Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕЕ ПРОФЕССИОНАЛЬНОЕ ОБРАЗОВАНИЕ

КАМСКИЙ ИНСТИТУТ ГУМАНИТАРНЫХ И ИНЖЕНЕРНЫХ ТЕХНОЛОГИЙ

КАФЕДРА ЭКОНОМИКИ

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Совершенствование финансового планирования в системе управления финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации

(на примере ОАО «РусГидро» Воткинская ГЭС)

Ижевск 2013

• Содержание
• Введение
• 1. Теоретические основы финансового планирования в системе управления финансово-хозяйственной деятельностью акционерного Общества
• 1.1 Содержание и последовательность разработки финансового плана
• 1.2 Система бизнес-планирования и его основные финансовые показатели
• 1.3 Система финансового планирования Общества
• 2. Организационно-правовая и финансово-хозяйственная характеристика ОАО «РусГидро» Воткинская ГЭС
• 2.1 Организационно-правовая характеристика Общества
• 2.2 Анализ основных экономических и финансовых показателей Общества
• 3. Исследование практики финансового планирования в ОАО «РусГидро» Воткинская ГЭС
• 3.1 Исследование финансового планирования в системе бюджетирования текущей деятельности Общества
• 3.2 Вертикальный и горизонтальный анализ балансов
• 3.3 Рекомендации по совершенствованию финансового планирования в ОАО «РусГидро» Воткинская ГЭС
• Заключение
• Список использованной литературы
• Введение
• электростанция финансовый экономический баланс
• Успешное функционирование предприятий в новой системе хозяйствования во многом зависит от планирования своей деятельности. Финансовое планирование представляет собой неотъемлемую часть системы управления финансами предприятий. Оно обеспечивает основу для принятия решений в их производственной, инвестиционной и финансовой сферах деятельности. Особенно актуальным финансовое планирование становится для российских промышленных предприятий в условиях модернизации экономики, когда они в условиях жесткой конкуренции должны идти по пути непрерывного, динамичного развития своей деятельности. [24] Правильно организованное финансовое планирование помогает Обществу расти, завоевывать новые позиции на рынке, составлять концепции производства новых товаров и услуг, выбирать рациональные способы их реализации. В условиях инфляции, разрыва устойчивых договорных связей между Обществами, постоянного изменения законодательства перспективное планирование утратило свою значимость. Но по мере стабилизации экономики появляется объективная необходимость в разработке долгосрочных финансовых планов, финансовой стратегии. [20]
• Определение финансовой стратегии Общества - процесс длительный, требующий основательного подхода и определенной квалификации. [27] Отсутствие в Обществах ясной финансовой политики, согласованности целей и задач отдельных подразделений, филиалов и Общества в целом является на сегодняшний день одной из актуальных проблем. Значение финансового планирования определяется тем, что придает выработанным стратегическим целям форму конкретных финансовых показателей, определяет стандарты для организации финансовой информации, устанавливает допустимые границы затрат, необходимые для реализации планов, дает необходимую информацию для разработки и корректировки стратегических целей компании. [23]
• Целью исследования является развитие научно обоснованных методических положений и разработка практических рекомендаций по формированию и совершенствованию системы финансового планирования в акционерных обществах.
• Исходя из поставленной цели, можно сформулировать следующие задачи:
• 1. Рассмотреть финансовое планирование в системе управления финансово-хозяйственной деятельностью акционерного общества;
• 2. Дать финансово-хозяйственную характеристику ОАО «РусГидро» Воткинская ГЭС;
• 3. Исследовать практику финансового планирования в ОАО «РусГидро» Воткинская ГЭС.
• Информационной базой для решения поставленных задач в дипломной работе послужила бухгалтерская (финансовая) отчетность Воткинской ГЭС за 2010-2012 гг., (бухгалтерский баланс (форма №1), Отчет о прибылях и убытках (форма №2), Приложение к балансу и отчету о прибылях и убытках, Отчет о движении денежных средств (форма №4), Приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5)), финансовые отчеты Воткинской ГЭС 2010-2012гг., нормативно-правовые акты, статистические отчеты, утвержденные Минфином и Госкомстатом РФ, система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности, предложенных доктором экономических наук профессором В.В. Ковалевым, а также труды отечественных авторов В.З. Черняка, Н.Б. Клишевич, С.В. Дыбаль, А.А. Алексеевой, О.В. Ефремовой, В.В. Ковалева и многих других, а также авторефераты докторских и кандидатских диссертаций, монографий, статьи в научных журналах и труды преподавателя Н.Л. Катка. В них раскрыты традиционные вопросы в области финансового анализа, финансового планирования, бизнес-планирования.
• Структурно дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложения.
• В проведенном исследовании раскрывается сущность понятия финансового планирования, раскрыто содержание методологии финансового планирования, проанализирована взаимосвязь бюджетирования с финансово-экономическим планированием. Вторая глава посвящена применению накопленных знаний первой главы к анализу финансового состояния филиала ОАО «РусГидро» Воткинская ГЭС, благодаря чему, были выявлены положительные и отрицательные тенденции в финансово-хозяйственной деятельности. Опираясь на проведённый анализ, в третьей части дипломного проекта разработаны мероприятия по совершенствованию финансового планирования.
• Практическая значимость работы заключается в исследовании анализа финансово-хозяйственной деятельности Общества, в исследовании практики финансового планирования в системе бюджетирования, в определении основных путей финансового планирования, а также в разработке мероприятия по его улучшению.

