на 6,78 % при порівнянні з 2003 роком). Таке збільшення розміру позикових коштів в загальній сумі грошових надходжень є результатом нестачі власних оборотних джерел підприємства на поточні потреби, що є наслідком нарощення обсягів виробництва і реалізації продукції.

3) Інші доходи від операційної діяльності включають надходження від таких видів діяльності:

· надходження від реалізації оборотних активів, питома вага яких зросла з 0,4 % у 2002 - 2003 р. р. до 4 % в 2004 році;

· надходження від операційної оренди з 2002 року по 2003 рік зросли і в загальному обсязі грошових надходжень становили 0,26 % і 0,33 % відповідно , а в 2004 році доходи від цієї діяльності зменшились до 0,19 % ;

Таблиця 2.5 Склад та структура грошових надходжень ВАТ “Бахмачський арматурний завод“ за 2002 - 2004 рр.

№ п/п	Показники	2002 рік	2003 рік	2004 рік
		тис. грн.	Пито- ма вага, %	тис. грн.	Пито- ма вага, %	тис. грн.	Пито-ма вага, %
1.	Чистий доход (виручка) від реалізації продукції	11493	81,04	9922,2	80,2	16540	69,61
2.	Інші доходи від операційної діяльності, в т. ч.:	984	6,9	510	4,12	2037	8,57
2.1	доходи від реалізації оборотних активів	53,1	0,37	49,2	0,4	936,75	3,9
2.2	доходи від операційної оренди	36,9	0,26	40,5	0,33	46,05	0,19
2.3	доходи від операційної курсової різниці	368,5	2,6	205,3	1,66	573,5	2,4
2.4	Доходи іншої операцій-ної діяльності, в т.ч.:	525,5	3,7	215	1,74	480,7	2,0
	спорткомплекс	153,5	1,08	102,9	0,9	150,45	0,6
	дитячий садок	138,5	0,98	50,1	0,4	140,45	0,59
	медсанчастина	233,5	1,65	62	0,5	189,8	0,8
3 .	Інші доходи звичайної діяльності , в т.ч. :	170	1,2	150	1,2	134	0,56
3.1	пункт прокату	52,3	0,37	41,2	0,33	37,7	0,16
3.2	платні послуги	12,7	0,09	9,6	0,08	11,45	0,05
3.3	ювелірна майстерня	25,6	0,18	20,4	0,16	18,7	0,079
3.4	ювелірний магазин	12,78	0,09	1,4	0,01	2,8	0,01
3.5	оранжерея	-	-	10,3	0,08	8,9	0,04
3.6	торговий комплекс	64,8	0,46	63,9	0,52	52,35	0,22
3.7	стоматологічний кабінет	1,82	0,01	3,2	0,025	2,1	0,01
4.	кредитні ресурси	1540	10,86	1793	14,48	5051,5	21,26
5.	Всього надходжень грошових коштів	14187	100	12375,2	100	23762,5	100

доходи від операційної курсової різниці теж є важливою статтею грошових надходжень підприємства, тому що підприємство займається на 90% експортною діяльністю і досить часто розрахунки з покупцями здійснюються в іноземній валюті. Питома вага надходжень від операційної курсової різниці в 2003 році порівняно з 2002 роком зменшилась з 2,6% до 1,66 %, тобто на 0,94%, але в 2004 році знов зросла і майже досягла значення 2002 року - 2,4%;

доходи іншої операційної діяльності включають надходження від спорткомплексу, дитячого садка, а також медсанчастини на території підприємства. Доходи по цим статтям мають тенденцію зростання. Так, в 2002 році надходження від іншої операційної діяльності складали 3,7% в загальній сумі надходжень, в 2003 році зменшились на 2%, а в 2004 році досягли 2 %.

4) Інші доходи звичайної діяльності - це надходження від пункту прокату, ювелірного магазину та майстерні, торгового комплексу, оранжереї, стоматологічного кабінету, які знаходяться на території підприємства, а також від надання підприємством платних послуг. Доля надходжень від такої діяльності досить незначна і становила в 2002 і 2003 роках 1,2 % від загальної суми грошових надходжень, а в 2004 році зменшилась на 0,64%, тобто становила 0,56%.

Отже з вище здійсненого аналізу можна зробити висновок, що основним джерелом грошових надходжень ВАТ “Бахмачський арматурний завод“ є виручка від реалізації продукції, а також кредитні ресурси підприємства, які використовуються ним для задоволення поточних потреб при недостатності власних коштів.

