Совершенствование управления финансовой деятельностью предприятия (на материалах ООО "Монет")

Организационная структура управления «Восточный экспресс» представляет собой иерархическую командную цепочку, т.е. имеет структуру пирамиды с высшим руководителем в верхней точке, который распределяет весь объем работы организации и делегирует ответственность за каждую часть общей задачи своим заместителям.

Последние, в свою очередь, делегируют ответственность на более низкие уровни управления по цепочке команд, которая доходит до каждого работника.

Преимуществом этой организационной структуры является то, что в основу управления предприятием положены требования обеспечения простоты аппарата управления, уменьшения в нем количества звеньев, устранения дублирования функций управления, соблюдения норм управляемости, повышения ответственности персонала и уменьшения затрат на его содержание.

Недостатком данной системы является то, что работники не приучаются к координированию работ на своем уровне. Отделы могут быть более заинтересованы в реализации целей и задач своих подразделений, чем общих целей организации.

Это увеличивает возможность конфликтов между функциональными областями. В большой организации цепь команд от руководителя до непосредственного исполнителя становится слишком длинной.

Основные технико-экономические показатели представлены в таблице 1.

Таблица 1 - Экономические показатели деятельности ООО «Монет»

Показатели	По состоянию на конец года, тыс. руб.	Отклонение 2014/2013 гг.	Отклонение 2015/2014 гг.
	2013 г.	2014 г.	2015 г.	абс., тыс. руб.	относ, %	абс., тыс. руб.	относ, %
1	2	3	4	5	6	7	8
Выручка от продажи продукции	412463	648403	681264	235940	157,20	32861	105,07
Себестоимость реализованной продукции	316000	546805	594056	230805	173,04	47251	108,64
Валовая прибыль	96463	101598	87198	5135	105,32	-14400	85,83
Чистая прибыль (убыток).	17206	-38601	3088	-55807	-224,35	41689	8,00
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов	126752,5	176656	207566	49903,5	139,37	30910	117,50
Фондоотдача	3,254	3,67	3,282	0,416	112,78	-0,388	89,43
Рентабельность продаж, %	7,821	3,244	7,989	-4,577	41,48	4,745	246,27

Данные таблицы 1 показывают увеличение выручки от продажи продукции в 2014 году по сравнению с 2013 годом на 235940 тыс.руб. или на 57,2%, в 2015 году произошло увеличение выручки от продажи продукции на 32861 тыс.руб. или на 5,07% по сравнению с 2014 годом. Это связано, прежде всего, с изменением спроса на продукцию предприятия.

Величина себестоимости в 2014 году по сравнению с 2013 увеличилась на 230805 тыс.руб. или на 73,04%, а в 2015 году увеличилась на 47251 тыс.руб. или на 8,64% по сравнению с 2014 годом. Интенсивность роста себестоимости выше интенсивности роста выручки говорит о неграмотной политике в области управления затратами.

Чистая прибыль предприятия в 2014 году уменьшилась на 55807 тыс.руб. по сравнению с 2013 годом, а в 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличилась на 41689 тыс.руб.

Среднегодовая стоимость ОПФ в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличилась на 49903,5 тыс.руб. или на 39,37 %. В 2015 году по сравнению с 2014 годом стоимость ОПФ увеличилась на 30910 тыс.руб. или на 17,5%.

Фондоотдача в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличилась на 0,416 или на 12,78%. Увеличение фондоотдачи в 2014 году означает, что предприятие начинает лучше использовать основные фонды.

В 2015 году по сравнению с 2014 годом фондоотдача уменьшилась на 0,388 или на 23,26%. А в 2015 году по сравнению с 2013 годом уменьшилась на 0,8 или на 10,57%. Сокращение фондоотдачи означает экономию труда, овеществленного в основных фондах, участвующих в производстве.

Рентабельность продаж в 2014 году уменьшилась на 4,577 или на 58,52% по сравнению с 2013 годом, в 2014 году произошло увеличение на 4,745 или на 146,27% по сравнению с 2014 годом. Это произошло в основном за счет увеличения спроса на продукцию.

Сравнение темпов изменения абсолютных величин выручки и себестоимости свидетельствуют о снижении эффективности основной деятельности.

2.2 Анализ финансового состояния организации

Анализ имущественного положения ООО «Монет» представлен в таблице 2.

Таблица 2 - Анализ имущественного положения ООО «Монет» за 2013-2015 гг.

Показатели	По состоянию на конец года, тыс. руб.	Отклонение 2014/2013 гг.	Отклонение 2015/2014 гг.
	2013 г.	2014 г	2015 г	абс., тыс.руб.	относ, %	абс., тыс.руб.	относ, %
1	2	3	4	5	6	7	8
Актив
Внеоборотные (постоянные) активы:
Нематериальные активы	0	55	44	55	0	-11	80,00
основные средства	139919	213393	201739	73474	152,51	-11654	94,54
Незавершенное строительство	469	12338	24724	11869	2630,70	12386	200,39
Отлож. нал.активы	72	30250	30258	30178	42013,8	8	100,03
Итого внеоборот. Активы	140460	256036	256765	115576	182,28	729	100,28
Оборотные (текущие) активы:
Запасы:	111814	276348	311934	164534	247,15	35586	112,88
Сырье, материалы	60604	81370	68189	20766	134,27	-13181	83,80
незавершенное производство	3575	4959	3278	1384	138,71	-1681	66,10
Готовая продукция и товары	46783	125615	190408	78832	268,51	64793	151,58
Расходы будущих периодов	852	64404	50059	63552	7559,15	-14345	77,73
Дебиторская задолж. (в течение 12 месяцев)	129350	151194	132670	21844	116,89	-18524	87,75
денежные средства	2192	1432	1546	-760	65,33	114	107,96
Итого оборотные активы	255385	440074	455102	184689	172,32	15028	103,41
Итого активов	395845	696110	711867	300265	175,85	15757	102,26
Пассив
Собственный капитал:
- уставный капитал	195093	195093	195093	0	100,00	0	100,00
- добавочный капитал	21238	21238	21238	0	100,00	0	100,00
- нераспределенная прибыль	17206	-22055	-16510	-39261	-128,18	5545	74,86
Итого собственные средства	233537	195136	200681	-38401	83,56	5545	102,84
Заемный капитал:
Долгосрочные обязательства:

Анализ таблицы 2 показал следующее, на протяжении рассматриваемых периодов активы предприятия возросли в 2014 году на 75,85% или на 300265 тыс. руб. по сравнению с 2013 годом и в 2014 году на 2,26% или на 15757 тыс. руб. по сравнению с 2014 г. Рост обусловлен увеличением как внеоборотных активов в 2014 году на 82,28% по сравнению с 2013 годом, в 2015 году произошло увеличение на 729 тыс. руб. на 0,28%, так и увеличением оборотных активов в 2014 году по сравнению с 2013 годом на 184689 тыс. руб. на 72,32% по сравнению с 2013 г и в 2015 году по сравнению с 2014 годом на 15028 тыс. руб. или на 3,41%. Можно сделать вывод, что внеоборотные активы увеличивались более интенсивно, чем оборотные активы.

