Экономический анализ

Тщательным образом должны быть изучены внереализационные расходы от списания долгов и убытков прошлых лет, уплаченные штрафы, пени и неустойки. По всем видам внереализационных убыт-ков желательно установить виновных лиц, попытаться предъявить им иски, а также наметить организационно-технические мероприятия по предотвращению таких убытков в дальнейшем.

10.6. Анализ формирования чистой прибыли

Чистая прибыль -- это часть бухгалтерской прибыли, остающаяся в распоряжении коммерческой организации после начисления теку-щего налога на прибыль, а также с учетом отложенных налоговых активов и отложенных налоговых обязательств, т.е. в соответствии с ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль» [20]. Она отражена в форме № 2 по стр. 190.

Чистая прибыль определяется по формуле, приведенной в 10.4.

В нашем примере ЧП = 56 ООО + 480 - 280 - 13 760 = 42 440 тыс. руб.

Факторный анализ чистой прибыли позволяет ответить на вопрос о том, по каким причинам сумма чистой прибыли отличается от сум-мы бухгалтерской прибыли?

Перечень факторов, обусловливающих изменение чистой прибыли, определяется самой методикой ее расчета:

сумма бухгалтерской прибыли;

сумма текущего налога на прибыль;

изменение суммы отложенных налоговых активов за отчетный период (по счету 09);

изменение суммы отложенных налоговых обязательств за от-четный период (по счету 07).

Влияние названных факторов очевидно из данных формы № 2. Более наглядно эту информацию можно представить в виде табл. 10.3.

Таблица 10.3

Анализ формирования чистой прибыли за отчетный год

№ п/п	Факторы формирования чистой прибыли	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
1	Бухгалтерская прибыль	56 000	100,00
2	Текущий налог на прибыль (ТНП)1	-13 760	-24,60
3	Изменение суммы отложенных налоговых активов	480	0,90
4	Изменение суммы отложенных налоговых обязательств	-280	-0,50
5	Чистая прибыль (п. 1 - п. 2 + п. 3 - п. 4)	42 440	75,80

¹ ТНП = 56 000 х 0,24 + 120 + 480 - 280 = 13 760 тыс. руб. (здесь 120 тыс. руб. -- сумма постоянного налогового обязательства (стр. 200 формы № 2)).

За отчетный год чистая прибыль составила около 76% суммы бух-галтерской прибыли. Следовательно, основным фактором, обусловив-шим меньшую величину ЧП по сравнению с БП, стала сумма текущего налога на прибыль. Суммы ОНА и ОНО повлияли незначительно.

Анализ динамики чистой прибыли представлен в табл. 10.4.

Таблица 10.4

Анализ динамики чистой прибыли, тыс. руб.

№ п/п	Факторы изменения чистой прибыли	Предыдущий аналогичный период	Отчетный период	Изменение (+7-1	Влияние на чистую прибыль (+.-)
1	Бухгалтерская прибыль	40 000	56 000	+16 000	+16 000
2	Текущий налог на прибыль	9600	13 760	+4160	-4160
3	Изменение суммы отложенных нало-говых активов	-	480	+480	+480
4	Изменение суммы отложенных нало-говых обязательств	-	280	+280	-280
5	Чистая прибыль (п. 1 - п. 2 + + п. 3 - п. 4)	30 400	42 440	X	+12 040

Таблица 10.5

Расчет влияния факторов на изменение чистой прибыли

№ п/п	Слагаемые бухгалтерской прибыли	Влияние на бухгалтерскую прибыль*, % (+,-)	Влияние на чистую прибыль, тыс. руб. <+.-)
1	Прибыль от продаж	+31,5	+9482
2	Проценты к получению	+4,0	+1204
со	Проценты к уплате	-2,0	-602
4	Прочие операционные доходы	+5,0	+1505
5	Прочие операционные расходы	+1,0	+301
6	Внереализационные доходы	+0,25	+75
7	Внереализационные расходы	+0,25	+75
8	Бухгалтерская прибыль	+40,0	+12 040

+40,0%-+12 040 тыс.руб

+31,5%- х₁

Отсюда

+40,0%- +12040 тыс руб

+4,0% - х₂

И.т.д

10.7. Использование чистой прибыли коммерческих организаций

В принципах распределения прибыли коммерческих организаций должны быть заложены стимулирующие факторы развития произ-водства. Порядок распределения прибыли должен обеспечивать соче-тание интересов собственников и государства. Последние реализу-ются за счет налога на прибыль, а также за счет штрафных санкций за нарушение налогового и бухгалтерского законодательства.

В соответствии с действующим Планом счетов произошли суще-ственные изменения в учете налога на прибыль и учете штрафных санкций по налогам, сборам и платежам во внебюджетные фонды. Прежний порядок предусматривал использование для учета начислен-ного налога на прибыль и штрафных санкций счета 81 «Использование прибыли». По действующему Плану счетов эти начисления отража-ются по дебету счета 99 «Прибыли и убытки». Следовательно, сумма чистой прибыли организаций выявляется на счете 99. Соответству-ющая сумма зачисляется на счет 84 «Нераспределенная прибыль (не-покрытый убыток)». В Бухгалтерском балансе сумма прибыли про-шлых лет и отчетного года отражается в разд. III «Капитал и ре-зервы» по стр. 470 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».

В соответствии с действующими подходами к формированию до-ходов и расходов организации (ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99) все теку-щие расходы участвуют в формировании финансовых результатов ее деятельности и подразделяются на четыре группы [15, 16]:

расходы от обычных видов деятельности;

операционные расходы;

внереализационные расходы;

чрезвычайные расходы.

Действующими правилами учета создание в текущем году за счет чистой прибыли текущего года фондов специального назначения не предусмотрено.

План счетов не предусматривает никаких счетных позиций и записей для учета фондов специального назначения (ФСН), тради-ционно создававшихся из прибыли, остающейся после начисления налога на прибыль. Это понятие исчезает из российского учета как бухгалтерская категория, что обусловливается изменением поряд-ка финансирования расходов организации и подхода к формирова-нию нераспределенной прибыли. Расходы, которые ранее произ-водились за счет ФСН, теперь должны либо включаться в себес тоимость продукции, либо относиться на прочие расходы, либо ка-питализироваться. Так, расходы, которые ранее финансировались из фондов потребления, теперь должны включаться в себестои-мость продукции или прочие расходы. Расходы из фондов накоп-ления должны капитализироваться. Расходы из фонда социальной сферы должны либо капитализироваться, либо включаться в себе-стоимость, либо относиться на прочие расходы.

