Аналіз, узагальнення та аналітичне обґрунтування фінансової звітності комунального підприємства каналізаційного господарства "Харківкомуночиствод"

Стосовно структури операційних витрат, то найбільшу питому вагу складають матеріальні витрати - 37,3% у 2007 році, які мають тенденцію до зростання - на 33,65% та на 3,4% у структурі. Також значну частку складають витрати на оплату праці - 32,19% у 2007 році та які зросли у 2008 році на 30,36% або на 2,07% у структурі. Відрахування на соціальні заходи, відповідно також зросли на 30,64% та на 0,8% у структурі. Амортизація та інші операційні витрати знизились як в абсолютному значенні так і структурі витрат - на 0,86% (1,27% питомої ваги) та на 28,42% (5% питомої ваги) відповідно. Така структура і така динаміка характеризують специфіку діяльності підприємства, а також збільшення обсягів її господарської діяльності.

Таблиця 1.3.3 Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства за 2009 рік

Найменування статей	Код статті	Абсолютна величина	Питома ваги статей виручки	Зміни
		за попередній період	за звітний період	за попередній період	за звітний період	в абс. величинах	в структурі	темпи зросту, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
І. Фінансові результати
1. Доход (виторг) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	010	161109,0	270812,0	120,0	120,0	109703,0	-	168,09
2. ПДВ	015	(26677,0)	(44887,0)	20,0	20,0	18210,0	-	168,26
3. Чистий доход (виторг) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	035	134432,0	225925,0	100,0	100,0	91493,0	-	168,06
4. Собівартість реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	040	(127454,0)	(174778,0)	94,81	77,36	47324	-17,45	137,13
5. Валовий прибуток (збиток)	050 (055)	6978,0	51147,0	5,19	22,64	44169	17,45	732,98
6. Інші операційні доходи	060	15869	18081,0	11,80	8,00	2212	-3,8	113,94
7. Адміністративні витрати	070	(8866,0)	(9888,0)	6,59	4,38	1022	-2,21	111,53
8.Витрати на збут	080	(10269,0)	(15994,0)	7,64	7,08	5725	-0,56	155,75
8. Інші операційні витрати	090	(6452,0)	(46182,0)	4,80	20,44	39730	15,64	715,78
9. Фінансові результати від операційної діяльності	100 (105)	(2740)	(2836)	2,04	1,26		-0,78	103,50
11.Інші доходи	130	2821,0	592,0	2,10	0,26	-2229	-1,84	20,99
12.Фінансові витрати	140	(2034)	(2688)	1,51	1,19		-0,32	132,15
13.Інші витрати	160	(367)	(473)	0,27	0,20		-0,07	128,88
14. Фінансові результати від звичайної діяльності до оподатковування	170 (175)	(2320)	(5405)	1,72	2,39		0,67	232,97
15. Податок на прибуток від звичайної діяльності	180	-	-	-	-	-	-	-
16.Дохід з податку на прибуток від звичайної діяльності	185	1322,0	5492,0	0,98	2,43	4170,0	1,45	415,43
17. Фінансові результати від звичайної діяльності	190 (195)	(998)	87,0	0,74	0,04	1085	0,7	-
18. Чистий прибуток (збиток)	220 (225)	(998)	87,0	0,74	0,04	87,0 998	0,7	-
ІІ. Елементи операційних витрат
1. Матеріальні витрати	230	62200,0	84373,0	40,7	34,2	22173,0	-6,5	135,65
2. Витрати на оплату праці	240	52362,0	73579,0	34,26	29,82	21217,0	-4,44	140,52
3. Відрахування на соціальні заходи	250	19312,0	28574,0	12,64	11,58	9262,0	-1,06	147,96
4. Амортизація	260	8223,0	8664,0	5,38	3,51	441,0	-1,87	105,36
5. Інші операційні витрати	270	10736,0	51529,0	7,02	20,89	40793,0	13,87	479,96
Всього	280	152833,0	246719,0	100,0	100,0	93886,0	-
ІІІ. Розрахунок показників прибутковості акцій
1. Середньорічна кількість простих акцій	300	-	-
2. Скоригована середньорічна кількість простих акцій	310	-	-

Виходячи із даних за 2008-2009рр., наведених у таблиці 1.3.3, можна зробити наступні висновки. Стосовно доходу від реалізації продукції, то його обсяг зріс у 2009 році порівняно із 2008 роком на 68,09% або на 109703тис.грн. Це позитивно характеризує господарську активність підприємства. Собівартість реалізації також зросла із 127454тис.грн. до 174778тис.грн. на 37,13%, але при цьому частка у складі доходу знизилась - із 94,81% до 77,36%, тобто на 17,45%. Абсолютне зростання собівартості є природнім процесом, так як збільшується обсяг реалізації продукції (робіт, послуг), однак зменшення частки собівартості у сумі доходу може говорити про підвищення ефективності та рентабельності діяльності.

Стосовно валового прибутку, то у 2009 році він стрімко зростає - на 632,98%, або на 44169тис.грн., частка якого у структурі доходів підвищується відповідно на 17,45%. Це свідчить про успішність і результативність основної діяльності підприємства, яка досягається за рахунок перевищення темпів росту доходу над темпами росту собівартості на 30,93%.

Інші операційні доходи ХКОВ у 2009 році, порівняно із попереднім, зросли на 13,94% із 15869тис.грн. до 18081тис.грн., але у структурі зменшились - із 11,8% до 8%. Адміністративні витрати за аналізований період підвищились на 1022тис.грн., або на 11,53%, у структурі їх частка знизилась на 2,21%. Витрати на збут зросли на 55,75%, із 10269тис.грн. до 15994тис.грн, але у структуру зменшились на 0,56%. Інші операційні витрати в абсолютному значенні зросли із 6452тис.грн. до 46182тис.грн, або на 615,78%, їх питома вага підвищилась на 15,64%. Звідси фінансові результати від операційної діяльності зменшились на 96тис.грн., і у 2009 році підприємство мало ще більші збитки у розмірі 2836тис.грн. Стосовно інших доходів, то їх скорочення склало 79,01% при темпах зростання фінансових витрат - 32,15%, інші витрат - 28,88%.

Узагальнюючи усі вище описані тенденції, можна зробити остаточний висновок стосовно фінансових результатів від звичайної діяльності підприємства. Їх обсяг до оподаткування у 2009 році знизився на 3085тис.грн., і спостерігався в результаті ще більший збиток у розмірі 5405тис.грн.

За рахунок того, підприємство у 2009 році має збитки від звичайної діяльності до оподаткування, а також наявний дохід з податку на прибуток у сумі 5492тис.грн., то збитки як негативний фінансовий результат коригується на суму доходів з податку на прибуток. Звідки, фінансові результати після оподаткування або чистий прибуток станом на 2009 рік складає 87тис.грн., що більше від чистого збитку 2008 року на 1085тис.грн. Це відбулось за рахунок перевищення доходів з податку на прибуток над сумою збитків. Така ситуація вказує на неефективну і нерентабельну господарську діяльність підприємства, але динаміка вказує на деяке поліпшення діяльності.

Стосовно структури операційних витрат, то найбільшу питому вагу складають матеріальні витрати - 40,7% у 2008 році, які мають тенденцію до зростання - на 35,65%, але зниження на 6,5% у структурі. Також значну частку складають витрати на оплату праці - 34,26% у 2008 році та які зросли у 2009 році на 40,52%, але знизились на 4,44% у структурі. Відрахування на соціальні заходи, відповідно також зросли на 47,96%, але знизились на 1,06% у структурі. Амортизація та інші операційні витрати зросли в абсолютному значенні на 5,36% та на 379,96% відповідно. Але у структурі амортизація зменшилась на 1,87%, а інші витрати - зросли на 13,87%.

1.4 Аналіз форми № 3 "Звіт про рух грошових коштів"

Згідно з П(С)БО № 4 метою складання звіту про рух коштів є надання користувачам фінансової звітності повної, правдивої і неупередженої інформації про зміни, що відбулися у грошових коштах підприємства і їх еквівалентах за звітний період.

У цьому звіті підприємство розгорнуто наводить суми надходжень і видатків, що виникають в результаті операційної, інвестиційної і фінансової діяльності.