Наибольший удельный вес в структуре активов занимают оборотные активы, их структура за период возросла на 3,41%. Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов имеют запасы. Это является не очень хорошим фактором для предприятия. В 2014 году по сравнению с 2013 годом запасы увеличились на 247,15%, что является следствием финансового кризиса. В 2015 году по сравнению с 2014 годом запасы увеличились на 12,88%, это связано с увеличением готовой продукции и дебиторской задолженности.

Отрицательным является уменьшение денежных средств предприятия в 2014 году по сравнению с 2013 годом на 760 тыс.руб. или на 34,67%, однако к 2015 году произошло увеличение денежных средств по сравнению с 2014 г. на 114 тыс.руб., или на 7,96%.

Положительным в структуре активов предприятия является отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности. Краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась в 2014 году по сравнению с 2013 годом на 21844 тыс.руб. или на 16,89%, а в 2015 году уменьшилась на 18524 тыс.руб. по сравнению с 2014 г или на 12,25%. Удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности за рассматриваемые периоды упал с 32% до 18%, т.е. на 14%.

Рост пассивов произошел за счет увеличения заемного капитала в 2014 году на 248,22% или на 240474 тыс.руб. по сравнению с 2013 годом и увеличением на 2,08% или на 8368 тыс.руб. в 2015 году по сравнению с 2014 годом. В 2014 году по сравнению с 2013 годом собственный капитал сократился на 38401 тыс. руб. или на 16,44%. В 2015 году собственный капитал увеличился на 5545 тыс.руб. или на 2,84%. Удельный вес заемного капитала в структуре пассивов увеличился с 40,98% до 57,75%. Таким образом, заемный капитал предприятия растет более интенсивно, чем собственный.

В структуре пассивов наибольший удельный вес занимает заемный капитал на протяжении всех рассматриваемых периодов, его удельный вес за периоды увеличился на 16,77%. Это является отрицательной тенденцией, т.е. предприятие становится зависимым от внешних финансовых источников. Отрицательным также является наличие долгосрочных обязательств. Так, в 2014 году по сравнению с 2013 годом займы и кредиты увеличились на 82457 тыс.руб., в 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличились на 6799 тыс.руб. или на 8,25%.

Таким образом, стоимость имущества предприятия сократилась, что свидетельствует о падении хозяйственной деятельности предприятия.

Основные относительные показатели, отражающие эффективность использования основных средств и приравненных к ним активов приведены в таблице 3.

Таблица 3 - Относительные показатели деловой активности ООО «Монет».

Показатели	По состоянию на конец года, тыс. руб.	По состоянию на конец года, тыс. руб.	По состоянию на конец года, тыс. руб.
	2013 год	2014 год	2015 год	абс., тыс.руб	отн., %	абс., тыс.руб	отн., %
1	3	4	5	6	7	8	9
Коэффициент оборачиваемости активов,	1,246	1,187	0,967	-0,059	95,26	-0,22	81,47
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала,	1,896	3,025	3,442	1,129	159,55	0,417	113,79
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала,	2,886	1,955	1,346	-0,931	67,74	-0,609	68,85
Коэфф. оборач. основных средств,	3,358	3,67	3,282	0,312	109,29	-0,388	89,43
Коэфф. обор. запасов и затрат,	3,611	2,297	2,129	-1,314	63,61	-0,168	92,69
Продол. одного оборота запасов и затрат в днях,	99	156	169	57	157	12	107
Коэфф. оборач. дебитор. задолженности	3,366	4,622	4,799	1,256	137,31	0,177	103,83
Продол. одного оборота деб. задол. в днях,	106	77	75	-29	72	-2	96
Коэф.обор.кред. задолженности,	2,709	3,575	3,39	0,866	131,97	-0,185	94,83
Прод. одного оборота кред. задолжен. в днях,	132	100	106	-32	75	5	105

По данным таблицы 3, коэффициент оборачиваемости активов в 2014 году по сравнению с 2013 годом сократился на 0,059 или на 4,74%. В 2015 году по сравнению с 2014 г коэффициент сократился на 0,22 или на 18,53%. Данный коэффициент показывает, что скорость оборота всех средств предприятия сократилась, т.е. предприятие не эффективно использовала все имеющие ресурсы независимо от источников их формирования.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2014 году по сравнению с 2013 увеличился на 1,129 или на 59,55%. В 2015 году по сравнению с 2014 г. коэффициент увеличился на 0,417 или на 13,79%. За анализируемый период произошло увеличение эффективности используемого собственного капитала.

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала в 2014 году по сравнению с 2013 годом сократился на 0,931 или на 32,26%. В 2015 году по сравнению с 2014 годом коэффициент сократился на 0,609 или на 31,15%. Это говорит о том, что заемный капитал уменьшил количество оборотов за год. По данному показателю наблюдается понижение эффективности использования заемного капитала.

Коэффициент оборачиваемости основных средств в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличился на 0,312 или на 9,29%, т.е. скорость оборачиваемости основных средств возросла. В 2015 году по сравнению с 2014 годом произошло уменьшение коэффициент на 0,388 или на 10,57%.

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат в 2014 году по сравнению с 2013 годом уменьшился на 1,314 или на 36,39%. В 2015 году по сравнению с 2014 году коэффициент сократился на 0,168 или на 7,31%. Таким образом скорость оборота запасов и затрат, т.е. число оборотов за который материальные оборотные средства превращаются в денежную форму сократился.

Продолжительность одного оборота запасов и затрат в днях в 2014 году по сравнению с 2013 г. увеличился на 57 дней или на 157%. В 2015 году по сравнению с 2014 годом продолжительность одного оборота увеличилась на 12 дней или на 7,89%.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличился на 1,256 или на 37,31%. В 2015 году по сравнению с 2014 годом коэффициент вырос на 0,177 или на 3,83%. Увеличение оборачиваемости за 2013-2015 гг. свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.