Існує кілька способів визначення потреби в фінансуванні підприємства. Одним із найпоширеніших є метод визначення мінімальної суми грошових коштів, необхідної підприємству для здійснення запланованих господарських процесів.

За цим методом мінімальна сума грошових коштів визначається як відношення операційних витрат за рік до обертання грошових коштів.

Операційні витрати підприємства згідно з П(С) БО 16 “Витрати”- це витрати, які пов`язані з операційною діяльністю підприємства, а саме витрати на збут, адміністративні витрати та інші операційні витрати (собівартість реалізованих оборотних активів), витрати на досліди та дослідження, втрати від операційної курсової різниці, визнані штрафи, пені, утримання соціальної сфери - дитсадок, медсанчастина, спорткомплекс) .

Операційні витрати визначаються як сума затрат грошей, або витрати на купівлю товарів і сировини, заробітної плати, процентів і дивідендів.

Розрахуємо суму операційних витрат для ВАТ “Бахмачський арматурний завод“ на 2004 рік.

Таблиця 2.6 Розрахунок розміру операційних витрат ВАТ “Бахмачський арматурний завод“ на 2004 рік

№ п/п	Елементи витрат	Сума , тис. грн..
1 .	адміністративні витрати	1716
2 .	витрати на збут	1578
3 .	інші операційні витрати , в т.ч.	1352,46
4 .	всього операційні витрати	4646,46

Після підрахунку планового розміру операційних витрат визначають плановий обсяг реалізацій продукції, який вже визначили в таблиці 2.6. Згідно розрахунку, плановий розмір виручки від реалізації становить 19979,6 тис. грн. Але потрібно розрахувати виручку від реалізації продукції без ПДВ та акцизного збору.

Таблиця 2.7 Розрахунок розміру виручки від реалізації продукції без ПДВ та акцизного збору в ВАТ “Бахмачський арматурний завод“ на 2004 рік

№ п/п	Показники	Сума , тис. грн..
1 .	виручка від реалізації продукції	19979,6
2 .	ПДВ ( 20%)	3323
3 .	акцизний збір ( 15 % )	2172,6
4 .	виручка від реалізації продукції без ПДВ і акцизного збору	14484

Середні залишки грошових коштів та дебіторської заборгованості, які теж враховуються при розрахунку мінімальної потреби в фінансуванні, визначаються за даними дебіторської заборгованості на кінець періоду минулого року за мінусом дебіторської заборгованості на початок звітного періоду.

На 01.01.04 дебіторська заборгованість становила 5587,5 тис. грн., на 01.01.2005 року 2882,5 тис. грн., тому середні залишки дебіторської заборгованості складуть 2705 тис. грн.

Крім вище перерахованих даних розраховується показник обертання грошових коштів, який визначається як кількість оборотів грошей підприємства за аналізований період. Для його визначення необхідно обсяг реалізації продукції поділити на середній залишок грошей за такий же період.

Порядок розрахунку потреби в грошових коштах ВАТ “Бахмачський арматурний завод“ на 2004 рік наведемо в таблиці 2.8

Таблиця 2.8 Розрахунок необхідної суми грошей для ВАТ “Бахмачський арматурний завод“ на 2004 рік

№ п/п	Показники	Сума , тис.грн..
1 .	операційні витрати	4646,46
2 .	обсяг реалізації продукції за мінусом ПДВ і акцизного збору	14484
3 .	середні залишки грошових коштів та дебіторської заборгованості	2705
4 .	обертання грошових коштів, разів (р2/р3)	3,15
5 .	мінімально необхідна сума грошей (р1/р4)	1475

Тобто, для успішної діяльності ЗАТ ВАТ “Бахмачський арматурний завод“ в 2004 році їй потрібно як мінімум 1475 тис. грн., відповідно грошові кошти використовуються неефективно.

2.3 Резерви збільшення грошових надходжень на підприємстві

Кожне підприємство в процесі виробничо-господарської діяльності намагається зменшити собівартість продукції, збільшити виробництво продукції, і, як результат, максимізувати суму чистого прибутку, адже саме отримання прибутку - головна мета кожного суб`єкта господарювання.

Тому, здійснюючи господарську діяльність, підприємство завжди знаходиться в пошуку збільшення резервів отримання доходів і зниження витрат на виробництво.