1. Теоретические основы финансового планирования в системе управления финансово-хозяйственной деятельностью акционерного общества

1.1 Содержание и последовательность разработки финансового плана

Финансовое планирование является важнейшей частью менеджмента. Это предполагает необходимость предвидения целей фирмы, результатов ее деятельности, ресурсов, необходимых для достижения этих целей, кроме того -- это способность предвидеть любые неожиданности. [38] На основе планирования деятельности фирмы осуществляется организация запланированных работ, мотивация хозяйствования для этого персонала, контроль результатов и их оценка с точки зрения плановых показателей. В таблице 1 критически рассматриваются особенности определения «финансовое планирование».

Таблица 1. Определение «финансовое планирование», недостатки и преимущества

Источник	Определение	Недостатки определения	Преимущества определения
Т.В. Теплова и И.И. Закарян.	«процесс оценки и выбора проекта капитальных вложений, а также его формализация в виде бюджета или финансового плана».	рассматривают финансовое планирование только с какой-либо одной стороны.
Н.Н. Куницына, О.Е. Николаева, Т.В.Шишкова и В.Г. Золотогоров	«расчет объема финансовых ресурсов по источникам формирования и направлениям целевого использования в соответствии с производственными и маркетинговыми показателями Общества на планируемый период».	рассматривают финансовое планирование только с какой-либо одной стороны.
Г.П. Кузина, Е.И. Шохин и другие	финансовое планирование как функция финансового менеджмента Общества, которую «... можно определить, как умение предвидеть цели Общества, результаты его деятельности и то, какие ресурсы необходимы для достижения определенных целей»	рассматривают финансовое планирование только с какой-либо одной стороны.
Д.Б. Кислов, Б.Е. Башилов, 2006	«финансовое планирование - это технология управления бизнесом (всеми активами и пассивами компании, а также процессами создания, распределения, перераспределения и использования финансовых ресурсов компании) на всех уровнях компании, основанная на прогнозировании среды и выработке способов адаптации к ее изменениям, включающая в себя процессы формирования и реализации плана, контроля, анализа и принятия решений, обеспечивающая достижение оперативных и (или) стратегических целей компании с помощью финансовых планов (бюджетов)»		Данное определение объединяет в себе, по меньшей мере, три из рассмотренных подходов, а следовательно, именно оно может считаться тем единым, объединяющим всю суть рассматриваемого понятия, определением

Необходимость финансового планирования вызвана тем, что нормальное, непрерывное функционирование Общества невозможно без наличия определенных размеров финансовых ресурсов, которые следует постоянно расходовать на приобретение сырья, материалов, других ценностей, уплаты налогов, выполнения других финансовых обязательств перед поставщиками, заказчиками и т.п. [40]. Необходимо прогнозировать движение этих средств, планировать поступление ресурсов и их наиболее целесообразное распределение. Финансовое планирование - это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств Общества для обеспечения его развития. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования. Исходя из этого финансовые планы можно разделить на перспективные, текущие и оперативные.

Роль планирования видна из схемы замкнутого повторяющегося цикла управления: Анализ - Планирование - Организация - Учет - Контроль - Регулирование - Анализ.

Порядок проведения процедуры прогнозирования финансового состояния и результатов деятельности Общества включает подготовку исходной информации о состоянии Общества и подготовку плановых решений. Далее происходит структурирование, т.е. внесение данных в соответствующие форматы (таблицы). [37] На основе этой структурированной информации создается финансовая модель Общества, и составляются прогнозные балансы доходов и расходов, активов и пассивов, поступлений и платежей (рис.1). Полученные балансы и есть база для принятия решений.

Содержание планового финансового баланса Общества существенно меняется в связи с преобразованием государственных промышленных предприятий в открытые акционерные общества. В балансе доходов и расходов такие изменения находят отражение в виде дохода от первоначального выпуска акций и суммы налога на него. Учитываются также дополнительная эмиссия и размещение акций, как доход, и налог с этого дохода. [36] Наряду с этим акционерное общество приобретает акции других предприятий, получает доход в виде дивидендов и уплачивает налоги с них. По выпущенным акционерным обществом акциям выплачиваются их держателям дивиденды, что также находит отражение в плановом балансе доходов и расходов акционерного общества, наряду с другими традиционными показателями финансового баланса Общества. [39]

Специфические вопросы возникают в процессе финансового планирования в совместных Обществах, среди которых, например, унификация состава показателей доходной и расходной частей финансовых планов, количественные оценки конечных финансовых результатов, учет изменения курсов валют и влияния инфляционных процессов на рублевую оценку доходов и расходов, учет конечного финансового результата и т.д.

Рисунок 1. Принципиальная схема прогнозирования финансового состояния результатов деятельности Общества.

Планирование входит в число общих функций управления, присущих любой функционирующей социально-экономической системе. Различают следующие виды планирования:

- стратегическое или долгосрочное

- тактическое (среднесрочное)

- оперативное (краткосрочное)

На рисунке 2 схематически показаны основные контуры стратегического и оперативного управления в Обществе.



Рисунок 2. Основные контуры управления.

Прежде всего - стратегическое или долгосрочное планирование, которое, как правило, определяется временным периодом порядка 3-5 лет, и охватывает вопросы финансовой политики как целого Общества, так и по отдельным аспектам ее финансовой деятельности. [39] Это наиболее сложный этап планирования в силу необходимости формирования долгосрочных целей и выбора эффективных путей их достижения. Зачастую финансовая стратегия вносит определенные коррективы в общую экономическую стратегию компании. [44] Важным условием формирования финансовой стратегии является определение периода ее формирования. Причем данный период должен быть достаточно предсказуем в плане развития экономики в целом, финансового рынка и развития конкретной компании в частности.