Кроме того, это влияет на продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях. Так, в 2014 году по сравнению с 2013 годом продолжительность одного оборота дебиторской задолженности сократился на 29 дней или на 27,18%. В 2015 году по сравнению с 2014 годом продолжительность одного оборота уменьшилась на 2 дня или на 15,97%. А в 2015 году по сравнению с 2013 годом уменьшилась на 2 дня или на 3,67%.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2014 году по сравнению с 2013 годом вырос на 0,866 или на 31,97%. В 2015 году по сравнению с 2014 годом сократился на 0,185 или на 5,17%. В течение 2013-2014 гг. наблюдается рост коэффициента, связанное с тем, что темпы роста дебиторской задолженности превысили темпы роста кредиторской задолженности.

В результате чего произошло и уменьшение продолжительности одного оборота кредиторской задолженности. Так, в 2014 году по сравнению с 2013 годом продолжительность одного оборота уменьшилась на 32 дня или на 24,23%. В 2015 году по сравнению с 2014 годом продолжительность увеличилась на 5 дней или на 5,46%.

Сопоставляя длительность оборота дебиторской и кредиторской задолженностей, можно сделать вывод что, длительность оборота кредиторской задолженности в 2013-2015 гг. превысила длительность оборота дебиторской задолженности.

Проведем анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия за 2013-2015 гг. и представим результаты в таблице 4.

Данные таблицы 4 показывают, что дебиторская задолженность в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличилась на 21844 тыс. руб. или на 16,89%. В 2015 году по сравнению с 2014 г. дебиторская задолженность уменьшилась на 18524 тыс.руб. или на 12,25%. Это связано с кризисной ситуацией, возникшей в 2014 году.

На конец 2015 года имеется остаток по дебиторской задолженности в размере 72919 тыс.руб., который складывается из расчетов с покупателями и заказчиками.

Кредиторская задолженность в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличилась на 24,13% или на 39056 тыс.руб. В 2015 году по сравнению с 2014 годом - увеличилась на 0,04% или на 90 тыс.руб.

Кредиторская задолженность предприятия сформировалась, главным образом, за счет расчетов с поставщиками и подрядчиками, перед персоналом организации, по налогам и сборам.

Таблица 4 - Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Монет»

Показатель	По состоянию на конец года, тыс. руб.	Отклонение 2014/2013 гг.	Отклонение 2015/2014 гг.
	2013 год	2014 год	2015 год	абс., тыс.руб.	отн., %	абс., тыс.руб	отн., %
1	2	3	4	5	6	7	8
Дебиторская задолженность:
Расчеты с покуп. и заказчиками	90154	87702	72919	-2452	97,28	-14783	83,14
Итого по дебит. задолженности	129350	151194	132670	21844	116,89	-18524	87,75
Кредиторская задолженность:
Расчеты с постав. и подрядчиками	109704	119451	107092	9747	108,88	-12359	89,65
Расчеты перед перс.организации	14521	28954	29635	14433	199,39	681	102,35
Расчеты с внебюд. фондами	7343	19757	25656	12414	269,06	5899	129,86
Расчеты по налогам и сборам	23344	24349	16579	1005	104,31	-7770	68,09
Прочая	6926	8384	22023	1458	121,05	13639	262,68
Итого по кредит. задолженности	161839	200895	201385	39056	124,13	90	100,04

Проведя анализ финансового состояния предприятия, можно сделать вывод, что за анализируемый период внеоборотные активы увеличивались более интенсивно, чем оборотные активы. Наибольший удельный вес в структуре активов занимают оборотные активы. Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов имеют запасы. В 2014 году произошло уменьшение денежных средств предприятия. В структуре активов предприятия отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность.

В структуре пассивов наибольший удельный вес занимает заемный капитал на протяжении всех рассматриваемых периодов. Это является отрицательной тенденцией, т.е. предприятие становится зависимым от внешних финансовых источников. Отрицательным также является наличие долгосрочных обязательств. В 2015 году имеется остаток дебиторской задолженности, который складывается из расчетов с покупателями и заказчиками.

Таким образом, стоимость имущества предприятия сократилась, что свидетельствует о падении хозяйственной деятельности предприятия.

2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности организации

Для анализа платежеспособности и ликвидности ООО «Монет» воспользуемся следующими основными методами:

1. Анализ ликвидности баланса;

2. Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности и платежеспособности.

Анализ ликвидности баланса предприятия за 2013-2015 гг. представим в таблицах 5, 6, 7.

Таблица 5 - Анализ ликвидности баланса ООО «Монет» за 2013 г., тыс. руб

Актив	на 31 декабря 2013 г.	Неравенство	Пассив	на 31 декабря 2013 г.
1	2	3	4	5
Наиболее ликвидные активы (A1)	2192	A1 < П1	Наиболее срочные обязательства (П1)	161839
Быстро реализуемые активы (А2)	129350	А2 > П2	Краткосрочные пассивы (П2)	400
Медленно реализуемые активы (А3)	123843	А3 > П3	Долгосрочные пассивы (П3)	70
Трудно реализуемые активы (А4)	140460	А4 < П4	Постоянные пассивы (П4)	233537

Первое условие A1 > П1 в 2013 году не выполняется, это связано с тем, что у предприятия сократились денежные средства и их стало не хватать на покрытие наиболее срочных обязательств.

Второе условие А2 > П2 выполняется в 2013 году, т.к. у предприятия отсутствовали краткосрочные обязательства.

Третье условие А3 > П3 выполняется в 2013 году, т.к. у предприятия отсутствовали долгосрочные обязательства.

Четвертое условие А4 < П4 выполняется в 2013 году, т.е. у предприятия хватает трудно реализуемых активов на покрытие постоянных пассивов.

Таким образом, в 2013 году баланс предприятия ликвиден на 75%.

Таблица 6 - Анализ ликвидности баланса ООО «Монет» за 2014 г., тыс. руб.

Актив	на 31 декабря 2014 г.	Неравенство	Пассив	на 31 декабря 2014 г.
1	2	3	4	5
Наиболее ликвидные активы (A1)	1432	A1 < П1	Наиболее срочные обязательства (П1)	200895
Быстро реализуемые активы (А2)	151194	А2 < П2	Краткосрочные пассивы (П2)	201817
Медленно реализуемые активы (А3)	287448	А3 > П3	Долгосрочные пассивы (П3)	98262
Трудно реализуемые активы (А4)	256036	А4 >П4	Постоянные пассивы (П4)	195136

Первое условие A1 > П1 в 2014 году не выполняется, это связано с тем, что у предприятия сократились денежные средства и их стало не хватать на покрытие наиболее срочных обязательств.

Второе условие А2 > П2 не выполняется в 2014 году, т.к. у предприятия не хватает средств на покрытие краткосрочных обязательств.

Третье условие А3 > П3 выполняется в 2014 году, т.к. у предприятия отсутствовали долгосрочные обязательства.