Існує кілька методик підрахунку і обґрунтування величин резервів. ВАТ “Бахмачський арматурний завод“, при плануванні резервів збільшення грошових надходжень підприємства за рахунок нарощення обсягів виробництва і реалізації продукції, використовує дві з них:

1) Спосіб прямого розрахунку - використовується в тих випадках, коли відома величина додаткового залучення або величина безумовних втрат ресурсів. Можливість збільшення випуску продукції (РВП) в цьому випадку визначається наступним чином: додаткова кількість ресурсів або величина безумовних втрат ресурсів по вині підприємства (ДР) ділиться на планову або можливу норму їх витрат на одиницю продукції (УР), або множиться на планову (можливу) ресурсовіддачу (РВ), тобто на матеріаловіддачу, фондовіддачу, продуктивність праці і т.д.:

РВП=ДР / Ур план.(можл.), (2.14)

або

РВП=ДР * РВ план. (можл.), (2.15)

В порівнянні з минулим 2004 роком в ВАТ “Бахмачський арматурний завод“ було додатково заготовлено 450 тонн сировини, тому що очікувалось підвищення ціни на неї. Для виготовлення одиниці продукції необхідно 10 кг сировини. Одиниця виробу, виготовлена з даної сировини, коштує 0,8 грн.

Використовуючи метод прямого розрахунку можна підрахувати резерв додаткового збільшення виробництва продукції (таблиця 2.9)

Таблиця 2.9 Визначення резерву збільшення грошових надходжень за рахунок додаткового збільшення обсягу виробництва продукції ВАТ “Бахмачський арматурний завод“ методом прямого розрахунку

№ п/п	Показник	Кількість в натуральному виразі
1.	додатково заготовлена сировина для виробництва продукції, тонн	450
2.	витрати сировини на одиницю продукції, кг	10
3.	додатковий обсяг виробництва продукції ( невикористаний резерв підприємства), тис. шт.(р.1/р.2)	45
4.	ціна одиниці виробу, грн.	0,8
5.	виручка від реалізації додаткового обсягу виробництва, тис. грн.(р.3*р.4)	36

Згідно методу прямого рахунку ВАТ “Бахмачський арматурний завод“ може збільшити грошові надходження у вигляді виручки від реалізації продукції на 36 тис. грн. Це є невикористаний резерв підприємства по збільшенню грошових надходжень, а отже і прибутку.

2) Спосіб порівняння - використовується для підрахунку величини резервів в тих випадках, коли втрати ресурсів або можлива їх економія визначаються в порівнянні з плановими нормами або з їх затратами на одиницю продукції на інших підприємствах. Резерви збільшення виробництва продукції за рахунок недопущення перевитрат ресурсів в порівнянні з нормами визначаються так: понад планові витрати ресурсів на одиницю продукції множаться на фактичний обсяг виробництва (ВПф) і діляться на планову норму витрат (УР пл.) або множаться на плановий рівень ресурсовіддачі ( РВпл.), матеріаловіддачі, фондовіддачі, продуктивності праці і т.д.:

РВП = (УРф - УРпл)*ВПф/ Урпл, (2.16)

Або

 РВП = (УРф-УРпл)* ВПф*РВпл, (2.17)

В ВАТ “Бахмачський арматурний завод“ для виробу кільця розміром 72х34х10 при нормі витрат 10 кг на одиницю фактично витрачається 12 кг матеріалу із-зі неякісної сировини. Обсяг виробництва в результаті склав 37500 одиниць виробів. Ціна виробів, виготовленого з такого виду сировини становить 0,8 грн. за одиницю.

Використовуючи наведені вище дані можна розрахувати резерв збільшення виробництва продукції (таблиця 2.10)

Таблиця 2.10 Визначення резерву збільшення грошових надходжень за рахунок збільшення виробництва продукції в ВАТ “Бахмачський арматурний завод“ методом порівняння

№ п/п	Показник	Кількість в натуральному виразі
1.	обсяг виробництва продукції фактичний, тис. шт.	37,5
2.	фактичні витрати сировини на одиницю виробу, кг	12
3.	планові (нормовані) витрати сировини на одиницю виробу, кг	10
4.	перевитрати сировини на одиницю продукції, кг ( р.2-р.3)	2
5.	перевитрати матеріалу на весь обсяг виробництва, тонн	75
6.	невикористаний резерв підприємства, тис. шт. (р.5/р.3)	7,5
7.	ціна одиниці виробу, грн..	0,8
8.	додатковий обсяг виручки від реалізації продукції при використанні резерву по збільшенню виробництва, тис. грн. (р.7*р.6)	6

Підприємством отримано продукції на 7,5 тис. одиниць продукції менше в порівнянні з планом. Це є невикористаний резерв господарства, ефективне використання якого призвело б до зростання обсягів реалізації продукції, і, як результат, до збільшення грошових надходжень підприємства на 6 тис. грн.