Важным видом финансового планирования является разработка тактического (среднесрочного) плана. [36] Он составляется на период до одного года. Данный этап приобретает особое значение для предприятий, поскольку позволяет анализировать отдельные аспекты финансовой деятельности. [37] Именно он определяет на предстоящий период все источники финансирования деятельности Общества, формирует систему ее расходов и доходов, обеспечивает ликвидность и платежеспособность действующего хозяйствующего субъекта, а также предопределяет структуру активов и пассивов на конец планируемого периода. Заключительным этапом формирования системы финансового планирования является составление оперативного (краткосрочного) финансового плана АО. Целью его составления является разработка системы бюджетов. Это способствует решению двух основных задач: определению структуры и объемов расходов, и обеспечению их финансовыми ресурсами.

Бюджет Общества - это план, охватывающий все аспекты хозяйственных операций на определенный период и отражающий цели и политику фирмы, установленный высшим руководством для Общества в целом и для каждого из его подразделений. В самом начале периода действия бюджет представляет собой план или норматив; в конце периода действия он служит средством контроля, с помощью которого руководство определяет эффективность действий и составляет план мероприятий по совершенствованию деятельности компании в будущем. На сегодняшний день бюджеты являются главным средством планирования и контроля в сфере бизнеса и управления. [43]

В процессе финансового планирования идентифицируются финансовые цели и ориентиры фирмы, устанавливается степень соответствия этих целей текущему финансовому состоянию организации, формулируется последовательность действий по достижению поставленных целей.

Основные задачи финансового планирования в Обществе:

- обеспечение нормального оборота денежных средств, включая их вложения в реальные финансовые, интеллектуальные инвестиции, прирост оборотных средств, социальное развитие;

- соблюдение интересов акционеров и инвесторов;

- выполнение обязательств перед бюджетными, внебюджетными фондами, кредитными, страховыми и вышестоящими организациями;

- контроль за финансовым состоянием.

Основные этапы финансового планирования исходят из целей, стоящих перед финансовым планированием, можно отметить, что это сложный процесс, включающий в себя несколько этапов, которые отображены на рисунке 3.

Рисунок 3. Основные этапы финансового планирования.

На первом этапе происходит анализ финансовых показателей за предыдущий период. Процесс начинается с анализа сложившегося на последнюю отчетную дату финансового состояния Общества. Основное назначение этого анализа состоит в том, чтобы:

- оценить по совокупности заранее определенных параметров сложившийся уровень финансовой устойчивости Общества в кратко-, средне- и долгосрочных временных разрезах на основе его сопоставления с нормальным для данного Общества уровнем финансовой устойчивости;

- выявить основные тенденции изменения финансовой устойчивости и их причины;

- определить приоритетные направления и задачи повышения финансовой устойчивости Общества (нормализации его финансового состояния). [3]

Основное внимание уделяется таким показателям, как объем реализации, затраты, размер полученной прибыли. Проведенный анализ дает возможность оценить финансовые результаты деятельности фирмы и определить проблемы стоящие перед ней. [6]

Главным объектом анализа финансового состояния Общества является баланс его активов и пассивов. Необходимо проанализировать динамику изменения размеров и структуры активов и пассивов (фондовых статей) за некоторый предшествующий период или поток фондов.

Используется информация из основных финансовых отчетов предприятий: бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств.

Баланс организации входит в состав документов финансового планирования, а отчетный бухгалтерский баланс служит исходной базой на первой стадии планирования. [1]

На втором этапе происходит составление основных прогнозных документов, таких как прогноз баланса, отчета о прибылях и убытках, движения денежных средств, которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру научно-обоснованного бизнес-плана Общества.

Этот шаг финансового планирования деятельности Общества можно назвать проектированием его желаемого («нормального») финансового состояния на конец планового периода, а именно, построение реалистичного, с учетом фактического финансового состояния Общества, проекта баланса активов и пассивов на последнюю отчетную дату. Данный проект должен отражать будущее финансовое состояние Общества, соответствующее основным предполагаемым интересам и ожиданиям акционеров и кредиторов Общества, т.е. владельцев предоставляемых Обществу ресурсов. [2]

Назначением проектирования баланса активов и пассивов является определение основных параметров финансового состояния Общества, которые в дальнейшем будут рассматриваться в качестве некоторой нормы. В процессе финансового планирования с этой нормой будут сравниваться варианты балансов активов и пассивов, получаемые при расчетах изменений финансового состояния Общества.

Основной целью планирования баланса активов и пассивов Общества является обеспечение рациональной сбалансированности его активов (средств) и пассивов (источников их финансирования), т.е. обеспечение соответствия активов источникам финансирования по их природе, срокам и цене (доходности). [4]

Производственно-сбытовая программа определяет технологическую потребность Общества в оборотных активах, т.е. натурально-вещественную и стоимостную их структуру. Диалогичным образом программа капиталовложений формирует необходимую натурально-вещественную и стоимостную структуру внеоборотных активов. Сопоставление необходимых для осуществления планируемой деятельности оборотных и внеоборотных активов с соответствующими активами, уже имеющимися у Общества, определяет состав необходимых изменений в структуре активов Общества. Необходимые оборотные и внеоборотные активы определяют размеры и структуру суммарных активов Общества.

Определенные таким образом суммарные активы, требуемые для осуществления планируемой деятельности, формируют потребность Общества в источниках финансирования. При этом, как уже отмечалось выше, структура источников финансирования, характеризуемая природой источников, сроками их использования и ценой обслуживания, для обеспечения финансовой устойчивости Общества должна соответствовать структуре и доходности активов. [12]

Сопоставление потребности Общества в собственных и заемных источниках финансирования с имеющимися пассивами позволяет определить необходимые изменения в их составе. Изменения собственных источников финансирования, т.е. собственно капитала Общества, принадлежащего его юридическим владела акционерам могут быть осуществлены за счет самофинансирования, т.е. путем капитализации части полученной Обществом прибыли, a также же за счет внешнего финансирования. Например, путем дополнительно эмиссии обыкновенных или привилегированных акций. Изменения заемных источников могут быть осуществлены путем привлечения или погашения долгосрочных или краткосрочных банковских кредитов, выпуска погашения облигаций, регулирования кредиторской задолженности поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и внебюджетными фондами и др.