Четвертое условие А4 < П4 не выполняется в 2014 году, т.е. у предприятия не хватает трудно реализуемых активов на покрытие постоянных пассивов.

Таким образом, в 2014 году баланс предприятия может быть признан ликвидным на 25%.

Таблица 7 - Анализ ликвидности баланса ООО «Монет» за 2015 г., тыс. руб.

Актив	на 31 декабря 2015 г.	Неравенство	Пассив	на 31 декабря 2015 г.
1	2	3	4	5
Наиболее ликвидные активы (A1)	2546	A1 < П1	Наиболее срочные обязательства (П1)	201385
Быстро реализуемые активы (А2)	132670	А2 < П2	Краткосрочные пассивы (П2)	203859
Медленно реализуемые активы (А3)	319886	А3 > П3	Долгосрочные пассивы (П3)	100106
Трудно реализуемые активы (А4)	256765	А4 > П4	Постоянные пассивы (П4)	200681

Первое условие A1 > П1 в 2015 году не выполняется, это связано с тем, что у предприятия сократились денежные средства и их стало не хватать на покрытие наиболее срочных обязательств.

Второе условие А2 > П2 не выполняется в 2015 году, т.к. у предприятия хватает средств на покрытие краткосрочных обязательств.

Третье условие А3 > П3 выполняется в 2015 году, т.к. у предприятия не хватает средств на покрытие долгосрочных обязательств.

Четвертое условие А4 < П4 не выполняется в 2015 году, т.е. у предприятия не хватает трудно реализуемых активов на покрытие постоянных пассивов.

Таким образом, в 2015 году баланс предприятия может быть признан ликвидным на 25%.

Анализ ликвидности баланса показывает, что его структура отличается от оптимальной с позиции ликвидности.

Таким образом, исходя из анализа ликвидности баланса, можно сказать о том, что произошло сокращение финансовых вложений предприятия. Это является отрицательным моментом, поскольку говорит об ухудшении финансового состояния предприятия. Увеличились запасы предприятия, что свидетельствует о нерациональной финансово-экономической политике руководства предприятия. Для характеристики текущей платежеспособности используются следующие показатели: коэффициент абсолютной ликвидности; промежуточный коэффициент покрытия; общий коэффициент покрытия.

Анализ коэффициентов ликвидности предприятия приведен в таблице 8.

По данным таблицы 8, за весь анализируемый период коэффициенты ликвидности не соответствуют нормативным значениям.

Коэффициент общей платежеспособности в 2014 году по сравнению с 2013 годом сократился на 0,15 или на 23,21%, в 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличился на 0,002 или на 0,41%, что является положительной тенденцией. Коэффициент общей платежеспособности в 2013-2015 гг. не соответствует нормативным значениям, т.е. предприятие не платежеспособно.

В 2014 году по сравнению с 2013 годом коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,017 или на 230,77%, в 2014 году на 0,02 сократился или на 80% по сравнению с 2014 годом, за счет того, что темпы роста денежных средств не превышали темпы роста краткосрочных обязательств.

Таблица 8 - Коэффициенты ликвидности ООО «Монет» за 2013-2015 гг.

Показатели	Норма-тивное ограни чение	По состоянию на конец года	Отклонение 2014/2013 гг.	Отклонение 2015/2014 гг.
		2013 год	2014 год	2015 год	абс., тыс.руб.	отн., %	абс., тыс.руб	отн.,%
1	3	4	5	6	7	8	9	10
Коэффициент общей платежеспособности	1	0,642	0,493	0,495	-0,15	76,79	0,002	100,41
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,4	0,013	0,03	0,006	0,017	230,77	-0,02	20,00
Коэффициент быстрой ликвидности	0,7-1	0,811	0,379	0,334	-0,43	46,73	-0,04	88,13
Коэффициент текущей ликвидности	> 2	1,574	1,093	1,124	-0,48	69,44	0,031	102,84
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	0-1	0,296	0,341	0,372	0,045	115,20	0,031	109,09
Доля оборотных средств в активах	?0,5	0,645	0,632	0,639	-0,013	97,98	0,007	101,11
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	> 0,1	0,364	-0,14	-0,12	-0,50	-38,46	0,02	85,71
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	<2	0,887	0,16	0,311	-0,72	18,04	0,151	194,38
Коэффициент текущей ликвидности	> 2	1,574	1,093	1,124	-0,48	69,44	0,031	102,84
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	0-1	0,296	0,341	0,372	0,045	115,20	0,031	109,09
Доля оборотных средств в активах	?0,5	0,645	0,632	0,639	-0,013	97,98	0,007	101,11
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	> 0,1	0,364	-0,14	-0,12	-0,50	-38,46	0,02	85,71
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	<2	0,887	0,16	0,311	-0,72	18,04	0,151	194,38

Коэффициент быстрой ликвидности в 2014 году по сравнению с 2013 годом уменьшился на 0,43 или на 53,27%, в 2015 году по сравнению с 2014 годом сократился на 0,04 или на 11,87%.

Значения коэффициентов ниже нормативного. Следовательно, суммы наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов у предприятия недостаточно для покрытия его краткосрочных обязательств. И краткосрочная задолженность не будет погашена в полной мере в течение краткосрочных поступлений на счета предприятия.

В 2014 году по сравнению с 2013 годом коэффициент текущей ликвидности сократился на 0,48 или на 30,56%. Это значит, что способность предприятия рассчитываться по своим текущим обязательствам сократилась. В 2015 году по сравнению с 2014 годом также произошло увеличение на 0,031 или на 2,84%. Данная положительная тенденция в 2015 году связана с тем, что темпы роста оборотных активов превысили темпы роста краткосрочных обязательств. Значение коэффициента текущей ликвидности в 2013-2015 году меньше 2, что является основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительным, а предприятие - неплатежеспособным.

В 2014 году по сравнению с 2013 годом коэффициент маневренности функционирующего капитала увеличился на 0,045 или на 15,2. Способность предприятия рассчитываться по своим текущим обязательствам возросла. В 2015 году по сравнению с 2014 годом также произошло увеличение на 0,031 или на 9,09%. Данная положительная тенденция говорит о небольшом увеличении доли обездвиженного капитала.

Доля оборотных средств в активах в 2014 г. сократилась на 0,013 или на 2,02% и превышает нормативное значение, что является для предприятия положительным моментом. В 2015 году по сравнению с 2014 годом произошло увеличение на 0,007 или на 1,11%. Коэффициент превышает нормативного значения, что является положительным моментом предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2014 г. сократился на 0,15 или на 61,54% и превышает нормативное значение, что является для предприятия положительным моментом. В 2015 году по сравнению с 2014 годом произошло увеличение на 0,02, однако коэффициент не превышает нормативного значения, что является отрицательным моментом предприятия.

