Финансовое состояние ООО "Техпромтекс"

Размещено на http: //www.allbest.ru/

[Введите текст]

Введение

Эффективная организация процесса оценки кредитоспособности позволяет, во-первых, снизить ярус кредитных рисков банка, а во-вторых, сделать нужные данные для качественного сервиса заказчиков банка, предъявляющих потребность на кредитные продукты.

Банки как институты аккумулирования и переразделения финансовых источников высококачественно изменяют свою деятельность. Растет число видов депозитов, кредитных продуктов, банковских служб дифференцированных для всего соответствующего сегмента рынка.

Одним из важнейших условий займы, как элемента переразделения от банка к субъекту кредитования является минимизация риска.

Снижение риска достигается наличием обеспечения и использованием систем оценки кредитоспособности. Верно оценить кредитоспособность - значит, свести риск к минимуму.

Для всякого вида кредитной сделки характерны свои поводы и факторы, определяющие степень кредитного риска, тот, что может появиться при ухудшении финансового положения заёмщика, появлении непредусмотренных осложнений в его планах, не застрахованном залоговом имуществе, отсутствии нужных организаторских качеств либо навыка у начальника и т.д. Эти и многие другие факторы учитываются работниками банка при оценке кредитоспособности предприятия и обеспечения, предложенного в залог.

Банковские эксперты обязаны обнаружить результаты на следующие вопросы: горазд ли заемщик исполнить свои обязательства в срок, готов ли он их выполнить? На 1-й вопрос дает результат разбор финансово-хозяйственных сторон деятельности предприятий. 2-й вопрос имеет юридический нрав, а так же связан с личными качествами начальников предприятия. Состав и оглавление показателей вытекают из самого представления кредитоспособности. Они обязаны отразить финансово-хозяйственное состояние предприятий с точки зрения результативности размещения и применения заемных средств и всех средств вообще, оценить способность и подготовленность заемщика делать платежи и погашать кредиты в предварительно определенные сроки.

Актуальность данной задачи сложно переоценить, от того что увеличивающийся потребность на кредитные продукты со стороны предприятий разных ветвей народного хозяйства и рост соперничества на рынке банковских служб, вызванный экспансией на кредитный рынок России иностранных кредитных учреждений требует от банков улучшения механизмов оценки кредитоспособности с целью возрастания качества сервиса заказчиков и единовременно минимизации кредитных рисков.

Объектом исследования: Общество с ограниченной ответственностью «Техпромтекс».

Предметом - оценка кредитоспособности предприятия.

Цель работы - исследовать и описать особенности финансового состояния предприятия и оценки его кредитоспособности.

Задачи:

1. Раскрыть теоретические основы оценки кредитоспособности предприятия.

2. Описать наиболее распространённые способы оценки кредитоспособности.

3. Выявить задачи кредитоспособности определенного предприятия и обозначить пути их решения.

Работа состоит из введения, 3-х глав, заключения, списка литературы.



Глава 1. Основные понятия и методы оценки кредитоспособности предприятий

1.1 Оценка кредитоспособности: понятие кредитоспособности, цели, задачи

В текущее время распространено отождествление кредитоспособности с платёжеспособностью. Последняя состоит в вероятности организации всецело и в установленный срок погасить свои долговые обязательства. Впрочем, по нашему суждению, представление кредитоспособности является больше трудным и требует более тщательной формулировки. С одной стороны, платёжеспособность является больше широким представлением по отношению к кредитоспособности. С иной стороны - они владеют различной экономической и правовой природой. Разглядим вышеобозначенные отличия. Рассматривая правовую сторону вопроса нужен нужно выделять способность организации к совершению кредитной сделки. Для подтверждения правоспособности заёмщика в банк обязаны быть представлены следующие документы:

- нотариально удостоверенную копию устава, зарегистрированного в установленном правом порядке;

- нотариально удостоверенный пакет учредительных документов, если правом предусмотрено его составление;

- нотариально заверенную карточку примеров подписей должностных лиц, имеющих право распоряжаться счетом, и оттиска печати;

- нотариально удостоверенную копию свидетельства о регистрации;

- разрешение на осуществление предпринимательской деятельности с указанием срока функционирования (для предпринимателей, осуществляющих свою действие без образования юридического лица);

- разрешение (лицензию) на занятие отдельными видами деятельности;

- копии документов, подтверждающих полномочия должностных лиц на завершение соответствующих договоров с кредитной организацией.

Обзор данных документов не является чистой формальностью, от того что в случае наличия в уставе заёмщика оговорок ограничивающих права управляющих органов на введения в кредитные отношения, в соответствии со ст. 174 ГК РФ и постановления пленума ВАС № 9 от 14.05.1998 (3), кредитный договор может быть признан недействительным.

С экономической точки зрения - отличия состоят в источниках погашения. Если при определении платёжеспособности нужно рассматривать типичный нрав функционирования хозяйствующего субъекта, то для оценки кредитоспособности необходимо рассматривать обстановку, при которой заёмщик окажется не в состоянии в полном объёме и в срок погасить свою долг. В этой связи предмет оценки следует расширить и включить в него: во-первых, оценку заложенного имущества, в случае, если обеспечением возвратности кредита был залог; во-вторых, оценку финансового состояния гарантов либо поручителей, при наличии гарантий либо поручительств третьих лиц; в-третьих, всеобщее имущественное состояние организации в свете её допустимого банкротства.