Если же акционеры (участники) общества приняли решение о создании каких-то целевых фондов, то их необходимо рассматри-вать как часть резервного капитала. Они представляют собой сред-ства прибыли, зарезервированные в качестве финансового обеспе-чения мероприятий целевого характера (расширения деятельности, модернизации существующих производственных мощностей и т.п.). Отчисления из прибыли на образование резервного капитала отра-жаются записью по дебету счета 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» и кредиту счета 82 «Резервный капитал». Когда организация достигает цели, ради которой был образован соответствующий специальный фонд, соответствующая сумма вос-станавливается, т.е. присоединяется к нераспределенной прибыли. При этом делается запись по дебету счета 82 и кредиту счета 84. Аналогичная запись сопровождает изменение первоначальной цели создания специального фонда.

По дебету счета 84 «Нераспределенная прибыль» могут делаться лишь три вида записей: начисление дивидендов (доходов), отчисления в резервный фонд, бухгалтерские корректировки. Наиболее типичны-ми являются первые два вида.

Распределение чистой прибыли организации (либо определение источников покрытия убытка, полученного по результатам дея-тельности за отчетный год) в соответствии с установленными пра-вилами осуществляется в следующем году на основании решения органа управления организации (либо в ином порядке в соответ-ствии с ее уставом). Порядок распределения чистой прибыли акци-онерных обществ установлен Федеральным законом от 26 декаб-ря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» [4].

В обществе создается резервный фонд в размере, предусмотрен-ном уставом общества, но не менее 5% его уставного капитала. Резервный фонд формируется путем обязательных ежегодных от-числений до достижения им размера, установленного уставом об-щества. Размер ежегодных отчислений не может быть менее 5% чистой прибыли до достижения величины, записанной в уставе об-щества. Резервный фонд предназначен для покрытия убытков, а так-же для погашения облигаций и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств.

Уставом общества может быть предусмотрено формирование из чистой прибыли специального фонда акционирования работников общества. Его средства используются для приобретения акций обще-ства, продаваемых его акционерами, последующего размещения акций среди работников.

Годовое общее собрание акционеров проводится не ранее чем через два месяца и не позднее чем через шесть месяцев после окон-чания финансового года. В его повестку дня включаются два самосто-ятельных вопроса:

1) утверждение годовой бухгалтерской отчетности;

2) порядка распределения чистой прибыли общества по итогам
финансового года.

Порядок распределения чистой прибыли -- это документ, форма которого устанавливается акционерным обществом самостоятельно. При правильном его составлении общее собрание одновременно мо-жет решить ряд вопросов, в том числе:

а) объявить размер годовых дивидендов;

б) утвердить размер вознаграждений и компенсаций расходов, выплачиваемых членам совета директоров за исполнение ими своих обязанностей;

в) утвердить размер вознаграждений и компенсаций расходов, выплачиваемых членам ревизионной комиссии за исполнение ими своих обязанностей.

План счетов бухгалтерского учета предусматривает организацию контроля за использованием средств нераспределенный прибыли. В пояснениях к счету 84 предусмотрена возможность разделения в аналитическом учете средств нераспределенной прибыли на исполь-зованные в качестве финансового обеспечения производственного разви-тия организации и иных аналогичных мероприятий по приобретению (созданию) нового имущества и еще не использованные. Иначе, речь идет о постановке системного контроля за состоянием и движением средств нераспределенной прибыли. Применение в отношении не-распределенной прибыли понятий «движение» и «использование» не должно вводить в заблуждение. Средства нераспределенной прибыли не расходуются безвозвратно. Они постоянно обращаются в органи-зации, меняя свою форму из денежной в товарную и наоборот. При этом совокупная величина активов не изменяется. Как правило, сальдо по счету 84 может лишь возрастать, свидетельствуя о процессе самофи-нансирования организации, приросте ее имущества по сравнению с сум-мой первоначальных вложений.

К счету 84 открываются субсчета для каждого этапа движения средств, образующих нераспределенную прибыль, например: «Прибыль, подлежащая распределению», «Нераспределенная прибыль в обраще-нии», «Нераспределенная прибыль использованная».

На субсчет «Прибыль, подлежащая распределению» зачисляется вся сумма чистой прибыли отчетного года, из которой затем начисляются дивиденды (доходы) и производятся отчисления в резервные фонды. После отражения этих операций сальдо данного субсчета переносится в кредит субсчета «Нераспределенная прибыль в обращении».

На субсчете «Нераспределенная прибыль в обращении» с течени-ем времени собирается общая сумма нераспределенной между акци-онерами прибыли. По существу, сальдо данного субсчета показывает величину средств, накопленных для создания нового имущества в форме основных средств и других материальных ресурсов. Записи по дебе-ту этого субсчета производятся в корреспонденции с субсчетом «Не-распределенная прибыль использованная» лишь при фактическом при-менении соответствующих средств на создание нового имущества. После отражения использования средств сальдо субсчета «Нераспре-деленная прибыль в обращении» представляет собой величину свобод-ного остатка нераспределенной прибыли.

На субсчете «Нераспределенная прибыль использованная» обобща-ется информация о том, какая часть средств нераспределенной прибы-ли превращена из денежной формы в товарную, т.е. на какую сумму приобретено новое имущество. Например, по мере производства записи по дебету счета 01 и кредиту счета 08 в учете делается внутренняя запись по счету 84: дебет субсчета «Нераспределенная прибыль в об-ращении» и кредит субсчета «Нераспределенная прибыль использован-ная». Как и по другим субсчетам, сальдо данного субсчета может быть лишь кредитовым, а кредитовые записи по нему (в части нераспреде-ленной прибыли отчетного года) возможны лишь после принятия ак-ционерами решения о распределении прибыли отчетного года.

10.8. Сметный расчет прибыли от продаж

Для обоснования плановой величины прибыли от продаж товаров, продукции, работ, услуг в составе финансового плана разрабатывает-ся таблица «Сметный расчет прибыли от продаж».

При составлении данного расчета могут быть использованы раз-личные методы:

разработка сметы себестоимости продаж;

метод прямого расчета по видам продукции, работ, услуг;

3) индексный (аналитический) метод с использованием экспертных оценок.

10.8.1. Методика составления сметы себестоимости продаж

Смета себестоимости продаж -- важный раздел финансового плана оранизации. В составе сметы определяются следующие плано-вые показатели:

плановая величина затрат на производство;

планируемый объем продаж;

планируемая себестоимость продаж;

планируемая прибыль от продаж.