Так как за весь анализируемый период значение коэффициента восстановления платежеспособности меньше 2 и сокращается в 2014 году на 0,72 или на 81,96%, то предприятие не имеет реальной возможности восстановить утраченную платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.

Проведем анализ показателей платежеспособности предприятия и представим их в таблице 9.

Таблица 9 - Показатели платежеспособности ООО «Монет» за 2013-2015 гг.

Показатель	По состоянию на конец года, тыс. руб.	Отклонение 2014/2013 гг.	Отклонение 2015/2014 гг.
	2013 год	2014 год	2015 год	абс., тыс. руб.	отн., %	абс., тыс. руб.	отн., %
1	3	4	5	6	7	8	9
Собственные оборотные средства	93077	-60900	-56084	-153977	-65,43	4816	92,09
Доля кредиторской задолженности в собственном капитале и дебиторской задолженности	0,446	0,58	0,603	0,134	130,04	0,023	103,97
Коэффициент покрытия чистыми активами кредиторской задолженности	1,431	1,874	1,907	0,443	130,96	0,033	101,76
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	0,799	0,752	0,66	-0,047	94,12	-0,092	87,77

Данные таблицы 9 показывают, что в 2014 году по сравнению с 2013 годом произошло уменьшение собственных оборотных средств на 153977 тыс.руб. или на 34,57%. В 2015 году по сравнению с 2014 годом произошло небольшое увеличение собственных оборотных средств на 4816 тыс.руб. Это вызвано уменьшением суммы нераспределенной прибыли.

Доля кредиторской задолженности в собственном капитале и дебиторской задолженности в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличилась на 0,134 или на 30,04%. В 2015 году по сравнению с 2014 годом показатель увеличился на 0,023 или на 3,97%. Увеличение доли кредиторской задолженности привело к сокращению доли собственного капитала и падению финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент покрытия чистыми активами кредиторской задолженности в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличился на 0,443 или на 30,96%. В 2015 году по сравнению с 2014 годом коэффициент увеличился на 0,033 или на 1,76%. Это значит, что чистые активы могут покрыть кредиторскую задолженность.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в 2014 году по сравнению с 2013 годом сократился на 0,047 или на 5,88%, что свидетельствует о том, что темпы роста дебиторской задолженности не превысили темпы роста кредиторской задолженности. В 2015 году по сравнению с 2014 годом уменьшился на 0,092 или на 12,23%, что свидетельствует о том, что темпы роста кредиторской задолженности не превысили темпы роста дебиторской задолженности.

Проведя анализ ликвидности и платежеспособности предприятия, можно сделать вывод, что за 2013-2015 гг. структура баланса отличается от оптимальной с позиции ликвидности. Финансовое состояние предприятие ухудшилось, в связи с сокращением финансовых вложений предприятия. Запасы предприятия увеличивались, что свидетельствует о нерациональной финансово-экономической политике руководства предприятия. За 2013-2015 гг. произошло увеличение собственных оборотных средств, так как уменьшилась сумма нераспределенной прибыли. В связи с увеличением доли кредиторской задолженности произошло сокращение доли собственного капитала, что привело к падению финансовой устойчивости предприятия. Чистые активы могут покрывать кредиторскую задолженность. Темпы роста дебиторской задолженности не превысили темпы роста кредиторской задолженности.

Коэффициенты ликвидности не соответствуют нормативным значениям. Суммы наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов у предприятия недостаточно для покрытия его краткосрочных обязательств, и краткосрочная задолженность не будет погашена в полной мере в течение краткосрочных поступлений на счета предприятия. Способность предприятия рассчитываться по своим текущим обязательствам сократилась. Значение коэффициента текущей ликвидности в 2013-2015 году меньше 2, что является основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительным, а предприятие - неплатежеспособным.

За весь анализируемый период значение коэффициента восстановления платежеспособности меньше 2, т.е. предприятие не имеет возможности восстановить утраченную платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.

2.4 Оценка финансовой устойчивости организации по данным бухгалтерского баланса

В международной практике и в настоящее время в практике прогрессивных российских фирм проводят относительную оценку финансовой устойчивости организации с помощью финансовых коэффициентов.

Финансовая устойчивость по этой методике характеризуется:

1. Соотношением собственных и заемных средств;

2. Темпами накопления собственных источников;

3. Соотношением долгосрочных и краткосрочных обязательств;

4. Обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками.

Рассмотрим состав, структуру и динамику капитала ООО «Монет» и представим результаты в таблице 10.

Таблица 10 - Состав, структура и динамика капитала ООО «Монет».

Показатель	По состоянию на конец года	Отклонение 2014/2013 гг.	Отклонение 2015/2014 гг.
	2013 г.	%	2014 г.	%	2015 г.	%	абс., тыс.руб	относ., %	абс., тыс.руб	относ., %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Собственный капитал, тыс.руб.	233537	59	195136	28,03	200681	28,19	-38401	83,56	5545	102,84
Заемный капитал, тыс. руб.	162308	41	500974	71,97	511186	71,81	338666	308,66	10212	102,04
Итого	395847	100	696114	100	711873	100	300267	175,85	15759	102,26

Данные таблицы 10 показывают, что собственный капитал в 2014 году по сравнению с 2013 годом сократился на 38401 тыс.руб. или на 16,44%. В 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличился на 5545 тыс.руб. или на 2,84%.

Заемный капитал в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличился на 338666 тыс.руб. или на 308,66%. В 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличился на 10212 тыс.руб. или на 2,04%.

На протяжении всех рассматриваемых периодов наибольший удельный вес занимает заемный капитал, его удельный вес за периоды увеличился на 30,81%, в то время как удельный вес собственного капитала сократился.

Таким образом, заемный капитал предприятия растет более интенсивно, чем собственный. Это является отрицательной тенденцией, т.е. предприятие становится более зависимым от внешних финансовых источников.

Превышение суммы заемного капитала над суммой собственного говорит о финансовой неустойчивости организации.

Определим тип финансовой устойчивости предприятия (табл. 11).