Основные принципы и правила формирования источников финансирования активов Общества требуют отдельного рассмотрения, в этой связи ограничимся констатацией того, что именно в результате анализа и проектирования баланса активов и пассивов, при определении необходимых изменении в собственных источниках финансирования формируется ориентир по величине капитализации прибыли - главный параметр при планировании доходов и расходов Общества. [34]

Одновременно с проектированием желаемого финансового состояния Общества на конец планового периода осуществляется прогнозирование этого состояния путем проведения необходимых финансово-экономических расчетов. Основой для этих расчетов являются соответствующие исходные данные, позволяющие составить прогнозы доходов и расходов, поступлений и платежей за плановый период, и на этой основе прогнозный баланс активов и пассивов на конец этого периода.

Следующим третьим этапом - процесса финансового планирования является сравнение прогнозируемого (расчетного) финансового состояния Общества с желаемым (нормальным) состоянием, включая анализ возможных отклонений.

Прогнозируемый баланс активов и пассивов сопоставляется с проектом баланса. Если отклонения основных параметров прогнозного баланса от соответствующих параметров проектного баланса признаются незначительными, то полученные в результате прогнозных расчетов балансы активов и пассивов, доходов и расходов и поступлений и платежей утверждаются в составе финансового плана Общества. [44] Если отклонения расчетных параметров от проектных являются существенными, то принимается решение о корректировке исходных данных, на основе которых рассчитывался прогнозный баланс.

Четвёртый этап. После достижения (методом последовательных приближений) приемлемого соответствия расчетных параметров баланса активов и пассивов Общества желаемым (нормальным) параметрам, определяемым в процессе проектирования баланса и возможных корректировок проекта, утверждается финансовый план Общества. В состав основных документов финансового плана должны быть включены, как минимум:

- план доходов и расходов,

- баланс активов и пассивов,

- план поступлений и платежей.

В указанных трех основных документах определяется совокупность взаимосвязанных количественных заданий по доходам и расходам, активам и пассивам и поступлениям и платежам, которые должны быть выполнены в плановом периоде для достижения запланированного финансового состояния. Эта совокупность заданий является основой для планирования и осуществления согласованных и целенаправленных действий по управлению Обществом. [12]

Если Общество имеет в своей структуре подразделения на обособленном балансе, то по этим подразделениям осуществляется также планирование активов и пассивов. Если Общество представляет собой группу имущественно связанных юридически самостоятельных компаний [имеющих уже не обособленные, а самостоятельные балансы], то полный цикл финансового планирования реализуется как на уровне каждой такой компании, так и на уровне головной (холдинговой) фирмы. В этих случаях на уровне Общества в целом формируются так называемые сводные (консолидированные) планы доходов и расходов, балансы активов и пассивов и планы поступлений и платежей.

Пятый этап предусматривает осуществление текущей производственной, коммерческой и финансовой деятельности фирмы, определяющей конечные финансовые результаты деятельности в целом.

Завершается процесс финансового планирования практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.

Финансовое планирование должно быть дополнено финансовым контролем, который представляет собой систематическое, регулярное и институционализированное сравнение запланированных и реализованных (фактических) платежей и запасов платежных средств. Только через финансовый контроль можно определить эффективность финансового планирования. Результатами финансового контроля является выявление различных факторов экономической жизни.

1.2 Система бизнес-планирования и его основные финансовые показатели

Существует два наиболее распространенных мнения по поводу определения бизнес-плана:

бизнес план - как документ внутрифирменного планирования, излагающий основные аспекты планирования производственной и коммерческой деятельности фирмы, анализирующий риски, с которыми она может столкнуться, а также определяющий способы решения финансово-хозяйственных задач;

бизнес-план как типовое проектное (инвестиционное) решение, связанное с открытием собственного коммерческого или предпринимательского дела или развитием уже действующей рыночной структуры.

· Типовое содержание финансового раздела бизнес-плана включает:

· Прогноз объемов реализации;

· План доходов и расходов;

· Баланс денежных поступлений и выплат;

· Сводный балансовый план активов и пассивов Общества;

· Анализ безубыточности, анализ чувствительности;

· Стратегия финансирования.

Прогноз объемов реализации составляется на основе данных предыдущих разделов бизнес-плана. Он отражает плановые суммы реализации по каждому товару в денежном выражении. Прогноз объемов реализации, как правило, составляется на 3 года, для 1-го года с разбивкой по месяцам, для 2-го года с поквартальной разбивкой, для 3-го года в общей сумме за год.

Для расчетов конечных финансовых результатов составляется план доходов и расходов, на основе которого прогнозируется прибыль 1-го года помесячно, 2-го года поквартально и 3-го в целом на год. Зачастую форма таблицы доходов и расходов аналогична форме финансовой отчетности "Отчет о прибылях и убытках".

Цель составления балансов денежных поступлений и расходов - добиться синхронности поступления денежных средств и их расходования. Путем составления данного баланса можно оценить, сколько и когда денежных средств необходимо вложить в бизнес и за счет каких источников будут получены необходимые денежные суммы.

Баланс активов и пассивов отражает состояние имущества Общества и источников его формирования на определенную дату. Прогнозный баланс составляется как обычный бухгалтерский баланс, где указаны значения активов и пассивов на начало и конец планируемого периода, но с меньшей детализацией статей. При составлении баланса добиваются сбалансированности активов и пассивов, при этом может возникнуть необходимость внесения исправлений во все другие расчеты.