Если организация осуществляет несколько видов деятельности, то смета себестоимости продаж должна разрабатываться по каждому операционному сегменту в отдельности. В составе операционных сегментов могут быть выделены сметы по группам однородной про-дукции либо работ, услуг. Затем информация объединяется в общую смету затрат организации. Смету себестоимости продаж принято де-тализировать по временным отрезкам, как правило, по кварталам.

В табл. 10.6 в качестве примера приведен упрощенный вариант сметы себестоимости продаж.

Таблица 10.6

Смета себестоимости продаж производственной организации

№ п/п	Элементы затрат	Сумма, тыс. руб.
1	2	3
1	Материальные затраты (за вычетом стоимости возвратных отходов) В том числе:	12 585
	сырье и материалы природное сырье топливо энергия	12 212 80 73 220
2	Затраты на оплату труда	5881
3	Отчисления на социальные нужды	2015
4	Амортизация	1750
5	Прочие затраты	700
6	Итого затрат на производство (п. 1 + п. 2 + п. 3 + п. 4 + п. 5)	22 931
7	Прирост (-) или уменьшение (+) остатка по счету 97 «Расходы будущих периодов». В этом примере плани-руется прирост остатка	200
8	Прирост (-) или уменьшение (+) остатков незавершен-ного производства, полуфабрикатов и инструментов собственного производства. В этом примере планирует-ся прирост остатков незавершенного производства	550
9	Плановая производственная себестоимость выпускаемой продукции [п. 6 + (-) п. 7 + (-) п. 8]	22 181
10	Расходы на продажу (по отдельной смете;	440
11	Плановая полная себестоимость выпускаемой продукции (п. 9 + п. 10)	22 621
12	Средний процент рентабельности всей продукции (по от-ношению к затратам)	15%
13	Плановая стоимость выпускаемой продукции в ценах предприятия-изготовителя (п. 11 * 1,15)	26 014
14	Плановые остатки готовой продукции на начало плани-руемого периода	1610
15	Плановые остатки готовой продукции на конец плани-руемого периода	1490
16	Плановая выручка (нетто) от продаж (п. 13 + п. 14 - п. 15)	26 134
17	Плановая прибыль от продаж	3409

Дадим пояснения к табл. 10.6.

Материальные затраты в смете рассчитываются на планируемую номенклатуру и ассортимент продукции, работ, услуг на основе норм расхода сырья и материалов (с учетом мероприятий по их эконо-мии), а также планируемой заготовительной себестоимости по важ-нейшим наименованиям потребляемых сырья и материалов, полуфаб-рикатов, топлива и т.д. Заготовительная себестоимость включает цену приобретения материальных ценностей и транспортно-заготовитель-ные расходы.

Затраты на оплату труда устанавливаются исходя из планируемой численности персонала организации по группам (управленческий персонал, основные и вспомогательные рабочие, персонал охраны) и планируемой средней заработной платы одного работника каждой группы с учетом предполагаемого ее роста.

Отчисления на социальные нужды планируются на основе плано-вого фонда оплаты труда и утвержденных Правительством РФ ста-вок единого социального налога.

Амортизация планируется на основе стоимости амортизируемых активов, сроков их полезного использования, способов начисления амортизации, принятых организацией; предполагаемого движения амор-тизируемых объектов.

Прочие затраты планируются в разрезе отдельных видов расхо-дов на основе данных за предыдущие периоды времени и с учетом предполагаемых изменений.

В смете могут быть предусмотрены либо прирост, либо уменьше-ние остатка по счету 97 «Расходы будущих периодов». Если планиру-ется прирост этого остатка, то при расчете плановой производствен-ной себестоимости выпускаемой продукции сумма прироста вычита-ется. Если планируется уменьшение этого остатка, то при расчете плановой производственной себестоимости выпускаемой продукции сумма уменьшения прибавляется.

В смете могут быть запланированы либо прирост, либо уменьше-ние остатков незавершенного производства, полуфабрикатов и инст-рументов собственного производства. Если планируется прирост этих остатков, то при расчете плановой производственной себестоимости сумма прироста вычитается. Если планируется уменьшение этих ос-татков, то при расчете плановой производственной себестоимости выпускаемой продукции сумма уменьшения прибавляется.

Расходы на продажу планируются по отдельной смете.

Плановая полная себестоимость выпускаемой продукции рассчи-тывается путем суммирования плановой производственной себе-стоимости и плановых расходов на продажу.

Плановый средний уровень рентабельности всего выпуска продук-ции определяется с учетом уровня рентабельности отдельных изде-лий и номенклатуры продукции, планируемой к выпуску.

Отдельно планируются остатки готовой продукции на начало пла-нируемого периода и остатки продукции, которые не будут реализова-ны на конец планируемого периода.

Плановая стоимость выпуска продукции отличается от плановой стоимости ее реализации. Разница обусловлена наличием остатков готовой продукции на начало и конец планируемого периода. Если выручка от продаж планируется по моменту отгрузки, то ее можно рассчитать по следующей формуле:

вн = вп + о_н - о_к

где ВН -- плановая выручка (нетто) от продаж; ВП -- плановый объем выпуска продукции; О_н и О_к -- остатки готовой продукции соответственно на начало и конец планируемого периода.

Основными направлениями анализа сметы себестоимости продаж являются:

оценка реальности показателей сметы;

сравнение смет себестоимости продаж за аналогичные периоды времени, выявление расхождений и их причин;

анализ исполнения сметы, т.е. сравнение фактических показате-лей затрат со сметными, выявление отклонений и факторов, обусло-вивших эти отклонения.

10.8.2. Метод прямого расчета

Метод прямого расчета применяется для определения планиру-емых

показателей по каждому наименованию продукции, работ, услуг. Пример таких расчетов представлен в табл. 10.7.

Приведенный плановый расчет только внешне выглядит простым. На практике до его осуществления должна быть проведена кропотли-вая работа: по каждому наименованию продукции, планируемому к выпуску, нужно составить плановую калькуляцию, которая позволит определить планируемые среднюю себестоимость и среднюю цену реализации единицы продукции. Таким образом, при применении это-го метода реальность плановых расчетов определяется реальностью плановых калькуляций.

10.8.3. Индексный (аналитический) метод с использованием экспертных оценок

Индексный (аналитический) метод планирования прибыли от про-даж предпочтительно использовать на первых стадиях предваритель-ного планирования, когда отсутствует информация, которая может быть получена из плановых калькуляций.

Рассмотрим пример сметного расчета прибыли от продаж с помощью индексного (аналитического) метода с учетом экспертных оценок.

Выручка (нетто) от продаж за предыдущий год (ожидаемая) составляет 120 млн руб.

Служба маркетинга должна определить возможности увеличе-ния выручки от продаж.