На наш взгляд, особенно комплексно представление кредитоспособность раскрыто в дальнейшем определении: «…кредитоспособность представляет собой оценку банком заёмщика с точки зрения вероятности и рациональности предоставления ему кредита и определяет вероятность своевременного возврата стержневой суммы длинна и выплаты процентов по ним в грядущем». В будущем мы будем придерживаться именно этого определения.

Рассмотрим основные цели и задачи оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.

Ключевыми целями обзора кредитоспособности являются:

1. Определение способности и готовности заемщика воротить запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора.

2. Оценка риска, связанного с кредитованием данной организации.

3. Определение размера кредита, тот, что может быть предоставлен, и условий его предоставления.

Основными задачами оценки кредитоспособности являются:

1. Образование всеобщей характеристики возможного заёмщика. На данном этапе должна быть подтверждена правоспособность заёмщика и лиц, выступающих от его имени, на введение в кредитные отношения с банком, а также получена информация о кредитной истории организации, о собственниках и начальниках предприятия.

2. Проведение экономического обзора организации.

Данная задача является особенно трудоёмкой и ответственной, от того что требует создания прогноза грядущего финансового состояния заёмщика. Решение данной задачи проходит несколько этапов:

1. Оценка достаточности, достоверности и полноты источников информации. Более детально данный аспект работы банка освещён в пункте 2 настоящей главы.

2. Обзор имущественного состояния организации.

3. Обзор ликвидности и платёжеспособности.

4. Обзор финансовой стабильности.

5. Обзор деловой активности.

6. Обзор рентабельности.

7. Обзор качественных показателей.

На практике допустима корректировка данного плана, как в сторону уменьшения, так и увеличения числа этапов либо их последовательности.

3. Оценка качества обеспечения кредита.

Вопрос обеспеченности кредита является исключительно трудным. При оценке обеспечения нужно так же рассматривать правовую и экономическую составляющие. Особенно значительными являются вопросы подтверждения залогодателем прав на заложенное собственность и прав на введения в залоговые правоотношения, а так же вопрос мобильности и сохранности имущества. В случае надлежащего правового оформления залога нужно уточнить:

- определена ли рыночная стоимость предметов залога на момент оценки риска;

- оформлена ли юридическая документация таким образом, что время, нужное для реализации залога, не превышает 150 дней со дня, когда реализация залоговых прав становится нужной;

- достаточность рыночной стоимости предметов залога для компенсации банку стержневой суммы длинна по ссуде, процентов в соответствии с договором и издержек, связанных с реализацией залоговых прав.

Для определения достаточности обеспечения займы рыночная стоимость предметов залога сравнивается с суммой обеспечения, нужной для предоставления кредита и рассчитанной по формуле:

К x П x Д

Ок = К +----------------- + Из, где

365 x 100%

Ок - сумма обеспечения, необходимая для выдачи кредита;

К - сумма кредита;

П - процентная ставка, определенная при выдаче кредита;

Д - срок действия кредита (в днях);

Из - сумма издержек, связанных с реализацией залоговых прав (исходя из практики и вида обеспечения).

В случае наличия сомнений в качестве залога существует практика личного поручительства руководителей и собственников заёмщика.

Далее рассмотрим информационную базу для оценки кредитоспособности предприятия

Для результативного проведения оценки кредитоспособности предприятия нужно, в первую очередь, сделать информационную базу обзора. В целях определения категории качества займы, при образовании запасов на допустимые потери по ссудам, в расположении ЦБ 254-П от 26.03.04 высказан приблизительный перечень информации для обзора финансового расположения заёмщика:

1. Данные официальной отчетности (формальные документы).

Для заемщика - юридического лица (за исключением кредитных организаций):

- годовая бухгалтерская отчетность в полном объеме, составленная на основании примеров форм.

- публикуемая отчетность за три последних завершенных финансовых года: форма N 1 «Бухгалтерский равновесие»; форма N 2 «Отчет о прибылях и убытках» на последнюю отчетную дату.

2. Информация, которую уместно принимать во внимание в случае ее доступности:

2.1. отчетность, составленная в соответствии с Международными эталонами финансовой отчетности;

2.2. управленческая отчетность и другая управленческая информация;

2.3. бюджет либо бизнес-план на нынешний финансовый год;

2.4. ежеквартальный отчет эмитента ценных бумаг о значительных фактах (событиях и действиях), затрагивающих финансово-хозяйственную действие эмитента.