Для оценки риска по проекту осуществляют анализ чувствительности. Для этого выбирают показатели, риск по которым высок и задавая пошаговое изменение данных показателей с определенным интервалом определяют влияние их изменений на другие финансовые показатели. Анализ безубыточности основан на расчете порога рентабельности проекта и запаса его финансовой прочности.

В заключительной части финансового раздела бизнес-плана отражается стратегия финансирования проекта. В этой части даются ответы на следующие вопросы:

· Сколько всего необходимо средств?

· Откуда и в какой форме предполагается получить эти средства?

· Когда можно ожидать полного возврата заемных средств и получение инвесторами доходов?

· Каков размер дохода, получаемого инвесторами?

Особое внимание уделяется оценке экономической эффективности реализации проекта.

Финансовый план состоит обычно из следующих разделов.

1. Прогноз объемов реализации. Основная задача дать представление о той доле рынка, которую предполагается завоевать новой продукцией. Рекомендуется составлять такой прогноз на три года вперед с разбивкой по годам: n первый год -- данные приводятся помесячно n второй год -- данные приводятся поквартально n третий год -- приводится общей суммой продаж за 12 месяцев.

2. Баланс денежных расходов и поступлений. Главная задача -- проверить синхронность поступления и расходования денежных средств, а значит, и будущую ликвидность Общества при реализации данного проекта. Полученная таким образом информация служит основой для определения общей стоимости всего проекта. Баланс денежных расходов и поступлений требует тщательной проработки его при составлении, где статьи и суммы вложения средств и их поступления от реализации продукции отражаются: n первый год -- данные приводятся помесячно n второй год -- данные приводятся поквартально n третий год -- приводится общей суммой продаж за 12 месяцев.

3. Таблицу доходов и затрат. Задача данного документа показать, как будет формироваться и изменяться прибыль: n первый год -- данные приводятся помесячно n второй год -- данные приводятся поквартально n третий год -- приводится общей суммой продаж за 12 месяцев. Среди анализируемых показателей выделяются: а) доходы от продаж товаров; б) издержки производства товаров; в) суммарная прибыль от продаж; г) общепроизводственные расходы (по видам); д.) чистая прибыль (строка в минус строка г)).

4. Сводный баланс активов и пассивов Общества. Назначение -- главным образом для специалистов коммерческих банков в оценке тех сумм, которые намечается вложить в активы разных типов и за счет каких пассивов предприниматель собирается финансировать создание или приобретение этих активов, рекомендуется составлять на начало и конец первого года реализации продукции.

5. График достижения безубыточности. Это схема, показывающая влияние на прибыль объемов производства, продажной цены и себестоимости продукции (в разбивке на условно-постоянные и условно-временные издержки). С помощью этого графика можно найти так называемую точку безубыточности, то есть тот объем производства, при котором кривая, показывающая изменение выручки от реализации (при заданном уровне цен), пересечется с кривой, показывающей изменение себестоимости продукции.

Составление бизнес-плана, несомненно, способствует внутреннему управлению Обществом, так как он разрабатывается на основе постановки целей, способов их практического осуществления, увязки финансовых, материальных и трудовых ресурсов.

Расчет основных показателей бизнес-плана включает финансовый анализ деятельности Общества, анализ баланса денежных расходов и поступлений, анализ безубыточности, доходов и затрат, выявление внутрихозяйственных резервов для укрепления финансового положения.

С помощью укрупненных показателей определяются размеры единовременных и текущих затрат; проводится распределение указанных затрат и доходов по отраслям, объектам, очередям и годам, по формам собственности.

Наиболее полный перечень плановых финансовых показателей представлен в книге доктора экономических наукДитгера Хана. Данный перечень приведен в таблице 2.

Таблица 2. Финансовые показатели, предложенные Д. Ханом

Первичные показатели	Вторичные показатели
Объем имеющихся заказов	Экономическая добавленная стоимость (EVA)
Поступление заказов	Экономическая прибыль (EP)(прибыль после вычета затрат на капитал и налогов)
Поступления денежных средств	Избыток или дефицит платежных средств
Выплаты денежных средств	Балансовый результат
Затраты	Сумма покрытия
Доходы	Рентабельность капитала
Стоимостные результаты производства	Рентабельность оборота
Себестоимость реализованной продукции	Оборачиваемость капитала
Выручка	Рентабельность собственного капитала (ROE)
Затраты на производство (расчетные с учетом линейной амортизации, расчетных процентов и надбавки за риск)	Рентабельность инвестированного капитала (ROI)
Материальные издержки	Стоимость собственного капитала
Издержки на оплату труда	Ставка затрат на капитал (WACC)
Амортизация	Рыночная добавленная стоимость (MVA) или чистая стоимость капитала
Затраты на управление	Стоимость совокупного капитала в форме дисконтированного свободного денежного потока DFCF (по Обществу, в отношении отдельных инвестиционных объектов и инвестиционных программ)
Затраты на сбыт и распределение	Производственный результат до выплаты процентов и налогов или операционный результат до выплаты процентов и налогов (EВIT)
Затраты на НИОКР	Операционный результат до выплаты процентов, налогов и амортизации нематериальных активов (EВITA)
Операционная прибыль	Операционный результат до выплаты процентов, налогов и амортизации материальных и нематериальных активов (EВITDA)
Прибыль до налогообложения	Финансовый результат
Чистая прибыль	Вновь созданная стоимость (доходы минус затраты на материалы, покупные изделия и услуги со стороны, амортизации)
Инвестиции	Вновь созданная стоимость / затраты на персонал
Потребность во внешнем финансировании	Показатели, ориентированные на ликвидность
Неиспользованные кредитные линии	Ликвидность

1.3 Система финансового планирования Общества

С точки зрения системного подхода в Обществе должна быть сформирована система финансового планирования. Для этого необходимо определить цель данной системы и результат ее функционирования, участников процесса планирования, характер распределения функций финансового планирования между различными подразделениями Общества, состав необходимой информации, методы, инструменты и технические средства финансового планирования.