Операційна діяльність підприємства - основна діяльність підприємства, а також інші види діяльності, які не є інвестиційною або фінансовою діяльністю. Як правило, операційна діяльність фірми спрямована на продаж продукції ат надання послуг.

Інвестиційна діяльність - сукупність операцій із придбання і продажу довгострокових (необоротних) активів, а також короткострокових (поточних) фінансових інвестицій, що не я еквівалентами грошових коштів.

Фінансова діяльність - це діяльність, результатом якої зміни у розмірі й складі власного капіталу та залучених коштів підприємства.

Аналіз грошових потоків підприємства доцільно проводити у формі таблиці (див. табл. 1.4.1, 1.4.2, 1.4.3, 1.4.4)

Таблиця 1.4.1. Аналіз грошових потоків підприємства за 2006 рік

Вид діяльності	Код статті	Попередній рік	Звітний рік	Відхилення
1	2	3	4	5
1. Рух грошових коштів від операційної діяльності	170	+5362,9	+3947,8	-1415,1
2. Рух грошових коштів від інвестиційної діяльності	300	- 5873,1	- 4426,8	+1446,3
3. Рух грошових коштів від фінансової діяльності	390	+712,8	+378,7	-334,1
4. Чистий рух грошових коштів за звітний період	400	+202,6	-100,3	-302,9

За даними аналізу грошових потоків ХКОВ за 2006 рік можна зробити певні висновки. По-перше, рух грошових коштів (ГК) від операційної діяльності є позитивним як у 2006 році, так і у попередньому. Таке абсолютне значення є хорошим показником, так як у підприємства достатньо грошових коштів, які вона отримує від своєї основної діяльності (реалізації продукції, надання послуг). Однак негативною є динаміка - зменшення руху ГК на 1415,1тис.грн. Не дивлячись на те, що обсяг доходів від реалізації продукції за період 2005-2006рр. зріс на 10,01%, причиною скорочення позитивного руху ГК є значне скорочення прибутку від звичайної діяльності від оподаткування (із 13538,9тис.грн. до 1625,7тис.грн.)

По-друге, рух ГК від інвестиційної діяльності є негативним у 2005-2006рр., не дивлячись на позитивну динаміку - зростання руху із -5873,1тис.грн. до -4426,8тис.грн. (зростання на 1446,3тис.грн.) Не дивлячись на негативні показники, така ситуація є позитивною для підприємства за умови позитивних потоків ГК від операційної діяльності.

По-третє, рух ГК від фінансової діяльності також має позитивні показники, при негативній динаміці (зменшення від 712,8тис.грн. до 378,7тис.грн.) Такі зміни відбулися за рахунок зменшення суми позик підприємства. З погляду динаміки, така ситуація є позитивною, так як у підприємства скорочується потребу у позикових коштах, але за абсолютними показниками, такі грошові потоки від фінансової діяльності характеризуються негативно з огляду на нестачу в підприємства коштів від операційної діяльності.

Чистий рух грошових коштів у 2006 році негативний - (-100,3тис.грн.), на відміну від позитивного у 2005 році (202,6тис.грн.). Ця динаміка відбувається за рахунок перевищення негативних грошових потоків від інвестиційної діяльності над позитивними грошовими потоками від операційної і фінансової діяльності.

Таблиця 1.4.2 Аналіз грошових потоків підприємства за 2007 рік

Вид діяльності	Код статті	Попередній рік	Звітний рік	Відхилення
1	2	3	4	5
1. Рух грошових коштів від операційної діяльності	170	+3947,8	+1351,6	-2596,2
2. Рух грошових коштів від інвестиційної діяльності	300	- 4426,8	- 6376,3	-1949,5
3. Рух грошових коштів від фінансової діяльності	390	+378,7	+4869,9	+4491,2
4. Чистий рух грошових коштів за звітний період	400	-100,3	-154,8	-54,5

За даними аналізу грошових потоків за 2007 рік можна зробити певні висновки. По-перше, рух ГК від операційної діяльності є позитивним як у 2007 році, так і у попередньому. Таке абсолютне значення є хорошим показником, так як у підприємства достатньо грошових коштів, які вона отримує від своєї основної діяльності. Однак негативною є динаміка - зменшення руху ГК на 2596,2тис.грн. Не дивлячись на те, що обсяг доходів від реалізації продукції за період 2006-2007рр. зріс на 33,49%, причиною скорочення позитивного руху ГК є значне підвищення обсягів дебіторської заборгованості - на 5,69%.

По-друге, рух ГК від інвестиційної діяльності є негативним у 2006- 2007рр., і має негативну динаміку - зростання негативного руху із -4426,8тис.грн. до -6376,3тис.грн. (зниження на 1949,5тис.грн.) Не дивлячись на негативні показники, така ситуація є позитивною для підприємства за умови позитивних потоків ГК від операційної діяльності.

По-третє, рух ГК від фінансової діяльності також має позитивні показники, при позитивній динаміці (збільшення від 378,7тис.грн. до 4869,9тис.грн.) Такі зміни відбулися за рахунок збільшення суми позик підприємства на 3491,2тис.грн. та поповнення власного капіталу на 1000тис.грн.. З погляду динаміки, така ситуація є і позитивною, так як у підприємства збільшуються власні кошти, і негативною, так як при цьому значно зросли залучені кошти, що знижує фінансову стійкість підприємства, але за абсолютними показниками, такі грошові потоки від фінансової діяльності характеризуються негативно з огляду на нестачу в підприємства коштів від операційної діяльності.

Чистий рух грошових коштів у 2007 році негативний - (-154,8тис.грн.), що перевищує негативний потік у 2006 році (-100,3тис.грн.). Ця динаміка відбувається за рахунок перевищення негативних грошових потоків від інвестиційної діяльності над позитивними грошовими потоками від операційної і фінансової діяльності.

Таблиця 1.4.2 Аналіз грошових потоків підприємства за 2008 рік

Вид діяльності	Код статті	Попередній рік	Звітний рік	Відхилення
1	2	3	4	5
1. Рух грошових коштів від операційної діяльності	170	+1351,6	+699	-652,6
2. Рух грошових коштів від інвестиційної діяльності	300	- 6376,3	- 4035	+2341,3
3. Рух грошових коштів від фінансової діяльності	390	+4869,9	+3755	-1114,9
4. Чистий рух грошових коштів за звітний період	400	-154,8	+419	+573,8

За даними аналізу грошових потоків за 2008 рік можна зробити певні висновки. По-перше, рух ГК від операційної діяльності є позитивним як у 2008 році, так і у попередньому. Таке абсолютне значення є хорошим показником, так як у підприємства достатньо грошових коштів, які вона отримує від своєї основної діяльності. Однак негативною є динаміка - зменшення руху ГК на 652,6тис.грн. Не дивлячись на те, що обсяг доходів від реалізації продукції за період 2007-2008рр. зріс на 14,17%, причиною скорочення позитивного руху ГК є значне підвищення обсягів дебіторської заборгованості - на 58,82%.

По-друге, рух ГК від інвестиційної діяльності є негативним у 2007- 2008рр., і має позитивну динаміку - зниження негативного руху із -6367,3тис.грн. до -4035тис.грн. (збільшення на 2341,3тис.грн.) Не дивлячись на негативні показники, така ситуація є позитивною для підприємства за умови позитивних потоків ГК від операційної діяльності.

По-третє, рух ГК від фінансової діяльності також має позитивні показники, але при негативній динаміці (зниження від 4869,9тис.грн. до 3755тис.грн.) Такі зміни відбулися за рахунок незначного скорочення суми позик підприємства на 115тис.грн. та незмінності власного капіталу. З погляду динаміки, така ситуація є позитивною, так як у підприємства скорочується потребу у позикових коштах, але за абсолютними показниками, такі грошові потоки від фінансової діяльності характеризуються негативно з огляду на нестачу в підприємства коштів від операційної діяльності.

Чистий рух грошових коштів у 2008 році позитивний - (419тис.грн.), що перевищує негативний потік у 2007 році (-154,8тис.грн.) на 573,8тис.грн.. Ця динаміка відбувається за рахунок перевищення позитивних грошових потоків від операційної і фінансової діяльності над негативними грошовими потоками від інвестиційної діяльності.