Таблица 11 - Определение типа финансовой устойчивости ООО «Монет»

Показатель	По состоянию на конец года	Отклонение 2014/2013 гг.	Отклонение 2015/2014 гг.
	2013 год	2014 год	2015 год	абс., тыс.руб	отн., %	абс., тыс.руб	отн., %
1	2	3	4	5	6	7	8
Соб. оборотные средства, тыс.руб	93077	-60900	-56084	-153977	-65,43	4816	92,09
Долгосрочные обязательства, тыс. руб	70	98262	100106	98192	14037	1844	101,88
Краткосрочные обязательства, тыс. руб	400	201817	203859	201417	50454	2042	101,01
Запасы, тыс.руб	111814	276348	311934	164534	247,15	35586	112,88

Проведя анализ данных таблицы 11 можно сделать вывод, что за весь анализируемый период запасы предприятия не покрывались всеми источниками финансирования, то есть предприятие находится в кризисном состоянии.

Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами и может быть объявлено банкротом.

Проведем анализ показателей финансовой устойчивости предприятия и представим их в таблице 12.

По данным таблицы 12, коэффициент финансового рычага за весь анализируемый период соответствует нормативному значению, в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличился на 1,88 или на 272,46%. Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, то есть, в определенном смысле, о снижении финансовой устойчивости и нередко затрудняет возможность получения кредита. В 2015 году по сравнению с 2014 годом сократился на 0,02 или на 0,78%.

Таблица 12 - Показатели финансовой устойчивости ООО «Монет».

Показатель	Нормативное значение	По состоянию на конец года	Отклонение 2014/2013 гг.	Отклонение 2015/2014 гг.
		2013 год	2014 год	2015 год	абс.,тыс.руб.	относ %	абс., тыс.ру	относ %
1	3	4	5	6	7	8	9	10
Коэффициент финансового рычага	<0,7	0,69	2,57	2,55	1,88	372,46	-0,02	99,22
Коэффициент долга	?0,4	0,41	0,72	0,72	0,31	175,61	0	100,00
Коэффициент автономии	>0,5	0,59	0,28	0,28	-0,31	47,46	0	100,00
Коэфф. финан. устойчивости	0,7	0,59	0,42	0,42	-0,17	71,19	0	100,00
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,2-0,5	0,39	-0,31	-0,28	-0,7	-79,49	0,03	90,32
Коэффициент устойчивости стриктуры мобильных средств	-	0,37	0,08	0,09	-0,29	21,62	0,01	112,50
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками формирования	>0,1	0,36	-0,14	-0,12	-0,5	-38,89	0,02	85,71
Коэффициент финансирования	< 1	1,44	0,39	0,39	-1,05	27,08	0	100,00

Коэффициент долга в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличился на 0,31 или на 75,61%., в 2015 году по сравнению с 2014 годом коэффициент остался без изменений. За весь анализируемый период коэффициент не соответствует нормативному значению. Если доля заемных средств в валюте баланса увеличивается, то налицо тенденция уменьшения финансовой устойчивости предприятия, что делает его менее привлекательным для деловых партнеров.

Коэффициент автономии (финансовой независимости и концентрации собственного капитала) в 2014 году во сравнению с 2013 годом сократился на 0,31 или на 52,54%. В 2015 году по сравнению с 2014 годом коэффициент остался без изменений. Значения коэффициентов в 2014-2015 гг. не соответствуют нормативному, при этом не наблюдается его рост, он показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. У предприятия нет возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости. Это связано с нерациональным соотношением средств, участвующих в финансировании деятельности предприятия.

Коэффициент финансовой устойчивости в 2014 году по сравнению с 2013 годом сократился на 0,17 или на 28,81%. В 2015 году по сравнению с 2014 коэффициент не изменился. Это говорит о том, что произошло уменьшение доли активов предприятия финансируемых за счет собственного капитала.

Коэффициент маневренности собственного капитала в 2014 году по сравнению с 2013 годом сократился на 0,7 или на 20,51%. В 2015 году по сравнению с 2014 годом коэффициент увеличился на 0,03 или на 9,68%. На протяжении всего анализируемого периода коэффициент был ниже нормативных значений. Таким образом, у предприятия нет возможности гибко реагировать на изменения рыночной конъюнктуры.

Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств в 2014 году по сравнению с 2013 годом сократился на 0,29 или на 78,38%. В 2015 году по сравнению с 2014 годом коэффициент увеличился на 0,01 или на 12,5%. Показывает отношение чистого оборотного капитала ко всему оборотному капиталу, то есть это текущие активы, которыми располагает компания после погашения текущих обязательств.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов за весь анализируемый период не соответствует нормативному значению, в 2014 году по сравнению с 2013 годом сократился на 0,5 или на 61,11%., и в 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличился на 0,02. В 2014-2015 гг. показатель ниже значения 0,1, поэтому структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной.

Коэффициент финансирования (соотношение собственных и заемных средств) в 2014 году по сравнению с 2013 годом сократился на 1,05 или на 72,92%. В 2015 году по сравнению с 2014 годом коэффициент остался без изменений. Величина показателя в 2014-2015 гг. не превышает единицы, что свидетельствует о том, что предприятие финансово неустойчиво. Рациональное соотношение средств, участвующих в финансировании деятельности предприятия, складывается в пользу заемных средств. Собственных средств мало.

Так как одним из главных составляющих финансовой устойчивости является собственный капитал, считается целесообразным расчет рентабельности собственного капитала по формуле (1):

, (1)

За 2013 год ;

За 2014 год ;

За 2015 год .

Рентабельность собственного капитала в 2014 году по сравнению с 2013 годом сократилась на 27,147 или на 168,49%. В 2015 году по сравнению с 2014 годом рентабельность собственного капитала сократилась на 21,318. Это связано с. неэффективным использованием собственных средств с точки зрения доходности. Проведем факторный анализ рентабельности собственного капитала и представим расчеты в таблице 13.

Таблица 13 - Факторный анализ собственного капитала ООО «Монет»

Показатель	2013 год	2014 год	2015 год	Отклонение 2014/2013 гг.	Отклонение 2015/2014 гг.
				абс.	отн.,%	абс.	отн.,%
1	3	4	5	6	7	8	9
Рентабельность продаж	7,821	3,244	7,989	-4,577	41,48	4,745	246,27
Коэффициент оборачиваемости активов	1,246	1,187	0,967	-0,059	95,26	-0,22	81,47
Коэффициент структуры капитала	0,756	5,137	0,199	4,381	679,50	-4,938	3,87
Рентабельность собственного капитала	7,367	-19,78	1,538	-27,14	-268,4	21,318	-7,78

Из таблицы 13 следует, что доходность собственного капитала в 2014 году по сравнению с 2013 годом уменьшилась на 27,14 или на 268,4%, а в 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличилась на 21,318, т.е. за период 2014 год произошло уменьшение прибыли на 1 рубль инвестируемых финансовых средств.