Система финансового планирования в Обществе должна регламентироваться внутрифирменным документом «Положение о финансовом планировании», в котором должны найти отражение цели, задачи, процедуры, формы, методы и регламент планирования.

Финансовые планы достаточно сложны как по структуре, так и по содержанию. Поэтому для их разработки требуются усилия различных подразделений Общества (финансового отдела, планово-экономического отдела, отдела маркетинга, бухгалтерии, отдела материально-технического снабжения, сбытового отдела, отдела главного механика, отдела главного энергетика, отдела капитального строительства, производственных подразделений и т.д.). Стратегические финансовые решения должны приниматься на уровне собственника Общества.

Ответственность за разработку финансовых планов возлагается на финансово-экономические службы Общества. Анализ опыта отечественных промышленных предприятий показал, что планирование денежных поступлений и выплат традиционно возлагается на финансовый отдел, в котором выделяется бюро финансового планирования и анализа, разработка кассового плана закрепляется за бухгалтерией, а планирование себестоимости, прибыли, капитальных вложений, оборотных средств входит в состав функций планово-экономического отдела.

Основными функциями финансового менеджера в рамках финансового планирования в Обществе являются:

· разработка финансовой стратегии;

· формирование финансовой политики Общества;

· разработка прогнозов и планов вложения капитала, оценка различных вариантов инвестирования с учетом степени риска и получаемого дохода, выбор оптимального варианта;

· разработка долгосрочных, среднесрочных и оперативных финансовых планов, доведение утвержденных плановых финансовых показателей и нормативов до соответствующих отделов, служб и цехов;

· обеспечение выполнения утвержденных финансовых планов;

· разработка финансового раздела бизнес-плана Общества;

· контроль за выполнением плановых финансовых показателей.

Создание единой оперативной финансовой информационной базы - ключевая проблема организации финансовой работы фирмы. Данная проблема не может быть решена без соответствующего технического обеспечения: в настоящее время разработано множество прикладных программных продуктов как общего, так и специального назначения (EXCEL, COMFAR, пакеты "Альт-Инвест", "Альт-Прогноз", "Projectexpert", EDIP, «БЭСТ-ПЛАН», «Бизнес-Микро», «Галактика», «1-С Общество», «Система R/3» и т.д.). В начале 20 века в странах с рыночной экономикой завоевала популярность модель традиционного бюджетного планирования деятельности предприятий. Особенности данной модели:

· предполагает разработку и утверждение операционных и финансовых бюджетов для Общества в целом и его отдельных подразделений, а так же жесткий контроль за их выполнением;

· акцентирует внимание на планировании доходов, расходов, денежных поступлений и выплат, составляющих активов и пассивов Общества;

· планирует потребность в ресурсах на основе данных за отчетные периоды, известных данных о будущем и информации, полученной в результате экстраполяции.

Бюджет - это форма планового расчета, которая определяет подробную программу действий Общества на предстоящий период. Главное преимущество общего бюджета заключается в том, что он приводит к скоординированному и сбалансированному контролю всех операций Общества в контексте достижения его целей.

Функционирование системы бюджетирования зависит от эффективной системы учета затрат. Другим основным требованием для успешного составления бюджетов является рациональная организационная структура Общества, при которой четко определено разделение ответственности за результаты и права принятия решений.

Бюджет доходов и расходов - это документируемый бухгалтерский план поступления и расходования денежных средств, используемые для финансирования хозяйственной деятельности Общества. Иногда составляются отдельные бюджеты затрат на производство, строительство объектов.

При принятии оперативных решений по управлению финансами целесообразно использовать в схеме сводного бюджета Общества промежуточный вариант модификации учетной политики, позволяющей создать необходимую и постоянно пополняемую информационную базу для формирования сводного бюджета.

Для этого предлагается движение денежных средств, с которыми связано большинство оперативных решений, отображать с помощью динамических регистров, служащих для оперативного учета и соответственно текущего управления финансами.

Основные цели составления бюджетов:

- увязка текущих и перспективных планов;

- координация действий различных подразделений Общества;

- детализация общих целей производства и доведение их до руководителей различных центров ответственности;

- управление и контроль за производством;

- стимулирование эффективной работы руководителей и персонала Общества;

- определение будущих параметров хозяйственной деятельности;

- периодическое сравнение текущих результатов деятельности с планом, выявление отклонений и прочих показателей неудовлетворительной работы.

Таким образом, являясь количественным выражением целей, стратегий и намеченных мероприятий по их реализации, количественным выражением плана, бюджеты Общества обеспечивают информационную базу анализа включенных в них экономических показателей.

Качество разрабатываемых финансовых планов напрямую зависит от правильности выбора методов финансового планирования и умелого их комбинирования. Методы финансового планирования - это совокупность приемов и способов, с помощью которых обеспечивается разработка и обоснование плановых финансовых документов.

Критериями выбора методов, используемых в финансовом планировании, являются:

- стадия финансового планирования;

- степень определенности ситуации или проблемы;

- уровень влияния финансового показателя или принятого решения на устойчивость и эффективность функционирования организации;

- наличие на Обществе временных, финансовых, информационных, методических, кадровых, технических ресурсов для осуществления финансового планирования.