2.4 Аналіз оперативного планування грошових надходжень

Одним із напрямків впливу фінансового планування на економіку підприємства є врахування фактору часу в надходженні і використанні фінансових ресурсів.

Діюча система і строки платежів до державного бюджету, порядок розрахунків з постачальниками, строки виплати заробітної плати робітникам і службовцям, умови сплати позичкових боргів банкам вимагають від підприємства постійно враховувати співвідношення обсягу коштів, що надходять, з їх витратами, не лише в цілому за якийсь період, а з урахуванням конкретного часу їх надходження і потреби в них. Тобто йдеться про те, що підприємство цікавить стан його фінансових ресурсів не тільки за певний період, а й на конкретну дату. Таку інформацію можна одержати, складаючи платіжний календар.

Платіжний календар - це інструмент оперативного планування фінансової діяльності підприємства. Він, як правило, складається на місяць з розбивкою на декади або тижні. У ньому визначаються очікувані на той чи інший відрізок часу грошові надходження за всіма напрямами доходів і витрат і спроможність підприємства своєчасно виконувати всі свої фінансові зобов`язання.

Інформаційним забезпеченням для складання платіжного календаря є :

· планові матеріали стосовно випуску і реалізації продукції, робіт, послуг ;

· кошториси витрат на виробництво і реалізації продукції, робіт, послуг;

· узгоджені у відповідності з чинним законодавством строки виплати заробітної плати, премій робітникам і службовцям підприємства;

· узгоджені з податковою інспекцією строки внесення платежів до державного бюджету і позабюджетних державних фондів;

· дані податкового обліку щодо валових доходів і валових витрат, податкового зобов`язання з ПДВ і податкового кредиту;

· кредитні договори з банками у частині строків одержання і сплати кредитів і процентів за користування ними;

· дані бухгалтерського обліку про стан дебіторської та кредиторської заборгованості;

· виписки з банківських рахунків: поточного, позичкових, валютного та інших рахунків;

· оперативні матеріали відділів постачання, збуту, інших функціональних підрозділів про надходження коштів на підприємство у відповідні строки або потребу в коштах, яка виникає в даний період.

Міру деталізації всієї інформації, яка включається до платіжного календаря, визначає підприємство, виходячи з конкретної платіжно-розрахункової ситуації, що склалася.

У будь-якому разі балансуючою величиною при складанні платіжних календарів виступає сальдо (залишок) на розрахунковому рахунку в банку, бо саме стан цього рахунку визначає на кожний даний момент платоспроможність підприємства, або від`ємна величина, що утворюється в разі недостачі поточних надходжень коштів для покриття очікуваних платежів.

Очікувані надходження грошових коштів розраховуються в першій частині платіжного календаря і являють собою розрахунок планових грошових надходжень на підприємство протягом місяця виходячи з очікуваного обсягу продажу продукції, погашення дебіторської заборгованості, а також планового розміру кредитних ресурсів (див. таблицю 2.11).

В приведеному вище розділі платіжного календаря відображаються поточні надходження грошових коштів. Він заповнюється виходячи з наступних даних:

· згідно виписок банку визначається сальдо розрахункового рахунку - на початок січня залишок на розрахунковому рахунку ВАТ “Бахмачський арматурний завод“ становив 3 тис. грн.;

· підраховуються очікувані надходження дебіторської заборгованості. Це здійснюється наступним чином: підприємство, як правило, є кредитором замовників, тобто оплата продукції здійснюється після відвантаження її зі складу готової продукції. Дати і строки оплати оговорюються в договорах.