Таблиця 1.41. Аналіз грошових потоків підприємства за 2009 рік

Вид діяльності	Код статті	Попередній рік	Звітний рік	Відхилення
1	2	3	4	5
1. Рух грошових коштів від операційної діяльності	170	+699	+8111	+7412
2. Рух грошових коштів від інвестиційної діяльності	300	- 4035	-10775	- 6720
3. Рух грошових коштів від фінансової діяльності	390	+3755	+2548	- 1207
4. Чистий рух грошових коштів за звітний період	400	+419	-116	-535

За даними аналізу грошових потоків ХКОВ за 2009 рік можна зробити певні висновки. По-перше, рух ГК від операційної діяльності є позитивним як у 2009 році, так і у попередньому. Таке абсолютне значення є хорошим показником, так як у підприємства достатньо грошових коштів, які вона отримує від своєї основної діяльності. Позитивною є і динаміка - збільшення руху ГК на 7412тис.грн. Основними причинами збільшення обсягів позитивних грошових потоків від операційної діяльності за 2008-2009рр. є збільшення доходів від реалізації продукції на 68,09%, а також зниження дебіторської заборгованості - на 5,92%.

По-друге, рух ГК від інвестиційної діяльності є негативним у 2008-2009рр., також при негативній динаміці - зростання негативного руху із -4035тис.грн. до -10775тис.грн. (зменшення на 6720тис.грн.) Не дивлячись на негативні показники, така ситуація є позитивною для підприємства за умови позитивних потоків ГК від операційної діяльності.

По-третє, рух ГК від фінансової діяльності також має позитивні показники, при негативній динаміці (зменшення від 3755тис.грн. до 2548тис.грн.) Такі зміни відбулися за рахунок зменшення суми позик підприємства на 1207тис.грн.. З погляду динаміки, така ситуація є позитивною, так як у підприємства скорочується потребу у позикових коштах, але за абсолютними показниками, такі грошові потоки від фінансової діяльності характеризуються негативно з огляду на нестачу в підприємства коштів від операційної діяльності.

Чистий рух грошових коштів у 2009 році негативний - (-116тис.грн.), на відміну від позитивного у 2008 році (419тис.грн.). Ця динаміка відбувається за рахунок перевищення негативних грошових потоків від інвестиційної діяльності над позитивними грошовими потоками від операційної і фінансової діяльності.

В цілому за період 2006-2009рр. згідно з отриманими результатами, підприємство можна охарактеризувати як нормальне, тобто це той випадок коли рух ГК в результаті операційної та фінансової діяльності має додатне значення, і в результаті інвестиційної - від'ємне. Суть у тому, що підприємство спрямовує ГК, отримані від операційної діяльності,а також кошти, отримані як кредити і додаткові вкладення власників (фінансова діяльність) на придбання необоротних активів (оновлення ОЗ, вкладення у нематеріальні активи, здійснення довгострокових інвестицій).

1.5 Аналіз форми № 4 "Звіт про власний капітал"

Аналізуючи структуру пасиву балансу, вже частково проведений аналіз власного капіталу підприємства. Але у зв'язку з тим, що у балансі відображається інформація про стан на конкретну дату, немає можливості прослідкувати, за рахунок яких джерел формувався той чи інший елемент власного капіталу, а також за тим, в якому напрямку використаний власний капітал. Відповіді на дані питання можна отримати, аналізуючи інформацію форми №4 «Звіт про власний капітал».

Результати аналізу заносяться у табл. 1.5.1, 1.5.2, 1.5.3, 1.5.4.

Аналіз структури та динаміки власного капіталу вже був наведений раніше, тому варто зробити акцент на показниках руху власного капіталу.

Використовуючи дані нижче наведених таблиць, можна розрахувати такі показники руху власного капіталу:

1. Коефіцієнт надходження:

Кн = Надійшло / Залишок на кін. року(1.5.1)

2. Коефіцієнт вибуття:

Кв = Вибуло / Залишок на поч. року(1.5.2)

3. Темп росту:

Тр = (Залишок на кін. року / Залишок на поч. року) * 100%(1.5.3)

Таблиця 1.5.1 Аналіз руху власного капіталу за 2006 рік

Показники	Код статті	Статутний капітал	Інший додатковий капітал	Резервний капітал	Нерозподілений прибуток
1	2	3	4	5	6
1. Залишок на початок року	010	83917,9	55190,6	-	33855,1
2. Надійшло		-	4968,5	-	325
3. Використано		-	2587,6	-	441,2
4. Залишок на кінець року	300	83917,9	57571,5	-	33738,9
5. Темп росту, %		100	104,31	-	99,66
6. Коефіцієнт надходження		-	0,086	-	0,01
7. Коефіцієнт вибуття		-	0,047	-	0,013

Згідно даних за 2006 рік, наведених у таблиці, можна сказати, що власний капітал підприємства ХКОВ формується за рахунок статутного капіталу, іншого додаткового капіталу та нерозподіленого прибутку. Величина статутного капіталу за рік не змінилась і складала 83917,9тис.грн. Інший додатковий капітал за рік зріс на 4,31%, за рахунок перевищення надходження капіталу над його використанням. Коефіцієнт надходження 0,086 перевищує коефіцієнт вибуття 0,047 на 0,039. Нерозподілений прибуток протягом 2006 року зменшився на 0,34% за рахунок перевищення коефіцієнту вибуття (0,013) над коефіцієнтом надходження (0,01) на 0,003од.

Таблиця 1.5.2 Аналіз руху власного капіталу за 2007 рік

Показники	Код статті	Статутний капітал	Інший додатковий капітал	Резервний капітал	Нерозподілений прибуток
1	2	3	4	5	6
1. Залишок на початок року	010	83917,9	57571,5	-	33738,9
2. Надійшло		1000	2750,4	-	8435,5
3. Використано		-	3806,7	-	1307,5
4. Залишок на кінець року	300	84917,9	56515,2	-	40866,9
5. Темп росту, %		101,19	98,16	-	121,13
6. Коефіцієнт надходження		0,012	0,049	-	0,206
7. Коефіцієнт вибуття		-	0,066	-	0,039

Згідно даних за 2007 рік, наведених у таблиці, можна сказати, що власний капітал підприємства ХКОВ формується за рахунок статутного капіталу, іншого додаткового капіталу та нерозподіленого прибутку. Величина статутного капіталу за рік збільшилась на 1000тис.грн. або на 1,19%, коефіцієнт надходження склав 0,012. Інший додатковий капітал за рік зменшився на 1,84%, за рахунок перевищення використання капіталу над його надходженням. Коефіцієнт вибуття 0,066 перевищує коефіцієнт надходження 0,049 на 0,017. Нерозподілений прибуток протягом 2007 року зріс на 21,13% за рахунок перевищення коефіцієнту надходження (0,206) над коефіцієнтом вибуття (0,03) на 0,167од.

Таблиця 1.5.3 Аналіз руху власного капіталу за 2008 рік

Показники	Код статті	Статутний капітал	Інший додатковий капітал	Резервний капітал	Нерозподілений прибуток
1	2	3	4	5	6
1. Залишок на початок року	010	84918	56515	-	40867
2. Надійшло		20795	57435	-	871
3. Використано		1000	69830	-	3042
4. Залишок на кінець року	300	104713	44120	-	38696
5. Темп росту, %		123,31	78,07	-	94,69
6. Коефіцієнт надходження		0,199	1,301	-	0,022
7. Коефіцієнт вибуття		0,012	1,236	-	0,074

Згідно даних за 2008 рік, наведених у таблиці, можна сказати, що власний капітал підприємства формується за рахунок статутного капіталу, іншого додаткового капіталу та нерозподіленого прибутку. Величина статутного капіталу за рік збільшилась на 23,31%, коефіцієнт надходження 0,199 більший від коефіцієнта вибуття на 0,187од. Інший додатковий капітал за рік зменшився на 21,93%, за рахунок перевищення використання капіталу над його надходженням. Але, так як суми надходження і вибуття перевищують вартість залишків власного капіталу, а також різні бази порівняння, то коефіцієнт надходження вищий, аніж коефіцієнт вибуття на 0,065од. Нерозподілений прибуток протягом 2008 року знизився на 5,31% за рахунок перевищення коефіцієнту вибуття (0,074) над коефіцієнтом надходження (0,022) на 0,052од.

Таблиця 1.5.4 Аналіз руху власного капіталу за 2009 рік

Показники	Код статті	Статутний капітал	Інший додатковий капітал	Резервний капітал	Нерозподілений прибуток
1	2	3	4	5	6
1. Залишок на початок року	010	104713	44120	-	38696
2. Надійшло		-	2381	-	18951
3. Використано		-	15	-	-
4. Залишок на кінець року	300	104713	46486	-	57647
5. Темп росту, %		100	105,36	-	146,39
6. Коефіцієнт надходження		-	0,051	-	0,329
7. Коефіцієнт вибуття		-	0,0003	-	-

Згідно даних за 2009 рік, наведених у таблиці, можна сказати, що власний капітал підприємства ХКОВ формується за рахунок статутного капіталу, іншого додаткового капіталу та нерозподіленого прибутку. Величина статутного капіталу за рік не змінилась і складала 104713тис.грн.. Інший додатковий капітал за рік збільшився на 5,36%, за рахунок перевищення надходження капіталу над його використанням. Коефіцієнт надходження 0,051 перевищує коефіцієнт вибуття 0,0003 на 0,0507. Нерозподілений прибуток протягом 2009 року зріс на 46,39% за рахунок надходження 18951тис.грн., коефіцієнт надходження становить 0,329од.

Висновки до розділу

У першому розділі курсового проекту аналізуються форми фінансової звітності КП КГ «Харківкомуночиствод», діяльністю якого є відведення, перекачка та очистка стічної рідини від підприємств, організацій та житлового фонду, за період 2006-2009рр.

До основних статей аналізу відносяться:

1. Форма №1 «Баланс»

2. Форма №2 «Звіт про фінансові результати»

3. Форма №3 «Звіт про рух грошових коштів»

4. Форма №4 «Звіт про власний капітал»

Аналіз Форми №1

Аналіз агрегованого балансу. За період 2006-2009рр. вартість майна ХКОВ зросла із 253002,8тис.грн. до 307775тис.грн. на 21,65%, що говорить про розширення господарського обороту підприємства.

Структура активів підприємства характеризується як «важка» із переважанням у структурі необоротних активів. На початок періоду їх частка складала близько 70%, на кінець періоду - 61%. Це свідчить про значну фондомісткість виробничого процесу, яка характерна мережевим підприємствам. Основну частку оборотних активів підприємства (80-90%) складає дебіторська заборгованість, що є негативною характеристикою, але характерною для підприємств ЖКГ, у зв'язку зі специфікою розрахунків за спожиті послуги.

Основним джерелом формування майна підприємства у структурі пасивів є власний капітал, частка якого за аналізований період складала близько 68% на початок періоду, до 2008 року зростала до 71%. Станом на кінець періоду частка власного капіталу знизилась до 62%. Загалом така структура говорить про достатню фінансову стійкість підприємства. У структурі позикового капіталу відсутні довгострокові зобов'язання, що говорить про високий ризик втрати фінансової стійкості. Короткострокова кредиторська заборгованість у структурі пасивів протягом періоду займала частку 12 - 16%, найбільш значні частки якої займали поточні зобов'язання за розрахунками та короткострокові кредити банків.

Аналіз стану основних засобів (ОЗ). За аналізований період 2006-2007рр. рівень зносу ОЗ зростав. На початок періоду даний показник складав 67,31%, на кінець періоду - 73,26%, тобто зростання коефіцієнту зносу склало 5,95%. Така динаміка та абсолютні значення говорять про високий рівень зношеності ОЗ підприємства, які потребують оновлення та заміни, інакше такий стан може призводити до аварійних ситуацій. Стосовно коефіцієнту вибуття ОЗ, то загалом він невисокий, що говорить про його незначний вплив на загальний стан ОЗ. Найменший коефіцієнт вибуття спостерігався у 2007р. - 0,1%, і далі мав динаміку до зростання - у 2009р. він складав 0,54%. Кажучи про коефіцієнт оновлення ОЗ, то абсолютні значення показників за період перевищують значення коефіцієнтів вибуття. Найменший показник оновлення спостерігався у 2006р. і складав 0,96%, найвищий - у 2008р. - 2,12%. У 2009р. цей показник знизився на 0,95% і склав 1,17%.

Аналіз динаміки структури оборотних активів. Загалом за період 2006-2009рр. величина оборотних активів зросла із 83058,6тис.грн. до 120518тис.грн., тобто на 45,1%. Найбільшу питому вагу у структурі оборотних активів (80 - 90%)складає дебіторська заборгованість. Також значну частку (9 - 15%) складають запаси ТМЦ, однак, порівняно із дебіторською заборгованістю вони не мають такого формуючого впливу. Негативним показником є низька, мізерна частка грошових коштів (менше 0,5%). Структура ОА з високою часткою дебіторської заборгованості та низькою часткою грошових коштів є достатньо негативною,а низький об'єм грошових коштів дає низьку миттєву ліквідність.

Стосовно таких показників, як коефіцієнт оборотності, за період 2006-2009рр. він зростає з 1,05 до 1,82 обороту на рік, що є позитивною динамікою використання оборотних коштів. Обернено пропорційно до цього показника змінюється час обороту - від 347,6 днів до 200,55 днів, що відповідно також є позитивною характеристикою. Коефіцієнт оборотності запасів також стабільно зростає - від 7,49 до 15,87 обертів на рік, що є позитивним як за абсолютним значенням, так і за динамікою. Середня тривалість одного обороту відповідно обернено пропорційно зменшується - від 48,7 до 23 днів.

Аналіз джерел власних коштів. Аналізуючи структуру власного капіталу можна сказати, що основним джерелами його поповнення є статутний капітал, який має найбільшу питому вагу у структурі - 47,89% у 2006 році і зростає до 50,14% у 2009 році; додатковий капітал, який також займає значну частку у структурі - 32,89% станом на початок періоду та 22,26% - на кінець періоду; нерозподілений прибуток, частка якого зростає за період - із 19,25% до 27,6%, що є позитивною тенденцією.

Стосовно динаміки структури позичкового капіталу, то слід відмітити, що довгострокові зобов'язання взагалі відсутні, а основну питому вагу у складі позичкового капіталу займають поточні зобов'язання по розрахунках зі змінами у структурі із 39,28% до 36,18; короткострокові кредити банків зі змінами із 15,99% до 28,92%; зобов'язання за товари, роботи, послуги - із 19,27% до 14,49%; інші поточні зобов'язання - із 24,83% до 20,4%.

Стосовно співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості, то слід відмітити, що ДЗ значно перевищує КЗ, що загрожує фінансовій стійкості підприємства, адже дебіторська заборгованість - це власні кошти, але «заморожені»,які можуть перетворитись на безнадійні, а кредити - наявні, хоча й залучені. Коефіцієнт співвідношення ДЗ і КЗ у період 2006-2008рр. зростав із 2,66 до 3,37, потім знизився і у 2009р. становив 2,91

Про фінансову незалежність свідчать такі показники, як коефіцієнт фінансової автономії, який у даному випадку має задовільне значення і характеризує достатню фінансову незалежність підприємства (від 0,69 до 0,68); коефіцієнт фінансової стабільності, який показує відношення власного капіталу до залученого і за аналізований період свідчить про хорошу фінансову стабільність підприємства, не дивлячись на динаміку (5,57 - 4,01 при нормі >1); коефіцієнт фінансового левериджу, який у нашому випадку має оптимальне значення, не зважаючи на коливання в динаміці (0,174 - 0,249).

Основними коефіцієнтами капіталізації є коефіцієнт забезпечення власними оборотними засобами, який також має оптимальні значення і показує достатню забезпеченість власними оборотними засобами (0,63 - 0,57 при нормі >0,1); коефіцієнт фінансового ризику (залежності), який показує, аналізоване підприємство фінансово незалежне і має досить оптимальні показники (0,12 - 0,17).

Виходячи із конкретних розрахунків по даним ХКОВ, можна зробити висновок стосовно фінансової стійкості - до початку 2007 року підприємство мало кризисний фінансовий стан. Починаючи із кінця 2007 року до кінця 2009 року на підприємстві спостерігається абсолютна фінансова стійкість. Основною причиною є перевищення темпів зростання власного капіталу над іншими факторами, що впливають на ці показники.

Аналіз ліквідності балансу показав, що показники абсолютної (миттєвої) ліквідності значно нижчі критичних значень, тобто абсолютна ліквідність дуже низька і підприємство не здатне погасити поточні зобов'язання за рахунок грошових коштів. Показники загальної (поточної) ліквідності мають оптимальні значення (1,025 - 1,184), що говорить про те, що наявні оборотні активи достатні для задоволення поточних зобов'язань.

Аналіз Форми №2

Розглядаючи основні фактори, які впливають на фінансовий результат підприємства, можна стверджувати, що дохід від реалізації продукції кожного року має позитивні темпи зростання; за весь період він зріс від 105705тис.грн. до 270812тис.грн. або на 156,2%, або у 2,5 рази.

При цьому собівартість реалізації продукції також зростає від 77647,6тис.грн. до 174778тис.грн. або на 125,09%. Темпи росту доходу перевищують темпи росту собівартості, але за період із 2006 до 2008 рік питома вага собівартості у структурі доходу значно зростає - із 82,31% до 94,81%, і тільки у 2009 році її питома вага зменшується до 77,36%.

Відповідно до цього фінансові результати діяльності підприємство має такі: 2006 рік - 325тис.грн. - чистий прибуток; 2007 рік - 8435,5тис.грн. - чистий прибуток; 2008 рік - 998тис.грн. - чистий збиток; 2009 рік - 87тис.грн. - чистий прибуток.

Аналіз Форми №3

Аналіз грошових потоків підприємства проводиться за трьома напрямками - грошові потоки від операційної, інвестиційної та фінансової діяльності. За період 2006-2009рр. згідно з отриманими результатами, підприємство можна охарактеризувати як нормальне, тобто це той випадок коли рух ГК в результаті операційної та фінансової діяльності має додатне значення, і в результаті інвестиційної - від'ємне. Суть у тому, що підприємство спрямовує ГК, отримані від операційної діяльності,а також кошти, отримані як кредити і додаткові вкладення власників (фінансова діяльність) на придбання необоротних активів (оновлення ОЗ, вкладення у нематеріальні активи, здійснення довгострокових інвестицій).

Аналіз Форми №4

Як уже було підкреслено, власний капітал підприємства ХКОВ формується за рахунок статутного капіталу, іншого додаткового капіталу та нерозподіленого прибутку. Динаміка складових власного капіталу вже буда проаналізована. Варто відмітити лише те, що при перевищенні коефіцієнту надходження капіталу над коефіцієнтом вибуття, підприємство таким чином намагається поповнювати власний капітал, якщо навпаки, то - зменшувати його частку у структурі пасивів. При цьому за аналізований період коефіцієнт надходження вищий у русі статутного та додаткового капіталу, а коефіцієнт вибуття вищий у русі нерозподіленого прибутку, що є дещо негативною характеристикою джерел майна підприємства.

2. Управління грошовими потоками підприємства

Грошові кошти - готівка, кошти на рахунках у банках та депозити до запитання.

Еквіваленти грошових коштів - короткострокові високоліквідні фінансові інвестиції, які вільно конвертуються у певні суми грошових коштів і які характеризуються незначним ризиком зміни їх вартості.

Рух грошових коштів - надходження і вибуття грошових коштів та їхніх еквівалентів.

Грошовий потік підприємства - це сукупність розподілених в часі надходжень і виплат грошових коштів, які генеруються його господарською діяльністю.

Управління грошовими потоками включає:

· облік руху грошових коштів;

· аналіз потоків грошових коштів;

· складання бюджету грошових коштів.

Управління грошовими потоками важливо для підприємства з точки зору необхідності:

· управління оборотним капіталом (оцінки короткострокової потреби в готівкових коштах і управлінні запасами);

· планування часових параметрів капітальних витрат;

· управління капітальними потребами (фінансування їх за рахунок власних коштів або кредитів банків);

· управління затратами і їх оптимізація з точки зору більш раціонального розподілу ресурсів підприємства в процесі виробництва;

· управління економічним ростом.

Основне завдання аналізу грошових потоків полягає в з'ясуванні причин нестачі (надлишку) грошових коштів, визначенні джерел їх надходжень і напрямків використання.

Основним документом для аналізу грошових потоків є Звіт про рух грошових коштів (ф.3).

Значення ефективного управління грошовими потоками підприємства визначається наступним:

Ш грошові потоки обслуговують здійснення господарської діяльності підприємства у всіх її аспектах;

Ш ефективне управління грошовими потоками забезпечує фінансову рівновагу підприємства в процесі його стратегічного розвитку;

Ш раціональне формування грошових потоків сприяє підвищенню ритмічності здійснення операційного процесу управління;

Ш ефективне управління грошовими потоками дозволяє скоротити потреби підприємства в позиковому капіталі;

Ш управління грошовими потоками є важливим фінансовим важелем забезпечення прискорення обороту капіталу підприємства;

Ш ефективне управління грошовими потоками забезпечує зниження ризику неплатоспроможності підприємства;

Ш активні форми управління грошовими потоками дозволяють підприємству отримувати додатковий прибуток, який генерується безпосередньо його грошовими активами.

При аналізі потоки грошових коштів розглядаються по трьом видам діяльності: операційна (основна), інвестиційна і фінансова,

Операційна діяльність - основна діяльність підприємства, а також інші види діяльності, які не є інвестиційною чи фінансовою діяльністю.

Інвестиційна діяльність - придбання та реалізація необоротних активів, а також тих фінансових інвестицій, які не є складовою частиною еквівалентів грошових коштів.

Фінансова діяльність - діяльність, яка призводить до змін розміру і складу власного та позикового капіталу підприємства.

Розрізняють також надходження грошових коштів до підприємства - “притоки”, і вибуття грошових коштів - “відтоки” по кожному з 3-х видів діяльності. Аналіз грошових потоків підприємства виконується згідно наведених нижче таблиць 2.1, 2.2, 2.3.

Перед складанням аналітичних таблиць необхідно розрахувати грошові потоки від операційної, інвестиційної та фінансової діяльності, а також чистий грошовий потік підприємства.

1. Грошовий потік від операційної діяльності розраховують за формулою:

ЧГПО = ПР+Ана+З-Пнкр-Пнд-Всп-Зоа-Звмп-Зп+Здмп-Св-ППР (2.1)

Де ЧГПО - чистий грошовий потік від операційної діяльності, тис. грн.;

ПР - прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування, тис.грн.;

Ана - амортизація необоротних активів, тис. грн.;

З - забезпечення, тис. грн.;

Пнкр - прибуток (збиток) від нереалізованих курсових різниць, тис. грн.;

Пнд - прибуток (збиток) від неопераційної діяльності, тис. грн.;

Всп - витрати на сплату відсотків, тис. грн.;

Зоа - збільшення оборотних активів, тис. грн.;

Звмп - збільшення витрат майбутніх періодів, тис. грн.;

Зп - збільшення поточних зобов'язань, тис. грн.;

Здмп - збільшення доходів майбутніх періодів, тис. грн.;

Св - сплачені відсотки, тис. грн.;

ППР - податки на прибуток, тис. грн..

ЧГПО2006 = 1625,7 тис. грн. + 8520,3 тис. грн. + 0 - 0 - 2080,8 тис. грн. + 1142,3 тис. грн. + 816,3 тис. грн. + 7,4 тис. грн. - 3946,3 тис. грн. - 1142,3тис. грн. - 994,8 тис. грн. = 3947,8 тис. грн.

ЧГПО2007 = 9989,5 тис. грн. + 8295,1 тис. грн. + 0 - 0 - 5056,0 тис. грн. + 1610,1 тис. грн. - 8513,3 тис. грн. - 49,3 тис. грн. - 1602,6 тис. грн. - 1610,1тис. грн. - 1711,8 тис. грн. = 1351,6 тис. грн.

ЧГПО2008 = - 2320 тис. грн. + 8223 тис. грн. + 29193 тис. грн. - 0 - 2454тис.грн. + 2034 тис. грн. - 42719 тис. грн. - 31 тис. грн. + 10885 тис. грн. - 0 - 2034 тис. грн. - 78 тис. грн. = 699 тис. грн.