Каждая стадия финансового планирования имеет определенный арсенал методов для ее осуществления. Данные методы условно можно разделить на три группы:

- методы, основанные на использовании знаний, интуиции и опыта специалистов;

- формализованные методы;

- комбинированные.

К методам первой группы, используемым в финансовом планировании, относятся методы:

- экспертных оценок;

- метод «Дельфи»,

- методы структуризации, типа «дерева целей»;

- метод сценариев.

Формализованные методы основаны на использовании математических, экономико-математических и графических методов и моделей.

Имитационное моделирование относится к комбинированным методам финансового планирования, так как для выбора ситуационных переменных и прогнозирования их значений используется интуиция и опыт специалистов, а зависимости между данными переменными описываются как правило формализованным языком. В основе данного метода лежат модели, предназначенные для изучения влияния различных значений ситуационных переменных на искомые финансовые показатели. По результатам моделирования может выбираться один или несколько вариантов действий; при этом значения факторов, использованных в процессе моделирования, будут служить прогнозными ориентирами в последующих действиях.

Система бюджетирования в качестве входящей информации использует целевые показатели, сценарные условия, лимиты и прочие параметры, сформированные системой среднесрочного планирования. Предварительным этапом процесса годового планирования является процедура формирования, балансировки, согласования и утверждения годовых сценарных условий. Утвержденный вариант годовых сценарных условий является обязательным для исполнения всеми участниками процесса финансово-экономического планирования, на основании условий формируется и балансируется бюджет общества. Инструментами бюджетирования являются: электронные таблицы, финансовые модули корпоративных систем управления, заказные разработки (выполняемые силами внешних разработчиков или собственных специалистов), специализированные системы бюджетирования.

2 Организационно-правовая и финансово-хозяйственная характеристика ОАО «РУСГИДРО» Воткинская ГЭС

2.1 Организационно-правовая характеристика Общества

Открытое акционерное общество «РусГидро» (ОАО «РусГидро») -- крупнейшая российская генерирующая компания по установленной мощности станций и вторая в мире по установленной мощности среди гидрогенерирующих компаний (после канадской Hydro-Quйbec).

«РусГидро» - лидер в производстве энергии на базе возобновляемых источников, развивающий генерацию на основе энергии водных потоков, морских приливов, ветра и геотермальной энергии. Гидроэнергетика -- одно из наиболее эффективных направлений электроэнергетики.

Гидроресурсы -- возобновляемый и наиболее экологичный источник энергии, использование которого позволяет снижать выбросы в атмосферу тепловых электростанций и сохранять запасы углеводородного топлива для будущих поколений.

Кроме своего прямого назначения -- производства электроэнергии -- гидроэнергетика решает дополнительно ряд важнейших для общества и государства задач. Прямая выгода от них включает создание систем питьевого и промышленного водоснабжения, развитие судоходства, создание ирригационных систем в интересах сельского хозяйства, рыборазведение, регулирование стока рек, позволяющее осуществлять борьбу с паводками и наводнениями, обеспечивая безопасность населения. Гидроэнергетика является инфраструктурой для деятельности и развития целого ряда важнейших отраслей экономики и страны в целом. Каждая введенная в эксплуатацию гидроэлектростанция становится точкой роста экономики региона своего расположения, вокруг нее возникают производства, развивается промышленность, создаются новые рабочие места. Гидроэнергетика является ключевым элементом обеспечения системной надежности Единой Энергосистемы страны, располагая более 90 % резерва регулировочной мощности. Из всех существующих типов электростанций именно ГЭС являются наиболее маневренными и способны при необходимости существенно увеличить объемы выработки в считанные минуты, покрывая пиковые нагрузки.

Все акции «РусГидро» являются обыкновенными. В федеральной собственности находится 67,1190% акций, прочие юридические лица и номинальные держатели владеют 28,2411%, а физические лица - 4,64%.

По состоянию на 30 сентября 2013 года:

Размер уставного капитала	317 637 520 094* (Триста семнадцать миллиардов шестьсот тридцать семь миллионов пятьсот двадцать тысяч девяносто четыре) рубля
Номинальная стоимость 1 акции	1 (Один) рубль
Категория и тип размещенных акций	обыкновенные именные акции
Привилегированные акции	не размещались
Количество объявленных акций (в соответствии с п. 4.7. Устава Общества)	122 665 182 285 (Сто двадцать два миллиарда шестьсот шестьдесят пять миллионов сто восемьдесят две тысячи двести восемьдесят пять) акций

Список лиц, владеющих более чем 5% уставного капитала ОАО «РусГидро» по состоянию на 30 сентября 2013 года**:

Российская Федерация в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом	67,1190%
Небанковская кредитная организация закрытое акционерное общество «Национальный расчетный депозитарий»	28,2411%
ИТОГО	95,3600%

Компания имеет большое количество дочерних Общества и филиалов. С октября 2007 года Воткинская ГЭС является филиалом ОАО "РусГидро". Установленная мощность станции - 1020 МВт, среднегодовая выработка - около 2,5 млрд. кВт.ч.

ОАО «РусГидро» Воткинская ГЭС -- один из узловых системообразующих пунктов сети электроснабжения Уральского региона России (рисунок 4). К основным задачам станции относится: работа в пиковой части графика нагрузки, обеспечение высокооперативного резерва при различных нарушениях и отклонениях планового режима, регулирование водотока реки Кама для обеспечения судоходства и бесперебойной работы водозаборных сооружений городов.

Являясь важным узлом в объединенной энергосистеме Урала, Воткинская ГЭС непосредственно связана с Пермской, Удмуртской, Кировской, Башкирской и Свердловской энергосистемами. Станция участвует в автоматическом регулировании частоты и перетоков мощности по линиям электропередач «Центр -- Урал». Как станция с суточным и частично сезонным регулированием, ГЭС покрывает утренние и вечерние пиковые нагрузки в Уральской энергосистеме.

Рисунок 4 - Воткинская ГЭС, современный вид

Сооружение на Каме каскада из трех гидроэлектростанций (Камской, Воткинской, Нижнекамской) явилось одним из важнейших достижений гидротехники страны. Это пример разностороннего использования водных ресурсов для удовлетворения потребностей различных отраслей экономики: энергетики, речного транспорта, водоснабжения. Реконструкция Камы решила многие важные задачи, главная из которых -- наиболее полное использование водно-энергетических ресурсов для получения большого количества недорогой электроэнергии. Гидроэлектростанции на Каме повысили надежность энергоснабжения единой энергосистемы страны. В районе расположения гидроузлов были созданы условия для развития территориально-промышленных комплексов, защиты от наводнений городов и населенных пунктов, сооружены авто- и железнодорожные переходы через Каму, образованы крупные водохранилища, обеспечивающие надежное водоснабжение прилегающих районов и городов. Состав сооружений: здание гидроэлектростанции длиной 273 м. (307 м. с монтажной площадкой), водосливная бетонная и земляные плотины, судоходный однокамерный двухниточный шлюз с низовым подходным каналом и защитной дамбой в верхнем бьефе, ОРУ 500, 220 и 110 кВ. Гидроэлектростанция руслового типа. В здании установлено 8 гидроагрегатов (рисунок 5) с поворотно-лопастными турбинами и трехфазными генераторами зонтичного исполнения мощностью по 100 МВт и 2 гидроагрегата по 110 МВт. Водосливная плотина длиной 191 м имеет 8 пролетов шириной по 20 м и рассчитана на пропуск 10960 м3/с. Особенностью плотины является пустотелая конструкция водослива, в пределах которой фундаментальная плита заменена тонкой анкерной плитой, пригруженной грунтом. Установленная мощность 1 020 МВт Среднегодовая выработка 2 220 млн. кВтч



Рисунок 5. Гидроагрегаты, современный вид

Социальная ответственность: Общество ведет активную деятельность по реализации социальных программ. Уделяется повышенное внимание просветительским, культурным и спортивным мероприятиям. Благотворительная деятельность осуществляется в русле общей социальной концепции ОАО «РусГидро», участвует в масштабной федеральной благотворительной программе «Парус надежды». Воткинская ГЭС отмечается с положительной стороны на городском и краевом уровнях. За серию экологических акций «Оберегай!» гидростанция неоднократно становилась дипломантом Межмуниципального конкурса экологических проектов «Экомир». Воткинской ГЭС не единожды присваивалось звание «Общество года» в городе Чайковском.

Общество видит свою цель в развитии гидроэнергетики, базирующейся на уникальных инструментах освоения регионов и инновациях в сфере возобновляемой энергетики, усилении позиции Общества на отечественном и на внешнем рынке научных исследований, проектных и научно-технических услуг, в том числе для организаций ТЭК России, что будет способствовать росту стоимости Общества.



Рисунок 6. Стратегические цели ОАО «РусГидро»

К основным приоритетным задачам менеджмент Общество относит:

1. Обеспечение рыночной эффективности выпускаемой продукции;

2. Участие в реализации инвестиционной программы ОАО «РусГидро»;

3. Развитие международной деятельности;

4. Совершенствование системы проектирования и строительства ГЭС;

5. Развитие IT - технологий и инженерных коммуникаций, оборудование рабочих мест проектировщика на современном уровне;

6. Совершенствование организационной структуры управления, повышение эффективности деятельности и развитие персонала;

7. Выполнение ключевых показателей эффективности. Выполнение основных финансово-экономических показателей бизнес-плана;

8. ОАО «РусГидро» вложило 25-26 млрд. рублей в комплексную реконструкцию Воткинской ГЭС (филиал «РусГидро», Пермский край), в 2012 году произведены проектные работы, к 2015 году планируется закончить монтажные работы. В I квартале 2013 г. в филиале ОАО «РусГидро» - «Воткинская ГЭС» выполнены работы по подготовке к прохождению половодья, произведен типовой капитальный ремонт гидроагрегата № 3, продолжена замена затворов водосливной плотины, начата реконструкция сети собственных нужд и замена систем возбуждения гидрогенераторов, вводится новое оборудование противоаварийной автоматики. Завершить модернизацию планируется к 2025 году.

В рамках реконструкции планируется заменить силовое оборудование станции: гидроагрегаты и гидрогенераторы, ресурс которых выработан, а также вспомогательное оборудование: трансформаторы, распределительные устройства, генераторные выключатели, оборудование схемы выдачи мощности. Установленная мощность станции после реконструкции вырастет на 7,8% - до 1100 МВт.

Функции управления деятельностью Общества реализуются подразделениями аппарата управления и отдельными работниками, которые при этом вступают в экономические, организационные, социальные, психологические и другие отношения друг с другом. Корпоративное управление в ОАО «РусГидро» направлено не только на формирование положительного образа Общества в глазах его стейкхолдеров, но и на контроль и снижение рисков, поддержание устойчивого роста финансовых показателей и успешное осуществление деятельности ОАО «РусГидро», а также Холдинга в целом. Деятельность ОАО «РусГидро» базируется на следовании принципам корпоративного управления, основанным на требованиях законодательства в области корпоративного права, рекомендациях Кодекса корпоративного поведения Федеральной комиссии по ценным бумагам России и стандартах передовой практики корпоративного управления.

Организационные отношения, складывающиеся между подразделениями и работниками аппарата управления Общества, определяют его организационную структуру (см. Приложение)