В 2014 году по сравнению с 2013 годом рентабельность продаж сократилась на 4,577 или на 58,52%. В 2015 году по сравнению с 2014 годом также произошло увеличение на 4,745 или на 146,27%. Это свидетельствует о неэффективном управлении затратами и неправильной ценовой политики предприятия в 2014 году.

Негативное влияние оказывает коэффициент оборачиваемости активов, который в 2014 году по сравнению с 2013 годом сократился на 0,059, а в 2015 году по сравнению с 2014 годом сократился на 0,22, что свидетельствует о снижении общей деловой активности и менее интенсивном использовании капитала. Коэффициент структуры капитала в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличился на 4,381 или на 679,5% и в 2015 году по сравнению с 2014 годом уменьшился на 4,938 или на 96,13%.

Проведя анализ финансовой устойчивости предприятия, можно сделать вывод, что за 2013-2015 гг. запасы предприятия не покрывались всеми источниками финансирования, то есть предприятие находится в кризисном состоянии, то есть предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами и может быть объявлено банкротом. Увеличилась зависимость предприятия от внешних финансовых источников, то есть, в определенном смысле, от снижения финансовой устойчивости. У предприятия нет возможность привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости. Это связано с нерациональным соотношением средств, участвующих в финансировании деятельности предприятия. Таким образом, структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной.

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Мероприятия по улучшению платежеспособности и финансовой

устойчивости предприятия

На основании проведенного анализа финансовой деятельности ООО «Монет» можно говорить о том, что у предприятия существует ряд проблем.

Основными проблемами является неплатежеспособность предприятия, недостаток оборотных активов для поддержания текущей ликвидности предприятия, финансовую неустойчивость и высокую зависимость от заемного капитала.

Причинами такого положения предприятия стала неудовлетворительная работа с дебиторской задолженностью, несвоевременная оплата услуг поставщикам и подрядчикам. Также на протяжении рассмотренного периода предприятие является финансово неустойчивым вследствие большой величины запасов, которые не могут быть покрыты собственными источниками и собственными оборотными средствами.

Предприятию необходимо избавляться от излишних запасов. Необходимо разработать комплексную политику управления производственными запасами предприятия, как основными элементами, влияющими на показатель чистого денежного потока от основной деятельности.

Для решения проблемы излишних запасов предприятия предлагается рассчитать величину оптимального размера партии закупок основных продуктов и его частоту.

В таблице 14 представим исходные данные, необходимые для расчета оптимальной партии поставки.

По данным таблицы 14 рассчитаем не только размер партии закупок, но и частоту поставки продуктов. Данные представим в таблице 15.

Таким образом, для ООО «Монет» выгоднее в месяц делать несколько закупок продуктов, что позволит сэкономить на затратах по хранению. В организации преобладает сумма кредиторской задолженности, в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличилась на 24,13% или на 39056 тыс.руб. В 2015 году по сравнению с 2014 годом - увеличилась на 0,04% или на 90 тыс.руб.

Таблица 14 - Исходные данные, необходимые для расчета оптимальной партии закупок.

Показатель	Единица измерения	Объем закупки продуктов в месяц	Затраты по размещению заказа в месяц, тыс. руб.	Затраты по хранению единицы запаса, тыс. руб.
1	2	3	4	5
Мука	кг	202	20	1,6
Морепродукты	кг	272	24	1,8
Рис	кг	232	20	2,3
Колбасные изделия	кг	326	23	3

Таблица 15 - Расчет частоты закупки продуктов

Показатель	Единица измерения	Оптимальный размер закупок в месяц, ед.	Количество закупок в месяц, раз	Частота закупок в месяц, дней
1	2	3	4	5
Мука	кг		202т.71т.=2	30дн./2раз=15
Море продукты	кг		272т./85т.=3	30дн./3раз=10
Рис	кг		232т./64т.=3	30дн./3раз=10
Колбасные изделия	кг		326т./71т.=4	30дн./4раз=8

В рамках управления кредиторской задолженностью ООО «Монет» следует придерживаться либо политики сокращения абсолютного размера кредиторской задолженности и увеличения срока ее погашения; либо политики сокращения срока погашения кредиторской задолженности при допустимом увеличении ее абсолютного размера.

На конец 2015 года имеется остаток по дебиторской задолженности в размере 132670 тыс.руб., который складывается из расчетов с покупателями и заказчиками.

Можно предложить следующие рекомендации по снижению дебиторской задолженности: исключение из числа партнеров предприятий с высокой степенью риска; периодический пересмотр предельной суммы кредита; использование установления скидок за досрочную оплату продукции.

Так как дебиторская задолженность ООО «Монет» в 2015 году представлена в виде дебиторской задолженности покупателей и заказчиков и прочей дебиторской задолженности, предлагается мероприятие по использованию бонусной системы за досрочную оплату продукции для покупателей и заказчиков.

Сумма дебиторской задолженности покупателей и заказчиков составляет 72919 руб. Рекомендуется реализовывать продукцию на условиях «2/15, полная стоимость 30». Это означает, что покупатель при условии расчетов в срок до пятнадцати дней имеет право воспользоваться скидкой в размере 2%, за счет предложенных мер планируется сократить срок инкассации дебиторской задолженности с покупателями и заказчиками с 45 до 30 дней.

1. Текущий средний остаток на счетах дебиторах:

(72919/360)45 = 9114,875 тыс.руб.

2. То же после изменения политики скидок:

(72919/360)30 =6076,3583 тыс.руб.

3. Снижение средней суммы на счетах дебиторов = 3038,292 тыс.руб.

4. Стоимость скидки (0,3729190,02) =437,514 тыс.руб.

5. Выгода от политики скидок = 3038,292 - 437,514 =2600,778 тыс.руб.

Таким образом, планируется сократить сумму дебиторской задолженности на 2600,778 тыс.руб.

Если же реализовывать продукцию на условиях «3/12, полная стоимость 30», то покупатель при условии расчетов в срок до двенадцати дней имеет право воспользоваться скидкой в размере 3%. Рассчитаем выгоду от применения 3% скидки:

1. Стоимость скидки = (0,3729190,03) =656,271 тыс.руб.

2. Выгода от политики скидок = 3038,292 - 656,271 =2382,021 тыс.руб.

Сумма дебиторской задолженности сократится на 2382,021 тыс.руб.

Если же реализовывать продукцию на условиях «4/10, полная стоимость 30», то покупатель при условии расчетов в срок до десяти дней имеет право воспользоваться скидкой в размере 4%. Рассчитаем выгоду от применения 4% скидки:

1. Стоимость скидки = (0,3729190,04) =875,028 тыс.руб.

2. Выгода от политики скидок = 3038,292 - 875,028=2163,264 тыс.руб.