ЧГПО2009 = - 5405 тис. грн. + 8664 тис. грн. - 91 тис. грн. - 0 - 119 тис. грн. + 2688 тис. грн. + 4827 тис. грн. - 109 тис. грн. + 3169 тис. грн. - 0 -2688тис. грн. - 2825 тис. грн. = 8111 тис. грн.

2. Чистий грошовий потік від інвестиційної діяльності знаходять за формулою:

ЧГПІ = Рна+Рмк+Рдфі+ОП+ОД+ІН-Пна-Пмк-Пдфі- ІП,(2.2)

де Рна - реалізація необоротних активів, тис. грн.;

Рмк - майнових комплексів, тис. грн.;

Рдфі - реалізація довгострокових фінансових інструментів, тис. грн.;

ОП - отримані відсотки, тис. грн.;

ОД - отримані дивіденди, тис. грн.;

ІН - інші надходження, тис. грн.;

Пна - придбання необоротних активів, тис. грн.;

Пмк- придбання майнових комплексів, тис. грн.;

Пдфі - придбання довгострокових фінансових інструментів, тис. грн.;

ІП - інші платежі, тис. грн.

ЧГПІ2006 = 19,4 тис. грн. + 0 + 0 + 0 + 0 + 1950,0 тис. грн. - 6139,7 - 0 - 0 - 256,5 тис. грн. = - 4426,8 тис. грн.

ЧГПІ2007 = 3,8 тис. грн. + 0 + 0 + 0 + 0 + 2176,1 тис. грн. - 8313,0 тис. грн. - 0 - 0 - 243,2 тис. грн. = - 6376,3 тис. грн.

ЧГПІ2008 = 0 + 0 + 0 + 0 + 0 + 2007 тис. грн. - 5875 тис. грн. - 0 - 0 - 167 тис. грн. = - 4035 тис. грн.

ЧГПІ2009 = 0 + 0 + 0 + 0 + 0 + 0 - 10501 тис. грн. - 0 - 0 - 274 тис. грн. = - 10775 тис. грн.

3. Розраховуємо чистий грошовий потік від фінансової діяльності за формулою:

ЧГПФ = Нвк+По+ІН-ПП-СД-ІП,(2.3)

де Нвк - надходження власного капіталу, тис. грн.;

По - отримані позики, тис. грн.;

ІН - інші надходження, тис. грн.;

ПП - погашення позик, тис. грн.;

СД - сплачені дивіденди, тис. грн.;

ІП - інші платежі, тис. грн.

ЧГПФ2006 = 0 + 378,7 тис. грн. + 0 - 0 - 0 - 0 = 378,7 тис. грн.

ЧГПФ2007 = 1000,0 тис. грн. + 3869,9 тис. грн. + 0 - 0 - 0 - 0 = 4869,9 тис. грн.

ЧГПФ2008 = 0 + 3755 тис. грн. + 0 - 0 - 0 - 0 = 3755 тис. грн.

ЧГПФ2009 = 0 + 2548 тис. грн. + 0 - 0 - 0 - 0 = 2548 тис. грн.

4. Розраховуємо чистий грошовий потік підприємства за формулою:

ЧГПП = ЧГПО +ЧГПІ + ЧГПФ(2.4)

ЧГПП2006 =3947,8 тис. грн. - 4426,8 тис. грн. + 378,7 тис. грн. = - 100,3тис. грн.

ЧДПП2007 =1351,6 тис. грн. - 6376,3 тис. грн. + 4869,9 тис. грн. = - 154,8 тис. грн.

ЧДПП2008 = 699 тис. грн. - 4035 тис. грн. + 3755 тис. грн. = + 419 тис. грн.

ЧДПП2009 = 8111 тис. грн. - 10775 тис. грн. + 2548 тис. грн. = - 116 тис. грн.

Таблиця 2.1 Аналіз грошових потоків підприємства за 2006-2007 роки

Показники	Код рядка або розрахункова формула	Роки, що аналізуються	Зміна
		2006	2007	абс. зміна	темп росту, %	темп приросту, %
1	2	3	4	5	6	7
I. Аналіз позитивних (або вхідних) грошових потоків
Чисті грошові потоки (ЧГП) підприємства	ЧГПП = ЧГПО +ЧГПІ + ЧГПФ	-100,3	-154,8	-54,5	-	-
Чисті грошові потоки від операційної діяльності	ЧГПО = ПР+Ана+З-Пнкр-Пнд-Всп-Зоа-Звмп-Зп+Здмп-Св-ППР	3947,8	1351,6	-2596,2	34,24	-65,79
Чисті грошові потоки від операційної діяльності (позитивні)	ПЧГПо	12112	19894,7	+7782,7	164,26	64,26
Чисті грошові потоки від інвестиційної діяльності	ЧГПІ = Рна+Рмк+Рдфі+ОП+ОД+ІН-Пна-Пмк-Пдфі- ІП	-4426,8	-6376,3	-1949,5	-	-
Чисті грошові потоки від інвестиційної діяльності (позитивні)	ПЧГПі	1969,4	2179,9	+210,5	110,69	10,69
Чисті грошові потоки від фінансової діяльності	ЧГПФ = Нвк+По+ІН-ПП-СД-ІП	378,7	4869,9	+4491,2	128,59	28,59
Чисті грошові потоки від фінансової діяльності (позитивні)	ПЧГПф	378,7	4869,9	+4491,2	128,59	28,59
Разом ПГП	ПГП = ПЧГПо + ПЧГПі + ПЧГПф	14460,1	26944,5	+12484,4	186,34	86,34
ІІ. Аналіз негативних (вихідних) грошових потоків
Чисті грошові потоки від операційної діяльності	ЧГПО = ПР+Ана+З-Пнкр-Пнд-Всп-Зоа-Звмп-Зп+Здмп-Св-ППР	3947,8	1351,6	-2596,2	34,24	-65,79
Чисті грошові потоки від операційної діяльності (негативні)	НЧГПо	8164,2	18543,1	+10378,9	227,13	127,13
Чисті грошові потоки від інвестиційної діяльності	ЧГПІ = Рна+Рмк+Рдфі+ОП+ОД+ІН-Пна-Пмк-Пдфі- ІП	-4426,8	-6376,3	-1949,5	-	-
Чисті грошові потоки від інвестиційної діяльності (негативні)	НЧГПі	6396,2	8556,2	+2160	133,77	33,77
Чисті грошові потоки від фінансової діяльності	ЧГПФ = Нвк+По+ІН-ПП-СД-ІП	378,7	4869,9	4491,2	128,59	28,59
Чисті грошові потоки від фінансової діяльності (негативні)	НЧГПф	-	-	-	-	-
Разом НГП	НГП = НЧГПо + НЧГПі + НЧГПф	14560,4	27099,3	+12538,9	186,12	86,12
Залучення позикових засобів (довгострокові + короткострокові кредити)	ф. 1 ряд. 500 і ряд. 440 ККрБ + ДКрБ	4875	8744,9	+3869,9	179,38	79,38
ІІІ. Аналіз збалансованості позитивних і негативних грошових потоків
ЧГП підприємства	ЧГПП = ЧГПО +ЧГПІ + ЧГПФ	-100,3	-154,8	-54,5	-	-
Чистий прибуток/ збиток	ф. 2 ряд. 225 ЧПр (ЧЗб)	325	8345	+8020	2,15	-97,85
Амортизація	ф. 2 ряд. 260 А	8666,6	8520,3	-146,3	98,31	-1,69
Якість ЧГП	(ЧПр(ЧЗб)+А)/ ЧГП	-89,65	-108,95	-20,3	-	-
ІV. Аналіз синхронності формування ПГП і НГП
Коефіцієнт ліквідності ГП	ПГП/НГП	0,993	0,994	+0,001	100,1	0,1
V. Аналіз ефективності ГП підприємства
Коефіцієнт ефективності грошового потоку	ЧГП / НГП	-0,007	-0,006	+0,001	-	-
Коефіцієнт рефінансування ГП	ЧГПф / ЧГП	-3,78	-31,46	-27,68	-	-
Коефіцієнт реінвестування ГП	(ЧГП-Д) / (?Рі+?Фід)	-0,019	-0,022	-0,003	-	-
Коефіцієнт достатності ДП	ЧГП / (ОД+?З+Дв)	-0,054	-0,089	-0,035	-	-

Розглядаючи період 2006-2007рр., слід відзначити, що ЧГП підприємства є від'ємними, тобто негативними, що говорить про перевищення негативних грошових потоків (НГП) над позитивними грошовими потоками (ПГП). Абсолютна зміна ЧГП у 2007 році, порівняно з 2006 роком склала (-54,4тис.грн.), тобто підвищились відтоки грошових коштів (ГК).

Стосовно ЧГП від операційної діяльності (ЧГПО), вони мають додатне значення і в 2007р. вони знизились порівняно із попереднім на 2596,2тис.грн., або на 65,79%. При цьому позитивні ЧГПО (ПЧГПО) зросли на 7782,7тис.грн., або на 64,26%, а негативні ЧГПО (НЧГПО) зросли на 10378,9тис.грн, або на 127,13%. Тобто зниження ЧГПО у 2007 році порівняно із попереднім зумовлено перевищенням темпів зростання НЧГПО над ПЧГПО на 62,87%.

Аналізуючи ЧГП від інвестиційної діяльності (ЧГПІ), відмітимо, що вони мають від'ємне значення і в 2007 році вони знизились порівняно із попереднім на 1949,5тис.грн., тобто спостерігалось підвищення від'ємних грошових потоків. При цьому позитивні ЧГПІ (ПЧГПІ) зросли на 210,5тис.грн., або на 10,69%, а негативні ЧГПІ (НЧГПІ) зросли на 2160тис.грн., або на 33,77%. Тобто від'ємне значення ЧГПІ пояснюється більш високим абсолютним значенням НЧГПІ, ніж ПЧГПІ, а зниження ЧГПІ у 2007 році порівняно із попереднім зумовлено перевищенням темпів зростання НЧГПІ над ПЧГПІ на 23,08%.

Стосовно ЧГП від фінансової діяльності (ЧГПФ), то вони мають позитивне значення і в 2007 році підвищились на 4491,2тис.грн. або на 28,59%. При цьому позитивні ЧГПФ (ПЧГПФ) мають таку саму динаміку, так як рівні ЧГПФ. Негативні ЧГПФ (НЧГПФ) у звітності відсутні. Тобто підвищення ЧГПФ у 2007 році порівняно з попереднім зумовлено лише збільшенням ПЧГПФ.

Розглядаючи загальні позитивні грошові потоки (ПГП), варто сказати, що вони зросли на 12484,4тис.грн., або на 86,34%, а загальні негативні грошові потоки (НГП) зросли на 12538,3тис.грн. або на 86,12%. Не зважаючи на те, що темпи зростання ПГП перевищують темпи зростання НГП на 0,22%, але на підприємстві спостерігаються від'ємні значення ЧГП через перевищення абсолютного значення НГП над ПГП.

Таблиця 2.2 Аналіз грошових потоків підприємства за 2007-2008 роки

Показники	Код рядка або розрахункова формула	Роки, що аналізуються	Зміна
		2007	2008	абс. зміна	темп зросту, %	темп приросту, %
1	2	3	4	5	6	7
I. Аналіз позитивних (або вхідних) грошових потоків
Чисті грошові потоки (ЧГП) підприємства	ЧГПП = ЧГПО +ЧГПІ + ЧГПФ	-154,8	+419	+573,8	-	-
Чисті грошові потоки від операційної діяльності	ЧГПО = ПР+Ана+З-Пнкр-Пнд-Всп-Зоа-Звмп-Зп+Здмп-Св-ППР	1351,6	699	-652,6	51,72	-48,28
Чисті грошові потоки від операційної діяльності (позитивні)	ПЧГПо	19894,7	50335	+30440,3	253,01	153,01
Чисті грошові потоки від інвестиційної діяльності	ЧГПІ = Рна+Рмк+Рдфі+ОП+ОД+ІН-Пна-Пмк-Пдфі- ІП	-6376,3	-4035	+2341,3	-	-
Чисті грошові потоки від інвестиційної діяльності (позитивні)	ПЧГПі	2179,9	2007	-172,9	92,07	-7,93
Чисті грошові потоки від фінансової діяльності	ЧГПФ = Нвк+По+ІН-ПП-СД-ІП	4869,9	3755	-1114,9	77,11	-22,89
Чисті грошові потоки від фінансової діяльності (позитивні)	ПЧГПф	4869,9	3755	-1114,9	77,11	-22,89
Разом ПГП	ПГП = ПЧГПо + ПЧГПі + ПЧГПф	26944,5	56097	+29152,5	208,19	108,19
ІІ. Аналіз негативних (вихідних) грошових потоків
Чисті грошові потоки від операційної діяльності	ЧГПО = ПР+Ана+З-Пнкр-Пнд-Всп-Зоа-Звмп-Зп+Здмп-Св-ППР	1351,6	699	-652,6	51,72	-48,28
Чисті грошові потоки від операційної діяльності (негативні)	НЧГПо	18543,1	49636	+31092,9	267,68	167,68
Чисті грошові потоки від інвестиційної діяльності	ЧГПІ = Рна+Рмк+Рдфі+ОП+ОД+ІН-Пна-Пмк-Пдфі- ІП	-6376,3	-4035	+2341,3	-	-
Чисті грошові потоки від інвестиційної діяльності (негативні)	НЧГПі	8556,2	6042	-2514,2	70,62	-29,38
Чисті грошові потоки від фінансової діяльності	ЧГПФ = Нвк+По+ІН-ПП-СД-ІП	4869,9	3755	-1114,9	77,11	-22,89
Чисті грошові потоки від фінансової діяльності (негативні)	НЧГПф	-	-	-	-	-
Разом НГП	НГП = НЧГПо + НЧГПі + НЧГПф	27099,3	55678	+28578,7	205,46	105,46
Залучення позикових засобів (довгострокові + короткострокові кредити)	ф. 1 ряд. 500 і ряд. 440 ККрБ + ДКрБ	8744,9	12500	+3755,1	142,94	42,94
ІІІ. Аналіз збалансованості позитивних і негативних грошових потоків
ЧГП підприємства	ЧГПП = ЧГПО +ЧГПІ + ЧГПФ	-154,8	+419	+573,8	-	-
Чистий прибуток/ збиток	ф. 2 ряд. 225 ЧПр (ЧЗб)	8345	-998	-9343	-	-
Амортизація	ф. 2 ряд. 260 А	8520,3	8298	-222,3	97,39	-2,61
Якість ЧГП	(ЧПр(ЧЗб)+А)/ ЧГП	-108,95	17,42	+126,37	-	-
ІV. Аналіз синхронності формування ПГП і НГП
Коефіцієнт ліквідності ГП	ПГП/НГП	0,994	1,008	+0,014	101,41	1,41
V. Аналіз ефективності ГП підприємства
Коефіцієнт ефективності грошового потоку	ЧГП / НГП	-0,006	0,008	+0,014	-	-
Коефіцієнт рефінансування ГП	ЧГПф / ЧГП	-31,46	8,96	+40,42	-	-
Коефіцієнт реінвестування ГП	(ЧГП-Д) / (?Рі+?Фід)	-0,022	0,086	+0,108	-	-
Коефіцієнт достатності ДП	ЧГП / (ОД+?З+Дв)	-0,089	0,267	+0,356	-	-

Розглядаючи період 2007-2008рр., слід відзначити, що ЧГП підприємства у 2008 році стають додатними, тобто позитивними, що говорить про перевищення ПГП над НГП. Абсолютна зміна ЧГП у 2008 році, порівняно з 2007 роком склала 573,8тис.грн., тобто підвищились притоки ГК.

Стосовно ЧГПО, вони мають додатне значення і в 2008р. вони знизились порівняно із попереднім на 652,6тис.грн., або на 48,28%. При цьому ПЧГПО зросли на 30440,3тис.грн., або на 153,01%, а НЧГПО зросли на 31092,9тис.грн, або на 167,68%. Тобто зниження ЧГПО у 2008 році порівняно із попереднім зумовлено перевищенням темпів зростання НЧГПО над ПЧГПО на 14,67%.