Предполагаемое увеличение объема продаж составляет 5%, поэто-му планируемый индекс объема продаж должен быть равным 1,05.

Предполагаемое увеличение цен реализуемой продукции равно 7%, юэтому планируемый индекс цен на продукцию должен составлять 1,07.

3. Планируемая выручка (нетто) от продаж составляет

120 х 1,05 х 1,07 = 135 млн руб.

4. Планируемая полная себестоимость продаж по условиям предыдущего года (затраты на 1 руб. выручки от продаж были 80 коп.) юставляет

5. Планируемое удорожание себестоимости продукции по внеш-ним факторам равно 3%, индекс себестоимости по внешним факторам - 1,03. Планируемая себестоимость продаж с учетом внешних факторов составляет

108 млн руб. х 1,03 = 111 млн руб.

6. Планируемое снижение себестоимости продаж по внутренним факторам равно -1 %, индекс себестоимости по внутренним факто рам -- 0,99.

Планируемая себестоимость продаж с учетом влияния внешних и внутренних факторов будет

111 млн руб. х 0,99 = 110,0 млн руб.

7. Планируемая прибыль от продаж

135 млн руб. - ПО млн руб. = 25 млн руб.

При рациональной организации плановой работы на предприятии расчеты необходимо проводить всеми возможными способами. Если расчеты правильные, то их результаты должны быть близки по своим значениям. В рассмотренном примере они не совпадают, так как произ-ведены по разным исходным данным.

10.9. Методика факторного анализа прибыли от продаж

Прибыль от продаж -- это важнейшая составная часть бухгал-терской прибыли. В форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» этот показатель отражается по стр. 050, в бухгалтерском учете -- на счете 90 «Продажи».

Прибыль от продаж зависит от трех основных факторов:

количества реализованной продукции по каждой позиции номен-клатуры (ассортимента);

уровня себестоимости единицы продукции по каждой позиции номенклатуры (ассортимента). В современных условиях себестои-мость в течение отчетного периода изменяется в связи с инфляцией, поэтому при планировании и анализе в расчет принимаются средние показатели себестоимости единицы продукции;

уровня цен, по которым реализуются конкретные виды продук-ции. При планировании и анализе необходимо использовать средние цены на единицу продукции.

В экономической литературе предложены многочисленные вари анты методик факторного анализа прибыли от продаж (В.В. Ковалев Е.В. Негашев, Г.В. Савицкая, А.П. Чечета, А.Д. Шеремет). Их изуче ние позволило нам выделить два основных подхода к факторном} анализу рассматриваемого показателя:

анализ предполагает прямые расчеты влияния факторов -- объема продаж, себестоимости и цены единицы продукции -- по от-дельным позициям номенклатуры (ассортимента);

анализ основывается на информации, содержащейся в форме № 2, так называемый «экспресс-анализ».

Для оперативного управления организацией предпочтителен пер-вый подход, поскольку он позволяет принимать обоснованные управ-ленческие решения относительно объемов продаж, себестоимости и цены изделий по отдельным позициям номенклатуры (ассортимен-та). Вместе с тем необходим и экспресс-анализ, когда в распоряже-нии менеджера имеется бухгалтерская отчетность своей организации и организаций-конкурентов.

Рассмотрим на примере первый вариант анализа (табл. 10.8).

Таблица 10.8

Расчет выручки и прибыли от продаж по конкретным позициям номенклатуры продукции

Виды продук-ции	Средняя цена единицы продук-ции у из-готови-теля, руб.	Средняя полная се-бестои-мость еди-ницы про-дукции, руб.	Количе-ство реа-лизован-ной про-дукции, тыс. шт.	Выручка (нетто) от продаж, тыс. руб.	Полная себесто-имость продук-ции, тыс. руб.	Прибыль от продаж, тыс. руб.
1	2	3	4	5 (гр. 2 х хгр. 4)	6 (гр. 3 х хгр. 4)	7 (гр. 5 -" гр. 6)
	За предыдущий период
А Б В Г	10 20 60 53	8 16 55 50,5	3000 6000 800 1000	30 000 120 000 48 000 53 000	24 000 96 000 44 000 50 500	6000 24 000 4000 2500
Итого				251 000 (стр. 010 формы № 2)	214 500 (по форме № 2: стр. 020+ +030+ 040)	36 500 (стр. 050 формы № 2)

За отчетный период
А	15	12	3500	52 500	42 000	10 500
Б	25	22	6000	150 000	132 000	18000
В	70	60	900	63 ООО	54 000	9000
Г	66,3	54,7	1000	66 300	54 700	11 600
Итого				331 800 (стр. 010 формы № 2)	282 700 (по форме №2: стр. 020 + + 030 + 040)	49 100 (стр. 050 формы № 2)

Приведем формулы расчета показателей, указанных в табл. 10.8.

Здесь применяются следующие условные обозначения: q_Q, q\ -- количество проданной продукции в базовом и отчетном периодах, тыс. шт.; Pq, р\ -- цена единицы продукции в базовом и отчетном периодах, руб.; Sq, Sj -- полная себестоимость единицы продукции в базовом и отчетном периодах, руб.; П₀, П| -- прибыль от продаж в базовом и отчетном периодах, тыс. руб.

В этом примере прибыль от продаж в отчетном периоде больше на 12 600 тыс. руб., чем в предыдущем.

Рассчитаем влияние трех основных факторов.

1. Влияние на прибыль изменения количества реализованной про-дукции

Влияние количественного фактора рассчитывается при базовых значениях двух качественных факторов (цены и себестоимости): /по изделиям группы А =(3500- 3000) х (Ю- 8) = +1000 тыс.

руб.;

*/ по изделиям группы Б количество реализованной продукции не изменилось;

/ по изделиям группы В = (900 - 800) х (60 - 55) = +500 тыс. руб.;

*/ по изделиям группы Г количество реализованной продукции не изменилось.

Итого по первому фактору = +1500 тыс. руб.

2. Влияние на прибыль изменения полной себестоимости единицы продукций

Это качественный фактор, его влияние по методу цепных подста-новок рассчитывается при отчетном значении количественного фак-тора, результат принимается с обратным знаком:

S по изделиям группы А = (12 - 8) х 3500 = +14 ООО тыс. руб.,

влияние на прибыль = -14 ООО тыс. руб.;

S по изделиям группы Б = (22 - 16) х 6000 = +36 ООО тыс. руб.,

влияние на прибыль - -36 ООО тыс. руб.;

S по изделиям группы В = (60 - 55) х 900 = +4500 тыс. руб.,

влияние на прибыль = -4500 тыс. руб.;

S по изделиям группы Г = (54,7 - 50,5) х 1000 = +4200 тыс. руб., влияние на прибыль = -4200 тыс. руб.