Сумма дебиторской задолженности сократится на 2163,264 тыс.руб.

Теперь необходимо определить, выгодно ли дебиторам воспользоваться скидкой. Для этого рассчитаем цену отказа от скидки по формуле (2):

, (2)

где Ц - цена отказа от скидки;

r - процент скидки;

D - максимальная длительность отсрочки платежа;

Т - период в течение которого предоставляется скидка.

Если реализовывать продукцию на условиях «2/15, полная стоимость 30», то скидка для дебиторов составит. Для этого рассчитаем цену отказа от скидки по формуле (3):

. (3)

Поскольку 50,4% >24%, то есть смысл воспользоваться предложением поставщика: отказ от скидки обойдется на 26,4 процентных пункта дороже банковского кредита.

Если же реализовывать продукцию на условиях «3/12, полная стоимость 30», то скидка для дебиторов составит. Для этого рассчитаем цену отказа от скидки по формуле (4):

. (4)

Поскольку 62% >24%, то есть смысл воспользоваться предложением поставщика: отказ от скидки обойдется на 38 процентных пункта дороже банковского кредита.

Если же реализовывать продукцию на условиях «4/10, полная стоимость 30», то скидка для дебиторов составит. Для этого рассчитаем цену отказа от скидки по формуле (5):

. (5)

Поскольку 73,8% >24%, то есть смысл воспользоваться предложением поставщика: отказ от скидки обойдется на 49,8 процентных пункта дороже банковского кредита.

В таблице 16 представим эффективность по использованию скидок за досрочную оплату продукции для покупателей и заказчиков и для ООО «Монет».

Таблица 16 - Эффект от использования скидок для покупателей и заказчиков.

Скидки	Цена отказа от скидки, %	Уровень банковской процентной ставки,%	Разница п.2-п.3,%	Выгода от скидки для ООО «Монет», тыс. руб.
1	2	3	4	5
2/15 net 30	50,4	24	26,4	2600,778
3/12 net 30	62	24	38	2382,021
4/10 net 30	73,8	24	49,8	2163,264

Таким образом, из трех приведенных скидок (2%, 3% и 4%) наиболее выгодной для ООО «Монет» является реализация продукции на условиях «2/15, полная стоимость 30», так как она позволит сократить сумму дебиторской задолженности на 2600,778 руб. Однако для дебиторов ООО «Монет» наиболее выгодной является скидка «4/10, полная стоимость 30», поэтому необходимо для удовлетворения обоих сторон, применить усредненную скидку, т.е. реализация продукции на условиях «3/12, полная стоимость 30».

У предприятия наблюдается нехватка ликвидных средств. Для решения этой проблемы предприятию необходимо проводить работу с дебиторами по погашению задолженности, переводить запасы в денежные средства и эквиваленты.

Для повышения платежеспособности предприятия необходимо регулярно проводить анализ текущей платежеспособности, контролировать движение денежных средств и выполнение платежных обязательств; не допускать нарушений финансовой дисциплины.

По данным баланса показатель платежеспособности можно рассчитать только один раз в месяц, квартал или год. Движение денежных средств, как известно, происходит непрерывно.

Поэтому, для оперативного анализа текущей платежеспособности, контроля за поступлением средств от реализации продукции, от погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками и прочими кредиторами, целесообразно составлять платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой - платежные обязательства на тот же период (5 дней, 10 дней, 15 дней, месяц).

Форма предлагаемого для ООО «Монет» платежного календаря представлена в таблице 17. 

Таблица 17 - Платежный календарь на январь прогнозного года, тыс. руб.

Наличные и ожидаемые платежные средства	На 15.01.	Платежные обязательства	На 15.01.
	план	факт		план	факт
1	2	3	4	5	6
Денежные средства от реализации продукции	21000	20000	По расчетам с поставщиками и подрядчиками	18000	16750
Прочие денеж.средства	1300	1100	По оплате труда	1570	1236
Погашение дебит.задолж: в т.ч. от покупателей и заказчиков	2013	1835	Задолженность - перед внебюджетными фондами	950	930
Прочие поступления	1536	1350	Прочие обязательства	1123	1100
Всего поступлений	25849	24285	Всего обязательств	21643	20016

На протяжении рассмотренного периода финансовое состояние предприятия неустойчивое, вследствие большой величины запасов, которые не могут быть покрыты собственными источниками и собственными оборотными средствами представлено в таблице 18.

Таблица 18 - Анализ имущественного положения ООО «Монет» за 2013-2015 гг.

Показатель	По состоянию на конец года	Отклонение 2014/2013 гг.	Отклонение 2015/2014 гг.
	2013 год	2014 год	2015 год	абс., тыс.руб.	отн., %	абс., тыс.руб.	отн., %
1	2	3	4	5	6	7	8
Запасы, тыс. руб.	111814	276348	311934	164534	247,15	35586	112,88
Оборотные активы, тыс.руб.	255385	440074	455102	184689	172.32	15028	103.41

Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов имеют запасы. Это является не очень хорошим фактором для предприятия. В 2014 году по сравнению с 2013 годом запасы увеличились на 247,15%, что является следствием финансового кризиса. В 2015 году по сравнению с 2014 годом запасы увеличились на 12,88%, это связано с увеличением готовой продукции и дебиторской задолженности. Таким образом, в целях увеличения платежеспособности и финансовой устойчивости, предприятию ООО «Монет» необходимо избавляться от излишних запасов.

Происходит рост объемов деятельности предприятия, что выражается в росте выручки от реализации и себестоимости реализованной продукции. При этом себестоимость растет более большими темпами, чем выручка, что отрицательно влияет на чистый денежный поток от основной деятельности.

Повышение себестоимости было связано с повышением затрат производственных ресурсов. Поэтому, для снижения его уровня необходимо принять меры по усилению контроля за более эффективным использованием ресурсов предприятия. Резервы сокращения себестоимости скрываются в сокращении материальных, трудовых и других затрат на производство продукции и в увеличении выручки более высокими темпами, чем увеличение затрат, что в итоге приведет к снижению себестоимости 1 рубля продукции.

Тем не менее, на предприятии обеспечен прирост чистой прибыли, что предоставляет возможность для наращивания собственного капитала предприятия, и, следовательно, увеличивает чистый денежный поток от финансовой деятельности.

Необходимо разработать комплексную политику управления производственными запасами предприятия, как основными элементами, влияющими на показатель чистого денежного потока от основной деятельности. С целью повышения уровня рентабельности предприятия предлагается оптимизировать ассортимент выпускаемой продукции, который позволит пересмотреть ассортимент и снизить общие затраты по производству продукции.