Таблиця 2.11 Очікувані надходження грошових коштів протягом січня 2004 року ВАТ “Бахмачський арматуриний завод

№ п/п	Показники	І декада	ІІ декада	ІІІ декада
1.	початкове сальдо розрахункового рахунку в банку	3	-	-
2 .	очікувані надходження грошових коштів:
А)	за рахунок зниження дебіторської заборгованості на початок місяця	140	73	50
Б)	за відпущену і відвантажену продукцію в даному місяці	275	300	310
В)	кредити банків	56	65	75
Г)	з централізованих джерел	-	-	-
Д)	інші надходження	204	203	150
3.	всього надходжень з урахуванням сальдо розрахункового рахунку ( якщо воно є )	678	641	585

В результаті цих підрахунків були отримані наступні дані:

· в І декаді повинно бути погашено 140 тис. грн. дебіторської заборгованості , в ІІ декаді - 73 тис. грн. , в ІІІ декаді - 50 тис. грн.;

· аналогічно підраховуються грошові надходження за відпущену і відвантажену продукцію в даному місяці, тобто на основі підрахунків, які здійснюються на основі укладених договорів (по яким оплата здійснюється негайно після відвантаження). В результаті було отримано наступні дані : в першій декаді січня підприємству потрібно виконати замовлення на суму 275 тис. грн., в другій - на 300 тис. грн., в третій - на 310 тис. грн. При виконанні замовлення згідно контрактів підприємства може розраховувати на грошові надходження в січні в вище згаданих розмірах;

· кредити банків є теж грошовими надходженнями підприємства і плануються підприємством виходячи з мінімальних потреб в грошових коштах на даний момент. Як показує розрахунок, навіть при отриманні банківського кредиту підприємство не в змозі оплатити всі необхідні витрати в першій і третій декадах;

· інші надходження (реалізація оборотних активів, операційна оренда, доходи від закладів соціальної сфери - дитсадок, медсанчастина, спорткомплекс, доходи від операційної курсової різниці) плануються на основі даних минулих періодів з урахуванням можливих змін в плановому періоді.

Отже, проведений аналіз оперативного планування грошових надходжень на підприємстві дає змогу зробити висновки про планування грошових надходжень, а саме:

- оперативне планування грошових надходжень підприємства здійснюється тільки в розрізі складання платіжного календаря;

- при плануванні надходжень грошових коштів немає інформації про витрати, які входять до собівартості використання прибутку;

- доходна частина платіжного календаря розраховується виходячи з планових надходжень виручки від реалізації продукції, надходженнь дебіторської заборгованості, а також планового розміру кредитних ресурсів.

Досить часто виникають в результаті виробничо-господарської діяльності підприємства значні відхилення між запланованими величинами і реально отриманими. Причинами відхилень можуть бути зміни ринкових умов, інфляція, збої у виробничих процесах, інші не передбачувані умови. Тому при розробці будь-яких планів слід намагатися врахувати можливі зміни в діяльності як самого підприємства, так і зміни ринкових умов.

Розділ 3. Шляхи удосконалення управління грошовими потоками ВАТ “Бахмачський арматурний завод“

3.1 Планування грошових надходжень підприємства

Для забезпечення ефективної роботи підприємства необхідно розробити систему заходів по прискоренню грошових надходжень на підприємство ВАТ “Бахмачський арматурний завод“. Для цього проводиться планування грошових надходжень підприємства, визначення їх обсягів, термінів надходження та витрачення грошей. Розробка плану руху грошових надходжень дозволяє оцінити стан платоспроможності підприємства протягом планового періоду; дотримання встановлених нормативів формування запасів грошових коштів; при потребі - при очікуваному дефіциті коштів - визначити час та обсяг необхідних надходжень грошей, організувати роботу з їх залучення.

Проведення цієї роботи спрямоване на скорочення терміну перебування грошей "у дорозі": на різних етапах процесу здійснення платежу, його обробки банківськими установами платника та одержувача грошей, їх зарахування на поточний рахунок. Оскільки підприємство має змогу використовувати як засіб платежу тільки грошові кошти, зараховані на його розрахунковий рахунок, час, необхідний для перетворення "грошей сплачених" в "гроші отримані", має суттєве значення для підтримки платоспроможності підприємства.

Основними резервами прискорення швидкості грошового обороту є застосування системи "овердрафта", факторингу та форфейтингу дебіторської заборгованості, прогресивних форм проведення розрахунків, інкасації торговельної виручки тощо.

Прискорення процесу надходження грошей забезпечується використанням таких інструментів регулювання грошових потоків, як: банківське накопичення, система сейфів, телеграфні та чеково-депозитні перекази, електронні чеки тощо.

Під можливим терміном інвестування слід розуміти проміжок часу, протягом якого певна сума грошових залишків може знаходитися в негрошовій формі, тобто може бути спрямована на здійснення короткострокових фінансових вкладень.

Для прискорення грошових надходжень необхідно при формуванні ефективних форм розрахунків з контрагентами підприємства враховувати та зіставити доцільність використання наступних форм розрахунків:

- платіжними дорученнями;

- акредитивами;

- чеками;

- векселями;

- платіжними картками.

Слід пам'ятати, що окремі форми розрахунків забезпечують різний рівень ризику утворення дебіторської заборгованості в зв'язку з недобросовісністю партнерів підприємства.

Можливість виникнення заборгованості та несплати товарів при використанні різних форм розрахунків охарактеризована у табл. 3.1.

Наведені можливості виникнення заборгованості при оплаті товарів свідчать про необхідність підвищеної уваги до вибору форми проведення розрахунків з контрагентами підприємства.

Проведення цієї роботи для ВАТ “Бахмачський арматурний завод“ передбачає:

1) Всебічну оцінку партнерів підприємства, яким надається комерційний або споживчий кредит, з точки зору їх надійності як дебіторів. Для цього слід вивчити їх організаційно-правовий статус, майнове становище, ділову репутацію, термін роботи та інші об'єктивні та суб'єктивні обставини діяльності.

Таблиця 3.1 Ризики виникнення заборгованості при використанні різних форм розрахунків на підприємстві ВАТ “Бахмачський арматурний завод“

Форми розрахунків	Можливість виникнення заборгованості
Платіжними дорученнями	фальсифікація проведення платіжного доручення банківською установою; відкликання суми сплати банком платника в зв'язку з помилками в оформленні платіжного доручення (за домовленістю з банком).
Акредитивами	фальсифікація відкриття акредитиву; не відкриття акредитиву у зв'язку з недотриманням певних умов договору поставки.
Чеками	- оформлення чека в обсязі, що перевищує суму коштів на розрахунковому або спеціальному рахунках підприємства; - неприйняття чека до оплати банком платника в зв'язку з помилками в його оформленні.
Векселями	- низька ліквідність векселя, що отриманий; - неможливість використання векселя як засобу платежу в подальших розрахунках; - високий рівень облікової ставки при рефінансуванні (облікові) векселя.
Платіжними картками	- підробка платіжної картки.

Проведенню цієї роботи буде сприяти формування реєстру боржників - юридичних та фізичних осіб, організація роботи спеціальних консалтингових та аудиторських фірм з перевірки та прогнозування платоспроможності дебітора. Надаючи комерційний або споживчий кредит, підприємство повинно вивчати та враховувати в своїй діяльності практику та досвід видачі кредитів, набутий банківськими установами.

Також для поповнення грошових надходжень підприємства можуть використовувати всі можливі джерела поповнення грошових коштів:

· надходження виручки від реалізації продукції на умовах негайної оплати.

· стягнення дебіторської заборгованості.

· продаж резервних грошових активів у формі поточних фінансових інвестицій.

· продаж матеріальних і нематеріальних активів підприємства (запасів, основних засобів, об'єктів незавершеного виробництва, патентів, ноу-хау і т.д.).

· отримання банківських кредитів.

· залучення інвестицій шляхом випуску акцій, облігацій, додаткових паїв і т.п.

Також для досягнення зростання грошових надходжень ВАТ “Бахмачський арматурний завод“ може вирішити наступні задачі:

Ї збільшення обсягів виробництва;

Ї впровадження ефективної маркетингової стратегії;

Ї виходу на нові ринки збуту;

Ї розширення асортименту випускаємої продукції ;

Ї диверсифікації видів діяльності.

Збільшення виручки за рахунок розширення асортименту можна досягнути при використанні класичного та сучасного дизайну виготовляємої продукції, орієнтуючись на який саме сегмент ринку буде розрахована продукція. У разі якщо підприємство найбільш повно визначить потреби споживачів, їх смаки і вподобання, воно отримає значні переваги перед своїми конкурентами, такого ж ефекту можна досягти здійснюючи жорсткий контроль якості продукції що випускається. Зазначені заходи приведуть до того, що підприємство буде отримувати значно більші обсяги виручки.

Для більш точного прогнозу виручки від реалізації продукції використовують дані за останні 3 роки з розбивкою надходжень поквартально. Згідно з даними бухгалтерського обліку, а також фінансової звітності підприємства, ВАТ “Бахмачський арматурний завод“ отримувала грошові надходження у вигляді виручки від реалізації продукції з розбивкою по кварталам за 2002-2004 р.р. наступним чином (див. таблицю 3.2)