Аналізуючи ЧГПІ, відмітимо, що вони мають від'ємне значення і в 2008 році вони зросли порівняно із попереднім на 2341,3тис.грн., тобто спостерігалось зниження від'ємних грошових потоків. При цьому ПЧГПІ знизились на 172,9тис.грн., або на 7,93%, а НЧГПІ знизились на 2514,2тис.грн., або на 29,38%. Тобто від'ємне значення ЧГПІ пояснюється більш високим абсолютним значенням НЧГПІ, ніж ПЧГПІ, а підвищення ЧГПІ у 2008 році порівняно із попереднім зумовлено перевищенням темпів зниження НЧГПІ над ПЧГПІ на 21,45%.

Стосовно ЧГПФ, то вони мають позитивне значення і в 2008 році знизились на 1114,9тис.грн. або на 22,89%. При цьому ПЧГПФ мають таку саму динаміку, так як рівні ЧГПФ. НЧГПФ у звітності відсутні. Тобто зниження ЧГПФ у 2008 році порівняно з попереднім зумовлено лише зниженням ПЧГПФ.

Розглядаючи ПГП, варто сказати, що вони зросли на 29152,5тис.грн., або на 108,19%, а НГП зросли на 28578,7тис.грн. або на 105,46%. Тобто зростання ЧГП на підприємстві зумовлено перевищенням темпів зростання ПГП над темпами зростання НГП на 2,73.

Розглядаючи період 2008-2009рр. (табл. 2.3), слід відзначити, що ЧГП підприємства у 2009 році стають від'ємними, тобто негативними, що говорить про перевищення НГП над ПГП. Абсолютна зміна ЧГП у 2009 році, порівняно з 2008 роком склала (-535тис.грн.), тобто підвищились відтоки ГК.

Таблиця 2.3 Аналіз грошових потоків підприємства за 2008-2009 роки

Показники	Код рядка або розрахункова формула	Роки, що аналізуються	Зміна
		2008	2009	абс. зміна	темп зросту, %	темп приросту, %
1	2	3	4	5	6	7
I. Аналіз позитивних (або вхідних) грошових потоків
Чисті грошові потоки (ЧГП) підприємства	ЧГПП = ЧГПО +ЧГПІ + ЧГПФ	+419	-116	-535	-	-
Чисті грошові потоки від операційної діяльності	ЧГПО = ПР+Ана+З-Пнкр-Пнд-Всп-Зоа-Звмп-Зп+Здмп-Св-ППР	699	8111	+7412	1160,37	1060,37
Чисті грошові потоки від операційної діяльності (позитивні)	ПЧГПо	50335	19348	-30987	38,44	-61,56
Чисті грошові потоки від інвестиційної діяльності	ЧГПІ = Рна+Рмк+Рдфі+ОП+ОД+ІН-Пна-Пмк-Пдфі- ІП	-4035	-10775	-6740	-	-
Чисті грошові потоки від інвестиційної діяльності (позитивні)	ПЧГПі	2007	-	-2007	-	-100
Чисті грошові потоки від фінансової діяльності	ЧГПФ = Нвк+По+ІН-ПП-СД-ІП	3755	2548	-1207	67,86	-32,14
Чисті грошові потоки від фінансової діяльності (позитивні)	ПЧГПф	3755	2548	-1207	67,86	-32,14
Разом ПГП	ПГП = ПЧГПо + ПЧГПі + ПЧГПф	56097	21896	-34201	39,03	-60,97
ІІ. Аналіз негативних (вихідних) грошових потоків
Чисті грошові потоки від операційної діяльності	ЧГПО = ПР+Ана+З-Пнкр-Пнд-Всп-Зоа-Звмп-Зп+Здмп-Св-ППР	699	8111	+7412	1160,37	1060,37
Чисті грошові потоки від операційної діяльності (негативні)	НЧГПо	49636	11237	-38399	22,64	-77,36
Чисті грошові потоки від інвестиційної діяльності	ЧГПІ = Рна+Рмк+Рдфі+ОП+ОД+ІН-Пна-Пмк-Пдфі- ІП	-4035	-10775	-6740	-	-
Чисті грошові потоки від інвестиційної діяльності (негативні)	НЧГПі	6042	10775	+4733	178,33	78,33
Чисті грошові потоки від фінансової діяльності	ЧГПФ = Нвк+По+ІН-ПП-СД-ІП

Подобные документы

• Оцінка та методологія визначення фінансової діяльності підприємства

  Дослідження даних фінансової звітності: аналіз руху грошових коштів, горизонтальний і вертикальний аналіз, фінансові коефіцієнти. Визначення потреби в капіталі в рамках фінансової, операційної, інвестиційної діяльності для фінансування основних засобів.
  
  курсовая работа [130,1 K], добавлен 09.01.2010
  

• Аналіз фінансової діяльності та грошового потоку підприємства

  Аналіз фінансових звітів та характеристика відкритого акціонерного товариства "Вніпітрансгаз". Аналіз форм "Баланс", "Звіт про фінансові результати", "Звіт про рух грошових коштів", "Звіт про власний капітал". Управління грошовими потоками підприємства.
  
  дипломная работа [3,3 M], добавлен 05.09.2011
  

• Аналіз фінансової звітності підприємства

  Горизонтальний та вертикальний аналіз фінансової звітності підприємства. Оцінка фінансового стану підприємства. Аналіз рентабельності власного капіталу, оборотності активів, заборгованості, платоспроможності. CVP-аналіз: визначення точки беззбитковості.
  
  контрольная работа [2,1 M], добавлен 08.01.2012
  

• Проектування економічної діяльності підприємства, аналіз цього фінансового стану та розробки шляхів поліпшення фінансових результатів його діяльності

  Складання початкового балансу підприємства. Результати прогнозування балансів підприємства № 62 та звітів про результати його фінансової діяльності за 12 місяців 2006 року. Аналіз спроектованих показників фінансової діяльності підприємства № 62.
  
  курсовая работа [4,4 M], добавлен 10.07.2010
  

• Аналіз фінансового стану підприємства

  Приведення грошових потоків. Динаміка показників ліквідності, платоспроможності, власного оборотного капіталу. Горизонтальний і вертикальний аналіз балансу підприємства. Аналіз показників фінансової стійкості. Аналіз оборотності засобів та рентабельності.
  
  курсовая работа [268,8 K], добавлен 22.04.2015
  

• Комплексний фінансовий аналіз діяльності підприємства на матеріалах ТДВ "Гадяцький елеватор"

  Аналіз динаміки структури майна підприємства. Оцінка власного капіталу підприємства. Визначення типу фінансової стійкості підприємства. Аналіз ліквідності, платоспроможності та ділової активності підприємства, грошових потоків за видами діяльності.
  
  курсовая работа [1,9 M], добавлен 22.12.2013
  

• Фінансова діагностика ЗАТ "Сіверянка"

  Фінансова діагностика підприємства: дослідження фінансової звітності, горизонтальний і вертикальний аналіз, аналіз фінансових коефіцієнтів діяльності підприємств. Визначення потреби в капіталі в рамках фінансової, операційної та інвестиційної діяльності.
  
  курсовая работа [207,4 K], добавлен 12.04.2009
  

• Аналіз ефективності використання фінансових ресурсів підприємства

  Фінансові ресурси підприємства як об’єкт аналізу. Розрахунок економічних показників діяльності підприємств. Інформаційне забезпечення бухгалтерського балансу. Аналіз складу і структури джерел формування капіталу. Показники фінансової стійкості фірми.
  
  курсовая работа [69,7 K], добавлен 15.10.2011
  

• Аналіз фінансової стійкості підприємства, суб’єкта ЗЕД (на прикладі ВАТ "МАРІУПОЛЬ-АВТО")

  Аналіз структури і динаміки статей активу і пасиву балансу підприємства. Структура майна та джерела його фінансування. Аналіз ліквідності, платоспроможності, прибутковості і рентабельності підприємства. Аналіз грошових потоків та ринкової активності.
  
  курсовая работа [132,0 K], добавлен 30.03.2012
  

• Облік та аналіз руху грошових потоків

  Економічна сутність повного і достовірного обліку грошових потоків підприємства, формування необхідної звітності. Аналіз грошових потоків підприємства в попередньому періоді, методи їх оптимізації і забезпечення ефективного контролю в розрізі їхніх видів.
  
  контрольная работа [19,4 K], добавлен 08.02.2011
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам