Комплексный финансовый анализ

ее норма прибыли на вложенный капитал незначительна;

она располагает представительной информацией о состоянии товарного рынка;

другие критерии (степень надежности продукции для покупателей, диапа-зон ее применения, степень однородности изделий и т. д.).

Сила воздействия поставщиков заключается в том, что они могут:

* повысить цену на свои товары;

снизить качество поставляемых изделий и услуг.

Силу поставщиков определяют:

наличием крупных предприятий-изготовителей;

отсутствием заменителей поставляемых товаров;

ситуацией, в которой влияние потребителя продукта является незначительным;

приоритетным значением поставляемых товаров в общем объеме потребля-емых экономических ресурсов;

способностью присоединить компанию-покупателя посредством вертикаль-ной интеграции.

М. Портер предложил три основные стратегии, имеющие универсальный ха-рактер и применимые в отношении любой конкурентной силы: преимущество в издержках, дифференциация и фокусирование (особое внимание).

Чтобы удовлетворять первому условию, компания должна формировать издерж-ки на более низком уровне, чем у конкурентов. Дифференциация означает созда-ние товара (услуги) с уникальными свойствами, которые чаще всего закреплены торговой маркой. Часто уникальность изделия не идет дальше простой деклара-ции, тогда можно констатировать мнимую дифференциацию. Данная стратегия получила широкое распространение в странах с развитой рыночной экономикой во второй половине XX в. по причине насыщения и индивидуализации потреби-тельского спроса.

Фокусирование -- концентрация внимания на одном из сегментов рынка или на приоритетной группе потребителей (например, на обеспеченных покупателях или на покупателях с низкими доходами).

Каждая из основных стратегий требует выбора особого рода экономических ресурсов и навыков, а также определенных управленческих процедур.

Формулирование стратегии следует за этапом прогнозного анализа и направ-лено на выбор стратегических альтернатив. В процессе прогнозного анализа ру-ководство предприятия стремится выбрать один из возможных вариантов стра-тегии, который в наибольшей степени соответствует его целям и задачам.

Однако методы прогнозного анализа не могут заменить процесс фундамен-тального стратегического мышления. Основной недостаток формальных методов поиска стратегии в том, что они игнорируют специфические особенности каждого из видов бизнеса, поэтому часто приводят к наиболее общим, абстрактным выводам.

1.10. Финансовое моделирование как способ изучения хозяйственной деятельности и выбора финансовой стратегии предприятия

Финансовая модель -- система математических и логических уравнений и пара-метров, с помощью которых выражают текущую, инвестиционную и финансовую деятельность предприятия.

Она дает возможность получить четкое представление об изучаемом объекте, раскрыть и количественно описать его внутреннюю структуру и внешние связи.

Модель конструирует субъект управления с тем, чтобы исследовать экономи-ческие характеристики объекта -- свойства, взаимосвязи, структурные и функцио-нальные параметры, имеющие большое значение для руководства предприятия.

В финансовом анализе часто используют математические модели, описыва-ющие изучаемое явление или процесс с помощью уравнений, неравенств, функ-ций и других математических инструментов.

Различают следующие виды математических моделей:

с количественными характеристиками, записанными в виде формул;

с конкретными числовыми параметрами;

логические, записанные с помощью логических выражений;

графические, выраженные в конкретных графиках;

реализуемые с помощью электронно-вычислительных машин (машинные или электронные).

Финансовую модель характеризуют следующими особенностями, которые позволяют:

определить одну или несколько переменных: доходы, расходы, инвестиции, денежные потоки, прибыль, налоги и др.;

управлять одной или рядом переменных;

корректировать прогнозные решения под влиянием альтернативных финан-совых переменных.

Модели делятся на описательные и предписывающие. Описательная модель является простой, поскольку раскрывает экономические процессы таким обра-зом, чтобы облегчить рассмотрение конкретной проблемы или задачи (например, описание регламента бюджетирования на предприятии, функций и задач бюд-жетного комитета и т. д.). Такая модель строится исходя из предполагаемых ин-формационных потребностей пользователя -- руководства компании, менеджеров среднего уровня и т. п.

Многие информационные системы часто рассматривают как описательные модели фрагмента реальной действительности. То же самое касается описания систем бухгалтерского и управленческого учета, контроллинга и др.

Простые модели часто используют для описания будущего компании. Иногда описательные модели называют имитационными, так как они имитируют влия-ние альтернативных решений или альтернативных оценок на будущие условия.

Предписывающие модели сложнее, чем описательные, так как указывают направление действий. К таким моделям часто относят исследовательские модели (например, подготовка технико-экономического обоснования и бизнес-плана инвестиционного проекта, фундаментальный анализ состояния фондового рынка и т. д.).

Для определения сценария управления запасами на предприятии целесообразно сформировать более совершенную систему, чем основанную на описательной мо-дели. Можно расширить систему таким образом, чтобы она указывала наиболее благоприятное время осуществления заказа, который необходимо сделать в лю-бой момент времени для поддержания непрерывности производственного про-цесса на предприятии. Подобные модели управления запасами называют моделя-ми наиболее экономичного размера заказа, так как они определяют оптимальный объем заказа, который необходимо сделать в подходящий момент времени.

Модель наиболее экономичного размера заказа представляет собой предписы-вающую оптимизационную модель. Однако такие модели нельзя использовать во всех ситуациях. Для применения оптимизационных моделей необходимы опре-деленные условия.

Следует иметь метод решения конкретной проблемы. Для модели наиболее экономичного размера заказа таким методом является дифференциальное исчисление. Примерами других оптимизационных методов, которые могут быть полезны в таких ситуациях, являются линейное и динамическое про-граммирование.

Должен существовать четкий критерий, в соответствии с которым осуществ-ляется последовательность альтернативных действий. В примере модели наи-более экономичного размера заказа цель состоит в минимизации стоимости заказа и хранения запасов для определенного периода. Однако в реальной жизни многие проблемы бизнеса выражаются во множестве целей, которые часто противоречат друг другу. Поэтому необходимо решить, каким образом будут распределены эти цели в соответствии с выбранными приоритетами.

Модели могут быть детерминированными или вероятностными. Детерминиро-ванные модели применяют в случаях, когда значения входящих в них параметров известны с абсолютной точностью. Даже тогда, когда известно, что присутствует некоторая неопределенность окружающей бизнес внешней среды, использование данных моделей приемлемо. Может быть принято наилучшее оценочное значе-ние параметра, а затем проверена чувствительность решения к ошибкам в значени-ях этого параметра. Поэтому анализ чувствительности является очень полезным инструментом и всегда может быть использован для принятия наиболее важных решений, если имеются сомнения в правильности используемых в модели значе-ний параметров.

Вероятностные (стохастические) модели включают неопределенность в саму модель путем учета распределения вероятностей для выбранных переменных. Вероятностные модели используют при анализе и оценке рисков инвестицион-ных проектов, когда неопределенными являются объемы дохода или прибыли от проекта в будущем.

В ряде случаев требуемые характеристики распределения вероятностей могут быть получены из статистики аналогичных переменных в прошлом. Однако часть распределения вероятностей может быть и субъективной оценкой, полученной в результате опроса специалистов высшего и среднего звена управления или экс-пертным путем.

В отличие от обычных экономических моделей финансовые модели чаще раз-деляют на имитационные и оптимизационные. Имитационные модели характе-ризуют эффект от проведения альтернативных управленческих решений. Их ис-пользуют менеджеры всех уровней, если они владеют технологией построения подобных моделей. Моделируя различные ситуации, финансовый директор вы-бирает наилучший способ действий. Если его не устраивают результативные по-казатели, вычисленные в процессе бюджетирования (объем продаж, расходы, прибыль, рентабельность и т. д.), то он может изменить свои решения.

С помощью оптимизационных моделей решают проблемы максимизации или минимизации объема оборота, затрат, прибыли, инвестиций и других парамет-ров. Для этого используют целевое программирование.

Процесс моделирования можно условно разделить на три этапа:

Анализ теоретических закономерностей, свойственных изучаемому явле-нию или процессу, и эмпирических данных о его структуре и особенностях.

Выбор методов, с помощью которых можно решить поставленные задачи.

Оценка полученных результатов.

Финансовое моделирование реализуют на базе расчетов, из которых выводят текущие и будущие последствия тех или иных факторов. Благодаря развитию ЭВМ и компьютерных технологий финансовые модели используются многими российскими предприятиями (например, для построения операционных и фи-нансовых бюджетов).

Однако область применения моделей шире, чем разработка бюджетов. Их используют при определении потребности предприятия в оборотных средствах, при оценке эффективности инвестиционных проектов и финансовых активов.

Финансовое моделирование можно систематизировать следующим образом:

финансовая стратегия и тактика;

финансовое прогнозирование и анализ;

изучение эффективности инвестиционных проектов;

ипотечно-инвестиционный анализ;

анализ курса валют;

прогноз потребности в оборотном капитале;

планирование производственной программы;

анализ по системе «издержки -- объем продаж -- прибыль» (CVP-анализ);

анализ и прогноз денежных потоков;

анализ и прогноз коммерческих рисков.

Определение переменных величин -- ключевой элемент в формировании соответствующих моделей.

Переменные величины бывают трех типов:

описывающие деятельность предприятия в целом (?);

характеризующие внешние условия (х);

описывающие конечные результаты деятельности (y).

Переменные (?) называют контролируемыми, т. е. на их величину менеджеры предприятия могут оказывать непосредственное влияние (например, денежные потоки, оборотный капитал, дебиторская и кредиторская задолженность, аморти-зационные отчисления, налоги, слияния и поглощения и др.).

Переменные, характеризующие внешние условия (х), соответствуют факторам, действующим на предприятие из внешней среды и не поддающимся управлению (курс национальной валюты, политические, экономические и иные факторы).

Переменные, отражающие конечный результат деятельности предприятия (у), обусловлены внутренними условиями (статьи бюджетов доходов и расходов, движения денежных средств, инвестиционного бюджета).

Модель финансовой стратегии характеризует систему методов (моделирова-ние, анализ, планирование, прогнозирование, реструктуризация, диверсифика-ция и др.), при помощи которых она реализуется.

Данная модель может включать в себя следующие блоки:

цель и задачи;

уровни реализации;

внутренние и внешние факторы;

инструменты реализации;

эффективность выбранной модели и т. д.

Предприятие добивается своих целей, когда финансовые отношения соответ-ствуют внутренним возможностям и восприимчивы к внешним социально-эко-номическим условиям.

Уровни реализации финансовой стратегии -- предприятие (корпорация) в це-лом, филиалы, бизнес-единицы, центры финансовой ответственности, бизнес-процессы.

Различия в реализации финансовой стратегии на этих уровнях определяются:

неадекватными стратегическими целями;

масштабом деятельности и емкостью контролируемого рынка (его сегмента);

выполняемыми функциями;

факторами внешней среды (налоговые, антимонопольные, денежно-кредит-ные, таможенные и др.).

Принципы моделирования финансовой стратегии:

соответствие экономическим законам;

последовательность реализации;

учет организационной структуры предприятия;

* вариантность.

Этапы формирования модели финансовой стратегии:

Описание предприятия как открытой системы.

Определение целей.

Разработка вариантов финансовой стратегии.

Установление критериев отбора вариантов.

Выбор наилучшего варианта модели.

Детализация выбранного варианта.

7. Оформление финансовой стратегии в форме документа. Описание предприятия как открытой системы включает:

определение границ предприятия на сегментах рынка;

анализ финансового потенциала;

изучение рынка продуктов и услуг;

прогноз будущего финансового состояния;

сопутствующие коммерческие риски.

Риском финансовой стратегии называют вероятность нежелательного разви-тия событий, что приводит к недополучению прибыли, дохода или потере капи-тала.

При прогнозировании финансовой стратегии важно учесть финансовые резер-вы внутри предприятия (резервный капитал, резервы по сомнительным долгам, оценочные резервы по товарно-материальным ценностям, резервы предстоящих расходов и др.).

Для формирования финансовой стратегии стоит придерживаться следующих сценариев:

Оптимистический -- наиболее благоприятный.

Пессимистический -- наихудший вариант.

Наиболее вероятный (оптимальный) -- занимает промежуточное положе-ние между двумя первыми.

Варианты финансовой стратегии оценивают по:

степени достижения цели бизнеса;

экономической эффективности (результативности);

надежности реализации;

социальной и экологической направленности;

технической осуществимости и др.

Финансовую стратегию подкрепляют следующими программами и проектами:

прогноз изменения в ассортименте товаров и услуг;

изучение географии потребителей продукции (услуг) и поставщиков материальных ресурсов;

объем инвестиций;

источники финансирования инвестиционных проектов и программ и сроки их реализации;

система экономических нормативов, отражающих результативность постав-ленных целей;

создание системы внутрифирменного финансового контроля за реализацией финансовой стратегии.

Таким образом, финансовое моделирование деятельности предприятия бази-руется на прогнозном анализе и использовании соответствующих стратегий, на-правленных на достижение поставленных целей и задач.

Глава 2

ИСТОЧНИКИ АНАЛИТИЧЕСКОЙ ИНФОРМАЦИИ

2.1. Требования, предъявляемые к аналитической информации

Аналитическая информация имеет большое значение для принятия обоснован-ных финансовых и инвестиционных решений. Поэтому и в странах с развитой рыночной экономикой, и в России ее регулированию уделяют большое внима-ние. В частности, разработаны принципы и стандарты финансового (бухгалтер-ского) учета и отчетности, на основе которых определяют рейтинги компаний и их инвестиционную привлекательность на рынке капитала. Несмотря на нацио-нальные различия этих стандартов, наиболее важным общим свойством их явля-ется то, что они призваны обеспечивать поток достоверной информации между хозяйствующим субъектом и финансовым рынком, включая коллективных и инди-видуальных инвесторов. Финансовый директор должен знать, какие корректи-ровки следует вносить в существующие формы бухгалтерской отчетности и какие дополнительные показатели необходимо определить, чтобы иметь полную инфор-мацию о финансово-экономическом состоянии своего предприятия.

Основные требования, предъявляемые к финансовой информации внешнего характера, следующие:

полезность;

уместность;

достоверность;

нейтральность;

понятность;

сопоставимость.

Полезность информации для пользователей означает возможность ее при-менения для принятия обоснованных деловых решений по совершению ком-мерческих сделок. Уместность подтверждает, что данная информация значима и оказывает существенное влияние на решение, принимаемое пользователем. Информацию считают уместной, если она обеспечивает возможности для прове-дения ретроспективного, текущего и прогнозного анализа, т. е. разработки прог-ноза будущих решений пользователя. Уместность предполагает также своевре-менность поступления данной информации в установленные сроки, иначе она утрачивает свою значимость.

Достоверность информации определяют ее правдивостью, возможностью провер-ки и документальной обоснованностью, а также нейтральностью данных. Инфор-мацию считают правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не приукрашивает события хозяйственной жизни. Нейтральность инфор-мации предполагает, что бухгалтерская отчетность не зависит от интересов ка-кой-то одной группы пользователей. Каждый пользователь может получить из отчетных форм интересующие его сведения в необходимом объеме.

Понятность означает, что пользователи могут понять содержание бухгалтер-ской отчетности без специальной профессиональной подготовки. Сопостави-мость предполагает, что последовательность использования методов бухгалтер-ского учета на данном предприятии сохраняется и тем самым обеспечивается сопоставимость данных о деятельности организации за ряд отчетных периодов. Составление финансовой (бухгалтерской) отчетности в условиях рыночных от-ношений основано на ряде принципов, которые и делают ее действенным инстру-ментом финансового управления. К базовым принципам бухгалтерского учета от-носятся:

Принцип двойной записи -- обеспечивает запись каждой хозяйственной операции дважды: в дебет одного счета и в кредит другого.

Принцип экономической единицы учета -- хозяйственная единица, пред-ставленная в отчетности, отделяется от ее собственников или других хозяй-ственных единиц.

Принцип периодичности -- предприятие периодически отчитывается перед
заинтересованными организациями о результатах своей хозяйственно-фи-нансовой деятельности за соответствующие периоды (квартал, полугодие, девять месяцев и год).

Принцип функционирующего (действующего) предприятия означает, что оно будет продолжать свою хозяйственную деятельность достаточно про-должительное время (не будет в ближайшем будущем ликвидировано или реорганизовано).

Принцип денежной оценки означает использование денежного измерите-ля в качестве стандартного. На практике используют следующие методы оценки:

фактическая себестоимость -- первоначальная сумма денежных средств или их эквивалентов, уплаченная или начисленная при производстве или покупке активов (или при учете обязательств);

текущая (восстановительная) себестоимость -- сумма денежных средств или их эквивалентов, которая должна быть уплачена в настоящий момент при замене каких-либо активов;

текущая рыночная стоимость -- сумма денежных средств или их эквива-лентов, которая может быть получена в результате продажи активов по рыночным ценам или при наступлении срока их ликвидации;

остаточная стоимость -- первоначальная (восстановительная) стоимость внеоборотных активов за вычетом начисленной амортизации;

чистая стоимость реализации --" сумма денежных средств или их эквива-лентов, которая должна быть получена или уплачена при продаже акти-вов или погашении обязательств; данная стоимость равна продажной ценеза вычетом расходов по реализации;

¦ дисконтированная стоимость -- приведенная стоимость будущих денеж-ных поступлений или их эквивалентов по выбранной дисконтной ставке с учетом альтернативных вариантов инвестирования.

Принцип (метод) начислений позволяет бухгалтеру принять решение о том, к какому отчетному периоду отнести соответствующие доходы и расходы. Данный метод предполагает, что доходы относят к тому отчетному периоду, в котором готовая продукция отгружена покупателю, независимо от времени поступления денежной выручки на счет поставщика. Аналогично расходы отражают в том отчетном периоде, в котором они возникли, независимо от того, оплачены ли они предприятием в данном отчетном периоде. Метод на-числений является альтернативой кассовому методу, при использовании которого доходы и расходы показывают в учете предприятия только в мо-мент поступления или оплаты денежных средств. Согласно главе 25 «Налог на прибыль» НК РФ (статья 273) организации имеют право на определение даты получения дохода (осуществления расхода) по кассовому методу, если в среднем за предыдущие четыре квартала сумма выручки от реализации товаров (работ, услуг) без учета НДС не превысила 1 млн. руб. за каждый квартал.

Принцип соответствия доходов отчетного периода расходам этого периода означает, что в данном отчетном периоде показывают только те расходы, ко-торые обусловили получение доходов этого периода. Если между отдельны-ми видами доходов и расходов трудно установить прямую зависимость, то расходы распределяют между несколькими отчетными периодами исходя из какой-либо базы распределения. Примером являются расходы будущих периодов, которые списывают на основное производство в течение несколь-ких отчетных периодов (расходы на природоохранные мероприятия, на ре-монт основных средств, на освоение новых производств, установок и агрега-тов и др.).

Принцип оптимального соотношения затрат и выгод означает, что затраты
на разработку отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, полу-чаемыми предприятием от предоставления информации заинтересованным пользователям.

Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что отчетные формы не должны допускать завышенной оценки активов (имущества) и прибыли и заниженной оценки обязательств. Это означает также, что для учета потенциальных потерь или убытков организации необходимо меньше оснований, чем для отражения потенциальной прибыли. Одной из характерных черт прин-ципа осторожности является правило минимальной оценки активов: по себе-стоимости или рыночной цене. Так, например, материальные ресурсы отражают в бухгалтерском балансе по фактической себестоимости, т. е. исходя из
реально произведенных затрат на их приобретение или изготовление. Если в течение отчетного года цена на материальные ценности снизилась, то в бух-галтерском балансе на конец отчетного года их показывают по цене возмож-ной реализации (если она ниже первоначальной стоимости заготовления или приобретения) с отнесением разницы в ценах на финансовые результаты (на счет прибылей и убытков). Подобный подход позволяет отразить в бух-галтерском учете изменчивость рыночной ситуации и связанный с этим деловой риск предприятия.

10. Принцип конфиденциальности требует, чтобы отчетная информация не со-держала сведений, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия на товарном рынке. Это требование относится к публичной отчетности акционерных компаний, которые по действующему законода-тельству обязаны представлять отчетность широкому кругу пользователей.

Исходя из различных экономических признаков, всю отчетную информацию систематизируют в отдельные укрупненные статьи, которые в мировой практике называют элементами финансовой отчетности. В их состав включают активы, обязательства, собственный капитал, доходы, расходы, прибыль и убытки. Три первых элемента характеризуют средства предприятия и источники их формиро-вания на определенную дату. Остальные -- операции и события хозяйственной деятельности, которые воздействовали на финансовое положение организации в течение отчетного периода и обусловили изменения в активах, обязательствах и собственном капитале.

2.2. Состав и содержание бухгалтерской отчетности, порядок ее составления

Все хозяйствующие субъекты, являющиеся юридическими лицами, обязаны со-ставлять на основе данных синтетического и аналитического учета бухгалтерскую (финансовую) отчетность. Она выражает единую систему данных об имущест-венном и финансовом состоянии предприятия и о результатах его хозяйственной деятельности и формируется по регистрам бухгалтерского учета по установлен-ным формам.

Бухгалтерская отчетность состоит из:

бухгалтерского баланса (форма № 1);

отчета о прибылях и убытках (форма № 2);

отчета об изменениях капитала (форма № 3);

отчета о движении денежных средств (форма № 4);

приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5);

пояснительной записки (к формам № 1-2);

аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности предприятия, если оно в соответствии с федеральными законо-дательствами подлежит аудиту Формы бухгалтерской отчетности по ОАО машиностроительной промышленности приведены в приложениях № 1-5..

Бухгалтерская отчетность должна представлять объективную и полную картину финансового положения организации на определенную дату. Достоверной и пол-ной считают отчетность, составленную исходя из правил, установленных норма-тивными документами по бухгалтерскому учету. Если при разработке бухгалтер-ской отчетности выявляется недостаточность данных для формирования полного представления о финансовом положении предприятия, то в отчетность включают дополнительные показатели и пояснения.

При формировании бухгалтерской отчетности организация должна обеспе-чить нейтральность информации, содержащейся в ней, т. е. исключить односто-роннее удовлетворение интересов одних групп пользователей в ущерб другим. Информация не является нейтральной, если посредством отбора или формы пред-ставления она влияет на управленческие решения пользователей для достиже-ния заранее определенных целей.

Бухгалтерская отчетность должна включать показатели деятельности всех фи-лиалов, представительств и других подразделений (включая выделенные на от-дельные балансы). По каждому числовому показателю бухгалтерской отчетности, кроме отчета, составляемого за первый отчетный период, должны быть приведе-ны данные минимум за два года -- отчетный и предшествующий отчетному.

Если данные за период, предшествующий отчетному, несопоставимы с данны-ми за отчетный период, то первые из них подлежат корректировке исходя из пра-вил, определенных нормативными актами бухгалтерского учета. Каждая суще-ственная корректировка должна быть раскрыта в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках вместе с указанием причин, вызвавших эту корректировку.

Статьи бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и других отдель-ных форм бухгалтерской отчетности, которые подлежат раскрытию и по которым отсутствуют числовые значения активов, обязательств, доходов и расходов в типо-вых формах, разработанных предприятием самостоятельно, прочеркивают или не заполняют. Показатели об отдельных активах, обязательствах, доходах, расходах и хозяйственных операциях должны приводиться в случае их существенности или если без знания о них невозможна оценка финансового положения предпри-ятия или финансовых результатов его деятельности заинтересованными пользо-вателями.

Данные об отдельных видах активов, обязательств, доходов, расходов могут отражаться в бухгалтерском балансе и отчете о прибылях и убытках общей сум-мой с раскрытием пояснений в указанных формах, если каждый из этих показате-лей в отдельности несущественен для оценки финансового положения предприя-тия заинтересованными пользователями.

Предприятия, осуществляющие составление сводной бухгалтерской отчетности с учетом данных по своим дочерним (зависимым) обществам, определяют объем предоставляемой им дочерними и зависимыми обществами бухгалтерской отчет-ности. Для обеспечения достоверности данных бухгалтерского учета и отчетности предприятие обязано проводить инвентаризацию имущества и обязательств, в хо-де которой проверяются и документально подтверждаются их наличие, состоя-ние и оценка.

В случае выявления неправильного отражения хозяйственных операций теку-щего периода до завершения отчетного года исправления проводятся записями по соответствующим счетам бухгалтерского учета в том месяце отчетного периода, когда выявлены искажения. При выявлении неправильного отражения хозяй-ственных операций в отчетном периоде после его окончания, но за который годо-вая бухгалтерская отчетность не утверждена, исправления проводятся записями декабря того года, за который подготавливается к утверждению и представлению адресатам годовая бухгалтерская отчетность. В случае выявления в текущем от-четном периоде неправильного отражения хозяйственных операций на счетах бухгалтерского учета в прошлом году исправления в бухгалтерский учет и отчет-ность за истекший отчетный год (после утверждения годовой бухгалтерской от-четности) не вносят.

При составлении бухгалтерской отчетности следует иметь в виду, что учетный процесс на предприятии осуществляют исходя из Положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/98 от 09.12.1998 г. Учетную по-литику формирует главный бухгалтер и утверждает руководитель предприятия. В состав учетной политики включают:

рабочий план счетов бухгалтерского учета, содержащий синтетические и ана-литические счета, необходимые для осуществления бухгалтерского учета и составления финансовой отчетности;

формы первичных учетных документов, используемых для оформления фак-тов хозяйственной деятельности, по которым не предусмотрены типовые формы первичных учетных документов, а также формы документов для внутренней бухгалтерской отчетности;

порядок проведения инвентаризации активов и обязательств;

методы оценки активов и обязательств;

правила документооборота и технологию обработки учетной информации;

порядок контроля за хозяйственными операциями;

другие решения, необходимые для организации бухгалтерского учета.

Учетная политика должна отвечать требованиям полноты, осмотрительности, приоритета содержания перед формой, непротиворечивости и рациональности.

В соответствии с требованиями Положения по бухгалтерскому учету «Бухгал-терская отчетность организации» ПБУ 4/99 от 06.07.1999 г. в отчетности не до-пускается зачет между статьями активов и пассивов, а также статьями прибылей и убытков, кроме случаев, когда такой зачет разрешен соответствующими поло-жениями по бухгалтерскому учету.

Бухгалтерский баланс включает числовые показатели в нетто-оценке, т. е. за вычетом регулирующих величин, которые должны раскрываться в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках. Поэтому в бухгалтер-ском балансе данные о нематериальных активах и основных средствах показыва-ют по остаточной стоимости.

В случае образования предприятием в конце отчетного года резерва под обес-ценение вложений в ценные бумаги сторонних эмитентов за счет прибыли в годо-вом бухгалтерском балансе, остатки этих финансовых вложений показывают по рыночной стоимости, если она ниже стоимости, принятой в бухгалтерском учете. В пассиве баланса сумму образованного резерва под обесценение вложений в цен-ные бумаги и учтенного на соответствующем счете отдельно не отражают.

При создании предприятием в конце отчетного года резервов сомнительных долгов по расчетам с юридическими и физическими лицами за продукцию (това-ры, услуги) с отнесением суммы резервов на финансовые результаты показанная в балансе дебиторская задолженность, по которой созданы резервы, в балансе отражается в сумме за вычетом образованного резерва. При этом сумма отраженно-го в бухгалтерском учете резерва в пассиве баланса отдельно не показывается.

В пояснительной записке к бухгалтерской отчетности приводят дополнитель-ную информацию: об изменениях учетной политики предприятия, основных сред-ствах, материально-производственных запасах, о доходах и расходах, о событиях после отчетной даты и условных фактах хозяйственной деятельности и др. Инфор-мацию о соответствующих данных рекомендуют включать в пояснительную за-писку в виде отдельных разделов. В данной записке подлежат раскрытию показа-тели статей, по которым в бухгалтерском балансе и отчете о прибылях и убытках показаны прочие активы, прочие дебиторы и кредиторы, иные обязательства и от-дельные виды прибылей и убытков в случаях их существенности. Показатель счи-тают существенным, если его нераскрытие может повлиять на управленческие решения заинтересованных пользователей, принимаемые на основе отчетной ин-формации. Решение предприятием вопроса, является ли данный показатель существенным, зависит от оценки показателя, его характера, конкретных обяза-тельств возникновения. Предприятие может принять решение, если существен-ной признается сумма, отношение которой к общему итогу соответствующих дан-ных за отчетный год составляет не менее 5%.

В пояснительной записке следует привести краткую характеристику деятель-ности предприятия по ее видам: текущая, инвестиционная и финансовая.

При характеристике основных показателей могут быть приведены данные об использовании основных средств (доля активной части основных средств, коэффи-циенты износа, обновления, выбытия и др.), нематериальных активов, финансо-вых вложений, о научно-техническом уровне продукции и т. д. Информация может быть дополнена аналитическими таблицами и расшифровками. Целесообразно отслеживать тенденции основных показателей деятельности предприятия, а так-же качественные изменения в его имущественном и финансовом положении, их причины. В случае необходимости в пояснительную записку следует включить принятый порядок расчета аналитических показателей (рентабельность, обора-чиваемость активов и пр.).

При оценке финансового состояния на краткосрочный период могут приво-диться показатели удовлетворительности структуры баланса, обеспеченности собственными средствами и способности восстановления (утраты) платежеспо-собности. При характеристике платежеспособности следует обратить внимание на такие параметры, как наличие денежных средств на счетах в банках и в кассе, убытки, дебиторскую и кредиторскую задолженности, не оплаченные в срок, не погашенные в срок кредиты и займы, полноту перечисления налогов и сборов в бюджетную систему, уплаченные (подлежащие уплате) штрафы за неисполнение обязательств перед бюджетом и партнерами. Также следует осветить вопросы, касающиеся положения предприятия на фондовом рынке, и причины имеющих место негативных явлений.

При оценке финансового положения на долгосрочную перспективу приводятся структура источников финансирования долгосрочных инвестиций, степень зави-симости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Приводится дина-мика инвестиций за предыдущие годы и на перспективу с определением их эф-фективности.

Целесообразно включить в пояснительную записку данные о динамике финан-сово-экономических показателей деятельности предприятия за ряд лет, описание будущих капитальных вложений, инновационных, экологических и других ме-роприятий, интересующих возможных пользователей бухгалтерской отчетности.

Акционерные общества в пояснительной записке приводят фамилии и долж-ности членов совета директоров (наблюдательного совета), исполнительного орга-на, общую сумму выплаченного им вознаграждения. Акционерные общества, цен-ные бумаги которых обращаются на фондовом рынке, наряду с бухгалтерской отчетностью, сформированной с учетом изложенных выше положений, составля-ют годовую финансовую отчетность, разработанную исходя из требований Меж-дународных стандартов финансовой отчетности (МСФО), рекомендованных Ко-митетом по международным стандартам финансовой отчетности, и представляют ее организатору торгов на фондовом рынке, инвесторам и другим заинтересован-ным лицам по их требованию. Указанную отчетность представляют в сроки, уста-новленные Федеральным законом «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996 г. № 129-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).

В случае обращения эмиссионных ценных бумаг на рынке государства, требу-ющем представления бухгалтерской отчетности по правилам учета этого государ-ства, бухгалтерскую отчетность предприятия следует составлять в соответствии с этими правилами.

Достоверность информации годовой бухгалтерской отчетности открытого ак-ционерного общества (ОАО) подлежит обязательному аудиту и подтверждается аудитором (аудиторской фирмой), имеющим лицензию на осуществление ауди-торской деятельности.

Бухгалтерскую отчетность прилагают к сопроводительному письму предприятия, оформленному в установленном порядке и содержащему информацию о составе представляемой отчетности. Представляемая в установленные законодательством РФ адреса бухгалтерская отчетность подписывается руководителем и главным бух-галтером предприятия. На предприятиях, где бухгалтерский учет ведется на дого-ворных началах специализированной организацией (централизованной бухгалте-рией) или бухгалтером-специалистом, бухгалтерскую отчетность подписывают руководитель предприятия и руководитель специализированной организации (центральной бухгалтерии) либо специалист, осуществляющий бухгалтерский учет.

В связи с введением с 01.01.2001 г. нового Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций внесены изменения в со-став статей действующих форм бухгалтерской отчетности, включая бухгалтер-ский баланс и отчет о прибылях и убытках. Например, долгосрочные финансовые вложения учитывают теперь на счете 58 «Финансовые вложения» на соответ-ствующих субсчетах: паи и акции, долговые ценные бумаги, предоставленные займы, вклады по договору простого товарищества и др. Поэтому в аналитиче-ской работе следует руководствоваться новым Планом счетов бухгалтерского учета и изменениями, внесенными в бухгалтерскую отчетность Министерством финансов РФ См. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций в редакции приказа Минфина РФ от 07.05.2033г. №38н, а также «О формах бухгалтерской отчетности организаций» - приказ Минфина РФ от 22.07.2003г. №67Н..

В новый План счетов бухгалтерского учета включены счета 09 «Отложенные налоговые активы» и 77 «Отложенные налоговые обязательства».

Счет 09 предназначен для обобщения информации о наличии и движении отло-женных налоговых активов. Данные активы принимают к бухгалтерскому учету в размере величины, определяемой как произведение вычитаемых разниц, воз-никших в отчетном периоде, на ставку налога на прибыль, действующую на отчет-ную дату. По дебету счета 09 «Отложенные налоговые активы» в корреспонден-ции с кредитом счета 68 «Расчеты по налогам и сборам» показывают отложенный налоговый актив, который увеличивает величину условного расхода (дохода) от-четного периода. По кредиту счета 09 «Отложенные налоговые активы в коррес-понденции с дебетом счета 68 «Расчеты по налогам и сборам» отражают сниже-ние или полное погашение отложенных налоговых активов в счет уменьшения условного расхода (дохода) отчетного периода.

Отложенный налоговый актив при выбытии объекта актива, по которому он был начислен, списывают с кредита счета 09 «Отложенные налоговые активы» в дебет счета 99 «Прибыли и убытки».

Счет 77 «Отложенные налоговые обязательства» предназначен для обобщения информации о наличии и движении отложенных налоговых обязательств. Дан-ные обязательства принимают к бухгалтерскому учету в размере величины, уста-навливаемой как произведение налогооблагаемых временных разниц, возникших в отчетном периоде, на ставку налога на прибыль, действующую на отчетную дату.

По кредиту счета 77 «Отложенные налоговые обязательства» в корреспонден-ции с дебетом счета 68 «Расчеты по налогам и сборам» показывают отложенный налог, понижающий величину условного расхода (дохода) отчетного периода.

По дебету счета 77 «Отложенные налоговые обязательства» в корреспонден-ции с кредитом счета 68 «Расчеты по налогам и сборам» отражают уменьшение или полное погашение отложенных налоговых обязательств в счет начисления налога на прибыль отчетного периода.

Отложенное налоговое обязательство при выбытии объекта актива или вида обязательства, по которому оно было начислено, списывают с дебета счета 77 «Отложенные налоговые обязательства» в кредит счета 99 «Прибыли и убытки».

2.3. Бухгалтерский баланс как источник аналитической информации

Термин «баланс» используют как символ равновесия (равенства). Данный тер-мин принят в экономической науке и практике для обозначения системы интег-ральных показателей, характеризующих источники формирования и направле-ния их использования за определенный период (интервал).

В бухгалтерском учете слово «баланс» имеет двоякое значение:

Равенство итогов, когда идентичны итоги записей по дебету и кредиту сче-тов, итоги записей по аналитическим счетам и соответствующему синтети-ческому счету, итоги актива и пассива баланса.

Наиболее представительная форма бухгалтерской (финансовой) отчетности,
показывающая состояние средств предприятия на определенную дату.

Классификация хозяйственных средств показана на рис. 2.1.

Собственные средства принадлежат предприятию, а заемные и привлеченные средства используются им временно в течение определенного периода, по истече-нии которого возвращаются кредиторам.

В процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятия происходят непрерывные изменения в средствах и источниках их формирования, что нахо-дит отражение в динамике статей баланса.

По степени влияния на размер и структуру валюты баланса хозяйственные факторы подразделяют на четыре типа.

Первый тип вызывает увеличение валюты баланса, т. е. одновременное и рав-новеликое увеличение актива и пассива баланса. К нему относятся: оприходова-ние материальных ценностей, поступивших от поставщиков; получение банков-ского кредита на расчетный счет и т. д.

Сумму увеличения валюты баланса определяют по формуле:

(7)

где А и П -- актив и пассив баланса; Х₁ -- сумма изменения средств под влиянием первого типа хозяйственной жизни.

Второй тип факторов хозяйственной жизни (Х₂) вызывает понижение валюты баланса:

(8)

Например, выбытие основных средств, материальных ценностей, погашение с расчетного счета ссудной и кредиторской задолженности.

Третий тип (Х₃) вызывает изменения в составе хозяйственных средств при ста-бильной валюте баланса, когда одна статья актива увеличивается за счет пониже-ния другой:

(9)

Например, отгрузка готовой продукции со склада покупателю, получение на-личных денежных средств с расчетного счета в кассу, открытие аккредитива за счет депонирования на расчетном счете определенной денежной суммы и др.

Четвертый тип факторов хозяйственной жизни (Х₄) аналогичен третьему и вы-зывает изменения в составе источников средств (пассива баланса):

(10)

Например, погашение задолженности поставщикам за счет кредита банка, удер-жание налогов из заработной платы и пр.

Важнейшие признаки для классификации бухгалтерских балансов следующие:

время составления;

источник составления;

объем информации;

характер деятельности;

форма собственности;

объект отражения информации;

способ очистки баланса от излишних показателей.

По времени составления балансы разделяют на вступительные, текущие, лик-видационные, разделительные и объединительные.

По источникам информации -- на инвентарные, книжные и генеральные.

По объему информации -- на единичные и сводные. По характеру деятельно-сти -- основная (обычная) и неосновная. По формам собственности -- балансы государственных, муниципальных, частных предприятий и организаций с ино-странными инвестициями. По объекту отражения информации -- самостоятель-ные и отдельные, брутто и балансы-нетто. Баланс-брутто включает регулиру-ющие статьи -- «Износ основных средств», «Износ нематериальных активов» и т. д. Баланс-нетто -- баланс, из которого исключены регулирующие статьи, что и на-зывается его очисткой. Баланс-нетто составляют при анализе финансового состо-яния предприятия для упрощения аналитических расчетов.

В хозяйственной практике предприятие выступает как юридическое лицо, на-деленное основными и оборотными средствами. Важнейшими источниками фи-нансирования его активов являются:

нераспределенная прибыль и иные собственные средства;

вклады участников (акционеров) в уставный капитал;

резервный капитал;

кредиты и займы;

кредиторская задолженность и др.

По своей экономической природе активы динамичны и подвергаются постоян-ным изменениям как по объему, так и по структуре. Привлекаемые из различных источников денежные ресурсы направляют на приобретение основных средств, нематериальных активов, пополнение материально-производственных запасов (МПЗ) и т. д. Поэтому одним из важнейших условий финансовой устойчивости предприятия является обоснованность вложения источников средств в соответ-ствующие активы. В современных условиях наибольшее распространение полу-чили две взаимосвязанные трактовки актива баланса:

По предметно-вещественной трактовке в активе баланса показывают состав и размещение имущества предприятия, наличие которого подтверждено ин-вентаризацией.

Согласно затратно-результативному подходу, актив баланса выражает вели-чину затрат предприятия, сложившихся в результате предыдущих хозяй-ственных операций, и понесенных им расходов ради возможных будущих доходов. Акцент делают на сам факт вложения средств. При этом степень детализации актива баланса определяет и его аналитические возможности.

Рассмотрим содержание основных статей актива баланса.

В разделе I «Внеоборотные активы» представлены следующие группы статей:

нематериальные активы;

основные средства;

незавершенное строительство;

доходные вложения в материальные ценности;

долгосрочные финансовые вложения;

отложенные налоговые активы;

прочие внеоборотные активы.

Нематериальные активы приводят в балансе по остаточной стоимости, т. е. по фактическим затратам на их приобретение, изготовление и доведение до состоя-ния, в котором они пригодны к использованию в запланированных целях, за вы-четом начисленной амортизации.

К нематериальным активам, используемым в процессе производства продукции (работ, услуг) в течение длительного периода хозяйственной деятельности (свы-ше одного года) и приносящим экономические выгоды (доход), относят объекты интеллектуальной собственности:

исключительное право патентообладателя на изобретение, промышленный образец, полезную модель;

исключительное авторское право на программы для ЭВМ, базы данных;

исключительное право владельца на товарный знак и знак обслуживания, наименование места нахождения товаров;

исключительное право патентообладателя на селекционные достижения.

Кроме того, в состав нематериальных активов включают организационные рас-ходы (расходы, связанные с образованием юридического лица, признанные в со-ответствии с учредительными документами частью вклада участников в уставный (складочный) капитал организации), а также деловую репутацию предприятия.

Амортизация нематериальных активов ежемесячно списывается на себестои-мость продукции (работ, услуг) по нормам, рассчитанным предприятием, исходя из первоначальной стоимости и срока их полезного использования, но не более срока деятельности предприятия (линейный способ). Возможно списание сто-имости пропорционально объему продукции (работ) и по способу уменьшаемого остатка.

По нематериальным активам, по которым невозможно установить срок полезно-го использования, нормы амортизации устанавливают в расчете на 20 лет (в на-логовом учете -- на 10 лет), но не более срока деятельности предприятия.

Применение одного из способов по группе однородных нематериальных акти-вов производится в течение всего срока их полезного использования. В течение срока полезного использования нематериальных активов начисление амортиза-ции не приостанавливают, кроме случаев консервации предприятия. Расшифров-ку состава данных активов приводят в приложении к бухгалтерскому балансу (форма № 5).

По статье «Основные средства» учитывают активы, используемые в производ-стве продукции (работ, услуг) в течение длительного времени (со сроком полез-ного использования свыше 12 месяцев) и способные приносить предприятию экономические выгоды (доход) в будущем.

Основные средства, находящиеся в эксплуатации, на реконструкции, модерни-зации, восстановлении, консервации или в запасе, приводят в балансе по остаточ-ной стоимости за минусом начисленной по ним амортизации (за исключением объектов основных средств, по которым амортизацию не начисляют). Не подле-жат амортизации объекты основных средств, потребительские свойства которых с течением времени не изменяются (земельные участки и объекты природополь-зования).

Амортизация объектов основных средств производится одним из следующих способов начислений Положение по бухгалтерскому учету «учет основных средств» ПБУ 6/01 от 30.03.2001г. №26н (в редакции приказа Минфина РФ от 18.05.2002г. №45Н):

линейный способ;

способ уменьшаемого остатка;

способ списания стоимости по сумме лет срока полезного использования;

способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ).

Годовую сумму амортизационных отчислений определяют в следующем по-рядке.

При линейном способе -- исходя из первоначальной (восстановительной) сто-имости инвентарного объекта и нормы амортизации (в процентах), исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта. При способе уменьша-емого остатка -- исходя из остаточной стоимости инвентарного объекта на начало отчетного года и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта и коэффициента ускорения, установленного в соот-ветствии с законодательством РФ.

При способе списания стоимости по сумме лет срока полезного использования -- исходя из первоначальной (восстановительной) стоимости инвентарного объекта и соотношения, в числителе которого число лет, остающихся до конца срока по-лезного использования объекта, а в знаменателе -- сумма лет срока полезного ис-пользования данного объекта.

При способе списания стоимости пропорционально объему продукции (работ) начисление амортизации осуществляют исходя из натурального показателя объ-ема продукции (работ) в отчетном периоде и соотношения первоначальной стои-мости инвентарного объекта и предполагаемого объема продукции (работ) за весь срок полезного использования данного объекта.

Срок полезного использования объекта основных средств определяется пред-приятием при постановке объекта на бухгалтерский учет. В случаях улучшения (повышения) первоначально принятых нормативных показателей функциониро-вания объекта основных средств в результате проведенной реконструкции или модернизации предприятие пересматривает срок полезного использования по данному объекту.

Начисление амортизации по объекту основных средств начинают с первого числа месяца, следующего за месяцем принятия этого объекта на бухгалтерский учет, и производят до полного погашения стоимости данного объекта либо списания его с бухгалтерского учета.

Начисление амортизации по объекту основных средств прекращают с первого числа месяца, следующего за месяцем полного погашения стоимости этого объек-та либо списания его с бухгалтерского учета.

В течение срока полезного использования основных средств начисление амор-тизации не приостанавливают, кроме случаев перевода этих средств по решению руководителя на консервацию на срок более 3 месяцев, а также в период восста-новления объекта, продолжительность которого превышает 12 месяцев.