2.5. Данные о движении денежных средств;

2.6. Данные о просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, непогашенных в срок кредитах и займах, о просроченных собственных векселях заемщика;

2.7. Справка о наличии в составе дебиторской задолженности, а также в составе долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений задолженности и вложений в доли (акции) юридических лиц, которые находятся в стадии ликвидации либо в отношении которых возбуждено дело о банкротстве на последнюю отчетную дату;

2.8. Справки об открытых расчетных (нынешних) счетах в кредитных организациях, выданные либо подтвержденные налоговым органом, либо выписки с банковских счетов об остатках денежных средств на счетах в других кредитных организациях, выданные и подтвержденные кредитными организациями;

2.9. Справки об отсутствии у заемщика картотеки неоплаченных расчетных документов по каждым открытым расчетным (нынешним) счетам, выданные обслуживающими эти счета кредитными организациями, а также справки из налоговых органов об отсутствии задолженности перед бюджетом всех уровней и внебюджетными фондами;

2.10. Данные о значительных событиях, затрагивающих финансово-хозяйственную действие заемщика, произошедших за период с последней отчетной даты до даты обзора финансового расположения заемщика (о фактах, повлекших разовое значительное увеличение либо уменьшение стоимости активов; о фактах, повлекших разовое значительное увеличение чистых убытков; о фактах разовых сделок, размер которых либо стоимость имущества по которым составляет значительную долю в активах заемщика на дату осуществления сделки) (степень существенности событий определяется во внутренних документах кредитной организации);

2.11. Иные доступные данные,

3. Сравнительные данные (в динамике) по предприятиям, работающим в сопоставимых условиях (тот же профиль деятельности, те же размеры), содержащие данные о:

финансовой стабильности (состоятельности);

ликвидности (платежеспособности), в том числе о движении денежных средств;

прибыльности (рентабельности);

деловой активности и перспективах становления соответствующего сегмента рынка.

На наш взгляд, данный перечень является фактически исчерпывающим. Видимо, что число предоставляемых для обзора данных зависит от размера запрашиваемого кредита и индивидуальных особенностей определенного заёмщика, в числе которых дозволено выделить:

1. Кредитную историю.

2. Отрасль хозяйства, в которой работает данное предприятие. Чем выше отраслевой риск либо чем выше волатильность внешних условий функционирования предприятий отрасли, тем больший объём информации требуется для обзора.

3. Структура организации бизнеса заёмщика. Применение сложных схем движения денежных средств и управления внутри группы требует консолидации отчётности и иной информации, от того что при определении кредитоспособности первоочередную роль играет экономическое содержание хозяйствующих процессов, а не правовая форма их выражения.

Бесспорно, главнейшим источником информации для обзора кредитоспособности предприятия-заёмщика является бухгалтерская отчётность. Впрочем перед проведением непосредственного обзора отчётности нужно учесть целый ряд значительных нюансов, игнорирование которыми способно исказить реальную картину финансового состояния организации.

Баланс не отражает точную стоимость предприятия на день оценки. Бухгалтерские эталоны применяют в качестве основы при оценке активов и пассивов изначальную стоимость - стоимость в ценах получения, которая, невзирая на регулярные амортизационные отчисления, не соответствует стоимости активов и пассивов на день оценки (амортизация и способы списания стоимости являются лишь неточным и неестественным примерным отражением действительного процесса старения актива).

Для определения реальной стоимости некоторых статей равновесия нужна перспективная оценка. Примером служит дебиторская долг, оцененная и очищенная с точки зрения возвратности; резервы, стоимость которых должна быть основана на их продажности; и необоротные активы, настоящая стоимость которых должна основываться на сроке годности, продолжительности эксплуатации.

Общепризнанной практикой при оценке долгосрочных внеоборотных активов является постепенное снижение их стоимости (списание). С иной стороны, возрастание стоимости активов примерно никогда не принимается во внимание. Данный аспект исключительно главен для фирм, огромную долю собственности которых составляют активы с нарастающей стоимостью, скажем, торговая недвижимость либо земля. Впрочем действительный срок службы актива редко связан с его амортизацией (к еще большему облегчению и обрыву между реальным сроком эксплуатации актива и начислением амортизации может привести использование способа ускоренной амортизации).

Стоимость ценных бумаг фирмы (акций, облигаций) основывается на ожидаемых в грядущем налично-денежных потоках и доходах от владения бумагами либо от их продажи. Нужно рассматривать как допустимый потенциал роста данных активов, так и их ликвидность. Для огромных банков, активно размещающих денежные средства на рынке дорогих бумаг значительно проще оценить «реальную» стоимость ценной бумаги.

Ещё одним значительным аспектом задачи информационного обеспечения является надобность оценки применения заёмщиков схем по оптимизации налогообложения, от того что в случае активного использования данных схем появляется риск ухудшения финансового состояния организации в итоге действия налоговых органов.



1.2 Основные подходы к оценке кредитоспособности предприятия

Задача выбора системы показателей для оценки способности заёмщика выполнить свои обязательства является особенно востребованной и трудной на текущем этапе становления банковской системы России.

Рассмотрим основные способы, применяемые как в российской, так и интернациональной практике, решения обозначенной задачи.

Система комплексного финансового анализа - особенно распространённая в российских банках методология оценки кредитоспособности.

Методология анализа финансового состояния - это общность приемов и методов, которые используются при изучении хозяйственных процессов.

Обзор финансового состояния предприятия уместно проводить в дальнейшей последовательности:

1) анализ динамики состава и конструкции активов организации.

Актив баланса содержит данные о размещении капитала, имеющегося в распоряжении организации. На этом этапе обзора формируется представление о деятельности Общества, выявляются изменения в составе его имущества.

Обзор проводится по данным бухгалтерского баланса с применением способов горизонтального и вертикального анализа. Горизонтальный анализ показывает изменение показателя за определенный период времени. Вертикальный обзор показывает удельный вес строк равновесия в итоговых показателях.

Обзор динамики состава и конструкции имущества дает вероятность установить размер безусловного и относительного прироста (уменьшения) каждого имущества предприятия и отдельных его видов [7, с.107].

2) обзор динамики состава и конструкции собственного и заемного капитала.

Причины увеличения (уменьшения) имущества организации устанавливают, исследуя изменения в составе источников его образования. Поступление, получение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.

Показатели уровня динамики источников образования имущества рассчитываются с поддержкой горизонтального анализа. С помощью вертикального обзора дозволено определить показатели конструкции источников образования имущества, т.е. рассчитать удельный вес строк пассива баланса в итоговых показателях. Показатели структурной динамики показывают изменение удельного веса собственного и заемного капитала за период [7, с. 168].

3) обзор финансовой стабильности

Виды финансового анализа.

По содержанию процесса управления выделяют: перспективный (прогнозный, заблаговременный) обзор, оперативный анализ, текущий (ретроспективный) обзор по результатам деятельности за тот либо другой период.

Текущий (ретроспективный) анализ основывается на бухгалтерской и статической отчётности и дозволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год возрастающим результатом.

Основная задача текущего анализа - объективная оценка итогов торговой деятельности, комплексное обнаружение имеющихся запасов, мобилизация их, достижение полного соответствия физического и морального стимулирования по итогам труда и качеству работы.

Текущий анализ осуществляется во время подведения выводов хозяйственной деятельности, итоги применяются для решения задач управления.

Специфика методологии текущего обзора состоит в том, что фактические итоги деятельности оцениваются в сопоставлении с планом и данными предшествующих аналитический период. В этом виде анализа имеется значительный недочет - выявленные запасы навсегда утраченные вероятности роста результативности производства, т. к. Относятся к прошлому периоду.

Текущий анализ - особенно полный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себя итоги оперативного обзора и служащий базой перспективного анализа.

Оперативный анализ приближён во времени к моменту совершения хозяйственных операций. Он базируется на данных первичного (бухгалтерского и статического) учёта. Оперативный анализ представляет собой систему повседневного постижения выполнения плановых заданий с целью стремительного вмешательства в процесс производства и обеспечения производительности функционирования предприятия.

Оперативный анализ проводят обыкновенно по дальнейшим группам показателей: отгрузка и реализация продукции; применение рабочей силы, производственного оборудования и физических источников: себестоимость; выручка и рентабельность; платёжеспособность. При оперативном анализе производится изыскание естественных показателей, в расчётах допускается относительная неточность т. к. нет завершённого процесса.

Перспективным анализом называют анализ итогов хозяйственной деятельности с целью определения их допустимых значений в будущем.

Раскрывая картину грядущего, перспективный анализ обеспечивает руководящему решение задач тактического управления.

В фактических методологиях и изысканиях задачи перспективного анализа конкретизируются по: объектам анализа; показателям деятельности; наилучшее обоснование перспективных планов.

Перспективный обзор как разведка грядущего и научно-аналитическая основа перспективного плана узко смыкается с прогнозированием, и такой обзор называют прогнозным.

Систематизация способов и приёмов анализа.

Под способом финансового анализа воспринимается метод подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и становлении.

К характерным особенностям способа относятся: применение системы показателей, обнаружение и изменение связи между ними.

В процессе финансового анализа используется ряд особых методов и приемов.

Методы использования финансового анализа дозволено условно подразделить на две группы: обычные и математические.

К первой группе относятся: применение безусловных, относительных и средних величин; прием сопоставления, сводки и группировки, прием цепных подстановок.

Прием сопоставления заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода.

Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.

Прием цепных подстановок используется для расчетов величины влияния факторов в всеобщем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, ступенчато заменяя всякий отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как постоянные. Такая замена разрешает определить степень могущества всякого фактора на комплексный финансовый показатель.

На практике выбранные основные способы анализа финансовой отчетности: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, способ финансовых показателей, сравнительный анализ, факторный анализ.

Горизонтальный (непостоянный) анализ - сопоставление всякой позиции с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ - определение конструкции итоговых финансовых показателей с обнаружением влияния всей позиции отчётности на итог в совокупности.

Трендовый анализ - сопоставление всей позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С поддержкой тренда формируются допустимые значения показателей в будущем, а следственно, ведется перспективный обзор.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета либо позициями различных форм отчетности, определение связи показателей.

Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный обзор сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный анализ предприятия в сопоставлении с данными соперников, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - обзор могущества и отдельных факторов (причин) на эффективный показатель с поддержкой детерминированных и стохастических приёмов исследования.

Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т. е. синтез - соединение отдельных элементов в всеобщий эффективный показатель.

Многие математические способы: корреляционный анализ, регрессивный анализ, и др., вошли в круг аналитических разработок гораздо позднее.

Способы экономической кибернетики и оптимального программирования, экономические способы, способы исследования операций и теории принятия решения, безоговорочно, могут обнаружить непосредственное использование в границах финансового анализа.

Все вышеперечисленные способы анализа относятся к формализованным способам анализа. Впрочем существуют и неформализованные способы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., они основаны на изложении аналитических процедур на логическом уровне.

В текущее время фактически нереально обособить приемы и способы какой-нибудь науки как присущие экстраординарно ей. Так и в финансовом обзоре используются разные способы и приёмы, ранее не используемые в нем.

Финансы предприятия - это общность денежных отношений, связанные с образованием и применением денежных прибылей и накоплений предприятия. Финансы предприятия обеспечивают круговорот основного и оборотного капитала и взаимоотношение с государственным бюджетом, налоговыми органами, банками, страховыми компаниями и прочими учреждениями финансово-кредитной системы. При этом они исполняют две функции:

- воспроизводственную;

- контрольную.

Воспроизводственная функция состоит в обслуживании денежными источниками круговорота основного и оборотного капитала в процессе торговой деятельности предприятия на основе образования и применения денежных прибылей и накоплений.

Контрольная функция - это финансовый контроль за производственно-хозяйственной деятельностью предприятия.

Финансовая тактика предприятия строится на определенных тезисах организации:

Грубая централизация финансовых источников, обеспечивающая фирме стремительную маневренность финансовыми источниками, их концентрацию на основных направлениях производственно-хозяйственной деятельности.

Финансовое проектирование, определяющее на перспективу все поступления денежных средств предприятия и основные направления их расходования.

Образование огромных финансовых запасов, обеспечивающих устойчивую работу предприятия в условиях допустимых колебаний рыночной конъюнктуры.

Абсолютное выполнение финансовых обязательств перед партнерами.

Основной задачей финансовой стратегии является достижение самоокупаемости предприятия.

Самоокупаемость - это способность предприятия покрывать свои расходы (затраты) итогами производства, обеспечивая тем самым повторяемость производства в постоянных масштабах.

В процессе достижения самоокупаемости решаются две значимые для предприятия задачи:

- борьба с убыточностью;

- возрастание прибыльности.

Предприятие не только должно покрывать свои расходы доходами, но и быть рентабельным, т. е. получать выручка.

Самоокупаемость - это неотделимый момент самофинансирования предприятия.

Самофинансирование - способность предприятия из заработанных средств не только возмещать производственные затраты, но и финансировать растяжение производства, решение общественных задач.

Самофинансирование осуществляется за счет выручки и амортизации. В процессе накопления объем выручки подвергается уменьшению за счет налогов и разных платежей из выручки. В финальном результате остается перераспределенная выручка. Из не распределенной выручки и амортизации формируется финансовый фонд либо источники самофинансирования предприятия.

Оплачивание может осуществляться и путем привлечения средств рынка ссудных капиталов, к которым относятся: займ банка, выпуск дорогих бумаг (акций и облигаций). Впрочем остановимся больше детально на собственных источниках финансирования предприятия (собственном капитале).

Личный капитал - капитал, абсолютным и исключительным обладателем которого является собственник (либо собственники) предприятия.

К собственному капиталу следует отнести уставной фонд (акционерный капитал), т. е. изначальные и дальнейшие вложения собственных средств собственниками, акционерами, и приращение капитала за счет выручки.

Выручка представляет собой финальный финансовый итог хозяйствования предприятия и слагается из финансового итога от реализации продукции (работ, служб), основных средств и другого имущества предприятия и прибылей от внереализационных операций, уменьшенных на сумму затрат по этим операциям. В фактической деятельности её принято называть валовой выручкой.

Выручка (убыток) от реализации продукции (работ, служб) определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, служб) без налога на добавленную стоимость и акцизами и расходами на производство и реализацию, включаемыми в себестоимость продукции (работ, служб).



Рисунок 1.1 - Схема формирования прибыли хозяйствующего субъекта

Определение выручки связано с приобретением валового дохода предприятия от реализации своей продукции (работ, служб) по ценам, складывающимся на основе потребности и предложения. В этом случае валовой доход предприятия - выручка от реализации продукции (работ, служб) за вычетом физических расходов и представляет собой денежную форму чистой продукции предприятия, включая в себя оплату труда и выручка. Связь между ними представлена на рисунке 1.2.



Рисунок 1.2 - Себестоимость, валовой доход и прибыль предприятия

Масса выручки и валового дохода характеризует размер результата, получаемого в итоге производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

В условиях рыночных отношений предприятие должно тяготиться если не к приобретению максимальной выручки, то по крайней мере, такому объёму выручки, тот, что бы дозволил предприятию не только крепко держать свои позиции на рынке сбыта своих товаров и служб, но и обеспечивать динамическое становление его производства в условиях соперничества. Для этого нужно умение источников образования выручки и способов по лучшему их применению.

В условиях рыночных отношений, как свидетельствует мировая практика, имеется три основных источника приобретения выручки:

1-й - приобретение выручки за счет монопольного расположения предприятия по выпуску той либо другой продукции либо уникальности продукта;

2-й источник связан непринужденно с производственной и предпринимательской деятельностью;

3-й источник связан с инновационной деятельностью предприятия.

Величина средств для финансирования растяжения производства зависят от ряда факторов: 1) налогообложения; 2) величины амортизационных отчислений; 3) поведение предприятия на рынке банковских ссуд; 4) поведение предприятия на рынке дорогих бумаг.

Остановимся подробнее на влиянии первого фактора, т. е. на системе налогообложения, от того что размер налога непосредственным образом влияет на размер нераспределенной выручки (за рубежом её называют чистой выручкой, которая поступает в распоряжение предприятия.

Налоги - это непременные платежи физических лиц (населения) и юридических лиц (предприятий, организаций), взимаемые государством.

Главнейшим прямым налогом, взимаемым с юридических лиц, является налог на выручка предприятий. Плательщиком данного налога являются предприятия и организации, являющиеся юридическими лицами по праву РФ, а также зарубежные компании, занимающиеся предпринимательской деятельностью в России. Объектом обложения является валовая выручка предприятия (определение смотри выше).

Следует подметить, что размеры ставок налога на выручка в России не превышают реально действующие ставки в индустриально развитых странах.

По итогам мировой практики максимальная ставка на выручка не должна превышать уровень 35%, напротив компании теряют увлеченность в становлении и растяжении производства.

Если бы налоговые ставки равнялись нулю, то налоговых поступлений не было бы. Аналогичная обстановка сложилась бы и при налоговой ставке на ярусе 100%, поводом чего стала бы потеря физических толчков к торговой деятельности. Подмечено, что налоговые сборы достигают максимальных величин при ставке налога на выручка, равной 35%.

Налоговым правом при налогообложении выручки предприятий могут быть предусмотрены бесчисленные льготы. Скажем, облагаемая выручка уменьшается на суммы, направленные на становление производства; на природоохранные мероприятия и другие.

Факторы, влияющие на финансовые итоги

Для того, дабы осмысленно и целеустремленно принимать организационно-технические и хозяйственно-управленческие решения по наращиванию выручки, нужно, раньше каждого, систематизировать факторы роста выручки и параметры, количественная оценка которых дозволяет оценить их воздействие на данный процесс.

На уровень выручки предприятия влияют разные факторы.

Фактор - это значительное обстоятельство в каком-нибудь явлении, процессе, начальная составляющая чего-либо.

Систематизация факторов представляет собой разделение их по группам в зависимости от всеобщих знаков. Она дозволяет глубже разобраться в причинах метаморфозы исследуемых явлений, вернее оценить место и роль всего фактора в образовании величины эффективных показателей.

Исследуемые в обзоре выручки факторы могут быть систематизированы по различным знакам.

По своей сути факторы подразделяются на природные, общественно-экономические и производственно-экономические.

К общественно-экономическим факторам относятся жилищные данные работников, организация культурно-массовой, спортивной и оздоровительной работы предприятия, всеобщий ярус культуры и образования кадров и др.

Производственно-экономические факторы определяют полноту и производительность применения производственных источников предприятия и финальные итоги его деятельности.

По степени воздействия на итоги хозяйственной деятельности факторы делятся на основные и второстепенные.

К основным относятся факторы, которые оказывают решающее влияние на эффективный показатель.

Второстепенными считаются те, которые не оказывают решающего воздействия на итоги хозяйственной деятельности в сложившихся условиях.

Главенствующее внимание при обзоре должно уделяться изысканию внутренних факторов, на которые организация может влиять.

Частенько на итогах работы организации отражаются перемены в области функционирования предприятия. Эти факторы являются внешними.

Для верной оценки деятельности предприятий факторы нужно подразделять на непредвзятые и субъективные. Объективные, скажем стихийное бедствие, не зависят от свободы и желаний людей. В различие от объективных субъективные поводы зависят от деятельности юридических и физических лиц.

По степени распространенности факторы делятся на всеобщие и специфические.

К всеобщим относятся факторы, которые действуют во всех отраслях экономики. Специфическими являются те, действие которых проявляется в условиях отдельной ветви экономики либо организации.

По времени воздействия на итоги хозяйственной деятельности различают факторы непрерывные и переменные.

Непрерывные факторы оказывают воздействие на постигаемое явление беспрерывно на протяжении каждого времени. Влияние же переменных факторов проявляется периодично, скажем освоение новой техники, новых видов продукции, новой спецтехнологии производства и т.д.

Весомое значение для оценки деятельности предприятия имеет деление факторов по нраву их действия на насыщенные и экстенсивные.

К экстенсивным относятся факторы, которые связаны с количественным, а не с добротным приходом эффективного показателя, скажем увеличение объема товарооборота путем увеличения площади, увеличения объема товарных резервов, числа рабочих и т.д.

Насыщенные факторы характеризуют степень усилия, напряженности труда в процессе реализации, скажем возрастание фондоотдачи, убыстрения оборачиваемости.

Если при обзоре ставится цель измерить воздействие всего фактора на итоги хозяйственной деятельности, то их разделяют на количественные и добротные, трудные и примитивные, прямые и косвенные, измеримые и неизмеримые.

Количественными считаются факторы, которые выражают количественную определенность явлений (число рабочих, оборудования, резервов и т.д.). Добротные факторы определяют внутренние качества, знаки и особенности постигаемых объектов (продуктивность труда, качество продукции).

Количественную оценку перечисленных факторов производят с подмогой ряда параметров, основными из которых являются:

- изменения цен;

- изменения в структуре продаж;

- экономия от снижения затрат на продажу;

- изменения затрат на продажу за счет структурных сдвигов;

- изменение цен и тарифов на службы;

- изменение цен на 1 руб. продукции.

На величину выручки оказывают воздействие также результат операционного и финансового рычага.

Таким образом, рассмотренные выше факторы, влияющие на финансовые итоги деятельности предприятия, обязаны являться предметом скрупулезного обзора со стороны финансовых служб.

Разнообразие факторов, влияющих на выручка, требует их систематизации, которая нужна для определения основных направлений поиска запасов ее увеличения и строится по разным знакам. По зависимости от внешней среды выделяют фактор внутренние и внешние (рис.3)

К внешним относятся: природные данные, государственное регулирование цен, тарифов, налоговых ставок, процентов, штрафных санкций. Они не зависят от деятельности предприятия, не могут влиять на объем выручки.

Внутренние факторы: производственные и внепроизводственные.

Производственные факторы, характеризующие присутствие, применение средств и предметов труда, трудовых источников, в свою очередь подразделяются на насыщенные и экстенсивные.

Экстенсивные факторы воздействуют на процесс приобретения выручки через метаморфоза: объема средств труда, времени работы оборудования, числа предметов труда, численности персонала, фонда рабочего времени.

Запасы роста выручки по ярусу управления, от которого зависит их мобилизация, подразделяются на: внутрихозяйственные, территориальные, общеэкономические.

По срокам применения запасы роста выручки бывают нынешними и перспективными. Под нынешними запасами подразумеваются те вероятности совершенствования хозяйствования, которые могут быть реализованы на протяжении ближайшего года. Для применения нынешних запасов требуются интенсификация производства и совершенствование хозяйствования при имеющейся численности работников и материально-технической базе, устранение очевидных потерь и непродуктивных затрат без привлечения дополнительных физических и трудовых источников. Для мобилизации перспективных запасов нужно ускоренное внедрение в производство новейших достижений научно-технического прогресса (НТП). Спецификой перспективных запасов является неясность их величины.

По методам выявления запасы роста выручки систематизируются на очевидные, таящиеся в ликвидации потерь и перерасходов; фиксируемые в информации, поступающей в руководящую систему; спрятанные, выявленные путем внутрихозяйственного и межхозяйственного сопоставления, а также путем применения в качестве базы сопоставления передового навыка, достижений науки и техники.

В существенной мере размеры получаемой выручки зависят от того, насколько разумно, экономно тратятся в производстве физические источники. Уменьшение величины совокупных физических расходов на единицу продукции обеспечивает снижение ее себестоимости.

Рисунок 1.3 - Состав факторов, влияющих на размер прибыли предприятия

Первостепенное значение для увеличения выручки имеет улучшение планирования комплексных расходов. При постижении комплексных расходов с целью установления вероятности последующего их снижения уместно выявить отклонения фактических расходов от плановых по всей статье в отдельности.

Одним из направлений увеличения выручки являются возрастание эффективности труда, экономия трудовых расходов на производство. Существенное могущество на возрастание эффективности труда и, соответственно, рост выручки оказывают сокращение использования ручного труда, последующее внедрение механизации и автоматизации производственных процессов. Расчеты экспертов показывают, что при механизации работ эффективность труда нарастает в 1,5-2 раза. Сокращение числа работников, занятых ручным трудом, на 1 % равняется дополнительному привлечению в производство десятков тысяч рабочих.

Главнейшим фактором роста выручки за счет возрастания эффективности труда является совмещение трудовых функций на предприятиях и объединениях, оказывающее влияние на рост производительности производства: сокращаются затраты рабочего времени, возрастает загрузка рабочих, что ведет к сокращению трудовых расходов на производство.

Первостепенное значение для увеличения выручки имеет стимулирование снижения трудовых расходов. Впрочем она возрастает только в том случае, если темпы роста эффективности труда превышают темпы роста заработной платы, если весь работник получает оплату в соответствии с числом и качеством его труда.

На рост выручки оказывают могущество организационно-технические мероприятия, к которым относятся: внедрение прогрессивной спецтехнологии,

механизация и автоматизация производственных процессов; улучшение используемой техники; совершенствование применения основных средств и организации сервиса производства; возрастание яруса реализуемой продукции. При расчете снижения себестоимости за счет внедрения этих мероприятий следует рассматривать то, что их могущество проявляется через совершенствование применения производственных источников. Следственно метаморфоза выручки (себестоимости) рассчитывается через показатели результативности применения источников.

Запасы роста выручки фактически неиссякаемы. По мере убыстрения научно-технического прогресса ослабляется роль запасов, связанных с экстенсивными факторами роста финальных итогов, и усиливается значение поиска запасов интенсификации производства, которые обнаруживаются путем непосредственного их постижения на рабочих местах. Эти запасы выявляются тем полнее, чем большее число работников различных профессий и специальностей участвуют в их поиске. Из этого вытекает надобность вовлечения в поиск запасов роста выручки всех работников предприятий.

Обнаружение запасов роста выручки имеет первостепенное значение для становления рыночных отношений, ликвидации кризисных явлений в экономике.

Рассмотрев теоретические и методологические аспекты образования финансовых итогов, дальше в работе мы разглядим нынешнее финансовое состояние определенного предприятия, выявим его превосходства и недочеты, а так же предложим рекомендации совершенствованию финансового состояния предприятия.

Финансовая стабильность - составная часть всеобщей стабильности предприятия, сбалансированность финансовых потоков, присутствие средств, дозволяющих организации поддерживать свою действие в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. [6, с.384].

В таблице 1.1 представлены основные показатели финансовой стабильности организации.

Таблица 1.1 - Основные показатели финансовой устойчивости организации

Показатель	Описание показателя и его нормативное значение
Коэффициент автономии	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Общепринятое нормальное значение: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7); однако на практике в значительной мере зависит от отрасли.
Коэффициент финансового левериджа	Отношение заемного капитала к собственному.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Отношение собственного капитала к оборотным активам. Нормальное значение: 0,1 и более.
Коэффициент покрытия инвестиций	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 0,7 и более.
Коэффициент маневренности собственного капитала	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств.
Коэффициент мобильности имущества	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.
Коэффициент мобильности оборотных средств	Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.
Коэффициент обеспеченности запасов	Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. Нормальное значение: 0,5 и более.
Коэффициент краткосрочной задолженности	Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

4) анализ ликвидности и платежеспособности организации

Платежеспособность предприятия - способность своевременно удовлетворять платежные требования подрядчиков оборудования, сырья и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, изготавливать оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет [7. С. 109].

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристик мобильности оборотных активов. Под ликвидностью организаций воспринимается его способность покрывать свои долговые обязательства активами, срок перевоплощения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств [8, с.604].

Анализ мобильности организации представляет собой обзор мобильности равновесия и заключается в сопоставлении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков [9, с.379].

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделаются на следующие группы:

А 1. Особенно ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения.

А 2. Быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев позже отчетной даты.

А 3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II активы баланса, включающие резервы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую долг (платежи по которой ожидаются больше чем через 12 месяцев позже отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А 4. Труднореализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы. [52, с. 74].

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П 1. Особенно срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.

П 2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате прибылей, прочие краткосрочные пассивы.

П 3. Долгосрочные пассивы - это статьи равновесия, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы грядущих периодов, фонды потребления, запасы грядущих затрат и платежей.

П 4. Постоянные, либо устойчивые, пассивы - это статьи раздела III равновесия «Капитал и запасы» [41, с. 163].

Для определения мобильности баланса следует сопоставить результаты приведенных групп по активу и пассиву.

Равновесие считается безусловно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А 1 > П 1; А 2 > П 2; А 3 > П 3; А 4 < П 4 (1.1)

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, следственно значимо сопоставить выводы первых 3 групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой стабильности - наличии у организации оборотных средств. [35, с. 49].

В случае, когда одно либо несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность равновесия в большей либо меньшей степени отличается от безусловной. При этом недочет средств по одной группе активов компенсируется их избытком по иной группе в стоимостной оценке, в реальной же обстановки менее ликвидные активы не могут заместить больше ликвидные. [54, с. 171].

Сравнение ликвидных средств и обязательств дозволяет вычислить следующие показатели:

текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) либо неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту интервал времени:

ТЛ = (А 1 + А 2) - (П 1 + П 2) (1.2)

перспективную ликвидность - прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А 3 - П 3 (1.3)

Обзор ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве равновесия активами, срок перевоплощения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. [47, с. 88].

Для обнаружения факторов, влияющих на изменение платежеспособности и риска предприятия, нужно исполнить анализ состава, динамики и конструкции имущества и источников финансирования на предприятии. Анализ динамики покажет, как изменялись активы и источники финансирования, обзор конструкции дозволит оценить итоги этих изменений: совершенствование либо снижение платежеспособности, риска и финансовой стабильности предприятия. Все указанное выше носит наименование горизонтального и вертикального обзора равновесия. Горизонтальный обзор заключается в сравнении финансовых данных предприятия за два прошедших периода (года) в относительном и безусловном виде. Применяя данный тип обзора, определяют - по каким разделам и статьям равновесия случились метаморфозы. Дальше проводят вертикальный обзор, тот, что разрешает сделать итог о структуре, а также проанализировать динамику этой конструкции. Выходит, на основе горизонтального и вертикального обзора дозволено определить знаки «отличного» равновесия, которые являются причинами финансовой стабильности организации. К таковым дозволено отнести:

- валюта баланса в конце отчетного периода должна возрастать по сопоставлению с началом периода;

- темпы прихода оборотных активов обязаны быть выше, чем темпы прихода внеоборотных активов;

- собственный капитал организации должен превышать заемный и темпы его роста обязаны быть выше, чем темпы роста заемного капитала;

- темпы прихода дебиторской и кредиторской задолженности обязаны быть приблизительно идентичные;

- доля собственных средств в оборотных активах должна быть больше 10%;

- в балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток».

Представленные выше виды анализа баланса является, как водится, заблаговременными и довольно приближенными [53, с. 96].

К относительным показателям ликвидности относится платежеспособность - это внешнее проявление финансовой стабильности. Для оценки платежеспособности, иными словами, для оценки финансовой устойчивости в краткосрочной перспективе организации применяются три относительных показателя, различающиеся комплектом ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. [61, с. 127].

1) показатель абсолютной ликвидности. Особенно ликвидными активами являются, финально, денежные средства. Следом за денежными средствами идут краткосрочные финансовые вложения - традиционно легко реализуемые и касательно верные временные вложения денежных средств. В реальности они рассматриваются как денежные эквиваленты, которые могут быть легко превращены в денежные средства, но при этом обеспечивают предприятию выручка. Отношение денежных средств и их эквивалентов к нынешним пассивам предприятия именуется показателем безусловной мобильности. Показатель безусловной мобильности показывает, какую часть нынешней краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложениях. Нормативное значение показателя находится в диапазоне 0,2 - 0,4. [50, с. 92].