Итого по второму фактору = -58 700 тыс. руб.

Влияние на прибыль изменения цены единицы продукции

Это качественный фактор, его влияние подсчитывается по методу цепных подстановок при отчетном значении количественного фактора:

· по изделиям группы А = (15 - 10) х 3500 = +17 500 тыс. руб.,

· по изделиям группы Б = (25 - 20) х 6000 = +30 ООО тыс. руб.,

· по изделиям группы В = (70 - 60) х 900 = +9 ООО тыс. руб.,

· по изделиям группы Г = (66,3 - 53) х 1000 = +13 300 тыс. руб.

Итого по третьему фактору = +69 800 тыс. руб.

Проверка состоит в том, что алгебраическая сумма влияния фак-торов должна быть равна изменению результативного показателя:

(+1500) + (-58 700) + (+69 800) = +12 600 тыс. руб.

Полученную при анализе информацию можно сгруппировать ина-че: как по видам продукции, так и по факторам (табл. 10.9).

Таблица 10.9

Обобщение результатов факторного анализа прибыли от продаж по видам продукции

Виды	Влияние на прибыль от продаж, тыс. руб. (+,	-)
продук-ции	первого фактора (изменения	второго фактора (изменения	третьего фактора (изменения	Итого
	количества реализованной продукции)	полной себестоимости единицы продукции)	цены единицы продукции)
А	+1000	-14 000	+17 500	+4500
Б	-	-36 000	+30 000	-6000
В	+500	-4500	+9000	+5000
Г	-	-4200	+13 300	+9100
Итого	+1500	-58 700	+69 800	+12 600

При углублении анализа необходимо выяснить конкретные причины изменения объема продаж, причины удорожания себестоимости и возмож-ности дальнейшего (некритического) повышения цен. На основе результа-тов факторного анализа прибыли от продаж могут быть приняты конк-ретные управленческие решения по планированию номенклатуры выпус-ка и продаж продукции на будущие периоды времени, а также решения относительно объемов производства конкретных видов продукции, цен на них и предельно допустимых затрат по каждому виду продукции.

Исходная информация для экспресс-анализа представлена в табл. 10.10.

Индекс цен отчетного периода к предыдущему по данным формы № 2 из-за недостатка информации рассчитать невозможно. Он вычис-ляется по данным бухгалтерского учета. Этот индекс свидетельству-ет о том, что в среднем по всей продукции, реализованной в отчет-ном периоде, цены отчетного периода выше цен предыдущего периода на 25,9%.

На основе информации, содержащейся в табл. 10.10, можно:

определить изменение прибыли от продаж в отчетном периоде по сравнению с предыдущим;

рассчитать влияние на это изменение трех основных факторов (изменения объема продаж, полной себестоимости и цен реализован-ной продукции).

Таблица 10.10

Факторный анализ прибыли от продаж (по данным формы № 2),

тыс. руб.

№ п/п	Показатели	За предыдущий период	За отчетный период
1	2	3	4
1	Выручка (нетто) от продаж	Zq0p0 = 251 000	IqyPi = 331 800
2	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	152 300	200 700
3	Управленческие расходы	50 100	66 000
4	Коммерческие расходы	12 100	16 000
5	Полная себестоимость продаж (п. 2 + п. 3 + п. 4)	Zc70s0 = 214 500	If}*] = 282 700
6	Прибыль от продаж (п. 1 - п. 5)	П0 = 36 500	rij = 49 100
7	Индекс цен отчетного периода к предыдущему	1,0	1,259
8	Отчетный объем реализации продукции, работ, услуг в ценах предыдущего периода	X	S^ipQ = 263 542

Примечание. Здесь и далее по тексту применяются следующие обозначения: Qi -- количество конкретных видов продукции, реализованных в отчетном периоде в натуральном выражении; ро- Pi -- цены на конкретные изделия в предыдущем и отчетном периодах; Sq, Sj -- полная себестоимость единицы конкретного вида про-дукции в предыдущем и отчетном периодах; По, П₁ -- прибыль от продаж в преды-дущем и отчетном периодах.

Прибыль от продаж в отчетном периоде больше аналогичного показателя в предыдущем периоде на 12 600 тыс. руб. Это измене-ние произошло в результате воздействия следующих факторов.

1. Изменения объема продаж.

1.1. Рассчитаем индекс объема продаж:

1.2. Рассчитаем влияние увеличения объема продаж на прибыль:

2. Изменения полной себестоимости продаж. 2.1. Отчетный объем продаж, оцененный по полной себестоимости отчетного периода

2.2. Отчетный объем продаж, оцененный по полной себестоимости предыдущего периода

2.4. Влияние этого фактора на прибыль

2.3. Изменение полной себестоимости в отчетном периоде по сравнению с предыдущим

3. Изменения цен реализуемой продукции.

3.2. Отчетный объем продаж в ценах предыдущего периода

3.1 отчетный объем продаж в ценах отчетного периода

3.3. Влияние изменения цен на выручку и прибыль от перода

При углублении анализа желательно детализировать влияние каж-дого из рассматриваемых факторов. Воздействие первого фактора может быть детализировано по конкретным позициям номенклатуры продукции, а второго (изменения полной себестоимости продаж) -- по трем составным частям:

а) влияние изменения операционной себестоимости

200 700 - 152 300 х 1,05 = 40 785 тыс. руб.;

влияние на прибыль = -40 785 тыс. руб.;

б) влияние изменения управленческих расходов

66 000 - 50 100 х 1,05 = 13 395 тыс. руб.;

влияние на прибыль = -13 395 тыс. руб.;

в) влияние изменения коммерческих расходов

16 000 - 12 100 х 1,05 = 3295 тыс. руб.;

влияние на прибыль = -3295 тыс. руб. Всего = -57 475 тыс. руб.

Воздействие третьего фактора (изменения цен) можно детали-зировать по конкретным наименованиям реализованной продук-ции.

10.10. Анализ и оценка влияния инфляции на прибыль от продаж

Инфляция характеризуется обесценением национальной денеж-ной единицы и общим повышением уровня цен внутри страны. Тем-пы инфляции измеряются с помощью индексов цен. Цены товаров первой необходимости растут, как правило, быстрее, чем товаров дли-тельного пользования. Индексы цен характеризуют среднее измене-ние их уровня за определенный период:

Небольшая инфляция (1,5--2,0%) считается допустимой и даже полезной, так как способствует росту активности владельцев денег, побуждая их вкладывать средства в прибыльный бизнес. Однако вы-сокая инфляция является дестабилизирующим фактором развития экономики.

Денежные средства и дебиторская задолженность в национальной валюте по мере обесценения денежной единицы теряют свою сто-имость, что приводит к реальной утрате организацией части своих оборотных активов. Кроме того, это увеличивает потребность в обо-ротных активах из-за повышения цен потребляемого сырья, материа-лов, топлива и т.д. В то же время организация может частично «выиг-рывать» по своим денежным обязательствам, если они выражены в национальной валюте.

Влияние инфляции на прибыль от продаж проявляется в двух направлениях:

из-за повышения цен и тарифов реализуемой продукции, това-ров, работ, услуг увеличиваются выручка и прибыль от продаж;

роста цен и тарифов приобретаемых материалов, сырья, топлива, электроэнергии, услуг сторонних организаций повышаются издержки производства и, следовательно, снижается прибыль от продаж.

Чтобы оценить влияние инфляции на прибыль от продаж, нужно рассчитать «инфляционную надбавку», изменяющую как доходы, так и расходы организации.

Влияние инфляции на выручку от продаж можно рассчитать с помощью системы индексов:

Влияние изменения цен реализации на сумму прибыли от продаж можно рассчитать на основе индекса цен в виде разницы между числителем и знаменателем индекса:

Влияние инфляции на затраты организации по выпуску и реализа-ции продукции, работ, услуг можно рассчитать на основе следующей формулы:

где А3(ц) -- влияние на затраты организации изменения загото-вительной себестоимости потребляемых материальных ресурсов; Kj -- количество потребленных материалов, сырья, топлива в нату-ральном выражении в отчетном периоде; Ц|, Uq -- заготовительная себестоимость единицы конкретного вида материалов, сырья, топ-лива конкретных наименований соответственно в базовом и от-четном периодах.

При анализе интересно сравнить две полученные суммы. Для орга-низации является предпочтительным, если за счет роста цен ее про-дукции перекрывается повышение издержек производства и обраще-ния, т.е.

10.11. Влияние учета затрат на достоверность показателей прибыли коммерческих организаций

Достоверность показателей прибыли, представленных в регист-рах бухгалтерского учета и отчетности, зависит от многих факто-ров. Важнейшим из них является организация бухгалтерского уче-та доходов и расходов предприятия в соответствии с Планом счетов, ПБУ 9/99 «Доходы организации» и ПБУ 10/99 «Расходы организации» [11, 15, 16].

Для формирования достоверных показателей прибыли в бухгал-терском учете должны быть обеспечены следующие условия.

1. Правильность распределения затрат организации в соответствии
с источниками их покрытия.

Затраты, относимые на издержки производства и обращения (в дебет счетов 20, 23, 25, 26, 28, 44).

Затраты, относимые на изменение финансовых результатов (в дебет счетов 99 «Прибыли и убытки» и 91/2 «Прочие расходы»).

Затраты, относимые на непроизводственные счета (в дебет счетов 08 «Вложения во внеоборотные активы» и 29 «Обслужива-ющие производства и хозяйства»).

Правильность распределения затрат организации по временно-му признаку. С этой целью в бухгалтерском учете применяются счета 96 «Резервы предстоящих расходов» и 97 «Расходы будущих периодов». Аналитический учет по счету 96 ведется по видам резер-вов. В приказе по учетной политике организации должны быть опре-делены виды резервов, способы их начисления, а также порядок за-крытия соответствующих счетов в конце года.

Правильность распределения затрат между готовой продукцией и остатками незавершенного производства в промышленности, стро-ительстве, научно-исследовательских организациях.

Правильность распределения расходов на продажу между от-груженными товарами (продукцией) и их остатками на складах.

Сумма прибыли от продаж зависит также от принятых органи-зацией элементов учетной политики, например:

от применяемого в коммерческой организации метода оценки материальных ресурсов, списываемых на издержки производства и обращения (по ценам за единицу материалов, средним ценам, методу ФИФО или ЛИФО). В торговых организациях используются анало-гичные методы списания стоимости реализованных товаров;

от применяемых способов начисления амортизации основных фондов и нематериальных активов.

6. Достоверность показателей прибыли от продаж обеспечивается полным и достоверным учетом выручки от продаж и реальностью учтенных затрат. Больше всего разногласий с налоговыми органами возникает при отнесении на издержки стоимости работ (услуг), которые не имеют выраженного долговременного материально-вещественного результата. К ним относятся, в частности, различные хозяйственные работы, услуги маркетинга, ремонтные, консультационные, юридические услуги.

10.12. Анализ и оценка прибыли на одну акцию

Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) предусмотрено раскрытие в бухгалтерс-кой отчетности информации о прибыли, приходящейся на одну акцию [12].

В соответствии с Методическими рекомендациями по раскрытию информации о прибыли, приходящейся на одну акцию [7], любая суще-ственная для пользователей бухгалтерской отчетности информация в отношении показателей прибыли на акцию подлежит раскрытию в пояснительной записке.

Акционерное общество раскрывает информацию о прибыли, при-ходящейся на одну акцию, в форме № 2 «Отчет о прибылях и убыт-ках». Информация о прибыли представлена двумя показателями:

-- базовой прибылью (убытком) на акцию;

-- разводненной прибылью (убытком) на акцию (отражает воз-можное снижение уровня базовой прибыли).

Исчисление данных о прибыли, приходящейся на одну акцию в части привилегированных, осуществляется в порядке, соответству-ющем требованиям учредительных документов.

Средневзвешенное количество обыкновенных акций в отчетном периоде определяется путем суммирования количества обыкновен-ных акций на первое число каждого месяца и деления полученной суммы на число месяцев в отчетном периоде.

Рассмотрим пример [7]. В 2000 г. в акционерном обществе X движение обыкновенных акций происходило следующим образом (табл. 10.11).

Таблица 10.11

Движение обыкновенных акций

Дата	Размещение (количество дополнительных акций,оплаченных денежными средствами)	Выкуп (приобре-тение) (количество выкупленных (при-обретенных) акций у акционеров)	Обыкновенные акции, находящиеся в обращении (количество)
01.01	-	-	1000
01.04	800		1800
01.10		400	1400
Итого 31.12	800	400	1400

Средневзвешенное количество обыкновенных акций, находящихся в обращении,

(1000 х 3 + 1800 х 6 + 1400 х 3) : 12 = 1500

или

(1000 х 12 + 800 х 9 - 400 х 3) : 12 = 1500.

Данные о средневзвешенном количестве обыкновенных акций корректируются при размещении акционерным обществом обыкно-венных акций:

а) без оплаты;

б) по цене ниже рыночной стоимости.

Под разводнением прибыли понимается ее уменьшение в расчете на одну обыкновенную акцию в результате возможного в будущем выпуска дополнительных обыкновенных акций без соответствующего увеличения активов общества. Выпуск дополнительных обыкновен-ных акций осуществляется в случаях:

конвертации всех конвертируемых ценных бумаг акционерного общества в обыкновенные акции (привилегированные акции, облига-ции);

исполнения договоров купли-продажи обыкновенных акций у эмитента (по цене ниже их рыночной стоимости).

При определении разводненной прибыли на одну акцию корректи-руется числитель и знаменатель дроби, т.е. сумма базовой прибыли, и средневзвешенное количество обыкновенных акций, находящихся в обращении в отчетном периоде. Корректировка осуществляется пу-тем увеличения числителя и знаменателя дроби на суммы возможно-го прироста базовой прибыли и средневзвешенного количества обык-новенных акций в обращении (в случаях конвертации ценных бумаг и исполнения договоров).

Возможные приросты прибыли и средневзвешенного количества обыкновенных акций в обращении рассчитываются:

по каждому виду и выпуску конвертируемых ценных бумаг;

каждому договору купли-продажи акций у эмитента.

При определении возможного прироста прибыли в расчет прини-маются все доходы и расходы, относящиеся к конвертируемым цен-ным бумагам и договорам.

Такими расходами могут быть:

дивиденды, причитающиеся по привилегированным акциям, ко-торые в соответствии с условиями их выпуска могут быть конверти-рованы в обыкновенные акции;

проценты, выплачиваемые по собственным конвертируемым облигациям;

суммы списания разницы между ценой размещения конверти-руемых ценных бумаг и номинальной стоимостью, если они были раз-мещены по цене ниже номинальной стоимости;

-- другие аналогичные расходы. Такими доходами могут быть:

-- суммы списания разницы между ценой размещения конверти-руемых ценных бумаг и номинальной стоимостью, если они были раз-мещены по цене выше номинальной стоимости;

-- другие аналогичные доходы.

При расчете возможного изменения суммы базовой прибыли (т.е. при определении суммы разводненной прибыли) величина указанных расходов уменьшается на суммы названных доходов.

Возможный прирост количества обыкновенных акций в обраще-нии без соответствующего увеличения активов общества определяет-ся следующим образом:

где PC -- рыночная стоимость одной обыкновенной акции, определен-ная как средневзвешенная рыночная стоимость в течение отчетного периода; ЦР -- цена размещения одной обыкновенной акции в соот-ветствии с условиями, определенными в договоре; КА -- общее коли-чество обыкновенных акций по договору о приобретении.

Возможный прирост количества обыкновенных акций учитывает-ся при расчете средневзвешенного количества обыкновенных акций, находящихся в обращении:

-- с начала отчетного периода;

-- даты выпуска конвертируемых ценных бумаг или заключения договора о приобретении, если эти события произошли в течение отчетного периода.

Контрольные вопросы

Какие нормативные документы регламентируют сущность и состав доходов и расходов?

Какие основные виды доходов и расходов коммерческой орга-низации вы знаете?

Что представляют собой доходы и расходы от обычных видов деятельности и каков их состав?

Каков состав операционных и внереализационных доходов и расходов?

Каковы условия признания доходов и расходов коммерческой организации?

Какие важнейшие показатели прибыли представлены в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках»?

Назовите слагаемые -- факторы изменения бухгалтерской при-были.

В чем заключается методика анализа структуры и динамики бухгалтерской прибыли?

Какие факторы обусловливают изменение суммы чистой при-были?

В чем заключается методика анализа динамики чистой прибы-ли?

Каков порядок отражения нераспределенной прибыли в сис-теме аналитического учета?

Какие основные методы применяются при планировании при-были от продаж?

Какие основные варианты используются для проведения фак-торного анализа прибыли от продаж?

14. Как влияет инфляция на прибыль от продаж?

Каковы основные условия, обеспечивающие достоверность формирования прибыли от продаж?

Как влияют отдельные элементы учетной политики организа-ции на сумму прибыли от продаж?

17. Что такое базовая и разводненная прибыль на акцию?

Какова методика расчета средневзвешенного количества обык-новенных акций, находящихся в обращении?

Какие основные виды доходов и расходов относятся к кон-вертируемым ценным бумагам при определении возможного приро-ста прибыли?

Глава 11

АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ И ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ

11.1. Система показателей рентабельности и методика их расчета

Абсолютные показатели прибыли не всегда дают четкое представле-ние об эффективности деятельности коммерческих организаций, так как одни и те же суммы прибыли могут быть получены в различных эконо-мических условиях. Для измерения эффективности деятельности коммер-ческих организаций применяются показатели рентабельности.

Рентабельность отражает уровень прибыльности или доходности. Показатели рентабельности -- это относительные показатели (коэффи-циенты), в которых сумма прибыли сопоставляется с каким-либо дру-гим показателем, отражающим условия хозяйствования, например с сум-мой выручки (нетто) от продаж, суммой собственного капитала и др.

По данным официальной бухгалтерской отчетности коммерческих организаций можно рассчитать многочисленные показатели рента-бельности, так как в числителе и знаменателе дроби могут быть ис-пользованы различные показатели:

в числителе -- бухгалтерская прибыль, чистая прибыль, прибыль от продаж;

знаменателе -- выручка (нетто) от продаж, полная себестоимость продаж, средняя стоимость активов (имущества) организации, сред-няя сумма собственного капитала организации, сумма уставного капи-тала, средняя стоимость основных фондов, средняя стоимость оборот-ных активов, средняя стоимость производственных фондов и др.

В системе показателей рентабельности можно выделить четыре основные группы:

показатели рентабельности активов, отражающие эффективность использования имущества коммерческой организации;

показатели рентабельности капитала, отражающие эффектив-ность использования капитала;

показатели рентабельности продаж, отражающие эффективность производства и продаж продукции, работ, услуг;

показатели рентабельности затрат, отражающие эффективность затрат.

В составе каждой группы можно выделить конкретные показа-тели.

1. Рентабельность активов.

Рентабельность всех активов (экономическая рентабельность).

Рентабельность оборотных активов.

Рентабельность внеоборотных активов.

Рентабельность основных фондов.

1.5. Рентабельность производственных фондов (основных фондов и материальных оборотных активов); и др.

2. Рентабельность капитала.

Рентабельность всего примененного капитала, равная рен-табельности всех активов, так как итоги актива и пассива баланса равны.

Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабель-ность); и др.

3. Рентабельность продаж.

3.1. Рентабельность всего объема продаж.

3.2. Рентабельность отдельных сегментов деятельности организации.

3.3. Рентабельность отдельных видов продукции; и др.

4. Рентабельность затрат.

Рентабельность всех затрат, т.е. итога затрат по экономичес-ким элементам.

Рентабельность отдельных элементов затрат, т.е. материаль-ных затрат, затрат на оплату труда с отчислениями и т.д.

Рентабельность затрат по обычным видам деятельности, т.е. в знаменателе полная себестоимость продаж.

Доходность расходов, т.е. величина доходов на один рубль расходов.

Примеры расчетов показателей рентабельности по данным бух-галтерской отчетности приведены в табл. 11.1.

Таблица 11.1

Анализ уровня и динамики рентабельности коммерческой организации по данным бухгалтерской отчетности

№ п/п	Показатели	За предыдущий аналогичный период	За отчетный период	Изменение (+,-)	Темпы роста, %
1	2	3	4	5	6
1	Бухгалтерская прибыль, тыс. руб.	40 000	56 000	+16 000	140,00
2	Чистая прибыль, тыс. руб.	30 400	42 440	+12 040	139,60
СО	Выручка (нетто) от продаж, тыс. руб.	251 000	331 800	+80 800	132,19
4	Полная себесто-имость продаж, тыс. руб.	214 500	282 700	+68 200	131,79
5 Рентабельность затрат по обычным видам деятельности
5.1	По бухгалтерской прибыли, % (п. 1 : п. 4 х 100)	18,65	19,81	+1,16	X
5.2	По чистой прибыли, % (п. 2 : п. 4 х 100)	14,17	15,01	+0,84	X
6 Рентабельность продаж коммерческой организации
6.1	По бухгалтерской прибыли, % (п. 1 : п. 3 х 100)	15,94	16,88	+0,94	X
6.2	По чистой прибыли, % (п. 2 : п. 3 х 100)	12,11	12,79	+ 0,68	X
7	Средняя стоимость активов (имуще-ства), тыс. руб.	209 800	247 200	+37 400	117,80
8 Рентабельность активов (имущества) коммерческой организации
8.1	По бухгалтерской прибыли, % (п. 1 : п. 7 х 100)	19,07	22,65	+3,58	X
8.2	По чистой прибыли, % (п. 2 : п. 7 х 100)	14,50	17,17	+2,67	X
9	Уставный капитал	108 000	108 000	-	100,00
10 Рентабельность уставного капитала
10.1	По бухгалтерской прибыли, % (п. 1 : п. 9 х 100)	37,04	51,85	+14,81	X
10.2	По чистой прибыли, % (п. 2 : п. 9 х 100)	28,15	39,30	+ 11,50	X
11	Средняя сумма соб-ственного капитала, тыс. руб.	122 300	155 950	+33 650	127,51
12 Рентабельность собственного капитала
12.1	По бухгалтерской прибыли, % (п. 1 : п. 11 х 100)	32,71	35,91	+3,20	X
12.2	По чистой прибыли %,(п.2:п. 11x100)	24,86	27,20	+2,34	X
13	Средняя стоимость основных фондов, тыс. руб.	101 200	125 350	+24 150	123,86
14 Рентабельность основных фондов
14.1	По бухгалтерской прибыли, % (п. 1 : п. 13 х 100)	39,53	44,67	+5,14	X
14.2	По чистой прибыли, % (п. 2 : п. 13 х 100)	30,01	33,86	+3,85	X
15	Средняя стоимость материальных обо-ротных активов, тыс. руб.	59 000	64 500	+5500	109,32
16 Рентабельность материальных оборотных активов
16.1	По бухгалтерской прибыли, % (п. 1 : п. 15 х 100)	67,80	86,82	+19,02	X
16.2	По чистой прибыли, % (п. 2 : п. 15 х 100)	51,53	65,80	+ 14,27	X
17	Средняя стоимость основных фондов и материальных оборотных активов (производственных фондов), тыс. руб.	160 200	189 850	+29 650	118,51
1	2	3	4	5	6
18 Рентабельность основных фондов и материальных оборотных активов (производственных фондов)
18.1	По бухгалтерской прибыли, % (п. 1 : п. 17 х ЮО)	24,97	29,50	+4,53	X
18.2	По чистой прибыли, % (п. 2 : п. 17 х 100)	18,98	22,35	+3,37	X

Дадим пояснения к табл. 11.1.

Пункт 7. Стоимость активов коммерческой организации на конк-ретную балансовую дату можно принять равной итогу актива баланса. Средняя стоимость активов за период по правилам статистики должна определяться по формуле средней хронологической. При отсутствии информации ее можно рассчитать менее точно по формуле простой средней арифметической из двух балансовых остатков. В таблице таким образом рассчитана стоимость имущества за отчетный период.

Среднегодовая стоимость активов за отчетный период равна

За предыдущий период имеем данные только на конец периода. Этот показатель условно принимаем за среднюю стоимость имуще-ства предыдущего периода, она равна 209 800 тыс. руб.

Пункт 11. Сумму собственного капитала организации на конкрет-ную балансовую дату можно определить тремя способами:

сумма собственного капитала принимается равной итогу III разд. Бухгалтерского баланса;

сумма собственного капитала = итог III разд. + стр. 640 Бухгал-терского баланса;

сумма собственного капитала рассчитывается в виде суммы чистых активов.

В приведенном примере сумма собственного капитала рассчитана по первому варианту. На начало периода она составляла 122 300 тыс. руб., а на конец периода -- 189 600 тыс. руб.

Средняя арифметическая за отчетный период равна

За предыдущий период в качестве средней величины принята сум-ма на конец предыдущего периода, равная 122 300 тыс. руб.

Пункт 13. Стоимость основных производственных фондов на конкретную балансовую дату показана в бухгалтерском балансе по стр.120 «Основные средства». На начало периода она составляла 101 200 тыс. руб., а на конец -- 149 500 тыс. руб.

Средняя арифметическая за отчетный период равна

За предыдущий период условно принята сумма, равная 101 200 тыс. руб.

Пункт 15. Стоимость материальных оборотных активов на конк-ретную балансовую дату отражается в Бухгалтерском балансе по стр. 210 «Запасы». На начало периода она составляла 59 ООО тыс. руб., а на конец -- 70 ООО тыс. руб.

Средняя арифметическая сумма за отчетный период равна

За предыдущий период условно принята сумма материальных обо-ротных активов на конец предыдущего периода, т.е. 59 ООО тыс. руб.

Пункт 17. Средняя стоимость основных производственных фон-дов и материальных оборотных активов определена как сумма дан-ных по п. 13 и 15 табл. ПЛ.: